Wall Street has maintained its northbound journey in 2024 after an astonishing rally in 2023. Year to date, the three major stock indexes — the Dow, the S&P 500 and the Nasdaq Composite — are up 2.9%, 5.9% and 8%, respectively.  Last week, these three indexes posted the fifth straight winning week and the 14th positive week in 15.Meanwhile, the investment management industry, which consists of companies that manage securities and funds for clients to meet specified investment goals, has seen impressive grow ...

ROE指标 - ROE是投资者最喜欢的指标之一，用于衡量公司从股本中产生的收益[1] - DuPont分析是一种高级分析方法，可以将ROE分解为净利润率、资产周转率和权益乘数三个组成部分，帮助投资者更好地评估公司的财务状况[2] - DuPont分析可以帮助投资者区分高利润率和高周转率的公司，从而更好地选择股票[3]

公司资产管理 - 公司2023年的资产管理总额为7252亿美元，较2022年增长12.2%[222] - 机构资产管理总额增加67亿美元，达到317.1亿美元[223] - 零售资产管理总额增加439亿美元，达到286.8亿美元[224] - 私人财富管理资产管理总额增加151亿美元，达到121.3亿美元[225] - AB的资产管理规模在2023年达到725.2亿美元，其中机构资产为317.1亿美元，零售资产为286.8亿美元[260] - AB的资产管理中，股票资产中主动管理资产为247.5亿美元，固定收益资产中税前管理资产为208.6亿美元[261] - AB的资产管理在2023年实现了19.8亿美元的净增长，主要受市场升值的影响[262] - 2023年，公司的机构渠道平均资产管理规模为3046亿美元，较2022年减少3.8亿美元，结束资产管理规模为317.1亿美元[265] - 2023年，公司的零售渠道平均资产管理规模为2620亿美元，较2022年减少5.8亿美元，结束资产管理规模为286.8亿美元[266] - 2023年，公司的私人财富管理渠道平均资产管理规模为1137亿美元，较2022年增加3.4亿美元，结束资产管理规模为121.3亿美元[267] 财务表现 - 2023年净收入为42亿美元，较去年增长2.5%[227] - 2023年运营支出为33亿美元，较去年增长3.0%[228] - 2023年AB控股的净收入为2.64亿美元，较2022年下降3.6%[245] - AB控股的有效税率分别为2023年11.9%，2022年10.3%和2021年7.3%[246] - AB控股的合作伙伴总收入主要来自AB，2023年的有效税率增加主要是由于权益所有权利益的增加[247] - AB提供了“调整后净收入”、“调整后营业收入”和“调整后营业利润率”等绩效指标，用于评估和比较公司的运营表现[248] - AB提供了非GAAP措施“调整后净收入”和“每单位调整后稀释净收入”，因为每季度每单位的分配通常是调整后稀释净收入[249] - AB的非GAAP调整对AB Holding的净收入和每单位稀释净收入产生影响，2023年的调整后净收入为303.54亿美元[251] - AB持有的权益在2023年达到39.2%，对AB Holding的净收入产生了39.35亿美元的影响[251] - AB持有的现金流主要来自对AB的投资，AB持有的现金流全部用于向AB Holding的持有人分配[257] - AB Holding需要将所有可用现金流分配给其持有人，通常基于每季度的调整后稀释净收入[258] - 2023年度AB Unitholders的净收入较2022年度减少6,720万美元，主要原因是高员工薪酬和福利支出[271] - 2022年度AB Unitholders的净收入较2021年度减少3,168万美元，主要原因是基础咨询费用下降[272] - 调整后的净收入在2023年为33.72亿美元，2022年为33.36亿美元，2021年为36.10亿美元[275] - 调整后的营业收入在2023年为9.51亿美元，2022年为9.65亿美元，2021年为12.19亿美元[275] - 2023年度调整后的营业收入较2022年度减少1390万美元，主要原因是高员工薪酬和福利支出[276] - 2022年度调整后的营业收入较2021年度减少2.544亿美元，主要原因是低绩效费用和基础咨询费用[277] - 调整后的净收入排除了分销收入和投资咨询服务费用的影响[279] - 调整后的营业收入排除了房地产费用、投资收益和损失、收购相关费用等因素[284] - 调整后的净收入排除了投资收益和损失以及员工长期激励相关投资的股息和利息[286] - 收购相关费用被排除在外，因为它们不被认为是核心运营结果的一部分[289] - 2023年，公司由于收购Autonomous LLC而产生的与待定支付安排相关的待定对价的估计变更导致费用增加2840万美元[290] - 2023年，公司投资咨询和服务费收入为42.62亿美元，较上一年增长3.4%[294] - 2023年，公司分配的基金收入减少30.1百万美元，降幅为7.2%[303] - 2023年，公司股息和利息收入增加7640万美元，增长率为62.0%[309] - 2023年，公司投资收益（损失）主要来自员工长期激励相关投资、美国国债、交易所交易期权和股票、种子资本投资、衍生品和公司赞助和管理的有限合伙对冲基金的股权收益[311] 财务支出 - 2023年员工薪酬和福利支出为1,769,153千美元，比2022年的1,666,636千美元增长了6.2%[313] - 2023年推广和服务费用减少了1.9%，主要是由于分销相关支付减少了19.2百万美元[319] - 2023年总体和行政费用减少了9.4%，主要是由于投资组合服务费用减少了43.7百万美元[320] - 2023年利息支出增加了36.5百万美元，反映了借款利率和平均借款额的增加[323] - 2023年所得税费用减少了10.6百万美元，主要是由于一次性税收优惠[329] 现金流和投资 - 2023年，AB的投资活动中使用的净现金为3.36亿美元，较2022年的2.2亿美元有所增加[334] - 2023年，AB的融资活动中使用的净现金为10亿美元，较2022年的11亿美元有所减少[335] - 截至2023年12月31日，AB拥有10亿美元的现金及现金等价物[336] - AB使用债

文章核心观点 公司总裁兼首席执行官将参加金融服务会议，会议相关音频将在公司网站直播和回放 [1] 公司信息 - 公司是全球领先的投资管理公司，为主要市场的机构投资者、个人和私人财富客户提供高质量研究和多元化投资服务 [2] - 截至2023年12月31日，AllianceBernstein Holding拥有公司约39.5%的股份，Equitable Holdings, Inc.直接和通过子公司拥有公司约61.2%的经济权益 [2] 会议信息 - 公司总裁兼首席执行官Seth Bernstein将于2024年2月21日下午2:20（CT）参加美国银行2024年金融服务会议 [1] - 会议将在公司网站投资者与媒体关系板块进行音频直播，活动结束后不久网站也将提供音频回放 [1]

AB股票金叉现象 - AB股票出现了"金叉"现象，即短期均线上穿长期均线，被认为是牛市突破的重要信号[1] - 金叉分为三个阶段：首先是股价的下跌趋势触底，然后是短期均线上穿长期均线，引发积极的趋势逆转，最后是股价持续向上势头[3] AB公司股价表现 - AB公司近四周股价上涨了7.3%，目前在Zacks排名中处于1（强烈买入）位置，表明股票可能即将突破[5]

AllianceBernstein（AB） - AllianceBernstein是一家金融投资管理公司，其Q4报告前景看好，目前拥有Zacks Rank 1（强烈买入）[3] - AllianceBernstein的Q4盈利预计下降8％至每股0.64美元，但Zacks ESP（预期惊喜预测）显示公司可能会超过预期，最准确的估计为每股0.66美元[4] 财报公司 - Spotify（SPOT）、Centene（CNC）和Ford（F）是周二财报中另外三只备受关注的顶级股票[5]

文章核心观点 - 金融板块有很多优质股票，投资者应关注跑赢同行的公司，如联博控股和丘博保险，它们今年表现出色，有望延续良好态势，值得投资者关注 [1][2][3] 行业情况 - 金融板块包含857只个股，Zacks板块排名第7，Zacks板块排名考量16个不同板块组，按组内个股平均Zacks排名从优到劣排列 [1] - 金融-投资管理行业包含39家公司，Zacks行业排名第41，今年迄今平均涨幅2.3% [3] - 保险-财产和意外险行业有37只股票，目前排名第88，今年迄今涨幅9.3% [3] 公司情况 联博控股（AllianceBernstein） - 目前Zacks排名为1（强力买入），过去三个月，Zacks对其全年收益的共识预期上调9.6%，显示分析师情绪改善和积极盈利前景趋势 [2] - 今年迄今涨幅约7.7%，跑赢金融板块（平均涨幅0.9%）和金融-投资管理行业 [2][3] 丘博保险（Chubb） - 目前Zacks排名为2（买入），过去三个月，对其当前年度每股收益的共识预期提高2% [2][3] - 今年迄今回报率为9.2%，跑赢金融板块 [2]

文章核心观点 - 动量投资虽有机会但有风险，投资有价格动量的低价股是更安全的方法，AllianceBernstein（AB）是符合“低价快节奏动量”筛选标准的优质候选股票，还有其他符合该筛选标准的股票，可借助Zacks Premium Screens和Zacks Research Wizard进行选股 [1][2][4] 动量投资特点及风险 - 动量投资与“低买高卖”理念不同，是“高买更高卖”以在更短时间赚更多钱 [1] - 确定动量投资的正确切入点不易，股票估值超未来增长潜力时会失去动力，全押动量投资有风险 [1] 更安全的投资方法 - 投资有近期价格动量的低价股是更安全的方法，Zacks动量风格评分可识别优质动量股，“低价快节奏动量”筛选有助于发现价格有吸引力的快速上涨股票 [2] AllianceBernstein（AB）股票分析 - 投资者对AB股票兴趣增加，过去四周股价上涨7.4% [2] - AB是真正的动量股，过去12周股价上涨25.5% [2] - AB动量快，贝塔值为1.26，意味着其涨跌幅度比市场高26% [3] - AB动量评分为B，表明此时入场利用动量获利概率高 [3] - AB盈利预测修正呈上升趋势，获Zacks排名第一（强力买入），动量效应在排名第一和第二的股票中较强 [3] - AB估值合理，市销率为0.92倍，即投资者每1美元销售额只需支付92美分 [3] 其他选股信息 - 除AB外，还有其他符合“低价快节奏动量”筛选标准的股票可考虑投资 [4] - 可根据个人投资风格从超45个Zacks Premium Screens中选择选股，还可借助Zacks Research Wizard回测选股策略有效性 [4]

投资管理公司比较 - AllianceBernstein (AB) 和 BlackRock (BLK) 是备受投资者关注的金融 - 投资管理公司[1] - AB 目前拥有 Zacks Rank 1 (强烈买入)，而 BLK 的 Zacks Rank 为 3 (持有)[3] - AB 的前瞻性 P/E 比率为 11.33，而 BLK 的前瞻性 P/E 为 19.84[6] - AB 的 PEG 比率为 0.83，BLK 的 PEG 比率为 2[6]

文章核心观点 公司宣布扩展超高净值（UHNW）平台，通过引入定制解决方案、组建新服务团队、任命高管等举措，满足客户财富管理需求，提供更全面服务 [1] 平台现状 - 目前为超1290名个人和家庭提供服务，客户平均任期12年，管理总资产超379亿美元 [1] 扩展举措 定制解决方案 - 引入定制解决方案，满足UHNW客户包括家族办公室和全球家庭的需求 [1] 组建服务团队 - 成立新的UHNW服务团队，为平台客户提供专属服务，确保个性化体验 [2] 任命高管 - 任命战略合作伙伴总监Amanda Bohr，负责平台合作战略 [3] - 任命信贷总监Jeremy Lam，负责与信贷合作伙伴合作，解决客户流动性需求 [3] - 任命UHNW服务全国总监Emily Neubert，领导和发展服务团队，推动平台长期增长 [3] 研究聚焦 - 加强家族治理研究，如发布“Family Governance: Lessons from Families Who Have It Figured Out” [2] 头衔变更 - 超230名顾问头衔从“财务顾问”改为“财富顾问”，体现服务的全面性 [4][5] 公司优势 - 以整体方法帮助客户应对生活转变，拥有灵活流程、创新研究、复杂模型和前沿投资解决方案 [6] 公司概况 - 是AllianceBernstein业务部门，总部位于纳什维尔，在26个国家和地区设有办事处，管理资产超7250亿美元 [6]