文章核心观点 - 介绍Hello Group Inc.（NASDAQ: MOMO）在中国运营社交媒体应用且有发展优势，同时阐述分析师个人从业经历、投资偏好等信息 [1] 公司相关 - Hello Group Inc.自2011年起在中国运营社交媒体应用，积累了丰富专业知识，有较好发展态势 [1] 分析师相关 - 分析师有近14年金融行业经验，曾在纽约的股票研究公司、墨西哥的投资基金和爱尔兰的投资银行工作，现为私人投资者 [1] - 分析师通常关注矿业、石油和天然气、房地产等成熟行业，不投资不理解的商业模式，偏好并购交易、深度价值投资和股息投资 [1] - 分析师投资目标内部收益率接近5%-7%，在Seeking Alpha发文是为获取读者对其持有的股票的反馈 [1] - 分析师对未来每股收益、净收入、自由现金流等财务数据有预期，但可能存在错误 [1] - 分析师持有MOMO股票的多头头寸，文章为其个人观点，未获除Seeking Alpha外的报酬，与文章提及股票的公司无业务关系 [2]

报告公司投资评级 - 挚文集团的投资评级为“中性” [4] 报告的核心观点 - 挚文集团的海外业务增长加速，部分弥补了核心业务的下降，预计2025年总收入同比下降5%，利润预期下调。基于行业估值中枢上移，目标价上调至7.4美元，维持中性评级。公司市值13亿美元，低于3季度末净现金14亿美元，且股东回馈领先，预计股价下行空间有限 [1] - 2024年3季度收入同比下降12%，略好于预期，经调整净利润4.9亿元，高于预期，主要因费用管控好于预期。陌陌主站直播/增值收入同比下降14%/18%，新应用收入同比增长41%，探探收入同比下降28%。预计4季度收入同比下降12%，2025年收入降幅收窄 [2] 根据相关目录分别进行总结 财务模型更新 - 收盘价为7.39美元，目标价为7.40美元，潜在涨幅为+0.1% [1] - 2024年3季度收入为26.8亿元，同比下降12%，经调整净利润4.9亿元，同比下降19%，经调整净利率为18%，同比下降2个百分点 [2] - 陌陌主站直播/增值收入同比下降14%/18%，新应用收入同比增长41%，探探收入同比下降28% [2] 盈利预测变动 - 2024年营业收入预计为105.26亿元，同比增长1%；2025年预计为100.15亿元，同比下降3%；2026年预计为102.22亿元，同比下降6% [3] - 陌陌2024年收入预计为96.36亿元，同比增长1%；2025年预计为92.81亿元，同比下降3%；2026年预计为95.71亿元，同比下降5% [3] - 探探2024年收入预计为8.89亿元，同比增长2%；2025年预计为7.30亿元，同比下降0%；2026年预计为6.47亿元，同比下降14% [3] 个股评级 - 挚文集团的投资评级为“中性” [4] 1年股价表现 - 挚文集团过去1年股价表现不佳，年初至今变化为+6.33% [6] 财务数据 - 2024年预计总收入为105.26亿元，2025年预计为100.15亿元，2026年预计为102.22亿元 [16] - 2024年预计经调整净利润为13亿元，2025年预计为13.08亿元，2026年预计为14.31亿元 [16] - 2024年预计毛利率为39.9%，2025年预计为37.4%，2026年预计为37.4% [16]

净收入相关数据 - 2024年第三季度净收入同比下降12.1%，至26.747亿元人民币（3.811亿美元）[3][7] - 2024年前九个月净收入同比下降11.9%，至79.265亿元人民币（11.295亿美元）[4][25] - 公司预计2024年第四季度总净收入在25.6亿至26.6亿元人民币之间，同比下降14.7%至11.4%[30] - 2024年前三季度总净收入为79.26475亿元人民币（11.29514亿美元），2023年同期为89.99391亿元人民币[44] - 2024年前三季度，公司净收入为8.52338亿元人民币（1.21459亿美元）[50] - 2024年第三季度，公司净收入为4.49369亿元人民币（0.64035亿美元）[50] - 2024年第三季度公司净收入归属于Hello Group Inc.的GAAP为449369千元人民币，Non - GAAP为493320千元人民币[52] - 2024年前九个月公司净收入归属于Hello Group Inc.的GAAP为852338千元人民币，Non - GAAP为1002417千元人民币[54] - 2024年第三季度公司总净收入为2674664千元人民币[56] - 2024年前九个月总净营收为7926475千元人民币（1129514千美元），其中直播视频服务营收3828003千元人民币，增值服务营收3995962千元人民币[65] 净利润相关数据 - 2024年第三季度归属于公司的净利润降至4.494亿元人民币（6400万美元），2023年同期为5.464亿元人民币[3][20] - 2024年前九个月归属于公司的净利润为8.523亿元人民币（1.215亿美元），2023年同期为15.051亿元人民币[5][25] - 2024年前三季度净利润为8.52338亿元人民币（1.21459亿美元），2023年同期为14.99226亿元人民币[44] - 2024年前九个月净利润为852338千元人民币（121459千美元）[65] - 2023年第三季度非GAAP净利润为601637千元人民币（82461千美元）[63] - 2023年前九个月公司净收入（亏损）为1499226千元人民币，合205485千美元[71] - 2023年前九个月公司非GAAP净收入（亏损）为1704103千元人民币，合233566千美元[71] 业务线用户数据 - 2024年9月探探应用月活用户为1200万，2023年9月为1570万[3] - 2024年第三季度陌陌应用付费用户为690万，去年同期为780万；探探付费用户为90万，去年同期为140万[3] 现金及资产相关数据 - 截至2024年9月30日，公司现金及等价物等总计147.822亿元人民币（21.064亿美元），2023年12月31日为134.785亿元人民币[24] - 2024年第三季度经营活动提供的净现金为3.41亿元人民币（4860万美元），2023年第三季度为5.825亿元人民币[24] - 截至2024年12月9日，公司已在公开市场回购4000万份美国存托股票，花费2.384亿美元，平均购买价格为每份5.94美元[29] - 截至2024年9月30日，公司总资产为181.52629亿元人民币（25.86727亿美元），较2023年12月31日的162.28009亿元人民币有所增长[49] - 2024年前三季度，经营活动提供的净现金为12.16352亿元人民币（1.73328亿美元）[50] - 2024年前三季度，投资活动使用的净现金为14.42919亿元人民币（2.05613亿美元）[50] - 2024年前三季度，融资活动提供的净现金为6.61372亿元人民币（0.94244亿美元）[50] - 截至2024年9月30日，公司现金及现金等价物和受限现金期末余额为8.587483亿元人民币（1.180306亿美元）[50] - 2024年第三季度，经营活动提供的净现金为3.40953亿元人民币（0.48587亿美元）[50] - 2024年第三季度，投资活动使用的净现金为22.7735亿元人民币（3.2452亿美元）[50] - 2024年第三季度，融资活动提供的净现金为5.53063亿元人民币（0.78812亿美元）[50] 成本及费用相关数据 - 2024年前三季度运营成本和费用为66.81379亿元人民币（9.52089亿美元），2023年同期为73.95656亿元人民币[44] - 2024年第三季度公司GAAP成本和运营费用为2286160千元人民币，Non - GAAP为2242209千元人民币[52] - 2024年前九个月公司GAAP成本和运营费用为6681379千元人民币，Non - GAAP为6531300千元人民币[54] - 2024年第三季度公司总成本和费用为2286160千元人民币[56] - 2024年前九个月总成本和费用为6681379千元人民币（952089千美元），包括营收成本、研发、销售和营销、行政等费用[65] - 2023年第三季度总费用为2461061千元人民币（337316千美元），包括研发、营销和行政等费用[60] - 2023年第三季度基于股份的薪酬总成本和费用为59472千元人民币（8151千美元）[60] - 2024年前九个月基于股份的薪酬总成本和费用为150079千元人民币（21385千美元）[65] - 2023年前九个月陌陌成本及费用190319千元人民币，探探14558千元人民币，总计204877千元人民币，合28081千美元[69] - 2023年前九个月公司基于股份的薪酬总计204877千元人民币，合28081千美元[71] - 研发费用方面，陌陌为483997千元人民币，探探为169148千元人民币，总计653145千元人民币，合89521千美元[69] - 行政费用方面，陌陌为349614千元人民币，探探为19600千元人民币，总计376981千元人民币，合51670千美元[69] - 税收及权益法投资损失方面，公司总计为446646千元人民币，合61218千美元[69] 运营收入相关数据 - 2024年前三季度运营收入为12.96084亿元人民币（1.84691亿美元），2023年同期为17.03019亿元人民币[44] - 2024年第三季度公司运营收入为410725千元人民币，Non - GAAP运营收入为454676千元人民币[52][56][58] - 2023年第三季度运营净收入为39971千元人民币（5478千美元），运营亏损前收入为699255千元人民币（95841千美元）[60] - 2024年前九个月运营收入为1296084千元人民币（184691千美元），税前和权益法投资收益前收入为1548133千元人民币（220609千美元）[65] - 2023年第三季度非GAAP运营收入为681229千元人民币（93370千美元）[63] - 2023年前九个月公司运营收入（亏损）为1703019千元人民币，合233417千美元[71] - 2023年前九个月公司非GAAP运营收入（亏损）为1907896千元人民币，合261498千美元[71] 其他数据 - 2024年前三季度基本每股收益为2.36元人民币（0.34美元），2023年同期为3.98元人民币[44] - 2024年前三季度综合收益为6.61651亿元人民币（0.94286亿美元），2023年同期为16.15414亿元人民币[46] - 截至2024年9月30日，流通在外的普通股数量为3.44219472亿股[48] - 公司非GAAP信息从最具可比性的GAAP结果调整而来，以排除股份支付费用，且该调整对所得税无影响[34] - 公司将于2024年12月9日美国东部时间上午7点（北京时间/香港时间12月9日晚上8点）举行财报电话会议[35] - 公司是中国大陆在线社交网络领域的领先企业，旗下有陌陌、探探等产品[38] 各业务线净收入数据 - 2024年第三季度Momo业务净收入为2462272千元人民币[56] - 2024年第三季度Tantan业务净收入为212074千元人民币[56] - 2023年第三季度总营收为3042847千元人民币（417057千美元），其中视频服务营收1530797千元人民币，增值服务营收1466727千元人民币[60] - 2023年前九个月陌陌（Momo）营收4144164千元人民币，探探（Tantan）营收404822千元人民币，总计4548986千元人民币，合623490千美元[69]

文章核心观点 - Hello Group Inc. 将于2024年12月9日发布其2024年第三季度未经审计的财务报告，并将在同日举行电话会议 [1] 财务报告发布 - 公司将于2024年12月9日美国市场开盘前发布2024年第三季度未经审计的财务报告 [1] 电话会议安排 - 公司管理层将于2024年12月9日美国东部时间上午7:00（北京时间/香港时间晚上8:00）举行电话会议 [1] 电话会议注册 - 参与者可通过访问https://s1.c-conf.com/diamondpass/10043397-w4b3f5.html进行电话会议注册，注册后将收到会议详情，包括拨入号码、会议密码和唯一访问PIN [2] - 请在会议开始前10分钟拨入 [2] 电话会议回放 - 电话会议结束后，回放将提供至2024年12月16日 [3] - 回放拨入详情：美国/加拿大：1-855-883-1031，香港：800-930-639，密码：10043397 [3] 网络直播 - 电话会议的实时和存档网络直播将在公司投资者关系网站的投资者关系部分提供，网址为https://ir.hellogroup.com [3] 公司简介 - Hello Group Inc. 是大陆中国在线社交网络领域的领先企业，通过Momo、Tantan等产品，帮助用户发现新关系、扩展社交网络并建立有意义的互动 [4] - Momo是一款基于位置、兴趣和各种在线娱乐活动的移动应用程序，用于连接人和促进社交互动 [4] - Tantan是一款领先的社交和约会应用程序，于2018年5月通过收购加入公司产品组合，旨在帮助用户建立浪漫关系和结识有趣的人 [4] - 自2019年起，公司孵化了多个新应用，如Hertz、Soulchill、Duidui和Tietie，针对更细分的市场和更特定的用户群体 [4] 投资者和媒体联系 - 投资者和媒体可通过以下方式联系公司：电话：+86-10-5731-0538，邮箱：[email protected] [5] - 在中国，联系人：Ms. Xiaoyan Su，电话：+86-10-5900-1548，邮箱：[email protected] [5] - 在美国，联系人：Ms. Linda Bergkamp，电话：+1-480-614-3004，邮箱：[email protected] [5]

报告公司投资评级 - 挚文集团(MOMO US)的投资评级为中性 [10] 报告的核心观点 - 陌陌核心及探探业务仍处于调整期,叠加社交消费疲软影响,预计收入侧继续承压 [1] - 新业务维持快速增长,但增速将有所放缓 [1] - 预计下半年陌陌收入同比降12%,利润侧基本符合此前预期,探探聚焦优化用户体验和匹配效率,下半年或转亏 [1] - 下调2024/25年收入及利润预期,基于5倍2025年市盈率,维持公司5.9美元目标价及中性评级 [1] 根据相关目录分别进行总结 财务数据 - 2024年2季度收入同比降14%,符合市场预期 [2] - 经调整净利润4.5亿元,同比降29%,好于市场预期 [2] - 经调整净利率17%,同比降3个百分点,主要因低毛利业务收入占比提升及营销费用率提升 [2] - 陌陌主站直播/增值收入同比降15%/20%,受赛事收缩及社交消费情绪疲软影响 [2] - 新应用收入同比增36%,受海外社交产品Soulchill的快速增长驱动 [2] - 探探收入同比降27%,受产品调整及会员自动续费政策影响 [2] - 下调2024下半年及2025年收入预期,并相应下调净利润预期 [2] 财务预测 - 2024年收入预计10,448百万元,同比下降3% [3] - 2025年收入预计10,303百万元,同比下降7% [3] - 2024年经调整毛利率40.0%,同比下降0.3个百分点 [3] - 2024年经调整经营利润率16.1%,同比下降0.4个百分点 [3] - 2024年经调整归母净利率11.0%,同比下降0.3个百分点 [3] 财务指标 - 2024年6月末现金及现金等价物85.5亿元 [12] - 2024年6月末总资产167.7亿元,总负债21.9亿元,股东权益143.9亿元 [12] - 2024年ROA 5.7%,ROE 7.1%,ROIC 5.8% [12] - 2024年流动比率5.3,利息覆盖率19.3 [12]

财务数据和关键指标变化 - 总收入为24.69亿元人民币,同比下降14%,环比增长5% [6] - 调整后营业利润为4.77亿元人民币,同比下降33%,环比下降7% [6] - 利润率为17.7%,同比下降4.9个百分点,环比下降2.4个百分点 [6] 各条业务线数据和关键指标变化 - 陌陌应用和独立新应用总收入为24.56亿元人民币,同比下降30%,环比增长6% [7] - 陌陌应用和独立新应用调整后营业利润为4.56亿元人民币,同比下降33%,环比下降6% [9] - 探探总收入为2.34亿元人民币,同比下降27%,环比下降3% [9] - 探探调整后营业利润为2,060万元人民币,同比下降35.5%,环比下降28.3% [9] 各个市场数据和关键指标变化 - 海外新应用业务收入同比增长36%,环比增长4%,主要由于海外业务的稳定增长 [24] - 探探MAU环比下降6%至1,290万,付费用户环比下降10万至100万 [17] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 陌陌目标是维护现金奶牛业务的生产力,保持健康的社交生态 [10] - 探探目标是继续提升核心约会体验,建立盈利增长的有效商业模式 [10] - 新业务目标是进一步丰富品牌组合,拓展陌陌和探探之外的业务边界,建立长期增长引擎 [10] - 公司正在加快海外业务本地化进程,包括本地化虚拟礼物设计、服务高付费用户、标准化供应商合作等 [24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观经济和监管环境是决定2025年收入能否实现增长的两大关键因素 [39] - 公司将继续优化陌陌生态,减少以收入为导向的大规模竞争活动,转向更多社交娱乐互动功能 [37][38] - 探探将暂时放弃短期财务指标,优先提升用户体验,为长期发展奠定基础 [48][49] 其他重要信息 - 公司Q3收入预计同比下降15.2%至11.9%,环比下降4.1%至0.4% [34] - 公司有信心全年实现高单位数的利润率目标 [39] - 公司将继续实施股票回购计划,Q2回购3.95亿元人民币 [33] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **张雪晴提问** 考虑当前宏观和监管环境,如何提升陌陌的收入和利润,未来几年的直播和增值服务业务策略是什么?陌陌有机会在2025年实现收入增长吗? [35] **唐岩回答** 公司将继续优化陌陌生态,减少以收入为导向的大规模竞技活动,转向更多社交娱乐互动功能,虽然会有短期财务牺牲,但相信这有利于现金奶牛业务的长期健康发展 [37] 2025年收入能否实现增长,主要取决于宏观经济和监管环境的变化,目前还为时尚早 [39] 问题2 **张晶提问** 公司海外业务的进展如何?未来一年的财务展望如何? [40] **唐岩回答** 公司正在加快海外业务的本地化进程,包括本地化运营、从语音到直播的产品升级,以及在海湾地区等重点市场的拓展 [41][42] 财务方面,海外业务收入增速可能会从Q1的高位有所放缓,但全年仍将保持中高速增长 [43]

文章核心观点 - 公司本季度每股收益0.33美元,超出市场预期0.30美元,但同比下降0.43美元 [1] - 公司本季度收入3.70亿美元,超出市场预期0.66% [1] - 公司股价今年以来下跌4.5%,低于标普500指数18.4%的涨幅 [2] 公司表现 - 公司过去4个季度仅1次超出共识每股收益预期 [1] - 公司本季度每股收益预期为0.32美元,全年每股收益预期为0.92美元 [4] - 公司本季度收入预期为3.69亿美元,全年收入预期为14.6亿美元 [4] 行业表现 - 公司所属的互联网软件行业目前在250多个行业中排名前37% [5] - 同行业公司Samsara Inc.预计本季度每股收益为0.01美元,与去年同期持平,收入预计增长32% [5][6]

净收入相关数据 - 2024年第二季度净收入为26.914亿元（3.703亿美元），同比下降14.2%[2][8] - 2024年上半年净收入为52.518亿元（7.227亿美元），同比下降11.8%[4][23] - 2024年第二季度未经审计财报显示，总净收入为5251811千元人民币（722673千美元），较2023年的5956544千元人民币有所下降[43] - 2024年第三季度，公司预计总净收入在25.8亿至26.8亿元之间，同比下降15.2%至11.9%[28] - 2023年总净收入为3137686千元人民币，其中直播视频服务收入1588849千元人民币，增值服务收入1499482千元人民币[63] - 2024年上半年总净收入为5251811千元人民币，其中直播视频服务收入2541561千元人民币，增值服务收入2639692千元人民币[68] - 2023年公司总营收为5956544千元人民币（821445千美元），其中陌陌营收为5326766千元人民币，探探营收为629332千元人民币[72] 净利润相关数据 - 2024年第二季度归属于公司的净利润为3.978亿元（5470万美元），2023年同期为5.684亿元[3][19] - 2024年上半年归属于公司的净利润为4.03亿元（5550万美元），2023年同期为9.587亿元[5][23] - 2024年第二季度净利润为402969千元人民币（55450千美元），低于2023年的957061千元人民币[43] - 2024年上半年净利润为402969元人民币（55450美元），2023年为957061元人民币[51] - 2023年净收入为567600千元人民币[63] - 2024年上半年净收入为402969千元人民币[68] - 公司净收入（亏损）为957061千元人民币（131986千美元），其中陌陌为931427千元人民币，探探为33577千元人民币[74] - 非GAAP净收入（亏损）为1102466千元人民币（152039千美元），其中陌陌为1065878千元人民币，探探为44531千元人民币[74] - 2023年非GAAP净收入为631348千元人民币，折合87068千美元[66] - 2024年上半年非GAAP净收入为509097千元人民币，折合70054千美元[70] 用户数据 - 2024年6月探探应用月活用户为1290万，2023年6月为1730万[3] - 2024年第二季度陌陌应用付费用户为720万，去年同期为790万；探探付费用户为100万，去年同期为140万[3] 现金及资产负债相关数据 - 截至2024年6月30日，公司现金及等价物等总计143.164亿元（19.7亿美元），2023年12月31日为134.785亿元[22] - 2024年第二季度经营活动提供的净现金为4.752亿元（6540万美元），2023年同期为8.277亿元[22] - 截至2024年6月30日，公司总资产为17474494元人民币（2404572美元），较2023年12月31日的16228009元人民币增长7.68%[49] - 2024年上半年经营活动产生的净现金为875399元人民币（120458美元），2023年为1278816元人民币[51] - 2024年上半年投资活动产生的净现金为834431元人民币（114822美元），2023年为1635436元人民币[51] - 2024年上半年融资活动使用的净现金为108309元人民币（14904美元），2023年为3537573元人民币[51] - 截至2024年6月30日，公司现金及现金等价物为5958586元人民币（819929美元），较2023年12月31日的5620466元人民币增长5.98%[49] - 截至2024年6月30日，公司流动负债为3446111元人民币（474203美元），较2023年12月31日的2092020元人民币增长64.73%[49] - 2024年上半年短期借款为1331635元人民币（183239美元），2023年无短期借款[49][51] - 截至2024年6月30日，公司股东权益为11365064元人民币（1563885美元），较2023年12月31日的11986790元人民币下降5.19%[49] - 2024年上半年购买固定资产和设备支出为244018元人民币（33578美元），2023年为21244元人民币[51] 股票回购数据 - 截至9月3日，公司已在公开市场回购3090万份美国存托股票，花费1.746亿美元，平均购买价格为每份5.63美元[27] 财报会议相关 - 公司将于2024年9月3日美国东部时间上午8点（北京时间/香港时间9月3日晚上8点）举行财报电话会议[33] 非GAAP信息调整相关 - 公司非GAAP信息从最具可比性的GAAP结果调整而来，排除基于股份的薪酬，该调整对所得税无影响[32] 公司业务发展历程 - 2018年5月公司通过收购将Tantan纳入应用家族，2019年开始孵化多个针对细分市场的新应用[37] 每股收益数据 - 2024年第二季度基本每股收益为1.09元人民币（0.15美元），摊薄后每股收益为1.05元人民币（0.14美元）[43] 综合收入数据 - 2024年第二季度综合收入为499432千元人民币（68724千美元），综合收入归属于公司的部分为495146千元人民币（68134千美元）[46] 流通股数量数据 - 截至2024年6月30日，流通在外的普通股数量为352650980股[48] 2024年Q2各业务线收入数据 - 2024年Q2视频服务收入为1303020千元人民币（179302千美元），增值服务收入为1345316千元人民币（185121千美元），营销服务收入为41990千元人民币（5778千美元），其他服务收入为1065千元人民币（147千美元），总收入为2691391千元人民币（370348千美元）[59] - 2024年Q2陌陌业务收入为2457191千元人民币，探探业务收入为233717千元人民币，QOOL业务收入为483千元人民币[59] 2024年Q2成本费用数据 - 2024年Q2公司GAAP成本和运营费用为2275208千元人民币，Non - GAAP为2223750千元人民币；GAAP运营收入为425044千元人民币，Non - GAAP为476502千元人民币；GAAP净利润为397785千元人民币，Non - GAAP为449243千元人民币[54] - 2024年Q2公司GAAP收入成本为1595789千元人民币（219588千美元），研发费用为193168千元人民币（26581千美元），销售和营销费用为364769千元人民币（50194千美元），一般和行政费用为121482千元人民币（16716千美元）[59] - 2024年Q2公司股份支付费用在收入成本和运营费用中的分配：收入成本为1796千元人民币（247千美元），研发为13512千元人民币（1860千美元），销售和营销为4149千元人民币（571千美元），一般和行政为32001千元人民币（4403千美元），总计51458千元人民币（7081千美元）[54][59] 2024年Q2运营及净利润数据（GAAP与Non - GAAP对比） - 2024年Q2公司运营收入为425044千元人民币（58488千美元），Non - GAAP运营收入为476502千元人民币（65569千美元）[54][61] - 2024年Q2公司净利润为397785千元人民币（54737千美元），Non - GAAP净利润为449243千元人民币（61818千美元）[54][61] 2024年Q2各业务线运营及净利润数据 - 2024年Q2陌陌业务GAAP运营收入为409436千元人民币，探探业务为16417千元人民币，QOOL业务为 - 809千元人民币[59] - 2024年Q2陌陌业务GAAP净利润为382766千元人民币，探探业务为15826千元人民币，QOOL业务为 - 807千元人民币[59] 2023年成本费用及运营收入数据 - 2023年总成本和费用为2515520千元人民币[63] - 2023年基于股份的薪酬总成本和费用为63748千元人民币，折合8792千美元[63] - 2023年非GAAP运营收入为708833千元人民币，折合97754千美元[66] 2024年上半年成本费用及运营收入数据 - 2024年上半年公司GAAP成本和运营费用为4395219千元人民币，Non - GAAP为4289091千元人民币；GAAP运营收入为885359千元人民币，Non - GAAP为991487千元人民币；GAAP净利润为402969千元人民币，Non - GAAP为509097千元人民币[57] - 2024年上半年总成本和费用为4395219千元人民币[68] - 2024年上半年基于股份的薪酬总成本和费用为106128千元人民币，折合14604千美元[68] - 2024年上半年非GAAP运营收入为991487千元人民币，折合136433千美元[70] 各业务线基于股份的薪酬分配数据 - 基于股份的薪酬总成本和费用为145405千元人民币（20053千美元），其中陌陌为134451千元人民币，探探为10954千元人民币[72] - 成本收入中基于股份的薪酬为3187千元人民币（440千美元），其中陌陌为3055千元人民币，探探为132千元人民币[72] - 研发费用中基于股份的薪酬为36193千元人民币（4991千美元），其中陌陌为25392千元人民币，探探为10801千元人民币[72] - 销售和营销费用中基于股份的薪酬为14559千元人民币（2008千美元），其中陌陌为14554千元人民币，探探为5千元人民币[72] - 一般及行政费用中基于股份的薪酬为91466千元人民币（12614千美元），其中陌陌为91450千元人民币，探探为16千元人民币[72] 2023年公司运营及净收入（亏损）业务线拆分数据 - 公司运营收入（亏损）为1081262千元人民币（149113千美元），其中陌陌为1053860千元人民币，探探为35414千元人民币[74] - 非GAAP运营收入（亏损）为1226667千元人民币（169166千美元），其中陌陌为1188311千元人民币，探探为46368千元人民币[74]

文章核心观点 - 公司第二季度净收入同比下降14.2%至26.91亿元人民币,主要由于直播服务和增值服务收入下降[2][4] - 公司第二季度净利润同比下降30.1%至3.98亿元人民币,主要由于收入下降和成本费用下降幅度较小[8][9] - 公司第二季度非GAAP净利润同比下降28.9%至4.49亿元人民币[9][20] - 公司第二季度摩点月活用户同比下降25.4%至1,290万,探探月活用户同比下降25.4%至1,290万[2] - 公司第二季度摩点付费用户同比下降8.9%至720万,探探付费用户同比下降28.6%至100万[2] 财务数据总结 收入 - 第二季度总收入为26.91亿元人民币,同比下降14.2%[2][4] - 直播服务收入为13.03亿元人民币,同比下降18.0%[4] - 增值服务收入为13.45亿元人民币,同比下降10.3%[4] - 移动营销收入为4,200万元人民币,同比增长13.5%[4] - 第一半年总收入为52.52亿元人民币,同比下降11.8%[3][10] 利润 - 第二季度净利润为3.98亿元人民币,同比下降30.1%[8][9] - 第二季度非GAAP净利润为4.49亿元人民币,同比下降28.9%[9][20] - 第一半年净利润为4.03亿元人民币,同比下降57.9%[3][10] - 第一半年非GAAP净利润为5.09亿元人民币,同比下降53.9%[3][10] 用户 - 第二季度摩点月活用户为1,290万,同比下降25.4%[2] - 第二季度探探月活用户为1,290万,同比下降25.4%[2] - 第二季度摩点付费用户为720万,同比下降8.9%[2] - 第二季度探探付费用户为100万,同比下降28.6%[2] 其他 - 公司宣布扩大并延长股票回购计划,总规模增至2.86亿美元,期限延长至2026年6月30日[11] - 公司预计第三季度总收入将同比下降15.2%至11.9%[12]

文章核心观点 - 公司名称由Momo, Inc.变更为Hello Group (NASDAQ:MOMO) [3] - Hello Group主要业务包括社交媒体平台Momo、亚洲约会应用TanTan、照片分享应用TieTie等 [3] - 公司财务状况良好,现金充裕,资产负债表健康,股价低于账面价值 [4] 公司概况 - Hello Group是一家专注于社交媒体和约会应用的公司,主要业务包括: - Momo - 拥有1亿多月活用户的中国社交媒体平台 [3] - SoulChill - 中东地区社交媒体应用,已拥有500万用户 [3] - TanTan - 自称"全球最受欢迎的亚洲约会应用" [3] - TieTie - 照片分享应用 [3] - inSpaze - 基于苹果Vision Pro的社交应用 [3] - Momo Pictures - 电影制作业务 [3] 财务分析 - 公司资产负债表健康,现金和等价物达8.34亿美元,总资产24.8亿美元,负债9.18亿美元,股东权益15.6亿美元 [4] - 公司股价低于账面价值,市净率仅0.82 [4] - 收入呈下降趋势,但净利润有所增长,2023年预计收入14.7亿美元,每股收益0.92美元,市盈率仅7.5 [6] - 公司支付不固定的年度股息,2023年派息0.54美元,股息率达7.8% [8] 风险因素 - 公司收益对利率敏感,如果利率下降将影响利息收入 [5] - 汇率风险,公司业务主要以人民币计价 [5] - 地缘政治风险,中美关系恶化可能影响公司作为美国上市公司的地位 [5] - 增长乏力,公司目前正处于业务增长停滞期 [6] 总结 尽管公司面临一些风险,但凭借健康的财务状况、低估的股价和可观的股息率,Hello Group仍值得关注和投资[9][10]