公 司 研 证券研究报告 究 ＃＃iinndduussttrryyIIdd＃＃ 医疗研发外包 ＃investSuggestion＃ ＃ ＃d 康yCo 龙mp 化any＃成 （ 300759.SZ ） investSug ＃title＃ 增持 ( 维ges持tion ）Ch 000009 2024Q1 收入平稳，新签订单有所改善 ange＃ ＃ createTime1＃ 2024年 5月 16日 投资要点 公 ＃市场ma数rk据et Data＃ ＃⚫ sum事ma件ry＃： 2024Q1，公司实现营业收入26.71亿元，同比-1.95%；实现归母净利 司 日期 2024-05-15 润2.31亿元，同比-33.80%；实现扣非归母净利润1.87亿元，同比-46.01%。 点 收盘价（元） 22.24 公司单季度毛利率 32.66%，同比-3.14pct。公司销售费用率 2.08%，同比 评 总股本（亿股） 17.87 +0.03pct，管理费用率14.92%，同比-0.29pct，研发费用率3.50%，同比+0.68pct。 报 流通股本（亿股） 14.29 ⚫ 实验室服务和CMC业务总体稳定，临床业务略有恢 ...

证券代码：300759 证券简称：康龙化成 公告编号：2024-027 康龙化成（北京）新药技术股份有限公司 关于召开 2023 年年度股东大会、2024 年第一次 A 股类别股 东大会及 2024 年第一次 H 股类别股东大会的通知 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏。 （1）A 股股东：现场投票与网络投票相结合的方式。 经康龙化成（北京）新药技术股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 3 月 27 日召开的第三届董事会第六次会议审议通过，决定召开公司 2023 年年度 股东大会、2024 年第一次 A 股类别股东大会及 2024 年第一次 H 股类别股东大 会（以下简称"本次股东大会"），并授权公司董事长负责股东大会的公告和通 函在对外披露前的核定，以及确定本次股东大会召开的时间等相关事宜。现将 A 股股东参与本次股东大会相关事项通知如下： 一、召开会议的基本情况 1）现场投票：股东出席现场股东大会或书面委托代理人出席现场会议； 1、股东大会届次：2023 年年度股东大会、2024 年第一次 A 股类别股东大 会及 2024 年第一次 ...

财务数据 - 公司2024年第一季度营收为26.71亿元，同比下降1.95%[1] - 公司2024年第一季度归母净利润为2.31亿元，同比下降33.80%[1] - 公司2024年第一季度实验室服务新签订单同比增长10%以上[1] - 公司2024年第一季度CMC服务实现营收5.82亿元，毛利率为27.9%[1] - 公司2024年第一季度临床研究服务实现营收3.92亿元，毛利率为9.3%[1] - 公司2024年第一季度大分子和细胞与基因治疗服务实现营收0.91亿元[1] - 公司2024-2026年营业收入预测为129.08/148.80/174.08亿元[1] - 公司2024年预计EPS为0.90/1.02/1.23元/股[1] - 公司2024年营业收入预计为12,908.23百万元，净利润预计为1,613.31百万元[1] - 公司2026年预计营业收入将达到174.08亿元[2] - 公司2026年预计净利润为21.75亿元[2] - 公司2026年预计ROE为12.63%[2] - 公司2026年预计资产负债率为42.28%[2] 未来展望 - 公司预计2024年收入增速达10%以上，计划加强回购并全部注销[1] - 公司2026年预计营业收入将达到174.08亿元，较2022年增长约69.7%[2] - 公司2026年预计净利润为21.75亿元，较2022年增长约60.7%[2] - 公司2026年预计ROE为12.63%，较2022年略有增长[2] - 公司2026年预计资产负债率为42.28%，较2022年有所下降[2] 其他 - 本报告提醒读者，公司观点和判断可能随时更改，过往表现不预示未来表现[6] - 天风证券的专业人员可能会提出与报告意见不一致的市场评论和交易观点，不会更新给所有接收者[7] - 投资者应注意天风证券可能持有报告中提及公司证券并提供金融服务，存在利益冲突，不应将报告作为唯一决策依据[8] - 投资评级包括买入、增持、持有、卖出、强于大市、中性、弱于大市等级别，对应不同预期股价和行业指数涨幅[9]

报告公司投资评级 - 报告维持公司"增持"评级 [4] 报告的核心观点 - 客户需求暂时放缓导致多业务板块承压 [2] - 新签订单增速保持稳定,公司维持全年收入增长10%+目标不变 [3] - 公司在持续打造一体化、国际化CXO服务平台,预计未来几年业绩将保持稳健增长 [4] 公司业务板块总结 - 实验室服务业务:24Q1收入16.05亿元,同比下降2.92%,毛利率44.14%,同比降低0.34个百分点 [2] - CMC业务:24Q1收入5.82亿元,同比下降2.7%,毛利率27.9%,同比降低5个百分点 [2] - 临床业务:24Q1收入3.92亿元,同比增长4.6%,毛利率9.3%,同比降低4.7个百分点 [2] - 大分子及CGTCDMO业务:24Q1收入0.91亿元,同比下降4.1%,毛利率-38.6% [2]

证券代码：300759 证券简称：康龙化成 公告编号：2024-026 康龙化成（北京）新药技术股份有限公司 关于首次回购公司股份的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 康龙化成（北京）新药技术股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 4 月 25 日召开的第三届董事会第七次会议审议通过了《关于回购公司 A 股股份 方案的议案》，公司计划使用不低于人民币 2 亿元且不超过人民币 3 亿元（均包 含本数）的自有资金以集中竞价交易方式回购公司已发行的人民币普通股（A 股）， 本次回购股份将用于维护公司价值及股东权益，回购完成后拟全部予以注销并相 应减少公司注册资本。具体内容详见公司于 2024 年 4 月 26 日和 2024 年 4 月 29 日披露在巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）的《关于回购公司 A 股股份方 案的公告》（公告编号：2024-022）和《回购股份报告书》（公告编号：2024-023） （前述两个公告以下合称"回购股份方案"）。 根据《上市公司股份回购规则》《深圳证券交易所上市公司自律监管指 ...

FF304 翌日披露報表 (股份發行人 ── 已發行股本變動及/或股份購回) 表格類別： 股票 狀態： 新提交 公司名稱： 康龍化成（北京）新藥技術股份有限公司 (於中華人民共和國註冊成立的股份有限公司） 呈交日期： 2024年5月8日 | 第一章節 | | | | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 1. 股份分類 | 普通股 | 股份類別 A | | | 於香港聯交所上市(註11) | 否 | | | 證券代號 (如於香港聯交所上市) | | 說明 | A 股 (深圳證券交易所) | | | | | | 發行股份 | (註6及7) | 股份數目 | 已發行股份佔 有關股份發行前的 現有已發行股份數目 百分比 (註4、6及7) | | 每股發行價 (註1及7) | 上一個營業日 的每股收市價 (註5) | 發行價較市值的折讓/ 溢價幅度(百分比) (註7) | | 於下列日期開始時的結存(註2) | 2024年4月30日 | 1,485,857,172 | | | | | | | 1). 購回股份(或其他證券)但沒有註銷 | ...

业绩总结 - 公司全年业务环比增长预计15%至20%[1] - CDMO板块新签订单增长超过40%[1] - 临床研究服务板块海外收入占比35%，国内竞争激烈[2] - 杀分子和GDP板块美国服务下降，英国服务保持增长[3] - 公司对未来法案通过的影响进行评估，认为风险较低，但仍需观望[11] 产品和技术 - CDMO板块产能建设规划中，预计未来订单增速将提升[5] - 英国基因治疗项目增长，有望微微减亏，具备承接项目能力[15] 市场扩张和并购 - 国内大大小小的企业竞争激烈，可能会向集中度提升，行业趋势向集中度提升[9] - 公司海外订单增长较大，去年拿下了一个长单合同，预计订单持续两至三年[32] 成本和利润 - 公司营收为5.2亿，今年预计略有下降但不会太多，利润预期也不高[17] - 公司人员工资成本逐年提升，收购产能不划算，应考虑自建产能[24]

康龙化成（北京）新药技术股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 4 月 25 日召开的第三届董事会第七次会议审议通过了《关于回购公司 A 股股份 方案的议案》，公司计划使用不低于人民币 2 亿元且不超过人民币 3 亿元（均包 含本数）的自有资金以集中竞价交易方式回购公司已发行的人民币普通股（A 股）， 本次回购股份将用于维护公司价值及股东权益，回购完成后拟全部予以注销并相 应减少公司注册资本。具体内容详见公司于 2024 年 4 月 26 日和 2024 年 4 月 29 日披露在巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）的《关于回购公司 A 股股份方 案的公告》（公告编号：2024-022）和《回购股份报告书》（公告编号：2024-023） （前述两个公告以下合称"回购股份方案"）。 根据《上市公司股份回购规则》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 9 号——回购股份》的规定，公司应当在每个月的前三个交易日内披露截至上月 末的回购进展情况。现将公司回购股份的进展情况公告如下： 2024 年 4 月 26 日至 2024 年 4 月 30 日期间（共计三个交易日），公司未进 行 ...

股份發行人及根據《上市規則》第十九B章上市的香港預託證券發行人的證券變動月報表 截至月份: 2024年4月30日 狀態: 新提交 致：香港交易及結算所有限公司 公司名稱: 康龍化成（北京）新藥技術股份有限公司 (於中華人民共和國註冊成立的股份有限公司） 呈交日期: 2024年5月6日 I. 法定/註冊股本變動 | 1. 股份分類 | 普通股 | 股份類別 H | | | 於香港聯交所上市 (註1) | | 是 | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 證券代號 | 03759 | 說明 | H股 | | | | | | | | | 法定/註冊股份數目 | | | 面值 | | 法定/註冊股本 | | | 上月底結存 | | | 301,537,125 | RMB | | 1 RMB | | 301,537,125 | | 增加 / 減少 (-) | | | 0 | | | RMB | | 0 | | 本月底結存 | | | 301,537,125 | RMB | | 1 RMB | | 301,537,125 | | 2. 股份 ...

业绩总结 - 公司2023年实现营业收入115.38亿元，归母净利润16.01亿元[1] - 公司2024Q1实现营业收入26.71亿元，归母净利润2.31亿元[1] - 康龙化成2026年预计营业收入将达到17,069百万元，较2022年增长66.6%[5] - 公司2026年预计净利润为2,363百万元，较2022年增长74.7%[5] - 公司2026年预计每股收益将达到1.34元，较2022年增长74.0%[5] 用户数据 - 公司23年新增客户超过800家，占公司收入7.44%[2] - 欧洲、北美客户收入增长24.4%及11.4%[2] 未来展望 - 预测公司2024-25年EPS为1.02/1.15元，目标价为19.38元，维持增持评级[3] - 公司2026年预计ROE为13.3%，ROIC为9.2%[5] - 公司2026年预计资产负债率将降至39.4%，净负债率将降至0.0%[5] 新产品和新技术研发 - 本报告暂停对特定行业给予投资评级，投资者需注意之前的评级信息已不再有效[12] 市场扩张和并购 - 公司力求但不保证信息准确性和完整性，观点或陈述可能发生变化，客户应谨慎考虑[15] 其他新策略 - 公司不对使用报告内容引发的损失负责，投资决策由投资者自主承担风险[18]