文章核心观点 - 美国运输和物流服务提供商Covenant Logistics Group发布2023年企业社会责任报告，展示其在可持续发展、环境责任和社区参与方面的努力与成果 [1] 公司动态 - 公司发布2023年企业社会责任报告，体现其对可持续发展、环境责任和社区参与的承诺 [1] - 公司被《入站物流》评选为2024年绿色供应链合作伙伴，是供应链可持续发展方面的前75名获奖者之一 [3] 可持续发展举措 - 公司与REPOWR、普利司通和戴姆勒卡车北美等行业领导者合作，推进可持续交通 [2] - 公司致力于减少排放、投资可再生能源和优化运营，以实现更可持续的未来 [4] - 公司开展专注于减排、燃油效率和可再生能源投资的项目 [5] - 公司使用替代燃料、空气动力学解决方案和减排技术，树立行业标准 [5] - 公司优化路线、减少怠速时间并实现节能运营 [5] 公司业务 - 公司通过子公司为美国各地客户提供一系列运输和物流服务，包括基于资产的加急和专用整车运输能力、轻资产仓储、运输管理和货运经纪能力 [7] - 附属公司Transport Enterprise Leasing为货运行业提供创收设备销售和租赁服务 [7] - 公司A类普通股在纳斯达克全球精选市场以“CVLG”为代码交易 [7]

文章核心观点 - 美国运输和物流服务提供商Covenant Logistics Group发布2023年企业社会责任报告，展示其在可持续发展、环境责任和社区参与方面的努力与成果 [1] 公司动态 - 公司发布2023年企业社会责任报告，体现其对可持续发展、环境责任和社区参与的承诺 [1] - 公司被《Inbound Logistics》评选为2024年绿色供应链合作伙伴，是供应链可持续发展方面的前75名获奖者之一 [3] 可持续发展举措 - 公司与REPOWR、普利司通和戴姆勒卡车北美等行业领导者合作，推进可持续交通 [2] - 公司致力于减少排放、投资可再生能源和优化运营，以实现更可持续的未来 [4] - 公司开展专注于减排、燃油效率和可再生能源投资的项目 [5] - 公司使用替代燃料、空气动力学解决方案和减排技术，树立行业标准 [5] - 公司优化路线、减少怠速时间和实现节能运营 [5] 公司业务 - 公司通过子公司为美国客户提供一系列运输和物流服务，包括基于资产的加急和专用整车运输能力、轻资产仓储、运输管理和货运经纪能力 [7] - 附属公司Transport Enterprise Leasing为货运行业提供创收设备销售和租赁服务 [7] - 公司A类普通股在纳斯达克全球精选市场以“CVLG”为代码交易 [7]

文章核心观点 公司董事会宣布对A类和B类普通股每股派发0.11美元的季度现金股息，股息支付遵循此前批准的现金股息计划，未来股息的宣布和支付需董事会每季度最终确定 [1][2] 公司动态 - 董事会宣布对A类和B类普通股每股派发0.11美元的季度现金股息 [1] - 季度现金股息将于2024年6月28日支付给2024年6月7日登记在册的股东 [1] - 季度现金股息遵循公司董事会此前批准的现金股息计划 [2] - 未来现金股息的宣布及登记和支付日期由董事会每季度最终确定 [2] 公司业务 - 公司通过子公司为美国客户提供运输和物流服务组合 [3] - 主要服务包括基于资产的加急和专用整车运输能力，以及轻资产仓储、运输管理和货运经纪能力 [3] - 附属公司Transport Enterprise Leasing为货运行业提供创收设备销售和租赁服务 [3] 联系方式 - 如需进一步信息可联系总裁Paul Bunn（PBunn@covenantlogistics.com）和首席财务官Tripp Grant（TGrant@covenantlogistics.com） [4] - 如需公司信息副本可联系行政助理Brooke McKenzie（BMcKenzie@covenantlogistics.com） [4]

财务数据关键指标变化 - 2024年第一季度摊薄后每股收益为0.29美元[95] - 2024年第一季度总营收2.788亿美元，同比增长4.5%；货运收入2.477亿美元，同比增长6.1%[98] - 2024年第一季度营业收入430万美元，2023年同期为1760万美元；净利润400万美元，摊薄后每股收益0.29美元，2023年同期净利润为1660万美元，摊薄后每股收益1.20美元[98] - 2024年第一季度对TEL的股权投资带来370万美元的税前收益，2023年同期为590万美元[98] - 向股东分红140万美元[98] - 截至2024年3月31日，总负债增至2.521亿美元，较2023年12月31日增加380万美元；杠杆率为2.10；股东权益为4.072亿美元；有形账面价值为2.297亿美元[98] - 2024年第一季度GAAP运营比率为98.4%，2023年同期为93.4%；调整后运营比率为94.0%，2023年同期为94.6%[100] - 2024年第一季度总营收为2.79亿美元，较2023年同期的2.67亿美元增加1191.2万美元，主要源于专用、加急、管理货运和仓储货运收入分别增加620万美元、490万美元、200万美元和100万美元[111] - 2024年第一季度薪资及相关费用为1.003亿美元，占总营收的36.0%，占货运收入的40.5%，较2023年同期占比有所下降[113] - 2024年第一季度燃料费用为3095.2万美元，占总营收的11.1%，占货运收入的12.5%，较2023年同期下降，主要因燃料价格降低，虽总里程数增加9.0%但部分抵消了费用下降[115] - 2024年第一季度净燃料费用为242.8万美元，占货运收入的1.0%，较2023年同期下降，主要因燃料价格降低和燃料附加费回收率提高[119] - 2024年第一季度运营和维护费用为1359.6万美元，占总营收的4.9%，占货运收入的5.5%，较2023年同期下降，主要因车队平均车龄降低及轮胎和维护部件的可用性和成本改善[121] - 2024年第一季度设备租赁和采购运输费用为6675.1万美元，占总营收的23.9%，占货运收入的26.9%，较2023年同期有所增加，主要因管理货运业务增加及独立承包商总里程数从6.9%增至8.4%[123] - 2024年第一季度运营税和许可证费用为336.1万美元，占总营收的1.2%，占货运收入的1.4%，较2023年同期变化不显著[125] - 2024年第一季度保险和索赔费用为1539万美元，占总营收的5.5%，占货运收入的6.2%，较2023年同期增加，每英里成本从20.5美分增至22.8美分[126] - 2024年3月31日止三个月通信和公用事业费用为1403美元，占总收入和货运收入的比例均为0.5%和0.6%，与2023年相比变化不显著[129] - 2024年3月31日止三个月一般用品和费用为20830美元，占总收入和货运收入的比例分别为7.5%和8.4%，较2023年有所增加[130] - 2024年3月31日止三个月折旧和摊销费用为21108美元，占总收入和货运收入的比例分别为7.6%和8.5%，较2023年增加[131] - 2024年3月31日止三个月财产和设备处置净损失为702美元，占总收入和货运收入的比例分别为0.3%和0.3%，而2023年为净收益[134] - 2024年3月31日止三个月利息费用净额为3338美元，占总收入和货运收入的比例分别为1.2%和1.3%，较2023年增加[135] - 2024年3月31日止三个月来自权益法投资的收入为3676美元，较2023年的5943美元减少[137] - 2024年3月31日止三个月所得税费用为849美元，占总收入和货运收入的比例分别为0.3%和0.3%，较2023年减少[138] - 2024年第一季度总营收为278763000美元，总运营收入为4335000美元，较2023年有所变化[141] - 2024年3月31日和2023年12月31日公司的营运资金分别为700万美元和1570万美元[148] - 2024年第一季度净资本支出为1200万美元，上年同期为收入820万美元[152] - 2024年第一季度设备和房地产处置净收益为1240万美元，上年同期为3930万美元[152] - 2024年剩余时间净资本支出基线预期为6000 - 7000万美元[152] - 2024年前三个月通过股息向股东分配140万美元[153][171] - 2024年第一季度经营活动提供的净现金流增至2170万美元，上年同期为720万美元，净收入同比减少1270万美元[154] - 2024年第一季度投资活动使用的净现金流为4350万美元，上年同期为提供710万美元[155] - 2024年第一季度融资活动提供的净现金流约为2240万美元，上年同期为使用2840万美元[156] 各条业务线数据关键指标变化 - 资产型业务板块贡献约68%的总营收和64%的总货运收入，轻资产型业务板块贡献约32%的总营收和36%的总货运收入[96][97] - 轻资产型业务板块货运收入同比增长3.6%，营业收入提高约217%[97] - 2024年第一季度管理型货运业务板块总营收增至6290万美元，2023年同期为6090万美元；该板块2024年第一季度营业收入为230万美元，2023年同期为120万美元[98] 公司设备情况 - 2024年3月31日公司运营2234辆拖拉机和5997辆拖车，其中2070辆拖拉机和5786辆拖车为自有，平均拖拉机使用年限为1.7年，平均拖车使用年限为6.0年[109] - 2024年第一季度交付约244辆新拖拉机和189辆新拖车，处置约167辆旧拖拉机和44辆旧拖车，2024年剩余时间计划再交付558辆新公司替换拖拉机和357辆新拖车[152] 公司投资情况 - 公司在2011年5月收购了TEL公司49.0%的股份，采用权益法核算投资[107] 公司保险情况 - 2024年保险保费支出预计与2023年相近，长期来看保险和理赔费用将持续波动[128] 公司股份回购情况 - 2022年5月至2023年4月共回购270万股A类普通股，2022年回购200万股，花费5470万美元[158] 公司财务报告内部控制情况 - 截至2024年3月31日，公司披露控制和程序有效，本季度财务报告内部控制无重大变化[163][166]

财务数据和关键指标变化 - 合并货运收入同比增长约6.1%,主要得益于资产型业务部门(快递和专线)的收入增长和车队规模扩大以及利用率提高 [4] - 调整后营业利润同比增长约17.3%,主要得益于资产轻型业务部门(管理货运和仓储)的利润增长 [5] - 调整后净收入同比下降约9.7百万美元至11.6百万美元,主要由于利息费用增加2.6百万美元和TEL投资收益下降2.3百万美元 [5] 各条业务线数据和关键指标变化 - 快递业务在恶劣天气条件下仍表现良好,调整后营业利润率为93.9%,利用率提高约7% [11] - 专线业务成功执行2个新客户启动,调整后营业利润率为93.5%,过去3年通过退出不盈利业务和增加盈利业务持续改善该业务的盈利能力 [12] - 管理货运业务收入增长3%,调整后营业利润增长102%,主要由于2023年一笔大额货物索赔 [13] - 仓储业务收入增长4%,调整后营业利润增长795%,主要由于劳动力市场趋于稳定,员工保留率提高和人工成本不再超过公司从客户获取的涨价幅度 [14] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司没有提供具体的各个市场数据和关键指标变化 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司保持乐观态度,认为其盈利模式具有持久性,并在第二季度拥有强劲的新客户管线,专线业务车队增长,以及仓储业务利润率改善等正面因素 [16] - 公司表示将继续努力实现全年调整后营业利润同比持平或增长,但利息费用上升和TEL投资收益下降将抵消部分增长 [32][33] - 公司表示未来2-3年专线业务有望保持增长,但短期内将专注于提升服务质量和执行力,而不是过于关注长期增长目标 [41][42] - 公司认为未来2年新排放法规实施将导致卡车价格大幅上涨,因此目前正在优化车队平均车龄以应对这一变化 [44][46] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为行业目前处于底部徘徊状态,但成本上升使得更多车队可能退出市场,有利于未来市场复苏 [26][27] - 管理层表示公司已完成大部分合同重新定价,未来几个季度应该相对平稳,不会出现大幅下滑 [23] - 管理层对公司未来前景保持乐观,认为核心业务有望实现每季度业绩的顺序改善,但利息费用上升和TEL投资收益下降将抵消部分增长 [32][33][16] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Scott Group 提问** 询问公司对当前市场需求周期和趋势的看法 [25] **David Parker 回答** 公司认为目前市场处于底部徘徊状态,成本上升使得更多车队可能退出市场,有利于未来市场复苏 [26][27] 问题2 **Scott Group 提问** 询问公司在续签多年合同时的定价情况 [27] **David Parker 回答** 公司在续签多年合同时保持基本持平,不会大幅下降,但也没有太多涨价空间,主要通过合同中的自动调价条款来应对成本变化 [29][30] 问题3 **Elliot Alper 提问** 询问公司如何在如此疲软的经纪环境下维持管理货运业务的利润率 [37] **David Parker 回答** 公司专注于为客户提供价值而非单纯追求收入规模,不会为了获取业务而以亏损的方式竞争 [38]

财务表现 - 公司第一季度每股收益为0.29美元，非GAAP调整后每股收益为0.84美元[2] - 第一季度总收入为27.88亿美元，同比增长4.5%[4] - 货运收入（不含燃油附加费）为24.77亿美元，同比增长6.1%[4] - 营业收入为4,335万美元，调整后营业收入为1.48亿美元[4] - 净收入为3,974万美元，调整后净收入为1.16亿美元[4] - 公司总负债为25.21亿美元，较上季度增加3.8万美元[13] 运营表现 - 货运部门运营成本每总英里为2.35美元，同比下降1.7%[5] - 管理货运部门的运营收入同比增长86.3%[10] - 仓储部门的运营收入同比增长4.3%[12] 2024年第一季度财务表现 - 2024年第一季度，Covenant Logistics Group, Inc.的货运收入为2.47685亿美元，同比增长6.1%[21] - 2024年第一季度，Covenant Logistics Group, Inc.的运营费用为2.74428亿美元[21] - 2024年第一季度，Covenant Logistics Group, Inc.的运营收入为4,335万美元，较去年同期大幅下降至1,763.2万美元[21] - 2024年第一季度，Covenant Logistics Group, Inc.的净收入为3,974万美元，较去年同期大幅下降至1,663.5万美元[21] - 2024年第一季度，Covenant Logistics Group, Inc.的每股基本收益为0.30美元，较去年同期大幅下降至1.25美元[21] - 2024年第一季度，Covenant Logistics Group, Inc.的每股摊薄收益为0.29美元，较去年同期大幅下降至1.20美元[21] - 2024年第一季度，Covenant Logistics Group, Inc.的货运收入中，Expedited - Truckload部门收入为8,660万美元，同比增长6.1%[21] - 2024年第一季度，Covenant Logistics Group, Inc.的货运收入中，Dedicated - Truckload部门收入为7,259.5万美元，同比增长9.4%[21] - 2024年第一季度，Covenant Logistics Group, Inc.的货运收入中，Managed Freight部门收入为6,291.7万美元，同比增长3.4%[21] - 2024年第一季度，Covenant Logistics Group, Inc.的货运收入中，Warehousing部门收入为2,557.3万美元，同比增长4.3%[21] 2024年第一季度财务表现（续） - 公司在2024年第一季度的总营收为189,953千美元，较去年同期增长了9.6%[25] - 公司在2024年第一季度的总运营费用为189,866千美元，较去年同期增长了6.6%[25] - 公司在2024年第一季度的调整后运营收入为10,029千美元，调整后运营比率为93.7%[25]

The most recent trading session ended with Covenant Logistics (CVLG) standing at $46.18, reflecting a +0.98% shift from the previouse trading day's closing. This move outpaced the S&P 500's daily loss of 1.23%. Meanwhile, the Dow experienced a drop of 1.36%, and the technology-dominated Nasdaq saw a decrease of 1.4%.Coming into today, shares of the truckload transportation services provider had lost 0.93% in the past month. In that same time, the Transportation sector gained 1.27%, while the S&P 500 gained ...

In the latest trading session, Covenant Logistics (CVLG) closed at $45.46, marking a -1.04% move from the previous day. The stock's performance was behind the S&P 500's daily loss of 0.72%. At the same time, the Dow lost 1%, and the tech-heavy Nasdaq lost 0.95%.The truckload transportation services provider's stock has dropped by 1.23% in the past month, falling short of the Transportation sector's gain of 1.19% and the S&P 500's gain of 2.16%.Market participants will be closely following the financial resu ...

公司业务 - Covenant Logistics Group, Inc.通过其子公司向美国客户提供一系列运输和物流服务[1] 财务信息 - Covenant Logistics Group, Inc.计划在2024年4月24日下午4:00发布第一季度收益[1] - 公司将于2024年4月25日上午10:00举行电话会议讨论第一季度收益发布[1]

文章核心观点 - 公司开发创新风格评分系统以突出特定特征股票，Covenant Logistics Group（CVLG）是值得关注的价值股，其多项估值指标显示可能被低估且盈利前景良好 [1][3][7] 投资策略与系统 - 公司专注于经实践验证的排名系统，强调盈利预测和预测修正以寻找优质股票，同时关注价值、增长和动量的最新趋势 [1] - 价值投资是流行策略，投资者用多种方法包括估值指标寻找价值股 [2] - 公司开发创新风格评分系统，价值投资者可关注“价值”类别评级高的股票，与高Zacks排名搭配时“A”级是市场上最强的价值股 [3] 公司情况 - CVLG目前Zacks排名为2（买入），价值评分为A，市盈率为10.37，而行业平均市盈率为24.96，过去12个月其远期市盈率最高12.97，最低7.86，中位数9.80 [4] - 价值投资者常用市销率，CVLG市销率为0.54，行业平均市销率为1.25 [5] - CVLG市现率为5.03，行业平均市现率为18.67，过去52周其市现率最高6，最低2.78，中位数4.42 [6] - 多项指标显示CVLG可能被低估，结合盈利前景，是优质价值股 [7]