报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [2] 报告的核心观点 - 公司 24Q1-3 营收 23.1 亿元，同比-30.8%，归母净利润 2.8 亿元，同比-30.9% [2] - 受 DAP 确收模式影响，公司 Q3 海风出口确收低于出货，但单吨净利环比上半年有所增加 [2] - 受 Q3 来风较小的影响，以及 24H1 末风场全部转固，Q3 风场收益仅 2000 万（上半年 1 亿） [2] - 公司 24Q1-3 期间费用 2.9 亿元，同-15.7%，费用率 12.8%，同 2.3pct [3] - 我们下调 24-26 年盈利预测，24-26 年归母净利润预期 4.5/8.2/11.1 亿元（原预期为 6.5/8.9/12.0 亿元），同增 7%/81%/35% [2] 营业收入分析 - 公司 24Q1-3 营收 23.1 亿元，同比-30.8% [2] - 其中 24Q3 营收 9.5 亿元，同环比-25.3％/+6.4％ [2] 盈利能力分析 - 公司 24Q1-3 归母净利润 2.8 亿元，同比-30.9% [2] - 其中 24Q3 归母净利润 1.1 亿元，同环比-20.1%/-10.6％ [2] - 公司 24Q1-3 毛利率 27.2%，同比+3pct [2] - 公司 24Q3 毛利率 25.2%，同环比+0.6/-1.8pct [2] - 公司 24Q1-3 归母净利率 12.2%，同比持平 [2] - 公司 24Q3 归母净利率 11.4%，同环比+0.7/-2.2pct [2] 现金流及资本支出分析 - 公司 24Q1-3 经营性净现金流 5.5 亿元，同 279.6% [3] - 公司 24Q3 经营性现金流 3 亿元，同环比-22.6%/-11.3% [3] - 公司 24Q1-3 资本开支 3.2 亿元，同-10.7% [3] - 公司 24Q3 资本开支 1.5 亿元，同环比 76.6%/31.6% [3] - 公司 24Q3 末存货 21.7 亿元，较年初 40.2% [3] 风险提示 - 竞争加剧，政策不及预期，出口订单落地不及预期等 [2]

证券代码：002487 证券简称：大金重工 公告编号：2024-042 大金重工股份有限公司 第五届监事会第十次会议决议的公告 本公司及监事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、监事会会议召开情况 大金重工股份有限公司（以下简称"公司"）第五届监事会第十次会议于 2024 年 10 月 29 日在公司会议室以现场投票表决方式召开。召开本次会议的通知及 会议资料于 2024 年 10 月 23 日以直接送达或电子邮件方式送达各位监事。会议 应到监事 3 人，实到监事 3 人，符合《中华人民共和国公司法》和《公司章程》 的规定。本次会议的召集、召开以及参与表决监事人数符合《中华人民共和国 公司法》、《公司章程》等有关法律、法规的规定。 二、监事会会议审议情况 会议由监事会主席杨琦女士主持，经参加会议监事认真审议并经以现场投 票表决方式通过如下决议： 审议通过了《关于 2024 年第三季度报告的议案》。 监事会意见：监事会认为董事会编制和审议公司 2024 年第三季度报告的程 序符合法律、行政法规及中国证监会的规定，报告内容真实、准确、完整地反 映了公司的实际情况 ...

财务业绩 - 公司2024年第三季度营业收入为950,079,430.63元，同比下降25.31%[2] - 公司2024年前三季度营业收入为2,306,360,294.98元，同比下降30.81%[2] - 公司2024年第三季度归属于上市公司股东的净利润为108,133,801.45元，同比下降20.09%[2] - 公司2024年前三季度归属于上市公司股东的净利润为282,004,183.93元，同比下降30.88%[2] - 公司2024年前三季度经营活动产生的现金流量净额为551,568,062.95元，同比增长279.63%[7] - 公司2024年前三季度研发费用为58,607,153.95元，同比下降59.35%[6] - 公司2024年前三季度信用减值损失为-19,340,203.90元，同比下降300.58%[6] - 公司2024年前三季度所得税费用为20,619,984.05元，同比下降68.81%[6] - 报告期内实现营业收入23.06亿元，同比下降30.81%[10] - 实现净利润2.82亿元，同比下降30.88%[10] - 实现综合毛利率27.19%，相较去年同期提升2.61个百分点[10] - 实现经营性现金流净额5.52亿元，相较去年同期增加4.06亿元[10] - 公司2024年第三季度营业收入为23.06亿元，同比下降30.8%[21] - 公司2024年第三季度净利润为2.82亿元，同比下降30.8%[21,22] - 公司2024年第三季度经营活动产生的现金流量净额为11.95亿元，同比增长29.5%[23] - 公司2024年第三季度研发费用为5.86亿元，同比下降59.4%[21] - 公司2024年第三季度毛利率为27.2%，同比下降3.2个百分点[21] - 公司2024年第三季度销售费用为6.74亿元，同比增长30.1%[21] - 公司2024年第三季度管理费用为14.79亿元，同比增长33.6%[21] - 公司2024年第三季度财务费用为2.07亿元，同比下降51.6%[21] - 公司2024年第三季度其他收益为8,435,073.03元，同比下降25.4%[21] - 公司2024年第三季度投资收益为1.29亿元，同比增长60.2%[21] 资产负债情况 - 公司2024年9月30日总资产为11,564,612,838.20元，较上年度末增长13.10%[5] - 公司2024年9月30日归属于上市公司股东的所有者权益为7,079,787,433.96元，较上年度末增长2.40%[5] - 公司2024年第三季度合并资产负债表显示,流动资产为82.04亿元,非流动资产为33.61亿元,资产总计115.65亿元[18][19][20] - 公司2024年第三季度合并资产负债表显示,流动负债为38.94亿元,非流动负债为5.91亿元,负债总计44.85亿元[18][19][20] - 公司2024年第三季度合并资产负债表显示,归属于母公司所有者权益合计为70.80亿元[19][20] 现金流情况 - 公司2024年第三季度经营活动产生的现金流量净额为55,156.81万元[24] - 公司2024年第三季度投资活动产生的现金流量净额为62,543.95万元[24] - 公司2024年第三季度筹资活动产生的现金流量净额为-58,499.88万元[24] - 公司2024年第三季度期末现金及现金等价物余额为245,729.47万元[24] - 公司2024年第三季度支付给职工及为职工支付的现金为21,384.47万元[24] - 公司2024年第三季度支付的各项税费为7,383.68万元[24] - 公司2024年第三季度收回投资收到的现金为535,582.91万元[24] - 公司2024年第三季度购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金为32,445.20万元[24] - 公司2024年第三季度投资支付的现金为443,006.40万元[24] - 公司2024年第三季度偿还债务支付的现金为46,066.67万元[24] 业务发展 - 海外海工业务成为公司绝对主导，收入占比超过60%[11] - 多个海外海工项目实现高质效交付，获得海外客户高度认可[12,13] - 首个自主运输海外海工项目首船产品顺利到港交付，实现"一站式服务"[14] - 与全球领先浮式海上风电客户签署合作备忘录，率先布局海外浮式产品[15] - 海外和国内海工业务收入占比超过60%，相较去年同期提升超过10个百分点[11] - 公司聚焦为高技术标准、高质量要求、重安全品质的海外海上风电市场提供优质产品和服务[10] - 公司重点布局欧洲和亚太市场,当地政府加大支持力度,行业保持高景气度[16][17] - 欧洲多个国家持续推出支持政策,大力发展海上风电,如德国、荷兰、丹麦、法国和英国等[16] - 亚太地区新兴市场如韩国也在积极发展海上风电,计划在2026年上半年前拍卖7-8GW容量[17]

大金重工股份有限公司 具体内容详见公司指定信息披露媒体《中国证券报》、《证券时报》及巨 潮资讯网（www.cninfo.com.cn）。 证券代码：002487 证券简称：大金重工 公告编号：2024-041 第五届董事会第十六次会议决议的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、董事会会议召开情况 大金重工股份有限公司（以下简称"公司"）第五届董事会第十六次会议 于 2024 年 10 月 29 日在公司会议室以现场投票结合通讯表决方式召开。召开本 次会议的通知及会议资料于2024年10月23日以直接送达或电子邮件方式发出。 应参加表决董事 7 人，实际参加表决董事 7 人，符合《中华人民共和国公司法》 和《大金重工股份有限公司章程》的规定。本次会议的召集、召开以及参与表 决董事人数符合《中华人民共和国公司法》、《公司章程》等有关法律、法规 的规定。 二、董事会会议审议情况 会议由董事长金鑫先生主持，经参加会议董事认真审议并以现场结合通讯 投票表决方式，一致通过如下决议： 审议通过《关于 2024 年第三季度报告的议案》。 2024 年 10 ...

大金重工股份有限公司 证券代码：002487 证券简称：大金重工 公告编号：2024-044 公司股东大会授权公司董事长及子公司董事长（执行董事）在年度审议担保 额度范围内签署与本次担保有关的各项法律文件（包括但不限于申请书、合同、 协议等文件），授权期限自股东大会审议通过之日起至上述银行审批的期限终止 之日止。 根据《深圳证券交易所股票上市规则》及《公司章程》相关规定，本次担保 在公司董事会、股东大会批准的年度担保额度范围内。 截至本公告披露日，公司及下属子公司的担保余额为 930,569.7 万元。其中， 公司对下属子公司的担保余额为 928,642.79 万元，占公司 2023 年经审计的净资 产比例为 134.31%，公司不存在对合并报表外公司提供担保的情况。截至目前， 公司及下属子公司无逾期或涉及诉讼的担保。 特此公告！ 关于提供担保的进展公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 大金重工股份有限公司（以下简称"公司"）于 2023 年 12 月 15 日召开了第 五届董事会第十一次会议、2024 年 1 月 4 日召开了 2024 年第 ...

一、项目进展情况 证券代码：002487 证券简称：大金重工 公告编号：2024-040 大金重工股份有限公司 关于公司首个自主运输海外海工项目 首船产品顺利到港交付的自愿性披露公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 公司供应丹麦 Thor 海上风电场项目第一个批次单桩产品顺利抵达目的港 了从自有风电母港建造并发运至客户目的港的"一站式服务"，获得了海外客户 更高的信任度和更好的满意度，这对公司全球化业务的进一步拓展将起到积极促 进作用。 大金重工股份有限公司（以下简称"公司"）全资子公司蓬莱大金海洋重工 有限公司（以下简称"蓬莱大金"）于 2023 年 5 月与莱茵集团（RWE）签订了丹 麦 Thor 海上风电场项目（以下简称"该项目"或"项目"）供货合同，蓬莱大金将为 该项目建造和交付 36 根 TP-less（无过渡段）单桩，并负责将全部单桩产品运输 至客户指定地点。该风电场位于丹麦北海，距 Thorsminde 大约 22 公里处，总装 机容量 1GW，项目建成后能够为 100 多万户丹麦家庭供应绿色电力，是迄今为 止丹麦最大的海上风电场 ...

风电塔筒管桩龙头，全球化布局优势领先 - 公司深耕行业二十余年，从风电基础装备本土制造走向全球制造 [1] - 公司股权较为集中,结构稳定 [19] - 以风电塔架业务为核心,公司业绩波动上升,主动去化扩展海外市场 [24][25] 风电行业景气度向好，欧洲塔桩产能缺口提供出海机遇 - 风电市场空间广阔,国内各省市规划装机目标明确 [33][34][35][40] - 海上风电大规模开发计划, 助力海风各环节需求释放 [37][38][39] - 欧洲加大海风开发力度,为全球海上风力发电市场增长提供动力 [41][42][43][44][45][46] - 塔桩为风电设备核心零部件,约占风电项目总投资成本 5%-12% [48][49] - 国内塔桩市场规模有望迎来新一轮增长, 码头港口资源为核心竞争力 [50][51][52] - 海外海风基础结构产能不足,国内企业出海机遇增加 [55][56] 码头资源优势突出，双海战略持续深化 - 布局"蓬莱+唐山+盘锦"三大出口海工基地,覆盖全球海工全系产品 [57][58] - 坚定实施"两海"战略,海外海工产品为业绩提升核心动力 [59][60] - 海外优质客户资源优势突出,成功实现海外项目自主运输 [61][62] - 公司受益于海外业务拓展,塔简业务实现赶超,量+利行业领先 [63][64][65] - 新能源业务持续扩容,助力公司实现长期可持续发展 [67] 风险提示 - 主要原材料价格波动风险 [68] - 经营规模扩大后的管理风险 [68] - 国际经济环境恶化的风险 [68] - 汇率波动风险 [68]

证券代码：002487 证券简称：大金重工 公告编号：2024-039 大金重工股份有限公司 关于签署欧洲波罗的海地区某海上风电场 单桩基础制造和供应合同的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、合同签署概况 近日，大金重工股份有限公司（以下简称"公司"）全资子公司蓬莱大金海洋 重工有限公司（以下简称"蓬莱大金"）与欧洲某海工企业签署了《单桩基础制 造和供应合同》（以下简称"本合同"或"合同"），蓬莱大金将为波罗的海地 区某海上风电项目（以下简称"本项目"或"项目"）提供10根超大型单桩产品， 合同总金额约4,600万欧元（按欧元兑人民币7.84的汇率计算，折合人民币约 3.61亿元）。根据合同约定，该笔订单将于2025年交付完成。 根据《深圳证券交易所股票上市规则》《深圳证券交易所上市公司自律监管 指引第1号——主板上市公司规范运作》等有关法律法规、规范性文件和《公司 章程》的规定，上述合同属于公司日常经营性合同，不需要经过公司董事会和股 东大会审议，亦无需独立董事发表独立意见。 二、项目概述 该海上风电项目位于欧洲波罗的海地区，业主方为全 ...

法律意见 北京海润天睿律师事务所 关于大金重工股份有限公司 2024 年第二次临时股东大会的 法 律 意 见 致：大金重工股份有限公司 北京海润天睿律师事务所（以下简称"本所"）接受大金重工股份有限公司（以 下简称"公司"）的委托，指派律师出席公司 2024 年第二次临时股东大会（以下 简称"本次股东大会"）对本次股东大会进行律师见证并发表法律意见。 为出具本法律意见，本所律师审查了公司本次股东大会的有关文件和材料。 本所律师得到公司如下保证，即其已提供的本所出具本法律意见所必需的原始书 面材料、副本材料、电子文档或口头证言真实、完整、有效，不存在虚假陈述、 重大遗漏或隐瞒，所有副本材料与复印件均与原件一致。 本所及经办律师依据《中华人民共和国证券法》《律师事务所从事证券法律业 务管理办法》和《律师事务所证券法律业务执业规则》等规定及本法律意见出具 日以前已经发生或者存在的事实，严格履行了法定职责，遵循了勤勉尽责和诚实 信用原则，进行了充分的核查验证，保证本法律意见所认定的事实真实、准确、 完整，所发表的结论性意见合法、准确，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大 遗漏，并承担相应法律责任。 本所律师同意将本法律 ...

证券代码：002487 证券简称：大金重工 公告编号：2024-038 大金重工股份有限公司 2024 年第二次临时股东大会决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 1、本次股东大会未出现否决提案的情形； 2、本次股东大会未涉及变更前次股东大会决议的情形。 6、本次股东大会的召集、召开与表决程序符合《公司法》《公司章程》及 《股东大会议事规则》等有关法律、法规及规范性文件规定。 7、会议出席情况： 一、会议召开和出席情况 1、会议召开时间： （1）现场会议时间：2024 年 9 月 20 日 星期五 14:30 （2）网络投票时间：2024 年 9 月 20 日 其中，通过深圳证券交易所交易系统进行网络投票的具体时间为 2024 年 9 月 20 日 9:15-9:25，9:30-11:30，13:00-15:00；通过深圳证券交易所互联网投票的 具体时间为 2024 年 9 月 20 日 9:15-15:00 期间的任意时间。 2、会议召开地点：辽宁省阜新市新邱区新邱大街 155 号 3、会议召开方式：现场表决与网络投票相结合 4 ...