业绩与分红 - 2009 - 2022年累计派发现金红利284.65亿元（含税）[5] - 2023年利润分配预案为每10股派7.5元（含税）[5] 业务情况 - 2023年海外业务收入占比约20%[6] - 2023年特斯拉和比亚迪成前五大整车客户[8] 未来展望 - 2024年加速价值创新等提升业绩[1][2] 项目进展 - 延锋临港智能座舱项目预计2024年底投产[8] 市场与策略 - 国际并购搭建全球业务平台[3] - 拓展智能网联新能源汽车配套市场[9]

利润分配 - 2023年年度利润分配方案于2024年6月28日股东大会审议通过[3] - 以总股本3,152,723,984股为基数，每股派现0.75元，共派2,364,542,988元[5] 时间安排 - A股股权登记日为2024/7/11，除权（息）日和发放日为2024/7/12[2][6] 红利派发 - 无限售流通股红利委托中国结算上海分公司派发，控股股东由公司发放[7][8] 税负情况 - 不同股东类型税负不同，如自然人1月内20%等[9][10]

会议主要讨论的核心内容 公司概况 - 华裕汽车是一家大型中国汽车零部件企业,业务涵盖了相当高比例的汽车零部件 [1] - 公司具有较强的客户资源,包括特斯拉、比亚迪、奇瑞、上汽等国内外主要车企 [1][3] - 公司正在优化产业格局,经营效率有改善空间 [1] - 公司具有较强的分红实力,预计股息率可达5%左右 [1][2] 客户结构优化 - 公司正在降低对上汽等主要客户的依赖,客户结构正在向更加多元化的方向发展 [3][4] - 未来2-3年内,公司客户结构预计将变为:上汽系1/3、海外客户1/3、其他车企1/3 [3][4] - 公司正在优化海外业务,收缩一些亏损的海外业务 [4] 产品结构和利润贡献 - 内外饰和功能件业务是公司的主要利润来源 [5][6][8] - 内外饰业务中,延峰座椅是绝对龙头,在海外有一定收缩 [6] - 功能件业务中,转向系统、EPB等产品正在拓展新客户 [7] - 公司正在集中优化旗下子公司,聚焦贡献较大的8-9家核心业务 [8] 投资和分红潜力 - 公司近年来资本开支有所收缩,主要集中在内外饰等核心业务 [9] - 公司实际资本开支低于预算,可用于分红的现金流较为充裕 [9][10] - 公司具有较大的分红潜力,如果全年资本开支控制在35亿左右,可分红约70亿 [10] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **提问内容** 公司对大众和通用等主要客户的依赖程度如何,是否存在风险 [3][4] **回答内容** 公司正在降低对大众和通用的依赖,客户结构正在向更加多元化的方向发展。未来2-3年内,公司客户结构预计将变为:上汽系1/3、海外客户1/3、其他车企1/3。同时公司正在优化海外业务,收缩一些亏损的海外业务,整体客户风险可控。 问题2 **提问内容** 公司的产品结构和利润贡献情况如何 [5][6][7][8] **回答内容** 内外饰和功能件业务是公司的主要利润来源。内外饰业务中,延峰座椅是绝对龙头。功能件业务中,转向系统、EPB等产品正在拓展新客户。公司正在集中优化旗下子公司,聚焦贡献较大的8-9家核心业务,提高公司的可预测性。 问题3 **提问内容** 公司的投资和分红潜力如何 [9][10] **回答内容** 公司近年来资本开支有所收缩,主要集中在内外饰等核心业务。公司实际资本开支低于预算,可用于分红的现金流较为充裕。如果全年资本开支控制在35亿左右,公司可分红约70亿,具有较大的分红潜力。

会议主要讨论的核心内容 公司概况 - 华裕汽车是一家大型汽车零部件企业,业务涵盖了相当高比例的汽车零部件 [1] - 公司具有强大的客户资源,包括特斯拉、比亚迪、奇瑞、上汽等国内外主要车企 [1][3] - 公司正在优化产业格局,经营效率有改善空间 [1] - 公司具有较强的分红实力,预计股息率可达5%左右 [1][2] 客户结构优化 - 公司正在逐步降低对上汽系客户的依赖,客户结构正在向更加多元化的方向发展 [3][4] - 预计未来2-5年内,公司客户结构将变为上汽系1/3、海外1/3、市场化1/3 [3][4] - 公司正在优化海外业务,收缩一些亏损的海外业务 [4] 产品结构和利润贡献 - 内外饰和功能件业务是公司的核心利润来源 [5][6][8] - 内外饰业务中,延峰座椅是绝对龙头,在海外有一定收缩 [6] - 功能件业务中,转向系统、EPB等产品正在拓展新客户 [7] - 公司正在集中优化旗下子公司,聚焦利润贡献较大的核心业务 [8] 投资和分红 - 公司近年来资本开支有所收缩,主要集中在内外饰等核心业务 [9] - 公司实际可用于分红的资金较为充裕,有较大的上行潜力 [9][10] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **提问内容** 公司对于大众和通用系客户的依赖程度较高,是否存在风险 [4] **回答内容** 公司正在逐步降低对大众和通用系客户的依赖,同时正在拓展特斯拉、比亚迪、奇瑞等新兴客户,客户结构正在优化 [4] 问题2 **提问内容** 公司的产品ASP情况如何,是否存在下降风险 [5] **回答内容** 公司主要客户的ASP水平整体呈上升趋势,特斯拉和比亚迪有一定下降,但大众和通用系客户的ASP仍在上升,公司产品ASP整体保持较好 [5] 问题3 **提问内容** 公司的资本开支和分红情况如何,是否有较大的上行空间 [9][10] **回答内容** 公司资本开支有所收缩,实际可用于分红的资金较为充裕,有较大的上行潜力,预计未来分红比例有望提升 [9][10]

会议主要讨论的核心内容 公司概况 - 华裕汽车是一家大型汽车零部件企业,业务涵盖了相当高比例的汽车零部件 [1] - 公司具有强大的客户资源,包括特斯拉、比亚迪、奇瑞、上汽等国内外主要车企 [1][3] - 公司正在优化产业格局,经营效率有改善空间 [1] - 公司具有较强的分红实力,预计股息率可达5%左右 [1][2] 客户结构优化 - 公司正在降低对上汽等主要客户的依赖,客户结构正在向更加多元化的方向发展 [3][4] - 未来2-5年内,公司客户结构预计将变为:上汽系1/3、海外1/3、市场化1/3 [3][4] - 公司正在优化海外业务,收缩一些亏损的海外业务 [4] 产品结构和利润贡献 - 内外饰和功能件业务是公司利润的主要来源 [5][6][8] - 内外饰业务中,延峰座椅是绝对龙头,在海外有一定收缩 [6] - 功能件业务中,转向系统、EPB等产品正在拓展新客户 [7] - 公司正在集中优化旗下子公司,聚焦利润贡献较大的核心业务 [8] 投资和分红 - 公司近年来资本开支有所收缩,主要集中在内外饰等核心业务 [9] - 公司实际可用于分红的资金较为充裕,有较大的上行潜力 [9][10] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **提问内容** 公司对于大众和通用等主要客户的依赖程度如何 [4] **回答内容** 公司正在降低对大众和通用等主要客户的依赖,客户结构正在向更加多元化的方向发展 [4] 问题2 **提问内容** 公司在海外业务方面的情况如何 [6] **回答内容** 公司正在优化海外业务,收缩一些亏损的海外业务,主要集中在国内市场 [6] 问题3 **提问内容** 公司的分红潜力如何 [9][10] **回答内容** 公司实际可用于分红的资金较为充裕,有较大的上行潜力,预计股息率可达5%左右 [9][10]

会议出席情况 - 出席会议的股东和代理人人数为139人[4] - 出席会议股东所持表决权股份总数为2172265793股，占公司有表决权股份总数的68.9012%[4] 利润分配 - 2023年度公司拟向全体股东每10股派发现金红利7.50元（含税），合计拟派发现金红利2364542988元（含税）[10] 报告及议案表决情况 - 2023年度董事会工作报告同意票数为2170734080，占比99.9295%[7] - 2023年度监事会工作报告同意票数为2171039780，占比99.9436%[8] - 2023年度独立董事述职报告同意票数为2171053580，占比99.9442%[8] - 2023年度财务决算报告同意票数为2171045980，占比99.9438%[9] - 2023年年度报告及摘要同意票数为2170657907，占比99.9260%[11] - 关于公司续签日常关联交易框架协议并预计2024年度日常关联交易金额的议案同意票数为317006523，占比95.0252%[11] - 关于公司与上海汽车集团财务有限公司等签订《金融服务框架协议》并预计2024年度日常关联交易金额的议案同意票数为210995230，占比63.2475%[12] - 2023年度利润分配预案同意票数333341164，比例99.9216%[19] - 续签日常关联交易框架协议并预计2024年度日常关联交易金额议案同意票数317006523，比例95.0252%[19] - 与上海汽车集团财务有限公司等签订《金融服务框架协议》并预计2024年度日常关联交易金额议案同意票数210995230，比例63.2475%[19] - 预计公司2024年度其他日常关联交易金额议案同意票数317001523，比例95.0237%[19] - 制定公司《未来三年（2024年 - 2026年）股东回报规划》议案同意票数332972791，比例99.8112%[19] - 调整公司外部董事、独立董事年度津贴标准议案同意票数333362264，比例99.9279%[19] - 投保公司及公司董事、监事、高级管理人员责任保险议案同意票数332824053，比例99.7666%[19] 其他 - 涉及关联股东回避表决的议案为第7、8号，回避表决的关联股东为上海汽车集团股份有限公司[19] - 本次股东大会见证律师事务所为北京市嘉源律师事务所，律师为王元、傅扬远[20] - 公司本次股东大会召集、召开程序等符合规定，表决结果合法有效[21]

会议安排 - 2024年3月27日决议召开股东大会[5] - 2024年3月29日公告召开2023年年度股东大会通知[5] - 2024年6月28日下午13:30现场会议在上海举行，网络投票9:15至15:00[6] 参会情况 - 139名股东代表2,172,265,793股，占比68.9012%[8] 审议情况 - 审议15项议案均获通过，部分对中小投资者单独计票[11][13] - 审议议案七和八时上汽集团回避表决[13]

业绩总结 - 2023年公司营业收入1685.94亿元，同比增长6.52%[28] - 2023年归属于上市公司股东的净利润72.14亿元，同比增长0.15%[28] - 2023年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润65.03亿元，同比增长0.62%[28] - 2023年基本每股收益2.288元/股，同比增长0.13%[28] - 2023年扣除非经常性损益后的基本每股收益2.063元/股，同比增长0.63%[28] - 2023年加权平均净资产收益率13.03%，较2022年减少1.08个百分点[28] - 2023年末公司合并报表总资产17,609,652.71万元，同比增长8.17％[94] - 2023年末公司合并报表归属于上市公司股东的净资产5,776,758.55万元，同比增长9.06％[94] - 2023年公司母公司报表净利润587,482.30万元，同比增长6.29％[95] - 2023年末公司母公司报表总资产4,572,031.50万元，同比增长6.60％[95] - 2023年末公司母公司报表净资产4,466,279.77万元，同比增长7.72％[96] 业务结构 - 2023年公司主营业务收入的53.82%来自上汽集团以外的整车客户[20] - 2023年公司新获取业务生命周期订单中，新能源汽车相关车型业务配套金额占比超65%，国内自主品牌配套金额占比超40%[20] 项目建设 - 2023年公司完成12家沪内和10家沪外企业共计200多个项目的数字化工厂建设[21] 利润分配 - 2023年以公司现有总股本3,152,723,984股为基准，每10股派发现金红利8.80元（含税），合计拟派2,774,397,105.92元（含税）[25][26] - 2023年公司拟向全体股东每10股派发现金红利7.50元（含税），合计拟派发现金红利2,364,542,988.00元（含税），占母公司2023年可供分配利润额的44.72%，占2023年合并报表归属于上市公司股东净利润的32.78%[102] 关联交易 - 2023年公司与控股股东预计关联交易金额为1511.5亿元，实际发生1058.3亿元[26] - 2024年《综合服务框架协议》关联交易预计金额52,000万元，《房地租赁框架协议》关联交易预计金额25,000万元[114] - 2024年向关联人销售商品预计金额为122亿元，采购商品预计金额为23亿元，商品交易预计总金额为145亿元[115] - 2024年公司与上汽财务公司预计每日最高存款余额为20亿元，存款利息为4亿元，贷款利息（含贴现息）为1亿元，综合授信额度（含贷款、票据等）为110亿元，其他业务手续费为1000万元[122] - 2024年公司预计与亚普汽车部件股份有限公司关联交易金额为1500万元[130] - 2024年公司预计与上海菲特尔莫古轴瓦有限公司关联交易金额为100万元[130] - 2024年公司预计与上海博泽汽车部件有限公司关联交易金额为50000万元[130] - 2024年公司预计与上海大陆汽车制动系统销售有限公司关联交易金额为240000万元[130] - 2024年公司预计与上海恩坦华汽车门系统有限公司关联交易金额为1500万元[130] - 2024年公司预计与上海镁镁合金压铸有限公司关联交易金额为200万元[130] 未来展望 - 2024年公司将推进加速价值创新、紧咬市场增长点等工作[29][30][32] - 公司未来三年（2024 - 2026年）每年现金分红总额不低于当年度经审计合并报表归属于上市公司股东净利润的30%[150] 其他 - 2023年7月，延锋汽车饰件系统有限公司全球首发基于零重力座椅的完整安全解决方案Safe[17] - 公司向华域科尔本施密特铝技术有限公司提供2000万欧元委托贷款，期限3年，委托贷款利率为5.5%[27] - 公司及子公司计划2023年开展金融衍生品交易业务，可规避汇率风险[57][72] - 2024年公司拟续聘普华永道中天为财务和内控审计机构，财务审计费用不超180万元含税，内控审计费用不超38万元含税[135] - 公司外部董事、独立董事年度津贴标准拟从10万元/年/人（含税）调整至20万元/年/人（含税），2024年起执行[155] - 公司拟为公司及全体董事、监事、高级管理人员购买责任险，责任限额为10000万元，保险费总额不超过35万元/年，保险期限3年[159] - 公司对《董事会议事规则》部分条款进行修订，全篇缩减为六十条[162] - 新修订的《公司独立董事工作制度》共五章四十条[174]

公司治理 - 公司第十届董事会、监事会任期于2024年6月29日届满[1] - 因候选人提名未完成，将延期换届[1] - 董事会专门委员会委员、高管任期相应顺延[1] - 延期换届不影响正常运营[1] - 公司将推进换届并及时披露信息[1]

财务数据 - 华域汽车2024年一季度营收为370亿元，同比增长0.6%[1] - 24Q1公司毛利率为12.54%，较去年同期下降1.34个百分点，净利润率为3.87%，较去年同期下降0.71个百分点[1] - 功能件板块在24Q1取得净利润5.3亿元，贡献了归母净利润的42%[4] - 公司现金流强势，大部分季度经营性现金流超越净利润或与之相仿，2024年汇总口径投资计划为49.4亿元[4] - 预计华域汽车2024/25/26年营收分别达到1762/1825/1891亿元，归母净利润分别为75/81/88亿元[5] - 华域汽车2026年预计每股收益为2.80元，净资产为22.97元[8] - 营业总收入预计逐年增长，2026年达到189063百万元[8] - 净利润率逐年增长，2026年预计达到4.7%[8] - 流动比率逐年增加，2026年预计达到1.33[8] - 应收账款周转天数逐年稳定在78天左右[8] 投资评级 - 投资评级分为优于大市、中性和弱于大市三个等级[10] - 投资评级标准根据个股相对基准指数涨幅来划分[10] - 市场基准指数以海通综指、恒生指数和标普500或纳斯达克综合指数为基准[11] 其他信息 - 报告中的信息和意见不构成对任何人的投资建议，公司不对使用报告内容引发的损失负责[12] - 市场有风险，投资需谨慎，报告中的信息仅供特定客户参考，不构成投资建议[14] - 本报告仅向特定客户传送，未经海通证券研究所书面授权，不得复制或再次分发[15] - 海通证券股份有限公司经营范围包括证券投资咨询业务[15]