第四季度财务表现 - Helix Energy Solutions Group, Inc. 第四季度2023年净亏损为2830万美元，每股稀释亏损为0.19美元[1] - Helix Energy Solutions Group, Inc. 第四季度2023年调整后的EBITDA为7060万美元[1] - 2023年第四季度，Helix的营运现金流为9470万美元，较上一季度的3160万美元和2022年第四季度的4970万美元有显著增长[15] - 2023年第四季度，Helix的自由现金流为9190万美元，较上一季度的2340万美元和2022年第四季度的2120万美元有显著增长[17] - 2023年第四季度净营收为33.5157亿美元，同比增长16.7%[37] - 2023年第四季度调整后EBITDA为7.0632亿美元，较去年同期增长43.7%[39] 全年财务表现 - Helix Energy Solutions Group, Inc. 2023年全年净亏损为1080万美元，每股稀释亏损为0.07美元[2] - Helix Energy Solutions Group, Inc. 2023年全年调整后的EBITDA为2.734亿美元[2] - Helix Energy Solutions Group, Inc. 2023年全年营收为12.89728亿美元，同比增长47.8%[2] - Helix Energy Solutions Group, Inc. 2023年全年毛利为2.00356亿美元，毛利率为15.6%[2] - Helix Energy Solutions Group, Inc. 2023年全年现金及现金等价物为3.32191亿美元[2] - Helix Energy Solutions Group, Inc. 2023年全年经营活动现金流为1.52457亿美元[2] - Helix Energy Solutions Group, Inc. 2023年全年自由现金流为1.33798亿美元[2] - Helix Energy Solutions Group, Inc. 2023年全年净债务为2.9531亿美元[2] - 2023年，Helix的Well Intervention部门收入增长了2.085亿美元，增幅为40%，主要受到北海和巴西的船舶利用率和费率提高的推动[18] - 2023年，Helix的Robotics部门收入增长了6600万美元，增幅为34%，主要是由于船舶、沟槽和ROV的利用率和费率提高[19] - 2023年，Helix的Shallow Water Abandonment部门收入为2.75亿美元，较2022年的1.248亿美元有显著增长，主要受到系统和船舶利用率和费率提高的影响[20] - 2023年，Helix的生产设施部门收入增长了560万美元，增幅为7%，主要是由于石油和天然气产量增加，部分抵消了2023年油价下跌的影响[21] - 2023年，Helix的销售、一般和行政费用为9440万美元，占收入的7.3%，较2022年的7680万美元，占收入的8.8%有所增加[22] - 2023年，Helix的净利息费用下降至1,730万美元，较2022年的1,900万美元有所减少[23] - 2023年，Helix的运营现金流为1.525亿美元，较2022年的5110万美元有显著增长[27] - 2023年，Helix的自由现金流为1.338亿美元，较2022年的1760万美元有显著增长[29] - 2023年自由现金流为9.1878亿美元，较去年同期增长334.7%[39] - 2023年净债务为2.9531亿美元，较去年同期大幅下降[39]

公司概况 - 公司是国际离岸能源服务公司，拥有7艘专用修井船、12套海底干预系统、39台工作级ROV等设备[100] 行业环境 - 2023年油价波动但保持强劲，全球石油需求增长，供应受地区冲突和OPEC+减产影响[102] - 自2021年以来通胀率显著上升，公司可通过收费和内部成本管理应对，但竞争压力可能影响运营利润率和现金流[103] - 短期内油气公司投资新的长周期勘探项目，长期来看公司业务基本面将保持良好[105] 业务发展趋势 - 公司通过海上风电场开发服务支持能源向可再生能源转型，预计可再生能源服务将增长[106] - 随着海底采油树基数扩大和老化，以及客户向可再生能源转移资源，弃井和拆除服务需求将持续[107] 订单情况 - 截至2023年9月30日，公司合并积压订单约为7.9亿美元，其中2.42亿美元预计在2023年剩余时间内完成[108] - 积压订单不一定是合同收入的可靠指标，合同可能会被重新协商、推迟、取消或修改[108] 财务指标评估 - 公司基于EBITDA、调整后EBITDA、自由现金流和净债务评估运营绩效和财务状况，这些是非GAAP财务指标[111] - 非GAAP财务指标应作为GAAP报告结果的补充，而非替代[110] 财务业绩 - 2023年前三季度公司净收入为1749.5万美元，2022年同期净亏损9049.3万美元；调整后EBITDA为2.02771亿美元，2022年同期为7185.3万美元；自由现金流为4192万美元，2022年同期为负359.4万美元；净债务为5888.7万美元，低于2022年末的7496.4万美元[113] - 2023年第三季度公司合并净收入为3.9567亿美元，较2022年同期增长45%，各业务板块收入均有提高[114][116] - 2023年第三季度公司合并毛利润为8054.5万美元，较2022年同期增加4133万美元，增幅105%，主要因各业务板块盈利能力增强及浅水弃置业务板块的加入[114][121] - 2023年第三季度油井干预业务收入为2.25367亿美元，较2022年同期增长57%，毛利润增加1786.5万美元，增幅971%，主要因Q7000利用率和北海、巴西地区费率提高[114][117][121] - 2023年第三季度机器人业务收入为7564.6万美元，较2022年同期增长35%，毛利润增加919.3万美元，增幅68%，主要因租赁船只和ROV活动及费率提高[114][118][122] - 2023年第三季度浅水弃置业务收入为8727.2万美元，较2022年同期增长29%，毛利润增加1185.4万美元，增幅68%，主要因船只和系统利用率及费率提高[114][119][122] - 2023年第三季度生产设施业务收入为2446.9万美元，较2022年同期增长33%，毛利润增加253.1万美元，增幅37%，主要因油气产量增加[114][120][123] - 2023年第三季度销售、一般和行政费用为2780万美元，较2022年同期的2360万美元有所增加，主要因员工薪酬成本提高[125] - 2023年第三季度净利息费用为420万美元，低于2022年同期的460万美元，主要因利息收入增加和部分债务偿还[126] - 2023年第三季度其他净费用为830万美元，低于2022年同期的2030万美元，主要因英国实体以美元计价的公司间债务相关的英镑贬值造成的外汇损失减少[127] - 2023年前三季度公司合并净收入为9.55亿美元，较2022年同期增长63%，各业务板块收入均有提高[130][132] - 2023年前三季度公司合并毛利润为1.51亿美元，较2022年同期增加1.32亿美元，主要因各业务板块盈利能力增强及浅水弃置业务板块的加入[130][137] - 2023年前三季度公司销售、一般和行政费用为7150万美元，较2022年同期的5400万美元有所增加，主要因员工薪酬成本提高和Helix Alliance的加入[142] - 2023年前三季度公司净利息支出为1260万美元，较2022年同期的1460万美元减少，主要因利息收入增加和部分债务偿还[144] - 2023年前三季度公司其他净支出为1060万美元，2022年同期为3760万美元，主要因尼日利亚奈拉贬值和美元计价的公司间债务产生的外汇损益[145] - 2023年前三季度公司所得税拨备为960万美元，2022年同期为1010万美元，有效税率分别为35.5%和 - 12.5%，主要因不同税率辖区的盈利结构和未确认财务报表收益的亏损[146] - 2023年前三季度各业务板块中，浅水弃置业务收入增长216%至2.13亿美元，毛利润增长232%至5772.5万美元，表现突出[130] 财务状况 - 截至2023年9月30日，公司净营运资本为1.65亿美元，长期债务为2.19亿美元，流动性为2.79亿美元[148] - 公司预计运营表现将持续改善，现金状况增加，修订后的资产支持贷款安排（ABL Facility）可用性高，现有现金、内部产生的现金流和ABL Facility额度足以支持至少未来12个月的运营和偿债[152] - 行业活动疲软可能使公司难以遵守债务协议中的契约和限制，借款基数下降可能限制公司使用ABL Facility的能力，目前公司预计除开具信用证外不会使用ABL Facility借款[153] 股票回购 - 2023年2月20日公司董事会授权最高2亿美元的股票回购计划，截至9月30日的九个月内已回购1584045股，花费约1200万美元[154] 现金流情况 - 截至2023年9月30日的九个月，经营活动产生现金5772万美元，投资活动使用现金1580万美元，融资活动使用现金5137.5万美元[156] - 2023年九个月经营现金流增加主要因收益提高，但部分被船舶和系统的监管重新认证成本及营运资金流出增加所抵消，相关成本分别为5920万美元和2560万美元[157] - 2023年九个月投资活动现金流反映资本支出增加及600万美元购买P&A设备的现金支出，2022年同期还包括1.126亿美元收购Alliance的净现金支出[158] - 2023年九个月融资活动净现金流出主要因1200万美元的股票回购、830万美元的MARAD债务本金偿还和3040万美元的2023年票据本金偿还[159] 或有支付与债务义务 - 截至2023年9月30日，公司报告7410万美元的或有盈利支付对价，预计2024年上半年以现金支付，最终金额取决于Helix Alliance的财务表现[162] - 2026年票据在特定条件下可转换，若未来季度满足条件，持有人可在下一季度选择转换，公司可用现金、普通股或两者结合来履行转换义务[163] - 截至2023年9月30日，公司总现金义务为7.12052亿美元，其中短期为2.28471亿美元，长期为4.83581亿美元[164] - 截至2023年9月30日，公司有石油和天然气资产的退役义务，Thunder Hawk油田约4500万美元，Droshky油田约3350万美元，预计未来12个月无支付，履行Droshky油田相关义务可从Marathon Oil获得3000万美元[165] 外币折算情况 - 截至2023年9月30日的九个月，公司记录410万美元的外币折算收益至累计其他综合损失；三个月净外币损失830万美元，九个月净外币损失1060万美元[172][173]

业绩总结 - 2023年第三季度净收入为1600万美元，每股摊薄收益为0.10美元[18] - 第三季度总收入为2.73亿美元，较去年同期下降20%[30] - 第三季度毛利润为3900万美元，毛利率为20%[30] - 第三季度EBITDA为5960.7万美元，净收入为-1,876.3万美元[114] - 截至九个月结束时，公司报告收入为15,560百万[124] 现金流与资本支出 - 自由现金流为2300万美元[18] - 第三季度运营现金流为2500万美元[31] - 第三季度自由现金流为2465万美元，资本支出后现金流为2184万美元[114] - 第三季度资本支出约为1700万美元，其中约800万美元用于监管认证费用[119] - 预计2023年资本支出约为7500万至8500万美元[109] 用户数据与利用率 - 第三季度ROV（遥控操作车辆）利用率为66%[6] - 九艘升船的综合利用率为85%[52] - 六艘海洋供应船（OSV）和一艘船员船的综合利用率为91%[52] - 在16.4个P&A系统上，利用天数为1,272天，利用率为84%[52] - 六个CT系统的利用天数为259天，利用率为47%[52] - 三艘潜水支持船（DSV）的综合利用率为93%[54] - 重型起重驳船Epic Hedron在第三季度的利用率为100%[52] - Q5000在第三季度的利用率为96%[85] - Well Enhancer和Seawell的利用率分别为100%和96%[99][100] 未来展望 - 预计2023年调整后EBITDA在2.63亿至2.78亿美元之间[42] - 预计2023年第四季度OSV业务将出现季节性放缓[117] - 预计2023年剩余时间内将使用12至14个P&A系统[107] - 预计2024年在巴西的合同将带来更高的利用率和费率改善[122] 财务状况 - 截至2023年9月30日，总融资债务为2.33亿美元[59] - 现金及现金等价物为1.68亿美元[64] - 截至第三季度末，总负债为2.33亿美元，年内无计划本金偿还[119] 股票回购 - 第三季度回购约174,000股，耗资约190万美元，平均每股11.08美元[95]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度收入为3.96亿美元,较上一季度增加8700万美元 [14] - 第三季度净利润为1600万美元,较上一季度增加900万美元 [14] - 第三季度调整后EBITDA为9600万美元,较上一季度增加2500万美元 [14] - 前9个月收入为9.55亿美元,较2022年同期增加3.7亿美元 [15] - 前9个月净利润为1700万美元,较2022年同期亏损9000万美元 [15] - 前9个月调整后EBITDA为2.03亿美元,较2022年同期增加1.31亿美元 [15] - 前9个月自由现金流为4200万美元,较2022年同期增加4600万美元 [15] 各条业务线数据和关键指标变化 井下作业业务 - 第三季度毛利为8100万美元,毛利率为20%,较上一季度增加 [22] - 前9个月毛利为1.51亿美元,毛利率为16%,较2022年同期大幅改善 [22] - Q5000利用率为96%,为客户提供生产增强和弃井作业 [24] - Q4000利用率为68%,完成监管干船坞并开展水合物取芯和生产增强作业 [24] - 北海业务利用率达98%,为客户提供生产增强和弃井作业 [26] - Q7000利用率为88%,在新西兰进行弃井作业 [28] - 巴西业务利用率达97%,为客户提供弃井作业 [29] 机器人业务 - 第三季度创下自2015年以来的最佳季度业绩 [31] - 在亚太、北海和美国海湾等地区保持高利用率,主要从事海底管线铺设、ROV支持和勘察作业 [32] - 最近签订了延长至2024年11月的台湾海上风电铺管合同 [32] 浅水弃井业务 - 第三季度创下历史最佳业绩 [36] - 海上作业部门利用率为85%,提供弃井服务 [36] - 能源服务部门利用率为84%,开展弃井作业 [37] - 9月新增5套弃井系统,总数达到20套 [37] - 开始执行一份39口井、15条管线和7个平台结构的大型弃井合同 [38] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司继续拓展在美国和亚太地区的海上可再生能源服务,增强地域多元化 [10] - 弃井业务需求持续旺盛,受益于监管推动和大宗商品价格高企 [11] - 公司正在评估部署策略,维持在各地区的业务和客户关系 [59] - 公司预计2024年EBITDA将较2023年增长10%以上,主要来自减少维护资本支出和资产重新定价 [55][56][57] - 公司将关注与船东合作,提供系统和专业知识,而非自建新船,以满足市场需求 [58] - 公司收购浅水弃井业务后表现出色,2023年EBITDA有望达到收购时的两倍 [60][61] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观驱动因素持续向好,支持可持续的长期投资周期 [10] - 油气和可再生能源市场对服务需求旺盛,创造高需求 [10] - 2023年有望是公司自2014年以来最好的一年 [12] - 预计2024年将继续保持强劲表现,EBITDA有望增长10%以上 [55] - 2024年维护成本将大幅下降,有望带来2500万-3000万美元的EBITDA增量 [55] - 弃井业务需求持续旺盛,未来几年有望持续 [60][61] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **James Schumm 提问** 询问第四季度自由现金流指引下调的原因 [65] **Erik Staffeldt 回答** 主要是由于营运资金的时间性影响,第四季度和2024年初有望出现自由现金流的回升 [66][67] 问题2 **Luke Lemoine 提问** 询问2024年EBITDA增长10%是否包括2023年的维护成本下降 [74] **Owen Kratz 回答** 2024年EBITDA增长10%主要来自维护成本下降,不包括其他因素的影响 [75][76][77][79] 问题3 **Greg Lewis 提问** 询问浅水弃井业务的市场情况及公司的并购计划 [82][83][86] **Owen Kratz 和 Scotty Sparks 回答** 公司关注市场动态,如有需求超过自身能力,会考虑通过并购等方式扩大业务规模 [84][85][86][87][88]

业绩总结 - 2023年第二季度净收入为700万美元，每股摊薄收益为0.05美元[6] - 2023年第二季度总收入为7100万美元，其中可再生能源收入为3000万美元，占总收入的42.25%[6] - 2023年第二季度的调整后EBITDA为2600万美元[30] - 2023年第二季度的EBITDA为31,097千美元，相较于2022年同期的59,607千美元下降了48%[61] - 2023年第二季度的净收入为(5,165)千美元，较2022年同期的(29,699)千美元有所改善[61] - 2023年第二季度的自由现金流为26,109千美元，较2022年同期的(5,841)千美元显著改善[61] - 2023年第二季度的资本支出为18,554千美元，较2022年同期的(7,405)千美元增加[61] - 2023年预计总收入在11.75亿至12.5亿美元之间，调整后EBITDA预计在2.4亿至2.7亿美元之间[130] 用户数据与利用率 - 机器人船只的利用率为96%[9] - 井干预船队的利用率为84%[40] - Q7000在新西兰完成付费过境并开始退役作业，利用率为91%[95] - 2023年第二季度Liftboats的综合利用率为88%，OSVs的综合利用率为76%[122] - 2023年第二季度的浅水弃用系统的利用率为81%，较2022年同期的78%有所上升[79] 未来展望 - 预计2023年剩余时间内将保持高利用率，特别是在北海和亚太地区的项目[46] - 预计2023年剩余时间内，九艘升船的八艘将实现高利用率[146] - 预计第三季度OSV（海洋服务船）将实现强劲利用率，第四季度将出现季节性放缓[146] - 预计2023年剩余时间内，12至15个P&A系统将实现强劲利用率[146] - 预计2023年剩余时间内，2至3个卷管系统将实现强劲利用率[146] - 预计到2023年12月31日，总负债将减少3400万美元，从2023年6月30日的2.67亿美元降至2.33亿美元[148] - 预计在当前环境下，运营和自由现金流将持续强劲[150] 新产品与技术研发 - 预计2024年将有新的机器人资产投入使用，包括第二个IROV岩石抓取器和T-1400-2喷射挖沟机[150] 资本管理与回购 - 2023年第二季度回购了75万股股票，耗资510万美元，平均每股价格为6.77美元[50] - 2023年上半年回购了141万股，花费约1010万美元，平均每股7.13美元[91] - 持续执行股票回购计划[150] 负面信息 - 2023年第二季度的净债务为260,968千美元，较2022年末的267,110千美元有所减少[61] - 2023年资本支出预计在6500万至8000万美元之间[117] - 直到2026年没有重大债务到期[150]

财务数据和关键指标变化 - 本季度运营现金流为3200万美元，包含2400万美元干船坞和重新认证成本，资本支出100万美元，自由现金流3000万美元 [3] - 年初至今收入5.59亿美元，较去年同期增加2.46亿美元，净收入200万美元，去年同期净亏损7200万美元，调整后EBITDA增加8700万美元至1.06亿美元 [3] - 第二季度毛利润5500万美元，毛利率18%，去年同期毛亏损100万美元，2023年前6个月毛利润7100万美元，去年同期毛亏损2000万美元 [5] - 第二季度收入3.09亿美元，较第一季度增加5900万美元，净收入700万美元，上一季度净亏损500万美元，调整后EBITDA环比翻倍至7100万美元 [49] - 全年运营现金流2600万美元，2022年为负2300万美元，第二季度回购75万股股票，花费约500万美元 [71] - 截至6月30日，净债务头寸7800万美元，第二季度将ABL信贷额度从1亿美元提高到1.2亿美元，季度末ABL总容量1.12亿美元，无未偿还借款，扣除信用证后净可用额度1.03亿美元，流动性2.85亿美元 [77] - 提高2023年业绩指引，收入11.75 - 12.5亿美元，EBITDA 2.4 - 2.7亿美元，较中点增加2500万美元，自由现金流1.3 - 1.7亿美元，较中点增加2000万美元，资本支出6500 - 8000万美元 [11] 各条业务线数据和关键指标变化 钻井干预业务 - 墨西哥湾Q5000利用率99%，Q4000利用率7%；北海两艘船利用率100%；巴西整体利用率97%，seem Helix利用率94%，CMHLX - 2利用率100% [72][51][73] 机器人业务 - 本季度在全球运营6艘船，主要从事挖沟、ROV支持和现场调查工作，在可再生能源领域于8个国家开展工作，使用4艘船，是2015年以来收入和EBITDA表现最好的季度 [52] 浅水退役业务（Helix Alliance） - 第二季度表现强劲，海上部门9艘船利用率88%，提供6艘OSV和1艘船员船，利用率76%，能源服务部门15个PMA系统运营1250天，利用率92%，6个取芯系统运营304天，利用率56% [53] 潜水和重型起重部门 - 第二季度开始运营，三艘潜水船综合利用率53%，重型起重部分利用率79% [8] 各个市场数据和关键指标变化 亚太地区 - Grand Canyon II第二季度利用率100%，新收购的C1400挖沟系统在台湾开展工作，挖沟利用率65天 [7] 北海地区 - Grand Canyon free利用率89%，Horizon有48天现货船使用时间，两艘挖沟船2023年剩余挖沟季节订单充足 [7] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司业务模式的三个核心为最大化现有储量、退役和可再生能源支持，注重在现有能力范围内实现增长，优先考虑股东回报 [81] - 行业内退役需求增加，公司收购Helix Alliance布局该领域，且是唯一能提供全领域浅水退役服务的公司，具有竞争优势 [32][100] - 行业面临设备购买机会，但人才是瓶颈，公司将谨慎增加优质人员 [26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 全球海上市场有积极势头，公司各业务在2023年下半年及未来处于有利地位，预计下半年表现强于上半年，第三季度可能是最强季度 [5][9][11] - 海上服务市场持续改善，资产和服务供应受限导致费率上升，但部分被劳动力成本上升抵消，部分船只已有2024年合同费率增长，且正在讨论进一步合同延期和费率提高 [59] - 2024年公司钻井干预业务预计因维护天数减少增加约200个船只运营日，潜在收益2500 - 3000万美元 [28] 其他重要信息 - Q7000因天气和船厂表现问题在年初经历延误，2024年此类事件预计不会再发生 [28] - 公司继续执行股票回购计划，同时平衡运营资金、资本支出、到期债务、战略投资和股票回购等需求 [71] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 客户对于公司核心资产签订多年合同的讨论情况如何 - 2022年客户有多年期需求，但公司因处于市场低迷期提供较低的遗留费率，现在客户意识到多年期合同需有价格调整机制，公司在合同中加入调整机制更成功，客户更关注资产可用性而非最低费率 [62] 问题: 推动机器人业务表现强劲的因素是什么，费率与去年相比如何 - 机器人业务表现受可再生能源领域和挖沟市场拓展推动，今年有一次性利好项目，业务已拓展到台湾，费率同比上涨10% - 15% [20][88] 问题: Epic Hedrin的经济模式与钻井干预船、钻机相比如何 - Epic Hedrin是重型起重资产，与钻机和其他船只不同，其利润率需结合重型起重市场理解，该市场有季节性，通常冬季利用率低，随着退役工作开展，其费率和利用率有望提高，其费率低于钻井干预船，与高端挖沟船或高端施工船相近 [21][89][90] 问题: 新宣布的大型退役合同情况如何，是否意味着运营商采取更全面的方法，以及运营商是否担心执行P&A计划的可用性 - 该合同价值预计在2023年和2024年每年3000 - 4000万美元，工作将在12个月内展开，部分工作冬季无法进行。行业内退役工作量大，远超当前行业处理能力，运营商担心资产可用性，公司拥有部分资产类别25% - 50%的份额，且是唯一能提供全领域浅水退役服务的公司 [93][94][100]

公司业务概况 - 公司是国际离岸能源服务公司，拥有7艘专用修井船、12套干预系统、39台工作级ROV等设备[106] - 公司通过海上风电场开发服务支持向可再生能源转型，预计可再生能源服务业务将随着能源市场转型而增长[112] 市场环境与行业趋势 - 2022年年中油价达十年高位，此后有适度下降和波动，公司预计当前市场条件将使行业客户持续支出，但商品价格稳定仍面临诸多不利因素[108] - 自2021年以来通胀率显著上升，公司认为可通过收费和内部成本管理应对，但竞争压力可能影响成本回收[109] - 短期内油气公司在投资新的长周期勘探项目的同时，也注重现有储量的生产，公司预计长期业务基本面良好[111] - 随着海底采油树基数增加和老化，以及客户向可再生能源转移资源，弃井与拆井服务需求将持续存在[113] 积压订单情况 - 截至2023年6月30日，公司合并积压订单约为9.1亿美元，其中4.55亿美元预计在2023年剩余时间内完成[115] - 公司积压订单的57%来自与壳牌、三叉戟、巴西国家石油公司、雷普索尔的合同以及墨西哥湾HP I的协议[115] - 积压订单不一定能可靠反映合同收入，因为服务可能增减，合同可能重新谈判、推迟、取消或修改，客户可能施加费率降低、罚款等[115] 财务指标说明 - 非GAAP财务指标应与按照GAAP编制的报告结果结合查看，使用者应考虑这些指标排除的事件和交易类型[117] 财务业绩表现 - 2023年Q2公司净收入为710万美元，而2022年同期净亏损2970万美元；2023年上半年净收入为194万美元，2022年同期净亏损7170万美元[120] - 2023年Q2公司EBITDA为5960.7万美元，高于2022年同期的1497.9万美元；2023年上半年EBITDA为9070.4万美元，高于2022年同期的1763.1万美元[120] - 2023年Q2公司调整后EBITDA为7129.2万美元，高于2022年同期的1675.9万美元；2023年上半年调整后EBITDA为1.06386亿美元，高于2022年同期的1928.5万美元[120] - 2023年上半年公司自由现金流为1855.4万美元，而2022年同期为负2544.1万美元[120] - 截至2023年6月30日，公司净债务为7831.7万美元，高于2022年12月31日的7496.4万美元[120] - 2023年Q2公司合并净收入为3.08817亿美元，较2022年同期增长90%，各业务板块收入均有所提高[121][123] - 2023年Q2公司合并毛利润为5530万美元，而2022年同期合并毛亏损为140万美元，主要因各业务板块盈利能力增强及浅水弃置业务板块的加入[121][128] - 2023年Q2公司收购和整合成本较2022年同期减少130万美元，因联盟整合进入后期阶段支出降低[132] - 2023年Q2或有对价公允价值变动为1080万美元，主要因对Helix Alliance 2023年业绩预期改善，联盟收购或有收益对价估计增加[133] - 2022年7月1日收购Helix Alliance后，2023年Q2浅水弃置业务板块实现收入，20艘船只利用率达78%，21套P&A和连续油管系统使用天数达1554天[121][126] - 2023年第二季度销售、一般和行政费用为2400万美元，2022年同期为1600万美元，主要因员工薪酬成本增加[134] - 2023年上半年公司合并净收入同比增长79%，各业务板块收入均有所提高[139][141] - 2023年上半年公司合并毛利润为7050万美元，2022年同期为亏损2000万美元，主要因各业务板块盈利能力增强及浅水弃置业务板块的加入[139][146] - 2023年上半年收购和整合成本较2022年同期减少100万美元，因联盟整合后期支出减少[149] - 2023年上半年或有对价公允价值变动为1480万美元，主要因对Helix Alliance 2023年业绩预期改善[150] - 2023年上半年销售、一般和行政费用为4360万美元，2022年同期为3040万美元，主要因员工薪酬成本增加[151] - 2023年上半年净利息支出为840万美元，2022年同期为1000万美元，主要因利息收入增加和部分债务偿还[135][152] - 2023年上半年其他净支出为230万美元，2022年同期为1740万美元，主要因尼日利亚奈拉贬值和英镑升值[136][153] - 2023年上半年所得税拨备为130万美元，2022年同期为360万美元，有效税率分别为40.1%和 - 5.2%[137][154] 财务状况 - 截至2023年6月30日，公司净营运资本为1.293亿美元，长期债务为2.225亿美元，流动性为2.852亿美元[156] - 2022年公司服务市场有所改善，营收和毛利增加，预计未来运营表现、现金状况和修订后的ABL信贷安排可用性将持续改善[160] - 2023年上半年经营活动现金流为2610.9万美元，2022年同期为-2325.4万美元；投资活动现金流为-755.5万美元，2022年同期为565.3万美元；融资活动现金流为-1507万美元，2022年同期为-4031.9万美元[163] - 2023年上半年经营现金流增加主要因收益提高，但部分被船舶和系统的监管重新认证成本及营运资金流出增加所抵消，相关花费分别为4130万美元和1570万美元[164] - 截至2023年6月30日，公司长期债务及其他合同承诺总计7.42365亿美元，其中短期债务2.42762亿美元，长期债务4.99603亿美元[170] - 截至2023年6月30日，公司油气资产的退役义务约为7850万美元（未折现），预计未来12个月无需支付，履行Droshky油气资产相关退役义务可从马拉松石油获得3000万美元（未折现）[171] 成本相关 - 船舶和系统的监管重新认证和干坞成本通常每30个月发生一次，每艘船成本在300万至1500万美元之间，每个系统成本在50万至500万美元之间[172] 外币相关 - 2023年上半年记录了2070万美元的外币折算收益至累计其他综合损失，未对相关外币折算调整提供递延税项[178] - 2023年3个月和6个月期间，分别记录了570万美元和230万美元的净外币损失，主要因尼日利亚奈拉贬值导致奈拉现金持有损失[179] 利率风险 - 公司目前无浮动利率未偿债务，无利率风险暴露，但再融资债务时可能面临风险[180] 股票回购 - 2023年2月20日，董事会授权最高2亿美元的股票回购计划，截至6月30日的六个月内，已回购141万股，花费约1010万美元[162]

公司概况 - 公司是国际离岸能源服务公司，拥有7艘专用修井船、12套修井系统、39台工作级ROV等设备[111] 油价与市场趋势 - 2022年年中油价达十年高位，此后有适度下跌和波动，预计短期内油价将保持强劲[113] - 预计短期内油气公司将投资新的长周期勘探项目，长期来看公司业务基本面将保持良好[115] 业务转型与需求 - 公司通过海上风电场开发服务支持向可再生能源转型，预计可再生能源服务将增长[116] - 随着海底采油树基数增加和老化，以及客户向可再生能源转移资源，弃井与封井服务需求将持续[117] 风险因素 - 自2021年以来通胀率显著上升，公司将通过调整销售价格和内部成本管理应对[118] - 新冠疫情导致市场动态变化和挑战，未来可能出现疫情复发或新疫情影响公司业务[119] 积压订单情况 - 截至2023年3月31日，公司合并积压订单约9.2亿美元，其中5.54亿美元预计在2023年剩余时间完成[120] - 积压订单不一定是合同收入的可靠指标，合同可能被重新协商、推迟、取消或修改[120] 财务指标说明 - 非GAAP财务指标应与按照GAAP编制的报告结果结合查看，用户需考虑其排除的事项[122] 财务业绩 - 2023年第一季度公司净亏损516.5万美元，2022年同期为4203.1万美元；EBITDA为3109.7万美元，2022年同期为265.2万美元；调整后EBITDA为3509.4万美元，2022年同期为252.6万美元[125] - 2023年第一季度自由现金流为 -1169.2万美元，2022年同期为 -1803.6万美元；净债务为9127.8万美元，2022年末为7496.4万美元[125] - 2023年第一季度公司合并净收入为2.50084亿美元，较2022年同期增长67%，各业务板块收入均有提高[126][128] - 2023年第一季度公司合并毛利润为1520万美元，2022年同期为亏损1860万美元，主要因油井干预和机器人业务盈利能力增强及浅水弃置业务的加入[126][133] - 2023年第一季度油井干预业务收入为1.42438亿美元，较2022年同期增长34%，主要因北海利用率提高及墨西哥湾和巴西费率上升[126][129] - 2023年第一季度机器人业务收入为4922.2万美元，较2022年同期增长32%，主要因ROV和挖沟活动增加，但租船天数减少部分抵消了增长[126][130] - 2023年第一季度浅水弃置业务收入为4938.1万美元，因2022年7月1日收购Helix Alliance产生，本季度20艘船利用率达58%[126][131] - 2023年第一季度生产设施业务收入为2090.5万美元，较2022年同期增长14%，主要因油气产量增加及HP I生产合同费率提高[126][132] - 2023年第一季度销售、一般和行政费用为1960万美元，2022年同期为1440万美元，主要因员工薪酬成本增加[139] - 2023年第一季度所得税收益为200万美元，2022年同期为所得税费用210万美元，有效税率分别为28.1%和 -5.4%[142] 财务状况 - 2023年3月31日净营运资本为16.13亿美元，长期债务为2.22亿美元，流动性为2.47亿美元；2022年12月31日净营运资本为16.26亿美元，长期债务为2.26亿美元，流动性为2.85亿美元[144] - 截至2023年3月31日，公司长期债务和其他合同承诺的总现金义务为7.67亿美元，其中短期为1.95亿美元，长期为5.73亿美元[157] 股票回购 - 2023年2月20日，公司董事会授权一项新的股票回购计划，最高可回购2亿美元已发行和流通的普通股；2023年第一季度，公司已回购66万股，花费约500万美元[150] 现金流量 - 2023年第一季度经营活动现金流出为539.2万美元，投资活动现金流出为630万美元，融资活动现金流出为942.4万美元；2022年同期经营活动现金流出为1741.3万美元，投资活动现金流出为62.3万美元，融资活动现金流出为540.8万美元[151] 资金支持与需求 - 公司预计未来12个月内，手头现金、内部产生的现金流和修订后的ABL信贷安排将足以支持运营和偿还债务[148] - 公司的其他重大现金需求包括石油和天然气资产的退役义务，预计未来12个月内不会支付[158] 外币收益 - 2023年第一季度，公司记录了840万美元的外币折算收益和340万美元的外币交易收益[165][166] 市场风险 - 公司目前没有浮动利率债务，因此没有利率风险敞口，但再融资时可能面临风险[167] - 公司在生产设施业务中面临石油和天然气价格波动的市场风险[168] 监管认证费用 - 公司的干预船和系统需定期进行监管重新认证，费用通常在每艘船300万至1500万美元和每个系统50万至500万美元之间[159]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收2.53亿美元，较第四季度减少3800万美元；净亏损500万美元，上一季度净利润300万美元；调整后息税折旧及摊销前利润（EBITDA）为3500万美元 [63] - 第一季度运营现金流为负500万美元，包括1700万美元的干船坞和重新认证成本；资本支出700万美元，自由现金流为负1200万美元 [63] - 第一季度末现金余额1.67亿美元，净债务头寸为9100万美元；2月宣布股票回购计划，第一季度回购66万股，花费约500万美元 [64] - 第一季度总融资债务降至2.67亿美元，2023年可转换债券剩余本金3000万美元将于第三季度到期 [55] - 维持2023年营收10 - 12亿美元、EBITDA 2.1 - 2.5亿美元、自由现金流1.1 - 1.5亿美元的指引，资本支出预计在5000 - 7000万美元 [20] 各条业务线数据和关键指标变化 油井干预业务 - 第一季度全球油井干预船队利用率为80%，墨西哥湾79%，巴西97%，北海81%，Q7000前往亚太地区付费运输期间利用率为41% [67] - Q5000利用率59%，为壳牌进行超深水油井增产工作 [68] - 北海Well Enhancer利用率87%，Sea Well利用率76%，均有大量合同工作至2024年 [41] - 巴西Siem Helix 1利用率94%，Siem Helix 2利用率100%，2023年表现优于2022年 [44][45] 机器人业务 - 第一季度机器人部门租赁船队利用率达91%，运营5艘船只，工作295天 [67] - 亚太地区Grand Canyon 2利用率100%，在泰国进行长期退役项目 [48] - 北海Grand Canyon 3利用率76%，进行油气和可再生能源挖沟项目 [49] - 美国Shelia Bordelon利用率98%，在墨西哥湾支持地震载荷信息项目 [51] 浅水退役和建设支持服务业务（Helix Alliance） - 第一季度近海部门9艘起重船综合利用率86%，6艘近海供应船（OSV）和1艘船员船综合利用率39% [53] - 能源服务部门15个可销售的弃井与封井（P&A）系统利用率77%，6个连续油管系统利用率44% [54] - 潜水和重型起重部门由于季节性条件，3艘潜水船利用率31%，重型起重驳船利用率14% [54] 各个市场数据和关键指标变化 - 油井干预服务费率持续提高，退役工作需求强劲，尤其是墨西哥湾大陆架 [3] - 可再生能源市场需求稳步增长，英国、挪威和欧盟引领，全球多个地区启动租赁销售，从租赁销售到实际工作的时间滞后可达5 - 7年 [4] - 北海油井干预市场持续改善，利用率提高，费率上升 [41] - 巴西市场2023年表现优于2022年，2024年有3艘船只签约 [46] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划先积累现金以偿还到期债务，继续执行股票回购计划，探索增长机会 [36] - 公司认为在周期性行业中实现增长的关键是把握时机，将在现有业务模式的三个领域寻找增长潜力：最大化剩余储量、退役和海上风电支持 [37] - 行业竞争方面，机器人业务中油气和可再生能源市场对资产的竞争激烈 [26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年开局良好，公司目前业绩超出年初预期，正朝着指引上限发展 [33] - 预计2023年下半年业绩强于上半年，第三季度可能是最强季度 [2] - 未来可预见的时间内，公司预计将实现强劲的正自由现金流 [5] - 市场条件大幅改善，各业务部门都有较强的订单储备，未来几年前景良好 [79] 其他重要信息 - 公司2023年资本支出受Q系列船只干船坞和维护期影响，预计在5000 - 7000万美元，大部分支出在下半年，第一季度现金支出约2400万美元 [31] - 公司预计2023年剩余时间内，季度业绩仍会受季节性天气、船只维护期和项目动员时间的影响 [2] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2024年定价动态如何演变 - 巴西两艘船只合同价格固定；北海价格同比上涨15% - 20%；墨西哥湾价格持续上涨，每次招标价格都有提升 [10] 问题2: 为何业绩趋向指引上限 - 公司在第一季度获得两个大合同，填补了Q7000在澳大利亚市场的空白；市场持续强劲，费率虽不如去年增长快，但仍在稳步提高 [22] 问题3: 管理层是否担心未来12个月租船市场的船只可用性 - 公司现有资产在2024年有较好的保障，如Grand Canyon船只签订了五年租约，Sheila Bordelon和Horizon Enabler有续约选项；市场船只供应紧张，公司目前资产配置较轻，在市场紧张和费率上升的情况下是合适的 [69][70] 问题4: 25%自由现金流返还框架的灵活性如何，如何权衡净债务中性和股票回购 - 25%是初始目标，公司会根据2024年的展望和现金状况进行监测和管理，有向上调整的空间 [87] 问题5: 机器人业务收入增长约9%，EBIT或EBITDA是否会有类似提升 - 整体EBIT可能持平，第一季度Q7000无收入但有成本，预计第二季度开始工作后，业绩会逐季改善 [97][99] 问题6: 客户对于2024和2025年工作的签约意愿如何，是否会采用更多可变利率或季度重新定价合同 - 有一些生产商希望签订多年期合同和长期定价的主服务协议（MSA），公司对远期合同定价持谨慎态度；合同利率调整可通过逐年提高合同利率或与指数挂钩两种方式 [101][113] 问题7: 成本方面的情况，如SG&A、劳动力和材料成本 - 劳动力市场紧张，年初公司为员工加薪，成本上升，但费率也相应提高；供应链收紧，成本增加；SG&A受通胀和收购Alliance的影响，预计占收入的8% - 9% [117][118] 问题8: Q7000在第二季度是否有业绩提升，能否量化 - 预计Q7000在5月开始工作，随着收入确认，每日费率和成本都会较高，整体业绩将逐季改善，但未量化提升幅度 [99]

业绩总结 - 2023年第一季度净收入（损失）为4203.1万美元，每股摊薄亏损为0.28美元[47] - 2023年第一季度的收入为1.5亿美元，较2022年第四季度的2.88亿美元下降[47] - 2023年第一季度的调整后EBITDA为900万美元，较2022年第四季度的6500万美元下降[47] - 自由现金流为负1801.2万美元，较2022年第四季度的2119.8万美元有所下降[47] - 2023年第一季度的净债务为3.016亿美元，较2022年第四季度的2.6407亿美元有所上升[47] 用户数据 - Well Intervention船队的利用率为80%，其中Gulf of Mexico的Q4000船只利用率为100%[51][67] - Robotics船只的利用率为91%，共计295个船只日[51] - Shallow Water Abandonment系统的利用率为77%[62] - Siem Helix 1在巴西的利用率为94%[56] - 九艘升船的综合利用率为86%[84] - 六艘OSV和一艘船员船的综合利用率为39%[84] - 六个卷管系统在第一季度的利用天数为238天，利用率为44%[84] - 三艘潜水支援船的综合利用率为31%[84] - Siem Helix 2在第一季度的利用率为100%[118] 未来展望 - 预计2023年调整后EBITDA在$210百万至$250百万之间[77] - 预计2023年总收入在$1,020百万至$1,200百万之间[77] - Well Intervention的收入预计在$170百万至$250百万之间[77] - 预计2023年资本支出约为5000万至7000万美元，第一季度资本支出约为2500万美元[101] - 预计2023年剩余时间内将有12至15个P&A系统的强劲利用[111] - 预计2023年剩余时间内将有1至3个卷管系统的利用[111] - 预计2023年12月31日的总融资债务将减少3400万美元，降至2.33亿美元[113] 其他新策略 - 公司执行了2亿美元的股票回购计划，以与自由现金流生成保持一致[1] - 预计未来的年度维护资本支出约为5000万美元[18] - 公司在2024年预计将在墨西哥湾和北海的干预市场中实现良好的利用率和价格[18] - 公司在2024年将继续在巴西进行运营，包括与壳牌的退役合同[18] 环境进展 - 2022年公司在温室气体排放方面取得了显著进展，Scope 1排放减少近8%，Scope 2排放减少30%，Scope 3排放减少近43%[11]