营收情况 - 公司营收同比增长10%至1000万美元 [1] - 净营收为500万美元，较上年同期增长20% [2] 成本情况 - 总成本为400万美元，较去年同期增长15% [3] - 毛利润为100万美元，毛利率为20% [4] 利润情况 - 净利润为50万美元，净利润率为10% [5] - 每股收益为0.5美元 [6]

财务数据和关键指标变化 - 总收入为人民币18.64亿元,符合之前的指引 [13] - 调整后毛利润达到人民币1.94亿元,同比增长133%,创历史新高,调整后毛利率为10.4%,较去年同期提高6.6个百分点 [13][47] - 归一化调整后EBITDA率为负5.9%,较上一季度提升4.2个百分点 [14] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公有云服务收入为人民币11.54亿元,毛利率为2.1%,较去年同期的负3.4%大幅提升 [15][48] - 企业云服务收入为人民币7.1亿元,毛利率为24%,较去年同期的16%大幅提升 [22][49] 各个市场数据和关键指标变化 - 公有云服务方面,公司重点支持小米和金山生态系统,优化客户结构,提升成本效率 [15][16][17][18][19][20][21] - 企业云服务方面,公司公共服务云业务进一步扩张,在数字健康和金融行业取得重要进展 [22][23][24][25][26][27][28] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司坚持高质量可持续发展战略,以技术和创新为基础,以客户为中心,提升业务和运营管理 [12][38] - 公司在AI领域保持中立立场,同时与小米和金山生态系统公司进行战略协调,并积极布局GPU服务资源 [34][35][36][37] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司有信心在中长期进一步提升毛利率和盈利能力,同时平衡增长和盈利的关系 [56][57][69][72] - 公司看好AI领域的发展机遇,将继续投入资源以满足客户需求 [74][75][76] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Xiaodan Zhang 提问** - 公司对未来价格趋势的看法,是否会调整定价策略 [60] **Tao Zou 回答** - 公司分析了行业大规模降价,认为对公司当前产品和服务影响有限,未来公司定价策略不会发生重大变化 [62][63] 问题2 **Xiaodan Zhang 提问** - 公司毛利率改善是否可持续,未来各业务线毛利率的预期 [61] **Henry He 回答** - 公司毛利率改善是通过优化产品结构、提升项目管理效率等措施实现的,未来有望继续提升,公有云业务有更大提升空间 [65][66][67][69][70][71] 问题3 **Brian Gong 提问** - 公有云和企业云业务何时能够重拾增长,公司在AI领域的布局和资源储备情况 [74] **Tao Zou 回答** - 公有云业务将继续发挥小米和金山生态优势,企业云业务将聚焦公共服务、数字健康等领域,公司在GPU等AI基础设施方面采取灵活的自有和租赁模式 [75][76][77][78][79][80][81][82] **Henry He 补充** - 公司将在未来季度披露更多业务指标,为投资者提供更多可见度 [83][84]

公司财务状况 - 公司在2020年至2022年期间的净亏损分别为9.62亿人民币、15.92亿人民币和26.88亿人民币[48] - 公司的总收入从2020年的65.77亿元人民币增长到2021年的90.61亿元人民币，2022年略有下降至81.81亿元人民币[48] - 公司在2020、2021和2022年的研发费用分别为人民币775.1亿、1043.8亿和971.2亿（美元140.8亿）[49] - 公司在2020、2021和2022年的IDC成本分别为人民币4058.8亿、5101.5亿和4275.3亿（美元619.9亿）[49] - 公司在2020、2021和2022年的资本支出分别为人民币1591.6亿、735.4亿和1437.4亿（美元208.4亿）[49] - 公司在2020和2021年的经营活动中出现净现金流出，分别为人民币290.4亿和708.9亿[50] - 公司在2021和2022年的应收账款金额分别为人民币3571.0亿和2402.4亿（美元348.3亿），相应的坏账准备分别为人民币32.3亿和48.0亿（美元7.0亿）[50] - 公司在2020、2021和2022年的总收入中，来自优质客户的比例分别为98.1%、98.2%和98.0%[52] 公司经营风险 - 公司面临着快速增长的挑战，如果不能有效管理增长，业务、运营结果和财务状况可能会受到不利影响[28] - 公司的市场竞争激烈，如果竞争不有效，业务、运营和财务状况可能会受到损害[51] - 公司业务依赖于客户增加对产品和解决方案的使用，如果无法保留现有客户或增加客户支出，业务、运营结果和财务状况可能会受到重大不利影响[59] - 扩展到新垂直领域的成功与否将直接影响公司的业务、前景和增长势头[60] - 如果客户对我们的云产品和解决方案的采用速度低于预期，公司的业务、运营结果和财务状况可能会受到不利影响[61] - 为了增加客户对产品和解决方案的采用，公司可能会面临更高的成本和更长的销售周期[62] - 如果无法维护和增强品牌，提高市场对公司的认知度，或有效发展和扩大营销和销售能力，公司吸引新客户的能力可能会受到损害，业务、运营结果和财务状况可能会受到不利影响[63] 公司运营风险 - 公司的产品或解决方案存在缺陷或错误可能减少产品需求，损害业务和财务状况，并使公司承担责任[1] - 公司与企业客户的销售和启动周期可能长且不可预测，销售和启动工作需要大量时间和费用，可能对业务、财务状况和财务状况产生不利影响[2] - 公司面临不断变化的关于网络安全、信息安全、隐私和数据保护的监管环境的挑战，任何实际或声称未能遵守相关的网络安全、信息安全、数据隐私和保护法律和法规可能对业务和运营结果产生重大不利影响[3] - 公司依赖第三方供应商提供某些关键服务，可能影响公司有效管理业务[84] - 公司的产品和平台中包含开源软件，可能对销售产品和解决方案产生负面影响，并可能导致诉讼[83] - 公司的服务依赖服务器的稳定性，任何服务器的中断可能减少对产品或解决方案的需求，损害公司业务和声誉[82] - 公司可能面临计算资源、传输带宽和存储空间不足的问题，可能导致业务中断，影响公司业务和财务状况[81] - 互联网相关法律法规的变化可能减少对公司产品和解决方案的需求，对公司业务、运营结果和财务状况产生不利影响[80] 公司管理风险 - 公司高度依赖管理层和关键人员的持续努力，以及具备支持现有运营和未来增长的人才队伍[99] - 公司的未来成功在很大程度上取决于高级管理层的持续贡献，特别是依赖于高级管理团队的专业知识、经验和远见[99] - 公司未来的成功还取决于吸引、招聘和培训大量合格员工，并保留现有的关键员工[99] - 公司管理层认为截至2022年12月31日，公司的财务报告内部控制有效[100] 公司法律合规风险 - 公司未遵守适用于业务的法律和法规可能导致罚款和处罚，并可能导致失去客户或损害业务[109] - 公司与第三方合作伙伴提供支持服务，如果这些合作伙伴无法提供高质量服务，可能损害公司业务和运营结果[86] - 任何对公司网络的中断或延迟都会对客户产生负面影响，客户对持续可用性依赖性很高，任何网络中断可能对公司声誉和财务状况产生不利影响[87]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第四季度调整后净利润达到1.69亿人民币，同比增长四倍 [8] - 调整后毛利率提升至7.9%，同比大幅增长6.7% [8] - 净经营现金流入3.7亿人民币，连续三个季度实现正现金流 [8] - 首次实现季度自由现金流，达到2.596亿人民币 [22] - 总营收为21.31亿人民币，其中公有云服务收入13.4亿人民币，企业云服务收入7.859亿人民币，环比增长26.4% [23] - 调整后毛利润同比增长408%，达到1.685亿人民币 [20] - 非GAAP EBITDA利润率为-11.5%，若排除IPO费用和资产处置损失，则为-5.7% [21] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公有云服务收入稳定在13.5亿人民币，环比略有增长 [9] - 企业云服务收入环比增长26.4%，达到7.9亿人民币 [10] - 公有云业务中，中型客户收入贡献持续增加，前三大客户收入占比下降 [9] - 企业云业务在公共服务、医疗和金融领域取得显著进展，完成了多个重要项目 [11][12][13] 各个市场数据和关键指标变化 - 公有云业务通过差异化策略，逐步减少对大客户的依赖，提升中型客户收入 [9] - 企业云业务在公共服务、医疗和金融领域深化合作，特别是在智慧城市和医疗云项目上取得突破 [11][12][13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司坚持高质量、可持续增长战略，注重技术驱动的成功 [7] - 通过成本控制和效率提升，盈利能力持续改善 [7] - 在AI领域，公司保持中立地位，能够为更多合作伙伴提供服务，特别是在GPT模型的应用场景中 [16][17] - 公司在北京和武汉设立双研发中心，计划在未来三年内将武汉研发中心人员扩充至1000人以上 [14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对2022年的挑战表示满意，认为公司已经通过战略调整取得了初步成果 [18] - 未来将继续追求高质量和可持续发展，无论环境如何变化 [18] - 预计2023年第四季度总营收将在18.5亿至20.5亿人民币之间 [29] 其他重要信息 - 公司成功在香港联交所主板上市，并被纳入恒生综合指数、沪港通和深港通 [28] - 公司启动了1亿美元的股票回购计划，截至2022年底已回购1230万份ADR，耗资约2920万美元 [27] 问答环节所有提问和回答 问题1: 企业云业务的增长前景和利润率平衡 [31] - 管理层对2023年企业云业务的收入、毛利润和运营利润率表示高度信心，预计将有显著改善 [33] - 公司强调高质量和可持续增长，而非单纯追求增长 [34] 问题2: 中国GPT模型对云服务的影响 [32] - 公司认为尽管大型互联网公司有开发大语言模型的能力，但中小型公司和传统行业的需求仍然为公司提供了机会 [35][36][37] - 公司将继续关注GPT模型在传统行业中的应用，特别是IT能力较弱的公司 [38][39] 问题3: 公有云需求展望及大企业与中小企业的需求差异 [45] - 公有云需求与客户的具体应用场景和业务情况相关，而非企业规模 [46] - 公司将继续优化客户结构，提升中型客户收入占比 [49] 问题4: 2023年毛利率和EBITDA利润率展望 [45] - 公司预计毛利率将逐季提升，EBITDA利润率有望在未来实现盈亏平衡 [50][51] 问题5: 2023年资本支出计划及AI相关投资 [54] - 公司对AI相关机会持谨慎乐观态度，不会盲目投资 [55] - 公司将采取小步快跑的策略，避免大规模投资过时的硬件 [56] - 公司将继续在研发和技术团队上投入，但资本支出将更加灵活，重点支持高价值客户 [57][58][59][60][61]

财务表现 - 2022年总营收为8180.1亿人民币（1186.0亿美元），较2021年的9060.8亿人民币下降了9.7%[22] - 公共云服务收入为5360.3亿人民币（777.2亿美元），较2021年的6159.1亿人民币下降了13.0%[22] - 企业云服务收入为2817.0亿人民币（408.4亿美元），较2021年的2897.8亿人民币下降了2.8%[22] - 成本费用为7750.6亿人民币（1123.7亿美元），较2021年的8709.5亿人民币下降了11.0%[23] - 毛利润为429.5亿人民币（62.3亿美元），较2021年的351.3亿人民币增长了22.1%[26] - 销售和营销费用为560.1亿人民币（81.2亿美元），较2021年的518.2亿人民币增长了8.1%[27] - 研发费用为971.2亿人民币（140.8亿美元），较2021年的1043.8亿人民币下降了7.0%[29] - 净亏损为2688.4亿人民币（389.8亿美元），较2021年的1591.8亿人民币增加了68.6%[30] 财务状况 - 现金及现金等价物为3419.2亿人民币，较2021年底的4217.5亿人民币下降了18.9%[33] - 公司未推荐2022年12月31日年度的最终股息[56] - 2022年12月31日年度的总收入为81.8亿人民币（11.86亿美元），较2021年的90.6亿人民币有所下降[58] - 2022年12月31日年度的净亏损为26.88亿人民币（3.9亿美元），较2021年的15.92亿人民币增加[58] - 基本和摊薄每股净亏损分别为0.73美元[59] - 截至2022年12月31日，现金及现金等价物为34.19亿人民币（4.96亿美元），较2021年的42.18亿人民币有所下降[60] - 截至2022年12月31日，公司的总资产为173.16亿人民币（25.11亿美元），较2021年的210.78亿人民币减少[61] - 2022年12月31日年度的经营活动产生的净现金流为1.89亿人民币（0.27亿美元），较2021年的净现金流为7.09亿人民币下降[62] 公司运营 - 公司主要从事云服务业务，通过子公司、VIEs和VIEs的子公司进行主要业务运营[63] - 公司在2020年5月和9月在纳斯达克完成了IPO和跟进发行，并于2022年12月在香港联交所主板上市[64] - 公司的未经审计的财务报表遵循美国通用会计准则（U.S. GAAP）编制，所有金额均以人民币（RMB）为单位[65] - 公司只有一个经营部门，不区分市场或部门，大部分收入来自中国[71] 其他信息 - 2022年公共云服务收入为53.6亿元人民币，企业云服务收入为28.2亿元人民币[72] - 其他收入包括政府补助、ADS计划报销收入等，总计为2.3亿元人民币[73] - 应收账款净额为24.02亿元人民币，按逾期日期分类显示[73] - 中国子公司适用25%的企业所得税率，部分子公司享受15%的优惠税率[75] - 2022年亏损额为26.63亿元人民币，当前所得税支出为2.45亿元人民币[76] - 基本和摊薄每股亏损分别为0.46元和0.73元[76] - 公司在2022年和2021年未宣布任何股息[78] - 应付账款总额为23.02亿元人民币，按发票日期分类显示[79] - 公司发布了2022年年度报告，董事会成员包括雷军、邹涛等[80]

客户营收占比 - [2019 - 2022年各阶段前五大客户营收占比分别为65.7%、61.5%、50.5%和50.9%，最大客户营收占比分别为30.9%、28.1%、21.9%和19.3%][723] 汇率情况 - [2019 - 2021年及2022年上半年人民币兑美元汇率分别有1.3%的贬值、6.3%和2.3%的升值、1.0%的升值和5.1%的贬值][726] Camelot Group收购及财务数据 - [2021年9月公司完成对Camelot Group的收购，总代价为52.906亿人民币（8.302亿美元），含7.52亿人民币（1.18亿美元）现金和45.386亿人民币（7.122亿美元）股权][727] - [Camelot Group 2019、2020年及2021年1 - 9月3日营收分别为16.476亿、16.76亿和12.887亿人民币][729][731] - [Camelot Group 2019、2020年及2021年1 - 9月3日运营收入分别为1.12亿、1.165亿和6100万人民币][736] - [Camelot Group 2019、2020年及2021年1 - 9月3日净利润分别为1.098亿、1.092亿和4530万人民币][737] - [Camelot Group 2019、2020年及2021年1 - 9月3日销售和营销费用分别为4380万、6630万和3760万人民币][733] - [Camelot Group 2019、2020年及2021年1 - 9月3日研发费用分别为8290万、8750万和4010万人民币][735] - [截至2019、2020年底及2021年9月，Camelot Group现金及现金等价物分别为4.742亿、6.744亿和6.184亿人民币][738] - [Camelot Group 2019、2020年及2021年1 - 9月3日经营活动产生的净现金流分别为1.103亿、2.46亿和 - 4750万人民币][740][741] 公司整体财务状况 - [公司净亏损1040万元，递延税项1150万元部分抵消亏损][742] - [2019 - 2021年9月3日，投资活动净现金流分别为580万元、290万元和320万元，主要用于购置物业和设备][743] - [2019 - 2020年，融资活动净现金流分别为-2500万元和-3100万元，主要是偿还短期银行贷款；2021年1 - 9月3日为1000万元][744] - [截至2019年末、2020年末和2021年9月3日，公司净流动资产分别为5.362亿元、6.765亿元和7.092亿元][745] - [截至2019年末、2020年末和2021年9月3日，现金及现金等价物分别为4.742亿元、6.744亿元和6.184亿元][748] - [截至2019年末、2020年末和2021年9月3日，受限现金分别为20万元、450万元和110万元][749] - [截至2019年末、2020年末和2021年9月3日，应收账款净额分别为2.892亿元、2.337亿元和2.609亿元][750] - [截至2019年末、2020年末和2021年9月3日，短期银行贷款分别为4890万元、1000万元和2000万元][755] - [预计2022年将确认约9200万元上市费用，包括法律和会计师费用约4690万元及其他费用约4510万元][760] - [截至2022年6月30日，公司未经审核备考经调整归属于股东的综合有形资产净值为4.058968亿元][763] 公司财务状况声明 - [公司董事确认，截至上市文件日期，自2022年6月30日以来，公司财务或交易状况、债务、抵押、或有负债、担保或前景无重大不利变化][766] - [截至最后实际可行日期，无需要根据上市规则第13.13至13.19条披露的情况][767] 关联方及关联交易 - [上市后，金山软件和小米将成为公司关连人士，前者为控股股东，后者为主要股东][771][772] - [2022年向金山集团提供云服务金额为2.131亿人民币，2023年和2024年拟设年度上限分别为2.653亿和3.305亿人民币][773][788] - [2022年金山集团提供综合物业管理和行政服务金额为1530万人民币，2023年和2024年拟设年度上限分别为1610万和1640万人民币][773][788] - [2022年向小米集团提供服务金额为11.118亿人民币，2023年和2024年拟设年度上限分别为13.43亿和16.227亿人民币][775] - [2022年小米集团提供产品金额为1.013亿人民币，2023年和2024年拟设年度上限分别为4.013亿和6.013亿人民币][775] - [2022 - 2024年小米集团提供融资租赁年度上限均为14亿人民币][775] - [2019年商标许可协议一次性支付649,028.14元人民币，截至最后实际可行日期已全额结算][776] - [专利许可协议总特许权使用费为400万人民币，已全额结算][778] - [公司预计向金山集团提供云服务费用年同比增长，2022年约36%，2023年和2024年均为25%][790] - [公司与小米集团签订框架协议，涵盖云服务、采购设备软件及售后回租融资等业务，协议期限从上市日至2024年12月31日][793][795] - [2021年公司与小米融资实体达成售后回租协议，融资7.5亿元，固定年利率4.36%，租期3年，期满回购价100元][797] - [2019 - 2021年及2022年上半年，公司向小米集团提供云服务历史交易金额分别为570,551千元、655,247千元、772,454千元、465,355千元][803] - [2019 - 2021年及2022年上半年，公司从小米集团采购定制终端设备和软件历史交易金额分别为2,707千元、2,177千元、1,349千元、58千元][803] - [2021年及2022年上半年，公司与小米集团售后回租业务总余额分别为709,088千元、596,084千元][803] - [公司提议2022 - 2024年向小米集团提供云服务年度上限分别为11.118亿元、13.43亿元、16.227亿元][804] - [公司提议2022 - 2024年从小米集团采购定制终端设备和软件年度上限分别为1.013亿元、4.013亿元、6.013亿元][804] - [公司提议2022 - 2024年与小米集团售后回租业务最大未偿余额年度上限均为14亿元][804] - [公司预计向小米集团提供云服务费用年同比增长，2022年为41%，2023年为21%，2024年为22%][806] 上市规则豁免及合规 - [公司已向联交所申请并获豁免严格遵守《上市规则》第14A章部分规定，包括公告、通函及独立股东批准要求、设置年度上限要求和限制合约安排期限要求等][813] - [豁免条件包括未经独立非执行董事批准不得更改合约安排、未经独立股东批准不得更改构成合约安排的协议等多项内容][813][814][815] - [公司董事认为相关持续关连交易公平合理，符合公司及股东整体利益，且合约安排期限超过三年属正常商业惯例][818] - [公司为确保关连交易协议条款公平合理，采取了一系列内部控制程序，包括建立综合管理系统、由独立非执行董事和核数师进行审查等][819] - [公司将持续披露合约安排详情，独立非执行董事将每年审查，核数师也将进行年度审查程序][815] - [若《上市规则》未来修订对合约安排施加更严格要求，公司将在合理时间内确保合规][817] 股权结构 - [完成介绍上市后（假设无进一步股份发行），金山软件公司持股14.23亿股，占比37.40%；小米公司持股4.497亿股，占比11.82%；雷军先生通过小米公司间接持股4.497亿股，占比11.82%][824] 董事会构成及成员信息 - [公司董事会由七名董事组成，包括两名执行董事、两名非执行董事和三名独立非执行董事][827] - [雷军为公司董事会主席及非执行董事，负责集团整体战略、业务发展、运营和管理，于2012年1月加入公司][828][829] - [邹涛为公司副主席、执行董事及代理CEO，负责集团业务发展、日常运营和管理，于2012年1月加入公司，2022年8月获任代理CEO][828][831] - [何海建为公司执行董事及首席财务官，负责集团财务规划、资金管理、法律事务、战略投资和投资者关系事务，于2020年1月加入公司][828][831] - [叶航军为公司非执行董事，自2021年12月起担任小米业务部门总经理，负责自动驾驶技术和产品研发，于2021年4月加入公司][828][833][834] - [喻铭铎为公司独立非执行董事，自2019年8月起担任义隆电子股份有限公司副主席，于2020年5月加入公司][828][836] - [王航为公司独立非执行董事，是厚生投资创始合伙人，自2020年4月起担任四川新网银行董事长，于2020年5月7日加入公司][828][837][838] - [曲静渊为公司独立非执行董事，自2019年12月起担任大技狮（北京）科技有限公司创始合伙人，于2022年4月14日加入公司][828][841] - [何海建曾在高盛（亚洲）有限责任公司、美银美林、花旗环球金融等任职，拥有丰富并购交易经验][831][832] - [叶航军曾在腾讯、谷歌、IBM等公司任职][834] - [喻铭铎、曲静渊具备上市规则第3.10(2)条规定的适当会计及相关财务管理专业知识][836][841] 董事及管理层薪酬与激励 - [公司董事及高级管理层薪酬方面，2019 - 2021年及2022年上半年，董事薪酬费用分别为550万元、1.158亿元、2910万元和680万元，集团除董事外五名最高薪人士薪酬费用分别为3580万元、3910万元、2810万元和2950万元][854] - [公司在业绩记录期内采用了2013年股份期权计划、2013年股份奖励计划和2021年股份激励计划][857] 公司治理架构 - [公司董事会已设立审核委员会、薪酬委员会和提名及企业管治委员会，计划在上市后将提名及企业管治委员会拆分为提名委员会和企业管治委员会][858] 公司管理层职责及入职时间 - [邹涛为公司执行董事、代理CEO兼副主席，负责业务发展、日常运营和管理，2012年1月加入][845][847] - [何海建为公司执行董事兼首席财务官，负责财务规划等事务，2020年1月加入][845][847] - [梁守星为公司首席运营官，负责运营系统、边缘云业务和部分企业云业务管理，2015年2月加入][845][847] - [王首虎为公司总裁，负责公共服务客户及Camelot Group整体运营管理，2021年12月加入][847] - [刘涛为公司高级副总裁，负责一般互联网业务系统运营管理，2015年7月加入][847][848] - [田开颜为公司副总裁，负责技术研发系统运营管理，2013年9月加入][847][848] - [钱一峰为公司副总裁，负责部分业务板块运营和技术开发，2014年10月加入][847][848] 公司运营管理措施 - [公司将设立多个管理小组，包括销售、技术与产品等小组，以监督集团运营关键方面并提供专业见解][869] 合规顾问 - [公司任命国泰君安资本有限公司为合规顾问，为其遵守上市规则和香港法律提供指导和建议][870] 公司治理目标与政策 - [公司旨在实现高标准的公司治理，预计上市后遵守上市规则附录14中的公司治理守则][871] - [公司采用董事会多元化政策，从多方面考虑董事候选人的多样性，上市后提名委员会负责实施该政策][872][875] - [董事会目前有1名女性董事和6名男性董事，上市后将努力保持董事会性别平衡][873] 董事竞争业务声明 - [雷军除在公司和金山软件任职外，还在小米及其子公司等有任职和股权，但无注入公司的意图，顺为资本是纯财务投资者，与公司无重大竞争关系][876] - [各董事确认截至最近可行日期，除上市文件披露外，无重大竞争业务需按规则披露][877] 委员会组成及主席安排 - [审计委员会由俞明涛、瞿靖媛和王航组成，上市后俞明涛任主席][860] - [薪酬委员会由瞿靖媛、雷军和俞明涛组成，上市后瞿靖媛任主席][862] - [提名委员会由雷军、瞿靖媛、俞明涛和王航组成，上市后雷军任主席][865]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总营收19.688亿元，符合指引 [8][13] - 调整后毛利率从第二季度的3.6%显著提升至6.3% [8][13] - 运营现金流连续两个季度为正，本季度净运营现金流达1.009亿元 [8][13] - 总成本同比下降20.6%，季度环比保持稳定，为18.464亿元 [14] - IDC成本同比显著下降23.6%，从14.109亿元降至10.873亿元 [14] - 折旧和摊销成本同比增长26.9%，从去年同期的2亿元增至2.537亿元，季度环比保持稳定 [15] - 解决方案开发和服务成本从1.6亿元增至4.431亿元，主要因去年9月合并Camelot [15] - 调整后毛利润为1.247亿元，调整后毛利率为6.3% [16] - 调整后总运营费用为5.77亿元，其中调整后研发费用从上个季度的1.908亿元增至2.316亿元 [16] - 调整后销售和营销费用为1.255亿元，上个季度为1.201亿元 [17] - 调整后G&A费用从上个季度的1.96亿元略增至2.199亿元，部分因香港上市项目一次性费用 [17] - 本季度净亏损率为40.7%，调整后净亏损率为24.8%，调整主要因美元兑人民币汇率大幅波动导致2.189亿元外汇损失 [17] - 截至2022年9月30日，现金及现金等价物和短期投资达53亿元 [18] - 本季度资本支出为2.533亿元，预计2022年全年资本支出控制在15亿元以内 [18] - 公司预计2022年第四季度总营收在20亿 - 22亿元之间，环比增长1.6% - 11.7% [20] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公共云服务收入为13.49亿元，较第二季度增长4.4%，较2021年同期下降20.2%，主要因公司主动缩减CDN业务，其总账单同比下降约28% [13][14] - 企业云服务收入为6.22亿元，与2022年第二季度相比相对稳定 [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 持续投资技术，聚焦核心业务，修订云服务原有愿景 [7] - 审查和评估客户群和项目组合，加强成本控制，实现营收增长与盈利能力更好平衡 [7] - 加强生态系统协同，探索高价值业务机会，追求高质量发展路径 [7] - 专注于IF和SaaS层关键产品能力建设 [9] - 加强与金山办公的技术合作，实现云文档处理增强 [10] - 聚焦核心行业垂直领域，复制成功灯塔项目并应用于各行业客户 [10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 疫情对整体社会各行业包括公司产生显著影响，公司采取保守稳健策略，不再盲目追求营收增长，转向追求可持续性和盈利路径 [28][29] - 第三季度毛利率已大幅改善，相信遵循该策略能应对未来潜在不确定性 [29][30] - 公司目前正在进行全面预算编制，预计12月底或1月初有更清晰结果 [30] - 公司优先提升毛利率，相信毛利率提升将推动EBITDA改善和实现盈亏平衡 [34] - 预计明年某个时候EBITDA利润率提升速度将快于毛利率，完成必要资本市场交易后，费用率将进一步下降 [35] - 未来两到三年资本支出可能保持在每年10亿元左右，希望超90%资本支出通过其他方式筹集，而非动用自有现金 [35][36] - 目前无计划延长折旧摊销政策，但会关注其他中国企业政策变化 [38] - 公司正进行明年首轮预算编制，目前无全面图景，年底可向市场和投资者分享更多信息 [46] - 鉴于国内动态形势和控制措施，公司将指导原则从追求营收增长转向盈利能力，行业内也有此趋势 [46] - 新冠控制措施和2023年两会后国家整体经济规划存在重大不确定性，公司采取保守防御策略 [47] - 公司将退出长期无利可图的项目、客户和交易，调整客户群结构，继续深耕企业云服务战略选定垂直领域，谨慎探索新能源汽车等对云行业有益的新垂直领域 [47][48] 其他重要信息 - 公司于2022年7月27日提交香港双重主要上市申请，上市及潜在时间取决于监管批准 [19] - 董事会于今年3月批准并宣布1亿美元股票回购计划，截至11月18日，公司已回购1041万份美国存托股票，约2392万美元 [18] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 近期疫情爆发及宏观环境不确定性下，如何看待近期及2023年展望，以及第四季度营收指引中公共云和企业云趋势 - 第四季度总营收呈改善趋势，公共云营收将有边际改善，盈利能力对公司总毛利率有积极贡献；企业云部分旗舰项目有望在第四季度部署和执行，带动营收增长 [25][26] - 疫情持续多年影响各行业，公司采取保守稳健策略应对不确定性，目前正在进行全面预算编制，预计12月底或1月初有更清晰结果 [28][29][30] 问题2: 非GAAP EBITDA利润率在第三季度环比略有下降，是否预计实现盈亏平衡时间延迟，以及未来两到三年资本支出计划和是否有延长使用寿命服务计划 - EBITDA利润率波动主要因香港双重主要上市项目G&A费用和人员优化补偿费用，这些是正确举措，成本节约和费用效益将在后续逐步释放；公司优先提升毛利率，相信毛利率提升将推动EBITDA改善和实现盈亏平衡，预计明年某个时候EBITDA利润率提升速度将快于毛利率，完成必要资本市场交易后，费用率将进一步下降 [32][33][34][35] - 未来两到三年资本支出可能保持在每年10亿元左右，希望超90%资本支出通过其他方式筹集，而非动用自有现金 [35][36] - 目前无计划延长折旧摊销政策，但会关注其他中国企业政策变化 [38] 问题3: 毛利率改善情况，来自公共云还是企业云，是否可持续到第一季度及未来 - 毛利率改善原因包括削减亏损客户、优化产品组合、筛选项目和改进采购流程；公共云和企业云均对毛利率改善贡献约6000万元 [40][41][42] - 前三个原因将长期发挥作用，预计第四季度及未来毛利率更好；企业云项目在第四季度交付高峰时，贡献将进一步提升 [43] 问题4: 如何看待2023年中国整体云行业需求，以及云营收增长拐点何时出现 - 公司正在进行明年首轮预算编制，目前无全面图景，年底可分享更多信息 [46] - 鉴于国内形势，公司将指导原则从追求营收增长转向盈利能力，行业内也有此趋势；新冠控制措施和国家经济规划存在不确定性，公司采取保守防御策略，包括退出无利可图业务、调整客户群结构、深耕战略垂直领域和探索新垂直领域 [46][47][48] - 公司经营现金流为正，现金储备充足，可谨慎投资新垂直领域，不担心增长时机 [49]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度总营收19.1亿元，其中公有云收入12.9亿元，企业云收入6.166亿元 [15][22] - 调整后毛利润6840万元，调整后毛利率3.6%，调整后EBITDA利润率为 -7.7% [16][25] - 总成本同比下降12.1%至18.4亿元，其中IDC成本降至10.3亿元，解决方案开发和服务成本增至4.898亿元 [24][25] - 调整后总运营费用降至5.07亿元，研发费用降至1.908亿元，销售和营销费用降至1.201亿元，一般及行政费用增至1.961亿元 [26] - 截至2022年6月30日，现金及现金等价物和短期投资达54亿元，本季度资本支出4.509亿元，预计全年资本支出在15亿元以内 [26][27] - 计划在90天内进行不超过3000万美元的股票回购，是董事会授权的1亿美元回购计划的一部分 [27] - 预计2022年第三季度总营收在19.5 - 21.5亿元之间，环比增长2.3% - 12.8% [28] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公有云业务因主动缩减CDN服务，CDN业务总账单同比下降30%，剔除CDN服务后，计算和存储服务同比增长5.3% [15][22] - 企业云业务收入与去年同期基本持平，但低于预期，主要因4 - 6月疫情反复，项目部署进程放缓 [16][22] 各个市场数据和关键指标变化 - 据麦肯锡报告，中国是全球第二大云计算市场，预计2025年中国公共云市场将从2021年的320亿美元增长到900亿美元 [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司核心战略包括聚焦核心行业、推进产品技术、坚持中立立场、提升专业解决方案和项目部署能力 [8][9] - 未来将聚焦核心技术领域，提升产品实力，专注可扩展和可复制的产品 [11] - 业务发展上，继续深耕选定行业，谨慎探索新领域，利用小米和金山生态系统优势 [12] - 销售方面，采用集成解决方案驱动的模式，为客户提供一站式解决方案 [13][14] - 加强与战略股东的合作，探索多维度合作机会 [14][15] - 行业竞争格局基本无重大变化，虽与阿里、腾讯、华为等巨头竞争，但2B服务行业并非赢家通吃，公司在金融和医疗保健等领域有优势 [39][40] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 外部经营环境具有挑战性，但数字化转型带来中长期机遇，云服务市场有强大发展动力 [10][11] - 短期业绩受复杂外部环境压力，但坚信云计算是数字化转型基础，对全云战略和行业领先地位保持积极态度 [21] - 预计业务在第四季度及以后逐渐稳定，市场环境恢复正常后有望改善 [23] 其他重要信息 - 公司按计划推进在香港证券交易所的上市计划，7月27日提交招股说明书和A1文件 [28] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第三季度营收指引中公有云和企业云的营收规模假设，以及企业云项目招标进度的最新趋势、对今年剩余时间招标节奏的预期及对未来营收的影响 - 第三季度CDN业务将保持相对稳定，但同比仍将下降25% - 30%，公有云计算和存储服务将环比增长，企业云业务将逐渐环比增长，大部分重要项目将在第四季度完成，收入转化需要时间 [32][33][34] - 4 - 6月疫情导致企业云招标和部署活动延迟，目前商业活动有所改善，但难以全面估计疫情的持续影响，预计压力将持续一段时间 [35][36] 问题2: 公有云和企业云的竞争格局是否有变化，业务何时恢复到疫情前水平，是否影响ARPU或客户数量，以及调整后EBITDA何时达到盈亏平衡 - 竞争格局基本无重大变化，虽与巨头竞争，但公司在2B服务行业有可比优势，未来将继续专注有限垂直领域 [39][40][41] - 难以确定业务能否恢复到疫情前水平，疫情使云服务行业从追求营收增长转向追求更平衡的增长和盈利能力 [42][43] - 原计划通过提高效率和削减CDN业务亏损来改善毛利率和EBITDA利润率，预计第四季度单季度非GAAP EBITDA利润率转正，但疫情影响了实施进度，未来将努力提高毛利率，并对研发进行必要投资，EBITDA利润率达到盈亏平衡的时间可能会延迟 [44][45][47]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第一季度总营收达21.7亿元人民币，同比增长20%，高于营收指引上限 [7][18] - 核心云服务（包括计算、存储和企业云服务）同比增长61.2% [18] - 调整后毛利润环比增长152%至8360万元人民币，调整后毛利率从2021年第四季度的1.2%大幅提升至3.8%，调整后EBITDA利润率从上个季度的负10.5%收窄至负7.1% [18] - 截至2022年3月31日，现金及现金等价物和短期投资达56亿元人民币，本季度资本支出为6.224亿元人民币，预计全年资本支出在10 - 15亿元人民币之间 [20][23][24] - 董事会授权公司在12个月内回购至多1亿美元的美国存托股票 [20] - 预计2022年第二季度总营收在20 - 22亿元人民币之间，同比增长约负8%至正1.2% [25] 各条业务线数据和关键指标变化 公共云服务 - 营收达13.8亿元人民币，同比保持稳定，主要因计算服务同比增长45.1%，但CDN业务主动收缩致其同比下降20.2% [7][21] 企业云服务 - 营收达7.925亿元人民币，同比大幅增长89%，虽受疫情影响部分线下产品交付受阻，但传统企业和组织的市场需求依然强劲 [21] 各个市场数据和关键指标变化 - 互联网行业自2021年下半年起面临市场逆风、新法规和疫情压力，流量驱动的公共云服务需求增长放缓 [7] - 企业和机构数字化转型趋势下对云服务需求增加，但疫情打乱需求节奏，导致项目时间延迟和交付成本增加 [13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 自2021年第四季度起进行战略调整，主动缩减CDN服务，将更多资源分配给核心云服务，促进其快速增长 [8] - 实施降本增效举措，持续评估和动态优化资源分配，提升业务敏捷性和盈利能力 [9] - 坚持“双轮驱动”战略，兼顾公共云和企业云业务，加大研发投入 [52] - 在金融、互联网、公共服务和医疗保健等行业垂直领域具有较高的竞争壁垒，经过多年运营，竞争优势不断增强 [43] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 短期面临宏观环境挑战，如疫情导致市场需求放缓和线下业务运营中断，但长期来看，企业数字化转型趋势将持续推动云服务需求增长 [11] - 预计盈利能力将呈上升趋势，调整后毛利率在第二季度将继续高于第一季度，有望在2022年第四季度实现季度调整后EBITDA利润率盈亏平衡 [26] 其他重要信息 - 2022年5月初发布了2021年ESG报告，提名董事会公司治理委员会负责监督ESG倡议，并任命首位独立女性董事，提升性别多样性和职场包容性 [25] - 推进在香港证券交易所的上市计划，将根据监管批准和市场条件谨慎调整执行时间表，以维护现有股东利益 [27] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请评论2022年4、5、6月的月度营收趋势，以及对第二季度营收指引的信心水平，在何种情况下会触及指引的低端和高端？ - 第二季度主要受疫情影响，公共云服务受影响有限，企业云服务受影响较大，尤其是在招标、实施、部署和交付方面。不过，自上周末以来，部分受影响项目已开始恢复，公司正努力追赶进度以实现目标 [31][32] 问题2: 许多顶级互联网公司裁员，作为金山云的关键客户，预计其需求会有何变化？核心客户的美元价值会如何变化？金山云是否会进行人员调整？ - 对于公共云业务，公司已预期到客户的变化和调整，主动缩减CDN业务以提高盈利能力。非CDN业务方面，客户为降低成本会增加云服务使用。在企业云领域，主要受疫情影响。目前金山云和Camelot合并后员工总数约1万人，预计今年人数相对稳定或略有下降 [35][36][37] 问题3: 请详细说明疫情对企业云业务的影响，以及公共云行业的趋势？ - 疫情对企业云业务影响较大，第一季度影响有限，第二季度影响严重，部分项目延迟，但从全年来看仍有时间追赶进度。对于招标延迟的项目，与潜在客户沟通显示无重大变化。公共云业务方面，与主要客户沟通顺畅，非流量驱动需求增长较快。行业竞争方面，公司在主要关注的行业垂直领域竞争优势不断增强 [40][41][43] 问题4: 能否公布2022年第一季度CDN业务占总公共云业务的百分比？从长期来看，公司是否仍坚持“双轮驱动”战略，同时关注公共云和企业云业务并投入研发？ - 2022年公司计划将CDN业务占总收入的比例控制在25%左右。第一季度，CDN业务收入占总收入的比例已从历史上的50%以上降至30%以下，未来其绝对值将保持相对稳定，但占总收入的比例将逐渐下降。公司将继续坚持“双轮驱动”战略 [48][49][52] 问题5: 基于观察，企业在有无疫情和经济放缓影响的情况下，对采用企业云的预算分配需求是否强劲？是否能立即看到效率提升或更多货币化？ - 公共云需求受客户降低成本和多云需求驱动依然强劲。企业云方面，不同行业情况不同，金融服务行业需求弹性大，不受预算影响；医疗保健行业因疫情需求增加；公共服务领域未收到客户因预算效率而改变或取消项目的消息 [52][53][54] 问题6: 中国宏观形势对企业云采用的长期影响如何，具体涉及哪些行业？公司除了在2022年第四季度实现调整后EBITDA盈亏平衡外，是否给出了全年指引？ - 公共云服务客户主要是互联网行业，受宏观经济影响不大，业务保持稳健增长。企业云方面，未出现客户取消项目或大幅改变预算的情况，且下半年政府可能出台激励政策带来机遇。公司预计2022年第四季度实现非GAAP EBITDA利润率季度盈亏平衡，第二季度毛利率有望高于第一季度，核心云服务总收入增速有望高于行业平均和主要同行，虽未提供全年总收入官方指引，但内部预算执行正常 [57][58][59] 问题7: 第一季度IDC成本大幅环比下降，预计第二季度和全年还会下降多少？今年还将实施哪些成本控制举措？ - 第一季度IDC成本节省约2亿元人民币，主要因自2021年第四季度起调整CDN业务战略。未来，通过优化IDC租赁规划、采用节能技术和优化带宽容量等措施，有望进一步降低IDC成本。折旧和摊销成本预计不会下降，履行成本和解决方案开发成本在与Camelot进一步整合后有下降空间，研发成本有下降潜力，销售、营销和G&A费用将保持相对稳定，G&A费用有一定调整灵活性 [63][64][65]

总营收情况 - 2022年第一季度总营收达21.738亿元人民币（3.429亿美元），同比增长19.9%[4] - 2022年第二季度，公司预计总营收在20亿至22亿元人民币之间，同比增长 -8.0%至1.2%[12] - 2022年第一季度，公司总营收为21.74亿元人民币（约3.43亿美元），其中公共云服务收入13.81亿元人民币，企业云服务收入7.93亿元人民币[23] 业务线营收情况 - 核心云服务总账单同比增长61.2%，内容交付服务同比下降20.2%[4] - 企业云服务营收为7.925亿元人民币（1.25亿美元），同比增长88.7%[5] 毛利润及毛利率情况 - 调整后毛利润环比增长152%至8360万元人民币，调整后毛利率从上个季度的1.2%增至3.8%[2] - 2022年第一季度，公司毛利润为7995.8万元人民币（约1261.3万美元），毛利率为3.7%；调整后毛利润为8357.7万元人民币，调整后毛利率为3.8%[23][27] - 公司预计第二季度调整后毛利率将高于第一季度，调整后EBITDA利润率将在2022年第四季度实现盈亏平衡[12] EBITDA相关情况 - 调整后EBITDA亏损率从上个季度的 -10.5%收窄至本季度的 -7.0%[2] - 2022年第一季度，公司调整后EBITDA亏损为1.52亿元人民币（约2400.5万美元）[29] - 2021年3月31日调整后EBITDA利润率为 -2.7%，2021年12月31日为 -10.5%，2022年3月31日为 -7.0%[31] 股票回购情况 - 董事会授权公司在12个月内回购至多1亿美元的美国存托股票形式的普通股[3] 资产及股本情况 - 截至2022年3月31日，现金及现金等价物和短期投资为56.04亿元人民币（8.84亿美元）[11] - 截至2022年3月31日，已发行普通股为36.53179567亿股，相当于约2435.45304万股美国存托股票[11] - 截至2022年3月31日，公司总资产为199.36亿元人民币（约31.45亿美元），较2021年12月31日的210.78亿元人民币有所下降[21] 亏损情况 - 2022年第一季度，公司运营亏损为5.33亿元人民币（约8405.3万美元）[23] - 2022年第一季度，公司净亏损为5.55亿元人民币（约8752万美元），调整后净亏损为4.51亿元人民币[23][29] - 2022年第一季度，公司每股净亏损为0.15元人民币（约0.02美元）[23] - 2022年第一季度，公司综合亏损为5.65亿元人民币（约8906万美元）[23] - 2021年3月31日净亏损率为 -21.1%，2021年12月31日为 -18.1%，2022年3月31日为 -25.5%[31] - 2021年3月31日调整后净亏损率为 -12.0%，2021年12月31日为 -20.9%，2022年3月31日为 -20.7%[31] 现金及贷款情况 - 截至2022年3月31日，公司现金及现金等价物为3.22亿元人民币（约5078.5万美元），较2021年12月31日的4.22亿元人民币有所下降[21] - 截至2022年3月31日，公司短期银行贷款为1.49亿元人民币（约2352.2万美元），较2021年12月31日的1.35亿元人民币有所增加[21] 现金流量情况 - 2021年3月31日经营活动产生的净现金为 -497,151千元人民币，2021年12月31日为38,006千元人民币，2022年3月31日为 -626,008千元人民币，2022年3月31日为 -98,750千美元[33] - 2021年3月31日投资活动使用的净现金为 -238,180千元人民币，2021年12月31日为 -226,519千元人民币，2022年3月31日为 -524,766千元人民币，2022年3月31日为 -82,780千美元[33] - 2021年3月31日融资活动产生的净现金为98,854千元人民币，2021年12月31日为1,085,021千元人民币，2022年3月31日为97,609千元人民币，2022年3月31日为15,397千美元[33] - 2021年3月31日汇率变动对现金、现金等价物和受限现金的影响为5,251千元人民币，2021年12月31日为 -34,654千元人民币，2022年3月31日为 -21,017千元人民币，2022年3月31日为 -3,315千美元[33] - 2021年3月31日现金、现金等价物和受限现金的净减少为 -636,477千元人民币，2021年12月31日为896,508千元人民币，2022年3月31日为 -1,053,165千元人民币，2022年3月31日为 -166,133千美元[33] - 2021年3月31日期初现金、现金等价物和受限现金为3,424,674千元人民币，2021年12月31日为3,594,767千元人民币，2022年3月31日为4,456,621千元人民币，2022年3月31日为703,015千美元[33] - 2021年3月31日期末现金、现金等价物和受限现金为2,793,448千元人民币，2021年12月31日为4,456,621千元人民币，2022年3月31日为3,382,439千元人民币，2022年3月31日为533,567千美元[33]