股权信息 - 2025年4月10日浙江卫星控股股份有限公司持股1,165,589,005股，占总股本34.60%，占无限售流通股34.62%[3][5] - 2025年4月10日YANG YA ZHEN持股392,168,813股，占总股本11.64%，占无限售流通股11.65%[3][5] - 2025年4月10日香港中央结算有限公司持股224,684,409股，占总股本6.67%，占无限售流通股6.67%[3][5] - 2025年4月10日嘉兴茂源投资有限公司持股139,864,401股，占总股本4.15%，占无限售流通股4.15%[3][5] - 2025年4月10日洪涛持股43,000,000股，占无限售流通股1.28%[5] 公司决策 - 2025年4月10日公司第五届董事会第九次会议通过回购股份方案[3]

公司业绩情况 - 2024年公司实现营业收入456.48亿元，同比增长10.03%，实现归母净利润60.72亿元，同比增长26.77% [4] - 业绩增长原因一是战略上有先发优势，原料成本低、供应链完整以及产业链一体化；二是采用技术领先策略，通过研发创新对产品实现差异化与高端化转变，品质高可卖出溢价 [4] 关税调整影响及应对 - 2025年乙烷关税从2%下降至1%，4月开始公司股价受关税调整影响波动较大，3月31日涨至近3年高点23.19元/股，4月16日收盘为16元/股 [9] - 公司制定三套方案应对关税调整：积极与相关部门反映争取乙烷不列入加征关税清单；如列入争取豁免；如加征关税采取来料加工、乙烯换货等业务模式 [9] - 公司有进料加工业务经验，将从内贸为主、外贸为辅转换为外贸为主、内贸为辅，虽加工量多需时间，产品可存放2年，相信有政策帮助解决关税问题 [10] - 进料加工虽需承担原材料和产成品价格波动，但公司能从价格波动中套利，对比下游产品价格仍能维持较好价差，对企业整体成本影响较小 [10] 公司产能情况 - 2024年投资建成年产10万吨乙醇胺装置，形成182万吨/年乙二醇、50万吨/年聚醚大单体与表面活性剂、20万吨/年乙醇胺、15万吨/年碳酸酯等产能，还拥有80万吨/年聚乙烯、40万吨/年聚苯乙烯等产能 [11] 化工品价格情况 - 关税调整前公司C2和C3产品整体价格走势好，2024年产品售价逐季提升，今年一季度环比回落但同比上涨，如丙烯酸近期回升至每吨7400 - 7500元 [12] - 中国化工整体产能扩张进入尾声，供给增速放缓对化工品价格有支撑作用 [12] - 目前化工品价格处于底部区间，加征关税使中国从美国进口聚乙烯减少，国内供需平衡打破，产品价格有望上涨 [15] - 如对丙烷加征关税，国内PDH生产企业开工率下降，丙烯价格上涨，带动下游丙烯酸、丁辛醇价格上涨 [16] 高端新材料布局 - 行业“低端过剩，高端紧缺”结构性问题突出，高端聚烯烃自给率仅65%，中国聚乙烯、茂金属聚乙烯、POE进口量高，进口依存度大 [15] - 公司布局下游α - 烯烃、POE、PAO、超高分子量聚乙烯、乙烯胺等高端化学新材料项目，有望解决高端新材料依赖进口现状，享受先发优势 [16] - 公司近两年突破催化剂技术和工艺，茂金属聚乙烯和POE等产品进入中试阶段，2023年攻破α - 烯烃生产技术，正在建设10万吨/年生产装置 [16]

纪要涉及的行业和公司 - 行业：化工行业，具体涉及丙烷脱氢制丙烯（PDH）行业、天然气行业等 - 公司：卫星化学 纪要提到的核心观点和论据 关税政策及影响 - 核心观点：中美贸易加征关税事件引发投资者担忧，但对公司影响不大 - 论据： - 国家对原产于美国的进口商品加征关税公告细则未出，以丸是否在加征范围内存在不确定性，且国家鼓励以丸进口 [2] - 加征关税不是长期持续措施，双方联系紧密，长期加征会导致商品价格上涨和通胀 [3] - 公司可采取争取豁免、来料加工和换货等方式应对，来料加工可免征关税，虽会增加2.7 - 3.6亿成本，但对公司经营冲击小 [4][6][7] - 原料端价格下跌（如丙烷FEI价格上周四、五跌到518美金/吨，较月初跌100美金/吨，美国天然气价格上周五下跌7% - 8%）和产品端价格上涨可对冲关税影响 [5][6] 历史关税情况 - 核心观点：2018年贸易战期间丙烷有豁免机制 - 论据：企业需向税制委员会申报采购计划，审批通过部分可豁免关税征收，最初先征后返，后开通豁免通道 [8][9] 来料加工方式 - 核心观点：来料加工是公司应对关税的有效方式 - 论据： - 流程为海外客户委托购买原料，加工成产品后出口，涉及的原料储罐和产品仓库需认定为保税罐和保税仓库 [10] - 公司本身有来料加工业务，每年出口20多万吨产品，部分乙烯也可通过来料加工换货，且有可用船只 [10][11][12] 丙烷采购情况 - 核心观点：公司丙烷主要从中东采购，受关税影响小 - 论据： - 公司每年采购丙烷超一百万吨，主要来自中东，从美国采购量少，仅在美价格低于中国时少量购买 [19][21] - 国内PDH行业从美国采购丙烷量占比近50%，若加征关税落地，对国内PDH行业冲击大，但对公司有利 [19] 价格走势判断 - 核心观点：天然气和以丸价格会往下走，原油价格下跌空间小，产品端价格较坚挺 - 论据： - 中国每年从美国进口天然气达1800万吨，若加征关税政策落地，对美国天然气出口影响大，进而影响其价格 [24] - 原油价格已处历史低位，化工品价格再跌幅度小 [25] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 2024年底以丸单列出来并降税是公司结合行业企业一起争取的结果 [17] - 来料加工成本增加主要是国内运到国外和海外运回来的成本，单吨成本约增加一百块钱 [15][16] - 公司应对加征关税有三个方案：争取不列入清单、争取豁免、进行来料加工和换货 [29] - 若丙烷价格下降，其产业链成本优势将被打开，因之前国内丙烷产品和原料价格倒挂，装置无盈利 [27]

业绩荣誉 - 2024年入选主板最具价值100强上市公司、《财富》中国500强等多项榜单[24] - 2024年入选中国新材料100强企业、福布斯中国最具创新力50家公司等多项榜单[26] - 2024年入选中国上市公司可持续发展优秀实践案例、浙江上市公司ESG表现100强榜单[27] - 凭借企业慈善基金会获“乡村振兴与社会发展”ESG行动奖[28] 公司概况 - 1992年成立，2011年12月在深交所上市，拥有国内领先轻烃一体化产业链和全球轻烃供应链[31] - 围绕C2和C3绿色低碳原料建立两条一体化产业链，聚焦聚乙烯、聚丙烯等产品[32] - 形成“一个总部+三个基地”战略布局[34][35] 公司治理 - 建立“三层治理结构（董事会、委员会、执行管理层）”治理框架[42] - 建立自上而下的ESG管理结构[48] - 将ESG指标纳入高级管理人员绩效评估体系[53] - 确定8个高重要性议题、12个中等重要性议题和3个低重要性议题[59] - 董事会由九名成员组成，两名女性董事[69] 党建工作 - 2024年有1个二级党委、1个党总支和14个党支部，党员594名，同比增长20.5%[88] - 2024年党委召开10次关键会议，开展61次学习活动[89] 廉政建设 - 报告期内开展30个廉政相关审计项目，发现超100个问题，整改率89%，15人受内部处罚[103] - 2024年廉政培训总时长120小时，培训场次160次，9名董事会成员和5057名员工接受商业道德培训，占比均达100%[109] 审计工作 - 2024年开展22次专项审计、14次内部控制合规检查、3次离任审计和5次投诉调查，发现120个审计问题，整改率约89%，挽回损失约180万元[118] 研发情况 - 未来五年研发投资目标为100亿元人民币，研发激励为10亿元人民币，研发团队规模达2000人[144] - 2024年研发人员达1275人，同比增加4人，本科1020人、硕博255人[172][173] - 2024年发明专利申请量同比增长131%、实用新型增长27%，计划申请200项专利，实际申请发明专利148项（完成率110%）、实用新型117项（完成率177%）[172] - 2024年研发投资达17.51亿元，同比增长7.69%，研发费用占营业收入比例为3.84%[172][173] - 2024年有效专利总数438项，其中有效发明专利134项、有效实用新型专利304项、有效软件著作权37项[173] 技术成果 - 2024年开发“基于AI的高端新材料柔性智能制造模型”入选浙江省人工智能应用场景名单[188] - 全资子公司卫星能源和平湖石化分别获国家数据管理能力成熟度（DCMM）三级和二级认证[189] 质量安全 - 确保工厂发货产品合格率达100%，与供应商签署廉洁协议比例达100%，客户满意度大于等于95.5%[144] - 保持重大及以上质量事故为0，客户投诉响应率和及时解决率达100%[146] - 实时安全响应速度达毫秒级，识别准确率达85%，安全事故减少50%-80%[182] - 5G峰值速度达1Gbps，覆盖20个应用场景，部署5G网络基础设施支持智能制造[184][186] - 报告期内公司运营场所ISO 9001认证覆盖率达100%[198]

股东大会信息 - 2025年4月14日召开股东大会，现场14:00开始，网络投票9:15 - 15:00[4] - 出席股东635人，代表股份2,095,056,186股，占比62.1928％[5] - 中小股东出席632人，代表股份435,828,116股，占比12.9378％[6] 议案表决情况 - 《关于2024年度董事会工作报告的议案》同意2,084,526,492股，占比99.4974％[7] - 《关于2024年度财务决算报告的议案》同意2,094,474,631股，占比99.9722％[10] - 《关于2024年度利润分配方案的议案》总表决同意2,094,691,272股，占比99.9826％[12] - 《关于对外担保额度预计的议案》总表决同意2,050,123,569股，占比97.8553％[16] - 《关于＜未来三年（2025 - 2027年）股东回报规划＞的议案》总表决同意2,094,653,272股，占比99.9808％[17] - 《关于2024年度董事及高级管理人员薪酬的议案》总表决同意2,094,544,056股，占比99.9756％[19] - 《关于2024年度监事薪酬的议案》总表决同意2,094,549,471股，占比99.9758％[20] 其他 - 北京市中伦（上海）律师事务所见证并认为大会合法有效[21][22] - 备查文件含2024年度股东大会决议及法律意见书[23] - 公告由卫星化学董事会于2025年4月15日发布[25]

会议信息 - 公司2024年度股东大会于2025年4月14日召开[4] - 2025年3月24日公司召开第五届董事会第八次会议，审议通过召开股东大会的议案[7] - 2025年3月25日公司披露召开股东大会的通知[7] 股东参会情况 - 现场出席股东大会的股东或股东代理人11名，代表有表决权股份1,674,428,810股，约占总数49.7063%[11] - 通过网络投票的股东624名，代表有表决权股份420,627,376股，约占总数12.4865%[11] 议案表决情况 - 《关于2024年度董事会工作报告的议案》同意票2,084,526,492股，约占99.4974%[16] - 《关于2024年度监事会工作报告的议案》同意票2,084,646,281股，约占99.5031%[17] - 《关于2024年度财务决算报告的议案》同意票2,094,474,631股，约占99.9722%[18] - 《关于2024年年度报告及摘要的议案》同意票2,084,657,483股，约占99.5037%[20] - 《关于2024年度利润分配方案的议案》同意票2,094,691,272股，约占99.9826%[21] - 开展外汇套期保值业务同意2,094,656,674股，占比99.9809%；反对184,674股，占比0.0088%；弃权214,838股，占比0.0103%[22] - 开展商品衍生品套期保值业务同意2,094,651,774股，占比99.9807%；反对187,574股，占比0.0090%；弃权216,838股，占比0.0103%[23] - 对外担保额度预计议案同意2,050,123,569股，占比97.8553%；反对6,069,254股，占比0.2897%；弃权38,863,363股，占比1.8550%[24] - 对外担保额度预计议案中小投资者同意390,895,499股，占比89.6903%；反对6,069,254股，占比1.3926%；弃权38,863,363股，占比8.9171%[24] - 《未来三年（2025 - 2027年）股东回报规划》议案同意2,094,653,272股，占比99.9808%；反对177,574股，占比0.0085%；弃权225,340股，占比0.0108%[25] - 《未来三年（2025 - 2027年）股东回报规划》议案中小投资者同意435,425,202股，占比99.9076%；反对177,574股，占比0.0407%；弃权225,340股，占比0.0517%[25] - 2024年度董事及高级管理人员薪酬议案同意2,094,544,056股，占比99.9756%；反对272,877股，占比0.0130%；弃权239,253股，占比0.0114%[26] - 2024年度董事及高级管理人员薪酬议案中小投资者同意435,315,986股，占比99.8825%；反对272,877股，占比0.0626%；弃权239,253股，占比0.0549%[26] - 2024年度监事薪酬议案同意2,094,549,471股，占比99.9758%；反对269,877股，占比0.0129%；弃权236,838股，占比0.0113%[27] - 2024年度监事薪酬议案中小投资者同意435,321,401股，占比99.8837%；反对269,877股，占比0.0619%；弃权236,838股，占比0.0543%[27]

回购计划 - 拟以集中竞价交易方式回购A股，价格不超29.50元/股[2][9] - 回购资金2 - 4亿元，为自有/自筹资金[2][10] - 预计回购股份6,779,661 - 13,559,322股，约占总股本0.20% - 0.40%[2][11][14] - 回购期限自董事会审议通过方案之日起不超十二个月[2][12] - 回购股份用于事业合伙人持股计划或股权激励计划，未使用部分将注销[2][10] 财务数据 - 截至2024年12月31日，总资产683.05亿元，净资产302.86亿元，流动资产154.99亿元[17] - 若使用4亿回购资金，占总资产0.59%，占净资产1.32%，占流动资产2.58%[17] 方案进展 - 2025年4月10日，董事会审议通过回购方案[21] - 董事会授权管理层办理相关事宜[22][23] - 已开立股票回购专用证券账户[25][26] 风险提示 - 回购方案存在因股价超上限等导致无法实施或部分实施的风险[24]

业绩相关 - 公司已披露《2025年第一季度业绩预告》，预计业绩与预告范围一致[1] 报告披露 - 《2025年第一季度报告》原定于4月15日披露，延期至4月25日[1]

证券代码：002648 证券简称：卫星化学 公告编号：2025-017 卫星化学股份有限公司 第五届董事会第九次会议决议的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、会议召开情况 卫星化学股份有限公司（以下简称"公司"）第五届董事会第九次会议通知 于2025年4月10日以书面方式送达公司全体董事。本次会议于2025年4月10日以通 讯方式召开，会议应出席的董事9人，实际出席的董事9人。关于本次临时董事会 的通知方式和时限，公司董事长杨卫东先生已按照《卫星化学股份有限公司章程》 （以下简称《公司章程》）、《卫星化学股份有限公司董事会议事规则》的规定， 在本次会议上作出说明，全体董事均予以认可。 本次会议由公司董事长杨卫东先生主持，公司监事和高级管理人员列席了会 议。本次会议的召开符合《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》 等法律、行政法规、部门规章、规范性文件和《公司章程》等规定。 二、会议审议情况 经与会董事认真审议、充分讨论，以记名投票方式表决，会议审议通过了以 下议案： 1、审议通过了《关于回购公司股份方案的议案》 基于对公司未来发 ...

文章核心观点 卫星化学拟回购股份用于激励计划 [1] 分组1 - 公司拟以2亿元 - 4亿元自有/自筹资金回购股份 [1] - 回购价格不超过29.5元/股 [1] - 预计回购股份数量为677.97万股 - 1355.93万股，约占公司目前已发行总股本的0.20% - 0.40% [1] - 回购期限为董事会审议通过之日起不超过十二个月 [1] - 回购股份用于实施公司事业合伙人持股计划或其他股权激励计划 [1]