投资评级 - 维持“增持”评级[6][9] 核心观点 - 营业收入保持增长态势，归母净利润保持较高增速前三季度公司营业收入稳定增速，实现营业收入17.84亿元，同比+3.74%；归母净利润比上年同期增长163.81%；公司研发费用0.49亿元，同比+34.78%，主要系研发投入增加；财务费用0.01亿元，同比+113.54%，主要系汇率波动影响[5] - 国内电脑横机更新换代周期已至，预计将迎接新一轮替换周期根据中国纺织机械协会，电脑针织横机设备通常5至8年需要进行更新换代，随着设备的磨损老化，当前我国较大规模的横机存量将为我国电脑横机提供长期、稳定的市场空间我国电脑针织横机市场上一轮销量高峰为2017年，预计短期将迎来新一轮替换周期[5] - 紧跟全球产业链转移趋势，积极开拓一带一路国家市场当今针织毛衫产业链在全球制造业重构中存在产业链向低成本国家转移的趋势公司紧跟该趋势，积极开拓一带一路国家市场，截至2023年9月，公司的电脑针织横机产品已销往一带一路沿线20多个国家和地区，自2009年至2023年上半年累计外销超2.5万台公司已在孟加拉国、柬埔寨、俄罗斯、土耳其等国家设立办事处；还在越南、墨西哥、印度、意大利、阿根廷、智利等国设立代办处[5] 盈利预测 - 预计2024、2025、2026年公司总体营收分别为26.80、31.50、37.14亿元，同比+31.9%、+17.5%、+17.9%，预计24 - 26年EPS分别为0.49、0.33、0.40元，对应2024/10/30收盘价PE分别为16.59、24.83、20.14[6][8]

证券代码：300307 证券简称：慈星股份 公告编号:2024-052 宁波慈星股份有限公司 第五届监事会第十二次会议决议公告 本公司及监事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整， 没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、监事会会议召开情况 宁波慈星股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 10 月 24 日以邮件方 式向公司全体监事发出会议通知；2024 年 10 月 29 日，公司第五届监事会第十 二次会议在公司二楼会议室采用现场表决的方式召开，应到监事 3 人，实到监事 3 人。会议由主席俞红建先生主持，公司董事会秘书、证券事务代表列席了本次 会议。本次会议符合《中华人民共和国公司法》及《公司章程》的有关规定。 二、监事会会议审议情况 会议审议并表决通过了以下决议： 1、审议通过《关于 2024 年第三季度报告的议案》 经审核，公司监事会认为：董事会对《2024 年第三季度报告》的编制和审 核的程序符合法律、法规、中国证监会和深圳证券交易所的相关规定，报告内容 真实、准确、完整地反映了公司的实际情况，不存在虚假记载、误导性陈述或者 重大遗漏。。 具体内容详见同日刊登在巨潮资讯网的《202 ...

证券代码：300307 证券简称：慈星股份 公告编号：2024-051 宁波慈星股份有限公司 第五届董事会第十二次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整， 没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、董事会会议召开情况 宁波慈星股份有限公司（以下简称"公司"）第五届董事会第十二次会议的 会议通知于 2024 年 10 月 24 日以邮件的方式送达各位董事，会议于 2024 年 10 月 29 日以现场方式召开。会议应出席董事 8 人，实际出席董事 8 人。会议由孙 平范董事长主持，公司监事、高管列席了本次会议。本次会议召集和召开程序符 合《中华人民共和国公司法》等法律法规及《公司章程》有关规定。 会议由董事长孙平范先生主持，审议并形成了以下决议： 二、董事会会议审议情况 1、审议通过《关于 2024 年第三季度报告的议案》 经审核，公司《2024 年第三季度报告》的编制程序符合法律、法规和中国 证监会的有关规定，报告内容真实、准确、完整地反映了公司的实际情况，不存 在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 本议案已经公司第五届董事会审计委员会第八次会议审议通过。具体内容详 见同日刊登 ...

营收情况 - 本报告期营业收入5.07亿元，同比增长11.36%；年初至报告期末营收17.84亿元，同比增长3.74%[2] - 营业总收入为17.84亿元，上期为17.20亿元，同比有所上升[11] - 2024年年初到报告期末销售商品、提供劳务收到的现金为18.6030511648亿元，上年同期为17.9853168307亿元[14] - 2024年年初到报告期末收到的税费返还为0.1049431282亿元，上年同期为0.0212637783亿元[14] - 2024年年初到报告期末经营活动现金流入小计为19.5182808168亿元，上年同期为18.731173793亿元[14] 利润情况 - 本报告期归属上市公司股东净利润2542.36万元，同比增长16.65%；年初至报告期末为3.10亿元，同比增长163.81%[2] - 2024年第三季度投资收益为1.6603892312亿元，上年同期为0.1298482055亿元[12] - 2024年第三季度营业利润为3.559358443亿元，上年同期为1.2420534377亿元[12] - 2024年第三季度净利润为3.2774601622亿元，上年同期为1.2034404217亿元[12] - 2024年第三季度归属于母公司股东的净利润为3.0958260361亿元，上年同期为1.1734897493亿元[12] - 2024年第三季度基本每股收益为0.3930元，上年同期为0.1503元[13] - 投资收益本期较上年同期增长1178.72%，主要系公司对中辰昊公司将权益法核算的长期股权投资改按金融工具核算[6] 现金流情况 - 经营活动产生的现金流量净额年初至报告期末为1221.19万元，同比下降90.95%[2] - 2024年年初到报告期末经营活动现金流出小计为19.3961620409亿元，上年同期为17.3813971481亿元[14] - 2024年年初到报告期末经营活动产生的现金流量净额为0.1221187759亿元，上年同期为1.3497766449亿元[14] - 2024年第三季度投资活动现金流入小计3.0760203304亿美元，上年同期为3.342699019亿美元[15] - 2024年第三季度投资活动现金流出小计2.3828260476亿美元，上年同期为2.8067985885亿美元[15] - 2024年第三季度投资活动产生的现金流量净额6931.942828万美元，上年同期为5359.004305万美元[15] - 2024年第三季度筹资活动现金流入小计2.0205893301亿美元，上年同期为6.5331809053亿美元[15] - 2024年第三季度筹资活动现金流出小计3.4052081385亿美元，上年同期为6.5894748517亿美元[15] - 2024年第三季度筹资活动产生的现金流量净额 - 1.3846188084亿美元，上年同期为 - 562.939464万美元[15] - 2024年第三季度汇率变动对现金及现金等价物的影响为17.945525万美元，上年同期为227.098796万美元[15] - 2024年第三季度现金及现金等价物净增加额 - 5675.111972万美元，上年同期为1.8520930086亿美元[15] - 2024年第三季度期初现金及现金等价物余额3.1101308819亿美元，上年同期为1.698742294亿美元[15] - 2024年第三季度期末现金及现金等价物余额2.5426196847亿美元，上年同期为3.5508353026亿美元[15] - 筹资活动产生的现金流量净额本期较上年同期下降2359.62%，主要系大额存单到期归还银行借款[6] 资产情况 - 本报告期末总资产50.26亿元，较上年度末增长4.90%；归属上市公司股东的所有者权益32.14亿元，较上年度末增长8.69%[2] - 期末货币资金为267,052,291.46元，期初为328,035,809.92元[8] - 期末交易性金融资产为1,029,900.00元，期初为381,898.51元[8] - 期末应收账款为494,806,837.65元，期初为490,475,283.01元[8] - 期末存货为1,295,864,973.55元，期初为1,086,981,289.15元[8] - 期末流动资产合计为2,882,564,135.46元，期初为2,647,182,030.02元[8] - 资产总计达50.26亿元，较上期47.91亿元有所增长[9] - 应收款项融资期末较期初减少31.51%，主要系收到的银行承兑汇票支付后结余减少[6] 负债情况 - 短期借款为2.50亿元，上期为5.66亿元，明显减少[9] - 应付票据为4.12亿元，上期为2.05亿元，大幅增加[9] - 预收款项为418.38万元，上期为846.20万元，有所减少[9] - 负债合计为18.12亿元，上期为18.75亿元，略有下降[10] 股东权益情况 - 归属于母公司所有者权益合计为32.14亿元，上期为29.57亿元，有所提升[10] - 少数股东权益为 - 43.39万元，上期为 - 4146.84万元，亏损缩小[10] 股东信息 - 报告期末普通股股东总数为38,958名[7] - 宁波裕人智慧科技（集团）有限公司持股比例17.23%，持股数量135,754,541股[7] - 裕人企业有限公司持股比例15.66%，持股数量123,377,907股[7] 成本费用情况 - 营业总成本为15.87亿元，上期为15.79亿元，略有增加[11] - 研发费用本期较上年同期增长34.78%，主要系研发投入增加[6] - 财务费用本期较上年同期增长113.54%，主要系汇率波动影响[6] - 研发费用为4911.75万元，上期为3644.40万元，投入加大[11] 预付款项情况 - 预付款项期末较期初增长218.00%，主要系预付的材料款项和费用款项增加[6]

证券代码：300307 证券简称：慈星股份 公告编号:2024-050 宁波慈星股份有限公司 关于为客户提供买方信贷担保、融资租赁业务担保 的进展公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整， 没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、担保情况概述 宁波慈星股份有限公司（以下简称"公司"） 于2024年4月10日召开第五届 董事会第九次会议、于2024年5月6日召开2023年度股东大会，审议通过了《关于 为客户提供买方信贷担保、融资租赁业务担保的议案》，为促进公司横机业务的 发展，解决信誉良好且需融资支持的客户付款问题，同意公司及子公司（以下简 称"卖方"）与合作银行开展买方信贷业务、与融资租赁公司开展融资租赁业务， 即对部分信誉良好的客户（以下简称"买方"）采用"卖方担保买方融资"或"融 资租赁担保回购"的方式销售产品，以买方、卖方签订的购销合同为基础，在公 司或公司子公司提供连带责任保证、担保回购的条件下，银行或融资租赁公司向 买方提供用于向卖方采购货物的融资业务。根据业务开展情况，在买方向公司及 公司子公司提供反担保措施的前提下，公司及公司子公司拟向买方提供累计金额 不超过80,000 ...

权益分派 - 2024年半年度以787,801,776股为基数，每10股派现金红利1元，共派78,780,177.60元[1] - 不同投资者每10股派现金额不同[3] - 不同持股时间补缴税款不同[4] - 股权登记日为2024年9月26日，除权除息日为9月27日[4] 红利派发 - 委托代派A股股东红利9月27日划入账户[6] - 部分A股股东红利公司自派，申请日9月13日至9月26日[7] 其他 - 权益分派完成后，2022年限制性股票授予价格将调整[8]

特别提示： 1.本次股东大会没有出现否决议案的情形。 2.本次股东大会没有涉及变更前次股东大会决议。 一、会议召开和出席情况 （一）会议召开情况 证券代码：300307 证券简称：慈星股份 公告编号：2024-048 宁波慈星股份有限公司 2024年第一次临时股东大会决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整， 没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 1、会议召开日期、时间： (1)现场会议召开时间为：2024 年 9 月 12 日（星期四）下午 14:00。 (2) 网络投票日期和时间：2024年9月12日 其中，通过深圳证券交易所交易系统进行网络投票的具体时间为：2024年9 月12日上午9:15—9：25，9：30—11:30，下午13:00 至15:00；通过深圳证券交 易所互联网投票系统投票的具体时间为: 2024年9月12日上午9:15至下午15:00 期间的任意时间。 2、现场会议召开地点：浙江省宁波杭州湾新区滨海四路 708 号公司会议室 3、召开方式：现场投票与网络投票相结合方式。 4、会议召集人：公司董事会。 5、会议主持人：董事长孙平范先生。 6、本次股东大会的会议 ...

股东大会信息 - 公司于2024年8月28日发布2024年第一次临时股东大会通知[4] - 现场会议9月12日在公司会议室召开，网络投票9:15 - 15:00[5][6] - 会议召集人为董事会，符合规定[7] 投票情况 - 186人代表318,485,005股投票，占比40.4270%[7] - 利润分配预案同意318,323,605股，占比99.9493%[9] - 反对40,500股，占比0.0127%，弃权120,900股，占比0.0380%[9] 会议结果 - 表决程序和结果合法有效，对中小投资者单独计票披露[9][10] - 召集、召开程序及人员资格合法有效[10]

二、担保进展情况 的进展公告 近日，公司客户青县正信制衣有限公司（以下简称"正信制衣"）向公司购 买电脑针织横机设备，并向中信银行股份有限公司宁波分行（以下简称"中信银 行"）申请办理买方信贷业务，中信银行为正信制衣提供借款770,000元，公司 对上述业务提供连带担保责任。上述担保属于经审议通过的担保事项范围内。 证券代码：300307 证券简称：慈星股份 公告编号:2024-047 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整， 没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 三、被担保人基本情况 宁波慈星股份有限公司 一、担保情况概述 关于为客户提供买方信贷担保、融资租赁业务担保 宁波慈星股份有限公司（以下简称"公司"） 于2024年4月10日召开第五届 董事会第九次会议、于2024年5月6日召开2023年度股东大会，审议通过了《关于 为客户提供买方信贷担保、融资租赁业务担保的议案》，为促进公司横机业务的 发展，解决信誉良好且需融资支持的客户付款问题，同意公司及子公司（以下简 称"卖方"）与合作银行开展买方信贷业务、与融资租赁公司开展融资租赁业务， 即对部分信誉良好的客户（以下简称"买方"）采用"卖方 ...

投资评级 - 报告给出"增持"评级 [3] 核心观点 - 横机业务保持增长态势,扣非归母净利润保持较高增速。24H1公司横机业务实现营收11.29亿元,同比增长18.93%,主要增长点为存量电脑横机设备的更新换代。24H1公司实现扣非归母净利润1.05亿元,同比增长42.65%,主要系毛利率提升所致。[2] - 电脑针织横机更新换代周期已至,预计短期行业需求旺盛。电脑针织横机设备通常5至8年需要进行更新换代,随着设备的磨损老化,当前我国巨大的横机存量将为我国电脑横机提供长期、稳定的市场空间。我国电脑针织横机市场上一轮销量高峰为2017年,预计短期将迎来新一轮替换周期。[2][3] - 电脑横机智能化程度不断提高,预计行业将保持较高景气度。通过和人工智能、物联网及大数据等技术的融合应用,电脑横机将具备更强智能化,可以实现设备的远程监控和管理,以及复杂图案和立体织物的快速生产。[2] 盈利预测与估值 - 预计2024-2026年公司总体营收分别为26.80、31.50、37.14亿元,同比增长31.9%、17.5%、17.9%。预计24-26年EPS分别为0.49、0.33、0.40元,对应2024/8/28收盘价PE分别为10.58、15.83、12.84。[3][5]