会议决策 - 2024年10月19日召开第二届董事会第七次会议，通过调整2023年限制性股票激励计划议案[5][6] - 2024年4月25日召开第二届董事会第三次会议，通过调整及授予预留部分限制性股票议案[5] 权益分派 - 2024年8月2日发布2023年年度权益分派实施公告，8月7日股权登记，每股派现0.00603元（含税）[7] 价格调整 - 限制性股票授予价格由8.94元/股调整为8.93元/股[9] 影响说明 - 本次调整对公司财务和经营无实质影响[11] - 调整无需提交股东大会审议[10] - 律所认为授予价格调整符合规定[12]

新产品研发 - 公司5000万像素图像传感器产品实现量产出货[4] - 产品基于已量产的3200万像素图像传感器单芯片高像素CIS架构[4] 市场扩张 - 产品进入海内外中高端品牌手机后主摄市场[4][5] 未来展望 - 后续迭代高像素产品性能并推出更高像素产品[5] - 产品推广和客户开拓存不及预期风险[4][6]

回购方案 - 首次披露日为2024年3月6日，由赵立新提议[3] - 实施期限为2024年3月5日至2025年3月4日[3] - 预计回购金额15000万元至30000万元[3] 回购情况 - 累计已回购股数2206.63万股，占总股本比0.8485%[3] - 累计已回购金额29186.69万元[3] - 实际回购价格区间10.11元/股至18.00元/股[3] 价格调整 - 因2023年年度权益分派，回购股份价格上限调为不超过24.99元/股[5] 9月回购 - 2024年9月累计回购股份32.60万股，占比0.0125%[6] - 9月购买最高价10.20元/股、最低价10.11元/股，支付331.43万元[6] - 截至2024年9月30日，成交最高价18.00元/股，最低价10.11元/股[6]

投资评级和核心观点 投资评级 - 公司股票投资评级为"买入"[1] 核心观点 产品结构优化 - 手机CIS方面，公司已实现1,300万-3,200万像素产品全线量产，5,000万像素产品也在小批量产中，高像素产品销售占比提升[4][14] - 非手机CIS方面，400万像素产品出货量持续提升，800万像素产品成功量产出货[4][5] - 显示驱动芯片业务覆盖QQVGA到FHD+分辨率，TDDI产品获得多个知名品牌订单并实现量产[5] Fab-Lite转型 - 公司由Fabless模式转变为Fab-Lite模式，通过自有12英寸CIS产线保障BSI产能供应，提升高阶CIS产品的研发效率[38][41] - 12英寸CIS集成电路特色工艺研发与产业化项目投产，新增月产20,000片BSI晶圆产能[41] 市场空间广阔 - 全球CIS市场规模预计由2022年的213亿美元增至2028年的290亿美元，其中手机CIS市场规模预计由2022年的135亿美元增至2028年的167亿美元[54] - 汽车CIS市场规模预计由2022年的22亿美元增至2028年的36亿美元，安防CIS市场规模预计由2022年的12亿美元增至2028年的33亿美元[5] - 中国大陆显示驱动芯片市场规模预计由2022年的52.6亿美元增至2026年的71.7亿美元[77]

业绩说明会信息 - 公司计划参加2024年半年度科创板消费类芯片集体业绩说明会[3] - 时间为2024年9月10日15:00 - 17:00[3][5] - 地点为上海证券交易所上证路演中心[3][5] - 方式为上证路演中心网络互动[3][5] 投资者参与 - 可于9月9日16:00前提前提问题[3][5] - 2024年9月10日15:00 - 17:00在线参与[5] 参会人员 - 董事长赵立新、董秘兼财务总监郭修贇、独董宋健[5] 联系信息 - 联系人是公司证券事务部[6] - 电话021 - 60126212[6] - 邮箱yjsmh@gcoreinc.com[6]

回购方案 - 首次披露日为2024年3月6日，由赵立新提议[3] - 实施期限为2024年3月5日至2025年3月4日[3] - 预计回购金额15000万元至30000万元[3] - 用途为员工持股计划或股权激励[3] 回购情况 - 累计已回购股数2174.02万股，占总股本比0.8360%[3][6] - 累计已回购金额28855.26万元[3][6] - 实际回购价格区间10.38元/股至18.00元/股[3] - 2024年8月回购421.62万股，占比0.1621%，支付4571.37万元[6] 价格调整 - 因2023年年度权益分派，回购上限调为不超24.99元/股[5]

业绩总结 - 2024年上半年营业收入27.90亿元，同比上升42.94%[16][18] - 2024年上半年净利润由亏转盈，扣非净利润也由亏转盈[16][18] - 2024年上半年经营活动现金流量净额0.85亿元，同比下降66.02%[16][18] - 2024年6月末总资产217.50亿元，较上年末增长7.65%[17][18] - 2024年6月末归属于上市公司股东的净资产77.61亿元，较上年末减少1.51%[17][18] - 2024年上半年基本每股收益0.03元，较上年同期增加0.04元[18][19] - 2024年上半年稀释每股收益0.03元，较上年同期增加0.04元[18][19] - 2024年上半年扣非后基本每股收益0.02元，较上年同期增加0.05元[18][19] - 2024年上半年加权平均净资产收益率为0.98%，扣非后为0.58%[18] - 2024年上半年研发费用占营收比例为13.87%，较上年同期下降1.46个百分点[18] - 2024年上半年研发费用3.87亿元，同比上升29.32%[24] 新产品和新技术研发 - 报告期内新增知识产权项目申请68件，其中国内发明专利61件，集成电路布图设计7件[25] - 新增26件知识产权项目获得授权，其中国内发明专利23件，国外发明1件，集成电路布图设计2件[25] - 截至2024年6月30日，累计获国际专利授权16项，国内发明专利授权253项，实用新型专利212项[25] 其他新策略 - 公司运营模式转变为Fab - lite，提升产品竞争力[22] 募集资金情况 - 2024年半年度未使用募集资金，截至2024年6月30日累计使用35.1194852347亿元[27] - 本期收到募集资金利息收入扣减手续费净额90,699.08元，累计18,262,323.68元[27] - 截至2024年6月30日，尚未使用募集资金余额13,889,892.02元[27] 资金账户余额 - 招商银行上海分行营业部活期及协定存款余额11,827,180.00元[29] - 招商银行上海分行营业部NRA账户活期存款余额1,891,928.73元[29] - 招商银行上海分行营业部FTN账户活期存款余额170,783.29元[29] 合规情况 - 2024年上半年未发生需保荐机构公开发表声明的违法违规情况[3] - 2024年上半年未发生违法违规或违背承诺等事项[3] - 2024年上半年公司及相关人员未受行政处罚、纪律处分或被出具监管关注函[6] - 2024年上半年公司及控股股东、实控人不存在未履行承诺情况[6] - 经保荐机构核查，2024年上半年不存在应及时报告的未披露重大事项或信息不符情况[6] - 2024年上半年未发生需作出说明并限期改正的情形[6] - 2024年上半年不存在需进行专项现场核查的情形[7] - 2024年上半年不存在需要整改的情况[8] 股份情况 - 截至报告出具日，控股股东、实控人、董事和高管直接持有的公司股份不存在质押、冻结及减持情况[31] 其他 - 截至报告出具日，不存在保荐机构认为应当发表意见的其他事项[32] - 半导体和集成电路设计行业技术升级快，技术研发落后或方向偏离将产生不利影响[9] - 公司主要产品开发技术含量高、周期长、投入大，集成电路研发可能存在前期规划偏离需求、成果不及预期问题[10] - 公司与多家供应商建立长期稳定合作关系，有高效强大的供应链协调能力[23]

投资评级 - 报告给出了"增持"的投资评级 [9] 核心观点 - 高像素芯片产品出货量增加,产品结构升级拉动营收增长 [4][5] - 成功量产GC32E2,OPPO Reno12海外版首发搭载 [6] - 成功研发400万像素产品GC4103,汽车前装产品下半年送测 [7][8] - 预测2024-2026年收入和利润持续增长 [9] 营收分析 - 2024年上半年营业收入27.90亿元,同比增长42.94% [3] - 1,300万及以上像素产品销售额6.06亿元,在安卓品牌手机主力出货机型的份额逐步提升 [5] 新产品研发 - 手机CIS产品已实现1,300万-3,200万像素产品全线量产,5,000万像素产品也在小批量产中 [6] - 成功量产第二代单芯片3200万像素图像传感器GC32E2,搭载单帧高动态DAG HDR技术 [6] - 成功研发新一代400万像素产品GC4103,搭载红外增强NIR,支持预录实现Always on功能 [7] - 积极开发满足车规要求的CMOS图像传感器产品,预计下半年实现客户端送测 [8]

减持计划 - 华登美元基金原持有公司126,721,550股，占总股本4.87%[3] - 拟减持不超200万股，比例不超0.08%[3] - 减持计划2024年5月27日至8月26日进行[8] 减持结果 - 减持时间届满未实施减持，未减持数量200万股[8][11] - 实际减持与计划、承诺一致[10]

报告公司投资评级 - 报告给予公司"买入"评级[1] 报告的核心观点 - 2024年上半年公司实现营收27.90亿元，同比增长42.94%，实现归母净利0.78亿元，同比增长439.42%[3] - 手机CIS业务显著成长，13M以上产品上半年收入超6亿元[3] - 临港工厂实现营收大幅增长与盈利减亏，为公司研发成果产业化加速[4] - 公司CIS芯片发力高端化的潜力，以及自有晶圆厂带来的核心竞争力[4] 报告内容总结 业务表现 - 2024年上半年手机CIS实现营收15.64亿元，非手机CIS实现营收6.42亿元，显示驱动业务实现营收5.84亿元[3] - CMOS图像传感器业务整体实现营收同比增长62.51%，其中1,300万及以上像素产品销售额6.06亿元[3] - 公司已实现1,300万-3,200万像素产品全线量产，5,000万像素产品也在小批量产中[4] - 公司取得IATF16949认证，为进入汽车前装市场奠定基础[4] - 公司具备AMOLED驱动芯片产品的相关技术储备，预计2024年下半年开始推出相关产品[4] 财务表现 - 2024年上半年公司销售毛利率为24.53%，销售净利率为2.78%[3] - 2024年上半年EBITDA为6.88亿元[3] - 预计公司2024-2026年实现收入65.50/80.05/97.57亿元，实现归母净利润2.42/5.23/6.62亿元[5] 投资建议 - 看好公司CIS芯片发力高端化的潜力，以及自有晶圆厂带来的核心竞争力，维持"买入"评级[4]