文章核心观点 - 美国嘉信理财集团（Ameriprise Financial）将于4月24日盘前公布2025年第一季度财报，预计季度营收和收益同比增长，公司有良好的盈利惊喜历史，此次盈利超Zacks共识预期可能性高，同时还推荐了另外两只可能盈利超预期的金融股 [1][2][8] 分组1：公司财报情况 - 公司上一季度盈利超Zacks共识预期，营收增加、管理资产（AUM）和管理资产（AUA）余额上升是利好因素，但费用增加在一定程度上影响了业绩 [1] - 公司在过去四个季度中有三个季度盈利超Zacks共识预期，平均超预期幅度为1.91% [2] 分组2：第一季度各项指标预期 收入方面 - 管理和财务咨询费Zacks共识预期为26.5亿美元，预计同比增长10.3%，公司估计为26.4亿美元 [3] - 分销费共识预期为5.349亿美元，预计增长5.7%，公司估计为5.034亿美元 [4] - 保费、保单和合同费用共识预期为3.917亿美元，预计略有上升，公司估计为3.894亿美元 [4] - 其他收入共识预期为1.321亿美元，预计增长2.4%，公司估计为1.182亿美元 [5] - 净投资收入共识预期为8.456亿美元，预计下降6.1%，公司估计为9.327亿美元 [5] 资产方面 - 总AUM和AUA的Zacks共识预期为1.49万亿美元，预计同比增长4.8%，公司估计为1.48万亿美元 [6] 费用方面 - 公司预计总调整后运营费用为32.4亿美元，预计同比增长7.1% [7] 盈利和销售方面 - 公司盈利的Zacks共识预期为每股9.12美元，预计同比增长8.7%，过去七天共识预期略有下调 [9] - 总销售额共识预期为43.9亿美元，预计增长7.1% [9] 分组3：盈利预测 - 公司此次盈利超Zacks共识预期可能性高，因其有正的盈利ESP（+0.04%）和Zacks排名3（持有） [8] 分组4：其他金融股推荐 - 穆迪（Moody's）将于4月22日公布2025年第一季度财报，目前Zacks排名3，盈利ESP为+0.09%，过去一周季度盈利预期略下调至3.56美元 [11][12] - 华美银行（East West Bancorp）也将于4月22日公布2025年第一季度财报，目前Zacks排名3，盈利ESP为+0.17%，过去七天季度盈利预期维持在2.05美元不变 [12]

The upcoming report from Ameriprise Financial Services (AMP) is expected to reveal quarterly earnings of $9.12 per share, indicating an increase of 8.7% compared to the year-ago period. Analysts forecast revenues of $4.39 billion, representing an increase of 7.1% year over year.The consensus EPS estimate for the quarter has been revised 3.8% lower over the last 30 days to the current level. This reflects how the analysts covering the stock have collectively reevaluated their initial estimates during this ti ...

Wall Street expects a year-over-year increase in earnings on higher revenues when Ameriprise Financial Services (AMP) reports results for the quarter ended March 2025. While this widely-known consensus outlook is important in gauging the company's earnings picture, a powerful factor that could impact its near-term stock price is how the actual results compare to these estimates.The stock might move higher if these key numbers top expectations in the upcoming earnings report, which is expected to be released ...

文章核心观点 - 分析师对专注资本增值、寻求长期买入并持有投资的投资者，给予美国嘉信理财集团（NYSE: AMP）“买入”评级 [1] 分析师背景 - 大卫·A·约翰逊是耐力资本管理公司的创始人兼负责人，拥有30多年投资经验，持有波士顿大学金融理学硕士学位、金融规划证书和福特汉姆大学工商管理硕士学位 [1] 分析师持仓情况 - 分析师通过股票、期权或其他衍生品对美国嘉信理财集团股票持有长期实益头寸 [2]

公司整体管理资产情况 - 截至2024年12月31日，公司管理、行政和咨询资产达1.5万亿美元，2023年12月31日为1.4万亿美元[17] - 截至2024年12月31日，资产管理部门管理和咨询资产为6810亿美元[26] - 截至2024年12月31日，公司管理资产总额（AUM）为11708亿美元，较2023年的10811亿美元增加897亿美元，增幅8%[256] - 截至2024年12月31日，公司管理、行政和咨询资产总额为15220亿美元，较2023年的13860亿美元增加1360亿美元，增幅10%[256] 各业务线基本情况 - 咨询与财富管理业务拥有超10000名顾问，是美国市场顶级品牌顾问平台之一[23] - 投资管理业务在全球16个关键市场有业务，管理资产6450亿美元[29] - 经纪平台提供约130家非关联共同基金家族的约2125只共同基金[25] - 咨询与财富管理业务为零售客户提供金融规划、经纪等服务，部分收入基于客户资产水平[21][23] - 资产管理业务为全球零售、高净值和机构客户提供投资管理等服务，收入主要基于管理资产余额[24][26] - 退休与保护解决方案业务提供年金、人寿和残疾收入保险产品，满足客户不同阶段需求[32] 保险业务相关情况 - 2024年RiverSource个人人寿保险销售中，约96%为可变万能寿险，1%为万能寿险，3%为定期寿险[37] - 公司通过再保险协议将部分保险风险进行再保险，不同产品有不同再保险类型[38] - 公司于2002年12月31日停止提供长期护理保险，老一代疗养院赔偿型长期护理保险政策主要在1989 - 1999年签订，约占一半政策；第二代综合报销型长期护理保险政策在1997 - 2002年签订[40][41][42] - 现有长期护理保险政策，RiverSource Life以共保方式将50%的风险转让给Genworth Financial子公司，纽约的RiverSource Life仅适用于1996年及以后发行的保单[44] - 2020年公司停止新的固定年金销售，截至2024年12月31日，固定年金账户价值57亿美元，其中89%由RiverSource Life以共保方式转让给Commonwealth，转让保单风险为100%[46] 员工相关情况 - 公司拥有约13600名员工和8200名非员工顾问[52] - 2024年公司全球员工中女性占40%，美国员工中22%为不同族裔，员工敬业度调查包容指数得分为84%，超过行业基准[56] - 2024年公司整体员工敬业度好评率为84%，93%的员工参与调查，超90%的全球人民领袖参加领导力发展项目，保留了95%的高绩效员工，超过10年的附属顾问保留率为94%，2024年有278名经验丰富的顾问加入，过去5年约1691名[57] - 公司有13个全球业务资源网络，员工参与超23000次[58] 知识产权与风险管理情况 - 公司依靠合同权利、版权、商标、专利注册和商业秘密法保护知识产权，在美国等地区注册或申请注册了部分商标和服务标记[60] - 公司所有运营子公司需遵守企业风险管理政策和框架，管理包括资本、信用等多种风险[61] 监管法规相关情况 - 公司业务受多种法律和监管约束，合规成本高且不断增加，预计美国监管改革议程将有变化，需关注退休投资、ESG等多方面法规变化[62][63] - 美国证券交易委员会（SEC）的最佳利益监管标准于2020年6月30日生效，SEC持续发布相关声明和指导[68] - 美国劳工部（DOL）最终确定为退休账户客户提供投资建议的自愿豁免，并恢复先前确定养老金法规下谁是投资建议受托人的指导，还最终确定扩大投资建议受托人定义的新法规，但该法规已被法院搁置[68] - 英国监管机构修订适用于资产管理公司的审慎制度，将在五年内逐步实施并引入多项新资本要求[78] - 英国金融行为监管局（FCA）引入新的消费者责任，对公司为零售消费者提供的护理标准设定更高期望[78] - FCA最终确定新的可持续性披露要求，包括新产品标签、命名和营销规则、实体和产品层面的额外ESG披露要求以及反漂绿规则[78] - FCA就金融部门潜在的新多样性和包容性监管框架展开咨询，并纳入公司处理非财务不当行为的额外拟议规则[78] - 公司部分资产管理子公司需遵守欧盟多项指令，如MiFID II、AIFMD、EMIR等[75] - 公司保险子公司受所在州和其他地区监管，监管目的是保护合同持有人和保单持有人利益[78] - 所有州要求保险公司参与保险担保协会，协会按成员保险公司在特定时期内保费比例评估费用[81] - 公司部分子公司作为经纪交易商需遵守SEC和金融行业监管局（FINRA）关于净资本要求、营销和交易活动等严格规则[65] - 公司旗下RiverSource Life公司的某些可变年金和可变人寿保险合同及其支持账户，需按1933年《证券法》和1940年《投资公司法》注册为证券和投资公司，并受美国证券交易委员会和金融业监管局监管[82] - 公司保险子公司需满足基于风险的资本要求，全美保险专员协会已制定相关标准，各州保险部门均已采用[84] - 若RiverSource Life公司总调整法定资本低于规定的风险资本行动水平，将面临不同程度的监管干预[85] - 公司旗下Ameriprise Bank受美国货币监理署、消费者金融保护局和联邦存款保险公司监管，需遵守众多银行业务规则和资本规则[90] - 公司作为Ameriprise Bank的控股公司，是储蓄贷款控股公司，受美联储监管，已选择被归类为金融控股公司[91] - 公司需遵守沃尔克规则，禁止“银行实体”从事某些“自营交易”活动，并对“受保基金”的投资和关系进行限制[94] - 公司作为上市公司，需遵守美国证券交易委员会和纽约证券交易所的规则和法规，同时需评估各州法规和欧盟立法对业务的影响[97] 资本相关情况 - RiverSource Life公司总调整资本为27亿美元，是公司行动水平风险资本要求4.89亿美元的552%；RiverSource Life of NY公司总调整资本为3800万美元，是公司行动水平风险资本要求2.19亿美元的579%[86] - 自2024年1月1日起，储蓄贷款控股公司的BBA比率最低为250%；自2025年12月31日起，需额外增加150%的资本保护缓冲，总资本要求至少为400%[95] - 截至2024年12月31日，公司BBA可用资本为38.33亿美元，BBA资本要求为3.92亿美元，BBA比率为978%[96] 财务数据关键指标变化 - 2024年净利润为34.01亿美元，2023年为25.56亿美元；2024年摊薄后每股净利润为33.05美元，2023年为23.71美元[218] - 2024年调整后运营收益为35.35亿美元，2023年为31.11亿美元；2024年摊薄后每股调整后运营收益为34.35美元，2023年为28.86美元[218] - 2024年摊薄后每股调整后运营收益增长目标为12% - 15%，调整后运营净资产收益率目标超过30%[218] - 2024年剔除累计其他综合收益（AOCI）后的净资产收益率为49.7%，2023年为39.9%；2024年调整后运营净资产收益率（剔除AOCI）为51.6%，2023年为48.5%[219] - 2024年12月31日，S&P 500指数日均值为5428，较2023年的4285增长27%；期末值为5882，较2023年的4770增长23%[253] - 2024年12月31日，加权股票指数（WEI）日均值为3456，较2023年的2808增长23%；期末值为3676，较2023年的3102增长19%[253] - 2024年公司管理和财务咨询费为101.43亿美元，较2023年的89.07亿美元增加12.36亿美元，增幅14%[257] - 2024年公司分销费为20.60亿美元，较2023年的19.31亿美元增加1.29亿美元，增幅7%[257] - 2024年公司净投资收入为36.48亿美元，较2023年的32.06亿美元增加4.42亿美元，增幅14%[257] - 2024年公司总营收为179.26亿美元，较2023年的160.96亿美元增加18.30亿美元，增幅11%[257] - 2024年公司税前收入为42.67亿美元，较2023年的32.34亿美元增加10.33亿美元，增幅32%[257] - 2024年公司净利润为34.01亿美元，较2023年的25.56亿美元增加8.45亿美元，增幅33%[257] - 2024年管理和财务咨询费增加12亿美元，增幅14%[261] - 2024年分销费增加1.29亿美元，增幅7%[262] - 2024年净投资收入增加4.42亿美元，增幅14%[262] - 2024年分销费用增加9.46亿美元，增幅19%[263] - 2024年给付、索赔、损失和结算费用减少5100万美元，降幅4%[264] - 2024年市场风险福利公允价值变动减少1.7亿美元，降幅21%[267] - 2024年有效税率为20.3%，上一年为21.0%[268] - 2024年总客户资产增加1284亿美元，增幅14%，达1.0万亿美元[273] - 2024年顾问式组合账户资产增加857亿美元，增幅18%，达5739亿美元[274] - 2024年美盛银行存款余额较上一年增长4%，达223亿美元[276] - 2024年和2023年12月31日，公司合并基础上的现金及现金等价物（不包括CIEs和其他受限现金）分别为81亿美元和75亿美元[318] - 2024年和2023年12月31日，公司的现金、现金等价物和无抵押流动性证券分别为8.56亿美元和5.44亿美元[319] 各业务线数据关键指标变化 - 2024年咨询与财富管理部门调整后营业收入114.42亿美元，同比增长15%，调整后运营收益32.33亿美元，同比增长13%，调整后运营利润率为30.0%，每位顾问调整后运营净收入为103.7万美元，同比增长13%[280] - 2024年管理和财务咨询费增加10亿美元，增幅18%，平均咨询套餐账户资产增加905亿美元，增幅21%[281] - 2024年分销费增加1.8亿美元，增幅8%，非经纪现金收入增加3.42亿美元，经纪现金收入减少1.62亿美元[282] - 2024年净投资收入增加2.39亿美元，增幅12%，美联储在2024年9月、11月和12月降息，四季度联邦基金有效利率平均下降67个基点[283] - 2024年银行和存款利息支出增加1.01亿美元，增幅18%，分销费用增加9.35亿美元，增幅19%，一般及行政费用增加3400万美元，增幅2%[280][284][285][286] - 截至2024年12月31日，零售哥伦比亚邓普顿投资基金中，股票、固定收益、资产配置类基金按资产加权1年排名在基准指数前半部分的比例分别为68%、69%、89%[287] - 2024年管理资产总额6449亿美元，同比增长1%，平均管理资产总额6480亿美元，同比增长7%，全球管理和咨询资产总额6805亿美元，同比增长2.6%[289][291] - 2024年模型交付咨询资产增加94亿美元，增幅36%，净流入28亿美元，上年为7亿美元[291] - 资产管理部门2024年调整后运营收益为9.2亿美元，较上一年增加2亿美元，增幅28%，主要因股市上涨和费用管理行动[293] - 退休与保护解决方案部门2024年调整后运营收益为7.26亿美元，较上一年增加4100万美元，增幅6%[297] - 企业及其他部门2024年调整后运营亏损为4.43亿美元，较上一年增加1.23亿美元，增幅38%，主要因净投资收入降低和费用增加[304][307] - 可变年金账户余额截至2024年12月31日增至857亿美元，增幅6%，但净流出37亿美元；可变年金销售额增至50亿美元，增幅26%[298] - 固定递延年金账户余额截至2024年12月31日降至57亿美元，降幅10%[308] - 资产管理部门管理和财务咨询费2024年增加2.07亿美元，增幅7%；分销费增加2500万美元，增幅7%[293][294] - 退休与保护解决方案部门净投资收入2024年增加2.22亿美元，增幅26%；保费、保单和合同费用增加2100万美元，增幅1%[297][300] - 企业及其他部门净投资收入2024年减少4400万美元，降幅18%；其他收入减少2300万美元，降幅11%[304][309][310] - 长期护理保险业务2024年税前调整后运营收益为5800万美元，上一年为2900万美元[307] - 截至2024年12月31日，养老院赔偿型长期护理保险块总有效年度保费约6300万美元，综合报销型约1.11亿美元[312][313] 市场风险与准备金情况 - 公司约有860亿美元可变年金账户价值，其中无生存利益保证和有生存利益保证的账户价值各430亿美元[223] - 公司使用衍生工具管理市场风险敞口，所有衍生品按公允价值入账[236] - 市场风险利益包括可变年金产品的某些合同特征，为保单持有人提供最低保证[222] - 公司为非传统和传统长期产品建立准备金以覆盖相关福利[228] - 嵌入式衍生品公允价值随股票市场和利率波动，且受非履约风险调整估计影响[230] - 传统长期产品负债包括未付索赔金额、已发生但未报告索赔的估计福利等[232] 流动性与合同义务情况 - 公司与关联方的信贷额度最高为7.14亿美元，无担保循环承诺信贷额度最高为10亿美元，

文章核心观点 TIFIN AMP与Ares Wealth Management Solutions建立战略关系，TIFIN将为AWMS提供AI解决方案，以提高其分销团队生产力，支持美国顾问销售渠道加速增长，凸显AI在重塑资产管理公司与顾问互动方式等方面的重要作用 [1][2] 合作情况 - TIFIN AMP将为AWMS提供AI解决方案，增强其分销团队生产力，支持美国顾问销售渠道加速增长 [1] - Ares相关负责人表示合作旨在让销售团队多与客户相处、提供个性化方案，减少“随机营销行为”，提高团队响应客户需求的效率 [2] - TIFIN AMP相关负责人称合作可帮助AWMS深化与顾问关系、改善目标定位、推动可持续增长 [2] - AWMS研究与营销负责人表示平台可让销售团队多与有需求的顾问交流，TIFIN AMP的数据智能能识别有效内容，实现精准信息传递 [2] - TIFIN总裁称AI正推动资管价值链效率提升，分销是下一个前沿领域，与Ares合作很荣幸 [2] 公司介绍 TIFIN AMP - 为资产管理公司提供AI分销解决方案，利用先进监督式AI和机器学习，增强数据、团队和流程的协调性，推动增长并助力公司更好服务客户 [3] Ares Wealth Management Solutions - 使命是为顾问及其客户提供创新、以解决方案为导向的投资机会，涵盖信贷、基础设施、私募股权、房地产和二级策略等领域，通过多种投资工具、优质客户服务和教育资源，帮助投资者用私募市场解决方案实现投资组合多元化和长期增长 [4] Ares Management Corporation - 是领先的全球另类投资管理公司，为客户提供信贷、房地产、私募股权和基础设施资产类别的一级和二级投资解决方案，截至2024年12月31日，全球平台管理资产超4840亿美元，业务覆盖北美、欧洲、亚太和中东地区 [5]

财务指标 - 2024年GAAP净收入34.01亿美元，较2023年的25.56亿美元增长33%；摊薄后每股收益33.05美元，较2023年的23.71美元增长39%[6] - 2024年调整后运营净收入35.35亿美元，较2023年的31.11亿美元增长14%；摊薄后每股收益34.35美元，较2023年的28.86美元增长19%[6] - 2024年剔除AOCI的净资产收益率为49.7%，较2023年的39.9%增加980个基点[6] 业务板块 - 财富管理业务2024年第四季度净收入28.34亿美元，较2023年的24.03亿美元增长18%；税前调整后运营收益8.23亿美元，较2023年的6.98亿美元增长18%，利润率为29%[15] - 资产管理业务2024年第四季度净收入9.30亿美元，较2023年的8.45亿美元增长10%；税前调整后运营收益2.51亿美元，较2023年的1.94亿美元增长29%，利润率为39%[17][18] - 退休与保护解决方案业务2024年第四季度税前调整后运营收益2.13亿美元，较2023年的2.02亿美元增长5%；全年收益8.16亿美元，较2023年增长3%[21] 资产与现金流 - 管理、行政和顾问的总资产较2023年第四季度增长10%，达到1.5万亿美元[11] - 2024年向股东返还28亿美元收益，占收益的78%，并减少4%的股份数量；预计2025年将返还80%的收益给股东[22][25] 业绩对比 - 与2023年全年相比，2024年全年收入增长11%，每股收益增长17%，剔除AOCI的净资产收益率增加300个基点[27] - 与2019年相比，2024年收入复合年增长率为8%，每股收益复合年增长率为17%，剔除AOCI的净资产收益率增加1430个基点[27]

文章核心观点 - 2024年第四季度和全年Ameriprise Financial盈利超预期 虽费用增加带来挑战 但收入和资管规模增长使其具备增长潜力 同时介绍了同行Invesco和BlackRock的业绩情况 [1][2][3] Ameriprise Financial业绩情况 盈利情况 - 2024年第四季度调整后运营每股收益9.36美元 超Zacks共识预期的8.94美元 同比增长30% 剔除其他显著项目后为9.54美元 [1] - 2024年第四季度GAAP基础净收入10.7亿美元 即每股10.58美元 远高于上年同期的3.77亿美元或每股3.57美元 [2] - 2024年调整后运营每股收益35.07美元 同比增长19% 超共识预期的33.93美元 剔除其他显著项目后为35.79美元 [3] - 2024年GAAP基础净收入34亿美元 即每股33.05美元 高于2023年的25.6亿美元或每股23.71美元 [3] 收入与费用情况 - 第四季度调整后运营总净收入44.6亿美元 同比增长13% 超Zacks共识预期的44.5亿美元 GAAP总净收入45亿美元 同比增长13% [4] - 调整后运营费用总计32.7亿美元 增长10% 预计调整后费用为32.9亿美元 [4] 资管规模情况 - 总AUM和AUA同比增长10% 达到1.52万亿美元 得益于强劲的客户净资金流入和市场增值 预计该指标为1.53万亿美元 [5] 股票回购情况 - 第四季度回购110万股 花费6.19亿美元 [6] 前景分析 - 费用升高（主要因技术升级）可能继续影响公司盈利 但凭借强大的AUM余额和业务重组举措 公司有望实现可观的收入增长 [7] 同行业绩情况 Invesco - 2024年第四季度调整后每股收益52美分 超Zacks共识预期的49美分 同比增长10.6% [8] - 业绩得益于调整后费用下降和调整后净收入增加 AUM余额因资金流入增加是积极因素 [8] BlackRock - 2024年第四季度调整后每股收益11.93美元 超Zacks共识预期的11.44美元 同比增长23.5% [9] - 业绩得益于收入增长 AUM因净资金流入强劲增长至11.55万亿美元 但较高费用和较低非运营收入带来不利影响 [10]

文章核心观点 - 文章介绍了Ameriprise Financial Services 2024年第四季度财报情况，包括营收、每股收益等数据与去年同期及市场预期对比，还提及关键指标对判断公司财务健康的重要性以及公司在部分指标上的表现 [1][2][4] 营收与每股收益情况 - 2024年第四季度营收44.6亿美元，同比增长11.8%，比Zacks共识预期的44.5亿美元高出0.27% [1] - 同期每股收益9.36美元，去年同期为7.75美元，比共识预期的8.94美元高出4.70% [1] 股价表现 - 过去一个月，公司股价回报率为7.4%，而Zacks标准普尔500综合指数变化为1.7% [3] - 目前股票Zacks排名为3（持有），表明短期内表现可能与大盘一致 [3] 关键指标表现 资产管理相关 - 管理总资产3.1716亿美元，高于四位分析师平均估计的3.1516亿美元 [4] - 资产管理AUM为6.4491亿美元，低于四位分析师平均估计的6.7675亿美元 [4] - 管理总资产11.7亿美元，低于四位分析师平均估计的12.1亿美元 [4] - 管理总资产消除项为 - 4477万美元，高于四位分析师平均估计的 - 4634万美元 [4] 营收相关 - 净投资收入8.92亿美元，高于六位分析师平均估计的8.9129亿美元，同比增长0.5% [4] - 保费、政策和合同费用3.79亿美元，低于六位分析师平均估计的4.0688亿美元，同比下降6.2% [4] - 分销费用5.36亿美元，低于五位分析师平均估计的5.4142亿美元，同比增长14.3% [4] - 其他收入1.27亿美元，低于五位分析师平均估计的1.3633亿美元，同比增长3.3% [4] - 管理和财务咨询费27.2亿美元，高于五位分析师平均估计的26.4亿美元，同比增长18.9% [4] - 退休与保护解决方案保费、政策和合同费用3.67亿美元，低于三位分析师平均估计的3.943亿美元，同比下降5.7% [4] - 退休与保护解决方案净投资收入2.9亿美元，高于三位分析师平均估计的2.8596亿美元，同比增长18.4% [4] - 退休与保护解决方案分销费用1.08亿美元，略低于三位分析师平均估计的1.0817亿美元，同比增长8% [4]

每股收益情况 - 2024年第四季度GAAP摊薄后每股净收益为10.58美元，2023年同期为3.57美元；全年GAAP摊薄后每股净收益为33.05美元，2023年为23.71美元[5][7] - 2024年第四季度调整后运营摊薄后每股收益（排除特定项目）增长23%至9.54美元，全年增长17%至35.79美元[5] 资产规模与增长 - 管理、行政和顾问资产增至1.5万亿美元，增长10%，过去12个月客户净流入达350亿美元[5] - 截至2024年第四季度，管理、行政和咨询资产总额为1521.953亿美元，较2023年第四季度增长10%，较2024年第三季度下降1%[37] - 2024年Q4总管理资产为64.4913亿美元，较2023年Q4的63.6936亿美元增长1%，较2024年Q3的67.211亿美元下降4%[49] - 2024年Q4全球零售基金期初资产为362.419亿美元，较2023年Q4的310.17亿美元增长17%，较2024年Q3的347.46亿美元增长4%[49] - 2024年Q4全球机构业务期初资产为309.691亿美元，较2023年Q4的277.001亿美元增长12%，较2024年Q3的294.42亿美元增长5%[49] - 2024年Q4总咨询资产为3.5616亿美元，较2023年Q4的2.616亿美元增长36%，较2024年Q3的3.3297亿美元增长7%[49] - 2024年末总资产1814.03亿美元，较2023年末的1751.91亿美元有所增长[79] 运营指标表现 - 调整后运营净收入增长13%，税前调整后运营利润率为27%，调整后运营净资产收益率为53%[5] - 2024年第四季度运营有效税率为20.8%，全年为20.3%[24] - 2024年第四季度GAAP有效税率为20.8%，与调整后运营有效税率相同[91] 股东资本返还 - 公司本季度向股东返还资本7.68亿美元，全年返还28亿美元[5] - 2024年第四季度返还给股东的总资本为7.68亿美元，较2023年第四季度增长31%，较2024年第三季度增长8%[37] 各部门运营收益 - 建议与财富管理部门第四季度税前调整后运营收益达8.23亿美元，增长18%，利润率为29%[11] - 资产管理部门调整后运营净收入增长10%至9.3亿美元，税前调整后运营收益增长29%至2.51亿美元[15] - 退休与保护解决方案部门税前调整后运营收益增长5%至2.13亿美元，全年为8.16亿美元（排除解锁）[18] - 长期护理业务2024年第四季度税前调整后营业利润为2100万美元，全年（不含解锁）为6200万美元[23] - 2024年第四季度税前调整后营业利润为1400万美元，2023年为300万美元[22] - 2024年第四季度税前调整后运营收益8.23亿美元，较2023年第四季度增长18%[40] - 2024年第四季度资产管理业务税前调整后运营收益2.51亿美元，较2023年第四季度增长29%[46] - 2024年Q4税前调整后运营收益为2.13亿美元，较2023年Q4的2.02亿美元增长5%，较2024年Q3的1.18亿美元下降81%[59] - 2024年第四季度长期护理业务税前调整后运营收益为2100万美元，较2023年第四季度有显著提升（NM）[68] - 2024年全年退休与保障解决方案及长期护理（LTC）税前调整后运营收益为7.26亿美元，2023年为5800万美元[98] 各部门营收情况 - 2024年第四季度总营收46.49亿美元，较2023年第四季度增长12%，较2024年第三季度增长2%[34] - 2024年第四季度管理和财务咨询费为27.15亿美元，较2023年第四季度增长19%，较2024年第三季度增长6%[34] - 2024年第四季度总营收29.82亿美元，较2023年第四季度增长16%，较2024年第三季度增长3%[40] - 2024年第四季度调整后运营总净营收28.34亿美元，较2023年第四季度增长18%，较2024年第三季度增长3%[40] - 2024年第四季度咨询与财富管理业务总客户资产10289.43亿美元，较2023年第四季度增长14%[43] - 2024年第四季度咨询与财富管理业务总客户资金流入112.61亿美元，较2023年第四季度下降50%，较2024年第三季度增长31%[43] - 2024年第四季度咨询与财富管理业务顾问式组合账户期末资产5683.48亿美元，较2023年第四季度增长18%[43] - 2024年第四季度资产管理业务总营收9.3亿美元，较2023年第四季度增长10%，较2024年第三季度增长5%[46] - 2024年第四季度资产管理业务调整后运营总净营收9.3亿美元，较2023年第四季度增长10%，较2024年第三季度增长5%[46] - 2024年Q4总营收为9.6亿美元，较2023年Q4的9.18亿美元增长5%，较2024年Q3的9.73亿美元下降1%[59] - 2024年第四季度公司（不含长期护理和固定年金）总营收为 -600 万美元，较2023年第四季度增长14%[65] - 2024年第四季度固定年金业务总营收为5100万美元，较2023年第四季度下降12%[71] - 2024年第四季度公司整体总营收为 -3.76 亿美元，较2023年第四季度下降10%[74] - 2024年第四季度总净收入45.01亿美元，2023年同期为39.92亿美元[87] - 2024年全年公司净收入为34.01亿美元，2023年为25.56亿美元[100] 业务销售情况 - 退休与保护解决方案部门销售额增长13%至14亿美元[19] 顾问团队情况 - 建议与财富管理部门顾问人数增至10427人，本季度新增91名经验丰富的顾问[13] - 公司拥有超10000名金融顾问的全国性网络[26] 业务绩效费用 - 2024年第四季度资产管理业务净绩效费用1900万美元，较2023年第四季度下降10%[46] 零售基金排名 - 2024年Q4零售基金排名中，权益类1年、3年、5年、10年在基准资产加权下分别为68%、69%、79%、87%；固定收益类分别为69%、69%、80%、93%；资产配置类分别为89%、67%、82%、91%[55] 可变年金合约情况 - 2024年Q4可变年金合约累计价值期末余额为85.747亿美元，较2023年Q4的80.754亿美元增长6%，较2024年Q3的87.653亿美元下降2%[62] 业务流量情况 - 2024年Q4模型交付咨询资产流量为4.12亿美元，较2023年Q4的3.08亿美元增长34%，较2024年Q3的12.12亿美元下降66%[49] - 2024年Q4遗留保险合作伙伴流量为 - 9.5亿美元，较2023年Q4的 - 12.12亿美元增长22%，较2024年Q3的 - 8.69亿美元下降9%[49] 业务亏损情况 - 固定年金业务2024年第四季度税前调整后营业亏损为700万美元，与预期一致[23] 公司债务与权益 - 截至2024年12月31日，公司长期债务总计52.71亿美元，较2023年12月31日的55.54亿美元有所下降[76] - 截至2024年12月31日，公司总权益为52.28亿美元，较2023年12月31日的47.29亿美元有所增长[76] - 2024年末公司股东权益总额为51.09亿美元，2023年末为41.16亿美元[100] - 2024年末公司剔除累计其他综合收益（AOCI）后的股东权益为68.48亿美元，2023年末为64.13亿美元[100] 公司利润情况 - 2024年第四季度净利润10.71亿美元，2023年同期为3.77亿美元[80] - 2024年全年净利润34.01亿美元，较2023年的25.56亿美元增长33%[83] - 2024年第四季度调整后运营收益9.47亿美元，较2023年的7.61亿美元增长24%[80] - 2024年全年调整后运营收益35.35亿美元，较2023年的31.11亿美元增长14%[83] - 2024年第四季度税前收入13.52亿美元，2023年同期为4.94亿美元[87] - 2024年全年调整后运营收益为35.35亿美元，2023年为31.11亿美元[100] - 2024年全年调整后运营收益（不包括解锁）为36.09亿美元，2023年为31.89亿美元[100] 公司费用情况 - 2024年全年咨询与财富管理一般及行政费用为16.86亿美元，较2023年的16.52亿美元增长2%[94] - 2024年第四季度资产管理一般及行政费用为4.22亿美元，较2023年的4.19亿美元增长1%[96] 公司净投资收入 - 2024年第四季度公司（不含长期护理和固定年金）净投资收入为 -900 万美元，较2023年第四季度下降13%[65] - 2024年第四季度长期护理业务净投资收入为4600万美元，较2023年第四季度下降4%[68] - 2024年第四季度固定年金业务净投资收入为800万美元，较2023年第四季度下降11%[71] - 2024年第四季度公司整体净投资收入为 -2100 万美元，较2023年第四季度下降31%[74] 净资产收益率 - 2024年剔除AOCI后的净资产收益率为49.7%，2023年为39.9%[100] - 2024年调整后剔除AOCI的运营净资产收益率为51.6%，2023年为48.5%[100] - 2024年调整后剔除AOCI和解锁的运营净资产收益率为52.7%，2023年为49.7%[100] 财务指标观点 - 公司认为调整后运营指标和其他非GAAP财务指标能更好反映核心业务潜在表现[28]