文章核心观点 - 倡导长期投资，注重可持续增长和收益，强调投资应关注优质基本面和成长潜力，合理分散投资并考虑机会成本，Investrava Analytics旨在简化投资以满足不同投资者需求 [1] 投资理念 - 主张长期投资，反对短期交易和投机，认为每个人都可围绕中长期可持续增长和收益构建投资目标 [1] - 不追随专家暗示和热门股票提示，应关注过往表现优异、质量高且有未来增长潜力的投资 [1] - 行业、子行业和板块偏见会对投资组合表现产生负面影响，优质投资组合应关注高质量和增长潜力，不受板块限制 [1] 投资策略 - 需有效分散投资以实现长期可持续增长，但过度分散会导致表现下降 [1] - 投资时应通过与同行比较机会成本来选择投资，集中资金于同类最佳，同时保持足够分散 [1] - 投资方法应灵活，结合增长、收益和可管理波动性的最佳机会，以适应不同投资者类型 [1] - 收益率和收益率增长很重要，可在横盘甚至下跌市场中提供收益用于生活开支或再投资 [1] 公司业务 - Investrava Analytics致力于简化投资，涵盖高收入、股息增长、成长型投资和ETF，兼顾收益和增长，适合不同年龄段投资者 [1] 分析师持仓 - 分析师持有BIP的股票、期权或其他衍生品，还持有PWCDF [2][3]

文章核心观点 - 人工智能是布鲁克菲尔德基础设施公司的主要增长加速器，因其提供人工智能应用所需的能源和数字基础设施，且当前估值较低，具有巨大的风险回报优势，是本月值得购买的顶级人工智能成长股 [1][2][13] 关键基础设施 - 公司运营四个全球平台，超60%的运营资金与数字化趋势相关，人工智能发展需计算能力和电力，公司在满足这两方面需求上处于有利地位 [3] - 人工智能工作负载所需计算能力是典型非人工智能工作负载的五倍，数据中心电力需求预计到2030年将增长两倍，从16GW增至45GW [4] - 公司运营天然气中游基础设施，可满足人工智能等对电力的激增需求，还运营公用事业并拥有不断发展的数据基础设施平台 [5][6] 估值优势 - 人工智能趋势推动许多人工智能公司股价上涨，纳斯达克100指数市盈率从一年前的29.5倍升至超32倍，但市场尚未意识到人工智能对布鲁克菲尔德的影响 [7] - 公司目前调整后运营资金市盈率为14.4倍，低于历史估值和近五年平均水平，尽管未来增长前景更光明 [8] 增长潜力 - 公司现有资产价值增长超预期，未来投资机会巨大，即使没有人工智能加速，运营资金每股收益过去一年也增长了10% [9][10] - 公司股息收益率超3.5%，预计年增长率为5% - 9%，平均年化总回报率可能达中两位数，若估值倍数提高还有额外上行潜力 [10][11] 投资亮点 - 公司虽不被视为典型人工智能股票，但因其能源和数字基础设施资产与人工智能趋势紧密相关，未来将快速增长，且投资者能以低价获得增长并锁定有吸引力的股息收益率 [12]

文章核心观点 - 收入型投资者注重从流动资产中获得稳定现金流，股息是重要来源，布鲁克菲尔德基础设施合伙公司（BIP）是有吸引力的投资机会 [1][2][7] 投资者偏好 - 投资者喜欢股息，因其能提高股票投资利润、降低投资组合风险并具有税收优势 [6] 股息相关 - 股息是公司向股东分配的收益，常用股息收益率衡量，学术研究表明股息在长期回报中占重要部分 [2] 布鲁克菲尔德基础设施合伙公司（BIP）情况 基本信息 - BIP总部位于汉密尔顿，是金融类股票，今年股价变化为11.75% [3] 股息情况 - BIP目前每股股息为0.41美元，股息收益率为4.6%，高于房地产投资信托和股权信托其他行业的4.18%以及标准普尔500指数的1.52% [3] - BIP当前年化股息为1.62美元，较去年增长5.9%，过去五年有4次年化股息增长，年均增长率为4.39% [4] - BIP当前派息率为53%，即过去12个月每股收益的53%用于支付股息 [4] 盈利预期 - 2024年Zacks共识预期BIP每股收益为3.15美元，同比增长率为6.78% [5] 投资建议 - 高增长公司或科技初创公司很少提供股息，大型成熟公司是较好的股息选择，高收益股票在利率上升时表现不佳，BIP不仅是强劲的股息投资标的，目前Zacks评级为3（持有） [7]

文章核心观点 人工智能发展需大量算力和数据中心，带动电力需求增长，利好数据和能源基础设施建设运营公司，如Brookfield Infrastructure、Equinix和Kinder Morgan，它们是投资人工智能基础设施热潮的优质股票 [1][2][10] 人工智能发展趋势 - 人工智能是重要投资趋势，需大量算力，推动数据中心需求，数据中心运行需大量电力 [1] 相关公司情况 Brookfield Infrastructure - 全球基础设施领域领先企业，运营公用事业、能源中游、运输和数据基础设施资产，约60%运营资金与数字化趋势相关 [3] - 天然气和公用事业资产在数字时代价值提升，数据中心能源需求增长，天然气是关键燃料，公司天然气存储业务受益，锁定长期存储合同 [3] - 数据基础设施平台有12亿美元项目在建，有大量土地储备，投资将助力运营资金年增长超10%，支持股息年增长5% - 9% [4] Equinix - 全球领先数字基础设施公司，在72个市场运营超260个数据中心，将设施容量出租给云计算和人工智能业务增长的公司 [4] - 有54个项目在建，包括15个大型xScale项目，在亚特兰大购买土地建设多百兆瓦xScale园区以承接大型人工智能业务 [5] - 预计到2027年每年投资30亿美元扩展和维护数据中心平台，将使调整后每股运营资金年增长7% - 10%，推动股息两位数增长 [6] Kinder Morgan - 美国天然气基础设施领先企业，拥有最大天然气传输网络，输送40%天然气产量，在天然气存储领域占15%市场份额 [7] - 天然气需求增长使资产价值提升，有新扩张机会，批准17亿美元管道项目，有52亿美元商业确定的扩张项目储备 [8] - 项目将推动现金流和股息增长，股息收益率超5%，已连续七年提高股息 [9]

文章核心观点 - 布鲁克菲尔德基础设施公司是极具吸引力的长期投资机会，当前估值处于历史低位且未来增长前景强劲，是建仓或增持的理想时机 [1][2] 历史低价股票 - 公司15年前上市时，调整后运营资金（FFO）的估值倍数约为15.5倍，过去10年平均为16倍，过去5年为16.5倍 [3] - 近年来估值下降，主要受高利率对高股息收益率公司的影响，当前估值倍数降至历史低位14.4倍 [4] - 与其他公用事业类公司相比，公司股息收益率更高（约5%）、预期派息增长更快（年目标5%-9%）且风险更低 [5] 强劲增长动力 - 公司多年来通过拓展基础设施平台，受益于脱碳、去全球化和数字化三大全球投资大趋势，实现每股FFO 15%的复合年增长 [6] - 数字化趋势远超预期，人工智能的出现带来更广泛影响，为公司提供大量潜在投资机会 [7] - 约60%的业务将受益于数字化大趋势，公司运营的中游基础设施、公用事业及数字基础设施均与之相关 [8][9] 绝佳投资机会 - 公司当前估值倍数处于历史低位，但增长动力强劲，有望实现盈利快速增长并提高高股息派息 [11] - 加上估值提升潜力，公司未来几年有望带来丰厚的总回报，是极佳的买入选择 [12]

文章核心观点 - 美联储此次降息与以往不同，美国经济更全球化且增速放缓，投资者应关注利率对公司基本面的影响，尤其关注资产负债表，如公用事业股和股息房地产投资信托基金 [1][2][3] 行业影响 消费 discretionary 行业 - 信用卡逾期率上升和汽车收回量激增，即使降息该行业仍面临逆风 [2] 能源行业 - 制造业 PMI 指数 22 个月收缩使商业活动下降，降息难以通过更宽松的融资利率推动该行业发展 [2] 公用事业行业 - 通常公用事业股资产负债表债务多，利息支出高，低利率因降低利息支出使财务空间更大，直接推动每股收益上升 [4] 房地产行业 - 低利率使融资利率和流动性改善，房地产公司收购和增加房地产投资组合能从租户处获得更多收入，并通过房产增值创造更高上行潜力 [10][11] 公司分析 多米尼克能源公司（Dominion Energy Inc.） - 资产负债表债务占比达 61%，低利率将显著影响其盈利能力，股价接近 52 周高点，表现优于标准普尔 500 指数 [6] - 目前年度股息收益率达 4.6%，是美联储目标通胀率两倍多，基于订阅的商业模式使现金流更安全可预测，华尔街分析师预测未来 12 个月每股收益达 0.75 美元，较当前 0.65 美元上涨 15.3% [7] - 杰富瑞金融集团对其股票估值为每股 58 美元，过去一个月空头离场，空头兴趣在过去一个季度下降 [8][9] 布鲁克菲尔德基础设施合作伙伴公司（Brookfield Infrastructure Partners） - 资产负债表债务占比 64.3%，低利率降低利息支出，带来更好盈利潜力，华尔街分析师预测未来 12 个月每股收益达 0.84 美元，从目前每股净亏损 0.10 美元提升 [11] - 管理层因未来盈利增长潜力，向投资者支付高达 4.8%的股息收益率，分析师给出的共识目标价为每股 37.6 美元，较当前水平有 11.1%的上行空间，且股票已处于 52 周高点 [12][13]

文章核心观点 - 邀请加入iREIT on Alpha获取包括REITs、mREITs等的深入研究，有438条评价且多数为5星，可免费试用2周，当前美国股市创新高、大宗商品反弹、债券市场波动性缓和 [1] 分组1 - 可加入iREIT on Alpha获取REITs、mREITs、Preferreds、BDCs、MLPs、ETFs等深入研究 [1] - 有438条评价且多数为5星 [1] - 可免费试用2周 [1] 分组2 - 美国股市创新高、大宗商品反弹、债券市场波动性缓和 [1]

文章核心观点 当前市场条件下，退休投资者选择特定企业（如Enbridge和Brookfield Infrastructure Partners）比投资蓝筹股息增长型股票更具价值，能获得更高收益和明确低风险的高个位数增长轨迹 [4] 投资者投资倾向 - 未到退休年龄或处于退休早期的投资者倾向于获取有吸引力的收益和实现当前收入及投资组合增值的增长 [1] - 从理论上讲，投资期限越长，通过每年约10%的股息持续增长获得复利的潜力越大，牺牲初始股息收益率是合理的 [1] 投资工具分析 - Schwab US Dividend Equity ETF（SCHD）追踪103只蓝筹股表现，3年股息增长率为8%，自2012年以来股息逐年增加，当前收益率约3.4% [1] - 由于当前宏观和利率环境，许多防御性企业从收益率角度看很有吸引力，SCHD的股息增长优势难以弥补当前收益率差距，难以证明将投资组合倾向于增长策略的合理性 [1] 投资标的推荐 Enbridge（ENB） - 是一家大盘股公司，核心业务在中游领域，受严格监管且有长期协议，98%的EBITDA来自成本服务合同，可保证价格稳定并降低大宗商品周期风险，已连续近70年向股东支付股息 [2] - 市盈率不高（远期EV/EBITDA为11.8倍），当前股息收益率约6.6%，比SCHD高320个基点 [2] - 未来有增长潜力，未来几年确定的资本支出计划约210亿美元，占当前市值近25%，不包括并购机会；2024年第二季度EBITDA同比增长8%，管理层预计到2026年实现7% - 9%的年度EBITDA增长 [2] - 资产负债表稳健，信用评级机构DBRS将其评级上调至A-，S&P取消了对其BBB+评级的负面展望，可在财务可持续的情况下实施资本支出和并购计划 [2] Brookfield Infrastructure Partners（BIP） - 是防御性企业，采用风险规避的基础设施资产买入并持有策略，约70%的FFO来自美洲地区，其余来自欧洲和亚太地区 [3] - 目标是实现每年5 - 9%的分红增长，近80%的FFO与CPI挂钩，其余来自有机资本支出项目和资产剥离带来的资本收益 [3] - 2024年第二季度通过剥离已完成并产生现金流的项目获得25亿美元流动性，占上半年核心FFO近50% [3] - 2024年第二季度确定的资本支出计划增长15%，达到约77亿美元，同期成功投产项目规模为4.5亿美元；FFO同比增长10%，当前股息收益率约5.1% [3] - 资产负债表稳健，拥有强大的投资级信用评级，2027年前无公司债务到期，降低了再融资风险 [3]

文章核心观点 - 布鲁克菲尔德基础设施公司是财富创造和收益产生的机器，若只能选一只股息股票，9月会选该公司 [1][3] 股息股票优势 - 过去50年，股息支付者平均年总回报率9.2%，跑赢标准普尔500指数的7.7%；股息增长和新派息公司年回报率10.2%，高于股息政策无变化公司的6.7% [2] 布鲁克菲尔德基础设施公司历史表现 - 公司约15年前从布鲁克菲尔德分拆成立，每年增加股息，复合年增长率9%；平均年总回报率14.9%，高于标准普尔500指数的10.8%；股息收益率接近4%，约为指数的三倍 [4] 驱动股息增长和回报的因素 - 投资组合整体稳定，85%的运营资金受通胀保护或与通胀挂钩，现金流稳定且年增长率3% - 4% [5] - 财务状况良好，股息支付率60% - 70%，资产负债表为投资级，流动性充足，通过资本循环补充资金，FFO每股复合年增长率15% [6] 未来增长催化剂 - 公司将利用数字化、脱碳和去全球化三大投资趋势，各趋势增长空间大 [7] - 为利用数字化趋势，公司建立大型数据基础设施平台，收购数据中心、基站运营商和光纤网络，还与英特尔合作在美国建设半导体工厂 [8] - 为利用另外两大趋势，公司收购运输、能源中游和公用事业领域公司，有76亿美元资本积压项目待未来两到三年完成，预计今年下半年并购活动增加 [9] - 公司平台预计通过通胀驱动的费率增长、全球经济扩张带来的交易量增长和开发项目，使FFO每股年有机增长率达6% - 9%；资本循环资助的增值收购将使FFO增长率达两位数，支持股息年增长5% - 9% [10] 总回报潜力 - 公司有望每年增加股息5% - 9%，现金流每股年增长率超两位数，平均年总回报率达中两位数 [11]

文章核心观点 - 股市接近历史高位，但仍有优质低价股投资机会 丰田汽车、达美航空和布鲁克菲尔德基础设施公司虽非增长最快、最耀眼的公司，但能为投资者提供不断增长的派息且估值较低 这三只股息股票值得在9月买入 [1][2] 各公司分析 丰田汽车 - 股价表现：今年早些时候涨至超255美元/股的历史高位后，现较该高位下跌约30%，基本抹去2024年全部涨幅 [3] - 销售情况：受益于低利率，虽行业受通胀和高利率挑战，但整体销售情况良好 截至3月财年，汽车产量创纪录，6月季度盈利强劲 [3][4] - 技术创新：应对电气化威胁采取独特策略，专注创新同时保留传统和内燃机优势，新内燃机产品线采用可使用汽油和替代燃料的低碳或零碳发动机 长期是混合动力先驱，混动业务持续良好增长 [4][5] - 估值水平：市盈率仅7.3，低于过去10年不同时期的历史中值 不过汽车制造商因资本密集、依赖债务、全球竞争和行业周期性等特点，估值往往较低 [5][6] - 股息政策：致力于增加股息，但优先发展核心业务 每年3月和9月进行半年度股息支付，3月支付通常高于9月 预计投资者基于当前股价可获得约2% - 2.5%的年收益率 [7] - 投资建议：是价值投资者寻找成熟传统汽车制造商的不错选择，该公司利用现有基础设施实现可持续发展，同时考虑低碳燃料需求和气候目标 [8] 达美航空 - 估值情况：股价低于2024年预期收益的7倍，仅为管理层2024年全年自由现金流指引中值的7.5倍，估值极具吸引力 [9] - 市场担忧：市场可能因航空市场当前运力过剩和达美航空下半年业绩可能令人失望而压低其估值 此外，技术故障导致约5亿美元收入损失，公司正寻求微软和CrowdStrike赔偿 [10] - 财务状况：市值仅264亿美元，第二季度末债务和融资租赁义务达180亿美元 盈利前景恶化对其不利 [11] - 乐观因素：市场可能过于悲观，5亿美元损失不足今年预期收入的1% 达美航空和联合航空认为行业正通过优化航线应对运力过剩，若管理层判断正确，定价将企稳，达美航空有望实现全年业绩指引，基于预期数据，该股极具价值 [12][13] 布鲁克菲尔德基础设施公司 - 股息政策：过去14年持续提高分红，管理层目标是每年将派息提高5% - 9% 目前远期股息收益率为4.9%，股票估值不高 [14] - 业务发展：运营多种基础设施资产，在全球有重要影响力，近期有望进一步增长 2024年第二季度致股东信显示，资本项目积压达77亿美元，表明公司有能力继续提高股息 [15] - 财务状况：虽高股息收益率可能让保守投资者担忧，但该公司并非股息陷阱 惠誉评级为BBB +的投资级资产负债表，管理层采取谨慎的分红策略，目标运营资金派息率为60% - 70% [16] - 估值水平：目前股价是运营现金流的3.2倍，低于五年现金流倍数4.5 基于股价低估、管理层提高派息目标和公司稳健财务状况，现在买入该公司股票是不错选择 [17]