会议安排 - 公司于2025年3月19日审议通过召开2024年年度股东大会的议案，3月21日公告通知[11] - 2024年年度股东大会于2025年4月15日下午召开，网络投票有相应时间安排[12] 参会股东情况 - 现场出席3人，代表1,047,747,206股，占比75.2372%；网络投票225人，代表118,283,345股，占比8.4938%[13] 议案表决情况 - 《关于公司<2024年度董事会工作报告>的议案》等多议案同意占比超99%，所有审议议案均通过[15][16][18][20][22][24][26] - 《关于2024年度利润分配预案的议案》中小股东同意118,218,700股，占比99.9453%[23] - 《关于聘请公司2025年度会计师事务所的议案》中小股东同意117,838,600股，占比99.6239%[25] 会议合法性 - 公司2024年年度股东大会召集、召开等程序合规，表决结果、决议合法有效[38]

股东大会股东情况 - 2024年年度股东大会出席股东228人，代表股份1,166,030,551股，占比83.7309％[3] - 现场投票股东3人，代表股份1,047,747,206股，占比75.2372％[3] - 网络投票股东225人，代表股份118,283,345股，占比8.4938％[3] 议案表决情况 - 《关于公司<2024年度董事会工作报告>的议案》同意1,165,936,306股，占比99.9919％[5] - 《关于公司<2024年度监事会工作报告>的议案》同意1,165,936,306股，占比99.9919％[6] - 《关于公司<2024年年度报告全文>及其摘要的议案》同意1,165,936,306股，占比99.9919％[8] - 《关于公司<2024年度财务决算报告>的议案》同意1,165,924,466股，占比99.9909％[9] - 《关于2024年度利润分配预案的议案》同意1,165,965,806股，占比99.9944％[10] - 《关于聘请公司2025年度会计师事务所的议案》同意1,165,585,706股，占比99.9618％[12] - 《关于公司及子公司向银行申请2025年度综合授信额度的议案》同意1,165,970,206股，占比99.9948％[13] - 《关于公司2025年度监事薪酬方案的议案》同意1,165,931,306股，占比99.9915％，中小股东同意占比99.9161％[16] - 《关于使用部分闲置募集资金及自有资金进行现金管理的议案》同意1,159,291,834股，占比99.4221％，中小股东同意占比94.3029％[18] - 《关于拟增加经营范围、修订<公司章程>并办理工商变更登记的议案》同意1,165,970,226股，占比99.9948％，中小股东同意占比99.9490％[19] - 《关于控股子公司接受财务资助暨关联交易的议案》同意118,223,100股，占比99.9490％，中小股东同意情况相同[20][21] 议案反对及弃权情况 - 《关于公司2025年度监事薪酬方案的议案》反对95,685股，占比0.0082％，中小股东反对占比0.0809％[16] - 《关于使用部分闲置募集资金及自有资金进行现金管理的议案》反对6,594,057股，占比0.5655％，中小股东反对占比5.5748％[18] - 《关于拟增加经营范围、修订<公司章程>并办理工商变更登记的议案》反对56,765股，占比0.0049％，中小股东反对占比0.0480％[19] - 《关于控股子公司接受财务资助暨关联交易的议案》反对4,365股，占比0.0037％，中小股东反对占比相同[20][21] - 《关于公司2025年度监事薪酬方案的议案》弃权3,560股，占比0.0003％，中小股东弃权占比0.0030％[16] - 《关于使用部分闲置募集资金及自有资金进行现金管理的议案》弃权144,660股，占比0.0124％，中小股东弃权占比0.1223％[18]

新产品和新技术研发 - 公司控股子公司巨石生物注射用SYS6041获美国FDA临床试验批准[2] - SYS6041 IND编号为175990[2] - SYS6041获批临床适应症为晚期实体瘤[3] - SYS6041于2025年1月获中国药监局批准在中国开展临床试验[4] 未来展望 - 药物需开展试验并经美国FDA批准才可上市[5] - 研发有风险，短期对业绩无重大影响[5]

会议基本信息 - 投资者关系活动类别为业绩说明会 [1] - 参与方式为投资者网上提问，时间是2025年4月11日下午15:00 - 17:00，地点通过全景网“投资者关系互动平台”网络远程召开 [1] - 上市公司接待人员有董事长、总经理姚兵，董事、财务总监、董事会秘书戴龙，独立董事邸丛枝 [1] 产品与市场相关 - 公司咖啡因产能达16700吨/年，2023年年销量14010吨，公司将深耕功能性原料行业，巩固咖啡因类产品优势，开拓特色产品市场，寻找新赛道 [1] - 公司连锁药店合作模式主要针对保健食品类产品销售，占公司合并报表端营业收入比例较低 [2] - 恩朗苏拜单抗注射液和注射用奥马珠单抗已开始商业化销售，市场开拓工作有序开展 [4] 研发与创新相关 - 公司坚信创新研发是未来发展核心驱动力，以市场需求为导向，投入资源加快产品布局和研发进度，探索多元路径深化生物医药前沿领域布局，但药品研发有高投入、高风险、周期长特点 [2] - 公司将根据临床开展情况安排海外学术会议相关临床数据发布，SYS6010在多种实体瘤开发中，2024年12月被药审中心纳入突破性治疗品种名单 [3][4] 财务与收购相关 - 百克项目正在落实财务数据更新及加期审计等工作，目前不涉及交易方案调整 [2] - 2024年全年业绩可查阅2025年3月21日披露的年度报告，2025年一季度报告将于4月24日披露 [2][4] - 截至2025年4月10日，公司合并普通账户和融资融券信用账户股东数为10,386户 [4] 公司定位与风险相关 - 新诺威是石药集团下属A股上市平台，主要经营生物制药和功能食品及原料的研发、生产和销售，以打造生物医药创新产业平台为长期发展战略 [4] - 公司直接的美国市场收入占比不高，当前关税政策对公司直接影响较小，风险可控，公司将关注国际贸易政策变动 [4]

股东大会时间 - 2025年4月15日召开2024年年度股东大会，现场会议14:30开始[2] - 网络投票时间为9:15 - 15:00[2] - 股权登记日为2025年4月10日[3] 提案情况 - 审议12项议案，5.00、11.00项为特别决议提案[4][5] - 5.00、6.00、8.00、10.00项提案需独立董事审议[6] - 12.00项提案为关联交易，关联股东回避表决[6] 参会登记 - 现场参会登记时间为2025年4月14日9:30 - 12:00，14:00 - 17:30[7] - 现场参会登记地点为河北省石家庄市高新区中山东路896号公司会议室[7] - 参会股东登记表应于2025年4月14日16:00前送达公司[23] 投票信息 - 网络投票代码为350765，投票简称为新诺投票[15] - 填报表决意见为同意、反对、弃权[15] - 股东重复投票以第一次有效投票为准[15] - 深交所互联网投票系统投票时间为2025年4月15日9:15 - 15:00[17] 其他 - 授权委托书有效期限自签署日起至2024年年度股东大会结束[18] - 2024年年度股东大会有总议案及12项非累积投票提案[19][20] - 截至2025年4月10日持有公司股票者可参会[23]

文章核心观点 - 新诺威2024年年报显示营收与利润大幅下滑，公司深陷多重困境，包括功能性原料价格波动、创新药研发投入高、资本运作面临考验、人事变动带来不确定性，未来发展充满变数 [1] 业绩大幅下滑 - 2024年公司实现营业收入19.81亿元，同比减少21.98%；归母净利润5372.63万元，同比减少87.63%；扣非净利润4234.19万元，同比减少94.31% [1] - 2024年第四季度主营收入5.02亿元，同比下降16.57%；归母净利润 - 8560.31万元，同比下降262.5%；扣非净利润 - 9440.05万元，同比下降156.26% [1] 业绩下滑原因 - 功能性原料咖啡因价格波动，2024年市场价格较2023年高位大幅回落，功能食品及原料业务分部主营业务收入较上年同期减少6.1亿元，业务毛利率下降5.75个百分点 [2] - 创新药研发投入大幅增加，2024年研发费用8.42亿元，较上年增加1.71亿元，同比增长25.44%，创新药业务未能及时填补业绩缺口，压缩利润空间 [4] 资本运作情况 - 2023年8月，公司以18.71亿元对石药集团旗下巨石生物增资，持股51%实现控股并表，巨石生物有20余个产品管线，开发出国内首款上市新冠mRNA疫苗，ADC业务布局深远 [5] - 2024年10月16日，公司以增发和现金方式购买石药百克100%股权，作价76亿元，石药百克在GLP - 1领域布局受关注，旗下“津优力”年销售额达20亿级别 [7] - 资本运作短期内使股价上涨，2023年涨幅超300%，市值从149.6亿元最高涨至570.7亿元，但业绩下滑后股价回调，跌幅超5% [7][8] - 石药集团注入创新药资产是为打造创新药上市平台，提升集团创新资产价值，公司从传统业务转型创新药企业，但面临传统业务下滑、创新药未盈利、资产整合协同难度大等问题 [8] 人事变动情况 - 2024年4月23日，新诺威董事王怀玉、总经理韩峰辞职；9月23日，董事长潘卫东及董事杨栋辞任，选举姚兵为董事长，姚兵在创新药方面经验丰富 [10] - 2024年9月9日，信达生物前总裁刘勇军加盟石药集团，3个月后离职，打乱集团部分计划，使业务推进节奏和研发方向面临不确定性 [10] - 新诺威新任董事长姚兵可能倾斜资源到创新药业务，调整业务布局；刘勇军离职后研发方向是否调整有待观察 [11]

财报与说明会安排 - 公司于2025年3月21日披露《2024年年度报告》[1] - 2025年4月11日15:00 - 17:00举办2024年度业绩说明会[1] - 业绩说明会采用网络远程方式在全景网举行[1] 投资者参与 - 投资者可登陆全景网“投资者关系互动平台”参与[1] - 2025年4月11日14:00前可征集问题[2] 出席人员 - 董事长兼总经理姚兵、独立董事邸丛枝、董事戴龙出席[1]

现金管理额度 - 公司可用不超5亿闲置募集及5亿自有资金现金管理，期限12个月[1] - 增加不超3亿闲置募集现金管理额度，合计不超8亿闲置募集及5亿自有资金[2] 现金管理操作 - 石药创新制药认购3亿闲置募集保本浮动收益产品，收益152.58万[3] 议案审议 - 《使用部分闲置资金现金管理议案》《增加闲置募集现金管理额度议案》通过[5] 风险与措施 - 现金管理有宏观政策和操作监控风险，采取筛选对象等风控措施[6] 过往情况 - 公告日前12个月多笔闲置募集现金管理产品到期，如4.5387亿定存收益300.69万[10]

市场扩张和并购 - 公司拟购买石药集团百克（山东）生物制药股份有限公司100%股权并募集配套资金[1] 交易进展 - 因交易申请文件财务资料过有效期，深交所中止审核，基准日为2024年6月30日[1][2] - 中止审核不构成实质性影响，公司将推进交易并申请恢复审核[3] - 交易需通过深交所审核并获证监会同意注册方可实施，结果及时间不确定[5]

文章核心观点 - 2024年新诺威转型生物创新药领域首年业绩不佳，除研发费用增长外，传统业务衰退和创新药资产问题是主因，后续若溢价收购资产无法支撑估值，或成“后来者买单”游戏 [1][11] 创新药资产情况 - 2024年1月新诺威18.71亿元现金收购巨石生物51%股权进军生物创新药领域，但该企业全年净亏损7.27亿元，拖累新诺威经营现金流和现金等价物 [2] - 巨石生物生物制药板块2024年收入8779万元同比增约153%，但增长可持续性存疑，ADC管线海外授权受挫，估值或重塑 [2] - 已上市药物“度恩泰”新冠红利消退对业绩无助力，“恩舒幸”所在PD - 1赛道竞争激烈商业化前景有限 [2] - 巨石生物20余个在研项目中SYS6002、SYSA1801、SYS6005海外授权首付款分别为750万、2700万、1500万美元，占潜在交易总额比例分别约1%、2%、1%，管线价值待验证 [3] - SYSA1801因临床数据不及预期被终止，美国临床一期数据与中国临床结果差距大，引发数据造假争议 [3][4] 传统业务情况 - 新诺威传统功能性原料业务（咖啡因类产品为主）2024年收入18.4亿元同比降24.9%，较2022年峰值缩水近30% [6] - 业务毛利率降至39.73%，首次跌破40%，较2021 - 2022年超80%的毛利率已腰斩 [6] - 咖啡因类产品库存量达4680.58吨同比增59.66%，产销率从2023年的95.07%降至89.4%，存货周转天数延长至97.46天创历史新高 [6] - 咖啡因产品价格回落及市场竞争加剧，使传统业务进入下行通道 [6] 后续收购情况 - 2024年10月新诺威拟76亿元收购石药百克100%股权，评估增值率78.25% [7] - 石药百克主要营收来源津优力受集采影响，单价、产销率下滑，业绩下降 [8] - 石药百克在研管线TG103注射液和司美格鲁肽注射液预计2026年起上市，但GLP - 1药物市场竞争激烈 [9] - 司美格鲁肽中国专利2026年到期，国内多家企业布局生物类似药，石药百克商业化前景不乐观 [9] - 收购协议中石药百克2024 - 2025年业绩承诺数额低于2022 - 2023年实际盈利 [10] 资本运作影响 - 新诺威重组估值提升，溢价收购助石药集团拉升资产估值、收拢资金和高位融资，中小股东获资本利得，但资产若不配估值或成“后来者买单”游戏 [11]