文章核心观点 - 公司股价在今年迄今上涨55.8%,大幅超过行业和大盘的涨幅 [1] - 公司电子支付软件业务表现良好,为金融机构、商户和账单支付商提供解决方案 [1][2] - 公司正在积极拓展国际市场,特别是亚太地区,获得了一些重要合同 [2] 公司业务表现 - 公司账单支付业务收入同比增长13% [3] - 公司银行业务收入同比增长22% [3] - 公司正在积极拓展国际市场,特别是亚太地区,获得了一些重要合同 [2] 行业竞争压力 - 公司面临来自Fiserv、NCR Voyix、Jack Henry & Associates等多家竞争对手的激烈竞争 [4][5] - 公司在商户支付和账单支付领域都面临较大竞争压力 [5] - 公司股价大涨推高了估值,目前估值水平较高 [5]

行业概况 - 计算机与技术行业包含617只个股 目前Zacks行业排名为第7位 [1] - 该行业今年以来平均回报率为23.4% [2] ACI Worldwide公司分析 - 公司属于计算机-软件子行业 该子行业包含33只个股 目前Zacks行业排名为第72位 [3] - 公司目前Zacks评级为2级(买入) [2] - 公司全年盈利预期在过去一个季度上调2.8% [2] - 公司今年以来股价上涨61.7% 远超行业平均23.4%的涨幅 [2] - 公司表现优于所属子行业 计算机-软件子行业今年以来平均涨幅为10.6% [3] Celestica公司分析 - 公司属于电子-制造服务子行业 该子行业包含4只个股 目前Zacks行业排名为第102位 [3] - 公司目前Zacks评级为1级(强力买入) [3] - 公司全年每股收益预期在过去三个月上调12.4% [3] - 公司今年以来股价上涨81.5% 远超行业平均23.4%的涨幅 [2] - 公司表现优于所属子行业 电子-制造服务子行业今年以来平均涨幅为8.7% [3]

文章核心观点 - 动量投资策略是关注股票近期走势,无论涨跌,目标是买高卖更高 [1] - 动量投资策略的关键是及时捕捉股票价格趋势,一旦股票确立了方向,很可能会继续沿着该方向运行 [1] - Zacks动量风格评分可以帮助投资者识别动量股票 [1] 公司分析 - ACI Worldwide (ACIW)当前动量风格评分为B,是一只潜在的动量股 [2] - ACIW过去一周股价上涨3.86%,优于同行业下跌0.27% [3] - ACIW过去一个季度和一年内的涨幅分别为32.9%和107.76%,大幅超越大盘 [4] - ACIW近20日的成交量平均值为907,447股,显示较强的市场活跃度 [4] - ACIW最近两个月内有2家机构上调了全年盈利预测,没有下调,预测从2.21美元上调至2.26美元 [5] 行业分析 - 动量投资策略需要关注股票价格变动和盈利预测修正等指标 [2] - 这些指标可以帮助投资者识别具有良好动量特征的优质股票 [2]

金融科技行业趋势 - 现金支付将逐渐被淘汰 消费者对数字化便利的需求不断增加 传统现金支付模式难以适应新商业环境 [1] PayPal (PYPL) - 2021年达到估值峰值 后因货币政策等因素股价大幅下跌 目前交易价格为2 17倍过去一年营收 低于今年第一季度的2 49倍 [2] - 2024年销售额预计达到319 3亿美元 同比增长14 8% 2025年销售额可能达到344亿美元 乐观预测为351 2亿美元 [3] - 按102亿股流通股计算 当前股价为2025年乐观销售额预测的1 87倍 [3] Paysafe (PSFE) - 提供端到端支付解决方案 包括信用卡和借记卡处理 数字钱包 eCash和实时银行服务 主要服务于iGaming 在线博彩 零售和酒店业 [5] - 当前交易价格为过去一年营收的0 71倍 低于基础设施软件行业平均的4 14倍 [5] - 2024年营收预计达到17 1亿美元 同比增长6 6% 2025年营收可能达到18 3亿美元 乐观预测为19 2亿美元 [6] - 按6077万股流通股计算 当前股价为2025年乐观销售额预测的0 62倍 [6] ACI Worldwide (ACIW) - 开发 营销 安装和支持数字支付软件产品和解决方案 涉及信用卡 借记卡和预付卡交易处理 以及数字创新和欺诈预防 [7] - 当前交易价格为3 21倍销售额 低于行业平均 过去一年平均为2 39倍 [7] - 2024年营收预计达到15 8亿美元 同比增长10 7% 2025年营收可能达到16 9亿美元 乐观预测为17 2亿美元 [8] - 按10466万股流通股计算 当前股价为2025年乐观销售额预测的2 82倍 [8]

行业概况 - 计算机与技术行业包含617家公司 目前Zacks行业排名第8位 [1] - 计算机-软件行业包含33家公司 目前Zacks行业排名第99位 今年以来平均涨幅5.8% [3] - 电子-测量仪器行业包含5家公司 目前Zacks行业排名第228位 今年以来平均跌幅18.5% [3] ACI Worldwide公司表现 - 今年以来股价回报率达51.3% 远超计算机与技术行业15%的平均水平 [2] - 过去3个月全年盈利预期上调2.8% 显示分析师情绪改善 [2] - 目前Zacks评级为2级(买入) 表明盈利前景向好 [2] Camtek公司表现 - 今年以来股价回报率达29.9% 同样优于行业平均水平 [2] - 过去3个月全年每股收益预期上调9.9% [3] - 目前Zacks评级为2级(买入) [3] 投资建议 - ACI Worldwide和Camtek值得持续关注 可能保持强劲表现 [3]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度总收入为3.73亿美元,同比增长16% [18] - 调整后EBITDA为9300万美元,同比增长62% [18] - 银行业务收入为1.44亿美元,同比增长22%;调整后EBITDA为7900万美元,同比增长53% [18] - 商户业务收入为3800万美元,同比增长4%;调整后EBITDA为1500万美元,同比增长55% [19] - 账单业务收入为1.92亿美元,同比增长13%;调整后EBITDA为3700万美元,同比增长20% [19] - 经营活动产生的现金流为5500万美元,同比增长215% [20] - 现金余额为1.57亿美元,净债务率为1.9倍,低于2.5倍的长期目标 [20] - 公司回购了170万股,总计回购1.2亿美元,剩余回购额度为3.8亿美元 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 - 银行业务收入和利润均大幅增长,主要得益于重要续约合同和战略性扩张 [12] - 账单业务收入和利润增长,主要受益于新客户交易量提前达到预期,以及政府税收相关业务强劲 [10][11] - 商户业务收入增长4%,利润增长55%,业务表现有所改善,预计将持续改善 [16] 各个市场数据和关键指标变化 - 亚太地区和欧洲市场对公司新一代支付中心解决方案需求较高,主要原因包括监管要求实时支付以及现有支付基础设施升级需求 [26][35] - 拉美市场如哥伦比亚的实时支付业务有望在未来2年内持续增长 [37] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司持续投资并开发新一代支付中心解决方案,已与多家客户就技术路线图进行积极沟通,反响良好 [13][14][15] - 公司正在调整销售激励政策,鼓励销售团队尽早完成续约合同,以腾出更多精力开拓新业务 [49][50][51] - 公司在商户业务方面正在改善,预计未来将持续改善 [16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司二季度业绩超预期,主要得益于账单业务交易量增长和银行业务合同签订情况良好 [9] - 公司对未来保持乐观,认为新一代支付中心解决方案将带来新的增长机会 [23] - 公司有信心实现提高后的全年收入和利润目标 [22] 其他重要信息 - 公司被CNBC评为2024年全球十大金融科技公司之一,并获得美国新闻与世界报道等多家媒体评选为最佳工作场所 [24] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Pallav Saini 提问** 公司新一代支付中心解决方案在国际市场的机会如何,公司在这方面的投资重点是什么 [25][26][27] **Tom Warsop 回答** 公司在亚太地区和欧洲市场看到较大需求,主要原因包括监管要求实时支付以及现有支付基础设施升级需求 [26][27] 公司正在针对性地投资开发新一代支付中心解决方案,并与客户积极沟通技术路线图 [13][14][15] 问题2 **Peter Heckmann 提问** 未来2年内实时支付在各个市场的发展趋势如何,公司在这方面的布局和机会 [34][35][36][37] **Tom Warsop 回答** 预计实时支付在全球范围内会持续增长,尤其是欧洲和拉美市场 [35][37] 公司已经做好支持各地实时支付业务发展的准备,并将从中获得增长机会 [35][36][37] 问题3 **George Sutton 提问** 公司如何激励销售团队尽早完成续约合同,这对公司业绩有何影响 [48][49][50][51] **Tom Warsop 和 Scott Behrens 回答** 公司调整了销售团队的激励政策,鼓励他们尽早完成续约合同,这有助于公司提前锁定收入,降低下半年的不确定性 [49][50][51] 这种做法不会影响当季业绩,而是为未来奠定更加稳固的基础 [65][66]

公司业绩 - ACI Worldwide 2024年第二季度营收为3.7348亿美元，同比增长15.5% [1] - 该季度每股收益(EPS)为0.47美元，相比去年同期的0.15美元有显著增长 [1] - 公司营收超出Zacks Consensus Estimate的3.4995亿美元，超出率为6.72% [1] - EPS超出市场预期的0.22美元，超出率为113.64% [1] 细分市场表现 - 银行部门营收为1.437亿美元，超出分析师平均预期的1.314亿美元 [3] - 账单支付部门营收为1.918亿美元，超出分析师平均预期的1.803亿美元 [4] - 商户部门营收为3800万美元，略低于分析师平均预期的3825万美元 [5] 股票表现 - ACI Worldwide股票在过去一个月内上涨了10.3%，而Zacks S&P 500综合指数同期上涨了1.1% [5] - 公司目前持有Zacks Rank 3 (Hold)，表明其短期内可能与市场表现持平 [5]

财务业绩 - 收入同比增长16%，达到3.73亿美元[1] - 经调整EBITDA同比增长62%，达到9300万美元[3] - 经营活动产生的现金流同比增长215%，达到5500万美元[3] - 总收入增长20.5%至6.895亿美元[23] - 软件即服务和平台即服务收入增长17.8%至4.511亿美元[23] - 许可收入增长51.6%至9.556亿美元[23] - 经调整EBITDA增长141.1%至1.409亿美元[26] - 经调整EBITDA率从14.7%提升至20.4%[26] - 经营活动产生的现金流量净额增长210.5%至1.783亿美元[25] - 现金及现金等价物余额增加13.9%至2.241亿美元[25] 业务分部表现 - 银行业务分部收入同比增长22%，调整EBITDA同比增长53%[4] - 商户业务分部收入同比增长4%，调整EBITDA同比增长55%[5] - 账单支付业务分部收入同比增长13%，调整EBITDA同比增长20%[6] - 公司银行业务分部2024年第二季度收入为2.491亿美元，同比增长21.3%[27] - 公司商户业务分部2024年第二季度收入为7370万美元，同比增长3.4%[27] - 公司账单支付业务分部2024年第二季度收入为3.667亿美元，同比增长9.0%[27] 股票回购 - 宣布启动4亿美元的股票回购计划，并在本季度回购了170万股[7] 财务指引 - 提高2024年全年收入和调整EBITDA指引区间[8] - 预计第三季度收入将在4亿至4.1亿美元之间，调整EBITDA在1.1亿至1.2亿美元之间[8] 其他财务指标 - 公司2024年第二季度GAAP净利润为3090万美元，同比扭亏为盈[29] - 公司2024年第二季度经调整每股收益为0.47美元，同比增长213.3%[29] - 公司2024年前12个月新签年度经常性收入(ARR)为6880万美元，同比下降24.2%[33] - 公司2024年前12个月新签许可和服务合同为2.685亿美元，同比增长30.0%[33] - 公司2024年第二季度非现金和重大交易相关项目调整后每股收益为0.56美元，同比增长700.0%[31] 费用管控 - 研发投入占收入比例从11.8%下降至10.2%[23] - 销售及营销费用占收入比例从11.2%下降至8.0%[23] - 一般及行政费用占收入比例从10.3%下降至7.4%[23]

财务业绩 - 公司总收入为6.895亿美元，同比增长12.5%[13] - 软件即服务和平台即服务收入为2.354亿美元，同比增长12.3%[13] - 许可收入为6558万美元，同比增长46.8%[13] - 维护收入为4873万美元，同比下降5.2%[13] - 服务收入为2377万美元，同比增长35.1%[13] - 经营利润为5370万美元，同比增长410.6%[13,14] - 净利润为3089万美元，上年同期为亏损671万美元[13,14] - 每股收益为0.29美元，上年同期为-0.06美元[13,14] - 经营活动产生的现金流为1.57亿美元，上年同期为1.01亿美元[10,11] - 截至6月30日，现金及现金等价物余额为1.57亿美元[10] 未来展望 - 公司在2024年上半年实现净收入23.136亿美元[24] - 公司在2024年上半年实现经营活动产生的现金流178.258亿美元[29] - 公司在2024年6月30日的现金及现金等价物余额为22.412亿美元[29] 商誉 - 公司在2024年6月30日的商誉余额为12亿美元，其中银行业务占6.717亿美元、商户业务占1.373亿美元、账单支付业务占4.17亿美元[39] - 公司在2023年10月1日进行的商誉减值测试显示各报告单元的公允价值大幅超过账面价值，后续期间也未发现减值迹象[40] 股票回购和股份支付 - 公司在2024年上半年进行了1.2亿美元的股票回购[24] - 公司在2024年上半年确认了1.8819亿美元的股份支付费用[24] 负债和结算 - 公司在2024年6月30日的其他流动负债余额为6.216亿美元，其中包括9.25亿美元的经营租赁负债[34] - 公司在2024年6月30日的结算资产和负债余额分别为2.026亿美元和2.726亿美元[35,36] - 公司2026年到期的5.75%优先票据的公允价值为3.979亿美元[37] 投资和会计准则 - 公司于2019年7月投资1830万美元获得一家印度支付技术和服务公司30%的非控股权益，采用权益法核算[41] - 公司正在评估2023年11月FASB发布的ASU 2023-07和2023年12月发布的ASU 2023-09对其分部报告和所得税披露的影响[42][43][44] - 公司根据ASC 606确认收入，总应收款包括已开票应收款和未来将开票的应计应收款[45][46][47] - 2024年6月30日和2023年12月31日，公司无单一客户占总应收款余额超过10%[48] - 2024年6月30日，公司未实现的合同收入为7.31亿美元，预计53%将在未来12个月内确认[51][52] 信贷协议 - 公司于2024年2月26日修订信贷协议，提供5亿美元有期贷款和6亿美元可循环信贷额度，并延长到2029年2月26日到期[55][56][57] - 截至2024年6月30日，公司一直遵守财务债务契约[65] 无形资产 - 公司其他无形资产的账面价值和累计摊销情况如下[71] - 其他无形资产的摊销费用在2024年6月30日和2023年6月30日三个月期间分别为820万美元和850万美元，在2024年6月30日和2023年6月30日六个月期间分别为1670万美元和1690万美元[72] - 根据2024年6月30日的资本化无形资产情况，未来几个财年的预计摊销费用如下[73] 股权激励 - 2024年6月30日和2023年6月30日六个月期间,根据2017年员工股票购买计划发行的股票分别为51,397股和65,770股[75] - 2024年6月30日和2023年6月30日六个月期间,已行权股票期权的总内在价值分别为60万美元和80万美元,期间未授予任何股票期权[78] - 2024年6月30日,根据公司2020年股权和激励补偿计划授予的与总股东回报相关的绩效股票奖励的非归属股票数量及加权平均授予日公允价值如下[79] - 2024年6月30日和2023年6月30日六个月期间,公司确认的股份支付费用分别为1880万美元和1070万美元,相应的税收抵免分别为310万美元和200万美元[86] - 2024年6月30日,公司尚未确认的与限制性股票单位和与总股东回报相关的绩效股票奖励相关的股份支付费用分别为5800万美元和2190万美元,预计将在未来2.3年和2.2年内确认[85] 股票回购 - 2024年6月30日,公司已回购6266.452万股,总计约耗资11亿美元,剩余可回购额度为3.803亿美元[88] 分部业绩 - 公司总收入在2024年第二季度和2024年上半年分别达到3.73亿美元和6.89亿美元，同比增长15.5%和12.5%[104][106][108] - 公司各业务板块收入中，银行业务收入占比最大，2024年第二季度和上半年分别为1.44亿美元和2.49亿美元，同比增长22.2%和21.2%[104][106][108] - 公司各业务板块中，账单支付业务收入占比最大，2024年第二季度和上半年分别为1.92亿美元和3.67亿美元，同比增长13.2%和9.1%[104][106][108] - 公司2024年第二季度和上半年的税前利润分别为4,033.9万美元和3,287.3万美元，去年同期分别为亏损1,002.3万美元和亏损5,315.7万美元[104] - 公司2024年第二季度和上半年的有效税率分别为23%和30%，去年同

公司业绩 - ACI Worldwide 2024年第二季度每股收益为0.47美元 超出Zacks共识预期的0.22美元 同比增长213.33% [1] - 公司季度营收达3.7348亿美元 超出Zacks共识预期6.72% 同比增长15.51% [1] - 过去四个季度中 公司三次超出每股收益预期 两次超出营收预期 [1] 股价表现 - 2024年初至今 ACI Worldwide股价累计上涨41.3% 远超同期标普500指数15.8%的涨幅 [2] - 公司当前Zacks评级为3级(持有) 预计短期内表现将与市场持平 [4] 未来展望 - 当前市场对下季度每股收益预期为0.47美元 营收预期为3.8795亿美元 [4] - 2024财年每股收益预期为2.21美元 营收预期为15.7亿美元 [4] - 未来股价走势将取决于管理层在财报电话会议中的评论 [2] 行业情况 - 计算机软件行业在Zacks行业排名中处于后39% 表现相对落后 [5] - 同行业公司Synopsys预计2024年第三季度每股收益为2.95美元 同比增长2.4% [5] - Synopsys预计季度营收为15.3亿美元 同比增长2.6% [6]