每经记者 陈婷 每经实习编辑 余婷婷 | 2025年3月31日—年4月6日 | #电商新零售 NO.1 淘宝直播：2025年再投110亿 3月31日，淘宝直播在年度直播盛典上宣布，2025年将全面加码品质直播，新增110亿元投入，目标成交 和用户规模两年翻番。数据显示，2024年淘宝直播年活跃买家数超2亿，核心主播成交同比增长31%， 核心店播成交同比增长36%；达人生态健康发展，日开播主播数同比增长32%，月成交千万账号数增长 26%。 点评：淘宝直播宣布2025年再投入110亿元，表明其对直播电商领域的持续看好和战略布局。这一投入 计划旨在通过提升直播品质、扩大用户规模和增加成交额来巩固其在直播电商市场的领先地位。随着抖 音、快手等平台的崛起，直播电商领域竞争十分激烈。淘宝直播需要在技术创新、内容生态建设和用户 体验优化等方面加大投入，以应对市场竞争，实现其目标。 NO.2 抖音辟谣"张一鸣加入新加坡国籍" 4月2日，抖音黑板报发布消息：网传"字节跳动创始人张一鸣加入新加坡国籍"为不实信息，请大家不信 谣不传谣。 点评：张一鸣辟谣加入新加坡国籍的消息，反映了公众对企业家国籍问题的高度关注。近年来，随着全 ...

本文作者：董董 版式设计：而漪 自从美团公布了新的社保方案，这几天，"骑士长"吴煦旸的工作群一直很热闹。 他团队里那42个骑手，除了几个新来没多久的，几乎都拿到了养老保险补贴的资格。 江苏南通市最低月缴费基数为4879元，参保缴费金额为975.8元。"美团会给骑手补贴一半，也就是说，自己只要出487.9元就可以了。"在吴煦旸看来，他 团队里的小伙伴，哪怕业绩最差的，也只要干两天，就能把这点钱赚出来了。 4月3日，美团发布公告，将在福建泉州、江苏南通城区试点为骑手补贴养老保险。据两地骑手站点了解，两个试点区域总计覆盖超过2.2万名外卖骑手。 美团的试点方案看起来门槛低、具有普惠性，覆盖了所有符合收入标准的骑手，没有全职和兼职限制；条件更宽松，不设邀请制，也没有单量、时长等苛 刻门槛；骑手更是拥有自主选择参保获补贴的权利。 1 行业特征决定实际需求 骑手们到底需要什么样的保障？ 说起当初为什么会去当骑手，"就是觉得骑手比较自由，当个兼职，赚点零花钱。"吴煦旸团队里的同事，也有好几个和他一样，都是从兼职开始干起。 而最早和他一起干骑手的小伙伴里，有好多已经转了行。"很多人当骑手，不过是打算过过渡。" 中国社科院新闻 ...

文章核心观点 美团在福建泉州、江苏南通城区试点为骑手补贴养老保险，该举措值得肯定，有助于探索完善灵活就业人员社会保障体系，还可能对行业产生示范效应 [1][3][5] 美团举措情况 - 美团在福建泉州、江苏南通城区试点为骑手补贴养老保险，两个试点区域总计覆盖外卖骑手超2.2万名 [1] - 美团对当月收入达到就业地相关缴费基数下限，且近6个月有3个月满足该条件的骑手，以相关缴费基数为基准，补贴50%的费用 [1] - 泉州一名美团站长估算，站内约八成骑手符合补贴资格 [1] 美团举措意义 - 美团主动为骑手补贴养老保险费用，有助于骑手老年有收入托底，增强骑手归属感和凝聚力，增强骑手稳定性，且骑手职伤险今年要扩大到17省，将逐步解决短期风险和长期保障问题 [3] - 美团基于国家已有灵活就业人员参保政策启动补贴试点，理论上可覆盖所有骑手，无邀约或类型区分，为完善上千万骑手灵活就业人员社会保障体系提供有益探索和经验 [3] 美团举措对行业影响 - 美团为骑手补贴养老保险的举措可能引发其他平台企业关注和效仿，推动整个行业社会保障水平提升 [5] - 未来货车司机、网络主播、家政人员、网约车司机等将更快有更贴合其特点的方案，促进平台经济生态健康可持续发展 [5]

隔夜市场 - 当地时间4月3日，因特朗普宣布全面征收关税计划增加全球贸易战风险，美国股市收盘暴跌，三大股指刷新近5年最大单日跌幅纪录，纳指跌超1000点、跌幅5.97%，标普500指数跌4.84%，道指跌超1600点、跌幅3.98%，费城半导体指数大跌9.88%，KBW银行指数下跌9.86%，罗素2000指数下跌6.6%，大型科技股普跌，纳斯达克中国金龙指数跌1.9%，中概股集体下挫 [1] - 国际油价大幅下跌，美油5月合约跌7.08%，报66.63美元/桶；布油6月合约跌6.78%，报69.87美元/桶 [1] - 黄金冲高后回调，现货黄金跌0.67%，报3114.5美元/盎司，盘中一度冲上3167.74美元的历史高位；COMEX黄金期货跌0.89%，报3138.1美元/盎司；COMEX白银期货跌7.86%，报31.925美元/盎司 [5] - 欧洲主要股指均大幅收跌，德国DAX30指数跌3%，英国富时100指数跌1.59%，法国CAC40指数跌3.31%，欧洲斯托克50指数跌3.66% [6] 政策动态 - 4月3日，金融监管总局、中国人民银行、中国证监会联合发布意见，要求金融管理部门指导金融纠纷调解组织建立自律管理机制，探索开展名单制管理，会同有关部门整治“代理维权”乱象，完善调解协议司法确认衔接机制，加强央地协同 [7] - 4月3日，国家金融监督管理总局发布通知，要求保险机构明确战略定位，提升投资管理能力，审慎开展重大股权投资，符合资质条件并使用自有资金 [7] - 外交部发言人郭嘉昆3日表示，中方坚决反对美方加征关税，将维护自身利益，敦促美方纠正错误做法 [8] - 4月3日下午，商务部新闻发言人何亚东称，中方反对美方基于232调查的关税措施，其凸显单边主义、保护主义和霸凌主义 [8] - 近日，证监会主席吴清召开民营科技企业座谈会，强调支持民营经济发展，以深化改革为牵引推进资本市场改革开放，支持民营企业做强做优做大 [8] - 财政部有关负责同志回应惠誉下调中国主权信用评级，称其有失偏颇，中国经济向好，将实施积极财政和适度宽松货币政策，预留政策空间 [9] - 4月3日，商务部称，3月28日商务部部长与欧盟委员会谈，双方同意重启电动汽车反补贴案价格承诺谈判，中方延长白兰地反倾销案调查期限 [10] - 4月3日，沪深北交易所发布细则，对程序化交易多方面作出细化规定，明确高频交易认定标准 [11] 国际新闻 - 当地时间3日晚至4日凌晨，以军在加沙地带多地展开猛烈空袭 [12] - 当地时间4月3日，特朗普称内塔尼亚胡可能下周访美 [12] - 当地时间4月3日，特朗普确认俄总统特别代表正在美国会谈，其已与美国官员会面 [12] - 当地时间4月3日，特朗普表示未来几周发放“金卡”签证，此前称定价500万美元一张，目标为富有移民 [13] - 当地时间4月3日，特朗普称马斯克可无限期留任“政府效率部”，马斯克曾否认辞职报道 [13] - 截至当地时间4月3日上午8时，缅甸强震已致3085人死亡，4715人受伤，341人失踪，新增1名中国公民死亡，目前4人遇难、13人受伤 [13] 公司动态 - 4月3日下午，美团王兴发布全员信，宣布张川转任顾问，点评事业部并入“核心本地商业”，李树斌兼任负责人，任命肖飞为“软硬件服务”负责人 [15] - 4月3日，*ST金科公告，实控人黄红云及控股股东金科控股因涉嫌违规被立案，涉及2022年股票被动减持和权益变动未披露问题 [16] - 4月3日，恩捷股份公告，下属子公司美国恩捷与美国某汽车公司签订协议，预计2026 - 2030年采购约9.73亿平方米锂电池隔离膜，协议持续有效并自动续期 [18] - 4月3日，动力新科公告，全资子公司上汽红岩2.81亿元募集资金被强制扣划，影响募投项目和日常经营，将积极沟通解决 [20] - 4月3日，东鹏饮料公告，已向香港联交所递交H股发行申请并刊发资料 [22] - 当地时间4月2日，马斯克否认将辞去美国政府效率部职务 [24] - 4月3日，东方财富业绩说明会回应，无收购雪球计划 [24] - 4月3日，长江证券公告，刘正斌接棒董事长职务，此前已参与战略制定 [26] - 4月3日，微信下架部分违规微短剧小程序，处置存在不良导向或侵权行为的小程序 [27] - 4月3日晚间，国泰海通完成更名后发布公告，选举朱健为董事长、周杰为副董事长，聘任李俊杰为总裁 [28] 公司并购、融资、经营等情况 - 圣农发展拟11.26亿元收购太阳谷54%股权；达嘉维康终止向特定对象发行股票事项 [36] - 通裕重工拟向金融机构申请70亿元融资；重能拟投资不超过5亿美元建设乌兹项目；顺控发展子公司投资1.54亿元推进顺德项目 [36] - 时代新材签署约19.8亿元风电叶片合同；盛视科技成交成都天府国际机场维保服务；华康洁净预中标武汉大学细胞资源库项目 [37] - 利尔化学预计2025年净利润增长203.08% - 223.98%；江龙船艇预计2024年净利润增长72.77% - 78.45%；鸿日达预计2024年净利润900万元；建研设计2024年净利润同比减少73.9% [37] - 亚普股份、中科飞测发布2024年年报；同德化工预计2024年净利润由盈转亏4000万元至7500万元；中青旅2024年净利润同比下降17.29%；本钢板材2024年归母净亏损扩大；粤传媒2024年净利润同比增长；同仁堂2024年归属净利润15.26亿元，同比减少8.54%；涛涛车业2024年净利润增长54.30%；勘设股份2024年净亏损3.07亿元 [38] - 广宇集团拟1500万元 - 3000万元回购股份；三一重工拟10亿元 - 20亿元回购股份；中顺洁柔拟3000万元 - 6000万元回购股份；德邦科技拟4000万元 - 8000万元回购股份 [39] - 濮耐股份股东拟合计减持不超0.993%公司股份；嘉曼服饰股东及其一致行动人拟合计减持 [39] - 博晖创新收到政府补助资金290万元 [39] - 锦龙股份拟转让所持中山证券67.7%股权；岭南股份新增4.47亿元逾期债务；大悦城郭锋锐辞任董事会秘书，邓晓天接任；招商南油董事长张翼工作变动调整职务；科净源因涉嫌信息披露违法违规被立案；雅本化学实际控制人变更为蔡彤 [40] - *ST东方股票2025年4月3日收盘价连续20个交易日低于1元；东方担业董事长汪凯辞职 [40]

外卖行业 - 美团4月3日宣布在福建泉州、江苏南通城区试点为骑手补贴养老保险，对当月收入达就业地相关缴费基数下限且近6个月有3个月满足该条件的骑手，以相关缴费基数为基准补贴50%费用，此举措有助于提升骑手职业归属感和稳定性，保障外卖配送服务，为行业树立示范效应 [1] - 饿了么近日正式发布面向新商家的“AI入驻智能经理”，支持自然语言对话式服务，可一站式引导商家完成入驻流程，体现外卖平台利用人工智能技术优化运营流程、提升服务质量的方向 [2] 电商行业 - 4月3日拼多多“商家权益保护委员会”宣布推出“千亿扶持”计划，未来三年拟投入超1000亿元资金、流量等资源，加码高质量电商生态建设，助推商家转型升级，构建多方共赢商业生态体系，有助于增强平台商家竞争力 [3] 人形机器人行业 - 毕马威报告显示2024年全球人形机器人市场规模达20.3亿美元，预计到2029年达132.5亿美元，年均复合增长率约45.5%；中国具身智能投融资市场呈复苏和增长趋势，2024年具身智能融资182笔、金额140.5亿元；人形机器人融资规模从2020年的15.8亿元升至2024年的72.3亿元，年均复合增长率为35.6% [4]

美团开始试点为骑手补贴养老保险。 4月3日，美团发布公告，将在福建泉州、江苏南通城区试点为骑手补贴养老保险。试点方案为，对当月收 入达到就业地相关缴费基数下限，且近6个月有3个月满足该条件的骑手，美团以相关缴费基数为基准，补 贴50%的费用。 据悉，这两个试点区域总计覆盖超过2.2万名外卖骑手。这也是自2022年美团进行"职伤险"试点以来，首 次面向全类型骑手开放新的险种试点。 无资格限制自愿参保即可获得50%补贴 南都记者了解到，目前通过骑手APP，可以看到相关通知包含"骑手养老保险政策解读""灵活就业人员参 保指引"和"补贴申领指南"。通知显示，骑手在当月自愿完成参保登记并实际缴费，随后美团会予以50% 现金补贴。 以试点地区为例——泉州市灵活就业人员参加养老保险的最低月缴费基数为4433元，按缴费比例20%计算 金额为886.6元，美团补贴后骑手可获443.3元现金。南通市最低月缴费基数为4879元，参保缴费金额为 975.8元，骑手可获487.9元现金补贴。 方案设计旨在为骑手的自主自愿留下了较大空间。比如考虑到部分骑手对现金流有较强需求，该方案允许 骑手选择更长的缴费周期，如季度、半年甚至年度，只要 ...

时隔一年，大众点评还是走向王莆中的怀抱。 「市象」获悉，美团内部正式发邮件，点评事业部划进核心本地商业，原点评负责人张川职位调整为公 司顾问。点评事业部后续并入核心本地商业，李树斌兼任负责人；原SaaS事业部负责人肖飞担任软硬件 服务负责人，直接汇报王兴。 在去年的12月份，「市象」就已经了解到这个变动方向：核心方向之一就是大众点评将整合到美团核心 本地商业板块。当时虽然具体的细节尚未全部尘埃落定，但是有美团内部人士表示已经基本确定了。 过去美团长期执行点评和美团双平台策略，因此在原有的组织架构里，点评单独设立为一个事务部，既 不属于距离自身业务更近的到店事业群，也不属于到家事业群。 按照美团的惯例，事业部通常属于创新业务，比如美团优选、小象超市等需要长期投入和尚未盈利的业 务。作为成立于2003年，曾经为美团贡献过近三分之一利润来源的点评显然不属于创新业务。 去年4月份，到家和到店已经整合进入核心本地商业板块。此次点评合并到核心本地商业落定，一定程 度上意味着在组织架构层面，美团将实现已有成熟业务的大统一格局，迎来王莆中集中管理的时代。 01 一年调整7次的美团 有长期关注美团的人士表示，此次点评变动之后， ...

文章核心观点 美团4月3日起在福建泉州、江苏南通城区试点为骑手补贴养老保险 方案特征为“四无” 后续将扩大试点推向全国 此前美团、京东已宣布多项提升骑手福利保障措施 [1][3][4] 美团养老保险试点方案 - 试点时间为4月3日起 [1] - 试点地区为福建泉州、江苏南通城区 [1] - 补贴对象为当月收入达到就业地相关缴费基数下限且近6个月有3个月满足该条件的骑手 [1] - 补贴标准为以相关缴费基数为基准补贴50%的费用 [1][3] - 方案特征是“无前置资格限制、无参保地点限制、无时长单量限制、无跑单类型限制” [1] 试点地区情况 - 泉州市灵活就业人员参加养老保险最低月缴费基数4433元 缴费金额886.6元 骑手可获443.3元补贴；南通市最低月缴费基数4879元 缴费金额975.8元 骑手可获487.9元补贴 [3] - 泉州、南通两个试点区域总计覆盖超2.2万名外卖骑手 站内约80%骑手可立即获得补贴资格 [3] - 南通外地骑手占比较多 泉州以省内本地骑手居多 两地骑手结构和需求存在差异 [3] 试点目的与后续计划 - 选择两地试点有助于科学评估和完善方案 以便后续在全国区域推广 [3] - 试点方案不设考核 支持自主选参保地 目的是覆盖更多骑手群体 [4] - 在南通、泉州试点基础上 美团将与有关部门沟通后继续扩大试点 预计覆盖超百万名骑手 [4] 行业骑手福利保障举措 - 今年2月19日 美团宣布预计2025年二季度开始逐步为全职及稳定兼职骑手缴纳社保 2025年全面取消配送超时罚款 落实“防疲劳”措施 加快“骑手友好社区”等全领域友好场景建设 [4] - 京东此前宣布自3月1日起逐步为京东外卖全职骑手缴纳五险一金 为兼职骑手提供意外险和健康医疗险 [4]

纪要涉及的行业和公司 - **行业**：外卖行业、零售行业 - **公司**：美团、Hunger Station、The Chefz、Dynavision、Delivery Hero、Carriage、KD、IV、Sensorion、健策、森田、朴朴、京东买菜、叮咚买菜 纪要提到的核心观点和论据 美团业务表现与预期 - **外卖订单增长**：2025 年餐饮外卖订单预计增长约 10%，加上即时配送业务整体增长率 12% - 13%，组织架构调整和效率提升使利润率有望上升，下沉市场酒旅和泰宗业务货币化率提升推动利润率增长[2] - **零售业务**：2024 年零售 GTV 约 2700 亿人民币，2025 年预计达 3200 亿人民币，同比增长 30%；食品杂货业务总量或超 3800 亿人民币，增速超 30%；未来三年闪电仓目标 10 万个，接近 1000 亿人民币体量[3][4] - **中东北非市场盈利预期**：预计 2028 年在中东北非地区实现 68 亿人民币以上运营利润，每单盈利约一美金；2025 年沙特亏损悲观 30 - 66 亿人民币，乐观 20 - 23 亿人民币[3][18][19] 中东北非外卖市场现状 - **市场规模与增速**：市场规模约 2000 多亿人民币，增速 10%左右，沙特占 68%份额，科威特占 10%，阿联酋 6%，卡塔尔 8%，阿曼和巴林各占 5%[3][5] - **各国竞争格局**：沙特由 Hunger Station 和 The Chefz 主导，美团占 10%；阿联酋由 Dynavision 垄断，Delivery Hero 专注高端市场；科威特由本土品牌 Carriage 主导[3][5][6] 美团在中东的发展策略与表现 - **竞争策略**：在沙特通过用户补贴和激励措施实现 MAU 领先；在卡塔尔通过差异化策略提升渗透率；利用无人配送和无人机技术应对阿曼基础设施问题；与当地服务商合作扩展配送网络[3][8] - **沙特运营表现**：二月份下载量超 100 万，是 HungerStation 的四倍，MAU 断层领先；预计 2024 年日均单量达 45 万单，2028 年达 100 万单，占中东北非总单量 30%[3][7][11] 其他公司情况 - **KD 在沙特**：核心打法是低价加高效配送及高额补贴，用智能骑手算法和无人机技术，成本压缩至传统方式的 62%，预计无人业务订单量占总订单量三分之一[3][15] - **IV 优势**：价格为竞争对手的 60% - 70%，配送用智能骑手算法和无人机技术，成本压缩至传统方式的 62%[16] 其他重要但可能被忽略的内容 - **卡塔尔政策**：允许外资百分之百持股，为美团提供良好投资环境，利于进入和拓展当地市场，实现资源整合[3][10] - **迪拜市场特点**：规模约 30 亿人民币，人均年度消费 400 - 500 美元，非餐业务占比 70%，面临物流和人力成本及经济水平限制[9][13][14] - **阿曼市场**：目前规模约 50 亿人民币，2029 年预计达 100 亿人民币，复合增长率 14%，基础设施落后给美团带来无人配送和无人机技术发展机会[7][9][12]

纪要涉及的公司 美团 纪要提到的核心观点和论据 - **战略组织变革提升核心竞争力**：美团过去十年经历多次战略组织变革，早期从四纵四横理论转向三高三低理论打通 O2O 模式，2013 年进入外卖领域，2015 年与大众点评合并，后拓展打车、先享后付等新业务，2020 年后推出美团优选，2021 年起聚焦零售加科技战略，2024 年精简架构探索新兴业务，这些变革显著提升其核心竞争力[3][4] - **护城河体现在多方面**：美团护城河体现在本地生活服务生态系统、用户粘性、商户关系及履约能力等方面，本地生活市场增长潜力大，整合大众点评完善内容生态、导流提高用户粘性，吸引商户增强平台影响力，地推团队与商户沟通提高运营效率[5] - **零售加科技战略举措多**：通过科技赋能优化资源调配、提高仓储物流效率，疫情期间推出美团优选推动社区买菜业务，调整架构细分事业部支持新兴业务，提高队伍协同效应和公司竞争力[6] - **队伍协同效应显著**：在用户、商户和履约能力三方面体现，完善内容生态体系提高用户流量自发导入及粘性，大众点评吸引商家增强平台影响力，智能化推送系统和地推团队与商户沟通提高运营效率[7] - **未来扩展技术和业务范围**：深化零售加科技战略，通过技术创新优化资源调配、加强仓储物流底层资源复用，探索海外市场拓展及无人机配送服务，精简架构提高部门协作效率，发挥到家到店业务核心作用[8] - **本地生活服务竞争优势明显**：平台运营效率高，配送系统在智能调度等方面表现出色；业务板块稳定，传统业务有壁垒；闪购业务增长潜力大；到店业务有增长空间；酒旅业务中低端市场占霸主地位；零售加科技扩张降本增效；商家赋能提高供应链效率[9][11] - **应对 AI 技术竞争有竞争力**：美团在智能调度、智能规划及智能运营方面基于算法的系统表现出色，如超导配送系统，且团队不断优化算法提升平台性能[9] - **京东进入外卖市场影响有限**：短期内可能使美团 UV 及利润率波动，但长期看美团平台优势和用户商户高粘性护城河使其核心外卖业务稳固，履约能力和覆盖范围使其发展态势稳定[10] - **各业务领域表现出色**：本地生活服务打通 IMS 系统，涉足新兴业务，快捷酒店业务待调整；交通出行领域共享电单车放松管制、网约车业务聚合模式有优势；金融业务牌照多确定性强；新业务拓展跨境市场有进展，对外投资科技创新领域[12] - **未来发展前景广阔**：虽短期面临京东等挑战，但中长期挑战不大，凭借平台优势和多元化布局有显著竞争力，AI 赋能和技术创新有望提升运营效率和开拓新增长点，投资价值高[13] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 美团在 2023 年开始多数城市网约车业务采用聚合模式，减少资源和人力投入并叠加流量，具有明显优势[12] - 美团对外投资智能机器人、人工智能、电子商务、交通出行及消费餐饮迁移系统等科技创新领域[12]