报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [5] 报告的核心观点 煤炭业务 1) 马朗煤矿已获得核准,Q4产量有望快速释放 [3] 2) 引入淖毛湖东部煤矿战略合作方,合作共同开发煤化工项目 [3] 3) 投建1500万吨/年煤炭分质分级利用示范项目,提升煤炭就地消纳能力 [4] 天然气业务 4) 斋桑油气项目进入试开采阶段,未来有望建成300万吨/年的规模级油田 [4] 煤化工业务 5) 受煤化工装置大修影响,公司煤化工产品产量大幅下滑 [2] 财务数据 6) 预测公司2024-2026年归母净利润分别为48.3亿、64.1亿、75.6亿元 [5] 根据目录分别总结 煤炭业务 1) 马朗煤矿已获得核准,Q4产量有望快速释放 [3] 2) 引入淖毛湖东部煤矿战略合作方,合作共同开发煤化工项目 [3] 3) 投建1500万吨/年煤炭分质分级利用示范项目,提升煤炭就地消纳能力 [4] 天然气业务 4) 斋桑油气项目进入试开采阶段,未来有望建成300万吨/年的规模级油田 [4] 煤化工业务 5) 受煤化工装置大修影响,公司煤化工产品产量大幅下滑 [2] 财务数据 6) 预测公司2024-2026年归母净利润分别为48.3亿、64.1亿、75.6亿元 [5]

报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [1] 报告的核心观点 煤炭板块 - 2024年前三季度原煤产销量同比大幅增长,但盈利未大幅改善,主要系公司三季度吨煤价格下滑叠加白石湖煤矿吨煤成本上升致吨煤净利大幅下滑影响 [3] - Q3原煤产销量环比大增,但盈利未大幅改善,主要系公司三季度吨煤价格下滑叠加白石湖煤矿吨煤成本上升致吨煤净利大幅下滑影响 [3] 天然气及煤化工板块 - 2024年前三季度天然气产销量同比大幅下降,主要系生产装置检修影响 [3] - 2024年前三季度甲醇和乙二醇产销量同比大幅下降,Q3产销量环比也有所下降,主要系装置检修影响 [3] 财务表现 - 2024年前三季度公司实现营收263.9亿元,同比-46.8%;实现归母净利润20亿元,同比-58.7% [3] - 2024年Q3单季度实现营收91.4亿元,环比+26.9%;实现归母净利润5.5亿元,环比-15.5% [3] - 考虑公司吨煤净利下降及股权转让投资收益等因素,公司2024-2026年盈利预测下调 [3] 其他亮点 - 公司向顺安能源转让东部矿区40%股权,增厚年内业绩 [3] - 公司承诺2022-2024年每股分红0.7元,股息率高达8.8% [3] - 公司回购股份以增强市场信心,有望获得"回购增持再贷款"政策支持 [3] - 民企信用资质有望持续修复,有利于公司发展 [3]

报告公司投资评级 - 报告给予公司"强推"评级 [1] 报告核心观点 - 煤化工大修影响第三季度业绩,但三大矿区产能释放增量可期 [1] - 公司计划投资165亿元建设1500万吨/年煤炭分质分级利用示范项目,实现产业链延伸及产品附加值的进一步提升 [1] - 考虑到产能释放仍需时间,分析师下调公司2024-2026年利润预测,给予公司2025年12倍估值,目标价10.68元 [1] 公司投资评级 - 报告给予公司"强推"评级 [1] 财务数据总结 - 2024年前三季度实现营收263.91亿元,同比下降46.76%;实现归母净利润20.03亿元,同比下降58.72% [1] - 2024年第三季度实现收入91.43亿元,同比/环比分别下降36.87%/增长26.85%;实现归母净利润5.48亿元,同比/环比分别下降24.90%/下降15.45% [1] - 2024年前三季度毛利率15.38%,同比/环比分别增加3.1/下降6.5个百分点;净利率5.59%,同比/环比分别增加0.8/下降3.2个百分点 [1] 业务情况总结 - 煤炭方面,三季度国内煤炭市场供给维持相对宽松,公司三大矿区产能释放加速 [1] - 天然气方面,三季度全球气价有所上行,公司天然气产销量同比有所下降 [1] - 煤化工方面,公司新能源、清洁炼化工厂进行检修,相关产品产销规模有所下滑 [1] 未来展望 - 公司三大矿区产能建设稳步推进,后续增量可期 [1] - 公司计划投资165亿元建设1500万吨/年煤炭分质分级利用示范项目,实现产业链延伸及产品附加值的进一步提升 [1]

报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [1] 报告的核心观点 产销方面 - 24Q1-3公司实现煤炭产量（含提质煤）2404万吨,同比+23.8%;煤炭销量2861万吨,同比+25.0% [1] - 24Q3煤炭产量1254万吨,同比+131%;煤炭销量1290万吨,同比+91.1% [1] 资源税上调影响业绩 - 新疆自治区自2024年7月1日起调整煤炭资源税税率,原矿税率由6%提高为9%、选矿税率由5%提高为8%,影响公司24Q3煤炭业务盈利 [1] 煤化工业务检修拖累业绩 - 24Q3公司甲醇产/销量18.64/22.62万吨,同比-16.23%/-58.89%;煤基油品产/销量10.59/11.03万吨,同比-35.58%/-22.19%;乙二醇产量2.92/3.97万吨,同比-60.55%/-78.12% [1] 东部矿区引入战略投资者 - 公司与新疆顺安能源有限公司签署股权转让合同,将伊吾广汇能源开发有限公司40%股权以20.5亿元转让 [1] - 伊吾能源开发公司核心资产为"东部煤矿"勘探探矿权,保有资源储量31.08亿吨,煤质优良 [1] - 公司与顺安能源将加速推进东部煤矿开发,有望早期贡献产量 [1] 财务数据总结 - 24-26年归母净利润分别为33/52/64亿元,对应PE分别为15.8/10.0/8.1倍 [1] - 24Q1-3公司实现营业收入263.9亿元,同比-46.76%;归母净利润20.0亿元,同比-58.72% [1] - 24Q3单季度公司实现营业收入91.4亿元,同比-36.9%;归母净利润5.48亿元,同比24.9%,环比-15.5% [1]

报告公司投资评级 - 公司被评为"优于大市"评级 [1] 报告的核心观点 公司经营情况 - 2024年前三季度,公司实现营业收入263.91亿元,同比下降46.76%;实现归母净利润20.02亿元,同比下降58.72% [4] - 第三季度公司实现营业收入91.42亿元,同比下降36.87%,环比上升26.85%;实现归母净利润5.48亿元,同比下降24.90%,环比下降15.45% [4] - 2024年前三季度公司毛利率为17.95%,同比上升1.10个百分点;净利率为7.25%,同比下降2.29个百分点 [4] - 2024年前三季度公司各项费用率同比增加2.74个百分点至6.28% [4] 煤炭业务 - 2024年第三季度,公司实现原煤产量1188.63万吨,同比增长168.67%;实现煤炭销量1289.63万吨,同比增长91.05% [8] - 2024年前三季度,公司实现原煤产量2165.30万吨,同比增长32.80%;实现煤炭销量2860.64万吨,同比增长24.97% [8] - 公司预计四季度煤价或将迎来上行,且煤炭产销量提升,营收和利润将实现环比提升 [8] 天然气业务 - 2024年第三季度,公司天然气销量为10.29亿方,同比下降27.73% [9] - 2024年前三季度,公司天然气销量为32.07亿方,同比下降50.58% [9] 煤化工业务 - 2024年7月公司煤化工装置完成年度检修,8月开始稳定运行,预计四季度产量将环比提升 [12] - 公司将投建1500万吨/年煤炭分质分级利用示范项目,产品包括提质煤、煤焦油、LNG、燃料电池氢气、液体二氧化碳等,未来将进一步延伸公司煤化工产业链 [12] 资源整合 - 公司引入新疆顺安能源为战略合作方,加快东部矿区开发进度,东部矿区保有资源储量31.08亿吨 [15] 投资建议 - 下调2024年盈利预测,上调2025-2026年盈利预测,维持"优于大市"评级 [16] - 公司煤炭产能将持续提升,预计2024-2026年营业收入分别为436/560/722亿元,归母净利润分别为42/58/71亿元 [16]

财务数据 - 公司2024年第三季度营业收入为91.43亿元，同比下降36.87%[2] - 公司2024年前三季度营业收入为263.91亿元，同比下降46.76%[2] - 公司2024年前三季度归属于上市公司股东的净利润为20.03亿元，同比下降58.72%[2] - 公司2024年前三季度经营活动产生的现金流量净额为40.67亿元，同比增长1.63%[2] - 公司2024年第三季度末总资产为548.49亿元，较上年度末下降6.34%[3] - 公司2024年第三季度末归属于上市公司股东的所有者权益为263.65亿元，较上年度末下降8.98%[3] - 2024年前三季度，公司实现营业收入26,391,147,532.75元，同比下降46.76%[11] - 2024年前三季度，公司归属于上市公司股东的净利润为2,002,546,013.37元，同比下降58.72%[11] - 2024年前三季度，公司经营活动产生的现金流量净额为4,066,844,476.52元，同比增长1.63%[11] - 2024年前三季度公司实现净利润19.12亿元，同比增长144.1%[36] - 2024年前三季度公司实现营业收入250.83亿元，同比下降50.0%[39] - 2024年前三季度公司经营活动产生的现金流量净额为40.67亿元，同比增长1.6%[39] - 2024年前三季度公司投资活动产生的现金流量净额为-6.76亿元，同比增加45.4%[40] - 2024年前三季度公司筹资活动产生的现金流量净额为-49.20亿元，同比下降27.4%[40] - 2024年前三季度归属于母公司股东的净利润为20.03亿元，同比增长141.6%[36] - 2024年前三季度公司实现基本每股收益0.3050元，同比增长58.6%[38] - 2024年前三季度公司实现综合收益总额18.97亿元，同比增长150.5%[36] - 2024年前三季度公司期末现金及现金等价物余额为25.02亿元，同比下降9.5%[40] - 2024年前三季度公司收到其他与筹资活动有关的现金31.03亿元，同比增加18.0%[40] 生产经营数据 - 2024年第三季度，公司实现LNG产量11,867.60万方，同比下降12.80%[13,14] - 2024年第三季度，公司实现LNG销量86,492.48万方，同比下降35.70%[13] - 2024年第三季度，公司实现天然气销量102,853.42万方，同比下降27.73%[13,14] - 2024年前三季度，公司实现LNG产量48,508.21万方，同比增长8.94%[13,14] - 2024年前三季度，公司实现LNG销量261,051.82万方，同比下降49.32%[13] - 2024年前三季度，公司实现天然气销量320,698.22万方，同比下降50.58%[13,14] - 2024年前三季度，新疆原煤产量3.73亿吨，同比增长17.4%[15] - 第三季度公司实现原煤产量1,188.63万吨，同比增长168.67%；实现煤炭销量1,289.63万吨，同比增长91.05%[18] - 前三季度公司实现原煤产量2,165.30万吨，同比增长32.80%；实现煤炭销量2,860.64万吨，同比增长24.97%[18] - 第三季度公司实现甲醇产量18.64万吨，同比下降16.23%；前三季度实现甲醇产量76.47万吨，同比增长9.88%[21] - 第三季度公司实现煤基油品产量10.59万吨，同比下降35.58%；前三季度实现煤基油品产量39.94万吨，同比下降19.69%[22] - 第三季度公司实现乙二醇产量2.92万吨，同比下降60.55%；前三季度实现乙二醇产量7.61万吨，同比下降38.32%[22] - 第三季度公司实现二甲基二硫醚产量1,618.39吨，同比下降50.27%；前三季度实现二甲基二硫醚产量7,850.37吨，同比下降6.46%[23] - 第三季度公司实现煤化工产品销售48.12万吨，同比下降62.53%；前三季度实现煤化工产品销售174.36万吨，同比下降47.28%[24] 非经常性损益 - 公司2024年前三季度非经常性损益为-1.13亿元[4] - 公司2024年前三季度政府补助收入为7.58亿元[5] 股权结构 - 公司第一大股东为新疆广汇实业投资(集团)有限责任公司，持股比例为34.72%[7] - 公司回购专用证券账户持股1.84%[8] 重点工程项目 - 公司稳妥推进重点工程项目建设，深化技术创新，优化管理流程，提升在建项目精细化水平[27] - 马朗煤矿建设项目已基本完成配套设施建设，满足目前生产和生活需要[28] - 哈萨克斯坦斋桑油气开发项目正有序推进油田开发及增储工作，第三季度完成两口深层井的钻进工作[28] - 江苏南通港吕四港区 LNG 接收站及配套项目的 2泊位项目正在进行相关报告的编制和评审[29] - 1500 万吨/年煤炭分质分级利用示范项目已取得相关批复，正在开展后续工作[30] - 二氧化碳捕集及驱油项目一期 10 万吨/年示范项目运行稳定，二期 50 万吨/年项目正在推进相关手续[31] - 绿电制氢与氢能一体化示范项目于 2024 年 3 月进入加氢站试车阶段，产氢量达到设计标准[31] 资产负债情况 - 2024 年 9 月 30 日公司流动资产为 106.99 亿元，较 2023 年 12 月 31 日减少 19.48 亿元[32] - 2024 年 9 月 30 日公司非流动资产为 159.91 亿元，较 2023 年 12 月 31 日增加 4.89 亿元[32] - 2024 年 9 月 30 日公司货币资金为 30.67 亿元，较 2023 年 12 月 31 日减少 16.94 亿元[32] - 2024 年 9 月 30 日公司交易性金融资产为 6.14 亿元，较 2023 年 12 月 31 日减少 0.13 亿元[32] 成本费用情况 - 2024年前三季度营业成本为216.53亿元，同比下降47.5%[35] - 2024年前三季度税金及附加为7.14亿元，同比增加49.1%[35] - 2024年前三季度财务费用为8.04亿元，同比下降2.9%[35] - 2024年前三季度其他收益为1.15亿元，同比增加117.8%[35] - 2024年前三季度投资收益为1.49亿元，同比增加112.6%[35] - 2024年前三季度公允价值变动损失为1.31亿元[35] - 2024年前三季度资产减值损失为1.89亿元，同比下降51.8%[35] - 2024年前三季度营业外支出为0.78亿元，同比增加209.9%[35]

证券代码：600256 证券简称：广汇能源 公告编号：2024-091 广汇能源股份有限公司 关于召开 2024 年第三季度业绩说明会的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性 陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 一、说明会类型 重要内容提示： 会议召开时间：2024 年 12 月 04 日（星期三）上午 11:00-12:00 会 议 召 开 网 址 ： 上海证券交易所上证路演中心 （网址： http://roadshow.sseinfo.com） 会议召开方式：上证路演中心网络互动 投资者可于 2024 年 11 月 27 日（星期三）至 12 月 03 日（星期二） 16:00 前登录上证路演中心网站首页点击"提问预征集"栏目或通过公司邮 箱（zqb600256@126.com）进行提问。公司将在说明会上对投资者普遍关注的 问题进行回答。 广汇能源股份有限公司（简称"公司"）于 2024 年 10 月 31 日披露了《广 汇能源股份有限公司 2024 年第三季度报告》，为便于广大投资者更全面、深 入地了解公司 2024 年第三季度的经营成果、财 ...

证券代码：600256 证券简称：广汇能源 公告编号：2024-090 2.煤化工销量包括贸易销售量。 3.煤炭生产、销售量不含自用煤。 二、风险提示 上述主要运营数据源自公司内部统计，运营数据在季度之间可能存在 差异，其影响因素包括但不限于宏观政策调整、国内外市场环境变化、行 业周期、季节性因素、恶劣天气、设备检修及安全检查等。运营数据可能 与相关期间定期报告披露的数据有差异，最终将以相关期间定期报告披露 数据为准。公司披露的运营数据仅作为初步及阶段性数据参考，存在根据 1 广汇能源股份有限公司 2024 年第三季度主要运营数据公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误 导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法 律责任。 注： 1.天然气销量中包括终端外采销售量。 产品 计量 单位 类别 2024 年第三季度 自年初累计 数值 同比增减幅 （%） 数值 同比增减幅 （%） 天然气 万方 产量 11,867.60 -12.80 48,508.21 8.94 万方 销量 102,853.42 -27.73 320,698.22 -50.58 煤炭 万吨 原煤产量 1, ...

证券代码：600256 证券简称：广汇能源 公告编号：2024-089 广汇能源股份有限公司 监事会第九届第十次会议决议公告 本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误 导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法 律责任。 重要内容提示： 一、监事会会议召开情况 （一） 本次会议的召开符合《公司法》《证券法》和《公司章程》的 有关规定。 （五） 本次会议由监事会主席刘光勇先生主持。 二、监事会会议审议情况 审议通过了《广汇能源股份有限公司 2024 年第三季度报告》，表决结 果：同意 5 票、反对 0 票、弃权 0 票。 监事会认为：公司 2024 年第三季度报告的编制和审核程序符合相关 法律、法规及《公司章程》等相关规定；第三季度报告的内容和格式符合 中国证监会和上海证券交易所的要求，所披露的信息能真实、完整地反映 公司 2024 年第三季度的经营情况和财务状况等；未发现参与公司第三季 度报告编制的人员和审议的人员有违反保密规定的行为。 全体监事保证公司 2024 年第三季度报告所载内容不存在任何虚假性 记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承 1 ...

广汇能源股份有限公司 董事会第九届第十一次会议决议公告 证券代码：600256 证券简称：广汇能源 公告编号：2024-088 （二）本次会议通知于 2024 年 10 月 19 日以通讯方式向各位董事发 出。 （三） 本次董事会于 2024 年 10 月 29 日在乌鲁木齐市新华北路 165 号中天广场 27 楼会议室以现场和通讯相结合的方式召开。 （四） 本次会议应到会董事 11 人（其中：独立董事 4 人），实际到 会董事 11 人，其中：董事长韩士发，副董事长闫军，董事、总经理蔺剑， 董事李圣君、薛小春、鞠学亮及独立董事谭学、甄卫军以通讯方式出席本 次会议。 （五） 本次会议经半数以上董事共同推举由公司董事、副总经理兼 董事会秘书阳贤先生主持。公司全部监事、高级管理人员列席了会议。 本次董事会议案全部获得通过。 一、董事会会议召开情况 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误 导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法 律责任。 重要内容提示： 无董事对本次董事会议案投反对或弃权票。 （一） 本次会议的召开符合《公司法》《证券法》和《公司章程》的 有关规定。 2 ...