财务数据和关键指标变化 - 收入增长9%,达到创纪录的42亿美元 [9] - 每股收益(EPS)增长17%至8.72美元,创新高 [9] - 资产管理和管理资产达到1.4万亿美元,同比增长12% [9] - 资本回报率(ROE)接近50%,继续保持行业领先水平 [9][15] - 自由现金流贡献率达90% [18] 各条业务线数据和关键指标变化 财富管理 - 客户资产增长17%至9720亿美元 [10] - 托管账户资产增长18%至5350亿美元 [10] - 托管账户净流入增长34%至75亿美元 [10] - 交易活动增长19% [10] - 顾问生产力增长11%至96.8万美元 [10] - 顾问人数增加52名至10,400名 [11] 资产管理 - 资产管理规模增长4%至6420亿美元 [12] - 3年期以上80%的基金表现优于同业中位数 [12] - 净流出40亿美元,较去年同期有所改善 [13] - 一般及管理费用下降6% [14] 退休及保护解决方案 - 税前经营利润增长4%至1.96亿美元 [23] - 保险销售增长21%至9300万美元,主要来自高利润的可变寿险 [23] - 可变年金销售增长45%至14亿美元,主要来自结构性产品 [23] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司持续专注于转型和提高运营效率,利用全球资源和技术 [14] - 公司在APAC地区获得了一些机构客户的新业务 [82][83] - 公司正在加大在模型、单独管理账户和ETF方面的投资力度 [13] - 公司认为行业竞争环境有所放缓,但仍在密切关注 [53][54][55] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为经济可能会出现软着陆,但通胀可能会持续较长时间 [8] - 地缘政治局势不稳定和即将到来的美国大选也是客户关注的焦点 [8] - 管理层对公司的未来发展前景保持乐观,将继续投资于业务增长 [16] 其他重要信息 - 公司在6月份高效庆祝了130周年纪念,是少数公开上市公司中拥有如此悠久历史的 [15] - 公司过去5年的收入增长7%,每股收益复合年增长率16%,资本回报率提升13个百分点,并向股东返还了119亿美元 [25] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Suneet Kamath 提问** 询问公司是否会调整现金存款利率政策 [26][27][28] **Walter Berman 回答** 公司目前的现金存款利率政策是合适的,符合监管和受托义务要求,不会轻易做出改变 [27][28] 问题2 **Ryan Krueger 提问** 询问公司在招聘有经验顾问方面的情况 [34][35] **Jim Cracchiolo 回答** 公司在第二季度有所放缓,但预计未来会有所改善,保持乐观 [35] 问题3 **Alexander Blostein 提问** 询问客户资金从现金存款转移到托管账户的情况 [37][38][39][40][41] **Walter Berman 回答** 公司预计随着市场正常化,客户会将更多资金从现金存款转移到托管账户,这将为公司带来增长机会 [41]

财务业绩 - 第二季度调整后的每股经营收益为8.53美元，同比增长17%，剔除与提高运营效率和有效性的公司举措相关的0.19美元的裁员费用后为8.72美元[4] - 预税调整后营业利润率为25.7%，较上年同期提高5.7个百分点[1] - 净预税调整后营业利润率为37.6%，较上年同期提高7.8个百分点[1] - 每股调整后营业利润为8.53美元，同比增长15%[145] - 每股调整后营业利润(不含裁员费用)为8.72美元，同比增长17%[145] - 公司第二季度调整营业利润为10.22亿美元，调整税率为21.0%[160][161] - 公司第二季度GAAP税率为21.1%[160][161] 资产管理业务 - 资产管理业务调整后的营业收入增长5%至8.48亿美元，调整后的税前利润增长35%至2.18亿美元[34] - 资产管理业务的净流出为120亿美元，剔除之前宣布的与一家传统保险合作伙伴有关的80亿美元资产转移,净流出为40亿美元,较去年同期有所改善[37] - 资产管理业务分部总收入增长5%,达到8.48亿美元[84] - 资产管理业务分部税前经营利润增长35%,达到2.18亿美元[85] - 资产管理业务分部零售资产管理费收入增长7%,达到5.22亿美元[84] 财富管理业务 - 建议与财富管理业务的调整后营业收入增长13%至26.44亿美元,调整后税前利润增长12%至8.22亿美元,保持了31%以上的利润率[26][27] - 客户资产总额增长17%至9,720亿美元,其中包括18%增长至5,350亿美元的托管账户资产[29] - 建议与财富管理业务分部总收入增长14%,达到28.16亿美元[71] - 建议与财富管理业务分部管理和财务咨询费收入增长16%,达到15.71亿美元[71] - 建议与财富管理业务分部客户资产总额增长17%,达到9,721.35亿美元[74] - 公司员工理财顾问人数增长6%,达到2,236人[79] - 公司理财顾问总数增长1%,达到10,392人[79] 退休与保障解决方案 - 退休与保障解决方案业务的调整后营业收入增长8%至9.28亿美元,调整后税前利润增长4%至1.96亿美元[39] - 退休和保护解决方案的税前调整后营业收益增长4%至1.96亿美元，反映了较强的利息收益和更高的股票市场带来的利益，部分被与持续强劲销售水平相关的更高分销费用所抵消[40] - 退休和保护解决方案销售增长40%至15亿美元，主要来自结构性可变年金销售的强劲增长，与行业趋势一致。保护销售增长21%至9300万美元，主要集中在较高利润的累积可变寿险产品[41] 长期护理和固定年金 - 长期护理税前调整后营业收益增至1200万美元，主要由于投资收益率和理赔表现改善[46] - 固定年金税前调整后营业亏损为800万美元，符合预期[46] 公司部门 - 公司和其他分部的税前调整后营业亏损为1.19亿美元，其中包括2500万美元的遣散费用以及800万美元的遣散计划费用，这些都与公司提高运营效率和有效性的举措相关[45] - 公司部门税前调整后营业收益为-123百万美元，同比下降[115] - 公司部门管理费用和一般管理费用为86百万美元，同比下降72%[115] - 公司部门利息和债务费用为24百万美元，同比增长11%[115] 其他 - 公司加权股票指数(WEI)日均值为3,358,较上年同期增长21%[67] - 公司总计向股东返还资本693百万美元,较上年同期增长9%[68] - 全年2024年度的营业有效税率预计约为21%[47] - 公司GAAP权益为49.93亿美元，扣除其他综合收益后为69.86亿美元[158] - 公司RiverSource人寿保险公司的法定总调整资本为25.98亿美元[158] - 公司可用于资本充足性的资本为52.45亿美元[158] - 公司剔除其他综合收益的股东权益为66.77亿美元[165] - 公司剔除其他综合收益的调整营业权益为66.81亿美元[165] - 公司剔除其他综合收益的股东权益回报率为45.9%[166] - 公司剔除其他综合收益的调整营业权益回报率为48.9%[166] - 公司调整营业利润中的调整项目包括投资收益损失、非传统长期产品市场影响、平均回归影响等[167]

核心观点 - Ameriprise Financial Inc (AMP) 预计将在2024年第二季度实现收入和盈利的同比增长 核心观点基于市场对其财务表现的积极预期 尤其是资产管理规模(AUM)和管理资产规模(AUA)的增长 [1][4] 财务表现 - 公司第二季度每股收益预计为8.51美元 同比增长14.4% [1] - 总收入预计为41.8亿美元 同比增长9.2% [2] - 管理和财务咨询费用预计为24.5亿美元 占总净收入的60%以上 同比增长11.6% [3] - 分销费用预计为5.29亿美元 同比增长9.8% [3] - 保费、保单和合同费用预计为3.93亿美元 同比增长2.6% [3] - 净投资收入预计为8.59亿美元 同比增长5.9% [4] - 其他收入预计为1.37亿美元 同比增长3.8% [4] 资产管理 - 总资产管理规模(AUM)和管理资产规模(AUA)预计为1.42万亿美元 同比增长11.4% [4] - 预计第二季度资产管理规模的增长主要得益于资产流入和顾问生产力的提升 [4] 成本与费用 - 总费用预计为29.7亿美元 同比增长8% 主要由于技术升级相关成本增加 [5] 盈利预期 - 公司有较高的概率超过市场盈利预期 因其具备正面的盈利ESP和Zacks Rank 3的评级 [6] - 盈利ESP为+0.77% [6] 其他金融公司 - LPL Financial (LPLA) 预计在7月25日公布第二季度财报 每股收益预期为3.71美元 同比下降5.8% [7] - Ares Capital Corporation (ARCC) 预计在7月30日公布财报 每股收益预期为0.58美元 与去年同期持平 [7]

文章核心观点 - 建议关注美国嘉信理财集团（Ameriprise Financial Services），因其有超预期盈利记录且近期盈利预测上调，结合积极的盈利ESP和Zacks排名，可能在即将发布的财报中再次实现盈利超预期 [1][3] 公司情况 - 美国嘉信理财集团属于Zacks金融 - 投资管理行业，过去两个季度平均盈利超预期2.31% [1] - 最近一个季度，公司预期每股收益8.10美元，实际报告为8.39美元，超预期3.58%；上一季度，共识预期为每股7.67美元，实际为7.75美元，超预期1.04% [1] - 公司目前盈利ESP为+0.10%，表明分析师近期对其盈利前景持乐观态度，结合其Zacks排名3（持有），可能再次实现盈利超预期 [3] 盈利ESP指标 - 盈利ESP将最准确估计与Zacks季度共识估计进行比较，分析师在财报发布前修正估计可能掌握最新信息，更具准确性 [2] - 研究显示，盈利ESP为正且Zacks排名3（持有）或更高的股票，近70%的时间会实现盈利超预期 [2] - 盈利ESP为负值会降低其预测能力，但不意味着盈利未达预期 [3] 投资建议 - 在公司季度财报发布前查看其盈利ESP，可增加投资成功几率，可利用盈利ESP筛选器在财报发布前找出最佳买卖股票 [4]

文章核心观点 - 介绍2024年年中顶级成长与股息长期股票相关情况，包括模型特点、市场现状、投资组合表现、个股推荐等，旨在提供长期总回报策略 [1][10] 分组1：顶级股息成长股票模型 - 顶级股息成长股票模型在多元判别分析（MDA）博士研究分析基础上扩展，面临平衡高股息与价格突破频率和幅度以实现最优总回报的挑战 [1] - 研究显示，大幅价格突破高频率出现在低交易量、无股息、高风险的小盘股中；市场15只最大市值股票中仅1只股息收益率超2%且年初至今平均回报达61.5% [1] 分组2：当前市场状况 - 超7500只股票的每周市场指标连续两周呈负面信号，大盘股标准普尔500指数周指标再次转正 [2] - 美联储维持22年多来最高利率不变，市场回报仍偏向最大市值股票，小盘股罗素2000指数上周一度转负 [2] - 英伟达回调使标准普尔500指数周指标前一周转负，该公司极大影响主要指数；自1928年以来选举年标准普尔500指数夏季表现通常较好 [2] 分组3：2024年1月股息调整回报与标准普尔500指数对比 - 2024年1月成长与股息投资组合经股息调整后年初至今上涨10.7%，标准普尔500指数上涨15.2% [4] - 多数推动市场创新高的大型科技股无高股息或无股息，不符合该投资组合条件；市场15只最大市值股票中仅1只（JPM）股息超2% [4] - 每月选股组合由市值超100亿美元、股价超2美元、日均交易量超50万股、股息收益率至少2%的5只股票组成，此类股票约330只，占比不到5%，但市值占美国证券交易所约57.6% [4] 分组4：2024年7月顶级成长与股息股票 - 森诺瓦斯能源（Cenovus Energy）根据MDA价值和动量变量组合，从7月选股组合中脱颖而出，是有望实现长期强劲收益的顶级股息股票之一 [5] - 森诺瓦斯能源周五出现近一个月来首次第6段正加速信号，显示出早期突破条件；该公司是加拿大综合能源公司，业务包括上游、下游及企业与消除部门 [6] 分组5：过往回报（2020 - 2024年至今） - 大盘股息选股受美联储基金利率、公司股息决策和国债市场竞争收益率影响；1月成长与股息选股自成立以来跑赢所有主要对冲基金平均水平 [7] - 遵循动量指标信号并避免重大下跌可提高回报；成长与股息选股模型迄今回报未调整各股票大额股息 [7] 分组6：过往长期赢家参考 - 回顾过往表现出色的选股，许多股票出现在多个月度选股组合中，高筛选标准导致优质候选股数量少且常重叠 [8] - 列出10只过往选股长期表现优异且股息丰厚，包括礼来公司（LLY）、科磊公司（KLAC）等，具体回报如礼来公司达552.67% [8][9] 分组7：结论 - 这些股票持续对博士研究中的突破选股算法进行实时前瞻性测试，应用于大盘、高股息成长股票；上述回报未包含高股息收益率，股息会进一步增加各股票总回报 [10] - 每月顶级成长与股息股票旨在提供出色长期总回报策略，利用MDA突破模型关键因素；这些选股在V&M仪表盘电子表格上跟踪，全年将持续优化股息、成长和突破频率变量 [10]

文章核心观点 - 投资者对被动投资策略偏好的持续转变预计将阻碍Zacks投资管理行业股票的营收增长，高昂的技术成本可能在一定程度上损害盈利能力 ，尽管行业面临挑战，但Ameriprise Financial、SEI Investments和Artisan Partners Asset Management等公司有望在高利率环境中受益 [1] 行业概述 - Zacks投资管理行业由为客户管理证券和基金以实现特定投资目标的公司组成，通过收取服务费或佣金盈利，也被称为资产管理公司，能为投资者提供更多资产配置选择，帮助降低波动影响并确保长期稳定回报 [2] 行业趋势 资产流动的波动趋势可能损害AUM增长 - 2020年和2021年上半年，受新冠疫情导致的不确定性影响，股票市场波动性和客户活动显著增加，推动了总AUM增长；2021年下半年市场开始正常化，客户活动良好；2022年波动性意外上升，客户活动相对较高，多数行业参与者出现资产流入；2023年和2024年前三个月市场波动性相对较低，但客户活动因投资者寻求不同资产类别的更高收益而保持良好；当前充满挑战的市场条件下，资产流动的波动趋势可能阻碍AUM增长，进而对资产管理公司的营收产生一定的不利影响 [3] 尽管利率上升，但偏好转变可能阻碍利润率增长 - 自2022年初以来的加息提高了投资经理的利润率，2020年以来行业整合的增加可能继续支持盈利增长；由于对低成本投资策略的持续需求，被动投资的需求一直在上升，在一定程度上损害了投资经理的利润率增长；尽管美联储计划在短期内维持高利率，但由于偏好的转变，投资经理的利润率可能不会显著改善，较高的资金和存款成本也可能在一定程度上拖累利润率增长 [4] 成本上升令人担忧 - 为提高透明度而实施的更严格监管导致投资经理的合规成本上升；财富管理公司不断升级技术以满足不断变化的客户需求，技术成本预计将持续上升；这些因素可能导致整体费用增加，从而损害投资经理的盈利 [5] 行业排名与前景 - Zacks投资管理行业是Zacks金融板块中的一个包含38只股票的群体，目前Zacks行业排名为第175位，处于250多个Zacks行业的后30%；该行业排名是所有成员股票Zacks排名的平均值，表明近期表现不佳；分析师对该行业盈利增长潜力的信心下降，自2023年7月底以来，2024年的盈利预测已下调1.3% [6][7] 行业表现与估值 行业表现优于标普500和板块 - 过去两年，Zacks投资管理行业的表现优于标普500和其所在板块；该行业股票整体上涨46.3%，标普500综合指数上涨44%，Zacks金融板块上涨28% [8] 行业当前估值 - 行业目前的滚动12个月市净率（P/TB）为3.90倍，过去五年最高为5.74倍，最低为2.14倍，中位数为3.77倍；与整体市场相比，行业估值存在显著折扣，标普500综合指数的滚动12个月P/TB为14.85倍；与更广泛的金融板块相比，该行业的P/TB也存在一定折扣，Zacks金融板块同期的滚动12个月P/TB为4.75倍 [9][10] 值得考虑的投资管理股票 安睿仕金融（Ameriprise） - 总部位于明尼苏达州明尼阿波利斯，Zacks评级为2（买入），市值435亿美元；专注核心业务、推出新产品和服务以及资产增长有望支持营收增长；截至2024年3月31日，公司拥有、管理和托管的资产价值达1.42万亿美元；2020年净收入下降，但在截至2023年的五年中复合年增长率（CAGR）为3.9%，2024年第一季度继续保持上升趋势；2021年收购BMO Financial Group的欧洲、中东和非洲资产管理业务，加强了财富和资产管理业务并支持全球多元化努力；旗下联邦储蓄银行Ameriprise Bank为财富管理客户提供一系列银行和信贷产品；公司定期提高股息，2024年4月宣布自2010年以来第17次提高股息；2023年7月，董事会授权一项35亿美元的股票回购计划，截至2024年3月31日，还有26亿美元的股票待回购；过去一年，AMP股价上涨33.3%；过去60天，Zacks对该公司2024年每股收益的共识预期上调1%至34.95美元 [11][12][13] 信安投资（SEI Investments） - 总部位于宾夕法尼亚州奥克斯，市值超过80亿美元，是金融服务行业领先的财富管理业务解决方案提供商；截至2024年3月31日，管理资产规模（AUM）为4436亿美元，客户托管资产为9833亿美元；2023年营收下降，但在过去五年（截至2023年）的CAGR为3.4%，2024年第一季度继续上升；同期，管理、咨询和托管资产的CAGR为9.7%；2023年12月收购Altigo以拓展另类投资领域，11月收购National Pensions Trust以增强在固定缴款市场的地位；技术是公司业务的核心，通过TRUST 3000和SEI Wealth Platform（SWP）提供外包软件和处理服务；2021年的战略收购支持了技术进步；通过SWP推出两项关键技术增强功能，2022年与Snowflake合作推出SEI Data Cloud；2024年2月，公司向TIFIN投资1000万美元；过去一年，SEIC股价上涨10.3%；过去60天，Zacks对该公司2024年每股收益的共识预期上调1%至4.14美元，目前Zacks评级为2 [14][15][17] 艺匠伙伴（Artisan Partners） - 总部位于威斯康星州密尔沃基，专注于为全球客户提供高附加值的主动投资策略；投资团队管理广泛的美国、非美国和全球投资策略，按资产类别、市值和投资风格进行多元化配置；市值超过30亿美元，截至2024年3月31日，总AUM为1604亿美元；2018 - 2023年，总AUM的CAGR为9.3%，2024年第一季度继续上升；净收入在截至2023年的五年中CAGR为3.3%，2024年第一季度继续上升，增长得益于Artisan Funds、Artisan Global Funds和独立账户管理费用的增加；多样化的产品和投资策略持续吸引投资者，有望支持收入增长；公司继续投资于新团队、技术和运营能力；过去12个月，APAM股价上涨3.6%；过去60天，Zacks对其2024年每股收益的共识预期上调1%至3.41美元，目前Zacks评级为2 [18][19][20]

文章核心观点 - 美盛金融服务公司（AMP）获Zacks评级升至2（买入），反映盈利预期上升，股价可能上涨 [1][2] 评级依据 - Zacks评级仅基于公司盈利情况变化，通过追踪卖方分析师对当前及下一年每股收益（EPS）的共识预期来确定 [1] - 盈利预期变化与短期股价走势强相关，机构投资者会根据盈利和盈利预期计算公司股票公允价值并进行买卖，推动股价变动 [3] 评级系统优势 - Zacks评级系统有效利用盈利预期修正的力量，将股票分为五个等级，自1988年以来，Zacks评级为1（强力买入）的股票平均年回报率达25% [4] - 与华尔街分析师评级系统不同，Zacks评级系统在任何时候对超4000只股票保持“买入”和“卖出”评级的比例相等，仅前5%的股票获“强力买入”评级，接下来15%获“买入”评级 [6] 美盛金融盈利预期情况 - 该金融服务公司预计在截至2024年12月的财年每股收益为34.95美元，同比增长14.7% [5] - 过去三个月，Zacks对该公司的共识预期提高了2.2% [5] 结论 - 美盛金融升至Zacks评级2，处于Zacks覆盖股票中预期修正排名前20%，意味着短期内股价可能上涨 [7]

文章核心观点 - 价值投资者可能认为美国嘉信理财金融服务公司（AMP）比阿瑞斯管理公司（ARES）是更好的选择，因其在Zacks评级和风格评分模型中均表现更优 [1][3] 公司对比 Zacks评级 - 美国嘉信理财金融服务公司Zacks评级为2（买入），阿瑞斯管理公司为3（持有），表明美国嘉信理财金融服务公司近期盈利前景改善可能更强 [1] 价值指标 - 风格评分价值等级考虑多种关键基本面指标，包括市盈率、市销率、盈利收益率、每股现金流等 [2] - 美国嘉信理财金融服务公司远期市盈率为12.60，阿瑞斯管理公司为31.52 [2] - 美国嘉信理财金融服务公司PEG比率为0.75，阿瑞斯管理公司为1.28 [2] - 美国嘉信理财金融服务公司市净率为8.96，阿瑞斯管理公司为9.26 [2] 价值等级 - 基于多种指标，美国嘉信理财金融服务公司价值等级为B，阿瑞斯管理公司为F [3]

Zacks Premium 服务 - Zacks Premium 提供多种工具帮助投资者更自信地投资 包括每日更新的 Zacks Rank 和 Zacks Industry Rank Zacks 1 Rank List 股票研究报告和高级股票筛选器 [1] - Zacks Style Scores 是 Zacks Rank 的补充指标 基于三种广泛使用的投资方法对股票进行评级 帮助投资者选择未来30天最有可能跑赢市场的股票 [1] Zacks Style Scores 分类 - Value Score 关注股票的价值特征 使用市盈率 PEG 市销率 市现率等指标来识别最具吸引力和折扣的股票 [2] - Growth Score 关注公司的财务实力和健康状况 以及未来前景 通过分析预测和历史收益 销售额和现金流来寻找可持续增长的股票 [2] - Momentum Score 利用股票价格或收益前景的上升或下降趋势 通过一周价格变化和月度收益估计百分比变化等因素来确定建仓时机 [3] - VGM Score 是三种评分的综合 结合价值 增长和动量评分 帮助投资者找到最具吸引力价值 最佳增长前景和最强劲动量的公司 [4] Zacks Rank 与 Style Scores 的结合 - Zacks Rank 利用盈利预测修正的力量 帮助投资者构建成功的投资组合 自1988年以来 1 (强力买入) 股票的平均年回报率为 +25.41% 超过标普500指数的两倍 [5] - 在任何给定时间 有超过200家公司被评为 1 (强力买入) 另有600家公司被评为 2 (买入) [5] - 为了获得最佳回报 投资者应优先考虑 Zacks Rank 1 或 2 且 Style Scores 为 A 或 B 的股票 这些股票具有最高的成功概率 [6] - 即使 Style Scores 为 A 或 B 但 Zacks Rank 为 4 (卖出) 或 5 (强力卖出) 的股票 由于其盈利预测呈下降趋势 股价下跌的可能性更大 [6] 公司案例: Ameriprise Financial Services (AMP) - Ameriprise Financial Services 总部位于明尼阿波利斯 成立于1894年 截至2024年3月31日 公司拥有 管理和管理的资产达1.42万亿美元 [7] - AMP 的 Zacks Rank 为 3 (持有) VGM Score 为 B 动量投资者应关注该金融股 过去四周股价上涨1.4% [7] - 过去60天内 六位分析师上调了2024财年的盈利预测 Zacks 共识估计增加了0.59美元至每股34.95美元 AMP 的平均盈利惊喜为2% [7]

公司整体财务目标 - 公司财务目标为摊薄后调整后每股运营收益增长12% - 15%，调整后运营净资产收益率超30%[255] 公司整体管理和托管资产情况 - 截至2024年3月31日，公司管理和托管资产达1.4万亿美元[253] 公司整体净利润、运营收益及每股收益变化 - 2024年第一季度净利润为9.9亿美元，2023年同期为4.17亿美元[256] - 2024年第一季度调整后运营收益为8.78亿美元，2023年同期为7.98亿美元[256] - 2024年第一季度摊薄后调整后每股运营收益为8.39美元，2023年同期为7.25美元[256] - 2024年第一季度净收入9.9亿美元，2023年同期为4.17亿美元；调整后运营收益分别为8.78亿美元和7.98亿美元[256] - 2024年第一季度摊薄后每股净收入9.46美元，2023年同期为3.79美元；摊薄后每股调整后运营收益分别为8.39美元和7.25美元[256] 公司整体12个月调整后运营收益变化 - 截至2024年3月31日，12个月调整后运营收益为31.91亿美元，2023年同期为30.07亿美元[258] - 2024年12个月调整后运营收益31.91亿美元，2023年截至3月31日为30.07亿美元[258] 公司整体净资产收益率变化 - 截至2024年3月31日，剔除AOCI后净资产收益率为48.1%，2023年同期为45.2%[258] - 截至2024年3月31日，剔除AOCI后调整后运营净资产收益率为49.0%，2023年同期为49.5%[258] - 2024年剔除累计其他综合收益（AOCI）后净资产收益率为48.1%，调整后运营净资产收益率为49.0%；2023年分别为45.2%和49.5%[258] 公司整体GAAP总权益及资本充足可用资本变化 - 2024年3月31日，GAAP总权益为48.79亿美元，2023年12月31日为47.29亿美元[259] - 2024年3月31日，资本充足可用资本为51.35亿美元，2023年12月31日为54.18亿美元[259] - 2024年3月31日可用资本充足率资本为51.35亿美元，2023年12月31日为54.18亿美元[259] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司资本充足可用资本分别为51亿美元和54亿美元[299] 公司整体管理资产和管理与行政资产变化 - 截至2024年3月31日，公司管理资产（AUM）增加1261亿美元，达1.1万亿美元，增幅13%；管理与行政资产（AUA）增加632亿美元，达2975亿美元，增幅27%[263] - 截至2024年3月31日，总AUM增加1261亿美元，即13%，达到1.1万亿美元；总AUA增加632亿美元，即27%，达到2975亿美元[263] 公司整体收入、支出及税前收入变化 - 2024年第一季度，公司总收入43.25亿美元，较去年同期增加4.8亿美元，增幅12%；总净收入41.46亿美元，较去年同期增加4.04亿美元，增幅11%[267] - 2024年第一季度，公司总支出29.27亿美元，较去年同期减少3.19亿美元，降幅10%；税前收入12.19亿美元，较去年同期增加7.23亿美元；净利润9.9亿美元，较去年同期增加5.73亿美元[267] - 2024年第一季度，税前收入增加7.23亿美元；净收入增加5.73亿美元[267] 公司整体各项费用及收入明细变化 - 2024年第一季度，管理和财务咨询费增加2.62亿美元，增幅12%；分销费减少1100万美元，降幅2%；净投资收入增加2.03亿美元，增幅29%；保费、保单和合同费用增加2800万美元，增幅8%[267] - 2024年第一季度，银行和存款利息支出增加7600万美元，增幅74%[267] - 2024年第一季度，分销费用增加1.93亿美元，增幅16%；计入固定账户的利息减少3200万美元，降幅20%；福利、索赔、损失和结算费用减少600万美元，降幅2%[267] - 2024年第一季度，未来保单福利准备金的重新计量（收益）损失增加100万美元，增幅20%；市场风险福利的公允价值变动减少5.07亿美元；递延收购成本摊销减少100万美元，降幅2%；利息和债务支出增加1000万美元，增幅14%；一般和行政费用增加2300万美元，增幅2%[267] - 2024年第一季度，管理和财务咨询费增加2.62亿美元，即12%；分销费减少1100万美元，即2%；净投资收入增加2.03亿美元，即29%；保费、保单和合同费用增加2800万美元，即8%；银行和存款利息支出增加7600万美元，即74%[267] - 2024年第一季度，分销费用增加1.93亿美元，即16%；计入固定账户的利息减少3200万美元，即20%；福利、索赔、损失和结算费用减少600万美元，即2%；市场风险福利公允价值变动减少5.07亿美元；利息和债务费用增加1000万美元，即14%；一般和行政费用增加2300万美元，即2%[267] 市场指数变化 - 2024年第一季度，标准普尔500指数日均平均值为4996，较去年同期的3998增长25%；期末值为5254，较去年同期的4109增长28%[262] - 2024年第一季度，加权股票指数（WEI）日均平均值为3218，较去年同期的2664增长21%；期末值为3379，较去年同期的2718增长24%[262] - 2024年第一季度标准普尔500指数日均值为4996，较2023年同期的3998增长25%；期末值为5254，较2023年同期的4109增长28%[262] - 2024年第一季度加权股票指数（WEI）日均值为3218，较2023年同期的2664增长21%；期末值为3379，较2023年同期的2718增长24%[262] - 2024年第一季度，公司平均WEI较上年同期增长21%，平均标准普尔500指数较上年同期上涨25%[268] 市场对非传统长期产品影响变化 - 2024年第一季度，市场对非传统长期产品的影响为收益1.4亿美元，去年同期为支出4.75亿美元[268] 公司整体有效税率变化 - 2024年第一季度有效税率为18.8%，上年同期为15.9%[273] 建议与财富管理业务净收入及调整后运营收益变化 - 2024年第一季度建议与财富管理业务净收入25.6亿美元，上年同期为22.65亿美元；调整后运营收益7.62亿美元，上年同期为6.93亿美元[275] - 建议与财富管理业务2024年第一季度净收入为25.6亿美元，高于2023年同期的22.65亿美元；调整后运营收益为7.62亿美元，高于2023年同期的6.93亿美元[275] 建议与财富管理业务咨询套餐账户资产变化 - 截至2024年3月31日的三个月，建议与财富管理业务的咨询套餐账户资产期末余额增至5217亿美元，较上年同期增加335亿美元，增幅7%；平均咨询套餐账户资产增加712亿美元，增幅17%[277] - 截至2024年3月31日的三个月，期末包裹账户资产增加335亿美元，即7%，达到5217亿美元[277] 建议与财富管理业务各项费用及收入明细变化 - 2024年第一季度管理和财务咨询费增加2.1亿美元，增幅16%；分销费增加500万美元，增幅1%；净投资收入增加1.51亿美元，增幅37%；银行和存款利息支出增加7600万美元，增幅74%[278] - 2024年第一季度，管理和财务咨询费增加2.1亿美元，即16%，达到15.09亿美元[278] - 2024年第一季度，分销费用增加1.96亿美元，即17%，达到13.69亿美元[278] - 2024年第一季度，净投资收入增加1.51亿美元，即37%，达到5.6亿美元[278] - 2024年第一季度，银行和存款利息支出增加7600万美元，即74%，达到1.79亿美元[278] 建议与财富管理业务税前调整后运营收益及利润率变化 - 2024年第一季度建议与财富管理业务税前调整后运营收益增加6900万美元，增幅10%；税前调整后运营利润率为29.8%，上年同期为30.6%[278] - 截至2024年3月31日的三个月，建议与财富管理部门税前调整后运营收益增加6900万美元，即10% [278] 美盛银行及美盛证书公司存款变化 - 美盛银行存款余额较上年同期增加13亿美元至213亿美元；日均计息存款余额增至213亿美元，上年同期为190亿美元；存款平均利率从上年同期的0.36%增至0.42%[278] - 美盛证书公司客户存款较上年同期增加21亿美元至132亿美元[278] - 美盛银行存款余额较上年同期增加13亿美元，达到213亿美元[278] - 美盛证书公司客户存款较上年同期增加21亿美元，达到132亿美元[278] 基金资产加权排名情况 - 截至2024年3月31日，零售股票基金1年、3年、5年、10年在顶级2个四分位数或高于指数的资产加权排名分别为61%、66%、80%、89%；固定收益基金分别为74%、53%、75%、85%；资产配置基金分别为87%、59%、82%、90%[281] - 截至2024年3月31日，零售股票基金1年、3年、5年、10年在顶级2个四分位数或高于指数基准的资产加权排名分别为61%、66%、80%、89% [281] 全球管理资产总额变化 - 2024年3月31日，全球管理资产总额为6521亿美元，较上年同期增加444亿美元，增幅7%[282] - 截至2024年3月31日，全球管理资产总额为6521亿美元，较2023年增加444亿美元，即7% [282] 遗留保险合作伙伴净流量情况 - 遗留保险合作伙伴净流量为 - 800万美元[284] 公司总管理资产及净流量变化 - 截至2024年3月31日的三个月，公司总管理资产为6521亿美元，较2023年的6077亿美元增加444亿美元，总净流量为-5.7亿美元，较2023年的-2.5亿美元有所下降[286] - 截至2024年3月31日的三个月，公司总管理资产为6521亿美元，较2023年的6077亿美元增加444亿美元，总净流量为 - 5.7亿美元，而2023年为 - 2.5亿美元[286] 全球零售基金和全球机构业务资产及净流入变化 - 全球零售基金2024年第一季度期初资产为3349亿美元，期末资产为3496亿美元，净流入为-28亿美元[286] - 全球机构业务2024年第一季度期初资产为3020亿美元，期末资产为3025亿美元，净流入为-29亿美元[286] 资产管理业务净收入及调整后运营收益变化 - 2024年第一季度公司总收入为8.55亿美元，较2023年的7.99亿美元增长5600万美元，增幅7%；调整后运营收益为2.06亿美元，较2023年的1.65亿美元增长4100万美元，增幅25%[288] - 资产管理业务2024年第一季度净收入为8.55亿美元，高于2023年同期的7.99亿美元；调整后运营收益为2.06亿美元，高于2023年同期的1.65亿美元[275] 资产管理业务各项费用及收入明细变化 - 管理和财务咨询费在2024年第一季度增加4800万美元，增幅7%；分销费增加500万美元，增幅6%；净投资收入增加200万美元，增幅22%[288] - 2024年第一季度，管理和财务咨询费增加4800万美元，增幅7%，主要因股市上涨和业绩费增加，部分被净流出影响抵消[288][289] - 2024年第一季度，分销费用增加1200万美元，增幅5%，主要因市场上涨，部分被净流出影响抵消[288][290] 资产管理业务税前调整后运营收益变化 - 2024年第一季度，资产管理部门税前调整后运营收益增加4100万美元，增幅25%，主要因股市上涨，部分被净流出影响抵消[288] 退休与保护解决方案部门净收入及调整后运营收益变化 - 2024年第一季度退休与保护解决方案部门总收入为9.12亿美元，较2023年的8.24亿美元增长8800万美元，增幅11%；调整后运营收益为1.99亿美元，较2023年的1.94亿美元增长500万美元，增幅3%[291] - 退休与保护解决方案业务2024年第一季度净收入为9.12亿美元，高于2023年同期的8.24亿美元；调整后运营收益为1.99亿美元，略高于2023年同期的1.94亿美元[275] - 截至2024年3月31日的三个月，退休与保护解决方案部门总净收入为9.12亿美元，较2023年的8.24亿美元增加8800万美元，增幅11%[291] 退休与保护解决方案部门各项费用及收入明细变化 - 退休与保护解决方案部门管理和财务咨询费增加600万美元，增幅3%；分销费增加700万美元，增幅7%；净投资收入增加4800万美元，增幅25%；保费、政策和合同费用增加2800万美元，增幅8%[291] - 退休与保护解决方案部门2024年第一季度分销费用增加1400万美元，增幅13%；福利、索赔、损失和结算费用增加6200万美元，增幅38%；市场风险福利公允价值