文章核心观点 - 汉考克惠特尼（Hancock Whitney）公布季度财报，盈利和营收超预期，但股价年初以来下跌，未来表现取决于管理层评论和盈利预期变化；同一行业的股票 yards Bancorp 未公布财报，预计盈利和营收同比下降 [1][3][5][12] 汉考克惠特尼公司情况 盈利情况 - 本季度每股收益 1.28 美元，超 Zacks 共识预期的 1.18 美元，去年同期为 1.45 美元，经非经常性项目调整 [1] - 本季度盈利惊喜为 8.47%，上一季度盈利惊喜为 9.57%，过去四个季度均超共识每股收益预期 [2] 营收情况 - 截至 2024 年 3 月季度营收 3.5402 亿美元，超 Zacks 共识预期 0.25%，去年同期为 3.6532 亿美元，过去四个季度仅一次超共识营收预期 [3] 股价表现 - 年初以来股价下跌约 12.3%，而标准普尔 500 指数上涨 6.1% [5] 盈利预期 - 盈利预期修订趋势喜忧参半，当前 Zacks 排名为 3（持有），预计近期表现与市场一致 [8] - 下一季度共识每股收益预期为 1.17 美元，营收 3.5504 亿美元；本财年共识每股收益预期为 4.80 美元，营收 14.3 亿美元 [9] 行业情况 - Zacks 行业排名中，东南银行行业目前处于 250 多个 Zacks 行业的前 37%，研究显示排名前 50%的行业表现优于后 50%超两倍 [10] 股票 yards Bancorp 情况 盈利预期 - 预计即将公布的季度每股收益 0.82 美元，同比变化 -17.2%，过去 30 天该季度共识每股收益预期未变 [12] 营收预期 - 预计营收 8300 万美元，较去年同期下降 2.7% [12]

财务数据 - 第一季度2024年净收入为10.86亿美元，每股摊薄收益为1.24美元[1][46] - 贷款总额为240亿美元，环比增长4900万美元，增长1%[2][48][49] - 预备净收入为152.9万美元，较上一季度的157.5万美元略有下降[3][47] - CET1比率预计为12.67%，环比增长34个基点；TCE比率为8.61%，环比增长24个基点[4][47] - NIM为3.32%，比4Q23上涨5个基点[5][23] - NII (TE)为2.69亿美元，较上一季度的2.72亿美元下降0.06%[6][23] - 预计NIM在4Q23达到低点，2024年将有适度扩张[7][23] 贷款和存款 - 贷款组合多样化，商业非房地产占比32.5%，总贷款为23971万美元[8][17] - ICRE贷款组合多样化，包括多种资产类别、行业和地理区域，总贷款为4043万美元[9][18] - 客户存款总额为298亿美元，较上季度增长85.8万美元，其中经纪存款减少，非计息DDA减少，利息交易和储蓄存款增加[10][19] - 73%的存款为MMDA、储蓄或DDA，存款总额为298亿美元[11][25] 资产和负债 - 公司总资产在一季度24年下降了331.5亿美元，相比去年同期下降了2300亿美元[12][33] - 公司总负债在2023年3月底为34,015,851,000美元，2024年3月底为31,393,683,000美元[13][81] - 公司总存款在2023年3月底为29,613,070,000美元，2024年3月底为29,775,906,000美元[14][81]

净收入 - 2024年第一季度净收入为1.08亿美元，较上一季度的0.51亿美元增长[1] - 2024年第一季度公司净收入为149,130千美元[44] 贷款和存款 - 贷款增长4900万美元，存款增长8580万美元[2] - 贷款总额为240亿美元，平均贷款总额为238亿美元[4] - 存款总额为298亿美元，平均存款总额为296亿美元[6] 资产质量 - 资产质量良好，ACL覆盖率为1.42%[8] - 2024年第一季度，Hancock Whitney公司的不良贷款总额为84875千美元，较上一季度增加[43] 利息收入 - 净利息收入为2.69亿美元，净利息率为3.32%[11] - 公司在2024年第一季度实现的净利润主要来源于净利息收入和非利息收入，分别为2.66亿美元和0.87亿美元[35] - 2024年第一季度净利息收入为2.69亿美元，较上一季度的2.72亿美元略有下降[37] 非利息收入 - 非利息收入为8.79亿美元，较上一季度增长1.29亿美元[13] - 非利息收入为8,785.1万美元，较上一季度的3,895.1万美元有显著增长[37] 非利息支出 - 非利息支出为2.08亿美元，较上一季度减少2.14亿美元[18] - 公司在2024年第一季度的非利息支出为2.08亿美元，较上一季度有所下降[35] 资本和风险 - CET1比率为12.67%，TCE比率为8.61%[22] 公司财务状况 - 财报显示，HANCOCK WHITNEY CORPORATION在2024年第一季度实现净利润为10.86亿美元，较上一季度有显著增长[35] - 公司在2024年第一季度净利润为10.86亿美元，较上一季度的5.06亿美元有所增长[37] - 公司在2024年第一季度服务存款账户手续费为2,223.9万美元，较上一季度的2,164.3万美元有所增长[37] 贷款情况 - 2024年第一季度商业非房地产贷款总额为99.26亿美元，较上一季度的99.57亿美元有所下降[39] - 2024年第一季度商业和工业贷款总额为130.07亿美元，较上一季度的130.51亿美元有所下降[39] 公司资产情况 - 2024年第一季度总资产为352.47亿美元，较上一季度的355.79亿美元有所下降[39] - 2024年第一季度总存款为297.76亿美元，较上一季度的296.90亿美元有所增长[39] - 2024年第一季度总负债为313.94亿美元，较上一季度的317.75亿美元有所下降[39] - 2024年第一季度总资产中普通股股东权益为38.53亿美元，较上一季度的38.04亿美元有所增长[39] 公司经营情况 - 公司的效率比率在2024年第一季度为56.44%[44]

文章核心观点 - 华尔街分析师预测汉考克惠特尼公司即将公布的季度财报，收益和营收同比下降，同时给出关键指标平均估计，公司股价近月表现弱于市场，Zacks评级为持有 [1][17][18] 收益与营收预测 - 预计季度每股收益1.18美元，同比下降18.6% [1] - 预计营收3.5315亿美元，同比下降3.3% [1] - 过去30天季度每股收益共识估计向上修正1% [2] 收益估计修订的重要性 - 财报披露前，收益估计的变化对预测投资者对股票的反应很关键 [3] - 实证研究表明收益估计修订趋势与股票短期价格表现密切相关 [4] 关键指标平均估计 - 效率比率预计为57.2%，去年同期为53.8% [7] - 净息差（FTE）预计为3.3%，去年同期为3.6% [8] - 平均生息资产余额预计达331.1亿美元，去年同期为327.5亿美元 [8] - 不良贷款总额预计为6309万美元，去年同期为5434万美元 [9] - 不良资产总额预计为6797万美元，去年同期为5632万美元 [10] - 非利息收入总额预计达8463万美元，去年同期为8033万美元 [11] - 净利息收入（FTE）预计为2.7217亿美元，去年同期为2.8758亿美元 [11][12] - 净利息收入预计达2.6897亿美元，去年同期为2.8499亿美元 [13] - 银行卡和ATM手续费预计达2041万美元，去年同期为2072万美元 [13] - 投资、年金费用和保险佣金预计为944万美元，去年同期为887万美元 [14] - 其他收入预计达1276万美元，去年同期为1122万美元 [15] - 存款账户服务费预计达2133万美元，去年同期为2062万美元 [16] 股价表现与评级 - 汉考克惠特尼公司股价近月变动-0.5%，同期Zacks标准普尔500综合指数变动+0.8% [17] - 公司Zacks评级为3（持有），预计近期表现与市场整体一致 [18]

公司盈利预测 - Hancock Whitney (HWC)预计在2024年3月报告的季度中，盈利将同比下降，而收入也将减少[1] - 公司的盈利报告将于2024年4月16日发布，如果关键数字好于预期，股价可能会上涨，反之则可能下跌[2] - 分析师们对公司盈利前景变得悲观，这导致了预期盈利与实际盈利之间的差距[12] - 过去四个季度中，Hancock Whitney有三次击败了共识EPS预期[15]

公司基本信息 - 公司是一家在美联储注册的银行控股公司，通过银行子公司汉考克惠特尼银行和其他非银行附属机构提供全面金融服务[23] - 公司主要在美国墨西哥湾南部地区运营，还在田纳西州纳什维尔和佐治亚州亚特兰大设有联合贷款和存款生产办公室[26] - 公司的经营策略是为客户提供地区性银行的金融复杂性和产品范围，同时保留社区银行的商业吸引力和服务水平[26] 公司业务范围 - 银行向商业、小企业和零售客户提供广泛的传统和在线银行服务，包括交易和储蓄存款产品、贷款产品等[24] - 公司通过银行和非银行子公司提供其他服务，如商业金融产品、固定年金和人寿保险产品等[25] - 银行的主要贷款重点是为消费者、中小企业和企业客户提供商业、消费和房地产贷款[29] - 公司通过信托部门提供信托服务，按收费基础提供全方位服务[52] 公司财务数据 - 截至2023年12月31日，公司资产负债表总额为356亿美元，贷款为239亿美元，存款为297亿美元[23] - 截至2023年12月31日，经纪存款总额为5.9亿美元[51] - 截至2023年12月31日，银行信托部门管理的资产约为319亿美元，包括55亿美元的投资管理和投资咨询代理账户、97亿美元的其他托管和保管账户、58亿美元的公司信托账户以及109亿美元的个人、员工福利、遗产和其他信托账户[52] - 2023年12月31日，公司和银行的一级杠杆资本比率分别为10.10%和9.86%[106] - 2023年12月31日，公司和银行的CET1资本比率分别为12.33%和12.03%[106] - 2023年12月31日，公司和银行的一级资本比率分别为12.33%和12.03%[106] - 2023年12月31日，公司和银行的总风险加权资本比率分别为13.93%和13.04%[106] 公司网点与设备 - 截至2023年12月31日，公司在业务覆盖范围内有182个银行网点和225台自动取款机[26] 公司员工情况 - 2023年公司全职等效员工数量为3591人，较2022年的3627人有所减少[56] - 截至2023年12月31日，约44%的员工从事消费银行业务，11%从事商业银行业务，9%从事财富管理业务，36%从事财务、运营和其他公司业务与管理[56] - 截至2023年12月31日，约68%的员工自我认定为女性，约29%自我认定为有色人种[57] - 2023年，约71%的新员工自我认定为女性，约43%的新员工自我认定为有色人种[57] - 2023年实习生中女性和有色人种占比均为56%[60] - 公司401(k)计划中，公司对员工首1%的供款进行1:1匹配，对接下来5%的供款进行0.5:1匹配，对未参与养老金计划的员工提供2%固定雇主供款[66] - 2023年约850个职位空缺中，33%由内部员工填补[67] - 2023年约9%的员工获得晋升，其中女性占78%，有色人种占33%[67] - 公司一般每两年进行一次员工敬业度调查，2022年调查结果显示员工敬业度与同行相比表现良好[75] 公司管理层信息 - 截至2024年2月28日，公司总裁John M. Hairston年龄60岁，自2014年担任该职位；首席执行官自2008年担任该职位等[142] - 2024年1月2日，Joseph S. Exnicios宣布退休，2024年3月1日生效[142] 公司贷款相关政策 - 银行有一套贷款政策、承销标准和关键承销职能，以实现一致的贷款和信用审查方法[31] - 贷款主要根据借款人按时偿还债务的能力进行承销，其次考虑抵押品价值[32] 公司投资组合管理 - 投资组合每月在多个压力利率情景下进行测试，利率情景包括监管和管理层商定的瞬时和渐进利率变动，幅度可达正负500个基点[46] - 组合的目标有效期限为2至5.5年[46] 公司存款策略 - 公司的存款策略由资产负债委员会（ALCO）的资金和流动性小组委员会制定，定价策略由ALCO的存款定价小组委员会确定[49][50] 公司面临的竞争与市场环境 - 公司面临金融科技公司等非传统竞争对手，且行业整合使竞争加剧[79,81] - 2023年上半年银行倒闭事件或影响公众对中小银行信心[81] - 公司业务受美国经济和市场状况影响，经济不确定性和衰退可能导致借款人财务压力，影响公司业务和财务状况[145] - 公司贷款组合存在行业、抵押品等集中风险，如商业和住宅房地产、医疗保健等领域，市场和经济状况变化可能影响借款人还款能力[149] - 公司大量贷款以房地产为抵押，在经济疲软或房地产市场低迷时，可能出现高于正常水平的不良房地产贷款[150] - 公司盈利能力主要依赖净利息收入，利率意外或显著变动可能导致公司和客户净利息收益率下降，减少净利息收入[152] - 2022年初至2023年美联储激进加息，加息环境下公司或需提供更具吸引力的存款利率或寻求其他流动性来源，利率上升通常导致净利息收入减少[158] - 利率急剧上升可能对公司贷款发放和潜在贷款收入产生不利影响，持续的高市场利率会增加部分借款人偿债要求，影响其还款能力，可能减少贷款需求或导致更多逾期或冲销，并增加存款成本[153] - 股票市场表现不佳会对与管理证券投资组合相关的财富管理费用产生不利影响，还会减少经纪交易，从而降低投资经纪收入[155] - 美国贸易政策变化、关税及报复性关税等因素可能对公司业务、财务状况和经营成果产生不利影响，会导致客户产品价格上涨、需求减少、利润率降低等[160] - 其他金融机构的财务状况和稳定性可能对公司产生不利影响，其违约或相关传闻可能损害公司进行常规融资交易的能力，导致公司损失或违约[162] - 2023年上半年的银行倒闭事件削弱了公众对中小银行保障超额存款能力的信心，可能导致客户将存款转移至大型金融机构，增加监管审查、存款竞争和资金成本，对公司净利息收益率和经营成果造成压力[163] - 公司面临行业竞争，可能影响贷款和存款定价、吸引客户能力及经营成果[194][195][197] 公司法规监管相关 - 公司在投资者关系网站免费提供年报、季报等文件[82] - 公司受美联储等多机构监管，需定期提交报告并接受检查[87] - 违反法律法规或不安全稳健经营可能面临监管机构处罚[88] - 银行控股公司禁止收购或控制从事非允许活动公司超过5%的任何类别投票权益[90] - 银行控股公司收购银行超过5%的任何类别投票股份、收购银行全部资产或与其他银行控股公司合并需获美联储事先批准[94] - 个人或实体收购公司10%或以上已发行普通股投票权需事先通知美联储[95] - 所有银行和银行控股公司的最低杠杆比率要求为4%[100] - 资本规则要求CET1资本在各最低资本比率要求之上有2.5%的资本保护缓冲[101] - 银行要达到资本充足，需维持5.0%的杠杆比率、6.5%的CET1与风险加权资产比率、8.0%的一级资本与风险加权资产比率、10.0%的总资本与风险加权资产比率[104] - 存款由FDIC保险，每位储户每个账户所有权类别最高保额为250,000美元[115] - 2022年10月，FDIC将初始基础存款保险评估率提高2个基点，2023年第一季度开始生效[115] - 2023年11月，FDIC批准特别评估规则，以弥补2023年初两家银行倒闭造成的损失，评估基数为2022年12月31日报告的估计未保险存款减去前50亿美元，年利率约为13.4个基点，预计共八个季度评估期，2024年第一季度开始[115] - 银行与公司或非银行关联方的交易总额限制为银行资本和盈余的10%，与公司及所有非银行关联方的所有此类交易总额限制为银行资本和盈余的20%[117] - 2020年3月26日起，准备金要求比率降至0%[119] - 银行最近一次社区再投资法案（CRA）评估评级为“满意”[125] - 2023年10月24日，OCC、美联储和FDIC发布最终规则，修订CRA法规，重大方面2026年1月1日生效，修订后的数据报告要求2027年1月1日生效[126] - 2020年《CARES法案》赋予“联邦支持抵押贷款”借款人一定的宽限期权利和防止止赎的保护，大部分保护措施2022年到期，但2023年1月18日CFPB表示期望贷款服务商继续使用这些保障措施[127] - 发起资产支持证券证券化的银行通常需保留至少5%的信贷风险，符合某些低风险标准的住宅抵押贷款除外[128] - 商业房地产（CRE）贷款集中度触发条件为：建设、土地开发和其他土地的总报告贷款达到银行总风险资本的100%或以上；或由多户和非农场非住宅物业担保的贷款以及建设、土地开发和其他土地的贷款达到银行总风险资本的300%或以上[124][128] - 2022年4月1日起，联邦银行机构实施新规则，银行需在“计算机安全事件”达到“通知事件”级别后36小时内通知监管机构[132] - 电子借记卡交易，发卡行可收取的最高互换费为每笔21美分加上交易金额的0.05%，若满足条件可上调1美分；2023年10月25日，美联储提议降低大型借记卡发卡行的最高互换费并建立定期更新机制[133] - 2022年3月15日，美国国会颁布《可调利率（LIBOR）法案》；2022年12月16日，美联储通过最终规则，确定基于SOFR的基准费率在2023年6月30日后取代某些金融合同中的LIBOR[134] - 截至2023年12月31日，美联储、联邦存款保险公司和美国证券交易委员会2016年提议的直接监管激励性薪酬安排的规则尚未实施[138] - 公司受多个联邦和州实体监管，新法规或法律变化可能影响其业务活动，不遵守规定可能带来制裁和声誉损害[207] 公司面临的其他风险 - 公司可能需要依靠金融市场提供额外资本，若资本市场条件不利，公司筹集资本可能受限，分析师对公司前景的降级可能导致股价下跌，限制公司获取额外资本的能力[168] - 公司信用评级受多种因素影响且可能随时变化，评级下调会影响公司进入资本市场的能力，增加借款成本，对盈利能力产生负面影响，还可能对证券持有人出售证券的能力和价格产生不利影响[169] - 公司面临运营系统故障、网络攻击、第三方服务问题等运营风险，可能导致业务中断、财务损失和声誉受损[179][181][184][188] - 金融机构安全风险近年来显著增加，公司虽有安全措施但不能确保防范所有数据安全漏洞[184][187] - 公司依赖第三方提供业务基础设施，第三方表现不佳可能对公司业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[188] - 公司或其授权的第三方可能被指控侵犯他人知识产权，这可能导致高额费用和业务受限[189] - 员工不当行为可能使公司面临重大法律责任和声誉损害[190][191] - 公司商誉和其他无形资产未来可能减值，影响经营成果[192][193] - 金融服务市场快速变化，公司需投入大量资金采用新技术以保持竞争力，但可能不成功[196] - 开展新业务或推出新产品和服务可能带来额外风险，若管理不善可能对业务和财务状况产生重大不利影响[198] - 公司效率和增长举措可能无法实现预期效益，影响未来盈利能力[199] - 公司未来增长和财务表现可能受无法成功执行增长计划的负面影响，内部增长受经济、市场、人员、资金等因素制约[200] - 公司可能通过收购补充内部增长，但无法预测收购数量、规模和时间，合适收购目标竞争加剧或致价格上升、回报降低[201] - 公司进行未来收购可能需动用大量现金和流动资产或寻求额外融资，这会使其更易受经济衰退和竞争压力影响[202] - 公司执行多数收购交易需满足包括获得联邦监管批准等条件，且无法确定监管批准的时间、是否获批及获批条件[203] - 公司无法保证成功整合收购业务和资产，收购可能未达预期，对整体经营结果和股东权益产生稀释作用[204] - 公司可能探索新设分行作为内部增长战略，新设分行和收购均存在诸多风险[205] - 零售分销策略和消费者行为变化可能对公司银行场所、设备、技术等资产投资产生不利影响，导致资产处置损失或增加支出[206] - 公司及相关方面临诉讼、调查等法律程序，可能导致法律责任和声誉损害，影响业务、财务状况和经营结果[211] - 未来发行股权证券可能稀释普通股股东权益，普通股在分配和清算方面次于债务，大量普通股出售可能影响股价[213] 公司税收相关 - 《降低通胀法案》包含对某些股票回购征收1%消费税和对三年平均调整后财务报表收入超过10亿美元的美国公司征收企业替代最低税的条款，公司预计该法案条款不会对财务结果产生重大影响[165] - 税法和监管变化可能对公司财务状况和经营成果产生不利影响，税法变化可能增加所得税费用和应纳税额，未来监管改革可能增加公司成本[164]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度净收入为51百万美元或每股0.58美元,调整后净收入为110百万美元或每股1.26美元,较上一季度增加12百万美元或0.14美元 [9] - 经调整的PPNR为158百万美元,较上一季度增加5百万美元 [19] - 净息差保持平稳,为3.27%,优于公司原先预期的3-5个基点压缩 [19][20] - 贷款收益率提升至6.11%,新发放贷款利率为8.15%,较上一季度上升12个基点 [21] - 证券投资组合收益率提升至2.47%,12月份收益率为2.57% [21] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款余额相对平稳,公司成功通过替换大型信贷关系来维持贷款规模 [11] - 商业银行业务在资产负债两端表现出色 [11] - 消费贷款业务开始弥补疫情期间的还款 [11] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在核心市场地位优势明显,有望在经济环境好转时获得更多业务 [163][164] - 增长市场团队建设逐步完善,有助于在更乐观的宏观环境下获得更多业务机会 [164][165] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司已修订三年战略目标,并提供了2024年的更新指引 [10] - 公司将继续专注于提高贷款收益率,并在存款成本管理方面保持积极主动 [21][22] - 公司将继续投资于数字前台、欺诈检测等领域,以提升客户价值 [90] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为经济可能实现软着陆,不太可能出现严重衰退 [39] - 公司预计贷款需求将在下半年回升,届时将是公司贷款增长的主要时期 [11][12] - 公司将密切关注当前和潜在的宏观经济环境,并保持充足的拨备水平 [12][13] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Michael Rose 提问** 询问公司对利率下降时净息差的预期和敏感性 [32][52] **Mike Achary 回答** 公司已经考虑了利率下降的影响,并制定了相应的存款成本管理策略,预计在下半年能够实现适度的净息差扩张 [53][54][55][56][57] 问题2 **Catherine Mealor 提问** 询问公司在利率下降情况下如何应对贷款收益率下降的影响 [52][53] **Mike Achary 回答** 公司将通过主动管理存款成本,特别是定期存款成本,来抵消贷款收益率下降的影响 [54][55][56][57] 问题3 **Brett Rabatin 提问** 询问公司在2024年的费用增长指引中,是否包含了新增贷款人员的开支 [88][89][90] **John Hairston 回答** 公司目前主要投资于数字前台、欺诈检测等领域,而不是大规模增加贷款人员,除非出现更乐观的宏观环境 [90][91][92][93]

业绩总结 - 公司在2023年第四季度实现净收入为5.06亿美元，每股收益为0.58美元[8] - 2023年净收入为3.926亿美元，每股摊薄收益为4.50美元，较2022年的5.241亿美元，每股摊薄收益5.98美元有所下降[10] - 调整前的每股摊薄收益为5.18美元[10] - 预计FDIC特别评估将导致预计净税前费用为2.61亿美元，每股收益为0.24美元[9] - 出售Legacy Whitney独立设施和停车场，预计净税前收益为1.61亿美元，每股收益为0.15美元[9] 贷款和存款情况 - 贷款总额为239亿美元，较上一季度下降了6180万美元，或1%[11] - 存款减少了6.303亿美元，占去年同期的8%[8] - 商业非房地产贷款利用率为50.0%[11] - 总存款为297亿美元，较上一季度下降了6.303亿美元，或8%[13] - 批评的商业贷款总额为2.74亿美元，占总商业贷款的1.47%[14] 资产负债表 - 公司的CET1比率预计为12.39%，较上一季度增加33个基点；TCE比率为8.37%，较上一季度增加103个基点[8] - 公司的ACL覆盖率稳固在1.41%，与上一季度相比上升1个基点[8] - 公司的债券投资组合规模为82亿美元，较上一季度减少6.49亿美元[16] - 公司的DDA占总存款的比例在2023年12月底仍然处于最佳水平，为37%[30] 未来展望 - 预计2024年末贷款余额将从239亿美元增长到低个位数，大部分增长将在2024年下半年实现[24] - 预计2024年末存款余额将从297亿美元增长到低个位数[24] - 预计2024年调整前准备金前税净收入将从2023财年的635.7百万美元下降1%-2%；假设2024年进行三次25个基点的利率削减，从2024年6月开始[24]

公司总资产变化 - 截至2023年9月30日，公司总资产为36298301千美元，较2022年12月31日的35183825千美元增长约3.17%[12] 利息收入变化 - 2023年第三季度，公司总利息收入为415827千美元，较2022年同期的299737千美元增长约38.73%[15] - 2023年前三季度，公司总利息收入为1193703千美元，较2022年同期的791387千美元增长约50.84%[15] 净利息收入变化 - 2023年第三季度，公司净利息收入为269234千美元，较2022年同期的280307千美元下降约3.95%[15] - 2023年前三季度，公司净利息收入为828139千美元，较2022年同期的754502千美元增长约9.76%[15] 净利润变化 - 2023年第三季度，公司净利润为97738千美元，较2022年同期的135389千美元下降约27.80%[15] - 2023年前三季度，公司净利润为341999千美元，较2022年同期的380302千美元下降约9.96%[15] - 2023年第三季度净利润为9.7738亿美元，2022年同期为13.5389亿美元[20] - 2023年前九个月净利润为34.1999亿美元，2022年同期为38.0302亿美元[21] 基本每股收益变化 - 2023年第三季度，公司基本每股收益为1.12美元，较2022年同期的1.56美元下降约28.21%[15] - 2023年前三季度，公司基本每股收益为3.93美元，较2022年同期的4.35美元下降约9.66%[15] 综合收益（损失）变化 - 2023年第三季度，公司综合收益（损失）为 - 34470千美元，2022年同期为 - 150215千美元[17] 经营、投资、融资活动净现金变化 - 2023年前九个月经营活动提供的净现金为4.02403亿美元，2022年同期为6.75077亿美元[24] - 2023年前九个月投资活动使用的净现金为11.51162亿美元，2022年同期提供的净现金为12.79302亿美元[24] - 2023年前九个月融资活动提供的净现金为7.25651亿美元，2022年同期使用的净现金为17.65994亿美元[24] 现金及银行存款期末余额变化 - 2023年9月30日现金及银行存款期末余额为5.41351亿美元，2022年同期为5.89586亿美元[24] 会计政策变更 - 2023年1月1日公司采用ASU 2022 - 02，消除TDRs的确认和计量指引，引入MEFDs新要求[30] - 公司选择按非修改投资组合政策评估修改后贷款的信用损失[31] 现金股息变化 - 2023年第三季度宣布的现金股息为每股0.30美元，2022年同期为每股0.27美元[20] - 2023年前九个月宣布的股息为每股0.90美元，2022年同期为每股0.81美元[21] 应计利息变化 - 2023年9月30日和2022年12月31日应计利息分别为2820万美元和2910万美元[33] - 2023年9月30日和2022年12月31日，合并资产负债表中应计利息分别为1.189亿美元和1.002亿美元[47] 证券相关数据变化 - 2023年9月30日和2022年12月31日可供出售证券摊余成本分别为6085309千美元和6310216千美元，公允价值分别为5188156千美元和5556041千美元[34] - 2023年9月30日和2022年12月31日持有至到期证券摊余成本分别为2727945千美元和2852497千美元，公允价值分别为2430287千美元和2615398千美元[34] - 2023年和2022年前九个月证券销售所得分别为0千美元和73219千美元，毛损失分别为0千美元和87千美元[37] - 2023年9月30日和2022年12月31日质押证券账面价值分别为43亿美元和49亿美元[37] - 2023年9月30日可供出售证券未实现损失小于12个月的公允价值为232874千美元，未实现损失为6168千美元；12个月及以上的公允价值为4951107千美元，未实现损失为891053千美元[41] - 2022年12月31日可供出售证券未实现损失小于12个月的公允价值为2475872千美元，未实现损失为173301千美元；12个月及以上的公允价值为3007890千美元，未实现损失为583187千美元[41] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，持有到期证券未实现损失总额分别为297,658千美元和237,871千美元[44] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司分别有787和757只市值低于成本基础的证券[44] 证券信用损失准备情况 - 公司仅投资投资级质量证券，对持有至到期且由美国政府担保的证券预期违约为零，未计提信用损失准备[38] - 公司对公允价值低于摊余成本的可供出售证券评估信用减值，未发生重大信用损失事件，未计提信用损失准备[39] - 公司对持有至到期的市政债券组合评估信用损失，结果可忽略不计，未计提信用损失准备[42] 贷款市场区域 - 公司贷款市场区域包括密西西比州南部和中部、阿拉巴马州南部和中部等地[46] 贷款总额变化 - 2023年9月30日和2022年12月31日，贷款总额分别为23,983,679千美元和23,114,046千美元[48] 利率过渡相关 - 2023年7月3日，约31亿美元与LIBOR挂钩的可变利率贷款完成过渡[57] - 2023年7月1日起，伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）不再是代表利率[56] - 依据《可调利率（LIBOR）法案》，芝加哥商品交易所定期有担保隔夜融资利率（CME Term SOFR）加期限利差调整被指定为替代参考利率[56] 信用损失准备计算方法 - 信用损失准备计算采用集体方法和特定准备金分析两种主要方法[58] - 信用损失准备是使用穆迪分析的多个宏观经济预测应用于内部开发的信用模型得出[58] 信贷损失准备相关 - 2023年9月30日止九个月，贷款损失准备期初余额为307,789千美元，期末余额为306,291千美元；未使用贷款承诺准备金期初余额为33,309千美元，期末余额为29,613千美元；信贷损失总准备为335,904千美元[59] - 2022年9月30日止九个月，贷款损失准备期初余额为342,065千美元，期末余额为306,116千美元；未使用贷款承诺准备金期初余额为29,334千美元，期末余额为33,468千美元；信贷损失总准备为339,584千美元[63] - 确定2023年9月30日信贷损失准备时，公司对9月基线经济预测赋予40%概率，对下行情景S - 2赋予60%概率[61] - 2023 - 2025年基线预测GDP增长率分别为2.1%、1.4%、1.9%，失业率分别为3.7%、4.1%、4.2%；S - 2情景2023 - 2025年GDP增长率分别为2.1%、 - 0.2%、2.5%，失业率分别为3.9%、6.1%、4.9%[61] - 确定2022年9月30日信贷损失准备时，公司对基线经济预测赋予25%概率，对下行情景S - 2赋予75%概率[63] - 2023年9月30日止九个月信贷损失准备适度下降，反映经济前景相对稳定，各投资组合间有变动，贷款准备金覆盖率略有下降[62] 非应计贷款相关 - 2023年9月30日，非应计贷款总额为60,331千美元，其中无贷款损失准备的为15,413千美元；2022年12月31日，非应计贷款总额为38,991千美元，其中无贷款损失准备的为4,691千美元[65] - 2023年9月30日商业非房地产非应计贷款为22,108千美元，其中无贷款损失准备的为15,413千美元；2022年12月31日分别为4,020千美元和941千美元[65] - 2023年9月30日住宅抵押贷款非应计贷款为26,905千美元；2022年12月31日为25,269千美元[65] - 2023年9月30日消费者非应计贷款为7,800千美元；2022年12月31日为6,692千美元[65] 修改贷款相关 - 2023年9月30日，可报告的非应计修改贷款（MEFDs）为2万美元，全部可报告MEFDs为2890万美元；2022年12月31日，问题债务重组修改贷款（TDRs）为260万美元，全部TDRs为450万美元[66] - 2023年第三季度，可报告修改贷款总额为614.1万美元，占投资组合的0.03%；2023年前九个月，可报告修改贷款总额为723.7万美元，占投资组合的0.03%[68][69] - 2023年第三季度和前九个月，商业贷款加权平均展期约8个月，住房抵押贷款为15年，消费贷款为5年；非重大还款延迟加权平均期限为4个月[70] - 2023年9月30日，可报告修改贷款总额为2886.9万美元，其中30 - 59天逾期的为471.8万美元，90天以上逾期的为2万美元[72] 贷款逾期相关 - 2023年9月30日，商业非房地产贷款30 - 59天逾期2071.2万美元、60 - 89天逾期1288.1万美元、90天以上逾期1352.2万美元；2022年12月31日，对应逾期金额分别为405万美元、2132.9万美元、341.8万美元[74][76] - 2023年9月30日，商业房地产 - 业主自用贷款30 - 59天逾期264.2万美元、60 - 89天逾期186万美元、90天以上逾期232.4万美元；2022年12月31日，对应逾期金额分别为1906.9万美元、334.6万美元、189.4万美元[74][76] - 2023年9月30日，住房抵押贷款30 - 59天逾期941.9万美元、60 - 89天逾期883.4万美元、90天以上逾期1787.8万美元；2022年12月31日，对应逾期金额分别为2820.8万美元、1105.6万美元、1734.6万美元[74][76] - 2023年9月30日，消费贷款30 - 59天逾期1250.4万美元、60 - 89天逾期361.2万美元、90天以上逾期602.9万美元；2022年12月31日，对应逾期金额分别为884.5万美元、280.6万美元、440.7万美元[74][76] - 2023年9月30日，贷款逾期总额为13341.4万美元，其中30 - 59天逾期4644.8万美元、60 - 89天逾期2763.7万美元、90天以上逾期5932.9万美元；2022年12月31日，逾期总额为13223万美元，对应逾期金额分别为6508万美元、3877.9万美元、2837.2万美元[74][76] 借款人未提取承诺情况 - 2023年9月30日和2022年12月31日，公司对被列为可报告MEFD或TDR的借款人无未提取承诺[66] 各类贷款总额及执行情况 - 截至2023年9月30日，商业非房地产贷款总额为1.0075585亿美元，其中通过级别的贷款为9680.97万美元[79] - 截至2022年12月31日，商业房地产-业主占用贷款总额为3033.058万美元，其中通过级别的贷款为2912.057万美元[79] - 截至2023年9月30日，住宅抵押贷款和消费贷款总额为5184.368万美元，其中执行中的贷款为5149.663万美元[79] - 截至2022年12月31日，住宅抵押贷款和消费贷款总额为4669.952万美元，其中执行中的贷款为4636.505万美元[79] 各类贷款总冲销额 - 2023年9月30日，商业非房地产贷款的总冲销额为44837万美元[82] - 2023年9月30日，商业房地产-业主占用贷款的总冲销额为0美元[82] - 2023年9月30日，商业房地产-产生收入贷款的总冲销额为73万美元[82] - 2023年9月30日，建筑和土地开发贷款的总冲销额为72万美元[82] - 2023年9月30日，住宅抵押贷款的总冲销额为53万美元[82] - 2023年9月30日，消费贷款的总冲销额为10787万美元[82] 2022年12月31日各类贷款总额 - 2022年12月31日，商业非房地产贷款总额为10146453000美元，商业房地产-业主自用贷款总额为3033058000美元，

财务数据和关键指标变化 - 第三季度净收入为9800万美元，即每股1.12美元，较上一季度减少2000万美元，即每股减少0.23美元，主要与此前披露的2970万美元冲销有关 [2] - 第三季度PPNR为1.53亿美元，较上一季度的1.58亿美元仅下降500万美元 [16] - 第三季度净息差压缩从上个季度的25个基点放缓至3个基点，好于此前5 - 8个基点的指引 [17] - 第三季度存款成本增加34个基点，而第二季度增加49个基点 [18] - 第三季度净冲销为3830万美元，占平均贷款的0.64%，其中50个基点与此前提到的特殊冲销有关 [19] - 第三季度末核心一级资本充足率（CET1）高于12%，一级资本充足率高于10%，有形普通股权益比率（TCE）降至7.34% [4] - 贷款收益率本季度提高至6.01%，较上一季度提高20个基点；新贷款票面利率提高至8.03%，较上一季度提高63个基点 [30] - 第三季度存款总贝塔系数升至127%，即周期至今约33%，预计到年底累计水平将接近35% [25] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款业务方面，本季度贷款增长再次放缓，总贷款增加1.94亿美元，主要由多户房地产和抵押贷款项目提款推动；预计第四季度净息差将再压缩3 - 5个基点，假设美联储第四季度不加息并维持在5.5% [12][15] - 存款业务方面，核心客户存款本季度增长，总存款增加2.77亿美元，存款继续从活期存款账户（DDA）转向定期存款和其他有息存款产品；预计第四季度存款成本可能上升约18个基点，使下半年的增幅达到约52个基点，而2023年上半年为90个基点 [14][25] - 手续费收入业务方面，本季度是自2022年第四季度以来连续第三个手续费收入增长的季度，服务收费和专业业务线收入表现良好；本季度手续费收入指引不变，预计第四季度略有下降 [31] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司贷款增长路径将取决于用核心存款为增长提供资金的能力以及在风险偏好范围内放贷；继续专注于全方位服务关系、严格定价和对某些行业的选择性放贷 [12] - 公司考虑进行债券投资组合重组，但尚未确定是否在第四季度或第一季度执行，需考虑联邦存款保险公司（FDIC）特别评估的影响 [45] - 公司将继续监测高利率、通胀成本和监管环境带来的风险，积极管理风险并保持多元化的存款基础 [14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为强劲的存款基础将继续支持资金需求，保持充足的贷款损失准备金并继续积累资本，有助于成功应对当前经济周期 [5] - 预计第四季度净息差将进一步压缩，但存款成本稳定和贷款收益率提高将带来积极影响；预计费用在第四季度将低于第三季度水平 [15][20] - 公司对2023年全年指引有信心，随着时间推移，预计费用同比增幅将显著下降 [65] 其他重要信息 - 公司缅怀了于10月6日意外去世的前董事长兼首席执行官George Schloegel，他在公司工作了52年 [6] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 本季度释放贷款损失准备金的原因是什么 - 公司认为季度末140个基点的准备金对信贷和经济的看法而言是足够充足的，整体释放的980万美元中，580万美元与一笔信贷有关，实际净释放仅40万美元，约相当于贷款总额的1 - 2个基点；同时，商业批评贷款和不良贷款水平以及对资产质量指标的预期也影响了这一决策 [28] 问题2: 关于净息差指引以及债券投资组合重组的最新想法，以及对维持当前净息差水平的信心来源 - 第四季度净息差预计可能再压缩3 - 5个基点；积极因素包括存款成本开始稳定，预计第四季度存款成本可能上升约18个基点，低于第三季度的34个基点；新贷款收益率上升，新贷款票面利率首次超过8%，且呈上升趋势；固定利率贷款组合预计将继续重新定价 [42][43][44] - 债券投资组合重组仍在考虑中，尚未确定是否在第四季度或第一季度执行，需考虑FDIC特别评估的影响 [45] 问题3: 非利息活期存款账户（DDA）的余额预计将在何处稳定，以及是否有可见性表明运营账户已触底 - 预计DDA的非利息占比到年底将降至约36%；随着第四季度结束并讨论明年的指引时，对其未来走势将有更清晰的认识；本季度DDA的下降速度有所放缓，第二季度较第一季度下降约5.5%，第三季度放缓至约4.5% [48] - 公司预计到明年第二或第三季度，DDA账户余额将达到疫情前的平均水平 [49] 问题4: 关于贷款组合中4 - 12个月期限的加权平均利率，以及该期限的贷款重新定价情况 - 本季度新贷款率略高于8%，幻灯片中对固定和可变利率进行了细分；对于2024年，这是对贷款组合未来几年重新定价的更长期展望 [57] 问题5: 关于费用方面，如何解决运营杠杆问题，以及债券投资组合重新定位的可能性 - 2023年下半年费用同比预计增长8%，预计2024年费用同比增幅将显著下降 [65] - 债券投资组合重组仍在考虑中，若执行，预计在2024年约30个月内实现收益回收；监管方面，债券重组可能比股票回购更易被接受 [97] 问题6: 关于信贷质量，为何关注重点从传统办公室转向医疗办公室 - 多年来公司对通用办公资产类别一直较为谨慎，通常更关注医疗办公室资产类别；医疗办公室，特别是根据办公室环境中进行的医疗工作类型，比任何通用办公资产都要强 [74] 问题7: 关于资本使用，证券重组在资本优先事项中的位置，以及股票回购的可能性 - 证券重组在资本优先事项中处于有机增长之后、股息之前的位置 [77] - 在当前环境下，考虑到监管机构对银行倒闭的审查以及公司希望继续积累资本，目前不太可能进行股票回购，但股票回购是一种有吸引力的资本部署方式，未来可能会重新考虑 [78] 问题8: 关于CD续期利率的趋势，以及是否预计未来会有潜在增长 - CD续期利率在过去4 - 5个月至第三季度期间已趋于稳定；第三季度近14亿美元的CD以3.95%的利率到期，重新定价为约4.75%，相差80个基点；预计第四季度这一差异将缩小至58个基点，明年第一季度将进一步缩小至约23个基点 [89][111][104] 问题9: 关于信贷质量，应计贷款逾期90天和仍在计息的修改贷款数量明显增加的原因 - 这主要是由于时间安排问题，部分贷款在季度末到期，若未能完美衔接，可能会被报告为逾期；同时，中端市场业务存在一定季节性，第二和第三季度通常有较多贷款续期，可能导致这些贷款集中在季度初报告 [116] 问题10: 关于公共基金余额的季节性，以及对下一季度净息差指引的影响 - 公司有相当规模的公共基金业务，全年平均存款约30亿美元；第四季度存款流入通常会增加1.5 - 1.75亿美元，新的一年随着市政当局分配和使用资金，存款会逐渐减少；公共基金业务的动态已纳入第四季度存款成本和潜在净息差压缩的指引中 [137][171] 问题11: 关于贷款增长，公司目前愿意接受的信贷类型、减少的信贷类型，以及在高利率环境下对明年贷款增长的看法 - 公司会谨慎考虑受高利率、工资和就业挑战以及运营成本上升影响较大的行业；较大的信贷项目会经过预筛选流程，进行充分讨论后再决定是否追求或续签机会 [123][124] - 预计未来两个季度抵押贷款仍将实现净增长，之后可能会出现收缩；多户住宅建设项目仍有足够项目，预计建设和开发（C&D）类别将继续增长一段时间，明年可能会有所变化 [141] 问题12: 关于出售证券的考虑因素 - 公司认为从哲学角度看，出售部分债券并重新投资收益是正确的做法，但需要考虑是偿还债务（如经纪定期存款或住房贷款借款）还是将所有收益重新投资于债券投资组合，或者两者结合；同时，还需考虑出售债券的费用、对收益和资本的影响，以及利率走势等因素 [160][134][148] 问题13: 关于信用质量，如何对商业和工业（C&I）以及商业房地产（CRE）进行压力测试，当前批评水平与压力情景下的差异，以及对准备金水平的影响 - 公司会对不同板块进行压力测试，在商业房地产方面，会考虑当前利率环境下贷款重新定价的影响、净营业收入以及对借款人偿债能力的影响；在C&I方面，会重点测试借款人的违约概率；这些测试结果用于评估准备金水平，但与准备金没有直接关联 [150][163] 问题14: 除了银团贷款（SNC）定义之外，是否有其他类似俱乐部交易的非有机发起贷款，以及这些贷款的违约率情况 - 有超过少数账户属于此类俱乐部交易，通常是与经常合作的银行进行的，与大型机构主导的广泛银团交易不同 [152] - 公司认为这些贷款与其他贷款没有实质性不同的违约率 [153]