总营收情况 - 2023年总营收为70.475亿人民币（9.926亿美元），较2022年的81.801亿人民币下降13.8%[26][27] - 2023年全年总营收为70.47461亿元人民币（约9.92614亿美元），较2022年的81.80107亿元人民币有所下降[59] - 2022年和2023年来自客户合同的收入分别为8,180,107千元人民币和7,047,461千元人民币[82] 各业务线营收情况 - 2023年公共云服务收入为43.817亿人民币（6.172亿美元），较2022年的53.603亿人民币下降18.3%[26][27] - 2023年企业云服务收入为26.640亿人民币（3.752亿美元），较2022年的28.170亿人民币下降5.4%[26][27] 营收成本情况 - 2023年营收成本为61.973亿人民币（8.729亿美元），较2022年的77.506亿人民币下降20.0%[26][28] 毛利润情况 - 2023年毛利润为8.502亿人民币（1.197亿美元），较2022年的4.295亿人民币增长97.9%，毛利率从2022年的5.3%提升至12.1%[26][29] - 2023年毛利润为8.50169亿元人民币（约1.19744亿美元），较2022年的4.29538亿元人民币增长约97.92%[59] 经营亏损情况 - 2023年经营亏损为21.086亿人民币（2.970亿美元），较2022年的22.514亿人民币有所收窄[26][30] - 2023年经营亏损为21.08551亿元人民币（约2.96983亿美元），较2022年的22.51414亿元人民币有所收窄[59] 净亏损情况 - 2023年净亏损为21.836亿人民币（3.076亿美元），较2022年的26.884亿人民币有所收窄[26][30] - 2023年净亏损为21.83647亿元人民币（约3.07559亿美元），较2022年的26.88388亿元人民币有所减少[59] - 2022年归属于普通股股东的基本及摊薄净亏损为2658184元人民币，2023年为2176340元人民币和306530美元[96] 现金及现金等价物情况 - 截至2023年12月31日，公司现金及现金等价物为22.553亿人民币（3.177亿美元），较2022年12月31日的34.192亿人民币下降34.0%[33] - 2023年末现金及现金等价物为22.55287亿元人民币（约3.17651亿美元），较2022年末的34.19166亿元人民币有所下降[63] 资产负债率情况 - 截至2023年12月31日，集团资产负债率为29.3%，2022年12月31日为20.1%[35] 人员结构情况 - 截至2023年12月31日，公司有10493名员工，其中研发人员1243人占12%，销售和营销人员372人占3%，行政人员613人占6%，解决方案开发和服务人员8265人占79%[40][41] 资产情况 - 2023年末总资产为150.70278亿元人民币（约21.22605亿美元），较2022年末的173.16231亿元人民币有所下降[63][64] 负债情况 - 2023年末总负债为78.24374亿元人民币（约11.02041亿美元），较2022年末的77.32732亿元人民币略有增加[64] 股东权益情况 - 2023年末股东权益为68.90152亿元人民币（约9.70457亿美元），较2022年末的88.01020亿元人民币有所减少[64] 每股净亏损情况 - 2023年基本和摊薄后每股净亏损为0.61元人民币（约0.09美元），较2022年的0.73元人民币有所收窄[60] - 2022年基本及摊薄每股亏损为0.73元人民币，2023年为0.61元人民币和0.09美元[96] 综合亏损情况 - 2023年综合亏损为20.81406亿元人民币（约2.93159亿美元），较2022年的20.27691亿元人民币略有增加[60] 现金流量情况 - 2022年和2023年经营活动产生的净现金分别为188,974千元人民币和 -169,070千元人民币，投资活动使用的净现金分别为 -32,865千元人民币和 -673,186千元人民币，融资活动使用的净现金分别为 -1,152,146千元人民币和 -227,852千元人民币[67] 累计亏损与净流动负债情况 - 截至2023年12月31日，集团累计亏损12,271,511千元人民币（1,728,407千美元），净流动负债730,466千元人民币（102,884千美元）[72] 现金、等价物及短期投资情况 - 截至2023年12月31日，集团现金、现金等价物、受限现金和短期投资为2,489,481千元人民币（350,637千美元）[73] 其他净损失情况 - 2022年和2023年其他净损失分别为43,810千元人民币和32,673千元人民币[83] 其他净收入情况 - 2022年和2023年其他净收入分别为23,007千元人民币和100,363千元人民币[84] 应收账款净额情况 - 2022年末和2023年末应收账款净额分别为2,402,430千元人民币和1,529,915千元人民币[87] 税率情况 - 香港子公司利得税税率为16.5%，中国内地实体法定所得税税率为25%，符合条件的子公司可享受15%优惠税率[90][91] 税前亏损情况 - 2022年和2023年税前亏损分别为2,663,915千元人民币和2,165,688千元人民币[93] 所得税费用情况 - 2022年和2023年所得税费用分别为 -24,473千元人民币和 -17,959千元人民币[94] 加权平均已发行普通股股数情况 - 2022年加权平均已发行普通股基本及摊薄股数为3623838985股，2023年为3558354940股[96] 股息情况 - 2023年和2022年公司未宣派股息[97] 应付账款情况 - 2022年3个月内应付账款为957211元人民币，2023年为554386元人民币和78084美元[99] - 2022年4个月至1年应付账款为571049元人民币，2023年为533377元人民币和75125美元[99] - 2022年超过1年应付账款为773698元人民币，2023年为717320元人民币和101032美元[99] - 2022年应付账款总计2301958元人民币，2023年为1805083元人民币和254241美元[99] 业绩公告情况 - 年度业绩公告发布于港交所和公司网站，2023年年报将适时在相同网站提供查阅[100] 董事会成员情况 - 截至公告日期，公司董事会成员包括雷军等7人[101]

收入情况 - 公司2023年全年总收入为70.475亿元[38] - 第四季度总收入达到17.2亿元人民币，环比增长6.0%[12] - 公共云服务收入为10.5亿元人民币，环比增长3.5%[13] - 企业云服务总收入为6.7亿元人民币，环比增长10.2%[17] 利润情况 - 公司2023年全年调整后毛利率为12.2%，较2022年的5.4%增长6.8个百分点[10] - 本季度公司调整后的毛利为2.625亿元，同比增长55.8%[29] - 调整后的总营业费用为4.948亿元，同比减少32.2%[34] 业绩展望 - 预计2024年毛利率将继续保持良好势头[51] - 企业云项目质量提升，合同签署项目将在2024年释放[49] - 公司计划在2024年实现EBITDA利润率接近盈亏平衡[66][67] 市场展望 - CDN业务稳定性提升，有望为公司毛利率提供稳定贡献[46] - 公司将继续优化供应链、降低成本，推动毛利率扩张[63] - 公司在2024年的战略规划中将重点关注数字资产公司迁移到云端的机会[76][77]

Kingsoft Cloud Holdings Limited Sponsored ADR (KC)评级升级 - Kingsoft Cloud Holdings Limited Sponsored ADR (KC) 最近被升级为Zacks Rank 2 (Buy)，主要反映了盈利预期的上升趋势[1] - Zacks评级系统主要根据公司盈利情况来确定评级，通过跟踪当前和未来年度的EPS估计值来进行评级[2] - 公司未来盈利潜力的变化，如盈利预期修订所反映的，与股票的短期价格走势强相关，这部分是由于机构投资者使用盈利和盈利预期来计算公司股票的公允价值[3] - Kingsoft Cloud Holdings Limited Sponsored ADR 的盈利预期修订和随之而来的评级升级意味着公司基础业务的改善，投资者应该通过推动股价上涨来表达对这一改善业务趋势的赞赏[4]

公司信息 - Kingsoft Cloud Holdings Limited将于2023年12月31日结束的2023财年第四季度发布未经审计的财务业绩[1] - Kingsoft Cloud Holdings Limited是中国领先的独立云服务提供商[6] - Kingsoft Cloud构建了一个包括广泛云基础设施、尖端云产品和行业特定解决方案的可靠云平台[7] 财报电话会议 - Kingsoft Cloud的管理团队将于2024年3月20日美国东部时间8:15 am举行财报电话会议[2] - 参与者可以通过导航到指定链接进行电话会议的注册[3] - 参与者完成预注册后将收到拨入号码、直接活动密码和独特访问PIN[3] - 参与电话会议时，只需拨打预注册后收到的日历邀请中的号码，输入密码和PIN，即可立即加入会议[4] - 电话会议的现场和存档网络广播也将在公司的投资者关系网站上提供[5] 联系方式 - 欲了解更多信息，请访问公司的投资者关系网站[7] - 投资者和媒体咨询请联系Nicole Shan，电话+86 (10) 6292-7777 Ext. 6300，邮箱ksc-ir@kingsoft.com[8]

公司信息 - Kingsoft Cloud将于2023年12月31日结束的2023财年第四季度发布未经审计的财务业绩[1] - Kingsoft Cloud管理团队将于2024年3月20日美国东部时间上午8:15举行财报电话会议[2] - Kingsoft Cloud Holdings Limited是中国领先的独立云服务提供商[6] 电话会议信息 - 参与者可以通过注册链接预先注册电话会议，收到拨入号码、活动密码和独特访问PIN码[3] - 参与电话会议只需拨打预先注册后收到的日历邀请中的号码，输入密码和PIN码即可立即加入会议[4] - 电话会议的现场和存档网络直播也将在公司的投资者关系网站上提供[5] 云服务平台信息 - Kingsoft Cloud构建了包括广泛云基础设施、尖端云产品和行业特定解决方案在内的可靠云平台[7] 联系方式 - 投资者和媒体咨询请联系Nicole Shan，电话：+86 (10) 6292-7777 Ext. 6300，邮箱：ksc-ir@kingsoft.com[8]

文章核心观点 - 金山云宣布2024年1月12日特别股东大会通知中提交股东批准的各项拟议决议，已于当日在北京举行的会议上获得通过 [1] 公司介绍 - 金山云是中国领先的独立云服务提供商，拥有广泛的云基础设施、基于强大云技术研发能力的前沿云原生产品、架构完善的行业特定解决方案以及端到端的交付和部署能力，为战略选定垂直领域的客户提供全面、可靠且值得信赖的云服务 [3] - 公司官网为http://ir.ksyun.com ，投资者和媒体咨询可联系Nicole Shan，电话+86 (10) 6292 - 7777分机6300，邮箱ksc - ir@kingsoft.com [3]

公司公告 - Kingsoft Cloud Holdings Limited宣布将于2024年2月8日在北京召开股东特别大会[1] - 公司提供了关于股东大会的公告、圆通和投票指示卡的相关信息[1] 公司前景展望 - 公司在报告中包含了前瞻性声明，提到了未来业务发展、财务状况等方面的计划和预期[1] 公司业务介绍 - Kingsoft Cloud Holdings Limited是中国领先的独立云服务提供商，提供全面、可靠和值得信赖的云服务[1]

业绩总结 - 本季度总收入达到16.3亿元人民币[13] - 调整后的毛利率连续第五个季度稳步增长至12.1%[13] - 调整后的毛利达到1.96亿元人民币，同比增长57.5%[13] - 规范调整后的EBITDA利润率为负2.7%，较去年同期显著改善7.6个百分点[14] - 公共云服务收入达到10.2亿元人民币，毛利率为4.7%，较去年同期大幅提高[15] - 小米和金山生态系统为收入贡献了17%，较上季度增加2.2个百分点[16] - AI业务收入较上一季度激增70%，并保持健康的毛利率[18] - CDN业务收入较上一季度下降近20%，占总收入比例降至约30%[19] - 企业云服务总收入达到6.09亿元人民币，毛利率保持在24%以上[20] - Camelot业务稳定，签约了五个新客户，并且盈利稳步上升[25] - 公司第三季度调整后毛利持续增长，达到1.963亿人民币，同比增长57.5%[38] - 调整后的EBITDA亏损进一步缩小，从去年同期的负20.2亿元和上一季度的负5.99亿元，缩小至本季度的负4.41亿元[39] - 本季度总收入为162.52亿元人民币，其中公共云服务收入为101.66亿元人民币，较上一季度的111.3亿元人民币下降9.5%[40] - 企业云服务收入为60.85亿元人民币，与去年同期的62.2亿元人民币相比略有下降[41] - 总成本为142.9亿元人民币，其中IDC成本同比显著下降31.6%至7.377亿元人民币[41] - 调整后的总营销费用为5.045亿元人民币，较上一季度的5.381亿元人民币下降6.2%[46] - 截至2023年6月30日，公司的现金及现金等价物和短期投资总额为26亿元人民币，为公司运营提供了充足的流动性[47] - 本季度的资本支出为41.53亿元人民币，用于投资基础设施以建立可持续的人工智能业务[48] - 公司将继续追求高质量和可持续发展战略，并在小米和金山集团生态系统内发挥协同效应，同时灵活应对新时代人工智能的机遇[49] - 公司计划从128到256台服务器单元开始业务合作，并可能扩展到512台服务器单元的服务器组[54] - 由于美国的出口管制对中国的行业产生了相当大的影响，公司已经预见到这一点并采取了一些预防性措施，因此对出口管制的影响有限[55][56] - 短期内，公司预计金山云的影响应该是有限的，相对来说是可控的，而长期来看，公司也相对有信心，因为他们已经看到中国芯片行业在过去一年取得了一些积极的进展[57] - 在过去的一年里，公司的毛利率从1.2%增长到12%，EBITDA毛利率的差距也从20%缩小到14%，这是由于公司在资源利用效率和成本控制方面取得了显著进展[60][61][62] - 公司希望在未来几个季度内改善毛利率，并缩小毛利率和EBITDA毛利率之间的差距，虽然管理团队目前不会对EBITDA毛利率盈亏平衡给出指导，但希望能保持改善趋势[65][66] - AI业务的毛利率将会随着供需平衡和产品技术的提升而提高，客户也愿意为增值服务付费，这将有助于提高AI业务的毛利率[70][71][74] - AI业务对公司总收入的贡献在第三季度的增长轨迹非常显著，但单独看第三季度的数据可能会误导，因为现在的情况与7月1日时已经有很大不同，公司相信AI业务对总收入的贡献将会持续增加[75] - 2024年整体营收前景乐观，预计年度营收将实现正增长[85][92] - CDN业务季度收入约为5亿元人民币，预计将逐渐下降至3-4亿元人民币，直至2024年6月30日后趋于稳定[81] - 针对公共云服务业务的利润率，CDN业务预计在2023年第三季度完成战略调整后，利润率将恢复至2022年第四季度的相对健康水平[81] - 泛互联网领域的利润率稳步提升，尤其在人工智能领域，需求大幅超过供应，一旦供应链问题完全解决，业务和利润率将大幅改善[82] - 预计AI基础设施的资本支出将转化为产品，进而转化为明年的增量收入，每2-3美元的支出将带来约1美元的增量收入[89] - 企业云业务稳定，但在医疗和金融服务领域有望实现增长，预计企业云业务的毛利率贡献将保持在30%左右[91] - 公司对明年的营收增长充满信心，预计不仅将实现年度同比增长，还将实现季度同比增长[92] - 公司将密切关注竞争对手的竞争态势，力求在毛利率和增长方面取得更好的表现[93] - 公司已经在一些方面领先于主要竞争对手，预计将比其他竞争对手更早地实现复苏[94]

总收入 - 2023年第三季度总收入为人民币16.25亿（约合2.23亿美元），同比下降17.5%[3] 业务调整 - 调整CDN业务和深化与小米、金山的合作，AI业务收入增长迅速，调整后的CDN服务贡献降至12%[2] 毛利润 - 调整后的毛利润为人民币1.96亿（约合2.69百万美元），同比增长60.3%[6] - 公共云服务的毛利润为人民币4.81百万（约合660万美元），较去年同期大幅改善[8] 费用 - 总运营费用为人民币10.01亿（约合1.37亿美元），较去年同期增加[9] 资产负债 - 现金及现金等价物为人民币26.12亿（约合3.58亿美元）[17] - Kingsoft Cloud Holdings Limited截至2023年9月30日的总资产为193.4亿美元[29] - Kingsoft Cloud Holdings Limited截至2023年9月30日的总负债为90.8亿美元[29] - Kingsoft Cloud Holdings Limited截至2023年9月30日的股东权益为102.6亿美元[29] 净亏损 - 净亏损为人民币7.89亿（约合1.08亿美元），较去年同期有所改善[14] - 非GAAP净亏损为人民币3.13亿（约合0.43亿美元），较去年同期有所改善[15] - Kingsoft Cloud Holdings Limited截至2023年9月30日的净亏损为25.9亿美元[30] 调整后财务数据 - Kingsoft Cloud Holdings Limited截至2023年9月30日的调整后毛利为8.2亿美元[31] - Kingsoft Cloud Holdings Limited截至2023年9月30日的调整后净亏损为14.3亿美元[33] - Kingsoft Cloud Holdings Limited截至2023年9月30日的调整后EBITDA为3.3亿美元[33] - Kingsoft Cloud Holdings Limited截至2023年9月30日的调整后净亏损率为19.5%[34] - Kingsoft Cloud Holdings Limited截至2023年9月30日的调整后EBITDA率为4.0%[34] 现金流 - 2023年第三季度，公司经营活动产生的净现金为20.37亿人民币[35] - 2023年第三季度，公司投资活动产生的净现金为16.51亿人民币[35] - 2023年第三季度，公司融资活动使用的净现金为12.64亿美元[35]

财务数据和关键指标变化 - 本季度总营收达18.354亿元，其中公有云服务营收11.595亿元，同比下降10.1%；企业云服务营收6.752亿元，同比增长9.5% [20] - 调整后毛利润连续四个季度增长，达2.068亿元，同比增长202%，调整后毛利率达11.3% [19][22] - 标准化调整后EBITDA从去年同期的 - 1.637亿元收窄至 - 0.599亿元，利润率从去年同期的 - 8.6%和上一季度的 - 5.9%进一步收窄至 - 3.3% [19][20] - 总收入成本同比下降11.5%至16.288亿元，IDC成本同比显著下降16.4%，折旧和摊销成本下降18.8%，解决方案开发和服务成本下降7.4% [21][22] - 调整后运营总费用为5.381亿元，较上一季度下降9.7%，其中调整后研发费用为1.823亿元，较上一季度下降10%，调整后销售和营销费用为1.283亿元，调整后SG&A费用大幅下降21.3% [24][25] - 截至2023年6月30日，现金及现金等价物和短期投资达48亿元，本季度资本支出为0.89亿元，运营现金流实现净流入6520万元 [25][26] 各条业务线数据和关键指标变化 公有云服务 - 营收11.6亿元，毛利率为5.2%，较去年同期的 - 2.4%显著提升并转正 [6] - 继续聚焦小米和金山生态系统、客户组合优化和成本降低三个优先事项，来自金山集团的总收入同比增长约15%，最大客户的收入份额进一步降至约16%，并签约超20家新中型客户 [7] 企业云服务 - 营收6.75亿元，毛利率为21.7%，较去年同期的15.3%有显著改善 [8] - 在公共服务领域，专注公共服务云和国有资产云核心领域，采用差异化方法，形成标准化运营能力；在数字健康领域，巩固优势并扩大规模，区域医疗云模式向更多地区复制，业务向医院层面纵向渗透；在金融服务领域，完成并交付一批大数据项目及中国建设银行云基础设施开发项目二期，正部署三期项目 [8][9][12] Camelot - 本季度业务表现稳健，签约6家新客户，与现有主要客户保持良好关系，盈利能力保持健康稳定 [12] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 坚持高质量和可持续发展原则，基于技术和创新构建成功，以客户为中心打造声誉，加强运营管理，积极拥抱新AI时代 [5][6] - 公有云服务持续服务小米和金山生态系统，优化客户组合，推进降本增效；企业云服务聚焦核心领域，采用差异化策略，提升标准化运营能力 [6][7][8] - 产品技术方面，在存储、大数据、数据库和企业云等领域推出新产品、建立战略合作、升级系统并获行业奖项 [13][14] - 积极响应和全面拥抱AIGC，利用中立定位获得独立AI公司青睐，与行业领先企业合作推出解决方案，对产品进行AI针对性升级 [15] - 发展武汉研发中心，培养新人才以保持技术领先，团队已迅速增长至约400人，占总研发团队超三分之一 [16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 过去几个季度盈利能力持续快速提升，坚定了公司对所选战略和方向的信心，未来将灵活坚持高质量和可持续发展原则，专注技术、声誉和管理以创造价值 [17][18] - 持续推进高质量和可持续发展战略，释放小米和金山集团生态系统协同效应，灵活捕捉AI技术新时代的新机遇 [27] - 认为本轮AI机遇有望为公有云服务业务带来更多增长，但受GPU芯片供应链瓶颈影响，AI业务收入可能延迟至第四季度甚至2024年第一季度体现 [31][33] - 有能力和意愿将企业云服务毛利率保持在20%以上，中期有望在AI发展后进一步提升至30%以上 [39][40] 其他重要信息 - 公司被列入S&P Global首版《中国可持续发展年鉴》，获其对ESG工作的认可，将继续致力于改善治理、减少碳排放并为行业带来积极影响 [26] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司过去一两年主动缩减CDN业务，公有云业务结构优化何时完成，未来季度公有云业务有无可能恢复正增长？对大语言模型和生成式AI相关业务的增量收入贡献前景如何看待？ - 对于CDN业务调整预计在半年到一年内完成，非CDN公有云业务调整进展顺利且成本降低效果显著；认为本轮AI机遇有望为公有云业务带来增长，但受GPU芯片供应瓶颈影响，AI业务收入可能延迟至第四季度甚至2024年第一季度体现 [30][31][33] 问题2: 公有云和企业云毛利率过去几个季度呈上升趋势，尤其是企业云连续两个季度毛利率超20%，其驱动因素是什么，今年和中期毛利率目标有何更新？企业云收入第二季度略有下降，原因是什么，下半年收入趋势如何？ - 企业云毛利率提升驱动因素包括正确的客户选择、标准化产品的重复销售以及向PaaS和SaaS服务升级；有能力和意愿将企业云服务毛利率保持在20%以上，中期有望在AI发展后进一步提升至30%以上；企业云收入第二季度略有下降是由于项目收入确认的季节性因素，并非业务表现不佳，未来季度收入可能会有波动 [37][38][39][42] 问题3: 对于公有云服务，若排除CDN业务，核心计算和存储过去几个季度毛利率趋势如何，下半年趋势怎样？以及来自高毛利率SaaS和PaaS服务的长期收入贡献如何看待？ - CDN业务目前有相对稳定的正毛利率，但低于公有云其他产品，未来公有云整体毛利率有望扩大，计算、存储等产品毛利率将更高；企业云方面，PaaS和SaaS服务有更高毛利率，随着AI发展，公有云整体业务模式将改变，整体毛利率将高于传统IaaS和计算服务 [47][49][51]