财务表现 - 公司本季度净亏损6760万美元，同比减少5530万美元[6] - 公司本季度调整后每股亏损1.37美元，同比减少0.90美元[6] - 公司本季度调整后税前利润率为-9.7%，同比下降5.5个百分点[6] - 公司本季度调整后EBITDA为-2130万美元，同比减少3210万美元[6] - 公司2024年第二季度和上半年的调整后税前利润率分别为-9.7%和-16.8%[59] 收入和成本 - 公司第二季度营业收入为7.319亿美元，同比增长3.5%[33] - 第二季度客运收入为6.66亿美元，同比增长3.3%[33] - 第二季度营业费用为7.873亿美元，同比增加9.9%[33] - 公司本季度调整后每可用座公里成本为11.50美分，同比增加3.8%[6] - 公司2024年第二季度和全年每可用座位英里成本(CASM)分别上升5.3%和5.7%[38] - 公司2024年第二季度和全年每可用座位英里不含燃油和非经常性项目的成本(CASM)分别上升3.8%和5.4%[38] - 公司预计2024年第三季度和全年的CASM分别为14.69-15.03美分和14.96-15.30美分，剔除燃油和非经常性项目后的CASM分别为11.10-11.44美分和11.35-11.69美分[58] 营运数据 - 公司2024年第二季度和全年可用座位英里(ASM)分别增长4.1%和3.5%[38] - 公司2024年第二季度和全年收益乘客人数分别增长0.2%和0.3%[38] - 公司2024年第二季度和全年每可用座位英里收益(RASM)分别下降0.8%和上升0.8%[38] 现金流和流动性 - 公司截至2024年6月30日的现金及短期投资为13亿美元，流动性为15亿美元[9] - 截至6月30日，公司现金及现金等价物为1.533亿美元[35] - 截至6月30日，公司长期债务为20.681亿美元[35] 其他 - 公司于2024年6月24日发行了11%的2029年到期的优先担保债券,以交换99.5%的5.75%2026年到期的优先担保债券[10] - 公司与阿拉斯加航空的合并审查期限已从8月5日延长至8月15日[13] - 公司预计2024年第三季度可用座公里同比增长5.5%至8.5%[22] - 公司预计2024年全年调整后每可用座公里成本同比增长0.5%至3.5%[24] - 公司2024年第二季度和全年航油消耗量分别增长3.1%和3.7%[41] - 公司2024年第二季度和全年经济航油费用分别增长7.1%和1.1%[41] - 公司2024年第二季度和全年经济航油价格分别上升3.9%和下降2.5%[41] - 公司预计2024年第三季度和全年航油费用分别为189,711,000美元至195,236,000美元和734,429,000美元至755,925,000美元[42]

财务表现 - 公司2024年第二季度净亏损为6760万美元，同比增加5530万美元，调整后净亏损为7100万美元，同比增加4690万美元 [2] - 稀释每股亏损为1.30美元，同比增加1.06美元，调整后稀释每股亏损为1.37美元，同比增加0.90美元 [2] - 税前利润率为-9.2%，同比下降7.2个百分点，调整后税前利润率为-9.7%，同比下降5.5个百分点 [2] - EBITDA为-1790万美元，同比增加4400万美元，调整后EBITDA为-2130万美元，同比增加3210万美元 [2] - 每可用座位英里运营成本为15.05美分，同比增长5.3%，调整后每可用座位英里运营成本为11.50美分，同比增长3.8% [2] - 每可用座位英里运营收入为13.99美分，同比下降0.8% [2] 流动性及资本资源 - 截至2024年6月30日，公司拥有13亿美元无限制现金、现金等价物及短期投资，流动性为15亿美元，包括2.35亿美元未使用的循环信贷额度 [4] - 公司未偿债务和融资租赁义务为23亿美元 [4] - 公司于2024年6月24日启动了一项交换要约，以11.00%的2029年到期的优先担保票据和现金交换所有未偿还的5.75%的2026年到期的优先担保票据，该要约于2024年7月26日结束 [4] 收入环境 - 公司2024年第二季度总运营收入同比增长3.5%，运力同比增长4.3%，显示出对夏威夷航线需求的稳定 [5] - 其他收入同比增长6.4%，主要受货运收入和货运业务活动增加推动 [5] 合并更新 - 公司与阿拉斯加航空此前与美国司法部（DOJ）达成了一项时间协议，双方同意在双方证明基本遵守DOJ第二次信息请求（第二次请求）后90天内不完成合并 [6] - 2024年5月7日，公司与阿拉斯加航空证明基本遵守了第二次请求，触发了90天审查期的开始 [6] - 2024年7月29日，公司与阿拉斯加航空同意将审查期到期日从2024年8月5日延长至2024年8月15日东部时间凌晨12:01 [6] - 公司与阿拉斯加航空继续与DOJ合作 [6] 第二季度亮点 - 公司与法国航空工业KLM工程与维护公司建立合作伙伴关系，后者将成为公司787-9飞机的部件支持提供商 [7] - 公司开通了盐湖城（SLC）和檀香山（HNL）之间的每日直飞服务，并开通了萨克拉门托（SMF）与科纳（KOA）和利胡埃（LIH）之间的新直飞服务 [8] - 公司从亚马逊接收了第三架A330-300货机，并于2024年6月开始运营 [8] - 公司在24架A330飞机中的第一架上安装了Starlink机上WiFi，并计划在未来几个月内完成A330机队的全面部署 [8] - 公司被Onboard Hospitality评为年度客舱概念奖和最佳高级舱位便利设施（额外舒适包）奖 [8] - 公司被《美国新闻与世界报道》评为酒店、餐厅和休闲类以及西部地区最佳工作公司之一 [8] - 公司发布了2024年企业责任报告，强调了环境、社会和治理（ESG）举措，以实现更可持续的飞行和增长 [8] - 公司继续致力于通过投资可持续航空燃料（SAF）和机队现代化，到2050年实现净零碳排放 [8] - 2024年4月，公司使用其首架燃油效率高的波音787-9飞机开通服务，并接收了订购的12架787-9飞机中的第二架 [8] 第三季度展望 - 公司预计2024年第三季度可用座位英里数同比增长5.5%至8.5% [10] - 公司预计2024年第三季度每可用座位英里运营收入同比下降4.5%至1.5% [10] - 公司预计2024年第三季度每可用座位英里运营成本同比下降3.0%至0.8%，调整后每可用座位英里运营成本（不包括燃油和非经常性项目）同比下降1.5%至上升1.5% [10] - 公司预计2024年第三季度喷气燃料消耗量同比增长3.0%至6.0% [10] - 公司预计2024年第三季度平均燃油价格（含税和交付）为每加仑2.69美元，经济燃油价格为每加仑2.71美元 [10] 全年展望 - 公司预计2024年全年可用座位英里数同比增长4.0%至7.0% [12] - 公司预计2024年全年每可用座位英里运营成本同比增长0.4%至2.7%，调整后每可用座位英里运营成本（不包括燃油和非经常性项目）同比增长0.5%至3.5% [12] - 公司预计2024年全年喷气燃料消耗量同比增长2.5%至5.5% [12] - 公司预计2024年全年平均燃油价格（含税和交付）为每加仑2.68美元，经济燃油价格为每加仑2.71美元 [12] - 公司预计2024年全年资本支出为3.5亿美元至4.0亿美元 [12] 公司背景 - 夏威夷航空是夏威夷最大、历史最悠久的航空公司，已连续运营95年 [15] - 夏威夷航空每天提供约150个夏威夷群岛内的航班，以及夏威夷与美国16个门户城市之间的直飞航班，比其他航空公司都多 [15] - 夏威夷航空还提供连接檀香山和美属萨摩亚、澳大利亚、库克群岛、日本、新西兰、韩国和大溪地的服务 [15] - 夏威夷航空在《Condé Nast Traveler》和《TripAdvisor》的消费者调查中位列服务于夏威夷的所有国内航空公司之首 [15] - 夏威夷航空被《福布斯》评为2022年夏威夷最佳雇主，并连续两年在《Travel + Leisure》的世界最佳榜单中被评为美国最佳航空公司 [15] - 夏威夷航空在美国交通部的报告中连续18年（2004-2021年）在所有美国航空公司中准时表现最佳 [15] - 夏威夷航空致力于通过提供跨太平洋航线的免费餐食以及主舱和高级舱座位无改签费来连接人们 [16] - 夏威夷航空的HawaiianMiles会员享有里程永不过期的灵活性 [16]

文章核心观点 文章介绍“Undercovered” Dozen系列中7月19 - 25日发布的股票投资观点，涉及多家公司评级、股价走势及业务情况等，为投资者提供投资思路 [1] 各公司情况 夏威夷电力工业公司（HE） - 公司可能需为毛伊岛野火受害者支付赔偿，此前预计金额高达55 - 60亿美元，近期和解计划或使赔偿责任降低，股价因此飙升 [1] 服务机器人公司（SERV） - 7月19日因半导体巨头英伟达投资，股价收盘上涨187.1% [2] - 公司在部署食品配送机器人方面有进展，但财务显示有重大亏损和现金流问题，且存在股东稀释问题，对股东而言是更好的卖出机会 [2] 锂美洲（阿根廷）公司（LAAC） - 锂价下跌使许多锂公司受挫，该公司有机会以大幅折扣收购两项世界级资产 [2] - 市场情绪不佳使锂项目投资停滞，行业渐向供应不足转变，价格有望回升 [2] - 即使锂价不回升，公司股价短期内也有超100%的上涨空间；若锂价达35000美元/吨，上涨空间达700% [2] 峰会中游合作伙伴公司（SMLP） - 公司在马塞勒斯盆地进行资产出售后，重组债务，降低利息支出，增加未来现金流 [2] - 7月18日股东投票决定从MLP转为C - corp，将扩大股东基础 [2] - 新资本结构、低利率及C - corp可能带来的高估值倍数，使公司股价未来12个月可能翻倍 [2] 赛伯乐公司（SABR） - 约70%的收入来自全球分销系统（GDS）业务，该业务历史表现良好，合同期限3 - 5年，客户通常续约，且GDS市场呈寡头垄断 [3] - 新分销能力（NDC）的实施威胁其GDS业务，部分航空公司试图将其挤出价值链，虽公司提供NDC支持的GDS预订，但利润可能低于传统预订 [3] 扬德克斯公司（YNDX） - 本周完成俄罗斯和部分国际业务分拆，专注剩余业务，主要是Nebius AI的云业务，还计划更名为Nebius Group [4] - 股东预计在8月15日的年度股东大会上对相关问题投票 [4] 布兰尼克斯集团（OTCPK:DDCCF） - 是德国最大的房地产资产管理公司之一，2024年资产管理规模达131亿欧元，包括351处工业和商业办公物业及94亿欧元的投资管理业务 [5] - 德国房地产行业市场条件不佳，公司因资产估值低迷和高债务表现不佳，但资产组合有价值，可通过战略去杠杆计划处置资产实现 [5] - 公司股价为净资产价值的14%，有吸引力，但鉴于当前风险，德国上市房地产板块有更好机会 [5] 康普公司（COMM） - 是受挑战的网络基础设施提供商，多年受高债务和运营表现恶化困扰，高利率环境和2023年的疲软使其陷入债务螺旋 [6] - 公司将部分业务出售给安费诺，但相对杠杆率可能增加，情况仍高度不确定 [6] 中盘金融投资公司（MFIC） - 去年因潜在降息和企业违约率上升被给予中性看法，虽表现略超BDC市场，但基本面仍不足以支持做多 [7] 西南航空（LUV） - 近年来面临挑战，包括营收指引修订、埃利奥特投资管理公司大量持股、向新营收管理系统过渡影响营收表现及波音MAX 7飞机交付延迟 [8] - 虽有良好记录和资产负债表，但营收增长存在不确定性 [8] 绿拇指工业公司（OTCQX:GTBIF） - 7月22日大麻重新分类公众意见征询期结束，最早9月22日生效，因2024年大选和民主党支持，重新分类可能快速推进 [9] - 公司是大麻行业顶级表现者，有持续正收益、强劲现金流和负责任的融资策略 [9] 阿吉尼斯公司（AGEN） - 是专注癌症治疗的小型生物技术公司，股票表现不佳，财务困难 [10] - 主要在研资产Botensilimab和Balstilimab在临床前和临床试验中疗效有限，近期FDA会议和2期转移性结直肠癌数据使股价暴跌60% [10]

文章核心观点 - 第一夏威夷银行公布2024年第二季度财务业绩，表现良好，同时宣布季度股息，还为毛伊岛社区提供援助 [1] 财务亮点 盈利情况 - 第二季度净利润6190万美元，摊薄后每股收益0.48美元 [2] - 净利息收入1.529亿美元，较上季度减少160万美元，降幅1.0% [3] - 非利息收入5180万美元，较上季度增加40万美元 [4] 资产负债表 - 截至6月30日，总资产240亿美元，较3月31日减少2.874亿美元，降幅1.2% [3] - 总贷款和租赁为144亿美元，较3月31日增加3970万美元，增幅0.3% [3] - 总存款203亿美元，较3月31日减少3.506亿美元，降幅1.7% [3] 其他指标 - 净息差为2.92%，较上季度增加1个基点 [2][3] - 第二季度计提信贷损失拨备180万美元，上季度为630万美元 [2][4] - 非利息支出1.221亿美元，较上季度减少670万美元 [4] - 效率比率为59.2%，上季度为62.2% [4] - 有效税率为23.3% [4] 资产质量 - 截至6月30日，信贷损失准备金为1.605亿美元，占总贷款和租赁的1.12%，与3月31日持平 [5] - 未使用承诺准备金为3340万美元，3月31日为3480万美元 [5] - 第二季度净冲销额为250万美元，占年化平均贷款和租赁的0.07%，上季度为380万美元，占比0.11% [5] - 截至6月30日和3月31日，不良资产总额均为1800万美元，占总贷款、租赁和其他房地产的0.13% [5] 资本状况 - 第二季度股东权益总额增加3660万美元，6月30日达到26亿美元 [6] - 6月30日，一级杠杆率、普通股一级资本充足率和总资本充足率分别为9.03%、12.73%和13.92%，3月31日分别为8.80%、12.55%和13.75% [7] - 第二季度未回购任何股份 [7] 股息分配 - 7月24日，公司董事会宣布每股0.26美元的季度现金股息，将于8月30日支付给8月19日收盘时登记在册的股东 [1] 其他信息 - 公司与得梅因联邦住房贷款银行合作，为受毛伊岛野火影响的房主提供100万美元的救济资金 [1] - 公司将于美国东部时间7月26日下午1点（夏威夷时间上午7点）举行电话会议讨论业绩 [9] - 投资者关系联系人为Kevin Haseyama，媒体联系人为Lindsay Chambers [13]

文章核心观点 - 巴克莱美国消费者银行与夏威夷航空公司续签了长期合作协议,双方将继续开展消费者和中小企业信用卡业务[1][2] - 巴克莱美国消费者银行与夏威夷航空公司的合作关系可追溯到2013年,此次续签协议将确保双方合作项目的持续增长[4] - 夏威夷航空公司表示,续签协议将确保持卡客户继续享受到优质的福利和价值[5] 夏威夷航空公司概况 - 夏威夷航空公司成立95年,是夏威夷最大和历史最悠久的航空公司[9] - 公司每天提供约150个夏威夷群岛内航班,以及16个美国本土城市的直飞航班,是连接夏威夷和其他地区的主要航空公司[9] - 公司还提供连接夏威夷与美属萨摩亚、澳大利亚、库克群岛、日本、新西兰、韩国和塔希提的航线[9] - 公司连续18年(2004-2021年)蝉联美国航空公司准点率第一[10] - 公司被评为夏威夷最佳雇主,连续两年入选《旅游+休闲》杂志全球最佳航空公司榜单[10] 夏威夷航空信用卡 - 夏威夷航空世界精英万事达卡是最快获得夏威夷航空里程的方式,里程永不过期[6] - 持卡人可获得2个免费托运行李额度、每年100美元的同行优惠券,并享受3/2/1的里程累积比例(3倍夏威夷航空消费、2倍加油/餐饮/杂货、1倍其他消费)[6] - 新卡持有人在满足条件后可获得70,000奖励里程[6] - 夏威夷航空还与多家公司合作,通过"购买并飞"计划为持卡人提供更多里程获取渠道[7] - 信用卡采用接触式技术,并使用回收海洋塑料制成,体现了航空公司的环保承诺[7]

文章核心观点 - 夏威夷电力公司就毛伊岛野火相关诉讼达成初步和解协议 股价上涨 若协议正式达成 公司至少需支付15亿美元 [1] 和解协议情况 - 夏威夷电力公司与有线电视提供商Charter Communications、州和地方政府就2023年毛伊岛野火相关诉讼达成初步和解协议 公司将支付超40亿美元 [1] - 若协议达成 夏威夷电力公司至少支付15亿美元 资金分配尚不明确 [1][2] 诉讼原因 - 公司面临数百起个人和企业诉讼 指控其未断电的决定导致野火发生 野火造成55亿美元损失 超100人死亡 [1][2] 股价表现 - 消息传出后 夏威夷电力公司股价飙升 近期上涨近40%至17美元以上 今年以来股价呈正向走势 但远低于2022年末约40美元的价格 [1] - 周五上午 Charter Communications股价变化不大 [2] 保险与赔偿 - 保险公司要求近20亿美元赔偿 原告律师已提供超6亿美元 [2]

文章核心观点 夏威夷航空母公司夏威夷控股计划于2024年7月30日收盘后公布2024年第二季度财务结果，并于同日举行投资者电话会议 [1] 公司信息 - 夏威夷航空是夏威夷最大、运营时间最长的航空公司，已连续运营95年 [2] - 公司每日约有150个夏威夷群岛内航班，提供夏威夷与16个美国门户城市的直飞航班，还运营檀香山与美属萨摩亚、澳大利亚、库克群岛、日本、新西兰、韩国和塔希提岛的航线 [2] - 公司在《康德纳斯特旅行者》和TripAdvisor的消费者调查中名列前茅，2022年被《福布斯》评为夏威夷最佳雇主，连续两年在《旅游与休闲》世界最佳榜单中位列美国航空公司榜首，2004 - 2021年连续18年在美国航空公司准点率排名中领先 [2] - 公司为跨太平洋航线的所有乘客提供免费餐食，主舱和高级舱机票无改签费，夏威夷里程会员的里程永不过期 [3] 财务与会议安排 - 夏威夷控股计划于2024年7月30日收盘后公布2024年第二季度财务结果 [1] - 投资者电话会议将于当天美国东部时间下午4:30（夏威夷标准时间上午10:30）举行，可通过夏威夷航空官网投资者关系板块的直播收听，直播将存档90天 [1] 公司宣传与媒体 - 公司官网为HawaiianAirlines.com，可在Twitter（@HawaiianAir）、Facebook（Hawaiian Airlines）、Instagram（hawaiianairlines）关注动态，在LinkedIn查看职位发布和更新 [3] - 媒体咨询可访问夏威夷航空在线新闻室 [3]

文章核心观点 阿拉斯加航空拟以19亿美元收购夏威夷航空，已向美国运输部提交两项关键申请，等待美国司法部8月5日前决定是否批准，此次收购面临一些反对声音，同时阿拉斯加航空过往并购历史也值得考量 [1][3] 分组1：合并申请情况 - 阿拉斯加航空和夏威夷航空向美国运输部提交两项关键申请，一是请求将夏威夷航空的国际航线权限“事实上转让”给阿拉斯加航空集团，并以对方名义重新颁发各自的国际航线权限；二是请求“临时豁免”，允许它们在航线相互转让获得批准前“在共同所有权下运营” [1] - 这些批准将使两家航空公司开始规划联合票务和运营，确保合并获批后为客户实现无缝过渡 [2] 分组2：合并审批进展 - 美国司法部需在8月5日前决定是否批准合并，该合并面临一些反对 [3] - 今年4月夏威夷联邦法院的一起诉讼称，阿拉斯加收购夏威夷航空的计划违反联邦法律，会“大幅”削弱竞争、可能形成垄断，还会威胁夏威夷经济和民众福祉 [3] - 夏威夷航空总裁兼首席执行官彼得·英格拉姆承诺合并将为美国航空业带来更强竞争，为客户和社区带来更多价值，为员工提供更多就业机会 [3] - 阿拉斯加航空首席执行官本·米尼库奇表示尊重夏威夷航空，阿拉斯加航空集团将致力于投资夏威夷社区并维持其航线服务 [3] 分组3：阿拉斯加航空过往并购情况 - 阿拉斯加航空曾收购并最终解散了受欢迎的维珍美国品牌，虽起初承诺保留其独特文化，但最终消除了维珍美国的所有痕迹，包括空客机队，还让前维珍美国飞行员重新培训操作波音737飞机 [5] - 上个月，阿拉斯加航空在英国法院对其1.6亿美元的维珍商标支付义务的上诉败诉，无论是否使用该商标，都需支付至2039年 [6] - 新合并中没有类似法律条款保护夏威夷航空品牌标志“普阿拉尼”，但阿拉斯加航空放弃该标志很不明智 [6]

文章核心观点 - 华尔街预计夏威夷控股2024年第二季度收益同比下降但收入增加，实际业绩与预期的对比或影响短期股价，投资者可关注盈利ESP和Zacks排名判断公司是否能超预期盈利，夏威夷控股不太可能超预期盈利，GE航空航天可能超预期盈利 [1][8][9] 夏威夷控股情况 预期业绩 - 预计即将发布的报告中季度每股亏损1.30美元，同比变化-176.6%，收入预计为7.493亿美元，同比增长6% [2] 预测指标 - 过去30天季度每股收益共识估计未变，最准确估计低于Zacks共识估计，盈利ESP为-22.31%，股票当前Zacks排名为3，难以确定其是否能超预期 [2][5][6] 历史表现 - 上一季度预计每股亏损2.75美元，实际亏损2.77美元，意外率-0.73%，过去四个季度仅一次超预期 [7] GE航空航天情况 预期业绩 - 预计2024年第二季度每股收益0.98美元，同比变化+44.1%，本季度收入预计为83.8亿美元，同比下降47.2% [9] 预测指标 - 过去30天GE的共识每股收益估计上调1.8%，较高的最准确估计使盈利ESP为1.75%，Zacks排名为1，很可能超预期 [9] 历史表现 - 过去四个季度均超预期 [9]

核心观点 - 公司受益于航空旅行需求的增长 但运营费用上升和流动性疲软对其不利 [1] - 公司通过扩张努力和与阿拉斯加航空集团的合并 有望增强业务能力和流动性 [2][3] 需求与扩张 - 2024年第一季度 公司计划航空交通量（以收入乘客里程衡量）同比增长5.9% 计划运力（以可用座位里程衡量）同比增长2.7% 客座率同比提升2.4个百分点至80.6% [2] - 2024年第二季度 公司预计可用座位里程同比增长3.5%-6.5% 全年预计增长4.5%-7.5% [2] - 公司于2024年4月15日开始波音787-9梦想飞机的商业服务 预计将关键航线的优质座位数量翻倍 同时保持有竞争力的运营成本 并宣布了从盐湖城到檀香山以及从萨克拉门托到利胡埃和科纳的新航班 [2] 合并与股价表现 - 公司与阿拉斯加航空集团的合并预计将提供18美元/股的现金收购 交易价值约19亿美元 这将增强公司的业务执行能力 改善流动性并有效管理债务 [3] - 公司股价在过去一年上涨24% 而行业整体下跌1.5% [4] 成本与流动性 - 燃料成本上升对公司利润造成压力 预计2024年第二季度燃料价格为每加仑2.85美元 全年为2.83美元 [5] - 劳动力成本上升推高运营费用 预计2024年第二季度每可用座位里程成本（不包括燃料和非经常性项目）同比增长5%-8% [5] - 2024年第一季度末 公司流动比率为0.89 低于1表明公司现金不足以偿还债务 引发流动性担忧 [5][6] 行业对比 - 在Zacks交通运输行业中 SkyWest（SKYW）和Air Lease（AL）表现更佳 SkyWest当前Zacks排名为1（强力买入） 预计今年盈利增长787% 过去一年股价上涨101% [6] - Air Lease当前Zacks排名为1 预计今年盈利增长31.1% 过去一年股价上涨11% [7]