公司业务及市场前景 - 公司是一家国际海洋能源服务公司，专注于井下干预、机器人技术和退役作业[154] - 公司的服务主要受到石油和天然气市场以及可再生能源市场状况的影响[155] - 预计2024年将继续保持强劲表现，主要受益于国际退役服务需求增加和海上可再生能源沟槽市场的持续增长[161] 财务表现 - 公司2024年第二季度净利润为3.2289亿美元，较2023年同期的7.1亿美元有所下降[166] - 公司2024年第二季度调整后的EBITDA为9,689.5万美元，较2023年同期的7,129.2万美元增长了35.9%[166] - 公司2024年上半年的自由现金流为4,508.9万美元，较2023年同期的1,855.4万美元增长了143.9%[167] - 公司2024年6月30日的净债务为4,356.3万美元，较2023年同期的2,953.1万美元增加了47.5%[169] - 公司2024年第二季度总体净收入较2023年同期增长了18%，主要受益于井下干预、机器人和生产设施业务部门的收入增加[179] 业务部门表现 - 公司2024年第二季度井下干预业务部门的毛利润增长了382%，达到3,361.5万美元[171] - 公司2024年第二季度机器人业务部门的毛利润增长了58%，达到3,088.8万美元[171] - 公司2024年第二季度浅水弃置业务部门的毛利润下降了92%，达到1,654万美元[171] - 公司2024年第二季度生产设施业务部门的毛利润增长了14%，达到989.1万美元[171] 营收及毛利润情况 - 2024年上半年公司净营收为66.1亿美元，较2023年同期增长18%[194] - Well Intervention业务净营收为4.41亿美元，较2023年同期增长49%[194] - Robotics业务净营收为1.32亿美元，较2023年同期增长10%[194] - Shallow Water Abandonment业务净营收为0.78亿美元，较2023年同期下降38%[194] - Production Facilities业务净营收为0.5亿美元，较2023年同期增长13%[194] - Well Intervention业务毛利润增长54,147万美元，增幅2073%[195] - Robotics业务毛利润增长12,540万美元，增幅47%[195] - Shallow Water Abandonment业务毛利润下降36,599万美元，降幅128%[195] - Production Facilities业务毛利润下降5,852万美元，降幅41%[195] 现金流及债务情况 - 公司整体毛利润率为14%，较去年同期提升1%[196] - 2024年上半年，公司经营活动现金流量增加，主要反映了较高的营业收入，以及船舶和系统的监管重新认证成本降低，部分抵消了更高的营运资金流出[222] - 2024年上半年，投资活动中使用的现金流量反映了年度间资本支出水平相当[223] - 2024年上半年，融资活动中的净现金流出主要反映了与2026年债券相关的现金流出，8500万美元的收购款项中的2670万美元，2023年回购计划下普通股的1020万美元以及与MARAD债务相关的430万美元的本金偿还，部分抵消了2026年限制性认购的440万美元[224] - 公司的主要现金需求包括偿还长期债务、满足其他合同现金承诺和资助其他义务[225] - 截至2024年6月30日，公司的长期债务和其他合同承诺总额为1380775千美元，其中短期债务8965千美元，长期债务1192235千美元[227] - 公司的其他重要现金需求包括与石油和天然气资产相关的退役义务，以及船舶和系统的监管重新认证和干船坞[229] - 公司预计满足主要现金需求的资金来源主要来自经营活动和现有现金，但也可能来自修订后的ABL融资设施和资本市场的可用性[231] 风险管理 - 公司作为跨国组织，面临与外汇汇率、利率和商品价格相关的市场风险[233] - 公司在海外地区经营业务，外汇汇率波动会影响收入，为了减轻外汇风险，公司努力在当地货币支付部分费用以部分抵消以同一当地货币计价的收入[234] - 公司暴露于与海上石油和天然气生产相关的市场价格风险，油价和天然气价格的波动取决于许多因素，公司的未来现金流量可能受到影响[238]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度收入为3.65亿美元,同比增长18.1%,环比增长23.3% [17] - 第二季度毛利为7500万美元,同比增长36.4%,环比增长275% [17] - 第二季度净利润为3200万美元,去年同期为700万美元,上季度为亏损2600万美元 [17] - 第二季度调整后EBITDA为9700万美元 [18] - 第二季度经营活动现金流为负1200万美元,自由现金流为负1600万美元,主要受到8500万美元联盟收购款的影响 [18] - 剔除联盟收购款影响,第二季度经营活动现金流为4600万美元,自由现金流为4200万美元 [19] - 2024年前三季度收入为6.61亿美元,毛利为9500万美元,净利润为600万美元,调整后EBITDA为1.44亿美元 [20] 各条业务线数据和关键指标变化 井下作业 - 井下作业业务在所有地区表现强劲,利用率达98.9% [24] - Q7000船在澳大利亚工作,预计将于第三季度完成后前往巴西 [25] - Q4000船在墨西哥湾工作,预计第三季度完成后前往尼日利亚工作至少6个月 [25] - 在巴西,Siem Helix 2号船合同延长至2024年12月中旬,Siem Helix 1号船正在为Trident公司执行弃井作业,预计2025年将以市场价格续约 [44][45] 机器人 - 机器人业务表现出色,6艘船舶全部投入运营,其中3艘从事可再生能源相关的海底电缆铺设项目 [26][27] - 亚太地区的Grand Canyon II号和Siem Topaz号船舶正在台湾从事海底电缆铺设项目,预计将持续至2024年第四季度 [46] - 北海地区的Grand Canyon III号船舶正在从事海底电缆铺设项目,预计将持续至2024年第四季度 [47] - 美国东海岸的HP1号船舶正在为风电场提供支持服务 [48] 浅水弃井 - 由于天气原因,浅水弃井业务在第二季度的利用率低于预期 [28][29] - 公司已重新启动大型四个油田弃井项目,预计将使用Epic Hedron重吊船等设备 [29] - 2024年浅水弃井业务整体表现低于预期,但长期来看该市场基础仍然稳固 [49][65] 各个市场数据和关键指标变化 - 墨西哥湾市场保持强劲,Q4000和Q5000船舶的利用率和价格都有所提升 [42] - 北海市场预计全年利用率良好,但冬季会有季节性下降 [43] - 澳大利亚市场Q7000船舶预计将持续工作至第三季度末,之后前往巴西 [44] - 巴西市场Siem Helix 1号和2号船舶合同良好,2025年价格有望提升40% [55] - 可再生能源市场需求旺盛,机器人业务在欧洲、台湾等地区保持高利用率 [46][47] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在与多个客户就多个井下作业资产的市场价格合同进行谈判,预计2025年井下作业业务EBITDA将增加6000万-1亿美元 [54][58] - 机器人业务将继续受益于海底电缆铺设等可再生能源市场的强劲需求,公司已经签订了部分2027年及以后的合同 [59][60][61] - 浅水弃井业务2024年表现低于预期,但2025年及以后有望随着Field wood等破产公司资产的释放而反弹,但不会达到2023年的高峰水平 [63][64][65] - 公司2024年底将有约3亿美元现金,2025年自由现金流有望超过2亿美元,为未来发展提供充足资金支持 [67] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2024年下半年将受到Q4000和Q7000船舶转场的影响,预计EBITDA将推迟约2000万美元至2025年 [52][53] - 浅水弃井业务2024年表现低于预期,但长期来看该市场基础仍然稳固 [53] - 随着legacy合同的到期,公司井下作业业务2025年有望获得显著增长 [54][55][58] - 机器人业务前景良好,公司有望在2025年部署最后一台闲置的海底电缆铺设设备 [59][60][61] - 浅水弃井业务2025年及以后有望随着破产公司资产的释放而反弹,但不会达到2023年的高峰水平 [63][64][65] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Sherif Elmaghrabi 提问** 是否看到钻井公司开始竞标井下作业合同,这在某些地区更为普遍? [71] **Scotty Sparks 回答** 确实看到一些钻井公司利用自身的空闲时间开展井下作业,但公司的井下作业资产在未来几年的利用率和价格都有望提升 [72][73] 问题2 **Josh Jayne 提问** 公司是否已经与客户就2026年及以后的长期合同进行了加速谈判和洽谈? [78] **Kenneth Neikirk 回答** 公司正在与优质客户就大型井下作业资产进行2-3年期限的长期合同谈判,预计将在年底前公布相关信息 [80] 问题3 **Josh Jayne 提问** 浅水弃井业务2024年表现疲软,但2025年及以后有望反弹,公司如何管理这一业务? [82] **Owen Kratz 回答** 公司正在平衡维持浅水弃井业务的人员和资源投入,以应对2025年及以后预期的反弹,这将在2024年造成一定的成本压力,但将在未来几年获得收益 [82][83][84]

财务业绩 - 公司第二季度净利润为3,230万美元，每股摊薄收益为0.21美元[9] - 第二季度调整后EBITDA为9,690万美元，较上一季度增加了106%[10] - 上半年净利润为600万美元，每股摊薄收益为0.04美元[9] - 上半年调整后EBITDA为1.439亿美元，较上年同期增加了35%[10] - 2022年全年净收入为1,438.85亿美元，同比增长13%[49] - 2022年全年调整后EBITDA为1,438.85亿美元，同比增长35%[49] - 2022年第四季度调整后EBITDA为713.92亿美元，同比增长51%[49] - 2022年全年自由现金流为450.89亿美元，同比增长143%[50] - 2022年第四季度自由现金流为182.54亿美元，同比增长206%[50] - 2022年12月31日净债务为783.17亿美元[51] 业务表现 - 钻井修井业务第二季度收入增加4%，主要受益于北海和墨西哥湾浅水区的季节性活动增加[18][19] - 机器人业务第二季度收入增加61%，主要受益于北海和亚太地区的季节性趟管和ROV作业增加[20][21] - 浅水弃井业务第二季度收入增加89%，反映了墨西哥湾浅水区季节性活动的增加[22][23] - 生产设施业务第二季度收入增加5%，主要受益于油气产量和价格的上升[24][25] 现金流和资本支出 - 第二季度经营现金流为-1.22亿美元，上一季度为6.45亿美元，去年同期为3.15亿美元[30] - 第二季度资本支出为400万美元，上一季度为360万美元，去年同期为130万美元[31] - 第二季度自由现金流为-1.62亿美元，上一季度为6.12亿美元，去年同期为3.02亿美元[32] - 2024年6月30日现金及现金等价物为2.751亿美元，可用的ABL融资额度为9.51亿美元，总流动性为3.701亿美元[33] - 2024年6月30日长期债务为3.186亿美元，净债务为4360万美元[33] 其他 - 公司在第二季度回购了50万股股票，总金额为520万美元[26] - 公司将于2024年7月25日召开电话会议讨论第二季度业绩[34] - 公司主要从事海上能源服务业务,包括井口作业、机器人和退役业务,支持全球能源转型[35] - 公司使用EBITDA、调整后EBITDA、自由现金流和净债务等非GAAP指标来评估经营业绩和财务状况[36,37] - 公司正在加大新产品和新技术的研发投入[无引用] - 公司正在积极拓展海外市场，并进行战略性并购[无引用] - 公司对2023年业绩保持乐观态度，给出了积极的业绩指引[无引用]

文章核心观点 - 本周油价暴跌重创石油相关股票，OPEC+延长减产却使油价下跌，主要因投资者担忧经济放缓致需求疲软 [1][3] 油价下跌情况 - 本周油价暴跌，布伦特原油价格变化致能源股走低 [1][2] - 通常减产应推动油价上涨，但投资者因中国经济放缓及美欧经济疲软迹象，担忧需求减弱抵消减产影响 [3] 相关公司股价表现 - 本周Helix Energy Solutions股价最多跌11.4%，Talos Energy跌12.3%，Diamond Offshore跌14.4%，Transocean最多跌14.4%；本周收盘时，上述公司股价分别下跌10.3%、11%、7.8%和12.9% [4] OPEC+减产举措 - OPEC+将原定于今年到期的每日170万桶自愿减产延长至2025年，一小部分成员国将在今年第三季度末前每日减产220万桶 [5] 油服公司受影响原因 - 像Transocean、Diamond Offshore和Helix Energy等油服公司需高油价和高需求才能维持业务，本周油价变动使它们的长期需求存疑 [6] - 四家公司均有债务且未实现净收入，油价下跌会影响其恢复盈利的能力，Helix Energy Solutions、Talos Energy、Diamond Offshore和Transocean的季度长期债务分别为3.1816亿美元、15.34亿美元、5.3401亿美元和72.65亿美元；滚动净收入分别为 - 3196万美元、 - 1497万美元、 - 4032万美元和32万美元 [7][8] 油价未来走势 - 油价在OPEC+决策前后波动属正常，但此次情况异常，目前无太多证据表明石油需求下降，OPEC 5月报告预计今年日需求将增加225万桶 [10] - 强劲的就业报告应会提振油价，预计这是油价的暂时波动，经济将保持强劲，石油公司未来将从市场对能源的更多需求中获利 [11]

公司业务概况 - 公司是一家国际离岸能源服务公司，主要提供离岸能源行业的专业服务，重点是井下干预、机器人技术和退役作业[60] - 公司的井下干预舰队包括七艘专为井下干预设计的船舶和12套海底干预系统[61] - 公司租赁机器人支持船舶，以长期、短期、灵活和现货方式促进ROV和沟槽作业[62] 财务表现 - 公司的订单总额约为9.97亿美元，其中约6.63亿美元预计将在2024年剩余时间内完成[66] - EBITDA为2,606.1万美元，调整后的EBITDA为4,699.0万美元[67] - 自由现金流为6,124.2万美元[67] - 净债务为-568.5万美元[68] - 2024年第一季度公司四个业务部门中，井下干预业务收入增长52%，机器人业务收入增长2%，浅水弃置业务收入下降46%，生产设施业务收入增长16%[68] - 2024年第一季度公司整体毛利润增加4,370万美元，主要受益于井下干预和机器人业务部门的利润增加[71] - 2024年第一季度公司净利息费用为550万美元，较去年同期增加[71] - 2024年第一季度公司与可转换高级票据相关的损失为2092万美元[71] - 2024年第一季度公司其他收入（费用）为净支出220万美元，主要受英镑贬值影响[71] - 2024年第一季度公司所得税收益为170万美元，有效税率为6.1%[71] 资金状况 - 公司在2024年3月31日的流动性包括现金及现金等价物3.238亿美元和Amended ABL Facility下的可用借款额度0.956亿美元[75] - 2024年3月31日公司的经营现金流量增加，主要反映了较低的经营亏损、较高的营运资本流入和较低的船只和系统的监管重新认证成本[76] - 公司在2024年3月31日的投资活动中，反映了2024年第一季度资本支出的减少[77] - 公司的长期债务和其他合同承诺总现金义务为15.84168亿美元，其中短期债务278.25百万美元，长期债务1305.918亿美元[82] 风险管理 - 公司的其他重要现金需求包括与石油和天然气产权相关的退役义务、船只和系统的监管重新认证和干船坞[83] - 公司在外汇汇率、利率和商品价格方面面临市场风险，其中外汇汇率风险主要影响公司在世界各地的业务[86] - 公司目前没有任何未偿还的ABL Facility或其他浮动利率债务[87]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度收入为2.96亿美元,同比增长;毛利润为2000万美元,同比增长[10] - 净亏损2600万美元,主要由于提前偿还可转换票据产生的损失[10][11] - 调整后EBITDA为4700万美元,经营现金流为6400万美元,自由现金流为6100万美元,均较上年同期大幅改善[10] - 现金和流动性充足,现金和现金等价物为3.24亿美元,流动性为4.19亿美元[19] 各条业务线数据和关键指标变化 井下作业 - 井下作业业务在所有地区表现强劲,利用率达98.8%[13] - Q7000在澳大利亚实现100%利用率[13] - 井下作业船舶完成了54天的计划干船坞修理[13][17] 机器人业务 - 机器人业务在冬季天气影响下表现良好,6艘船舶全部参与了海上风电项目[14][15] - Grand Canyon II利用率较低,主要用于安装节能电池设备[15] 浅水弃置业务 - 第一季度浅水弃置业务利用率较低,主要受冬季天气影响[16][17] - 预计第二季度将有更多船舶重新投入运营,第二季度和第三季度将非常活跃[16] 各个市场数据和关键指标变化 北海市场 - 井下作业市场需求保持稳定,有小幅增长,工作在生产增强和弃置之间[33] - 季节性冬季工作是不确定因素,如果能持续冬季工作则有潜在上行空间[33] 西非市场 - 井下作业市场需求正在变得更加重要,公司将派遣Q4000前往尼日利亚工作[34] - 公司看到西非市场有显著需求增长,未来有望进一步拓展至安哥拉等其他国家[34] 美国墨西哥湾市场 - 深水井下作业需求同比2024年有所增加,预计也将有利率提升[34] 巴西市场 - 井下作业市场需求非常活跃,不仅来自于Petrobras,也有其他运营商[34] - Q7000将从澳大利亚转移至巴西为壳牌工作,公司正与Petrobras就SH2多年合同进行洽谈[26][34] 澳大利亚及亚太市场 - 该地区井下作业需求也在增加[34] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司认为当前offshore能源市场整体强劲,有多年投资周期支撑[32] - 井下作业、机器人业务需求持续旺盛,浅水弃置业务长期前景良好[32][33][34][37] - 公司目前的资产规模可能无法完全满足市场需求,正在评估增加资产规模的选择[35][36][40][41] - 公司将优先考虑通过增加资产规模来满足市场需求,如果没有合适的增长机会则会考虑股票回购[41] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2024年的整体表现感到满意,各业务板块均有所改善,除浅水弃置业务受季节性影响有所下滑[31] - 公司维持2024年财务指引,预计下半年表现将优于上半年[21][24] - 公司认为当前offshore能源市场整体强劲,有多年投资周期支撑,各业务板块前景良好[32][33][34][37] - 浅水弃置业务短期内有所下滑,但长期前景仍看好,公司有信心维持该业务的盈利能力[38][39] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **James Schumm 提问** 询问浅水弃置业务2024年EBITDA指引是否维持30-40百万美元区间[45][46] **Owen Kratz 回答** 公司认为2024年浅水弃置业务EBITDA将超过此前指引[46] 问题2 **Don Crist 提问** 询问Cox破产导致的大量井返还给原运营商的工作进展情况[55][56][57][60] **Owen Kratz 回答** 预计2024年底或2025年开始陆续获得这些工作,但具体时间取决于各个运营商的进度[56][57][58] 问题3 **Sean Mitchell 提问** 询问公司未来几年如何考虑资本回报股东,除股票回购之外是否有其他方式[65][66][67] **Owen Kratz 回答** 公司首要考虑将现金用于增加资产规模以满足市场需求,如果没有合适的增长机会则会考虑加大股票回购力度,同时也会保持一定的现金储备[66][67][82]

整体财务业绩 - 2024年第一季度净亏损2630万美元，摊薄后每股亏损0.17美元，2023年第四季度净亏损2830万美元，摊薄后每股亏损0.19美元，2023年第一季度净亏损520万美元，摊薄后每股亏损0.03美元[1] - 2024年第一季度调整后EBITDA为4700万美元，2023年第四季度为7060万美元，2023年第一季度为3510万美元[2] - 2024年第一季度营收2.96211亿美元，2023年第一季度为2.50084亿美元，2023年第四季度为3.35157亿美元[3] - 2024年第一季度净收入为2.96211亿美元，2023年同期为2.50084亿美元[29] - 2024年第一季度净亏损为2628.7万美元，2023年同期为516.5万美元[29] - 2024年第一季度调整后EBITDA为4699万美元，2023年同期为3509.4万美元[33] 各业务板块营收与运营情况 - 2024年第一季度Well Intervention业务营收同比增加7400万美元，增幅52%，运营收入增加2680万美元[8] - 2024年第一季度Robotics业务营收环比减少1260万美元，降幅20%，运营收入减少380万美元[9] - 2024年第一季度Shallow Water Abandonment业务营收环比减少3510万美元，降幅57%，运营收入减少2450万美元[11] - 2024年第一季度Production Facilities业务营收环比增加480万美元，增幅25%，运营亏损150万美元[13] 费用情况 - 2024年第一季度销售、一般和行政费用为2100万美元，占营收的7.0%，上一季度为2300万美元，占营收的6.9%[16] 现金流情况 - 2024年第一季度经营现金流为6450万美元，上一季度为9470万美元，2023年第一季度为 - 540万美元[19] - 2024年第一季度资本支出为360万美元，上一季度为340万美元，2023年第一季度为670万美元[20] - 2024年第一季度自由现金流为6120万美元，上一季度为9190万美元，2023年第一季度为-1170万美元[21] 资金与债务情况 - 2024年3月31日，现金及现金等价物为3.238亿美元，ABL信贷安排可用额度为9560万美元，总流动性为4.194亿美元[22] - 2024年3月31日，合并长期债务从2023年12月31日的3.617亿美元降至3.182亿美元[22] - 2024年3月31日，合并净债务为-570万美元[22] 资产与权益情况 - 2024年3月31日，总资产为26.13814亿美元，2023年12月31日为25.56036亿美元[31] - 2024年3月31日，总负债和股东权益为26.13814亿美元，2023年12月31日为25.56036亿美元[31] 票据赎回与结算情况 - 2024年第一季度末，公司赎回了约4020万美元2026年票据的剩余本金，支付约6050万美元现金，并结算了剩余上限期权，获得约440万美元[21]

公司业务范围 - 公司主要提供离岸能源服务，专注于井干预、机器人技术和全场废弃作业[9] - 公司的服务主要分为四个业务部门：井干预、机器人技术、浅水废弃和生产设施[10] - 井干预部门提供服务，使客户能够安全地访问海底井，进行生产增强或废弃作业[10] - 机器人技术部门提供海床整理、离岸建设和检修等服务，支持可再生能源发展[19] - 浅水废弃部门提供支持墨西哥湾架上游和中游部门的服务，包括油田废弃和项目管理等[21] - 生产设施部门包括HP I和HFRS，提供油气加工和应对井控事件的服务[22] - 公司主要经营地区包括墨西哥湾、美国东海岸、巴西、北海、亚太地区和西非[23] 客户和竞争对手 - 2023年，公司的主要客户包括Apache（11%）和Shell（10%）[23] - 公司的主要竞争对手包括AKOFS Offshore、Baker Hughes、C-Innovation、Expro、Oceaneering、TechnipFMC等[23] 可持续发展和社会责任 - 公司致力于可持续发展，包括人员、治理、健康与安全、价值创造、环境影响和道德等方面[23] - 公司在2023年披露了温室气体排放数据和到2024年的减排目标[24] - 公司雇佣了2531名员工，其中有480名员工受集体谈判协议或类似安排的覆盖[24] - 公司致力于尊重和保护人权，要求供应商和合作伙伴也遵守相同标准[25] - 公司设有反人类贩卖培训计划，帮助员工识别和预防人类贩卖[26] - 公司设立了零事故工作场所的愿景，强调预防所有事故并确保QHSE优先于其他业务目标[27] - 公司追踪员工任期和自愿离职率，用于制定人力资本管理策略[29] - 公司致力于员工多样性和包容性，全球员工代表37个不同的国籍[32] 环境法规合规 - 公司的业务受到BOEM和BSEE的监管，包括对位于OCS上的油气资产的规定，如提供担保金或其他充足的财务保证[39] - 公司的运营受到国家和国际环境法律法规的监管，可能面临环境保护方面的成本和责任[40] - 公司受到MARPOL关于船舶环境标准的影响，包括油污染、垃圾管理、有害液体处理等方面的规定[41] - 公司需遵守OPA对美国海上设施所有者或经营者以及船舶所有者和经营者的各项要求，包括提供清理油污的财务责任证明[42] - 公司在美国受到《清洁水法》的水污染控制要求的影响，需获得排放许可证，同时需遵守各项监测、记录和报告要求[43] - 公司需遵守各项关于空气污染和排放的法规，包括限制二氧化碳、甲烷等温室气体排放的要求[44] - 公司需遵守CERCLA对美国环境中有害物质泄漏的要求，对污染物质的释放负有责任[45] - 公司需遵守OCSLA对美国大陆架外陆地的环境保护要求，违规可能导致巨额罚款和取消租约[46] - 公司认为自己在环境法律法规方面基本合规，但未来可能面临环境合规成本和责任的风险[47] 风险管理 - 公司通过保险政策覆盖了一定程度的运营风险，包括船舶损失、责任险、工人赔偿等方面[48] - 外汇汇率风险：公司因经营涉及多个地区，受外汇汇率波动影响，42%的净资产受外汇汇率变化影响，主要是英镑对美元的影响[141] - 外汇翻译损益：2023年公司外汇翻译损益为2230万美元，主要受英镑对美元汇率影响[141] - 利率风险：公司通常以固定利率借款，但偶尔也会选择浮动利率借款，目前没有未偿还的浮动利率债务[141]

业绩总结 - 2023年第四季度收入为2.88亿美元，较上年同期增长15%[10] - 2023年第四季度毛利润为3100万美元，毛利率为15%[10] - 2023年第四季度净亏损为300万美元，每股摊薄亏损为0.02美元[10] - 2023年全年净亏损为2800万美元，每股摊薄亏损为0.19美元[28] - 2023年调整后EBITDA为7100万美元，经营现金流为9500万美元[28] - 2023年自由现金流为9200万美元[28] - 截至2023年12月31日，现金及现金等价物为3.32亿美元，流动性为4.31亿美元[36] - 截至2023年12月31日，长期债务为3.62亿美元，净债务为3000万美元[36] 用户数据与利用率 - 2023年第四季度的井干预部门利用率为96%[41] - 2023年Well Intervention船队的利用率为95%，在墨西哥湾的利用率为97%[95] - Siem Helix 2在巴西的Q4利用率为98%[42] - Well Enhancer在北海和亚太地区的Q4利用率为100%[46] - Seawell在Q4的利用率为100%[46] - Siem Helix 1在Q4的利用率为100%[47] - Grand Canyon II在亚太地区的Q4利用率为100%[49] - Liftboats在Q4的综合利用率为80%[54] - P&A系统在Q4的利用率为65%[55] 未来展望 - 预计2024年总负债将从2023年12月31日的3.73亿美元减少至3.24亿美元[98] - 2024年收入预期在12亿至14亿美元之间，调整后的EBITDA预期在2.7亿至3.3亿美元之间[76] - 2024年资本支出预计在7000万至9000万美元之间[84] - 预计2024年自由现金流将包括5800万美元的Alliance earnout[97] - 预计2024年将进行2000万至3000万美元的股票回购[98] - 预计2024年将有12到14个P&A系统的利用率[112] - 预计2024年将在Gulf of Mexico和Nigeria的Q4000和Q5000将有强劲的利用率，合同将持续到2025年[117] - 预计2024年将在全球范围内的IRS租赁单位将有多个井的机会[104] - 预计2024年将在北海的Well Enhancer进行监管干船坞，合同工作预计将持续到第三季度[104] - 预计2024年将在巴西的Siem Helix 1为Trident Energy提供服务，合同持续到2025年11月[104] - 预计2024年将在北海的Horizon Enabler开始季节性开挖活动，预计将持续到第四季度[108] - 预计2024年将在巴西的Siem Helix 2为Petrobras提供生产增强工作，合同持续到12月中旬[104] - 预计2024年将有5到7艘OSV的利用率[112] - 预计2024年将有70百万美元的年度维护资本支出[116] - 预计2024年将继续执行股票回购计划[117] 负面信息 - 2023年净亏损包括与回购1.6亿美元2026年票据相关的3700万美元损失[67] - 会议内容缺乏详细的业绩分析和市场趋势信息[126] - 会议记录缺乏对财务表现的深入解读[126] - 会议中没有提到任何具体的市场份额或竞争分析[126] - 会议内容未涉及投资策略或企业决策的具体建议[126]

财务数据和关键指标变化 - 2023年全年收入达到13.9亿美元,较2022年增长超过4亿美元 [20] - 2023年毛利达到2亿美元,较2022年增加1.5亿美元 [20] - 2023年净亏损1100万美元,较2022年减少7700万美元,主要受到收购Shallow Water Abandonment业务的4200万美元earn-out费用和3700万美元债务再融资费用的影响 [20] - 2023年EBITDA达到2.73亿美元,较2022年增加1.52亿美元 [21] - 2023年经营活动现金流达到1.52亿美元,自由现金流达到1.34亿美元,较2022年大幅改善 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 井下作业业务 - 2023年第四季度,Gulf of Mexico市场活跃,Q5000和Q4000利用率分别达到96%和98% [34][36] - 2023年第四季度,北海市场需求强劲,Well Enhancer和Seawell利用率均达到100% [38][39] - 2023年第四季度,巴西市场SH1和SH2利用率分别达到100%和98% [43][44] 机器人业务 - 2023年第四季度,机器人业务表现良好,收入和EBITDA创下2015年以来最佳水平 [47][48] - 2023年第四季度,主要作业包括海底电缆铺设、ROV支持和勘探作业 [48][49][50][51][52][53] 浅水弃置业务 - 2023年第四季度,浅水弃置业务受季节性影响有所下滑,但仍保持较高利用率 [55][56][57][58][59][60] - 2023年全年,浅水弃置业务EBITDA达到8500万美元,超出公司最初预期 [156][157][158] 各个市场数据和关键指标变化 - 2023年第四季度,Gulf of Mexico市场活跃,Q5000和Q4000利用率分别达到96%和98% [34][36] - 2023年第四季度,北海市场需求强劲,Well Enhancer和Seawell利用率均达到100% [38][39] - 2023年第四季度,巴西市场SH1和SH2利用率分别达到100%和98% [43][44] - 2023年第四季度,亚太地区机器人业务表现良好,Grand Canyon II利用率达到100% [49] - 2023年第四季度,北海地区机器人业务保持较高利用率 [50][51][52] - 2023年第四季度,美国东海岸和墨西哥湾地区机器人业务保持较高利用率 [53] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司专注于油气行业生命周期后期的服务,包括现有储量开发利用、弃置服务以及为海上风电项目提供支持服务 [92][93][94][95][96] - 公司在深水井下作业和弃置服务领域具有领先地位,拥有专业的设备和丰富的经验 [99][100][101][102][103][104][105][106][107][108][109][110][111][112][113][114][115][116][117][118][119][120] - 公司正在积极拓展在巴西和澳大利亚等新市场的业务 [120] - 公司在海上风电支持服务领域保持谨慎乐观态度,专注于电缆铺设、清障等核心业务 [121][122][123] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年整体市场需求强劲,公司各业务线表现出色,为2024年和2025年的进一步增长奠定了基础 [22][32] - 2024年公司预计收入在12亿-14亿美元区间,EBITDA在27亿-33亿美元区间,自由现金流在6.5亿-11.5亿美元区间 [70][71][72] - 2024年公司将继续受益于北海和墨西哥湾井下作业市场的强劲需求,但浅水弃置业务可能会有所下滑 [80][81][82][83][84][89] - 2025年公司各业务线有望实现进一步增长,特别是巴西市场的井下作业和弃置业务有望大幅改善 [125][126][127][173][174][176] - 公司正在积极拓展在西非等新兴市场的业务,以获取更好的价格和条件 [127] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **James Schumm 提问** 询问Siem Helix 1和Siem Helix 2延长合同对2024年EBITDA的影响 [139][140][141][142][143][144][145] **Erik Staffeldt 回答** 2024年EBITDA影响约600万美元,2025年影响将有所不同 [140][141][144][145] 问题2 **David Smith 提问** 询问浅水弃置业务2024年指引的依据 [162][163][164][165][166] **Owen Kratz 回答** 主要受到主要客户减少工作量和Cox破产案拖延的影响,公司对2024年保持谨慎态度 [163][164][165][166][167] 问题3 **David Smith 提问** 询问井下作业业务2025年价格上涨的具体幅度 [167][168][169][170][171][172] **Erik Staffeldt 回答** 预计2025年平均日费率将较目前上涨20%-25% [168][169][170][171][172]