业绩总结 - 公司2024年第一季度实现收入15.92亿元，同比增长37.09%[1] - 公司2024年第一季度归母净利润为2.89亿元，同比增长20.53%[1] - 公司2024年第一季度存货为17.09亿元，同比增长54.64%[1] - 公司2024-2026年预计收入分别为82.75/110.60/144.73亿元，归母净利润为17.36/22.93/29.45亿元[1] - 2024年预计公司营业收入将达到14473百万元，较2022年增长183.7%[2] - 2024年预计公司净利润将达到2412百万元，较2022年增长113.3%[2] - 2024年预计公司每股收益将达到0.75元，较2022年增长114.3%[2] 产品和技术 - 海光信息的CPU和DCU产品性能优异，生态不断完善，具有全精度浮点数据和各种常见整形数据计算能力[1] 财务指标 - 公司的营业利润率在2022年至2026年间波动较大，2023年达到最高值47.9%[2] - 公司的净利率在2022年至2026年间保持稳定，2023年和2024年均为21.0%[2] - 公司的ROE在2022年至2026年间逐年增长，2026年预计达到13.8%[2] - 公司的资产负债率在2022年至2026年间逐年下降，2026年预计为8.8%[2] - 公司的P/E比率在2022年至2026年间逐年下降，2026年预计为59.0[2] - 公司的EV/EBITDA比率在2022年至2026年间逐年下降，2026年预计为39.6[2] 投资评级 - 本报告的投资评级标准包括买入、增持、持有、减持和中性五个等级[7] - 评级标准是根据公司股价（或行业指数）相对同期基准指数的相对市场表现来确定的[7] - 不同市场（A股、新三板、香港市场、美股）有不同的基准指数用于评级[7]

财务表现 - 2024年第一季度，海光信息营业收入为1,592,079,880.40元，同比增长37.09%[4] - 归属于上市公司股东的净利润为288,537,305.29元，同比增长20.53%[4] - 公司营业收入增长主要原因是加大市场开发力度、产品迭代和技术创新力的提升[7] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润增长主要源于销售回款增加[8] - 公司前十名股东中，曙光信息产业股份有限公司持股数量最多，为649,900,000股，占比27.96%[9] - 公司前十名股东中，天津海富天鼎科技合伙企业（有限合伙）持股数量为251,194,546股，占比10.81%[10] - 公司前十名股东中，成都产业投资集团有限公司持股数量为167,600,000股，占比7.21%[10] - 公司前十名股东中，成都蓝海轻舟企业管理合伙企业（有限合伙）持股数量为141,486,364股，占比6.09%[10] - 中国建设银行股份有限公司-华夏国证半导体在2024年第一季度持有21,365,948人民币普通股[11] - 招商银行股份有限公司-华夏上证科创板50成份交易型开放式指数证券投资基金持有71,403,840股，占比3.07%[12] - 2024年第一季度公司营业利润为400,651,897.20元，同比增长19.8%[17] 资产状况 - 海光信息技术股份有限公司2024年第一季度流动资产合计为15,957,733,494.50元[14] - 海光信息技术股份有限公司2024年第一季度非流动资产合计为7,367,891,172.81元[15] - 海光信息技术股份有限公司2024年第一季度负债合计为2,548,665,211.39元[16] 现金流状况 - 研发投入合计为656,966,890.23元，占营业收入的比例为41.26%，较上年度减少12.38个百分点[5] - 加权平均净资产收益率为1.53%，较上年度增加0.14个百分点[5] - 经营活动产生的现金流量净额为-67,883,860.02元，较去年同期有所改善[18] - 2024年第一季度现金及现金等价物净增加额为-174,464,375.47元，公司现金流状况有所下滑[20]

公司业绩 - 公司2023年营收为60.12亿元，同比增长17.30%[1] - 公司2023年归母净利润为12.63亿元，同比增长57.17%[1] - 公司2024-2026年的营收预测分别为80.85亿元、111.02亿元和144.78亿元[1] - 公司2024-2026年的归母净利润预测分别为16.06亿元、22.74亿元和31.63亿元[1] - 公司2024-2026年的EPS分别为0.69元、0.98元和1.36元[1] - 公司2026年预计净利润为33.43亿元[70] 产品和技术 - 公司成功推出CPU产品海光三号，实现营收60.12亿元，同比增长17.30%[9] - 海光CPU性能指标优异，具有先进的工艺制程、优异的系统架构、丰富的软硬件生态、较高的系统安全性等优势[1] - 海光DCU兼容“CUDA”生态，已达到国内领先水平，产品已得到百度、阿里等互联网企业的认证[1] - 海光CPU产品性能领先，海光三号系列芯片性能提升约45%[39][40] 市场趋势 - 全球AI服务器出货量同比增速达8%，中国AI服务器市场规模预计为702亿元[1] - 中国服务器市场规模有望达到308亿美元，同比增长12.66%[15] - 全球AI服务器市场规模预计到2025年将达到318亿美元，21-25 CAGR为19.5%[19] - CPU和GPU等核心芯片在高算力AI服务器领域成本占比可达80%以上[23] 公司战略 - 公司支持国内外主流操作系统，具有完善的软件栈支持，成功案例丰富[3] - 公司注重研发投入，不断提高技术水平和产品的竞争优势[11] - 公司与关联人“公司A及其控制的其他公司”累积已发生的“销售商品和提供劳务”交易金额达22.00亿元，有望为公司2024年一季度业绩提供较强支撑[13]

海光信息技术股份有限公司 2023 年年度股东大会 会议资料 二〇二四年五月 海光信息技术股份有限公司 2023 年年度股东大会会议资料 | | | 海光信息技术股份有限公司 2023 年年度股东大会会议资料 海光信息技术股份有限公司 2023 年年度股东大会 会议须知 根据中国证券监督管理委员会《上市公司股东大会规则》和《公司章程》的 有关规定，为便于各位股东及其授权代理人出席会议并确保会议顺利进行，以下 事项敬请注意： 一、本次大会期间，全体参会人员应以维护股东的合法权益，确保大会的正 常秩序和议事效率为原则，自觉履行法定义务。 二、请拟参加本次股东大会现场会议的股东按时办理会议登记手续，会议登 记方法详见本须知第四项。请确认与会资格的股东准时出席股东大会现场会议。 三、为保证本次大会的严肃性和正常秩序，除出席会议的股东及股东代理人、 董事、监事、公司高级管理人员、公司聘任律师及中介机构外，公司有权依法拒 绝其他人员入场。 四、会议登记方法： 1 海光信息技术股份有限公司 2023 年年度股东大会会议资料 （一）参加股东大会现场会议的登记时间、地点 时间：2024 年 4 月 30 日上午 9:00-11 ...

中信证券股份有限公司 关于海光信息技术股份有限公司 2023 年度持续督导工作现场检查报告 根据《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 11 号——持续督导》等有 关法律、法规的规定，中信证券股份有限公司（以下简称"中信证券"或"保荐 人"）作为正在对海光信息技术股份有限公司（以下简称"海光信息""公司""上 市公司"）进行持续督导工作的保荐人，对 2023 年度（以下简称"本持续督导期 间"）的规范运作情况进行了现场检查，现就现场检查的有关情况报告如下： 一、本次现场检查的基本情况 （一）保荐人 中信证券股份有限公司 （二）保荐代表人 彭捷、黄新炎 （三）现场检查人员 彭捷、张书语 （四）现场检查时间 2024 年 4 月 16 日 （五）现场检查内容 现场检查人员查阅了上市公司最新章程、三会议事规则及会议材料，财务管 理、会计核算、内部审计、募集资金管理以及关联交易、对外担保、对外投资等 相关制度，查阅了公司 2023 年度内部控制自我评价报告、2023 年度内部控制鉴 证报告等文件，并对高级管理人员进行访谈。 经查阅前述文件，保荐人认为： 本持续督导期内，上市公司依照相关法律法规的规定建立了股东大会、董 ...

报告公司投资评级 - 报告给予公司"增持"评级 [4] 报告的核心观点 业绩稳健增长，四季度业绩提速 - 2023年公司实现营收60.12亿元，同比增长17.30% [1][2] - 2023年单四季度，公司实现营收20.69亿元，同比增长58.52% [2] - 2023年实现归母净利润12.63亿元，同比增长57.17% [1] - 2023年实现扣非净利润11.36亿元，同比增长51.79% [1] 毛利率持续优化，研发投入大幅提升 - 2023年公司实现毛利率59.67%，同比增加7.25个百分点 [3] - 整体费用率37.22%，同比增长5.43个百分点 [3] - 公司加大研发投入力度，研发投入同比增长40.95% [3] - 2023年经营活动净现金流8.14亿元，同比增加8.57亿元 [3] CPU/DCU双轮驱动，多领域应用落地 - 海光CPU在国产处理器中具有非常广泛的通用性和产业生态，已经大规模应用于电信、金融、互联网、教育、交通、工业设计、图形图像处理等领域 [3] - 海光DCU主要部署在服务器集群或数据中心，能够支持全精度模型训练，实现LLaMa、GPT、Bloom、ChatGLM、悟道、紫东太初等大模型的全面应用 [3] 盈利预测与投资建议 - 预计2024-2026年归母净利润为18.31/24.74/32.96亿元 [4] - 维持"增持"评级 [4]

关于召开 2023 年度暨 2024 年第一季度业绩暨现金分 红说明会的公告 证券代码：688041 证券简称：海光信息 公告编号：2024-017 海光信息技术股份有限公司 （一） 会议线上交流时间：2024 年 4 月 26 日（星期五） 下午 13:00-14:00 （二） 线上文字互动平台：上海证券交易所上证路演中心（网址： http://roadshow.sseinfo.com/） （三） 会议召开方式：上证路演中心网络互动 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 会议线上交流时间：2024 年 4 月 26 日（星期五） 下午 13:00-14:00 线上文字互动平台：上海证券交易所上证路演 中心（网址： http://roadshow.sseinfo.com/） 会议召开方式：上证路演中心网络互动 投资者可于 2024 年 4 月 19 日（星期五）至 4 月 25 日（星期四）16:00 前登录上证路演中心网站首页点击"提问预征集"栏目或通过公司邮箱 investor@hygon.cn ...

报告公司投资评级 - 维持“买入”投资评级 [1][6] 报告的核心观点 - 海光信息2023年营收稳健增长、盈利能力显著提升，预计2024年关联交易金额大幅提升将推动营收高成长，产品性能突出且生态持续推进，预计24 - 26年营收和归母净利润将实现增长 [3][4][6] 根据相关目录分别进行总结 市场与基础数据 - 2024年4月15日收盘价78.66元，一年内最高/最低98.75/49.66元，沪深300指数3,549.08，市净率9.77倍，流通市值1,828.32亿元 [1] - 2023年12月31日每股净资产8.05元，每股经营现金流0.35元，毛利率59.67%，净资产收益率（摊薄）6.75%，资产负债率11.28%，总股本/流通股232,433.81/232,433.8万股，B股/H股0.00/0.00万股 [1] 业绩情况 - 2023年实现营收60.12亿元，同比+17.30%；归母净利润12.63亿元，同比+57.17%；扣非归母净利润11.36亿元，同比+51.79% [3] - 2023年第四季度单季度实现营收20.69亿元，同比+58.52%，环比+55.46%；归母净利润3.62亿元，同比+138.50%，环比+61.27%；扣非归母净利润3.02亿元，同比+108.59%，环比+40.75% [3] 投资要点 - 持续加大研发投入，盈利能力显著提升，2023年毛利率59.67%，同比提升7.25%；净利率28.30%，同比提升6.35%，研发投入28.10亿元，同比增长35.93%，研发投入占比46.74%，研发技术人员占比91.68% [3] - 预计关联交易金额大幅提升，有望推动公司营收实现高成长，2024年初至4月12日与公司A及其控制公司累计交易22亿元，2023年同期仅6.33亿元，预计2023 - 2024年股东大会期间关联交易63.22亿元，2022 - 2023年实际发生43亿元 [4] - CPU及DCU产品性能突出，生态持续推进，海光CPU性能优势显著，已大规模应用多领域，海光DCU算力强大、适配大模型，产品覆盖多种服务器及产品，形成国产整机合作伙伴体系，联合“光合组织”开展产业协同，融入开源社区 [4][6] 盈利预测与投资建议 - 预计公司24 - 26年营收为83.22/110.48/141.78亿元，24 - 26年归母净利润为17.29/22.94/28.99亿元，对应的EPS为0.74/0.99/1.25元，对应PE为105.73/79.71/63.08倍，维持“买入”投资评级 [6] 财务报表预测和估值数据汇总 - 资产负债表、利润表、现金流量表等多方面数据预测，涵盖流动资产、现金、应收票据及应收账款等项目，以及营业收入、营业成本、净利润等指标 [11] - 主要财务比率包括成长能力、获利能力、偿债能力、营运能力等指标预测，如营业收入增长率、毛利率、资产负债率等 [11] - 每股指标包括每股收益、每股经营现金流、每股净资产等预测，估值比率包括P/E、P/B、EV/EBITDA等预测 [11]

公司基本与经营情况 - 公司为国内领先集成电路设计企业，专注高端处理器研发、设计和销售，建立完善研发环境和流程，产品性能逐代提升 [2][3] - 2021 - 2023 年分别实现营业收入 23.10 亿、51.25 亿、60.12 亿，最近三年复合增长率达 80.52% [3] - 截至 2023 年末，资产总额 229.03 亿元，较上年同期增长 4.41%；营业收入 60.12 亿元，较上年同期增长 17.30%；归母净利润 12.63 亿元，较上年同期增长 57.17%；扣非归母净利润 11.36 亿元，较上年同期增长 51.79%；每股收益 0.54 元，较上年同期增长 42.11% [3] 产品市场情况 - 产品包括海光 CPU 和海光 DCU，CPU 营收占比大，在国产处理器中通用性和产业生态广泛，适用于复杂逻辑计算等场景；DCU 属 GPGPU 一种，有多种数据计算能力，适配国内大模型，部署于服务器集群或数据中心 [3][4] 行业市场态势 - 随着我国数字化转型加速，云服务市场潜力大，未来搭载高端处理器的服务器数量将快速增长 [4] - 2023 年中国 x86 服务器市场出货量约 362 万台，预计 2024 年呈增长态势 [5] 人才战略情况 - 公司将人才战略作为核心，在多地设研发中心，组建高端处理器研发团队，多数核心研发人员有二十年以上经验 [5] - 截至报告期末，研发人员 1641 人，占员工总人数 91.68%，79.28%以上拥有硕士及以上学历 [5] - 未来将加大人才队伍建设，优化队伍结构，完善培养体系和机制，优化考核及激励机制 [6] 应对影响情况 - NVIDIA CUDA EULA 相关调整对 DCU 产品无影响，DCU 硬件及软件栈产品延续自主研发路线 [6] 生态拓展情况 - 2023 年在电信、金融等行业主要应用场景取得良好业绩 [7] - 联合“光合组织”与整机客户等开展产业协同，立足通用计算市场，与上下游公司合作打造产品解决方案 [7] - 截至报告期末，海光生态合作伙伴涵盖数千家国内大中小企业，建立基于海光高端处理器的产业链 [7] - 销售团队加强沟通协调，与技术、研发团队协作服务客户需求 [7][8] 回购计划情况 - 公司预计回购 3 - 5 亿，将在回购期限内根据市场情况择机决策，回购价格上限不超过 107.95 元/股 [8]

业绩总结 - 公司2023年全年营收为60.12亿元，同比增长17.30%[1] - 公司2023年毛利率为59.67%，同比增长7.25个百分点[2] 用户数据 - 预测2026年每股收益为1.32，较2023年增长144.44%[12] 未来展望 - 公司预计2024-2026年归母净利润分别为17.09/22.98/30.62亿元，维持“买入”评级[9] 新产品和新技术研发 - 公司在CPU和DCU芯片技术领域持续投入，产品性能不断提升[3] 市场扩张和并购 - 预测2026年市盈率为59.21，较2023年下降55.02%[12] - 预测2026年市净率为7.03，较2023年下降20.45%[12] - 预测2026年市销率为12.33，较2023年下降55.08%[12]