公司人员情况 - 截至2023年2月20日，公司企业办公室有55名专业人员，日常运营中有625名全职员工和89名兼职及季节性员工[26] - 截至2023年2月20日，约22%的员工为不同种族，约47%的员工为女性，高管团队中女性占比50%[32] 公司债务总体情况 - 截至2022年12月31日，总未偿债务的有效利率为5.1%，其中60.4%的未偿债务为固定或掉期利率，未偿债务的平均剩余期限为13.8年，可变利率贷款的加权平均利率为6.7%[235] 各项具体贷款情况 - 2015年Pier Park North JV的4820万美元贷款，截至2022年12月31日和2021年12月31日，未偿金额分别为4260万美元和4360万美元，年利率4.1%，2025年11月到期[237] - 2018年Pier Park Crossings JV的3660万美元贷款，截至2022年12月31日和2021年12月31日，未偿金额分别为3520万美元和3570万美元，利率3.1%，2060年6月到期，2031年8月31日前提前还款需支付2% - 10%的溢价[238] - 2019年Watersound Origins Crossings JV的3790万美元贷款，2022年1月修改后本金增至4400万美元，利率变为SOFR加2.8%（下限3.3%），2024年5月到期，截至2022年12月31日和2021年12月31日，未偿金额分别为4400万美元和3790万美元，担保人责任降至未偿本金的25%[239] - 2019年Watercrest JV的2250万美元贷款，截至2022年12月31日和2021年12月31日，未偿金额分别为2100万美元和201万美元，利率为LIBOR加2.2%，2047年6月到期，2021年6月1日进行利率掉期，2024年6月1日到期[240] - 截至2022年和2021年12月31日，Beckrich Building III贷款未偿还金额分别为500万美元和520万美元，利率为LIBOR加1.7%[242] - 截至2022年和2021年12月31日，PPC II JV贷款未偿还金额分别为2260万美元和1740万美元，2022年4月再融资后本金增至2290万美元，利率固定为2.7%[243] - 截至2022年和2021年12月31日，Airport Hotel贷款未偿还金额均为1460万美元，利率为LIBOR加2.0%，下限为3.0%[244] - 截至2022年和2021年12月31日，Pier Park Resort Hotel JV贷款未偿还金额分别为4520万美元和1470万美元，2022年12月修订后利率为SOFR加2.1%[245] - 截至2022年和2021年12月31日，Breakfast Point Hotel贷款未偿还金额分别为1640万美元和1180万美元，2022年11月修订后利率在2027年11月前固定为6.0%[246] - 截至2022年和2021年12月31日，Self - Storage Facility贷款未偿还金额均为470万美元，利率为LIBOR加2.4%，下限为2.9%[248] - 截至2022年和2021年12月31日，Lodge 30A JV贷款未偿还金额分别为1330万美元和750万美元，利率为3.8%[249] - 截至2022年和2021年12月31日，North Bay Landing贷款未偿还金额分别为1820万美元和130万美元，利率为LIBOR加2.5%，下限为3.2%[250] - 截至2022年12月31日，公司记录的CDD相关债务为410万美元，土地持有相关的CDD未偿还债务总额为1280万美元[257] - 截至2022年12月31日，Latitude JV票据无未偿还本金余额，2021年12月31日为710万美元[259] 利率互换合约情况 - 2022年4月终止利率互换合约，获得收益10万美元，利率从相关债务名义金额2000万美元的原利率调整为4.4%[241] 公司股票回购情况 - 2022年公司回购576,963股普通股，平均每股34.81美元，总回购价2000万美元，2021年未回购[260] 公司其他权益及负债情况 - 截至2022年12月31日，公司对2008年林地销售相关分期票据的保留权益为820万美元[261] - 2008年和2014年林地销售产生的联邦税负债，2023 - 2024年递延2040万美元，2029年递延3780万美元[262] - 截至2022年和2021年12月31日，公司需提供的担保债券分别为3810万美元和3690万美元，备用信用证分别为1730万美元和1290万美元[263] - 2022年和2021年12月31日，公司房地产交易产权保险代理的代管现金存款账户及负债余额分别为800万美元和930万美元[264] 公司现金流量情况 - 2022年、2021年和2020年经营活动净现金分别为4820万美元、1.118亿美元和3730万美元[265] - 2022年和2021年投资活动净现金使用分别为1.898亿美元和1.961亿美元[265] - 2022年和2021年融资活动净现金分别为1.125亿美元和4860万美元[265] 公司资本支出情况 - 2022年和2021年运营物业及设备资本支出分别为2.591亿美元和1.535亿美元[269] 公司净营业亏损及所得税情况 - 截至2022年12月31日和2021年12月31日，公司州净营业亏损（NOL）分别为1.211亿美元和2.293亿美元[286] - 截至2022年12月31日和2021年12月31日，公司联邦净营业亏损（NOL）分别为340万美元和310万美元[286] - 截至2022年12月31日和2021年12月31日，公司针对某些州净营业亏损的估值备抵均为30万美元[286] - 截至2022年12月31日和2021年12月31日，公司应付所得税分别为350万美元和70万美元[286] - 多数州净营业亏损可用于抵消2036年前的未来应纳税所得额，并将于2031年开始到期[286] 公司债务协议利率修改及会计准则情况 - 2022年，公司一些参考伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）的债务协议被修改为替代利率，应用ASU 2020 - 04对财务状况、经营成果和现金流无影响[289] - 2020年3月，美国财务会计准则委员会（FASB）发布ASU 2020 - 04，为参考利率改革对财务报告的影响提供临时可选指导[288] - 2021年1月，FASB发布ASU 2021 - 01，明确某些合同修改和套期会计中的可选权宜方法和例外适用于受贴现过渡影响的衍生品[288] - 2022年12月，FASB发布ASU 2022 - 06，将Topic 848下的临时参考利率改革指导从2022年12月31日延长至2024年12月31日[288] - 公司近期采用的会计准则公告对财务状况、经营成果和现金流无重大影响[287]

公司房地产分布 - 公司约86%的房地产位于佛罗里达州的海湾、海湾和沃尔顿县，约90%的房地产土地位于墨西哥湾15英里范围内[223] 公司业务受宏观经济影响情况 - 2022年前三季度公司各业务板块需求强劲，但仍受宏观经济因素影响，如供应链中断和成本增加[226][227] 各业务板块对合并运营收入的贡献 - 2022年第三季度，住宅、酒店、商业和其他业务板块对合并运营收入的贡献分别为26.1%、50.5%、21.9%和1.5%；2022年前三季度分别为37.1%、39.2%、22.7%和1.0%[230] 未合并合资企业房屋销售情况 - 截至2022年9月30日，未合并的Latitude Margaritaville Watersound合资企业有641套房屋签订合同，预计成交时销售价值约为3.165亿美元[234] 公司住宅用地储备情况 - 公司住宅用地储备总计18800个地块，其中已规划或开发中的有3572个，处于工程或许可阶段的有3213个，有概念规划的有12015个[235] 公司住宅地块销售情况 - 截至2022年9月30日，公司有2376个住宅地块签订合同，预计成交时收入约为1.863亿美元；2021年同期为1661个，预计收入约为1.607亿美元[238] - 截至2022年9月30日，已签订合同的住宅地块和房屋预计成交时销售价值约为5.028亿美元[238] 公司酒店业务板块构成及收入确认方式 - 公司酒店业务板块包括私人会员俱乐部、酒店运营、餐饮服务等，收入主要在服务提供时确认[239][241] 公司酒店建设情况 - 公司正在建设多家酒店，包括Embassy Suites by Hilton、Hotel Indigo、Home2 Suites by Hilton等[245][246] 公司房地产投资策略 - 公司房地产投资策略聚焦于符合长期风险调整后回报标准的项目[225] 公司酒店房间运营、管理及开发情况 - 酒店组合运营房间476间，管理房间55间，开发/建设中房间767间，总计1298间[247] 公司商业板块建设及完成情况 - 商业板块正在建设428套多户住宅单元和148套老年生活单元，已完成1000套多户住宅单元和107套老年生活单元[253] 公司商业板块租赁情况 - 截至2022年9月30日，多户住宅单元总计1428套，已完成1000套，已出租926套，出租率93%；老年生活社区总计255套，已完成107套，已出租72套，出租率67%；总单元数1683套，已完成1107套，已出租998套，出租率90%[253] - 租赁组合约有104.3万平方英尺可租赁空间，截至2022年9月30日，可租赁净面积104.2703万平方英尺，出租率93%；截至2021年12月31日，可租赁净面积98.4603万平方英尺，出租率87%[257][258] 公司可租赁空间开发建设情况 - 沃特森德镇中心有约5.4万平方英尺可租赁空间正在开发建设，沃特森德西湾中心建成后可能有约35万平方英尺可租赁空间[261] 公司码头运营及重建情况 - 公司拥有并运营两个码头，正在重建圣乔港的码头，预计部分在2022年开放，贝县的码头于2022年第三季度全面重新开放[248] 公司其他业务运营情况 - 公司拥有并运营水彩和水彩儿童零售店、火药室射击场和培训中心、哈里森厨房酒吧和布鲁诺披萨店等[249] 公司商业板块构成及收入成本情况 - 公司商业板块包括商业地产租赁、多户住宅、老年生活、自助存储等资产，还管理木材资产[251] - 公司商业板块产生租赁收入和费用，也有土地、木材和商业运营物业的销售收入及相关成本[252] 公司财务报表编制情况 - 公司财务报表编制需进行关键会计估计和判断，2022年前九个月关键会计政策无重大变化[262][263] 公司总营收、运营收入及净利润情况 - 2022年第三季度总营收5.76亿美元，2021年同期为5.39亿美元；2022年前九个月总营收19.07亿美元，2021年同期为16.75亿美元[266] - 2022年第三季度运营收入1.22亿美元，2021年同期为1.61亿美元；2022年前九个月运营收入5.12亿美元，2021年同期为5.24亿美元[266] - 2022年第三季度净利润1.21亿美元，2021年同期为1.48亿美元；2022年前九个月净利润4.26亿美元，2021年同期为4.17亿美元[266] 公司住宅房地产收入情况 - 2022年第三季度住宅房地产收入降至1.5亿美元，较2021年同期减少6600万美元，降幅30.6%；前九个月降至7.07亿美元，较2021年同期减少4000万美元，降幅5.4%[267][268][269] 公司商业和农村房地产销售情况 - 2022年第三季度商业和农村房地产销售9笔，共18英亩，收入140万美元；前九个月21笔，共194英亩，收入870万美元[270][272] 公司酒店收入情况 - 2022年第三季度酒店收入增至2900万美元，较2021年同期增加670万美元，增幅30.0%；前九个月增至7490万美元，较2021年同期增加1690万美元，增幅29.1%[274][275] 公司净可出租面积情况 - 截至2022年9月30日，净可出租面积中包含租给合并合资企业的1500平方英尺和1364平方英尺，以及13808平方英尺的未完工空间[265] 公司住宅房地产销售数量及平均收入情况 - 2022年第三季度住宅房地产销售78个住宅用地，平均每个住宅用地收入约14.1万美元；前九个月销售490个住宅用地，平均每个住宅用地收入约11.7万美元[268][269] 公司俱乐部会员数量情况 - 截至2022年9月30日，Watersound俱乐部有2573名会员，较2021年同期增加415名[275] 公司运营季节性波动情况 - 公司运营受季节性波动影响，酒店收入通常在第一和第四季度较低，第二和第三季度较高[265] 公司租赁收入及毛利率情况 - 截至2022年9月30日的三个月，租赁收入增加300万美元，达1010万美元，增幅42.3%；九个月增加910万美元，达2820万美元，增幅47.6%[276][277][278] - 截至2022年9月30日的三个月，租赁毛利率降至51.5%，去年同期为56.3%；九个月为55.3%，去年同期为56.5%[276][278] 公司木材收入及毛利率情况 - 截至2022年9月30日的三个月，木材收入增加20万美元，达120万美元，增幅20.0%；九个月增加70万美元，达550万美元，增幅14.6%[279][280] - 截至2022年9月30日的三个月，木材毛利率降至83.3%，去年同期为90.0%；九个月为89.1%，去年同期为89.6%[279][280] 公司及其他运营费用情况 - 截至2022年9月30日的三个月，公司及其他运营费用增加30万美元，达530万美元；九个月减少60万美元[281] 公司折旧、损耗和摊销费用情况 - 截至2022年9月30日的三个月和九个月，折旧、损耗和摊销费用分别增加120万美元和370万美元[282] 公司净投资收入情况 - 截至2022年9月30日的三个月，净投资收入增加40万美元，达270万美元；九个月增加270万美元，达750万美元[283] 公司利息费用情况 - 截至2022年9月30日的三个月，利息费用增加60万美元，达470万美元，增幅14.6%；九个月增加140万美元，达1300万美元，增幅12.1%[284] 公司对非合并合资企业出资收益情况 - 截至2022年9月30日的三个月和九个月，对非合并合资企业出资收益分别为140万美元和200万美元；去年同期九个月为330万美元[285][287][288] 公司其他净收入情况 - 截至2022年9月30日的三个月，其他净收入减少530万美元，达210万美元；九个月减少350万美元，达610万美元[289] 公司所得税费用及实际税率情况 - 2022年前9个月所得税费用为1460万美元，2021年同期为1520万美元；2022年前9个月实际税率为25.5%，2021年同期为26.3%[293] - 2022年和2021年前9个月实际税率与联邦法定税率21.0%存在差异，2022年主要因州所得税和其他永久性项目，2021年主要因州所得税、佛罗里达所得税税率从4.5%降至3.5%、税收抵免和其他永久性差异[294] 公司住宅板块收入、营收及运营收入情况 - 2022年三季度住宅板块房地产收入1380万美元，2021年同期为2060万美元；2022年前9个月为6500万美元，2021年同期为7030万美元[295] - 2022年三季度住宅板块总营收1500万美元，2021年同期为2160万美元；2022年前9个月为7080万美元，2021年同期为7480万美元[295] - 2022年三季度住宅板块运营收入810万美元，2021年同期为1250万美元；2022年前9个月为3610万美元，2021年同期为4030万美元[295] 公司住宅板块房屋用地销售收入及毛利率情况 - 2022年三季度住宅板块房屋用地销售收入较2021年同期减少770万美元，降幅37.4%；毛利率从64.1%降至57.4%[296][297] - 2022年前9个月住宅板块房屋用地销售收入较2021年同期减少530万美元，降幅7.7%；毛利率从60.3%降至53.8%[301][302] 公司住宅板块房屋及未开发住宅土地销售情况 - 2022年前9个月公司无房屋销售，2021年同期售出2套房屋，总收入100万美元，毛利率10.0%[303] - 2022年前9个月公司未开发住宅土地销售收入110万美元，2021年同期为10万美元[304] 公司酒店业务总营收及各业务收入、毛利率情况 - 2022年第三季度，酒店业务总营收2900万美元，2021年同期为2200万美元；前九个月总营收7470万美元，2021年同期为5740万美元[309] - 2022年第三季度，俱乐部收入增加260万美元，增幅31.7%，毛利率从24.4%增至32.4%；前九个月收入增加740万美元，增幅32.0%，毛利率从28.1%增至29.5%[309][316] - 2022年第三季度，酒店等业务收入增加300万美元，增幅24.4%，毛利率从25.2%降至23.5%；前九个月收入增加780万美元，增幅26.1%，毛利率从22.4%降至20.4%[309][310][312][316][317][319] - 2022年第三季度，其他酒店业务收入增加120万美元，增幅80.0%，毛利率从33.3%降至 - 3.7%；前九个月收入增加180万美元，增幅40.9%，毛利率从29.5%降至0.0%[309][313][320] 公司酒店业务折旧、损耗和摊销费用及利息费用情况 - 2022年第三季度，折旧、损耗和摊销费用增加70万美元；前九个月增加210万美元，主要因新物业投入使用[309][314][321] - 2022年前九个月，利息费用增加70万美元，主要因项目融资增加和利率上升[322] 公司酒店业务其他收入净额及次级票据还款情况 - 2022年第三季度，其他收入净额为10万美元，2021年同期为40万美元；前九个月其他收入净额为0，2021年同期为30万美元[309] - 2022年第三季度和前九个月，分别从Pier Park CDD收到80万美元和180万美元的次级票据还款，2021年同期分别为90万美元和90万美元[315][323] 公司俱乐部会员数量情况（重复提及） - 截至2022年9月30日，Watersound Club会员数为2573人，较2021年同期增加415人[316] 公司酒店业务租赁收入情况 - 2022年第三季度和前九个月，租赁收入分别为20万美元和30万美元，2021年同期均为0[309] 公司总租赁收入及毛利率情况 - 2022年第三季度总租赁收入较2021年同期增加270万美元，增幅38.0%，毛利率从57.7%降至54.1%[327] - 2022年前三季度总租赁收入较2021年同期增加890万美元，增幅47.1%，毛利率从57.1%升至57.2%[335] 公司商业和农村房地产销售及土地改良服务收入、毛利率情况 - 2022年第三季度商业和农村房地产销售9笔，约18英亩，收入140万美元，土地改良服务收入10万美元，毛利率约53.3%；2021年同期销售5笔，约423英亩，收入160万美元，毛利率约87.5%[328] - 2022年前三季度商业和农村房地产销售21笔，约194英亩，收入870万美元，土地改良服务收入90万美元，毛利率约75.0%；2021年同期销售13笔，约536英亩，收入980万美元，毛利率约81.6%[336] 公司木材收入、销售量、平均价格及毛利率情况 - 2022年第三季度木材收入较2021年同期增加20万美元，增幅20.0%，至120万美元，销售量从50000吨增至60000吨，平均价格从17.32美元/吨涨至17.43美元/

公司房地产分布情况 - 公司约86%的房地产位于佛罗里达州的海湾、海湾和沃尔顿县，约90%的房地产土地位于墨西哥湾15英里范围内[213] 各业务板块收入总体情况 - 2022年上半年各业务板块收入均超2021年同期，虽宏观经济因素带来挑战，但需求仍强劲[216] 各业务板块运营收入占比情况 - 2022年Q2住宅、酒店、商业和其他业务板块运营收入占比分别为33.7%、43.0%、22.5%和0.8%；2022年上半年占比分别为41.9%、34.2%、23.1%和0.8%[219] 未合并合资公司房屋签约情况 - 截至2022年6月30日，未合并的Latitude Margaritaville Watersound合资公司有605套房屋签约，预计成交销售价值约2.927亿美元[224] 住宅用地储备情况 - 住宅用地储备总计18979块，其中已规划或开发中的有3698块，工程或审批中的有3209块，概念规划中的有12072块[225] 住宅用地签约及预计收入情况 - 截至2022年6月30日，有2172块住宅用地签约，预计未来几年成交收入约1.678亿美元，较2021年同期的1349块和1.29亿美元有所增加[228] - 截至2022年6月30日，2172块住宅用地和605套房屋预计成交销售价值约4.605亿美元[228] 公司酒店资产及建设情况 - 公司拥有并运营WaterColor Inn、Hilton Garden Inn Panama City Airport等多家酒店及相关设施[234] - 公司正在与合资伙伴建设Embassy Suites by Hilton酒店、Hotel Indigo等多个酒店项目[235] - 酒店组合运营房间476间，管理房间55间，开发/建设中房间767间，总计1298间[238] - 2022年6月完成WaterColor Inn 7间额外客房建设[239] - Hilton Garden Inn Panama City Airport于2021年7月开业，Homewood Suites by Hilton Panama City Beach于2022年3月24日开业[239] 商业板块建设及租赁情况 - 商业板块在建492套多户住宅单元和148套老年生活单元，已完成936套多户住宅单元和107套老年生活单元[246] - 截至2022年6月30日，多户住宅单元总计1428套，已完成936套，已出租905套，出租率97%；老年生活单元总计255套，已完成107套，已出租67套，出租率63%；总单元数1683套，已完成1043套，已出租972套，出租率93%[246] - 租赁组合约有98.1万平方英尺可租赁空间，截至2022年6月30日，可租赁净平方英尺为980874，出租率93%；截至2021年12月31日，可租赁净平方英尺为984603，出租率87%[249][250] - 正在建设的项目包括约5万平方英尺的Publix超市、约1.2万平方英尺的内铺空间和约5.4万平方英尺的其他建筑，以及可租赁面积约35万平方英尺的Watersound West Bay Center[253] 其他业务设施情况 - Point South Marina Port St. Joe部分预计2022年夏季开放，Point South Marina Bay Point于2022年第二季度部分重新开放[241] - The Powder Room Shooting Range and Training Center约1.7万平方英尺，有14个射击道[242] 关键会计政策情况 - 2022年前六个月关键会计政策无重大变化，但不保证未来不变[255] 可出租净面积及租赁情况 - 2022年6月30日和2021年12月31日的可出租净面积中，分别有1500平方英尺和1364平方英尺租给了合并合营企业，还有13808平方英尺的未完工空间[257] 公司总营收、运营收入、净利润情况 - 2022年和2021年第二季度总营收分别为6.82亿美元和7.22亿美元，上半年总营收分别为13.31亿美元和11.35亿美元[258] - 2022年和2021年第二季度运营收入分别为1.88亿美元和3.07亿美元，上半年运营收入分别为3.9亿美元和3.63亿美元[258] - 2022年和2021年第二季度净利润分别为1.71亿美元和2.4亿美元，上半年净利润分别为3.05亿美元和2.7亿美元[258] 住宅房地产收入情况 - 2022年第二季度住宅房地产收入较2021年同期减少950万美元，降幅29.2%，为2300万美元；上半年收入增加260万美元，增幅4.9%，为5570万美元[260][261] 商业和农村房地产销售情况 - 2022年第二季度商业和农村房地产销售6笔，共163英亩，收入400万美元；上半年销售12笔，共176英亩，收入730万美元[262][264] 酒店收入及毛利率情况 - 2022年第二季度酒店收入较2021年同期增加700万美元，增幅31.0%，为2960万美元；上半年增加1020万美元，增幅28.6%，为4590万美元[266][267] - 截至2022年6月30日，Watersound Club有2488名会员，较2021年6月30日的1951名增加537名[267] - 2022年第二季度酒店毛利率为27.7%，低于2021年同期的31.9%；上半年毛利率为20.9%，低于2021年同期的24.6%[266][267] 公司运营季节性情况 - 公司运营受季节性波动影响，酒店收入历史上第一和第四季度较低，第二和第三季度较高[257] 租赁收入及毛利率情况 - 租赁收入在2022年第二季度增至930万美元，较2021年同期增加290万美元，增幅45.3%；上半年增至1810万美元，较2021年同期增加620万美元，增幅52.1%[268][270] - 租赁毛利率在2022年第二季度降至57.0%，2021年同期为60.9%；上半年为57.5%，2021年同期为56.3%[268][270] 木材收入及毛利率情况 - 木材收入在2022年第二季度降至130万美元，较2021年同期减少90万美元，降幅40.9%；上半年增至430万美元，较2021年同期增加50万美元，增幅13.2%[271][272] - 木材毛利率在2022年第二季度降至84.6%，2021年同期为90.9%；上半年为90.7%，2021年同期为89.5%[271][272] 公司及其他运营费用情况 - 公司及其他运营费用在2022年第二季度增至550万美元，较2021年同期增加40万美元；上半年降至1110万美元，较2021年同期减少100万美元[273] 折旧、损耗和摊销费用情况 - 折旧、损耗和摊销费用在2022年第二季度和上半年分别较2021年同期增加130万美元和250万美元[274] 净投资收入情况 - 净投资收入在2022年第二季度增至250万美元，较2021年同期增加120万美元；上半年增至480万美元，较2021年同期增加230万美元[275] 利息费用情况 - 利息费用在2022年上半年增至820万美元，较2021年同期增加70万美元，增幅9.3%[276] 对非合并合营企业出资收益情况 - 对非合并合营企业出资收益在2022年第二季度和上半年分别为10万美元和60万美元，2021年同期分别为320万美元和330万美元[277] 所得税费用情况 - 所得税费用在2022年第二季度为590万美元，2021年同期为770万美元；上半年为1050万美元，2021年同期为870万美元[281][282] 住宅板块营收及运营收入情况 - 2022年Q2住宅板块总营收2.3亿美元，2021年同期为3.25亿美元；2022年上半年总营收5.57亿美元，2021年同期为5.31亿美元[284] - 2022年Q2住宅板块运营收入1亿美元，2021年同期为1.92亿美元；2022年上半年运营收入2.79亿美元，2021年同期为2.78亿美元[284] 住宅板块房地产收入情况 - 2022年Q2房地产收入2.08亿美元，2021年同期为3.09亿美元；2022年上半年房地产收入5.12亿美元，2021年同期为4.97亿美元[284] 家园地块销售营收及毛利率情况 - 2022年Q2家园地块销售营收较2021年同期减少1.02亿美元，降幅33.0%，平均营收从约16.4万美元降至约8.3万美元，毛利率从63.1%降至46.4%[286][287] - 2022年上半年家园地块销售营收较2021年同期增加0.25亿美元，增幅5.1%，平均营收从约11.5万美元降至约11.3万美元，毛利率从58.6%降至53.0%[291][292] 住宅用地及房屋销售情况 - 2022年Q2公司有一笔0.1亿美元未改良住宅用地销售，2021年同期无此类销售[288] - 2022年上半年公司无房屋销售，2021年同期售出两套房屋，营收100万美元，毛利率10.0%[293] - 2022年和2021年上半年公司均有0.1亿美元未改良住宅用地销售[293] 对非合并合资企业出资收益情况（另一统计） - 2022年和2021年Q2对非合并合资企业出资收益均为100万美元[290] - 2022年和2021年上半年对非合并合资企业出资收益分别为100万美元和200万美元[295] 酒店业务收入情况 - 酒店业务2022年Q2收入2930万美元，2021年同期2250万美元，增长26.7%；2022年上半年收入4550万美元，2021年同期3540万美元，增长28.5%[297] 俱乐部业务收入及毛利率情况 - 俱乐部业务2022年Q2收入1090万美元，较2021年同期增加230万美元，增幅26.7%，毛利率从34.9%降至28.4%；2022年上半年收入1970万美元，较2021年同期增加480万美元，增幅32.2%，毛利率从30.2%降至27.9%[297][302] 酒店运营等业务收入及毛利率情况 - 酒店运营等业务2022年Q2收入1630万美元，较2021年同期增加400万美元，增幅32.5%，毛利率从28.5%升至28.8%；2022年上半年收入2240万美元，较2021年同期增加480万美元，增幅27.3%，毛利率从19.9%降至17.9%[297][302] 其他酒店业务收入及毛利率情况 - 其他酒店业务2022年Q2收入210万美元，较2021年同期增加50万美元，增幅31.3%，毛利率从43.8%降至14.3%；2022年上半年收入340万美元，较2021年同期增加50万美元，增幅17.2%，毛利率从27.6%降至2.9%[297][302] 折旧、损耗和摊销费用情况（另一统计） - 2022年Q2折旧、损耗和摊销费用较2021年同期增加90万美元；2022年上半年较2021年同期增加140万美元[300][306] 其他收入净额情况 - 其他收入净额中，2022年Q2收到码头公园社区发展区偿还次级票据60万美元；2022年上半年收到100万美元，部分被业主协会特别评估费用60万美元抵消[301][307] 商业业务收入情况 - 商业业务2022年Q2收入1530万美元，2021年同期1690万美元；2022年上半年收入3070万美元，2021年同期2410万美元[308] 商业租赁业务收入情况 - 商业租赁业务2022年Q2收入490万美元，2021年同期390万美元；2022年上半年收入940万美元，2021年同期760万美元[308] 多户租赁业务收入情况 - 多户租赁业务2022年Q2收入340万美元，2021年同期200万美元；2022年上半年收入660万美元，2021年同期360万美元[308] 老年生活租赁业务收入情况 - 老年生活租赁业务2022年Q2收入100万美元，2021年同期40万美元；2022年上半年收入200万美元，2021年同期60万美元[308] 总租赁收入及毛利率情况 - 2022年第二季度总租赁收入增加300万美元，增幅47.6%，毛利率为59.1%，2021年同期为60.3%[310] - 2022年上半年总租赁收入增加620万美元，增幅52.5%，毛利率增至58.9%，2021年同期为56.8%[316] 商业和农村房地产销售及土地改良服务情况 - 2022年第二季度商业和农村房地产销售6笔，约163英亩，收入400万美元，土地改良服务收入50万美元，毛利率约88.9%；2021年同期销售7笔，约112英亩，收入820万美元，毛利率约80.5%[311] - 2022年上半年商业和农村房地产销售12笔，约176英亩，收入730万美元，土地改良服务收入80万美元，毛利率约80.2%；2021年同期销售8笔，约113英亩，收入820万美元，毛利率约80.5%[317] 木材收入及毛利率情况（另一统计） - 2022年第二季度木材收入降至130万美元，减少90万美元，降幅40.9%，毛利率降至84.6%，2021年同期为90.9%[312] - 2022年上半年木材收入增至430万美元，增加50万美元，增幅13.2%，毛利率为90.7%，2021年同期为89.5%[

公司整体财务数据关键指标变化 - 2022年第一季度公司收入为6490万美元，较2021年同期的4130万美元增长57.1%[209] - 2022年第一季度归属于公司的净利润为1340万美元，较2021年同期的320万美元增长319.6%[209] - 2022年第一季度经营活动提供的净现金为1980万美元，较2021年同期的980万美元增长101.6%[209] - 2022年第一季度总营收6.49亿美元，2021年同期为4.13亿美元，同比增长57.1%[250] - 2022年第一季度净收入1.35亿美元，2021年同期为3000万美元，同比增长350%[250] - 2022年第一季度公司及其他运营费用5600万美元，2021年同期为7100万美元，同比下降21.1%[258] - 2022年第一季度折旧、损耗和摊销费用增加1100万美元[259] - 2022年第一季度投资净收入2300万美元，2021年同期为1200万美元，同比增长91.7%[260] - 2022年第一季度利息费用4100万美元，2021年同期为3600万美元，同比增长13.9%[262] - 2022年和2021年第一季度，对非合并合资企业出资收益分别为50万美元和10万美元[263] - 2022年第一季度其他（费用）收入净额为 - 40万美元，较2021年同期的130万美元减少170万美元[264] - 2022年和2021年第一季度所得税费用分别为450万美元和100万美元，有效税率分别为25.3%和24.8%[265] - 截至2022年3月31日，公司现金及现金等价物和美国国债投资为1.513亿美元，2021年12月31日为1.591亿美元，另有优先股股权投资50万美元[287] - 2022年第一季度资本支出共7900万美元，其中住宅板块2590万美元，商业板块2580万美元，酒店板块2720万美元，企业支出10万美元[289] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司未偿还贷款分别为2.621亿美元和2.275亿美元，2022年3月31日可变利率贷款加权平均利率为2.9%[290] - 2022年第一季度对非合并合资企业出资获得收益40万美元，来自对非合并的Electric Cart Watersound JV的土地出资[286] - 截至2022年3月31日，公司有2.201亿美元与建设和开发相关的合同义务，部分将通过承诺或新的融资安排提供资金[289] - 2022年第一季度经营活动净现金流入1980万美元，2021年同期为980万美元；投资活动净现金使用8130万美元，2021年同期为7110万美元；融资活动净现金流入2890万美元，2021年同期为710万美元[321] - 2022年第一季度和2021年同期，经营物业和设备资本支出分别为5310万美元和2510万美元[324] - 假设利率上升100个基点，截至2022年3月31日，美国国债投资市值将减少70万美元，项目融资年利息费用将增加140万美元[332][335] - 截至2022年3月31日，约99%的证券评级为AA或更高[333] 各业务线收入占比变化 - 2022年第一季度住宅、酒店、商业和其他业务在合并经营收入中的占比分别为50.7%、25.0%、23.5%和0.8%，2021年同期分别为50.0%、31.5%、17.4%和1.1%[212] 住宅业务线数据关键指标变化 - 截至2022年3月31日，公司住宅社区有18家不同的房屋建筑商，有2294个住宅用地已签约，预计未来几年交房时收入约为1.756亿美元，2021年同期分别为1268个和1.14亿美元[222] - 截至2022年3月31日，已签约的2294个住宅用地和527套房屋预计交房时销售价值约为4.194亿美元[222] - 公司住宅房屋用地管道总数为17476个，其中已规划或正在开发的有3288个，工程或审批中的有2003个，概念规划中的有12185个[220] - 2022年第一季度住宅房地产收入3.27亿美元，2021年同期为2.05亿美元，同比增长59.5%[252] - 2022年第一季度住宅业务总营收3290万美元，较2021年同期的2070万美元增长，营业利润1790万美元[267] - 2022年第一季度住宅业务中，家园用地销售收入较2021年同期增加1260万美元，增幅71.2%，毛利率从50.8%提升至57.4%[268][269] - 2022年第一季度未销售房屋，2021年同期销售2套房屋，总收入100万美元，毛利率10%[270] - 2022年和2021年第一季度，未开发住宅土地销售收入均为10万美元[270] 酒店业务线数据关键指标变化 - 酒店组合中运营房间469间、管理房间55间、开发/建设中房间646间，总计1177间[229] - 正在建设7套额外套房，分别位于佛罗里达州巴拿马城海滩、圣罗莎海滩等地[228] - 2022年第一季度酒店收入1.63亿美元，2021年同期为1.31亿美元，同比增长24.4%[255] - 2022年第一季度酒店业务总营收1620万美元，较2021年同期的1300万美元增长，营业亏损50万美元[274] - 2022年第一季度俱乐部收入较2021年同期增加250万美元，增幅39.7%，毛利率从23.8%提升至27.3%[274] - 2022年第一季度酒店等管理服务收入较2021年同期增加100万美元，增幅18.9%，毛利率从1.9%降至 - 11.1%[274][275] 商业业务线数据关键指标变化 - 商业板块在建520套多户住宅单元和148套老年生活单元，已完成877套多户住宅单元和107套老年生活单元[236] - 截至2022年3月31日，多户住宅单元总计1397套，已完成877套，已出租852套，出租率97%；老年生活社区总计255套，已完成107套，已出租58套，出租率54%[236] - 租赁组合约有98.1万平方英尺可租赁空间，截至2022年3月31日，总可租赁净面积981151平方英尺，出租率90%[240][241] - 拥有并运营两个码头，正在重建，预计2022年春季部分开放[231] - 拥有并运营WaterColor和WaterColor Kids零售店以及The Powder Room射击场和培训中心[232] - 商业板块有租赁、土地和木材销售等收入，也有相关成本和费用[234][235] - 正在开发的商业项目包括约5万平方英尺的Publix超市、约1.2万平方英尺的内铺空间和约3350平方英尺的定制项目[244] - 已开始开发Watersound West Bay Center和南沃尔顿商业园二期[244] - 2022年第一季度商业板块总营收1.52亿美元，2021年同期为7200万美元，总费用8900万美元，2021年同期为6000万美元，营业收入6300万美元，2021年同期为1200万美元[280] - 2022年第一季度总租赁收入增加300万美元，增幅53.6%，租赁毛利率从2021年同期的51.8%增至59.3%[281] - 2022年第一季度商业和农村房地产实现6笔销售，约13英亩，收入330万美元，土地改良服务收入30万美元，毛利率约69.4%；2021年同期仅1笔销售，约1英亩，收入不足10万美元[282] - 2022年第一季度木材收入增至300万美元，较2021年同期增加140万美元，增幅87.5%，销售量从7.6万增至10.7万吨，平均售价从每吨18.94美元涨至26.63美元[283] 其他业务相关数据 - 公司约86%的房地产位于佛罗里达州的湾县、海湾县和沃尔顿县，约90%的房地产土地位于墨西哥湾15英里范围内[204] - 公司业务主要集中在住宅、酒店和商业三个可报告板块[212] 各贷款情况 - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，Pier Park North JV贷款未偿还金额分别为4330万美元和4360万美元，年利率4.1%，2025年11月到期[291] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，Pier Park Crossings JV贷款未偿还金额分别为3560万美元和357万美元，年利率3.1%，2060年6月到期[294] - 2022年3月31日和2021年12月31日，Watersound Origins Crossings JV贷款未偿还金额分别为4400万美元和3790万美元，2022年1月贷款本金增至4400万美元，利率从5.0%调整为SOFR加2.8%，下限3.3%[295] - 2022年3月31日和2021年12月31日，Watercrest JV贷款未偿还金额分别为2030万美元和2010万美元，利率为LIBOR加2.2%，2021年6月1日生效的利率互换将2000万美元相关债务的可变利率固定为4.4%[296] - 2022年3月31日和2021年12月31日，Beckrich Building III贷款未偿还金额分别为510万美元和520万美元，利率为LIBOR加1.7%[297] - 2022年3月31日和2021年12月31日，PPC II JV贷款未偿还金额分别为1730万美元和1740万美元，利率为LIBOR加2.1%，担保人责任初始为未偿还本金的50%，达到一定债务偿付覆盖率后降至25%[298] - 2022年3月31日和2021年12月31日，Airport Hotel贷款未偿还金额均为1460万美元，利率为LIBOR加2.0%，下限3.0%[300] - 2022年3月31日和2021年12月31日，Pier Park Resort Hotel JV贷款未偿还金额分别为2010万美元和1470万美元，建设期间利率为LIBOR加2.2%，酒店开业后为LIBOR加2.0%，2022年12月10日生效的利率互换将4200万美元相关债务的可变利率固定为3.2%[301] - 2022年3月31日和2021年12月31日，Breakfast Point Hotel贷款未偿还金额分别为1370万美元和1180万美元，2022年11月前利率为LIBOR加2.8%，2022 - 2027年为5年期国债指数加3.3%，2027 - 2042年为1年期国债指数加3.3%，最低利率3.8%[302] - 2022年3月31日和2021年12月31日，Self - Storage Facility贷款未偿还金额均为470万美元，利率为LIBOR加2.4%，下限2.9%，担保人责任不超过290万美元加额外费用[303] - 2022年3月31日和2021年12月31日，Lodge 30A JV Hotel贷款未偿还金额分别为1030万美元和750万美元，利率为3.8%，达到一定债务偿付覆盖率后，担保人责任逐步降低[304] - 2022年3月31日，Mexico Beach Crossings JV贷款未偿还金额为420万美元，贷款金额4350万美元，利率3.0%，2024年4月1日前不得提前还款，2024 - 2034年提前还款需支付1% - 10%的溢价[312] - 截至2022年3月31日，公司记录的CDD相关债务为490万美元，土地持有的未偿还CDD债务总额为1400万美元，其中SouthWood为1180万美元，现有Pier Park零售中心为220万美元，Wild Heron不足10万美元[313] - 2020年6月，公司作为贷款人向未合并的Latitude Margaritaville Watersound JV提供1000万美元有担保循环本票，截至2022年3月31日无未偿还本金余额，2021年12月31日为710万美元[315] 担保及相关账户余额情况 - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司需提供的担保债券分别为3730万美元和3690万美元，备用信用证分别为1680万美元和1290万美元[318] - 与房地产交易相关的产权代理机构代管存款现金存款账户和负债余额，2022年3月31日为1080万美元，2021年12月31日为930万美元[320] 利率政策影响 - 英国金融行为监管局计划于2023年6月30日停止发布美元LIBOR，公司许多现有债务协议利率与LIBOR挂钩，协议规定了替代基准利率[336]

员工情况 - 截至2022年2月21日，公司有54名专业人员负责运营监督，528名全职员工和80名兼职及季节性员工负责日常运营[20] - 截至2022年2月21日，约31%的员工具有不同种族背景，约49%的员工为女性，其中高管团队中女性占比50%[27] - 2021年，公司员工在社区提供了超过1500小时的志愿服务[29] 各项贷款未偿还金额及利率情况 - 截至2021年12月31日和2020年12月31日，公司未偿还贷款总额分别为2.275亿美元和1.614亿美元，可变利率贷款加权平均利率为2.6%[220] - 截至2021年12月31日和2020年12月31日，Pier Park North JV贷款未偿还金额分别为4360万美元和4460万美元，年利率4.1%，2025年11月到期[221] - 截至2021年12月31日和2020年12月31日，Pier Park Crossings JV贷款未偿还金额分别为3570万美元和3610万美元，2021年8月利率从4.0%降至3.1%，2060年6月到期[222] - 截至2021年12月31日和2020年12月31日，Watersound Origins Crossings JV贷款未偿还金额分别为3790万美元和2720万美元，年利率5.0%，2024年5月到期[224] - 截至2021年12月31日和2020年12月31日，Watercrest JV贷款未偿还金额分别为2010万美元和1810万美元，利率为LIBOR加2.2%，2047年6月到期，2021年6月1日起利率互换将2000万美元债务固定利率为4.4%[225] - 截至2021年12月31日和2020年12月31日，Beckrich Building III贷款未偿还金额分别为520万美元和540万美元，利率为LIBOR加1.7%，2029年8月到期[226] - 截至2021年12月31日和2020年12月31日，Pier Park Crossings II JV贷款未偿还金额分别为1740万美元和1590万美元，利率为LIBOR加2.1%，2024年10月到期，2022年1月开始办理再融资[227] - 截至2021年12月31日，机场酒店贷款未偿还金额为1460万美元，2020年为350万美元，利率为伦敦银行同业拆借利率加2.0%，下限为3.0%，2025年3月到期[228] - 截至2021年12月31日，码头公园度假村酒店合资企业贷款未偿还金额为1470万美元，2020年无本金余额，建设期间利率为伦敦银行同业拆借利率加2.2%，酒店开业后为伦敦银行同业拆借利率加2.0%，2027年4月到期[229] - 截至2021年12月31日，早餐角酒店贷款未偿还金额为1180万美元，2020年无本金余额，2022年11月前利率为伦敦银行同业拆借利率加2.8%，2022 - 2027年为5年期国债指数加3.3%，2027 - 2042年为1年期国债指数加3.3%，最低利率为3.8%，2042年11月到期[230] - 截至2021年12月31日，自助存储设施贷款未偿还金额为470万美元，2020年无本金余额，利率为伦敦银行同业拆借利率加2.4%，下限为2.9%，2025年11月到期[231] - 截至2021年12月31日，30A小屋合资酒店贷款未偿还金额为750万美元，利率为3.8%，2028年1月到期[232] - 截至2021年12月31日，北湾登陆公寓贷款未偿还金额为130万美元，利率为伦敦银行同业拆借利率加2.5%，下限为3.2%，达到一定债务偿付覆盖率后为伦敦银行同业拆借利率加2.3%，下限为3.0%，2024年9月到期[234] - 截至2021年12月31日，沃特桑德营地溪贷款未偿还金额为340万美元，利率为伦敦银行同业拆借利率加2.1%，下限为2.6%，2047年12月到期[235] - 截至2021年12月31日，沃特桑德镇中心杂货店贷款未偿还金额为60万美元，利率为伦敦银行同业拆借利率加2.0%，下限为2.2%，2031年8月到期[236] 普通股回购情况 - 2020年公司回购532,034股普通股，总购买价格为880万美元，2021年未进行回购[241] 其他债务情况 - 截至2021年12月31日，公司记录的社区发展区（CDD）相关债务为490万美元，土地持有相关的未偿还CDD债务总额为1410万美元[238] - 截至2021年和2020年12月31日，产权代理相关代管现金存款账户和负债余额分别为930万美元和450万美元[246] 现金流量情况 - 2021年、2020年和2019年经营活动提供的净现金分别为1.118亿美元、3730万美元和3040万美元[247] - 2021年和2020年投资活动使用的净现金分别为1.961亿美元和1.753亿美元[247] - 2021年和2020年融资活动提供的净现金分别为4860万美元和5940万美元[247] 净收入情况 - 2021年和2020年净收入分别为7370万美元和4550万美元[248] 资本支出情况 - 2021年和2020年运营物业和设备的资本支出分别为1.535亿美元和1.218亿美元[250] 净经营亏损结转额及所得税应付账款情况 - 截至2021年和2020年12月31日，州净经营亏损结转额分别为2.293亿美元和3.04亿美元[270] - 截至2021年和2020年12月31日，联邦净经营亏损结转额分别为310万美元和230万美元[270] - 截至2021年和2020年12月31日，所得税应付账款分别为70万美元和270万美元[270] 会计准则采用情况 - 公司于2021年1月1日采用新的所得税会计准则，对财务状况、经营成果和现金流无影响[272] - 公司于2021年1月1日采用FASB在2020年1月发布的ASU 2020 - 01，该准则未对公司财务状况、经营成果和现金流产生重大影响[273] - 公司于2021年1月1日采用FASB在2020年10月发布的ASU 2020 - 10，该准则未对公司财务状况、经营成果、现金流及财务报表披露产生重大影响[274] - FASB在2020年3月发布ASU 2020 - 04，为参考利率改革对财务报告的影响提供临时可选指导，2021年1月发布ASU 2021 - 01进行澄清，新指导自发布起生效，可前瞻性应用至2022年12月31日，目前对公司无影响，公司正在评估采用该指导的影响[275]

公司房地产分布情况 - 公司约86%的房地产位于佛罗里达州的海湾、海湾和沃尔顿县，约90%的房地产土地位于墨西哥湾15英里范围内[216] 公司整体业务经营业绩情况 - 2021年前九个月公司业务和经营业绩较2020年同期有所改善，各业务板块需求强劲[220] 各业务板块对合并经营收入贡献占比情况 - 2021年第三季度和前九个月，住宅、酒店、商业和其他业务板块对合并经营收入的贡献占比分别为41.0%、40.7%、17.7%、0.6%和45.1%、34.3%、19.9%、0.7%[223] 住宅社区开发及销售情况 - 计划开发的Latitude Margaritaville Watersound社区预计约有3500套住宅，截至2021年9月30日，有299套住宅已签约，预计成交销售价值约1.215亿美元[228] - 截至2021年9月30日，公司住宅用地储备总量为18662块，其中已规划或开发中的有2825块，工程或审批中的有1831块，概念规划中的有14006块[229] - 截至2021年9月30日，公司有1661块住宅用地与16家不同的建筑商签约，预计成交收入约1.607亿美元，2020年同期为1401块，预计成交收入约1.193亿美元[230] - 截至2021年9月30日，签约的1661块住宅用地和Latitude Margaritaville Watersound JV的299套住宅预计成交销售价值约2.822亿美元[232] 酒店业务板块情况 - 酒店业务板块包括私人会员俱乐部、酒店运营、餐饮服务等，收入主要在服务提供时确认，部分收入随时间确认[233] - Watersound Club为会员和部分酒店客人提供会员设施，包括高尔夫球场、海滩俱乐部等[234] - 公司拥有并运营WaterColor Inn、Hilton Garden Inn Panama City Airport等酒店及相关设施，通过多种业务活动产生收入并产生相应成本[236] - 酒店组合中运营房间共345间，管理房间55间，开发/建设中房间670间，总计1070间[240] 商业板块建设情况 - 商业板块正在建设517套公寓和148套老年生活单元，近期已完成600套公寓和107套老年生活单元[248] - 截至2021年9月30日，三个公寓社区建设情况为：Watersound Origins Crossings计划217套，已完成158套；Sea Sound公寓计划300套，已完成82套；North Bay Landing公寓计划240套[249] - 其他在建商业项目包括约5万平方英尺的Publix超市、约1.2万平方英尺的内铺空间和约6500平方英尺的多租户商业建筑[252] 租赁组合情况 - 租赁组合约有98.6万平方英尺可租赁空间，其中混合用途约14.9万平方英尺，零售约35.2万平方英尺，工业约30.4万平方英尺，办公约9.1万平方英尺，自助存储约6.8万平方英尺，医疗约2.2万平方英尺[250] 公司运营季节性波动情况 - 公司运营可能受季节性波动影响，酒店收入第一季度通常较低，第二和第三季度较高[256] 公司整体财务关键指标变化情况 - 2021年第三季度总营收5390万美元，2020年同期为4200万美元；2021年前九个月总营收1.675亿美元，2020年同期为9670万美元[258] - 2021年第三季度总费用3780万美元，2020年同期为3100万美元；2021年前九个月总费用1.151亿美元，2020年同期为7590万美元[258] - 2021年第三季度运营收入1610万美元，2020年同期为1100万美元；2021年前九个月运营收入5240万美元，2020年同期为2080万美元[258] - 2021年第三季度净收入1480万美元，2020年同期为780万美元；2021年前九个月净收入4170万美元，2020年同期为2570万美元[258] 住宅房地产财务指标变化情况 - 2021年Q3住宅房地产收入为2.16亿美元，较2020年同期增加550万美元，毛利润为1.35亿美元，较2020年同期增加590万美元[260] - 2021年前9个月住宅房地产收入为7.47亿美元，较2020年同期增加4160万美元，毛利润为4.42亿美元，较2020年同期增加2710万美元[261] 商业和农村房地产财务指标变化情况 - 2021年Q3商业和农村房地产销售收入为160万美元，毛利率约为87.5%；2020年同期收入为220万美元，毛利率约为63.6%[262] - 2021年前9个月商业和农村房地产销售收入为980万美元，毛利率约为81.6%；2020年同期收入为720万美元，毛利率约为69.4%[264] 酒店业务财务指标变化情况 - 2021年Q3酒店收入为2.23亿美元，较2020年同期增加530万美元，增幅31.2%，毛利率降至26.0%[266] - 2021年前9个月酒店收入为5.8亿美元，较2020年同期增加2280万美元，增幅64.8%，毛利率为25.0%[267] 租赁业务财务指标变化情况 - 2021年Q3租赁收入为710万美元，较2020年同期增加220万美元，增幅44.9%；2021年前9个月租赁收入为1910万美元，较2020年同期增加490万美元，增幅34.5%[268] 木材业务财务指标变化情况 - 2021年Q3木材收入为100万美元，较2020年同期减少60万美元，降幅37.5%；2021年前9个月木材收入为480万美元，较2020年同期减少70万美元，降幅12.7%[271][272] 其他运营和公司费用情况 - 2021年Q3和前9个月其他运营和公司费用与2020年同期相当[275] 折旧、损耗和摊销费用变化情况 - 2021年Q3和前9个月折旧、损耗和摊销费用较2020年同期分别增加130万美元和320万美元[276] 净投资收入变化情况 - 2021年前三季度净投资收入增至480万美元，较2020年同期增加200万美元[277] 利息支出变化情况 - 2021年第三季度利息支出增至410万美元，较2020年同期增加70万美元，增幅20.6%；前三季度增至1160万美元，较2020年同期增加150万美元，增幅14.9%[278] 权益法投资贡献收益变化情况 - 2021年前三季度对权益法投资的贡献收益为330万美元，2020年同期为1960万美元[279] 其他净收入变化情况 - 2021年第三季度其他净收入增至740万美元，较2020年同期增加710万美元；前三季度增至960万美元，较2020年同期增加890万美元[282] 所得税费用及有效税率变化情况 - 2021年第三季度所得税费用为640万美元，有效税率29.7%，2020年同期分别为240万美元和23.9%；前三季度所得税费用为1520万美元，有效税率26.3%，2020年同期分别为780万美元和23.6%[283][284] 住宅业务财务指标变化情况 - 2021年住宅业务第三季度总收入为2210万美元，前三季度为7550万美元，2020年同期分别为1630万美元和3350万美元[286] - 2021年住宅业务第三季度总费用为950万美元，前三季度为3520万美元，2020年同期分别为1010万美元和2050万美元[286] - 2021年住宅业务第三季度营业收入为1260万美元，前三季度为4030万美元，2020年同期分别为620万美元和1300万美元[286] - 2021年前三季度房地产收入含220万美元估计的住宅用地残值，其他收入含150万美元与房屋建筑商住宅用地销售相关的估计费用；2020年同期房地产收入含80万美元估计的住宅用地残值，其他收入含130万美元相关估计费用[286] 住宅用地销售财务指标变化情况 - 2021年第三季度住宅用地销售119套，收入2060万美元，毛利润1320万美元，毛利率64.1%；2020年同期销售162套，收入1450万美元，毛利润710万美元，毛利率49.0%[287] - 2021年第三季度，住宅用地销售收入增加610万美元，平均每块住宅用地销售收入约为15.9万美元，而2020年同期约为8.2万美元，毛利率从49.0%增至64.1%[288] - 2021年前三季度，住宅用地销售收入增加4070万美元，平均每块住宅用地销售收入约为12.5万美元，而2020年同期约为8.6万美元，毛利率从49.8%增至60.3%[291] 完工房屋及未开发住宅用地销售情况 - 2021年前三季度，公司售出两套完工房屋，总收入为100万美元，毛利率为10.0%，2020年同期无房屋销售[293] - 2021年前三季度，未开发住宅用地销售收入为10万美元，2020年同期为170万美元，毛利率为76.5%[294] 酒店业务板块财务指标变化情况 - 2021年前三季度，酒店业务收入为5740万美元，2020年同期为3480万美元；运营收入为960万美元，2020年同期为450万美元[297] 酒店各业务收入及毛利率变化情况 - 2021年第三季度，俱乐部收入增加140万美元，增幅为20.6%，毛利率从44.1%降至24.4%[300] - 2021年第三季度，酒店等业务收入增加300万美元，增幅为32.3%，毛利率从30.1%降至25.2%[301] - 2021年第三季度，其他酒店业务收入增加80万美元，毛利率从28.6%增至33.3%[302] - 2021年前三季度，俱乐部收入增加710万美元，增幅为44.4%，毛利率从39.4%降至28.1%；截至2021年9月30日，会员数增加710人至2158人[307] - 2021年前九个月酒店等运营收入增加1240万美元，增幅70.9%，毛利率从12.0%增至22.4%[309] - 2021年前九个月其他酒店业务收入增加310万美元，毛利率从23.1%增至29.5%[310] - 2021年前九个月酒店业务板块毛利率为25.0%，与2020年同期的24.7%相当[311] 折旧和摊销费用变化情况（新物业投入使用相关） - 2021年前九个月折旧和摊销费用增加90万美元，主要因新物业投入使用[313] 商业租赁业务财务指标变化情况 - 2021年第三季度商业租赁收入增加210万美元，增幅42.9%，毛利率降至58.6%[317] - 2021年前九个月商业租赁收入增加470万美元，增幅33.3%，毛利率降至56.9%[322] 商业和农村房地产销售收入及毛利率情况 - 2021年第三季度商业和农村房地产销售收入160万美元，毛利率约87.5%[318] - 2021年前九个月商业和农村房地产销售收入980万美元，毛利率约81.6%[325] 木材收入变化情况 - 2021年第三季度木材收入降至100万美元，减少60万美元，降幅37.5%[319] - 截至2021年9月30日的九个月，木材收入减少70万美元，降幅12.7%，从2020年同期的550万美元降至480万美元[326] 折旧、摊销和损耗费用变化情况（新物业投入使用相关） - 截至2021年9月30日的九个月，折旧、摊销和损耗费用增加250万美元，主要因新物业投入使用[327] 权益法投资出资收益变化情况 - 2021年9月30日止九个月，对权益法投资的出资收益为310万美元，2020年同期为390万美元[328] 其他收入净额情况 - 2021年9月30日止九个月，其他收入净额包括从佛罗里达州紧急事务管理局TRBG计划获得的360万美元，用于弥补因飓风迈克尔受损的木材作物损失[329] 租赁物业出租情况 - 截至2021年9月30日，可出租净面积约98.6万平方英尺，其中约82.1万平方英尺已出租[324] - 截至2021年9月30日，租赁物业总可出租净面积为986,001平方英尺，出租率83%；2020年12月31日为907,504平方英尺，出租率85%[330] 公寓和老年生活社区出租/入住情况 - 截至2021年9月30日，公寓和老年生活社区总单元数为1,372个，出租/入住率89%；2020年12月31日为485个，出租/入住率60%[332] 公司现金及现金等价物情况 - 截至2021年9月30日，公司现金及现金等价物为2730万美元，2020年12月31日为1.068亿美元[335] 公司资本支出情况 - 2021年9月30日止九个月，公司资本支出总计1.406亿美元，包括住宅、商业、酒店和企业支出[337] 公司未偿还贷款情况 - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司未偿还贷款分别为1.989亿美元和1.614亿美元，2021年9月30日可变利率贷款加权平均利率为2.5%[338] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，Pier Park North JV贷款未偿还金额分别为4380万美元和4460万美元，年利率为4.1%，2025年11月到期[339] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，Pier Park Crossings JV贷款未偿还金额分别为3580万美元和3610万美元，2021年8月利率从4.0

公司房地产分布情况 - 公司约86%的房地产位于佛罗里达州的湾县、海湾县和沃尔顿县，约90%的房地产土地持有位于墨西哥湾15英里范围内[208] 公司整体业务经营业绩情况 - 2021年上半年公司业务和经营业绩较2020年上半年有所改善，各业务板块需求强劲[212] 各业务板块对合并经营收入贡献情况 - 2021年Q2住宅、酒店、商业和其他业务对合并经营收入的贡献分别为45.4%、31.1%、23.0%和0.5%；2021年上半年分别为47.0%、31.2%、21.0%和0.8%[215] 未合并合资公司房屋销售预计收入情况 - 截至2021年6月30日，未合并的Latitude Margaritaville Watersound合资公司有185套房屋签订合同，预计交房时带来约6860万美元收入[220] 公司住宅用地储备情况 - 截至2021年6月30日，公司住宅用地储备总计19372块，其中已规划或开发中的有2463块，处于工程或审批阶段的有2199块，概念规划阶段的有14710块[222] 公司住宅用地销售预计收入情况 - 截至2021年6月30日，公司有1349块住宅用地与14家不同的房屋建筑商签订合同，预计交房时带来约1.29亿美元收入；2020年6月30日有869块，预计带来约8320万美元收入[223][225] - 截至2021年6月30日，1349块住宅用地和185套房屋预计交房时共带来约1.976亿美元收入[225] 公司酒店业务板块构成情况 - 公司酒店业务板块包括私人会员俱乐部、酒店运营、餐饮服务等，收入主要在服务提供时确认[226] 公司酒店会员设施情况 - Watersound Club为会员和部分酒店客人提供会员设施，包括高尔夫球场、海滩俱乐部等[227] 公司酒店及相关网点运营情况 - 公司拥有并运营WaterColor Inn、WaterSound Inn等酒店及相关零售和商业网点，通过多种业务活动产生收入并承担相应成本[229][231] 公司酒店房间数量情况 - 公司酒店组合运营中房间195间、管理中房间55间、开发/建设中房间813间，总计1063间[233] 公司商业板块建设情况 - 公司商业板块正在建设667套公寓单元和148套老年生活单元，此前已完成450套公寓单元和107套老年生活单元[241] 公司租赁组合可租赁空间情况 - 公司租赁组合约有906000平方英尺可租赁空间，其中混合用途约132000平方英尺、零售约352000平方英尺、工业约304000平方英尺、办公约96000平方英尺、医疗约22000平方英尺[243] 公司其他在建商业项目情况 - 公司有其他在建商业项目，包括约50000平方英尺的超市、约12000平方英尺的直列空间、约71000平方英尺的自助存储设施和约18500平方英尺的多租户商业建筑[244][245] 公司各业务收入及总营收情况 - 2021年第二季度，公司房地产收入4100万美元、酒店收入2260万美元、租赁收入640万美元、木材收入220万美元，总计7220万美元[252] - 2021年上半年，公司房地产收入6210万美元、酒店收入3570万美元、租赁收入1190万美元、木材收入380万美元，总计1.135亿美元[252] 公司费用及运营收入情况 - 2021年第二季度，公司总费用4150万美元，运营收入3070万美元[252] - 2021年上半年，公司总费用7720万美元，运营收入3630万美元[252] 公司净收入情况 - 2021年第二季度，公司净收入2400万美元[252] - 2021年上半年，公司净收入2700万美元[252] 住宅房地产收入及毛利润变化情况 - 2021年Q2住宅房地产收入增至3250万美元，较2020年同期增加1850万美元，毛利润增至2030万美元，较2020年同期增加1260万美元[254] - 2021年H1住宅房地产收入增至5310万美元，较2020年同期增加3610万美元，毛利润增至3060万美元，较2020年同期增加2110万美元[255] 商业和农村房地产销售收入及毛利润率情况 - 2021年Q2商业和农村房地产销售收入为820万美元，毛利润率约79.3%；2020年同期收入为230万美元，毛利润率约65.2%[256] - 2021年H1商业和农村房地产销售收入为820万美元，毛利润率约80.5%；2020年同期收入为510万美元，毛利润率约72.5%[257][259] 酒店收入、增幅及毛利润率变化情况 - 2021年Q2酒店收入增至2260万美元，较2020年同期增加1100万美元，增幅94.8%，毛利润率增至31.9%[262] - 2021年H1酒店收入增至3570万美元，较2020年同期增加1750万美元，增幅96.2%，毛利润率增至24.6%，会员数增加600人[263] 租赁收入、增幅及毛利润率变化情况 - 2021年Q2租赁收入增至640万美元，较2020年同期增加150万美元，增幅30.6%，毛利润率降至60.9%[264][265] - 2021年H1租赁收入增至1190万美元，较2020年同期增加270万美元，增幅29.3%，毛利润率降至56.3%[264][265] 木材收入、增幅及销售情况 - 2021年Q2木材收入增至220万美元，较2020年同期增加20万美元，增幅10.0%，销售9.7万 吨木材产品[266] - 2021年H1木材收入降至380万美元，较2020年同期减少10万美元，降幅2.6%，销售17.3万吨木材产品[267] 投资净收入变化情况 - 2021年Q2投资净收入降至130万美元，较2020年同期减少70万美元；2021年上半年增至250万美元，较2020年同期增加210万美元[271] 利息支出变化情况 - 2021年Q2利息支出增至390万美元，较2020年同期增加50万美元，增幅14.7%；2021年上半年增至750万美元，较2020年同期增加80万美元，增幅11.9%[272] 权益法投资贡献收益变化情况 - 2021年Q2和上半年权益法投资贡献收益分别为320万美元和330万美元，2020年同期分别为1530万美元和1960万美元[273] 其他净收入变化情况 - 2021年Q2其他净收入增至100万美元，较2020年同期增加80万美元；2021年上半年增至220万美元，较2020年同期增加180万美元[276] 所得税费用及有效税率情况 - 2021年Q2所得税费用为770万美元，有效税率24.1%，2020年同期分别为590万美元和23.5%；2021年上半年所得税费用为870万美元，有效税率24.2%，2020年同期分别为540万美元和23.4%[277][278] 住宅业务营收、费用及运营收入情况 - 2021年Q2住宅业务总营收为3280万美元，2020年同期为1410万美元；2021年上半年为5340万美元，2020年同期为1720万美元[280] - 2021年Q2住宅业务总费用为1360万美元，2020年同期为780万美元；2021年上半年为2570万美元，2020年同期为1040万美元[280] - 2021年Q2住宅业务运营收入为1920万美元，2020年同期为630万美元；2021年上半年为2770万美元，2020年同期为680万美元[280] 住宅房地产收入细分情况 - 2021年Q2住宅房地产收入中，家园用地销售营收为3090万美元，成本1140万美元，毛利率63.1%；2020年同期营收1170万美元，成本590万美元，毛利率49.6%[281] - 2021年Q2无未改良住宅土地销售，2020年同期有一笔130万美元的未改良住宅土地销售，毛利120万美元，毛利率92.3%[283] 上半年住宅房地产总营收及细分情况 - 2021年上半年住宅房地产总营收4970万美元，成本2100万美元，毛利润2870万美元，毛利率57.7%；2020年同期营收1530万美元，成本700万美元，毛利润830万美元，毛利率54.2%[286] - 2021年上半年家园用地销售营收4860万美元，较2020年同期增加3460万美元，平均每套营收约11.5万美元，毛利率58.6%；2020年同期营收1400万美元，平均每套营收约8.9万美元，毛利率50.7%[286] - 2021年上半年售出2套房屋，总营收100万美元，毛利率10%；2020年同期无房屋销售[287] - 2021年上半年未开发住宅用地销售营收10万美元，毛利率约100%；2020年同期营收130万美元，毛利润120万美元[289] 上半年对非合并合资企业权益法投资收益情况 - 2021年上半年对非合并合资企业权益法投资贡献收益为20万美元；2020年同期为1530万美元[291] 酒店业务营收、成本及运营收入情况 - 2021年第二季度酒店业务营收2250万美元，成本1700万美元，运营收入550万美元；2020年同期营收1150万美元，成本920万美元，运营收入230万美元[292] - 2021年上半年酒店业务营收3540万美元，成本2960万美元，运营收入580万美元；2020年同期营收1800万美元，成本180万美元，运营收入为0[292] 俱乐部营收、增幅及毛利率情况 - 2021年第二季度俱乐部营收860万美元，较2020年同期增加320万美元，增幅59.3%，毛利率34.9%；2020年同期营收540万美元，毛利率42.6%[292][293] - 2021年上半年俱乐部营收1490万美元，较2020年同期增加570万美元，增幅62%，毛利率30.2%；2020年同期营收920万美元，毛利率37%[299] 俱乐部会员数量情况 - 截至2021年6月30日，Watersound俱乐部有1951名会员，较2020年6月30日增加600名[299] 酒店业务毛利率情况 - 2021年上半年酒店业务毛利率为24.9%，2020年同期为15.0%[302] 折旧和摊销费用情况 - 2021年上半年折旧和摊销费用增加40万美元，主要因新物业投入使用[303] Q2租赁收入细分情况 - 2021年Q2商业租赁收入390万美元，公寓租赁收入200万美元，高级生活租赁收入40万美元[306] Q2总租赁收入变化情况 - 2021年Q2总租赁收入同比增加140万美元，增幅28.6%，租赁毛利率降至60.3%[307] Q2商业和农村房地产销售收入及毛利率情况 - 2021年Q2商业和农村房地产销售收入820万美元，毛利率约80.5%[309] Q2木材收入变化情况 - 2021年Q2木材收入220万美元，同比增加20万美元，增幅10.0%[310] 上半年总租赁收入变化情况 - 2021年上半年总租赁收入同比增加270万美元，增幅29.7%，租赁毛利率降至56.8%[314] 净可出租面积及出租情况 - 截至2021年6月30日，净可出租面积约90.6万平方英尺，其中约78.3万平方英尺已出租[316] 上半年商业和农村房地产销售收入及毛利率情况 - 2021年上半年商业和农村房地产销售收入820万美元，毛利率约80.5%[317] 上半年木材收入变化情况 - 2021年上半年木材收入380万美元，同比减少10万美元，降幅2.6%[318] 租赁物业净可出租面积及出租率情况 - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，租赁物业净可出租面积分别为905,747平方英尺和907,504平方英尺，出租率分别为86%和85%[322] 公寓和老年生活社区单元数及出租/入住率情况 - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公寓和老年生活社区总单元数分别为1,372个和485个，出租/入住率分别为83%和60%[325] 松木纸浆木销量及占比情况 - 2021年第二季度和上半年，松木纸浆木销量分别为50,000吨和91,000吨，占比分别为51.6%和52.6%；2020年同期销量分别为62,000吨和104,000吨，占比分别为59.0%和54.5%[328] 公司现金及投资情况 - 截至2021年6月30日，公司现金及现金等价物为3330万美元，2020年12月31日为1.068亿美元；投资 - 债务证券为1.1亿美元，投资 - 权益证券为30万美元[329] 公司上半年资本支出情况 - 2021年上半年，公司资本支出共计8410万美元，其中住宅板块1850万美元，商业板块1990万美元，酒店板块4550万美元，企业支出20万美元[331] 公司各类未偿还贷款情况 - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司各类未偿还贷款总额分别为1.86亿美元和1.614亿美元，2021年6月30日可变利率贷款加权平均利率为2.4%[332] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，Pier Park North JV贷款未偿还金额分别为4410万美元和4460万美元，年利率4.

公司房地产分布情况 - 公司约86%的房地产位于佛罗里达州的湾县、海湾县和沃尔顿县，约90%的房地产土地持有量位于墨西哥湾15英里范围内[193] 各业务线对合并运营收入贡献占比变化 - 2021年第一季度，住宅、酒店、商业和其他业务对合并运营收入的贡献分别为50.0%、31.5%、17.4%和1.1%；2020年同期分别为16.4%、35.3%、47.9%和0.4%[199] 社区住宅建设情况 - 拉蒂图德玛格丽塔维尔沃特桑德社区预计将包括约3500套住宅，2021年4月销售中心和13套样板房建设完成，616个住宅地块的场地开发正在进行中[203] 公司住宅地块管道情况 - 截至2021年3月31日，公司住宅地块管道总数为19499个，其中已规划或正在开发的有1530个，处于工程或许可阶段的有2228个，概念规划阶段的有15741个[205] 公司住宅地块合同及预计收入情况 - 截至2021年3月31日，公司有1268个住宅地块与11家不同的建筑商签订合同，预计结算时将产生约1.14亿美元收入；2020年3月31日有979个住宅地块签订合同，预计产生约9100万美元收入，截至2021年3月31日已实现2680万美元[208] 公司酒店项目建设情况 - 公司正在建设多个酒店项目，包括与合资伙伴在巴拿马城海滩的码头公园地区建设的Embassy Suites酒店等[215] - 2020年第三季度，公司签订长期土地租赁协议，计划在巴拿马城的市中心滨水区开发、建设和运营新的滨水酒店Indigo和独立餐厅，预计2021年第二季度开工[215] 公司住宅房地产部门业务内容 - 公司住宅房地产部门通常规划和开发不同规模、不同价位的住宅社区，并将住宅地块出售给建筑商或零售消费者，还评估特定社区的合资协议机会[200] 公司酒店业务内容及收入确认方式 - 公司酒店业务包括私人会员俱乐部、酒店运营、餐饮服务等，收入通常在服务提供时确认，部分收入随时间确认[209] 公司房地产投资策略 - 公司房地产投资策略专注于符合长期风险调整后回报标准的项目，仅在分析表明项目回报等于或高于预期回报时才进行支出[195] 公司酒店房间数量及状态 - 酒店房间总数为939间，其中运营中195间、管理中55间、开发/建设中689间[217] 公司商业板块建设情况 - 商业板块正在建设703套公寓单元，此前已完成414套公寓单元和107套老年生活单元[224] 公司租赁组合情况 - 租赁组合约有90.7万平方英尺可租赁空间，涵盖混合用途、零售、工业、办公和医疗用途[226] 公司总体财务数据关键指标变化 - 2021年第一季度总营收4.13亿美元，2020年同期为1.86亿美元；总支出3.58亿美元，2020年同期为1.99亿美元；净收入3000万美元，2020年同期亏损1300万美元[234] 公司房地产收入关键指标变化 - 2021年第一季度房地产收入2.1亿美元，其中住宅房地产收入2.05亿美元，占比97.6%；2020年同期房地产收入5800万美元，其中住宅房地产收入2900万美元，占比50.0%[235] - 2021年第一季度住宅房地产毛利润1.03亿美元，毛利率50.2%；2020年同期毛利润1800万美元，毛利率62.1%[235] - 2021年第一季度商业和农村房地产销售约1英亩，收入不足10万美元；2020年同期销售约80英亩，收入2800万美元，毛利率约75.0%[237] 公司住宅销售情况关键指标变化 - 2021年第一季度销售203个住宅用地和2套住宅，未开发住宅土地销售10万美元；2020年同期销售19个住宅用地[236] - 2021年和2020年第一季度，每个住宅用地平均收入（不包括住宅用地残值）分别约为7.3万美元和11.3万美元[236] 公司其他收入构成 - 其他收入主要包括缓解银行信贷销售和产权费收入[239] 公司酒店业务收入关键指标变化 - 2021年第一季度酒店业务收入为1310万美元，较2020年同期的660万美元增长650万美元，增幅98.5%，毛利率从 - 10.6%提升至12.2%[240] - 2021年第一季度酒店业务收入1300万美元，2020年同期650万美元；运营收入0.3万美元，2020年同期亏损230万美元[256] 公司租赁业务收入关键指标变化 - 2021年第一季度租赁业务收入为560万美元，较2020年同期的430万美元增长130万美元，增幅30.2%，毛利率从86.0%降至51.8%[241] - 2021年第一季度商业租赁收入增加130万美元，增幅30.2%，毛利率从86%降至51.8%[264] 公司木材业务收入关键指标变化 - 2021年第一季度木材业务收入为160万美元，较2020年同期的190万美元减少30万美元，降幅15.8%，毛利率从89.5%提升至93.8%[242] - 2021年第一季度木材收入降至160万美元，减少30万美元，降幅15.8%，毛利率从89.5%升至93.8%[267] 公司其他运营和企业费用情况 - 2021年第一季度其他运营和企业费用为710万美元，与2020年同期的690万美元基本持平[243] 公司折旧、损耗和摊销费用变化 - 2021年第一季度折旧、损耗和摊销费用较2020年同期增加80万美元[244] 公司投资净收入变化 - 2021年第一季度投资净收入为120万美元，较2020年同期的投资净亏损160万美元增加280万美元[245] 公司利息费用变化 - 2021年第一季度利息费用为360万美元，较2020年同期的330万美元增加30万美元，增幅9.1%[246] 公司对权益法投资的贡献收益变化 - 2021年第一季度对权益法投资的贡献收益为10万美元，2020年同期为430万美元[247] 公司其他净收入变化 - 2021年第一季度其他净收入为130万美元，较2020年同期的20万美元增加110万美元[248] 公司所得税费用及有效税率情况 - 2021年第一季度所得税费用为100万美元，2020年同期所得税收益为50万美元，有效税率分别为24.8%和24.4%[249] 公司家园用地销售收入关键指标变化 - 2021年第一季度家园用地销售收入增加1530万美元，平均每块销售收入约7.3万美元，2020年同期约11.3万美元，毛利率从54.2%降至50.8%[252] 公司RiverCamps社区销售情况 - 2021年第一季度公司在RiverCamps社区出售两套现房，总价100万美元，毛利率10%；未改良住宅用地销售10万美元，毛利率约100%[253] 公司对非合并Latitude Margaritaville Watersound JV的收益情况 - 2021年第一季度对非合并Latitude Margaritaville Watersound JV的额外基础设施改良贡献获得0.1万美元收益[255] 公司俱乐部收入关键指标变化 - 2021年第一季度俱乐部收入增加250万美元，增幅65.8%，会员增加438人至1722人，毛利率从28.9%降至23.8%[258] 公司酒店等管理服务收入关键指标变化 - 2021年第一季度酒店等管理服务收入增加280万美元，增幅112%，毛利率从 - 68%升至1.9%[259] 公司其他酒店业务收入关键指标变化 - 2021年第一季度其他酒店业务收入增加120万美元，毛利率从 - 50%升至7.1%[260] 公司租赁相关情况 - 截至2021年3月31日，公司有90.7万平方英尺可出租面积，其中78万平方英尺已出租；有0.2万美元2020年提供的未收回租赁延期款项[265] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，租赁物业净可出租面积分别为907,099平方英尺和907,504平方英尺，出租率分别为86%和85%[270] 公司公寓和老年生活社区情况 - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公寓和老年生活社区总单元数分别为1,224个和485个，出租/入住率分别为81%和60%[271] 公司木材产品销售情况 - 2021年第一季度和2020年第一季度，主要木材产品总销售量分别为76,000吨和86,000吨，其中松木纸浆材占比分别为54.0%和48.8%，松木锯材占比分别为40.8%和30.2%[273] 公司现金及投资情况 - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司现金及现金等价物分别为5230万美元和1.068亿美元，美国国债投资分别为9400万美元和1600万美元[273] 公司资本支出情况 - 2021年第一季度，公司资本支出共计3720万美元，其中住宅、商业、酒店和企业支出分别为730万美元、1140万美元、1830万美元和20万美元[275] 公司各类未偿还贷款情况 - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司各类未偿还贷款分别为1.723亿美元和1.614亿美元，可变利率贷款加权平均利率为2.4%[276] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，Pier Park North JV贷款未偿还金额分别为4430万美元和4460万美元，年利率为4.1%，2025年11月到期[277] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，Pier Park Crossings JV贷款未偿还金额分别为3600万美元和3610万美元，年利率为4.0%，2060年6月到期[278] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，Watersound Origins Crossings JV贷款未偿还金额分别为3110万美元和2720万美元，年利率为5.0%，2024年5月到期[280] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，Watercrest JV贷款未偿还金额分别为1890万美元和1810万美元，年利率为LIBOR + 2.2%，2047年6月到期[281] - 2020年4月，Pier Park Resort Hotel JV获得初始金额5250万美元、最高可达6000万美元的贷款，截至2021年3月31日和2020年12月31日无未偿还本金余额，贷款2027年3月到期，建设期利率为LIBOR加2.15%，酒店开业后为LIBOR加1.95%[285][286] - 2020年11月，公司全资子公司获得1680万美元建设贷款用于佛罗里达州巴拿马城海滩早餐点地区希尔顿惠庭套房酒店建设，截至2021年3月31日和2020年12月31日无未偿还本金余额，贷款2042年11月到期，不同阶段利率不同，最低利率为3.75%[288] - 2020年11月，公司全资子公司获得580万美元建设贷款用于佛罗里达州圣罗莎海滩自助存储设施建设，截至2021年3月31日有150万美元未偿还本金余额，2020年12月31日无未偿还本金余额，贷款2025年11月到期，利率为LIBOR加2.5%，最低利率3.0%，满足条件后利率为LIBOR加2.35%，最低利率2.85%[289] - 2021年1月，The Lodge 30A JV获得1500万美元建设贷款用于佛罗里达州西格罗夫海滩精品酒店建设，截至2021年3月31日无未偿还本金余额，贷款2028年1月到期，利率为3.75%[290] - 2021年3月，公司全资子公司获得2680万美元建设贷款用于佛罗里达州巴拿马城公寓建设，截至2021年3月31日无未偿还本金余额，贷款2024年9月到期，可申请延期18个月，利率为LIBOR加2.45%，最低利率3.2%，满足条件后利率为LIBOR加2.25%，最低利率3.0%[291] 公司CDD相关债务情况 - 截至2021年3月31日，公司记录的CDD相关债务为630万美元，土地持有相关的未偿还CDD债务总额为1540万美元，其中SouthWood为1250万美元，现有Pier Park零售中心为250万美元，Wild Heron为40万美元[294] 公司对非合并Latitude Margaritaville Watersound JV的本票情况 - 2020年6月，公司作为贷款人向非合并的Latitude Margaritaville Watersound JV提供1000万美元有担保循环本票，截至2021年3月31日和2020年12月31日，未偿还金额分别为480万美元和270万美元，本票2025年6月到期[296] 公司普通股回购情况 - 2021年第一季度，公司未回购普通股，2020年同期回购411113股，总购买价格为680万美元[297] 公司现金流量情况 - 2021年第一季度，公司经营活动提供的净现金为980万美元，2020年同期为310万美元；投资活动使用的净现金为6860万美元，2020年同期为8030万美元；融资活动提供的净现金为460万美元，2020年同期使用130万美元[301] - 2021年第一季度，公司投资活动现金流出包括8500万美元美国国债购买，部分被保险理赔等收入抵消[303] - 2021年第一季度，公司融资活动现金流入包括1130万美元债务借款和170万美元非控股权益资本投入[305] 公司战略目标 - 公司战略目标包括房地产开发、扩大商业和住宅物业组合、拓展酒店资产和服务范围[312] 公司面临的风险 - 公司面临长期房地产开发战略的潜在负面影响，如持续自主开发权益

人员规模情况 - 截至2021年2月22日，公司企业办公室有48名专业人员，Watersound Closings JV有5名专业人员，酒店业务部门有399名全职员工和118名兼职及季节性员工[20] LIBOR相关风险情况 - 截至2020年12月31日，LIBOR相关风险为2.2%[240] 各项贷款情况 - 2015年10月的PPN JV贷款金额为4820万美元，2020年和2019年12月31日的未偿还金额分别为4460万美元和4550万美元，年利率为4.1%，2025年11月到期[241] - 2018年5月的PPC JV贷款金额为3660万美元，2020年和2019年12月31日的未偿还金额分别为3610万美元和3460万美元，年利率为4.0%，2060年6月到期，2030年6月30日前提前还款需支付1.0% - 10.0%的溢价[242] - 2019年5月的Watersound Origins Crossings JV贷款金额为3790万美元，2020年和2019年12月31日的未偿还金额分别为2720万美元和290万美元，年利率为5.0%，2024年5月到期[243] - 2019年6月的Watercrest JV贷款金额为2250万美元，2020年12月31日未偿还金额为1810万美元，2019年无本金余额，利率为LIBOR加2.2%，2047年6月到期，利率互换将2000万美元相关债务的可变利率固定为4.37%[244] - 2019年8月的Beckrich Building III贷款金额为550万美元，2020年12月31日未偿还金额为540万美元，2019年无本金余额，利率为LIBOR加1.7%，2029年8月到期[245] - 2019年10月的PPC II JV贷款金额为1750万美元，2020年12月31日未偿还金额为1590万美元，2019年无本金余额，建设期利率为LIBOR加2.25%，完工后为LIBOR加2.10%，2024年10月到期[247] - 2020年3月的Airport Hotel贷款金额为1530万美元，2020年12月31日未偿还金额为350万美元，利率为LIBOR加2.0%，下限为3.0%，2025年3月到期[248] CDD相关债务情况 - 截至2020年12月31日，公司记录的CDD相关债务为630万美元，土地持有的CDD未偿债务总额为1580万美元，其中SouthWood为1290万美元，现有Pier Park零售中心为250万美元，Wild Heron为40万美元[252] 本票未偿还金额情况 - 2020年6月公司向Latitude Margaritaville Watersound JV提供1000万美元有担保循环本票，截至2020年12月31日，未偿还金额为270万美元[254] 普通股回购情况 - 2020年和2019年公司分别回购532,034股和1,263,159股普通股，总购买价格分别为880万美元和2080万美元[255] 林地销售相关权益及负债情况 - 截至2020年12月31日，公司对2007 - 2008年林地销售相关分期票据记录的保留权益为1290万美元[256] - 2007、2008和2014年林地销售产生的联邦税负债分别递延3370万美元至2022 - 2023年、3780万美元至2029年[257] 担保债券及备用信用证情况 - 截至2020年和2019年12月31日，公司需提供的担保债券分别为2420万美元和1070万美元，2020年12月31日备用信用证金额为660万美元[258] 房地产交易托管现金存款账户及负债余额情况 - 2020年和2019年12月31日，公司房地产交易托管现金存款账户及负债余额分别为450万美元和430万美元[260] 现金流量情况 - 2020年、2019年和2018年经营活动提供的净现金分别为3730万美元、3040万美元和4140万美元[261] - 2020年和2019年投资活动使用的净现金分别为1.645亿美元和2930万美元[261] - 2020年和2019年融资活动提供的净现金分别为4860万美元和使用1050万美元[261] 资本支出情况 - 2020年和2019年公司运营物业和财产设备的资本支出分别为1.218亿美元和7420万美元[264] 净运营亏损结转额情况 - 截至2020年12月31日和2019年12月31日，公司州净运营亏损结转额分别为3.04亿美元和3.414亿美元[283] - 截至2020年12月31日，公司有230万美元的联邦净运营亏损结转额，2019年12月31日无此结转额[283] 税收相关情况 - 2018年第三季度，公司重新评估估值备抵需求，释放全部估值备抵，产生500万美元税收利益[283] - 截至2020年12月31日，公司应付所得税为270万美元；2019年12月31日，公司应收所得税为280万美元，其中联邦替代最低税（“AMT”）信贷应收款为220万美元[283] 准则采用及影响情况 - 2020年1月1日，公司采用新金融工具信用损失准则，导致留存收益减少10万美元，应收账款净额和应收票据净额减少10万美元，与未合并合资企业债务担保相关的其他负债增加不足10万美元[286] - 2019年12月，FASB发布简化所得税会计的准则，将于2020年12月15日后生效，公司预计该准则对财务状况、经营成果和现金流无重大影响[288] - 2020年1月，FASB发布澄清金融工具准则相互作用的准则，将于2020年12月15日后生效，公司预计该准则对财务状况、经营成果和现金流无重大影响[289] - 2020年3月，FASB发布参考利率改革准则，有效期至2022年12月31日，公司正在评估该准则对财务状况、经营成果和现金流的影响[291] - 2020年10月，FASB发布改进准则一致性的准则，将于2020年12月15日后生效，公司预计该准则对财务状况、经营成果和现金流无影响，对财务报表披露无重大影响[292] 前瞻性陈述情况 - 年报包含关于业务未来结果、财务状况等的前瞻性陈述，受风险、不确定性和假设影响[293] 公司面临的风险情况 - 公司投资证券或其他投资的市场价值可能显著下降[299] - 公司住宅房地产收入的稳定性和增长速度存在波动[299] - 公司依赖房地产行业，其房地产运营具有周期性[299] - 流行病或类似公共威胁可能对公司造成干扰[299] - 美国东南部地区的经济或其他状况可能影响公司产品需求[299] - 抵押贷款供应减少或信贷市场收紧可能产生影响[299] - 自然灾害或恶劣天气条件可能影响公司业务[299] - 公司运营成本可能增加，需管理成本结构[299] - 公司需成功及时完成新开发项目的住宅用地建设[299] - 公司需实现商业项目的预期回报[299]

房地产土地分布 - 约90%的房地产土地位于墨西哥湾15英里范围内[198] 各业务线对合并运营收入贡献占比 - 2020年和2019年第三季度，住宅、酒店、商业和其他业务对合并运营收入的贡献占比分别为38.9%、39.9%、20.7%、0.5%和33.8%、42.3%、22.9%、1.0%；2020年和2019年前三季度，占比分别为34.7%、36.0%、27.7%、1.6%和33.9%、43.4%、21.6%、1.1%[206] 住宅业务开发情况 - Latitude Margaritaville Watersound社区预计开发约3500套住宅，目前有629个住宅地块正在开发或即将开发[208] - 住宅地块管道总数为19876个，其中正在开发的有1069个，工程或许可中的有2529个，概念规划中的有16278个[213] - 公司的Bay - Walton部门计划涵盖110500英亩土地，有权开发超170000套住宅、超2200万平方英尺零售商业工业空间和超3000间酒店客房[215] 住宅地块合同及收入情况 - 截至2020年9月30日，有1401个住宅地块与13家建筑商签订合同，预计带来约1.193亿美元收入；2019年同期有995个，预计带来约8300万美元收入，其中2510万美元已在2020年9月30日前实现[216] 酒店业务建设及运营情况 - 截至2020年9月30日，公司正在建设5家酒店，并将管理其日常运营[225] - 2020年第三季度，公司签订长期土地租赁协议，计划在巴拿马城建设新的海滨酒店和独立餐厅，预计2021年第二季度开工，建成后将管理其日常运营[226] 公司业务板块构成 - 公司住宅业务主要规划开发不同规模和价格的社区，销售住宅地块，也会考虑合资协议；酒店业务包括俱乐部、酒店运营、餐饮等多种业务[207][217] - 公司零售业务有1个水彩商店和4个零售点，通过商品销售产生收入[227] - 公司在佛罗里达西北部拥有并运营2个码头，因飓风迈克尔受损关闭，目前正在修复[228] - 公司正在建设约17000平方英尺的射击场和培训中心，含14条射击道和零售店[229] - 公司商业板块在建637套公寓，另有240套已完工，还有107套辅助生活/记忆护理单元[234] - 公司三个公寓社区建成后将有877套公寓，其中240套已完工[236] - 公司租赁组合约904000平方英尺，涵盖混合用途、零售、工业、办公和医疗办公[237] 公司整体营收及净收入情况 - 2020年第三季度总营收4200万美元，2019年同期为3280万美元；2020年前九个月总营收9670万美元，2019年同期为8440万美元[247] - 2020年第三季度净收入780万美元，2019年同期为580万美元；2020年前九个月净收入2570万美元，2019年同期为1800万美元[247] 住宅房地产收入及销售情况 - 2020年第三季度住宅房地产收入1610万美元，较2019年同期增长46.4%；毛利润760万美元，毛利率47.2%[248][249] - 2020年第三季度售出162个住宅用地，2019年同期为94个；平均每个住宅用地收入约82000美元，2019年同期约101000美元[249] - 2020年前九个月住宅房地产总收入增加500万美元，增长17.8%，达3310万美元，毛利润增加320万美元，毛利率从49.5%提升至51.7%[250] - 2020年前九个月未开发住宅用地销售为170万美元，售出303个住宅用地，2019年同期为276个，平均每个住宅用地收入分别约为8.6万美元和8.4万美元[250] 商业和农村房地产销售情况 - 2020年第三季度商业和农村房地产七笔销售共232英亩，收入220万美元，毛利率约63.6%；2019年同期六笔销售共56英亩，收入220万美元，毛利率约90.9%[252] - 2020年前九个月商业和农村房地产十九笔销售共433英亩，收入720万美元，毛利率约69.4%；2019年同期十五笔销售共161英亩，收入460万美元，毛利率约91.3%[253][255] 酒店收入及毛利率情况 - 2020年第三季度酒店收入增加300万美元，增长21.4%，达1700万美元，毛利率从27.1%提升至35.3%；前九个月收入减少180万美元，下降4.9%，至3520万美元，毛利率从28.6%降至24.7%[259][260] 租赁收入及毛利率情况 - 2020年第三季度租赁收入增加90万美元，增长22.5%，达490万美元；前九个月增加300万美元，增长26.8%，至1420万美元，前九个月毛利率从69.6%提升至71.8%[261] 木材收入及毛利率情况 - 2020年第三季度木材收入增加30万美元，达160万美元，毛利率从84.6%提升至87.5%；前九个月增加290万美元，达550万美元，毛利率从80.8%提升至89.1%[262][263] 其他运营和企业费用情况 - 2020年第三季度其他运营和企业费用与2019年相当，前九个月增加90万美元，增长5.6%，主要因2020年3月支付绩效激励和其他员工相关成本[264][266] 折旧、损耗和摊销费用情况 - 2020年第三季度和前九个月折旧、损耗和摊销费用分别增加70万美元和220万美元，主要因新资产投入使用[267] JOE俱乐部会员情况 - 截至2020年9月30日，JOE俱乐部有1448名会员，2019年同期为1066名[260] 净投资收入情况 - 2020年前三季度净投资收入降至280万美元，较2019年的1100万美元减少820万美元[268] 利息支出情况 - 2020年第三季度利息支出增至340万美元，较2019年同期的310万美元增加30万美元，增幅9.7%；前三季度增至1010万美元，较2019年同期的910万美元增加100万美元，增幅11.0%[271] 其他净收入情况 - 2020年第三季度其他净收入降至30万美元，较2019年同期的210万美元减少180万美元；前三季度增至2030万美元，较2019年同期的710万美元增加1320万美元[272] 所得税费用及有效税率情况 - 2020年第三季度所得税费用为240万美元，2019年同期为300万美元；前三季度为780万美元，2019年同期为710万美元[276][277] - 2020年第三季度有效税率为23.9%，2019年同期为34.4%；前三季度为23.6%，2019年同期为28.2%[276][277] 住宅业务收入、费用及营业收入情况 - 2020年住宅业务第三季度总收入为1630万美元，2019年同期为1110万美元；前三季度为3350万美元，2019年同期为2860万美元[279] - 2020年住宅业务第三季度总费用为1010万美元，2019年同期为700万美元；前三季度为2050万美元，2019年同期为1840万美元[279] - 2020年住宅业务第三季度营业收入为620万美元，2019年同期为410万美元；前三季度为1300万美元，2019年同期为1020万美元[279] 住宅房地产营收、成本及毛利润情况 - 2020年第三季度，住宅房地产总营收1.49亿美元，成本7800万美元，毛利润7100万美元，毛利率47.7%；2019年同期营收9900万美元，成本5500万美元，毛利润4400万美元，毛利率44.4%[282] - 2020年前三季度，住宅房地产总营收3.02亿美元，成本1.47亿美元，毛利润1.55亿美元，毛利率51.3%；2019年同期营收2.56亿美元，成本1.34亿美元，毛利润1.22亿美元，毛利率47.7%[285] 公司土地贡献收益情况 - 2020年前三季度，公司向非合并的Latitude Margaritaville Watersound合资企业贡献土地获得1.53亿美元收益，其中土地贡献净现值1.66亿美元，成本基础1300万美元，使用5.75%的隐含利率[289] 酒店业务营收、费用及营业收入情况 - 2020年第三季度，酒店业务总营收1.68亿美元，总费用1.23亿美元，营业收入4500万美元；2019年同期营收1.39亿美元，总费用1.13亿美元，营业收入2600万美元[290] - 2020年前三季度，酒店业务总营收3.48亿美元，总费用3.03亿美元，营业收入4500万美元；2019年同期营收3.66亿美元，总费用2.95亿美元，营业收入7100万美元[290] 俱乐部、酒店等管理服务、零售营收及毛利润情况 - 2020年第三季度，俱乐部营收6800万美元，毛利润3000万美元，毛利率44.1%；2019年同期营收5700万美元，毛利润2000万美元，毛利率35.1%[290] - 2020年第三季度，酒店等管理服务营收9100万美元，毛利润2800万美元，毛利率30.8%；2019年同期营收7700万美元，毛利润1900万美元，毛利率24.7%[290] - 2020年第三季度，零售营收900万美元，毛利润300万美元，毛利率33.3%；2019年同期营收500万美元，毛利润100万美元，毛利率20.0%[290] 俱乐部、酒店等管理服务、零售店前九个月收入及毛利率情况 - 2020年前三季度，俱乐部营收1.6亿美元，毛利润6300万美元，毛利率39.4%；2019年同期营收1.62亿美元，毛利润6000万美元，毛利率37.0%[299] - 2020年前三季度，酒店等管理服务营收1.71亿美元，毛利润2000万美元，毛利率11.7%；2019年同期营收1.92亿美元，毛利润3500万美元，毛利率18.2%[299] - 2020年前九个月俱乐部收入减少0.2百万美元，降幅1.2%，会员数量从2019年9月30日的1066人增至2020年的1448人，毛利率从37.0%增至39.4%[300] - 2020年前九个月酒店等运营收入减少2.1百万美元，降幅10.9%，毛利率从18.2%降至11.7%[301] - 2020年前九个月零售店收入增加0.5百万美元，毛利率从16.7%增至35.3%[302] 码头业务收入情况 - 2020年和2019年前九个月码头无收入，2019年有1.3百万美元业务中断保险收入[303] 酒店业务毛利率情况 - 2020年前九个月酒店业务毛利率从29.0%降至25.0%，排除码头业务中断收入后，从25.4%降至25.0%[304][306] 折旧费用情况 - 2020年前九个月折旧费用增加0.5百万美元，主要因新资产和高尔夫俱乐部加速折旧[308] 商业租赁收入及毛利率情况 - 2020年第三季度商业租赁收入增加0.9百万美元，增幅22.5%，毛利率从67.5%降至59.2%[309] - 2020年前九个月商业租赁收入增加3.0百万美元，增幅27.0%，毛利率从69.4%增至71.6%，排除保险收入后为66.7%[317] 商业和农村房地产前九个月销售收入及毛利率情况 - 2020年前九个月商业和农村房地产销售收入7.2百万美元，毛利率69.4%；2019年为4.6百万美元，毛利率91.3%[318][320] 木材前九个月收入、销量、价格及毛利率情况 - 2020年前九个月木材收入增加2.9百万美元，销量从143000吨增至275000吨，平均价格从14.85美元增至15.35美元，毛利率从80.8%增至89.1%[321] 其他收入净额情况 - 2020年前九个月其他收入净额含向非合并Sea Sound Apartments JV贡献土地的390万美元收益，2019年同期含向非合并Busy Bee JV和Pier Park TPS JV贡献土地的80万和150万美元收益[324] 租赁物业及公寓和辅助生活社区出租情况 - 截至2020年9月30日，租赁物业总可出租净面积903,519平方英尺，出租率84%；2019年12月31日，可出租净面积882,453平方英尺，出租率86%[326] - 截至2020年9月30日，公寓和辅助生活社区总单元数984个，已完工240个，出租235个，出租率98%；2019年12月31日，已完工216个，全部出租[327] 松木纸浆木销量占比情况 - 2020年第三季度，松木纸浆木销量65,000吨，占比77.4%；前九个月销量170,000吨，占比61.8%[329] 公司现金及现金等价物情况 - 截至2020年9月30日，公司现金及现金等价物为1.024亿美元，2019年12月31日为1.857亿美元[330] 公司资本支出情况 - 2020年前九个月，公司资本支出共计1.197亿美元，包括住宅房地产社区2130万美元、商业部门7010万美元、酒店部门2780万美元和公司支出50万美元[333] 公司各贷款余额及相关情况 - 截至2020年9月30日，Pier Park North JV贷款余额4480万美元，2019年12月31日为4