? 债权登记日：2025 年 4 月 9 日 ? 本息兑付日：2025 年 4 月 10 日 ? 债券摘牌日：2025 年 4 月 10 日 证券代码：600109 证券简称：国金证券 公告编号：临2025-14 债券代码：115192 债券简称：23 国金 02 国金证券股份有限公司 (品种一)2025 年本息兑付及摘牌公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 重要内容提示： 国金证券股份有限公司 2023 年面向专业投资者公开发行公司债 券(第二期)(品种一)（以下简称"本期债券" ），将于 2025 年 4 月 10 日开始支付自 2024 年 4 月 10 日至 2025 年 4 月 9 日期间的最后一个 年度利息和本期债券本金。为保证还本付息工作的顺利进行，现将有 关事宜公告如下： 一、本期债券的基本情况 （一）债券名称：国金证券股份有限公司 2023 年面向专业投资 者公开发行公司债券(第二期)(品种一) （二）债券简称：23 国金 02 （三）债券代码：115192.SH （四）发行人：国金证券 ...

债券发行 - 国金证券2023年第二期（品种一）公司债券发行总额15亿元[5] - 债券期限3年，票面利率3.10%[6] 计息与兑付 - 计息期限自2023年4月10日至2025年4月9日，付息日为每年4月10日[6] - 2025年4月10日支付2024年4月10日至2025年4月9日利息和本金[4] - 每手债券兑付本金1000元，派发利息31元（含税）[7] 日期信息 - 债权登记日为2025年4月9日，本息兑付日和债券摘牌日为2025年4月10日[4][7] 税收政策 - 个人投资者债券利息所得税按利息额的20%征收[9] - 2021年11月7日至2025年12月31日，境外机构投资境内债券市场利息收入暂免征收企业所得税和增值税[10] 相关机构 - 发行人是国金证券，受托管理人是东吴证券，托管人是中国证券登记结算上海分公司[5][11] - 发行人联系电话028 - 86690115，受托管理人联系电话0512 - 62938803，托管人联系电话021 - 68606283[11]

根据《氢能产业发展中长期规划(2021-2035年)》，到2025年燃料电池汽车保有量不低于5万辆，示范城 市群规划目标约为3.3万辆。截至2025年2月，氢车保有量约为2.8万辆，相较2025年规划目标完成率为 55%，五大示范城市群共推广约1.6万辆，完成率不及50%，目前仅北京和上海城市群按既定规划完成目 标。陕西吕梁、河南濮阳、新疆哈密三地加入燃料电池汽车示范城市群，释放出了政策的延续性信号， 叠加五部门《关于批复有关城市群燃料电池汽车示范应用调整实施方案的通知》的支持，无疑为行业注 入强心剂。参考2009年~2012年的"十城千辆"末期1年填补60%缺口的经验，叠加北京、上海等先行城市 追赶目标，全年销量有望突破1万辆、保有量达4~4.5万辆。 地方财政撬动市场信心，氢能基建与场景闭环提速 国金证券发布研报称，燃料电池汽车示范城市群再迎新成员，三市加入氢车示范城市群。3月中下旬， 陕西吕梁、河南濮阳、新疆哈密三地陆续发布其将加入燃料电池汽车示范城市群的信息。十四五结算时 点降至，政策不断加码，重视燃料电池零部件企业机会。根据规划，2025年燃料电池汽车存在约2.2万 辆缺口，在氢能示范高速建设打开应 ...

文章核心观点 国金证券作为开普云首次公开发行股票并上市的保荐机构，对开普云使用部分募集资金向子公司提供借款实施募投项目事项进行核查，认为该事项不存在改变或变相改变募集资金用途的情形，履行了必要程序，符合相关规定，无异议 [1][8] 募集资金基本情况 - 公司首次公开发行股票募集资金总额为 99,458.19 万元，扣除发行费用 9,727.82 万元，募集资金净额为 89,730.37 万元，于 2020 年 3 月 23 日全部到位 [1] - 公司对募集资金采取专户存储管理，并与保荐机构、监管银行签订三方监管协议 [1] 募集资金投资项目情况 - 募集资金主要用于“互联网内容服务平台升级建设项目”“大数据服务平台升级建设项目”和“研发中心升级建设项目” [2] - 截至 2024 年 12 月 31 日，募集资金承诺投资额 46,132.66 万元，累计投入 30,747.44 万元，互联网内容服务平台升级建设项目已结项 [3] 使用部分募集资金向子公司提供借款实施募投项目的情况 借款事项基本情况 - 公司拟向全资子公司智算（宿迁）提供不超 2500 万元、向北京开普提供不超 7000 万元无息借款，用于“大数据服务平台升级建设项目” [3][7] - 借款期限至募投项目全部实施完成，到期可自动续期、续借或提前偿还 [3] - 董事会授权董事长办理智算（宿迁）募集资金账户开立及监管协议签署事宜 [3] 借款对象基本情况 - 智算（宿迁）成立于 2024 年 11 月，注册资本 2000 万元，公司持股 100%，截至 2024 年 12 月 31 日尚无财务数据 [5] - 北京开普成立于 2002 年 7 月，注册资本 3730 万元，公司持股 100%，截至 2024 年 12 月 31 日，总资产 16,449.50 万元，净资产 7,747.30 万元，2024 年净利润 807.75 万元 [5] 本次提供借款对公司的影响 - 基于募投项目建设需要，有利于推进项目实施，不存在变相改变募集资金投向情形，不影响其他项目和公司经营 [5] - 符合募集资金使用计划和法律法规要求，符合公司主营业务方向，有助于提升盈利能力，符合股东利益 [5] - 借款对象为全资子公司，公司对其有控制权，财务风险可控 [6] 本次提供借款后的募集资金管理 - 智算（宿迁）拟开立募集资金专项账户，董事会授权董事长办理相关事宜，确保资金合法有效使用 [6] - 北京开普已与招商银行北京大运村支行签署三方监管协议，公司及子公司将规范使用和监管募集资金 [6] 对使用部分募集资金向子公司提供借款实施募投项目履行的审议程序及意见 - 董事会第二十次会议审议通过借款议案，监事会发表同意意见 [7][8] - 监事会认为借款基于项目需要，符合规定和公司利益，同意借款用于项目实施 [8] 保荐机构核查意见 - 保荐机构认为该事项不存在改变或变相改变募集资金用途情形，履行了必要程序，符合规定，无异议 [8]

文章核心观点 国金证券对开普云调整部分募投项目内部结构、增加实施主体和实施地点及募投项目延期事项进行核查，认为该事项已履行必要法律程序，符合相关规定，对此次调整无异议 [1][16] 募集资金基本情况 - 公司首次公开发行股票募集资金总额 99,458.19 万元，扣除发行费用后净额为 89,730.37 万元，于 2020 年 3 月 23 日全部到位 [1] - 公司对募集资金采取专户存储管理，并与保荐机构、监管银行签订三方监管协议 [1] 募集资金投资项目情况 - 募集资金主要用于“互联网内容服务平台升级建设项目”“大数据服务平台升级建设项目”和“研发中心升级建设项目” [2] - 截至 2024 年 12 月 31 日，累计投入募集资金 30,747.44 万元，互联网内容服务平台升级建设项目已结项 [3] 调整募投项目内部结构情况 - 调整“大数据服务平台升级建设项目”和“研发中心升级建设项目”部分类别的投入金额，整体提升资金使用效率 [3] - 如“大数据服务平台升级建设项目”设备购置费从 4,707.00 万元增至 6,757.00 万元，办公场地租赁从 1,700.00 万元减至 100.00 万元 [4][5] 增加募投项目实施主体、实施地点情况 - 为高效使用募集资金，“大数据服务平台升级建设项目”新增开普云智算科技（宿迁）有限公司为实施主体，新增宿迁市为实施地点 [5] - 增加实施主体和地点未改变项目投资总额、募集资金投入额和建设内容 [5] 调整及增加事项对公司的影响 - 调整内部结构及增加实施主体、实施地点合理优化公司资源，提高资金使用效率，推进募投项目实施 [5] - 未改变相关投资项目总体要求和投资总额，不会对公司正常经营产生重大不利影响，符合相关规定 [5] 募投项目延期情况 延期原因 - 受宏观环境及行业市场不利影响，技术升级迭代快，募投项目实际进度与计划进度有差异，总体研发未达预期 [6][7] 延期具体情况 - 在募集资金投资用途及规模不变的情况下，调整项目达到预定可使用状态的时间 [7] 部分项目继续实施的必要性及可行性 “大数据服务平台升级建设项目” - 必要性：数字经济发展使大数据价值凸显，项目有利于公司拓展服务体系，促进数字技术与实体经济融合 [8][9] - 可行性：国家出台多项政策推动数字经济发展，公司积累了核心技术和客户资源，能提供更智能化服务 [10][11][12] “研发中心升级建设项目” - 必要性：行业技术融合加深，竞争加剧，项目可增强公司研发能力，引进人才，提升持续创新能力 [12][13] - 可行性：项目符合国家政策鼓励方向，公司有技术开发经验和优秀技术团队，为项目实施提供保障 [13][14][15] 延期对公司和项目效益的影响 - 延期未改变募投项目投资内容和总额，不会对实施造成实质性影响，符合相关规定，不影响公司正常经营 [15] 公司内部决策程序及意见 - 公司董事会、监事会审议通过相关议案，监事会认为调整符合公司长期利益和相关规定，同意上述事项 [15][16] 保荐机构核查意见 - 保荐机构认为公司此次调整及延期事项履行了必要法律程序，符合相关规定，对该事项无异议 [16]

文章核心观点 国金证券对开普云2024年度募集资金存放与使用情况进行核查，认为其符合相关规定，专户存储和专项使用，信息披露及时，无变相改变用途、损害股东利益及违规使用资金情况 [1][11][12] 募集资金基本情况 募集资金金额和资金到账时间 - 经核准，公司首次公开发行1678.3360万股，每股发行价59.26元，募集资金总额99458.19万元，扣除发行费用后，资金于2020年3月23日到位 [1] 募集资金使用和结余情况 - 报告期内，公司使用3056.18万元投入募投项目 - 截至2024年12月31日，募集资金余额16009.64万元，其中专户余额509.64万元，理财产品专户余额15500万元 [1] 募集资金管理情况 募集资金管理情况 - 公司制定《募集资金管理制度》，对募集资金专户存储，严格履行使用审批手续 [1] 募集资金三方监管协议情况 - 2020年3月23日，公司与国金证券、建行东莞分行、广州银行东莞分行签三方监管协议 - 2020年5月9日，公司子公司北京开普与国金证券、招行北京大运村支行签三方监管协议 [1] 募集资金专户存储情况 - 截至2024年12月31日，公司有4个募集资金专户，余额共509.64万元 [1] 本年度募集资金的实际使用情况 募集资金投资项目的资金使用情况 - 截至2024年12月31日，募投项目资金使用情况见“募集资金使用情况对照表” [2] 募投项目先期投入及置换情况 - 报告期内，公司不存在募投项目先期投入及置换情况 [2] 使用闲置募集资金暂时补充流动资金情况 - 报告期内，公司不存在使用闲置募集资金暂时补充流动资金的情况 [2] 对闲置募集资金进行现金管理 - 公司多次审议通过使用闲置募集资金进行现金管理的议案，额度从6亿元降至1.8亿元 - 报告期内，现金管理发生额80900万元，期末余额15500万元 [2][3] 使用超募资金永久补充流动资金或归还银行贷款情况 - 2020年和2023年，公司两次审议通过使用超募资金永久补充流动资金的议案 - 报告期内，公司不存在使用超募资金永久补充流动资金或归还银行贷款情况 [4][5] 超募资金用于在建项目及新项目的情况 - 2021年，公司审议通过使用超募资金收购天易数聚股权并增资的议案 - 报告期内，公司不存在使用超募资金用于在建项目及新项目的情况 [5] 节余募集资金使用情况 - 公司曾审议通过将募投项目节余资金永久补充流动资金的议案 - 报告期内，公司不存在节余募集资金使用情况 [6] 募投项目的其他情况 - 公司多次审议通过使用募集资金向子公司借款、增加实施地点、调整内部结构、延期等议案 [6][7][8] 募集资金投向变更的情况 - 报告期内，公司不存在募集资金投向变更的情况 [10] 募集资金使用及披露中存在的问题 - 公司按规定使用和披露募集资金，不存在违规情况 [11] 会计师事务所对公司年度募集资金存放与使用情况出具的鉴证报告的结论性意见 - 会计师事务所认为，公司2024年度《关于募集资金年度存放与使用情况的专项报告》符合规定，如实反映情况 [11] 保荐机构核查工作和核查意见 核查工作 - 保荐机构通过资料审阅和沟通交流等方式，对公司募集资金情况进行核查 [11] 核查意见 - 保荐机构认为，公司2024年度募集资金存放与使用符合规定，无变相改变用途和违规使用情况 [12][13]

文章核心观点 国金证券对开普云使用暂时闲置募集资金进行现金管理事项核查后认为，该事项已履行必要审议程序，符合相关规定，无异议，此现金管理可提高资金使用效率、增加收益且不影响公司正常运营和股东利益 [1][8] 募集资金基本情况 - 公司首次公开发行股票募集资金总额 99,458.19 万元，扣除发行费用后净额为 89,730.37 万元，于 2020 年 3 月 23 日到位 [1] - 公司对募集资金专户存储管理，并与保荐机构、监管银行签三方监管协议 [1] 募集资金投资项目情况 - 募集资金主要用于“互联网内容服务平台升级建设项目”“大数据服务平台升级建设项目”和“研发中心升级建设项目”，项目投资总额和拟用募集资金投资额均为 46,132.66 万元 [2] - 互联网内容服务平台升级建设项目已结项 [2] 使用暂时闲置募集资金进行现金管理的具体情况 投资目的 - 不影响投资计划前提下，合理利用闲置资金现金管理，提高资金使用效率，增加收益，实现股东利益最大化 [2] 资金来源 - 公司暂时闲置的募集资金 [2] 现金管理产品类型 - 购买期限不超 12 个月、安全性高、流动性好、保障本金安全的理财产品或存款类产品，不得用于质押和证券投资，专用结算账户有使用限制 [2] 投资额度及期限 - 计划使用不超 1.6 亿元闲置资金现金管理，有效期自董事会审议通过至下一年度公司董事会或股东大会审议批准相关事项之日，额度和期限内资金可循环滚动使用 [3] 决议有效期 - 同投资额度及期限的有效期 [4] 实施方式 - 授权董事长在额度和时间范围内决定相关事宜、签署或授权财务负责人签署法律文件并办理手续 [4] 信息披露 - 按相关法律法规及规范性文件要求及时披露现金管理具体情况 [4] 现金管理收益分配 - 收益优先用于补足投资项目金额不足和公司日常经营流动资金，到期归还至募集资金专户 [4] 对暂时闲置募集资金进行现金管理履行的审议程序及意见 - 公司董事会审议通过使用不超 1.6 亿元闲置资金现金管理议案，投资产品为安全性高、流动性好且期限不超 12 个月的理财产品或存款类产品，资金可循环滚动使用 [5] - 监事会同意，认为不影响投资项目，符合公司和股东利益，决策程序合法合规，且无需股东大会审议 [5][6] 投资风险分析及风险控制措施 投资风险 - 现金管理产品受货币政策等宏观经济政策影响，不排除受市场波动影响 [6] 安全性及风险控制措施 - 按规定办理业务，及时采取保全措施控制风险，选择优质金融机构产品，做好账务核算，监事会监督并请专业机构审计 [6][7] 对公司的影响 - 不影响公司日常经营和投资项目，不损害公司和股东利益，不改变资金用途，可提高资金使用效率和收益 [7][8] 保荐机构核查意见 - 开普云该事项已履行必要审议程序，符合相关规定，保荐机构无异议 [8]

文章核心观点 国金证券作为浙江珠城科技股份有限公司的保荐机构，对其保荐工作进行总结，包括保荐工作情况、公司问题及措施、承诺履行情况等，同时提及被厦门证监局出具警示函及整改情况 [1][2] 保荐工作概述 - 及时审阅公司信息披露文件，未及时审阅次数为0次 [1] - 督导公司建立健全规章制度，公司有效执行相关规章制度 [1] - 每月查询公司募集资金专户1次，募集资金项目进展与信息披露文件一致 [1] - 列席公司股东大会、董事会、监事会次数均为0次，均事前审阅会议议案 [1] - 现场检查1次，现场检查报告按规定报送，无主要问题及整改情况 [1] - 发表独立意见10次，无非同意意见所涉问题及结论意见 [1] - 向本所报告次数为0次，无报告事项及进展或整改情况 [1] - 无需要关注的事项及相关内容 [1] - 培训2次，内容为中国证监会及深圳证券交易所规范运作相关法规及规则、监管动态、相关监管案例等 [1] 保荐机构发现公司存在的问题及采取的措施 - 公司在相关事项上无问题，无对应采取的措施 [1] 公司及股东承诺事项履行情况 - 公司及股东在股份限售、分红、稳定股价等多项承诺事项上均履行承诺 [1][2] 其他事项 - 国金证券因未勤勉尽责、现场检查工作不到位等被厦门证监局出具警示函，已认真查找和整改问题，落实勤勉尽责要求，建立健全和执行相关制度规范，并提交整改报告 [2]

文章核心观点 - 2025年锂电板块有望迎来BETA级行情，从周期、格局、成长角度分别关注海外资本扩张、细分赛道龙头、固态电池等新技术，重点推荐宁德时代、亿纬锂能等公司 [1] 本月行业重要变化 - 3月21日碳酸锂报价7.4万元/吨，较上月下降0.9%；氢氧化锂报价7.0万元/吨，较上月下降0.4% [1] - 2025年2月国内新能源乘用车批发销量达83万辆，同比+79.6%，环比-6.7%；1-2月累计批发172万辆，同比+48% [1] 本月行情 - 2025年3月以来锂电关联板块中半数跑赢沪深300和上证50指数，铜箔、汽零和特斯拉概念等环节涨幅靠前，相对沪深300涨跌幅分别为12%、8%和5% [2] - 多数环节月度成交额较上月明显增长，储能、人形机器人等环节环比提升幅度较大 [2] - 锂电关联板块多数环节3年历史估值分位较高，固态电池、锂矿和锂电铜箔等环节当前估值相对历史处于低位，未来可能存在估值修复机会 [2] 本月研究专题 - 硫化锂在固态电池成本中占比近70%，当前市场报价超500万元/吨，高昂成本和日韩专利布局是硫化物固态电池产业化关键掣肘 [3] - 以恩捷股份为代表的企业布局固相法工艺，避开日韩液相法技术路径，通过工艺优化降低对高成本原料及设备依赖，或可率先实现硫化锂产业化应用 [3] 本月行业洞察 新能源车 - 2025年2月中国、欧洲十国、美国新能源车销量分别为82.9、19.9、11.6万辆，同比分别为80%、27%、6%，渗透率分别为47%、26%、10% [4] - 欧洲十国2月销量同比增速超预期与避免碳排放考核罚款有关，意大利2月同环比均增长超100%系政策降低新能源车税收 [4] - 美国2月销量持续疲软，1-2月累计增速不及预期，与特斯拉在美销量连续4个月负增长有关，或与联邦补贴退坡及能源政策转向相关 [4] - 国内2月同比高增与补贴政策刺激及去年同期基数较低相关 [4] 储能 - 2025年2月国内装机为3GWh，同比+192%、环比-65%；1-2月累计装机11GWh，累计同比+58%，显著高出全年预测值 [4] - 美国1月储能并网0.6GWh，同比+73%，环比-86%，同比符合年初预测值 [4] - 2025年2月国内2h储能系统中标价格为901元/Wh，同比-37%、环比+15%，储能系统价格止跌回升 [4] 锂电排产跟踪与价格 排产跟踪 - 3月环比变动2%～23%，同比增长11%～75%，2025年1-3月碳酸锂等预排产累计同比预计达36%～100%，单3月电池、碳酸锂等环节同比超70%，除负极外其余材料同增30%～60% [5] - 景气度较高系锂电行业库存水平低、国补电动车政策加码以及中美欧储能需求共振等刺激排产大幅提升 [5] 价格 - 2025年初至今锂电材料多环节涨价，电解钴月内涨幅近60%带动正极、电芯环节涨价，部分仍有顺价空间 [5] - 负极原料低硫石油焦成本冲高回落、月内降幅达21%，负极测算已基本完成顺价 [5] - 电解液价格下跌6%～7%反映原料6f、DMC跌价 [5]

文章核心观点 国金证券拟通过内保外贷为全资子公司国金金融控股（香港）有限公司向平安银行申请的7000万港币银行贷款提供担保，该事项已履行内部决策和报备程序，董事会认为不会损害公司及股东利益 [1][2][6] 担保情况概述 担保基本情况 - 为满足国金金控经营发展需要，增强其竞争力，国金证券拟通过内保外贷为其向平安银行申请的7000万港币银行贷款提供担保，授信品种为离岸流动资金贷款、离岸循环贷款，流动资金贷款单笔期限不超过1年，离岸循环贷款单笔期限不超过3个月，循环后总贷款期限最长不超过1年 [1][2] 内部决策程序 - 公司于2024年7月11日与2024年7月29日分别召开第十二届董事会第十六次会议及2024年第三次临时股东会议，审议通过为国金金控提供不超1亿港币离岸账户银行借款内保外贷担保的议案，额度内可循环滚动操作，担保授权期限不超两年 [2] - 股东会授权董事会，董事会授权董事长、总经理在额度内负责与金融机构签相关协议，授权期限自股东会审议通过并取得监管部门核准/无异议（如需）之日起24个月内有效 [3] 报备程序 - 公司向四川外管局报送备案报告、签约登记备案申请书及相关材料，于2025年3月24日收到《内保外贷登记表》及《业务登记凭证》 [3] 被担保人基本情况 被担保人及其财务数据概述 - 被担保人为国金金融控股（香港）有限公司，是公司100%全资控股子公司，注册资本6.09亿港币，负责人为张静，注册地址在香港上环皇后大道中183号中远大厦35楼3501 - 08室 [3][5] - 国金金控为金融控股公司，下设国金证券（香港）有限公司等4家全资子公司，国金证券（香港）有限公司主要业务包括销售及交易、投资银行和资产管理业务 [5] 担保事项主要内容 - 公司以信用方式向平安银行申请内保外贷业务，为下属全资子公司国金金控向平安银行申请总额不超7000万港币的离岸账户银行借款提供最高额保证担保，具体担保期限以合同约定为主 [6] 董事会意见 - 董事会审议通过为子公司国金金控提供内保外贷融资担保的议案，认为国金金控财务风险可控，在额度和期限内提供担保不会损害公司及股东利益，独立董事同意提供担保 [6] 累计对外或对子公司担保数量 - 截至公告披露日，公司对下属全资子公司提供的内保外贷融资担保及净资本担保承诺总额为76460.02万元人民币（按2025年3月26日汇率中间价计），占公司2024年9月30日归属于母公司所有者权益的比例约2.32%；实际发生的对子公司融资担保余额为港币，除上述担保外，公司及控股子公司无其他对外或对子公司担保/反担保情形 [6]