人事变动 - 白晓松、邓蓉因工作变动辞去公司相关职务[1] - 辞职后不再担任公司及控股子公司职务[1] - 白晓松、邓蓉未持有公司股份[2] 后续安排 - 公司将尽快完成董事长等补选工作[2] 公告信息 - 公告发布于2024年10月22日[3]

证券代码：000423 证券简称：东阿阿胶 公告编号：2024-52 东阿阿胶股份有限公司 关于高级管理人员辞职的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确和完整，没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 东阿阿胶股份有限公司（以下简称"公司"）董事会近日收到程杰先生、任 辉先生、王延涛先生提交的书面辞职报告，由于工作变动原因，程杰先生申请辞 去公司总裁职务，任辉先生、王延涛先生申请辞去公司副总裁职务。根据《公司 法》《公司章程》等相关法律法规规定，辞职申请自送达董事会之日起生效。辞 职后，程杰先生将继续担任公司党委书记、第十一届董事会董事及第十一届董事 会战略委员会、提名委员会委员职务；任辉先生、王延涛先生不再担任公司及公 司控股子公司任何职务，其中，任辉先生将前往公司的关联单位任职，王延涛先 生将前往华润医药集团有限公司任职。 截至本公告日，程杰先生、任辉先生、王延涛先生未持有公司股份。 公司将根据相关法律法规规定，尽快完成新任总裁的聘任工作。 公司董事会对程杰先生、任辉先生、王延涛先生在上述任职期间为公司发展 做出的贡献表示衷心感谢！ 特此公告。 东阿阿胶股份有限公司 董 事 会 二〇二四年 ...

根据《公司法》《公司章程》等相关规定，经控股股东提名，公司监事会同 意周娇女士、王宏杰女士、章瑾女士为公司第十一届监事会股东代表监事候选人 （简历附后）。该事项需提交股东大会审议通过后生效。 特此公告。 东阿阿胶股份有限公司 监 事 会 二〇二四年十月二十二日 证券代码：000423 证券简称：东阿阿胶 公告编号：2024-56 东阿阿胶股份有限公司 关于增补监事的公告 本公司及监事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确和完整，没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 东阿阿胶股份有限公司（以下简称"公司"）第十一届监事会第二次会议， 于 2024 年 10 月 22 日审议通过了《关于增补监事的议案》。 周娇：女，1979 年 3 月出生，持有中南财经政法大学法学学士和南开大学 法学硕士学位。曾任华润医药集团有限公司投资与法务部高级经理、法律事务部 副总经理等职务。现任华润医药集团有限公司法律合规部总经理、总法律顾问、 首席合规官，华润三九医药股份有限公司监事，华润双鹤药业股份有限公司监事， 华润江中制药集团有限责任公司监事，江中药业股份有限公司监事会主席，华润 博雅生物制药集团股份有限公司监事会主席。 王宏 ...

报告行业投资评级 报告给出了中国医疗行业的"Attractive"的投资评级 [4] 报告的核心观点 1) Dong E E Jiao Co.的2024年第三季度业绩预计将大幅超预期,预计净利润同比增长43%至73% [2][3] 2) 这将很可能推动全年业绩预期上调,使得公司短期估值更具吸引力 [3] 行业概况 1) 报告涵盖了多家中国医疗行业公司,包括医药制造、医疗器械、诊断等细分领域 [18][21] 2) 这些公司中有多家被给予"Overweight"或"Equal-weight"的投资评级 [18][21] 公司研究 1) 报告重点分析了Dong E E Jiao Co.的业绩表现 [2][3] 2) 该公司主营中药材鹿角胶,预计业绩将大幅超预期 [2][3] 3) 报告认为公司的多元化拓展医院和线上渠道、新产品开发等都是潜在的上行机会 [6] 4) 但也面临着原料供给受限、低端竞争加剧等下行风险 [7]

报告公司投资评级 - 报告给予公司"买进"评级 [1] 报告的核心观点 - 公司前三季度净利预增40%-50%,好于预期 [3] - 公司Q3淡季业绩快速增长,Q3单季归母净利恢复至历史同期最好水平,主要是渠道理顺,渠道库存健康的状态下,公司出货实现了快速增长 [3] - 冬季是民众食用阿胶滋补的旺季,预计公司Q4及25Q1销售收入增长可以期待 [3] - 公司启动半年度分红,每10股分红11.44元(含税),分红率接近100%,表示未来将统筹好公司发展、业绩增长与股东回报的动态平衡,确立"长期、稳定、可持续"的股东价值回报机制 [3] - 公司2024年1月发布新的股权激励方案,要求2024至2026年净利润复合增速不低于20%,且不低于同行业平均水平或对标企业75分位值水平,对盈利的增速及质量均做了要求,此外,此次涉及185名员工,覆盖面广,更好的绑定利益调动积极性 [3] 财务数据总结 - 预计公司2024-2026年分别录得净利润14.6亿元、17.8亿元、20.6亿元,同比增长分别为27%、22%、16% [4] - 预计公司2024-2026年EPS分别为2.27元、2.77元、3.20元,对应PE分别为25X、21X、18X [4] 风险提示 - 原料价格上涨、终端销售不及预期、高端消费疲软 [4]

报告公司投资评级 - 报告维持东阿阿胶的"买入"评级 [1] 报告的核心观点 - 公司三季报业绩大超预期,单三季度归母净利润同比增长43%-73%,扣非净利润同比增长50%-85% [2] - 公司正在形成药品+健康消费品双轮驱动的增长模式,一方面做强阿胶主业,另一方面积极拓展滋补新赛道 [2] - 公司积极响应号召,以上半年归母净利润的99.77%进行现金分红,回馈股东 [2] 公司基本状况 - 公司总股本6.44亿股,流通市值371亿元 [1] - 预计2024-2026年公司营业收入将达到58.76、70.74、81.35亿元,同比增长24.62%、20.39%、14.99% [3] - 预计2024-2026年公司归母净利润将达到14.80、17.82、20.92亿元,同比增长28.64%、20.34%、17.45% [3] 财务指标分析 - 公司2023-2026年毛利率将维持在70.2%-71.1%的高水平 [4] - 公司2023-2026年净利率将维持在24.4%-25.7%的高水平 [4] - 公司2023-2026年ROE将从10.7%提升至19.1%,盈利能力持续提升 [4] - 公司2023-2026年资产负债率将维持在19.3%-23.1%的合理水平 [4] 风险提示 - 未提及

报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [2] 报告的核心观点 经营业绩稳步提升 - 公司紧紧围绕"增长·质量"年度发展主题，以打造东阿阿胶特色新质生产力为重要着力点，深度践行"价值重塑、业务重塑、组织重塑、精神重塑"，各项工作稳步有序推进 [1] - 坚持以消费者为中心，结合整合营销与数字化投放，持续提升品牌势能，强化品牌渗透以促进消费转化 [1] - 系统构建药品+健康消费品"双轮驱动"增长模式，统筹推进"一中心三高地"研发布局落地，积极拓展胶类产业链协同发展 [1] - 主要产品渠道库存保持良性，价格体系不断规范，盈利能力表现稳健，投资回报能力显著增强，研发投入进一步加大，经营质量全方位提升 [1] 致力于成为大众最信赖的滋补健康引领者 - 坚定扛起中医药文化传承创新的使命担当，坚持以"1238"战略为指引，进一步巩固"滋补国宝东阿阿胶"顶流品牌地位 [1] - 全面落地药品+健康消费品"双轮驱动"业务增长模式，全方位持续夯实药品基石业务价值引领，全体系立体打造健康消费品创新业务发展格局 [1] - 通过全面科学系统布局，持续做强做优做大阿胶主业，积极拓展滋补新赛道，统筹培育外延品种，大力发展"阿胶+""+阿胶"，全面释放新质生产力发展新动能 [1] 财务数据总结 营业收入 - 预计2024-2026年营业收入分别为59.60亿元、70.09亿元、81.87亿元，同比增长分别为26.40%、17.60%、16.81% [3] 归母净利润 - 预计2024-2026年归母净利润分别为14.59亿元、17.56亿元、20.86亿元，同比增长分别为26.76%、20.39%、18.77% [3] 每股收益 - 预计2024-2026年每股收益分别为2.27元、2.73元、3.24元 [3] 估值水平 - 预计2024-2026年PE分别为25.43x、21.12x、17.78x [3]

财务业绩预测 - 公司2024年前三季度归属于上市公司股东的净利润预计为110,000万元至117,500万元，同比上升40%至50%[3] - 公司2024年前三季度扣除非经常性损益后的净利润预计为101,495万元至108,995万元，同比上升45%至56%[3] - 公司2024年第三季度归属于上市公司股东的净利润预计为36,158万元至43,658万元，同比上升43%至73%[4] - 公司2024年第三季度扣除非经常性损益后的净利润预计为31,537万元至39,037万元，同比上升50%至85%[4] 发展战略 - 公司紧紧围绕"增长·质量"年度发展主题，深度践行"价值重塑、业务重塑、组织重塑、精神重塑"[6] - 公司持续提升品牌势能，强化品牌渗透以促进消费转化[6] - 公司系统构建药品+健康消费品"双轮驱动"增长模式，积极拓展胶类产业链协同发展[6] - 公司将全面落地药品+健康消费品"双轮驱动"业务增长模式，全方位持续夯实药品基石业务价值引领[6] - 公司将全面释放新质生产力发展新动能，致力于成为大众最信赖的滋补健康引领者[6] 研发投入 - 公司研发投入进一步加大，经营质量全方位提升[6]

证券代码：000423 证券简称：东阿阿胶 公告编号：2024-48 东阿阿胶股份有限公司 2024 年半年度权益分派实施公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 1．截至本公告披露日，东阿阿胶股份有限公司（以下简称"公司"）回购 专用证券账户持有公司股票 1,512,400 股。依据《中华人民共和国公司法》等相 关规定，公司通过回购专用证券账户持有的股份不享有利润分配权利，现按照现 金分红总额不变的原则对分配比例进行调整。2024 年半年度权益分派方案为： 以公司总股本 643,976,824 股剔除已回购股份 1,512,400 股后参与利润分配的 总股数 642,464,424 股为基数，向全体股东每 10 股派发现金红利 11.466930 元 （含税），即（现金红利派发总额÷参与利润分配的总股数）×10=736,709,486.66 元÷（643,976,824 股-1,512,400 股）×10。 2．本次权益分派实施后计算除权除息价格时，按公司总股本折算的每股现 金分红（含税）=实际现金分红总额÷总股本，即（11.4669 ...

报告公司投资评级 - 维持"增持"评级 [3] 报告的核心观点 - 2024年上半年公司业绩增长符合预期,盈利能力显著提升。2024年上半年公司实现收入27.48亿元,同比增长26.80%,归母净利润7.38亿元,同比增长39.03%,扣非归母净利润7.00亿元,同比增长42.79%。公司上半年净利率为26.88%,同比提升2.34pct,毛利率为73.54%,同比提升3.20pct。[3] - 阿胶系列产品表现突出,收入25.51亿元,同比增长32.52%,毛利率同比提升2.48pct达到75.36%。新老产品共同发力,发挥强大的品牌优势、以优质的产品力为基础,实现亮眼表现。[3] - 公司推出高比例中期分红,计划以2024年6月30日总股本6.44亿股为基数,向全体股东每10股派发现金11.44元（含税），现金分红总额为7.37亿元,占2024年上半年归母净利润的99.77%。[4] - 预计2024-2026年公司营业收入和归母净利润将保持较高增长,分别为19.2%、16.0%、15.6%和24.4%、19.5%、19.0%。[4] 财务数据总结 - 2024年上半年公司实现收入27.48亿元,同比增长26.80%;归母净利润7.38亿元,同比增长39.03%。[3] - 预计2024-2026年公司营业收入将分别为56.21亿元、65.21亿元、75.39亿元,同比增长19.2%、16.0%、15.6%。[4] - 预计2024-2026年公司归母净利润将分别为14.32亿元、17.11亿元、20.36亿元,同比增长24.4%、19.5%、19.0%。[4] - 公司2024年8月23日收盘价对应的PE为22.0倍、18.4倍、15.5倍。[4]