| 证券代码：300938 证券简称：信测标准 | 公告编号：2025-093 | | --- | --- | | 债券代码：123231 债券简称：信测转债 | | 深圳信测标准技术服务股份有限公司 第五届董事会第四次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、董事会会议召开情况 1、深圳信测标准技术服务股份有限公司（以下简称"公司"）第五届董事会 第四次会议于 2025 年 4 月 21 日以网络、电话、专人送达等方式发出通知，2025 年 4 月 24 日在公司会议室以现场及通讯的方式召开。 2、本次董事会应到董事 7 人，实际出席会议董事 7 人，列席监事 3 人。 3、本次会议由董事长吕杰中主持，董事、监事列席。会议召开和表决程序 符合有关法律、法规、规章和《公司章程》的规定。经各位董事认真审议，会议 形成了如下决议： 详见公司同日于巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）披露的相关公告。 2、本次会议审议通过了《关于设立可转换公司债券募集资金专项账户并签 署募集资金监管协议的议案》 经审议，董事会认为：鉴于华中信测标准 ...

财务数据关键指标变化 - 本报告期营业收入166,102,434.04元，较上年同期减少8.04%[5] - 本报告期归属于上市公司股东的净利润37,147,048.86元，较上年同期减少9.48%[5] - 本报告期末总资产2,057,464,681.84元，较上年度末增加0.45%[5] - 本报告期末归属于上市公司股东的所有者权益1,490,948,348.49元，较上年度末增加25.95%[5] - 货币资金较上年度末增加47,333,218.26元，增幅36.47%，原因是交易性金融资产处置收回资金[9] - 应收款项融资较上年度末减少4,137,934.35元，减幅79.30%，原因是银行承兑汇票到期[9] - 财务费用较上年同期增加776,483.42元，增幅305.03%，原因是可转债募投项目资产转固，费用化的利息支出增加[9] - 投资收益较上年同期增加812,772.41元，增幅41.44%，原因是交易性金融资产处置收益和其他非流动金融资产在持有期间的投资收益增加[9] - 营业外收入较上年同期增加210,209.07元，增幅397.26%，原因是其他利得增加[9] - 期末货币资金177,123,427.04元，期初为129,790,208.78元[18] - 期末交易性金融资产329,815,707.09元，期初为426,510,577.99元[18] - 期末应收账款339,431,876.54元，期初为312,355,242.48元[18] - 期末流动资产合计945,146,685.01元，期初为976,607,214.48元[18] - 期末非流动资产合计1,112,317,996.83元，期初为1,071,715,346.91元[20] - 期末资产总计2,057,464,681.84元，期初为2,048,322,561.39元[20] - 本期营业总收入166,102,434.04元，上期为180,633,394.25元[23] - 本期营业总成本124,976,472.18元，上期为132,309,952.93元[23] - 本期财务费用1,031,045.24元，上期为254,561.82元[23] - 公司本期投资收益为2774011.72元，上期为1961239.31元[24] - 本期公允价值变动收益为 - 358781.67元，上期为98959.09元[24] - 本期信用减值损失为 - 4137054.68元，上期为 - 2659163.37元[24] - 本期营业利润为42537365.35元，上期为51133882.25元[24] - 本期净利润为37288802.43元，上期为44234116.51元[24] - 本期基本每股收益为0.2434元，上期为0.2610元[25] - 本期经营活动产生的现金流量净额为25564171.02元，上期为36335691.95元[26] - 本期投资活动产生的现金流量净额为30682936.24元，上期为31057255.92元[27] - 本期筹资活动产生的现金流量净额为 - 8941427.13元，上期为 - 193568566.21元[27] - 本期现金及现金等价物净增加额为47333218.26元，上期为 - 126165272.18元[27] 股东相关信息 - 报告期末普通股股东总数为18,215，报告期末表决权恢复的优先股股东总数为0[11] - 吕杰中持股比例17.69%，持股数量29,103,979股；吕保忠持股比例14.10%，持股数量23,196,621股；高磊持股比例12.41%，持股数量20,413,425股[12] - 吕杰中、吕保忠和高磊为一致行动人，共同控制公司，是控股股东和实际控制人[12] 股权激励相关 - 股权激励限售股东期初限售股数1,819,847股，本期解除限售187,467股，期末限售股数1,632,380股[14] - 2025年3月31日，2021年限制性股票激励计划预留授予部分第二个解除限售期解除限售股份上市流通，符合条件激励对象43人，可解除限售股票187,467股，占总股本0.12%[18] 公司治理与换届相关 - 2025年3月3日，公司召开第四届董事会第四十四次会议和第四届监事会第四十次会议，审议换届选举相关议案[15] - 2025年3月20日，公司召开2025年第二次临时股东会，审议通过董事会和监事会换届选举相关议案[16] - 2025年3月20日，公司召开第五届董事会第一次会议，选举吕杰中为董事长，聘任袁奇为总经理等[17] - 2025年3月20日，公司召开第五届监事会第一次会议，选举杨宇为监事会主席[17]

| 证券代码：300938 | 证券简称：信测标准 | 公告编号：2025-091 | | --- | --- | --- | | 债券代码：123231 | 债券简称：信测转债 | | 深圳信测标准技术服务股份有限公司 2024 年年度股东会决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容的真实、准确和完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 1、本次股东会未出现变更、否决议案的情形； 2、本次股东会未涉及变更前次股东会决议的情况； 3、本次股东会采取现场投票和网络投票相结合的方式。 一、会议召开情况 1、会议召开时间： （1）现场会议召开时间：2025 年 4 月 21 日（星期一）下午 14:30； （2）网络投票时间：通过深圳证券交易所交易系统进行网络投票的时间为 2025 年 4 月 21 日上午 9:15 至 9:25，9:30 至 11:30，下午 13:00 至 15:00；通过深 圳证券交易所互联网系统（http://wltp.cninfo.com.cn）投票的具体时间为 2025 年 4 月 21 日（星期一）9:15 至 15:00 任意时间。 2、现场会议召开地点：深 ...

北京德恒（深圳）律师事务所 关于 北京德恒（深圳）律师事务所 关于深圳信测标准技术服务股份有限公司 2024 年年度股东会的法律意见 北京德恒（深圳）律师事务所 深圳信测标准技术服务股份有限公司 2024 年年度股东会的 法律意见 深圳市福田区金田路 4018 号安联大厦 B 座 11 层 电话：0755-88286488 传真：0755-88286499 邮编：518026 关于 深圳信测标准技术服务股份有限公司 2024 年年度股东会的法律意见 德恒第 06G20250062-00003 号 致：深圳信测标准技术服务股份有限公司 深圳信测标准技术服务股份有限公司（以下简称"信测标准"或"公司"） 2024 年年度股东会于 2025 年 4 月 21 日（星期一）召开。北京德恒（深圳）律 师事务所（以下简称"本所"）受公司委托，指派施铭鸿律师、曾晓纯律师（以 下简称"德恒律师"）出席了本次会议。根据《中华人民共和国证券法》（以下 简称"《证券法》"）、《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）、 《上市公司股东会规则》（以下简称"《股东会规则》"）、《深圳信测标准技 术服务股份有限公司章程》（以下简 ...

本次电话会已经面向浙商证券研究所签约的机构投资者以及受邀客户第三方嘉宾发言内容仅代表其个人观点所有信息或所表述的意见均不构成对具体证券在具体价位具体时点具体市场表现的判断或投资建议 2、嘉宾所说信息或所表述的意见均不构成浙商证券研究所研究观点如果嘉宾发布的观点和浙商研究所发布的观点有分歧或不一致这也仅作为一种不同的研究视角供投资者参考3、依照监管要求和保密原则未经合法授权严禁录音、记录、转发 感谢您的理解和配合若本次交流内容不慎流出或涉嫌违反上述情形的我们将保留追究法律责任的权利再次感谢您对这张证券的理解和配合谢谢 哎 好的 各位同学下午好 我是四川六线电视台的首席宋伟啊今天呢 我们要讲的这个公司的内容呢 是关于这个信贷标准啊就是 那么我们也看到信贷标准的话 在3.5啊其实有一个20厘米的涨停啊 那么我们怎么来理解这件事啊就是我们觉得因为现在标准这家公司呢我们在前面也已经写过一篇申请报告然后来推荐这家公司啊当时主要推荐逻辑呢在于是说公司作为这个第三方检测服务领域啊相对比较这个呃农村的公司啊那么而且公司的包括资金啊各方面的这个资源的也是相对比较丰富的啊 那么在一个相对比较分散的服务行业里面通过这种内深和外延式的 ...

行业发展情况 - 国家市场监管总局设定 2025 年对外出具检验检测报告数量达 7.9 亿份，行业营业总收入达 5000 亿元 [2] - 2023 年我国检验检测行业全年实现营业收入 4670.09 亿元，较 2022 年增长 394.25 亿元，同比增长 9.22% [3][5] - 2014 - 2023 年我国检验检测行业市场规模增长 3039.20 亿元，年均复合增长率约为 12.40% [3][5] 公司业务布局 AI、机器人检测领域 - 持续深化布局，重点拓展机器人电磁兼容（EMC）测试、安全测试及环境可靠性测试 [3] - 依托汽车电子检测技术积累，融合 AI 大模型与检测机器人，布局智能检测机器人赛道 [3] 主营业务领域 - 核心业务聚焦汽车产业链、电子电气产品、装备制造、新能源相关产品，2025 年中国汽车总销量预计达 3300 万辆，同比增长 4%，新能源汽车销量超 1600 万辆，同比增长 20%，市场占比超 50% [5] - 食品农产品领域，利用技术和市场资源，拓展检测技术领域，关注新法规，提供新兴赛道全链条检测方案 [6] - 消费品检测领域，瞄准智能家居及“Z 世代”消费趋势，增加盲盒玩具等检测，与跨境电商合作提供“一站式出海检测认证” [6] 新能源汽车检测领域 - 通过发行可转换公司债在多地进行新能源汽车检测投资，增强核心竞争力 [7] - 2025 年开展储能电池、绿电并网及电驱电控等领域服务范围扩充 [7] - 在“长三角”区域拓展新能源车及零部件检测认证、高端设备设计研发 [8] 低空经济领域 - 具备实验室检测资质认可（CNAS & CMA），可为低空无人机整机及零部件提供检测和认证服务 [8] 新能源汽车智能网联、智能驾驶检测业务 - 可为新能源汽车总成及零部件提供多种检测服务，具备智能网联汽车准入和安全测试能力 [9] 公司经营情况 2024 年经营数据 - 实现营业收入 72499.63 万元，同比增长 6.71%；归属母公司股东的净利润 17610.97 万元，同比增长 7.67% [8][11][12] - 经营活动产生的现金流量净额 23537.91 万元，同比增长 14.57% [12] - 截至 2024 年 12 月 31 日，总资产 20.48 亿元，归属母公司股东的所有者权益 11.84 亿元，分别减少 4.52%和 9.71% [12] 2024 年业务板块毛利率 - 汽车检测业务毛利率 67.71%，同比下降 4.38% [8][15] - 电子电气检测业务毛利率 60.98%，同比增加 2.17% [8][15] - 试验设备业务毛利率 39.10%，同比下降 6.94% [8][15] - 2024 年综合毛利率 57.99%，同比下降 1.11 个百分点 [8][15] 2024 年费用情况 - 销售、管理、财务费用共占 2024 年营业收入比例 21.12%，同比下降 4.12% [12] - 销售费用同比微增 2.25%，管理费用下降 3.45%，财务费用大幅下降 332.71% [12] - 研发费用增长 6.67% [12] 公司未来规划 盈利增长点 - 继续扩大已有领域投入，信测标准华中检测基地预计 2025 年投入使用，有望成新增长点 [10] 三思纵横试验设备板块 - 拓展新产品、新技术，通过产品、技术升级迭代提高国内市场份额 [13] - 开拓海外市场，计划向实验室其他类设备领域拓展 [13]

债券相关 - 2023年11月9日公司发行54500万元可转换公司债券[3] - “信测转债”初始转股价格36.89元/股，2024年5月27日起调整为25.76元/股[3] - 2025年第一季度2790827张“信测转债”转股，转为10832831股股票[3] - 截至2025年第一季度末，“信测转债”剩余2658704张，金额265870400元[3] - 2025年第一季度“信测转债”因转股减少金额279082700元[7] 股本相关 - 2023年年度利润分配，现金分红34972413.96元，转增47689655股[6] - 2024年12月31日，限售股48505563股占比30.09%，流通股112719572股占比69.91%，总股本161225135股[8] - 2025年3月31日，限售股55148220股占比33.52%，流通股109359485股占比66.48%，总股本164507705股[8]

评级信息 - 信测转债2024年6月21日评级，主体和债项等级均为AA-，展望稳定[2] - 中证鹏元维持公司主体信用等级AA-，展望稳定，信测转债信用等级AA-[5] - 个体信用状况评级为aa，主体信用等级为AA[7] 公司治理 - 2025年公司完成第五届董事会及监事会换届选举[2] - 换届后董事会人员变为7名，监事会3名，成员变动超1/3[2] 股权结构 - 吕保忠持股占总股本14.39%，与董事长吕杰中为一致行动人[4] 评估评分 - 业务状况评估结果4/7，财务状况评估结果9/9[7] - 调整因素中ESG等评分均为0，外部特殊支持评分为0[7] 评级方法 - 本次评级采用工商企业通用及外部特殊支持评价方法和模型[7]

报告公司投资评级 - 维持“买入”评级 [9][11] 报告的核心观点 - 信测标准2024年报显示全年营收7.25亿元同比增6.7%，归母净利润1.76亿元同比增7.7%，扣非归母净利润1.65亿元同比增10.8%；汽车检测营收增12.4%，电子电气产品检测稳健，试验设备销售略有下降；公司设立机器人合资公司打造新增长曲线 [2][6] 根据相关目录分别进行总结 业务构成 - 2024年汽车检测营收3.06亿元同比增12.4%，增速放缓或因价格竞争，公司在该领域影响力高，新能源车研发旺盛预计业务量仍景气 [11] - 电子电气产品检测营收1.71亿元同比增9.1%，保持稳健增长 [11] - 试验设备营收1.54亿元同比降5.9%，推测源于制造领域价格竞争 [11] - 日用消费品检测营收0.50亿元同比增22.2% [11] - 健康与环保检测营收0.45亿元同比增7.0% [11] 盈利情况 - 2024年公司毛利率58.0%同比降1.11pct，汽车检测、电子电器产品检测、试验设备毛利率分别为67.71%、60.98%、39.10%，同比-4.38pct、+2.17pct、-6.94pct，预计汽车检测毛利率后续有望企稳 [11] - 2024年期间费用率29.49%同比-2.39pct，除研发费用率同比持平外，销售费用率/管理费用率/财务费用率均有不同程度下降 [11] - 信用减值损失计提0.12亿元同比略有增加，可能与健康与环保检测板块政府类客户账龄延长有关 [11] 现金流与分红 - 全年经营现金流净额2.35亿元同比增14.6% [11] - 公司预计年付现金分红总额约6437万元（含税），分红率为36.55%，对应股息率1.15% [11] 新业务布局 - 今年2月初信测标准公告与广东瓦力、公司董事长吕杰中合资设立“深圳信测标准机器人技术有限公司”，三方出资比例分别为60%、20%、20% [11] - 合资公司经营范围为检测机器人等的研发、制造和销售及相关技术服务与咨询，智能化检测机器人应用中长期可降低人工成本并提升检测效率和准确度 [11] 盈利预测与估值 - 预计公司2025 - 2027年营收8.49亿元/9.71亿元/11.03亿元，同比增17.1%/14.4%/13.6% [11] - 预计归母净利润2.08亿元/2.48亿元/2.87亿元（暂未考虑机器人业务），同比增17.9%/19.4%/15.9%，对应PE估值27.0x/22.6x/19.5x [11] 财务报表及预测指标 - 包含利润表、资产负债表、现金流量表等多方面指标预测，如2025 - 2027年预计营业总收入分别为849百万元、971百万元、1103百万元等 [16]

公司治理 - 2024年召开14次董事会、2次股东大会，独立董事张敏均出席[4] - 2024年召开3次薪酬与考核等4类委员会会议，张敏无缺席[7] 经营合规 - 2024年度未发生应披露关联交易事项[12] - 2024年按时编制披露定期等报告[13] 人事变动 - 2024年1月5日变更总经理，袁奇任至第四届董事会届满[15] 审计与薪酬 - 2024年3月29日拟续聘立信为2024年度审计机构[15] - 2024年3月29日确认2023年度董高人员薪酬事项[16]