财务数据关键指标变化 - 2024年第四季度营收1760万美元，同比增长4%；全年营收6930万美元，同比增长19%[5][6][10] - 2024年第四季度毛利润1120万美元，占营收64%；全年毛利润4650万美元，占营收67%[7][11] - 2024年第四季度运营费用1960万美元，同比降低；全年运营费用8820万美元，同比增加[8][12] - 2024年第四季度运营亏损840万美元，全年运营亏损3410万美元，均同比收窄[8][12] - 2024年第四季度净亏损920万美元，全年净亏损3780万美元，均同比收窄[9][13] - 2024年12月31日现金及现金等价物总计5270万美元[14] - 2025年全年营收指引为8500 - 8800万美元，同比增长23% - 27%[6][19] - 2025年第一季度营收预计为1700 - 1800万美元，同比增长2% - 8%[19] 各条业务线数据关键指标变化 - 2024年OviTex和OviTex PRS产品单位销量分别增长约33%和31%[6] - 2024年4月中旬推出的OviTex IHR产品销量超1200单位[6]

临床研究计划 - 2024年起公司启动多项临床研究，包括5366、1179、6250和4334的相关研究，预计2025年上半年启动1179的1b期研究[212] - 2024年9月、12月和2025年2月分别公布5366的1a期、4334的1b期和1179的1a期研究的中期结果[213] - 预计2025年第三季度获得6250在健康参与者单升和多升剂量队列的中期安全性、药代动力学和生物标志物数据[238] - 2024年第二季度公司启动4334的1b期临床研究，12月公布150mg队列中期结果，HBV DNA平均下降2.9 log10 IU/mL，HBV RNA平均下降2.5 log10 U/mL，预计2025年上半年公布400mg队列数据[243][244] 疾病相关数据 - 30%通过性传播的HIV感染归因于HSV - 2感染[214] - 感染HSV - 2的初发症状性生殖器疱疹患者多数每年复发3 - 15次，美国、欧盟4国和英国超400万人受影响[217] - 现有核苷类似物疗法下，每年复发6次及以上的复发性生殖器疱疹患者仅三分之一能治疗一年不复发[218] - 2022年全球约2.54亿人慢性感染HBV，仅约13%（3300万）知晓感染，约3%（700万）确诊者接受治疗[229] - HDV影响约1200 - 7200万HBV感染者，占HBsAg阳性者的4.5%，导致18%的肝硬化和20%的肝细胞癌[231] - 移植患者中约60% CMV阳性、60% HSV阳性、80% VZV阳性、45% EBV阳性，2021年美欧约9.5万移植患者受这些病毒影响[245] 药物研究特性 - 5366在1a期研究中口服平均半衰期约20天，支持每周或每月一次口服给药[221] - 截至2025年2月13日数据截止日期，1179在1a期研究中口服平均半衰期约4天，支持每周一次口服给药[226] 药物开发进展 - 2024年12月公司提名7423作为开发候选药物进行CTA启用研究[247] 合作协议情况 - 2023年10月公司与吉利德达成合作协议，吉利德支付8480万美元预付款，2024年12月协议修订公司获1000万美元付款[249] - 若吉利德行使选择权，公司每个项目最多可获3.3亿美元里程碑付款及高个位数至高十几的特许权使用费[250] - 吉利德在合作的第三、五、七年每年支付7500万美元延期费[250] - 2024年12月吉利德行使购买额外股份权利，以每股21.37美元价格购买，较购买前30个交易日成交量加权平均价格溢价35%[252] 财务亏损情况 - 截至2024年12月31日，公司累计亏损8.259亿美元，预计未来几年运营亏损仍将很大[255] 收入确认方法 - 公司分析合作安排以确定适用的会计标准，对客户合同采用五步模型确认收入[259][260] - 公司根据不同情况采用不同方法处理合同修改[262] - 吉利德合作协议相关收入按成本投入法随时间确认，若满足单一组合履约义务的总估计工作量变动10%，2024年相关收入最多变动350万美元[266] 财务指标变化 - 2024年合作收入为2850万美元，2023年为720万美元，同比增加2140万美元，增幅298%，主要因2024年确认全年吉利德合作协议收入[268] - 2024年研发费用为5590万美元，2023年为4890万美元，同比增加700万美元，增幅14%，主要因外部项目费用增加，部分被3733和VBR项目终止节省的费用抵消[270][271] - 2024年一般及行政费用为1800万美元，2023年为2290万美元，同比减少490万美元，降幅21%，主要因2023年吉利德合作相关法律费用和股份支付费用较高[274] - 2024年利息及其他收入净额为560万美元，2023年为350万美元，同比增加210万美元，增幅61%，主要因可销售证券利息收入增加[275] - 2024年所得税费用为33万美元，2023年为3.3万美元，同比增加29.7万美元，增幅900%，因2023年收到吉利德合作预付款产生应税收入[276] 资金筹集情况 - 截至2024年12月31日，公司通过股权融资筹集净收益6.48亿美元，通过战略合作筹集2.009亿美元[279] 运营资金预期 - 公司预计现有现金、现金等价物和可销售证券可支持运营至2026年年中[281] - 公司未来运营费用预计将大幅增加，需继续依赖额外融资实现业务目标[280][282] 经营租赁义务 - 截至2024年12月31日，公司经营租赁义务总计390万美元，其中短期义务80万美元[281] 现金流情况 - 2024年经营活动净现金使用量为5110万美元，2023年为提供2270万美元[284][285] - 2024年投资活动净现金提供量为4020万美元，2023年为使用6910万美元[284][286] - 2024年融资活动净现金提供量为2940万美元，2023年为1380万美元[284][287] - 2024年现金及现金等价物净增加1850.3万美元，2023年净减少3257.7万美元[284] - 2023年经营现金流减少主要因收到吉利德合作协议9070万美元款项[285] - 2024年投资现金流增加因有价证券到期收益高于购买额[286] - 2023年有价证券购买额高于收益因吉利德合作协议预付款[286] - 2024年融资现金流增加因多次股权融资多出售60万股普通股且每股价格提高[287]

公司业务架构调整 - 2024年6月1日，FedEx Ground和FedEx Services并入Federal Express，2025年第一季度起，Federal Express和FedEx Freight成为主要服务线和可报告部门，FedEx Custom Critical结果计入FedEx Freight部门[107] - 2024年12月，公司董事会决定通过资本市场分拆FedEx Freight，预计2026年6月完成，对美国联邦所得税而言为免税交易；2025年1月，董事会批准将财年结束日期从5月31日改为12月31日，2026年6月1日生效[108] 宏观经济环境影响 - 2025年第三季度和前九个月，全球通胀同比放缓但仍高于历史水平，全球利率维持高位，影响运输服务需求，预计将持续影响全年经营业绩[112] - 2025年剩余时间里，预计收入将受宏观经济条件、服务组合转变等因素影响，公司将继续执行DRIVE计划和收入质量战略[140] 燃油价格影响 - 2025年第三季度和前九个月，较低的燃油价格通过降低FedEx Freight的燃油附加费对收益率产生负面影响，并减少了两个运输部门的燃油费用[113] 整体财务数据关键指标变化 - 2025年第三季度收入221.6亿美元，同比增长2%；前九个月收入657.06亿美元，与去年同期基本持平[116] - 2025年第三季度运营收入12.92亿美元，同比增长4%；前九个月运营收入34.24亿美元，同比下降14%[116] - 2025年第三季度运营收入增长4%，前九个月下降14%[128] - 2025年第三季度运营费用178.87亿美元，2024年为174.99亿美元，增长2%；前九个月运营费用530.28亿美元，2024年为523.57亿美元，增长1%[155] - 2025年第三季度有效税率为23.0%，前九个月为24.1%；2024年第三季度为25.7%，前九个月为25.0%[137] - 截至2025年2月28日，公司现金及现金等价物总计51亿美元，较2024年5月31日的65亿美元减少[170] - 2025年前九个月公司经营活动产生的现金流量减少11亿美元，投资活动使用的现金减少，融资活动使用的现金增加[170][171] - 截至2025年2月28日，合并后母公司和担保子公司总资产819.15亿美元，总负债515.5亿美元；前九个月收入485.82亿美元，净利润16.75亿美元[181] - 截至2025年2月28日，合并后母公司担保人和子公司发行人总资产708.84亿美元，总负债484.26亿美元；前九个月收入417.6亿美元，净利润18.35亿美元[183] - 2025年2月28日公司持有现金及现金等价物51亿美元，信贷协议下可用流动性35亿美元[184] - 2025年资本支出预计约为49亿美元，比2024年低3亿美元[141] - 2025年2月28日止三个月和九个月资本支出分别为9.97亿美元和25.82亿美元，较2024年同期分别下降28%和35%[175] - 2025年资本支出预计约49亿美元，较2024年降低3亿美元[187] 各业务线财务数据关键指标变化 - 联邦快递部门 - 2025年第三季度联邦快递部门运营收入12.94亿美元，同比增长10%；前九个月32.99亿美元，同比下降6%[116] - 2025年第三季度联邦快递部门收入增长3%，前九个月增长1%；联邦货运收入第三季度下降5%，前九个月下降6%；企业、其他及消除项收入在第三季度和前九个月均有所增加[127] - 2025年第三季度联邦快递部门收入增长3%，前九个月增长1%，主要因递延和美国地面包裹业务量增加及收益率提高[155][158] - 2025年第三季度美国国内优先包裹收入26.46亿美元，2024年为25.95亿美元，增长2%；前九个月收入78亿美元，2024年为78.73亿美元，下降1%[155] - 2025年第三季度国际经济包裹收入14.65亿美元，2024年为11.07亿美元，增长32%；前九个月收入44.13亿美元，2024年为34.07亿美元，增长30%[155] - 2025年第三季度美国货运收入2.86亿美元，2024年为6.41亿美元，下降55%；前九个月收入12.38亿美元，2024年为17.95亿美元，下降31%[155] - 2025年第三季度运营收入12.94亿美元，2024年为11.73亿美元，增长10%；前九个月运营收入32.99亿美元，2024年为35.14亿美元，下降6%[155] - 2025年第三季度国际经济包裹业务量增长48%，前九个月增长42%，主要因电子商务发展[157][160] - 2025年第三季度美国地面送货上门/经济包裹业务量增长11%，前九个月增长4%，主要因服务需求增加[157][160] - 2025年第三季度美国平均每日货运磅数下降64%，前九个月下降39%，主要因与美国邮政合同到期[157][160] - 2025年第三季度联邦快递部门运营收入增长10%，前九个月下降6%[161] - 2025年第三季度和前九个月联邦快递部门业务优化成本分别为9200万美元和3.41亿美元，2024年同期分别为4500万美元和1.49亿美元[163] 各业务线财务数据关键指标变化 - FedEx Freight部门 - 2025年第三季度FedEx Freight部门运营收入2.61亿美元，同比下降23%；前九个月10.12亿美元，同比下降23%[116] - 2025年第三季度和前九个月联邦快递货运部门收入分别下降5%和6%，运营收入均下降23%[165][166][168] - 2025年第三季度和前九个月联邦快递货运部门平均每日货运量均下降5%，每批货运收入均下降1%[167] - 2025年第三季度和前九个月联邦快递货运部门燃料和采购运输费用合计分别下降11%和14%，薪资和员工福利费用均下降2%，九个月折旧费用增长13%[169] 业务优化费用相关 - 2025年第三季度公司发生业务优化费用1.79亿美元，前九个月6.33亿美元；2024年第三季度1.14亿美元，前九个月3.64亿美元[118] - 2025年第三季度业务优化成本为1.79亿美元（税后1.37亿美元，摊薄后每股0.56美元），前九个月为6.33亿美元（税后4.84亿美元，摊薄后每股1.98美元）；2024年第三季度为1.14亿美元（税后0.87亿美元，摊薄后每股0.35美元），前九个月为3.64亿美元（税后2.78亿美元，摊薄后每股1.10美元）[134] - 欧洲裁员计划预计在2027年开始每年节省1.25亿 - 1.75亿美元，预计到2026年现金支出的税前成本在2.5亿 - 3亿美元，2025年前九个月已产生2.2亿美元相关成本；预计到2025年业务优化活动的总税前成本约为17亿美元[133][135] 股票回购相关 - 2025年第三季度公司回购4.97亿美元普通股，前九个月通过加速股票回购和公开市场交易回购890万股，总价25亿美元，截至2月28日，2024年股票回购计划还有26亿美元可用[121] - 2025年第三季度公司通过公开市场交易回购了4.97亿美元的普通股，前九个月通过加速股票回购和公开市场交易回购了890万股，总计25亿美元[172] - 2025年第三季度公司回购4.97亿美元普通股，前九个月完成25亿美元股票回购[185] 运营费用明细变化 - 2025年第三季度采购运输费用增长5%，前九个月增长4%；薪资和员工福利费用第三季度增长2%，前九个月增长1%；其他运营费用在第三季度和前九个月均增长2%；燃料费用第三季度下降22%，前九个月下降18%[128][129][130] - 2025年第三季度和前九个月采购运输费用分别增长5%和3%，薪资和员工福利费用分别增长4%和2%，其他运营费用分别增长4%和3%，燃料费用分别下降23%和18%[162] 联邦货运分拆成本 - 2025年第三季度联邦货运分拆成本为2300万美元（税后1700万美元，摊薄后每股0.07美元），2025年前半年及2024年未产生相关成本[136] 公司运营优化举措 - 公司在美国和加拿大200多个地点实施了Network 2.0优化[132] 养老金缴款 - 2025年前九个月公司向美国养老金计划自愿缴款8亿美元，累计超额自愿缴款信贷余额超30亿美元[192] 股息分配 - 2025年2月14日董事会宣布每股1.38美元的季度现金股息，4月1日支付[193] 信用评级 - 标准普尔和穆迪分别给予公司高级无抵押债务BBB和Baa2的信用评级[194] 市场风险相关 - 截至2025年2月28日，公司市场风险敏感工具和头寸自年报披露以来无重大变化[204] - 公司面临的主要外汇汇率风险涉及欧元、人民币、英镑、加元、澳元、墨西哥比索、港元和日元[205] - 历史上，公司外汇波动对收入的影响大于对费用的影响，因大部分费用以美元计价[205] - 2025年前九个月，美元相对公司运营所在国家货币走弱，对业绩产生积极影响[206] - 公司面临车辆和喷气燃料价格变化的市场风险，但可通过指数燃油附加费缓解[207] 公司面临风险与目标 - 公司需成功实施联邦快递货运业务免税分拆为新上市公司的计划并实现预期收益[202] - 公司要成功实施欧洲裁员计划[202] - 公司需实现到2040年全球运营碳中和的目标并展示进展[202] - 公司面临税收法律、法规和解释不利变化或税务立场受到挑战的风险[205] - 公司面临数据保护相关法规变化和加强导致成本增加的风险[205] 公司债务与担保 - 公司发行191亿美元高级无抵押票据，由部分子公司担保；同时为7.37亿美元的证书提供全额无条件担保[177][178]

公司整体财务状况关键指标变化 - 截至2024年12月31日，公司现金及现金等价物为94,429,824美元，2023年为14,449,827美元[446] - 截至2024年12月31日，公司总资产为98,126,759美元，2023年为16,062,735美元[446] - 截至2024年12月31日，公司总负债为2,860,497美元，2023年为4,191,715美元[446] - 截至2024年12月31日，公司股东权益为95,266,262美元，2023年为11,871,020美元[446] - 2024年末公司普通股股份为89,704,194股，金额为89,704美元；额外实缴资本为189,956,252美元；累计亏损为94,779,694美元；股东权益为95,266,262美元[452] - 截至2024年12月31日，公司现金及现金等价物为94,429,824美元，预计可满足至少12个月运营资金需求；累计亏损9480万美元[455][461] - 截至2024年12月31日，公司现金及现金等价物余额超过联邦保险限额约9400万美元[477] - 截至2024年12月31日，递延发行成本为20万美元，包含在预付费用和其他流动资产中[478] - 2024年12月31日和2023年12月31日现金等价物（货币市场账户）按公允价值计量的金额分别为93,949,553美元和14,017,306美元，均为一级输入（活跃市场中相同资产的报价）[498] - 2024年和2023年12月31日应计费用和其他流动负债总额分别为1,188,929美元和1,808,699美元，其中2024年薪酬福利为891,917美元、研发成本为229,908美元、专业费用为17,325美元、其他为49,779美元，2023年薪酬福利为652,804美元、研发成本为1,084,009美元、专业费用为63,393美元、其他为8,493美元[499] - 2024年12月31日净递延税资产为2475.9392万美元，2023年为1660.5303万美元，估值备抵分别为2475.9392万美元和1660.5303万美元，2024年和2023年估值备抵分别增加820万美元和740万美元[525] - 2024年12月31日联邦净经营亏损结转额为3385.0215万美元，州为3393.4258万美元，地方为1896.7829万美元；2023年联邦和州均为2750.2184万美元，地方为1939.0882万美元[526] - 2024年12月31日联邦研发税收抵免结转额为176.51万美元，2023年为123.1315万美元[526] - 截至2024年和2023年12月31日，公司联邦研发税收抵免结转额分别为180万美元和120万美元，将于2037年开始到期[527] 公司费用及损益关键指标变化 - 2024年公司研发费用为22,701,335美元，2023年为17,782,731美元[449] - 2024年公司一般及行政费用为7,222,565美元，2023年为7,289,885美元[449] - 2024年公司运营亏损为29,923,900美元，2023年为25,072,616美元[449] - 2024年公司利息收入为3,200,224美元，2023年为1,163,975美元[449] - 2024年公司净亏损为26,725,104美元，2023年为23,964,211美元[449] - 2024年公司基本和摊薄后每股净亏损为0.46美元，2023年为1.50美元[449] - 2024年净亏损26,725,104美元，2023年净亏损23,964,211美元[452][455] - 2024年经营活动使用现金14,556,434美元，2023年为21,047,618美元[455] - 2024年投资活动使用现金14,757,316美元，2023年为0美元[455] - 2024年融资活动提供现金109,293,747美元，2023年为0美元[455] - 2024年CTIM - 76费用为5,581,896美元，CT - 95为4,871,254美元，CT - 202为11,151,496美元；2023年ONA - XR费用为1,889,220美元，CTIM - 76为14,593,973美元[474] - 2024年和2023年与股票期权发行相关的股份支付费用分别为841,867美元和1,076,865美元[506] - 2024年和2023年公司401(k)计划的供款分别约为6万美元和6.6万美元[521] - 2024年和2023年联邦法定税率下的联邦所得税利益均为21.0%，州所得税（扣除联邦利益后）分别为7.5%和7.8%，研发抵免分别为2.0%和2.2%，估值备抵变动分别为 - 30.5%和 - 31.0%，有效所得税税率均为0%[526] 公司业务板块情况 - 公司有一个可报告的业务板块，即开发用于治疗实体瘤的临床和临床前候选产品[470] 公司股份相关情况 - 2024年和2023年被排除在稀释加权平均流通普通股计算之外的潜在稀释证券分别为9,133,615股和8,024,031股，其中2024年股票期权为3,273,615股、认股权证为5,860,000股，2023年股票期权为2,164,031股、认股权证为5,860,000股[493] - 2024年9月17日公司股东批准将普通股授权股数从1亿股增加到2亿股[500] - 2024年5月公司进行私募配售，发行59,032,259股普通股，每股购买价1.55美元，以及可购买5,482,741股普通股的预融资认股权证，每份认股权证购买价1.549美元，行使价0.001美元，私募总收益约1亿美元，扣除约520万美元发行费用[501] - 2024年12月2日公司与Leerink Partners LLC签订销售协议，可通过该代理不时发售最高7500万美元的普通股，12月23日出售14,705,882股，净收益约1450万美元[502] - 2024年12月31日公司有11,342,741份认股权证未行使，包括2021年首次公开募股相关的250,000份（行使价6.25美元，2026年10月到期）、2021年私募相关的5,250,000份（行使价6.25美元，2027年6月到期）、2022年咨询服务相关的360,000份（行使价10美元，2027年12月到期）、2024年私募相关的5,482,741份（行使价0.001美元，无到期日）[503] - 2021年激励计划允许发行最多1,266,092股普通股，每年1月1日自动增加前一年12月31日流通普通股总数的4%，董事会可决定不增加或减少增加幅度，截至2024年12月31日，有209,115股可用于未来授予[504] - 2024年公司向新员工授予了涵盖317,407股普通股的激励股票期权[504] - 股份奖励一般在1 - 4年内归属，有效期10年，未行使或被没收的股份奖励可再次授予，未行使股份奖励的到期日从2028年1月至2034年10月[505] - 2024年和2023年授予股票期权奖励公允价值计算中，预期股价波动率分别为95.54%和91.98%，无风险利率分别为4.13%和3.86%[506] - 2024年1月1日至12月31日，股份数量从2,164,031股变为3,273,615股，加权平均行使价格从2.20美元变为1.97美元[507] - 2024年和2023年授予的股份奖励加权平均公允价值分别为1.19美元和0.65美元[507] - 截至2024年12月31日，未确认的股份支付费用为160万美元，预计在约2.7年的加权平均期间内确认为费用[507] 公司合作与收购情况 - 公司与Integral Molecular的合作协议中，原剩余开发和监管里程碑付款约5500万美元、销售里程碑付款最高1.3亿美元、分层特许权使用费最高12%，经修订后分别降至1500万美元、1250万美元、6%[509][511] - 2024年7月9日，公司以375万美元收购CT - 95相关资产[512][513] - 2024年9月23日，公司为获得BioAtla资产的独家许可支付1100万美元预付款，可能需支付最高1.225亿美元的额外里程碑付款[514][515] 公司租赁情况 - 截至2024年12月31日，公司经营租赁使用权资产和租赁负债均约为20万美元，剩余租赁期限为1.92年，未来最低租赁付款额为20万美元[519] 公司税务相关情况 - 联邦和州净经营亏损结转从2037年开始到期，2018年1月1日后产生的联邦净经营亏损可无限期结转，地方净经营亏损三年到期，2022年的将于2025年到期[527] - 净经营亏损和税收抵免结转需经美国国税局和州税务机关审查和调整，特定所有权变更可能导致年度限制[528] - 截至2024年和2023年12月31日，公司无与不确定税务状况相关的应计利息或罚款，未在合并利润表中确认相关金额[529] - 由于净经营亏损和税收抵免结转未使用，所有年度的所得税申报表均可能被税务机关审查，净经营亏损结转在使用前需接受审查[529] 公司会计相关情况 - 公司在会计和财务披露方面无与会计师的变更和分歧[531]

总营收情况 - 2024年第四季度总营收为6.47亿美元，较2023年第四季度增加2900万美元，增幅4.7%[5] - 2024年第四季度营收6.47亿美元，2023年同期为6.18亿美元[26] - 2024财年营收26.63亿美元，2023财年为25.10亿美元[28] 各业务线营收情况 - 2024年第四季度早教中心营收增加2300万美元，增幅4.0%，其中约3%来自更高的学费，约1%来自入学人数增加[5] - 2024年第四季度课后服务点营收增加600万美元，增幅12.5%，主要因开设新站点和入学人数增加[6] 运营与净亏损情况 - 2024年第四季度运营亏损8930万美元，2023年同期运营收入为4870万美元，变动1.38亿美元[7] - 2024年第四季度净亏损1.336亿美元，2023年同期净收入为1480万美元，变动1.484亿美元[7] - 2024年第四季度净亏损1.34亿美元，亏损率20.6%；2023年同期净利润0.15亿美元，利润率2.4%[26] - 2024财年净亏损0.93亿美元，亏损率3.5%；2023财年净利润1.03亿美元，利润率4.1%[28] - 2024年第四季度净亏损133,583美元，2023年同期净利润14,827美元；2024财年净亏损92,840美元，2023财年净利润102,558美元[33] 首次公开募股情况 - 2024年10月10日公司完成首次公开募股，出售2760万股普通股，净收益6.161亿美元，主要用于偿还6.08亿美元的第一留置权定期贷款本金[8] 公司运营规模情况 - 截至2024年12月28日，公司运营1574个早教中心和1025个课后服务点[11] 现金及借款能力情况 - 截至2024年12月28日，公司有6230万美元现金及现金等价物，循环信贷额度下可用借款能力为1.842亿美元[12] 现金流量情况 - 2024财年，公司经营活动产生现金1.158亿美元，净投资1.472亿美元，融资活动使用现金6260万美元[13] - 2024财年经营活动产生的现金流量为1.16亿美元，2023财年为3.04亿美元[30] - 2024财年投资活动使用的现金流量为1.47亿美元，2023财年为1.18亿美元[30] - 2024财年融资活动使用的现金流量为0.63亿美元，2023财年为1.35亿美元[30] 盈利预测情况 - 预计2025财年全年营收约27.5亿 - 28.5亿美元，调整后EBITDA约3.1亿 - 3.25亿美元，摊薄后调整后每股净收入约0.75 - 0.85美元[14] EBIT与调整后EBITDA情况 - 2024年第四季度EBIT为亏损0.89亿美元，2023年同期为盈利0.48亿美元[32] - 2024财年EBIT为盈利0.85亿美元，2023财年为盈利2.77亿美元[32] - 2024财年调整后EBITDA为2.98亿美元，2023财年为2.66亿美元[32] 调整后净利润与每股收益情况 - 2024年第四季度调整后净利润10,697美元，2023年同期96美元；2024财年调整后净利润38,752美元，2023财年18,059美元[33] - 2024年第四季度基本每股净亏损1.17美元，2023年同期0.16美元；2024财年基本每股净亏损0.96美元，2023财年1.13美元[33] - 2024年第四季度调整后基本每股净利润0.09美元，2023年同期0.00美元；2024财年调整后基本每股净利润0.40美元，2023财年0.20美元[33] 一次性费用情况 - 2024年第四季度和财年，基于股权的薪酬分别包含与2024年10月绩效股份单位（PIUs）计划一次性修改相关的1.131亿美元费用[34] - 2024年3月，公司确认与向B类PIU持有者提前分配相关的一次性费用1430万美元，以及向特定服务提供商发放限制性股票单位（RSUs）和股票期权的一次性奖金费用500万美元[34] 其他成本与收入情况 - 2024年第四季度和财年，公司分别确认740万美元和6330万美元用于服务成本（不包括折旧和减值）中的中心运营费用报销资金，以及10万美元和40万美元的与新冠疫情相关的刺激收入[35] - 2024年第四季度和财年，其他成本分别包含与首次公开募股（IPO）相关的180万美元成本和与债务修改相关的80万美元成本，以及与增量第一留置权定期贷款、高级担保信贷安排的再定价修订和IPO后债务修改相关的360万美元交易成本和与IPO相关的250万美元成本[35] 长期债务清偿损失情况 - 2024年第四季度和财年，长期债务清偿损失主要源于2024年10月偿还第一留置权定期贷款6.08亿美元[35] 非公认会计原则税率情况 - 2024年第四季度和财年以及2023年第四季度和财年，非公认会计原则（non - GAAP）税率均为25.8%[35]

融资与资金使用 - 2025年1月完成注册直接发行，总收益2260万美元，所得款项用于资助公司生产力性状产品开发、营运资金和一般公司用途[9] 2024年第四季度财务数据关键指标变化 - 2024年第四季度研发费用为1240万美元，较去年同期减少180万美元[12] - 2024年第四季度销售、一般和行政费用为680万美元，与去年同期持平[12] - 2024年第四季度商誉减值为零，较去年同期减少2.494亿美元[12] - 2024年第四季度关联方特许权使用费负债利息费用为820万美元，较去年同期增加10万美元[12] - 2024年第四季度非经营净收入为40万美元，较去年同期增加30万美元[12] - 2024年第四季度净亏损为2580万美元，较去年同期减少2.514亿美元[12] - 2024年第四季度A类普通股每股净亏损为0.87美元，较去年同期减少11.72美元[13] 现金及现金等价物情况 - 截至2024年12月31日，现金及现金等价物为1440万美元，预计现有资金可支持到2025年第三季度末[12] - 截至2024年12月31日，公司现金及现金等价物为1.4433亿美元，较2023年的3.2699亿美元下降55.86%[26] 业务进展 - 2024年和2025年第一季度，公司生物基发酵生物香料产品取得进展，预计与消费品包装公司签约商业化[8] - 2024年Trait Machine工艺被《Fast Company》杂志评为2024年最具创新性的产品之一[19] 2024年全年财务数据关键指标变化 - 2024年全年公司总营收为4262万美元，较2023年的1817万美元增长134.56%[29] - 2024年全年公司净亏损为2.82713亿美元，较2023年的3.37639亿美元收窄16.27%[29] - 2024年全年公司研发费用为5.0429亿美元，较2023年的4.2367亿美元增长19.03%[29] - 2024年全年公司销售、一般和行政费用为3.0797亿美元，较2023年的2.8914亿美元增长6.51%[29] 2024年全年现金流量关键指标变化 - 2024年全年公司经营活动净现金使用量为5804.3万美元，较2023年的4621万美元增加25.61%[31] - 2024年全年公司投资活动净现金使用量为808万美元，较2023年的现金流入流入5.006亿美元减少101.47%[31] - 2024年全年公司融资活动现金流入流入为4059.8万美元，较2023年的2.032亿美元减少80.02%[31] 报告提交情况 - 年度报告报告于2025年3月20日提交给美国证券交易委员会[22]

Exhibit 99.1 NuCana Reports Fourth Quarter and Year-End 2024 Financial Results and Provides Business Update Remains on Track to Initiate an Expansion Study of NUC-7738 in Combination with Pembrolizumab for Patients with PD-1 Inhibitor-Resistant Melanoma in 2025 Data from the Expansion Study to Support Interaction with FDA and Define Regulatory Strategy for NUC-7738 Data from the Ongoing Phase 1b/2 Study of NUC-3373 in Combination with Pembrolizumab Anticipated Cash Runway Extended into Q3 2025 Edinburgh, Un ...

财务状况 - 截至2024年12月31日，公司累计亏损4.765亿美元，预计未来仍将产生重大且不断增加的运营亏损和负现金流[167] - 截至2024年12月31日，公司拥有现金、现金等价物和投资5170万美元，预计这些资金足以支持公司运营至2025年第四季度[168] - 公司持续的运营亏损和负现金流对其持续经营能力产生重大怀疑，需要大量额外资金来资助运营[168] - 公司计划通过出售可转换股票、额外股权、债务融资、政府项目或与第三方建立战略联盟来筹集额外资金[168] - 截至2024年12月31日，公司拥有现金、现金等价物和投资共计5170万美元[182] 合同情况 - 公司2024年6月与Advanced Technology International签订的2024 ATI - RRPV合同，资金上限约为4.607亿美元，2025年2月合同修改后可支付资金总额增加至约2.401亿美元[171] - 2025年2月21日，公司收到ATI的停工通知，要求停止2024 ATI - RRPV合同的所有工作，停工令有效期为90天[173] - 若2024 ATI - RRPV合同终止、暂停或资金减少、延迟，公司的收入和现金流将受到重大负面影响，可能需寻求替代资金来源[174] 疫苗研发进展 - 公司业务在很大程度上依赖预防诺如病毒和冠状病毒感染的片剂疫苗的成功，目前这两款疫苗仍处于临床开发阶段[169] - 公司产品候选药物均未进入后期临床开发或获得商业销售批准，未来几年大部分精力和支出将用于诺如病毒和冠状病毒片剂疫苗的开发[169] - 公司新冠疫苗候选产品已进入2b期临床试验，但尚无产品候选物进入后期临床试验[176] - 公司开发诺如病毒和冠状病毒疫苗处于早期阶段，可能无法及时生产出有效疫苗[175,176] - 公司H1N1流感2期试验中使用的疫苗片剂含约1.5×10¹⁰ IU疫苗，受试者需一次服用7片才能达到1×10¹¹ IU的目标剂量，公司希望将季节性流感疫苗候选产品的接种方案减至不超过3片[231] - 公司诺如病毒、冠状病毒和流感的片剂疫苗候选产品仍处于临床早期开发阶段，提交生物制品许可申请（BLA）前需进行大量额外临床试验，预计需数年完成[232] 研发费用与资金需求 - 公司预计整体研发费用将显著增加，尽管打算通过合作协议资助大部分成本，但获得监管批准后，片剂疫苗候选药物的商业化仍需大量销售和营销费用[167] - 公司需要额外资金来支持运营，若无法获得必要融资，可能无法完成片剂疫苗候选产品的开发和商业化[181] 股票相关情况 - 公司普通股连续30个交易日交易价格低于1美元，于2024年7月2日收到纳斯达克通知，获180天宽限期至2024年12月30日，未达标后又获额外180天宽限期至2025年6月30日[200] - 若要满足最低出价价格要求，公司普通股需在额外180天宽限期内至少连续10个工作日的最低收盘出价价格达到每股1美元[201] - 若未能在第二个180天宽限期内恢复合规，纳斯达克将通知公司决定将其证券摘牌，公司可向听证小组上诉[202] - 公司普通股价格一直波动较大，可能导致股东遭受重大损失，受多种因素影响[189,190] - 若公司未能满足纳斯达克资本市场的持续上市要求，普通股可能被摘牌，将产生诸多负面影响[198] - 若公司普通股无法维持在全国性证券交易所上市，且股价低于5美元/股，将受“低价股”规则限制，影响股东在二级市场出售股票的能力[204][207] 外部环境影响 - 疫情可能导致公司业务中断、运营减少，供应链中断，影响公司财务状况和经营成果，目前无法合理估计财务影响[209][211] - 持续的军事冲突可能导致地缘政治不稳定、经济不确定性、金融市场波动和资本市场中断，影响公司收入、财务状况和经营成果[212] 市场与报销问题 - 若公司产品候选药物无法获得或维持足够的报销和保险覆盖，可能限制公司产生重大收入的能力[213] - 美国以外市场对公司产品候选药物有广泛的政府价格控制和市场监管，可能导致公司产品定价不利，降低报销水平[215] 人员相关问题 - 公司未来成功取决于能否留住高管并吸引、留住和激励合格人员，行业竞争激烈，人员流失可能影响公司业务[217][218] - 截至2024年12月31日，公司有105名员工，公司认为这不足以商业化疫苗产品候选药物，未来扩张可能面临管理困难[220] 法律诉讼问题 - 公司面临某些法律诉讼，可能导致巨额成本、分散管理层注意力，对公司业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[222] 证券分析师影响 - 若证券或行业分析师不发布研究报告，或发布不准确或不利的报告，公司股价和交易量可能下跌[223] 公司性质影响 - 公司是较小报告公司，简化披露要求可能使普通股对投资者吸引力降低，交易市场活跃度降低，股价更不稳定[225] 新冠疫苗监管与市场情况 - 新冠疫苗监管途径在演变，可能带来意外挑战，FDA计划或优先级的变化、临床试验结果等都可能影响新冠疫苗候选产品的监管时间表[227] - 若获得新冠疫苗候选产品的紧急使用授权，公司可在FDA批准前商业化该产品，但FDA可能撤销授权，这会对公司业务产生不利影响[228] - 新冠疫苗市场动态变化可能影响公司财务结果，全球新冠从大流行转变为地方性流行，商业市场面临客户群体更分散、订单可预测性降低等挑战[230] 片剂疫苗开发风险 - 公司片剂疫苗候选产品若无法继续开发和改进配方，可能无法获得监管批准，即使获批商业接受度也可能有限[231] - 临床试验可能出现各种意外事件，如监管机构或机构审查委员会延迟或不授权、试验结果负面或不确定等，这可能导致公司延迟或无法获得营销批准[236] - 新冠疫情复发或出现其他公共卫生紧急事件可能对公司临床前研究和临床试验产生不利影响，如影响患者参与试验、数据读取等[237] - 公司在临床试验受试者招募和保留方面可能面临困难，这可能增加成本、导致项目延迟，影响片剂疫苗候选产品的开发[243] 市场竞争情况 - 公司面临来自获批疫苗、专利研发对手等多方面竞争，现有或潜在对手资源和经验更丰富[246][247] - 诺如病毒疫苗全球无获批产品，HilleVax、Moderna和安徽智飞龙科马正在研发注射式诺如病毒疫苗；新冠疫苗市场竞争激烈，辉瑞 - 生物新技术、Moderna和诺瓦瓦克斯的新冠疫苗已获批[255][256] 疫苗获批相关风险 - 公司片剂疫苗候选产品可能产生不良影响，阻碍获批、限制标签范围或影响市场接受度[257] - FDA等政府机构受资金、人员等因素干扰，审批时间波动，2025年总统换届带来政策不确定性[259] - 公司未获任何片剂疫苗候选产品营销批准，获批过程昂贵、耗时且不确定，获批后也可能受限[260][263] - 即便在美国获批，公司片剂疫苗候选产品在其他司法管辖区获批和商业化仍有困难，国际市场监管要求差异大[264] - 获批后公司片剂疫苗候选产品仍面临持续监管要求，FDA可能要求开展上市后研究，违规将面临多种处罚[265][266][267] - FDA政策变化和新法规出台可能阻碍、限制或延迟公司片剂疫苗候选产品获批，不适应变化可能失去已获批准[268] 市场认可问题 - 公司片剂疫苗候选产品获批后可能无法获得医生、患者、第三方支付方等的市场认可，影响营收和盈利[269] 医疗监管违规风险 - 若公司违反州和联邦医疗监管法律，将面临处罚、损害业务[271] 产品责任保险问题 - 公司产品责任保险每笔索赔和累计最高保额为1000万美元，但可能不足以覆盖所有潜在负债[280][282] 专利与特许权收入问题 - Inavir相关最后一项专利将于2036年8月在日本到期，届时特许权收入将停止；而laninamivir octanoate化合物专利已于2024年到期，可能面临仿制药竞争[297] - 2018年2月23日，Shionogi & Co., Ltd.的新药Xofluza在日本获批，已从Inavir获得大量市场份额，大幅减少了公司从Daiichi Sankyo Company, Limited获得的特许权使用费[297] 咨询安排合规问题 - 公司与医生和其他医疗保健提供者的咨询和科学顾问委员会安排中，部分补偿包括提供股票期权，可能被监管机构视为违规安排[276] 产品责任诉讼风险 - 公司面临产品责任诉讼风险，可能导致承担巨额赔偿、限制产品商业化等后果[279][281] 商业化能力问题 - 公司若无法自行或与第三方合作建立销售、营销和分销能力，可能影响片剂疫苗候选产品的商业化[283] 海外运营风险 - 公司若在海外商业化片剂疫苗候选产品，将面临不同监管要求、知识产权保护不足等国际运营风险[288][290] 政府激励措施影响 - 政府对新冠和流感预防及治疗药物的激励措施可能增加竞争对手数量或使已知竞争对手获得优势[293] 流感疫苗销售特点影响 - 流感疫苗季节性销售特点可能导致公司季度经营业绩波动较大[295] 特许权收入不稳定 - 公司从Inavir净销售中获得的特许权收入历史上一直不稳定，受流感季节性发病率和严重程度影响[296] 产品候选药物开发风险 - 公司产品候选药物的成功开发依赖于通过临床前研究和临床试验、规范生产、获得监管批准及成功商业化等环节，但无法确保能获得FDA或其他监管机构的批准[298] - 公司产品候选药物在临床开发各阶段可能面临延迟、挫折和失败，前期研究结果不能预测后期试验结果[300] - 若产品候选药物的治疗益处、安全性或耐受性不如竞争对手，公司可能会延迟或终止其开发[301] - 产品候选药物可能出现不良副作用，影响其开发、监管批准或市场接受度[303] 临床试验管理问题 - 公司管理临床试验的能力有限，可能导致临床试验延迟或无法及时完成，影响业务[306] 行业竞争与创新问题 - 制药行业竞争激烈且技术变化快，公司可能无法成功竞争或开发创新产品[307] - 公司竞争对手可能更成功地获得产品候选药物的监管批准并实现广泛的市场接受度[308] 合作竞争问题 - 公司在吸引合作、获取临床项目、吸引研究者和患者等方面面临激烈竞争[310] 合作协议风险 - 公司依赖许可和合作协议开发和商业化产品候选药物，但合作伙伴可能不履行义务或终止协议[311] - 公司从许可和合作协议中获得的收入主要是里程碑付款和特许权使用费，依赖于合作伙伴成功开发和商业化产品候选药物[313] 报销与定价问题 - 产品收入和盈利能力受第三方支付方报销率影响，报销情况存在不确定性[315] - 美国联邦和州可能加强对药品报销率的政府控制，药品定价面临下行压力[316] 市场接受度影响 - 产品获批后若未获市场认可，公司可能无法产生显著收入，市场接受度受多种因素影响[317][322] 政府政策影响 - 美国政府预算和政策变化可能影响FDA等机构运作，进而影响公司业务[319][320] 第三方依赖风险 - 依赖第三方进行产品研发、制造和商业化，第三方问题可能导致产品开发等环节受阻[321] - 依赖第三方合同制造商，制造商问题可能影响产品开发、审批和商业化，更换制造商成本高且耗时[322][325] - 可能无法及时或经济地增加产品候选药物的制造能力，影响临床试验、审批和商业发布[326] - 制药需符合cGMP要求，制造商违规可能导致公司面临多种处罚和业务受损[328] - 依赖单一来源供应商提供关键疫苗组件和菌株，供应短缺会对业务产生重大不利影响[329] - 依赖第三方进行临床试验，第三方表现不佳或违规可能导致临床试验重复和审批延迟[330][332] - 与CRO关系终止或合作不顺，临床研究可能延期、成本增加、营收受影响[333][334] 合作与资金问题 - 产品开发和商业化需大量资金，可能与政府或药企合作[335] - 寻找合适合作伙伴竞争激烈，达成合作受多因素影响[336] 合作关系风险 - 与客户和第三方支付方的关系受医疗法规约束，违规会面临多种风险[338] - 建立和维护战略合作伙伴关系可能不成功，影响产品开发和商业化及股价[339] 战略收购风险 - 战略收购可能不成功，存在整合、盈利、技术价值等多方面风险[341][342][343] - 收购可能需融资，导致股东股权稀释或产生债务[344] 制造商与供应商问题 - 第三方合同制造商供应不足或更换制造商，会影响产品开发和商业化[346] - 依赖的第三方供应商不履行职责或违规，临床研究可能受影响[347][348] 专利相关风险 - 专利申请和保护存在不确定性，影响公司竞争力和商业合作[349][350][351][352] - 2011年9月16日《莱希 - 史密斯美国发明法案》签署成法，相关专利法实质性变更于2013年3月16日生效，或增加公司专利申请、执行或辩护的不确定性和成本[353] - 公司可能面临第三方在美国专利商标局提交现有技术、参与衍生、重新审查等程序，不利裁决或使公司专利权利受限[354] - 公司拥有和许可的专利可能在国内外法院或专利局受到挑战，或导致专利权利受限[355] - 美国和其他国家专利自然有效期一般为申请后20年，保护期限有限[355] - 若无专利保护，公司可能面临候选产品仿制药竞争，现有和许可的专利组合可能无法阻止他人商业化类似产品[355]

流动性与资金需求 - 公司认为未来一年现有现金及现金等价物和平均现金消耗无法满足运营资金需求，需额外资金[10] - 公司有1200万美元信贷额度，但认为Driven Lifestyle履行未来借款请求可能性低[10] - 公司需额外资金履行财务义务，但可能无法以可接受条件获得，1200万美元信贷额度借款能力受限或影响运营[19,10] - 公司需额外资本履行财务义务，但可能无法以可接受条件获得[19] - 公司1200万美元信贷额度的借款能力限制可能影响运营融资[19] 运营亏损与持续经营疑虑 - 公司预计未来一段时间运营净现金流出，持续亏损，因产品组合开发和新游戏投入[10] - 公司自成立以来亏损严重，预计未来仍将持续亏损，财务状况存持续经营疑虑[19] - 公司预计未来运营净现金流出，因需开发产品组合和新游戏，且持续产生大量费用[10] - 公司自成立以来已遭受重大损失，预计未来仍将持续亏损，财务状况对持续经营能力存疑[19] 业务模式调整 - 公司预计2024年12月31日后现有NASCAR产品无营收，业务模式需调整[10] - 公司预计2024年12月31日后现有NASCAR产品无营收，业务模式需调整，运营风险和现金流将受重大影响[10] 产品路线图规划 - 公司计划2025/26年举办勒芒虚拟系列赛，产品路线图或因流动性调整[10] - 公司计划组织2025/26勒芒虚拟系列赛，产品路线图可能因流动性状况调整[10] 解决流动性短缺措施 - 公司计划通过潜在股权和/或债务融资、资产出售或授权、成本削减和重组等解决流动性短缺[10] - 公司期望战略替代方案减少营运资金需求和间接费用，降低未来现金消耗，提供短期流动性[10] - 公司计划通过成本控制降低每月净现金消耗，评估业务结构改善流动性[10] - 公司计划通过减少成本基础降低每月净现金消耗，评估业务结构以改善流动性[10] 收入来源与风险 - 公司预计未来从少数分销伙伴处获大量收入[11] - 公司预计继续向少数分销合作伙伴销售产品获取大量收入[11] - 公司依赖少数特许经营权获取大量收入和利润，获取和维护知识产权许可能力影响营收和盈利能力[21] - 公司依赖少数特许经营权获取大部分收入和利润[21] - 公司获取和维持知识产权许可的能力影响收入和盈利能力，竞争或使成本增加[21] 电竞业务创收计划与风险 - 公司计划通过电竞活动广告和赞助创收，若无法吸引更多广告商和赞助商，营收将受不利影响[21] - 公司计划通过电竞活动广告和赞助创收，若未能吸引更多广告商和赞助商，收入将受影响[21] - 公司认为电竞业务有潜力通过销售媒体权、商品销售等增加收入[11] 公司治理与股权相关风险 - Driven Lifestyle控制公司大部分A类普通股和全部B类普通股，能对业务方向施加重大影响[21] - 公司A类普通股可能从纳斯达克摘牌，影响其市场价格和流动性[21] - 公司普通股的双重股权结构可能对A类普通股交易市场产生不利影响[21] 经营业绩风险 - 公司业务和产品高度集中于赛车游戏类型，消费者偏好转变或影响经营业绩[19] 破产清算风险 - 公司若无法满足资本要求，可能破产清算资产[10]

财务数据关键指标变化 - 2024年和2023年12月31日现金及现金等价物分别为128.1396万美元和126.3932万美元，投资净利润权益均为5038.3675万美元，累计摊销分别为4779.9222万美元和4619.1522万美元，总资产分别为386.5849万美元和545.6085万美元[318] - 2022 - 2024年来自净利润权益的收入分别为2720.459万美元、1806.8559万美元和1857.5409万美元，可分配收入分别为2553万美元、1679万美元和1765.25万美元，每信托单位分配分别为2.22美元、1.46美元和1.535美元[320] - 2022 - 2024年年初信托本金分别为790.9468万美元、688.3554万美元和545.6085万美元，年末分别为688.3554万美元、545.6085万美元和386.5849万美元[322] - 2022 - 2024年设备和开发成本分别为34005736美元、22585699美元、23219261美元，净利润权益收入分别为27204590美元、18068559美元、18575409美元[341] - 2022 - 2024年MV Partners为未来资本支出的储备金均为1000000美元[342] - 2022 - 2024年支付给MV Partners的行政服务费分别为112379美元、116874美元、121549美元，每年增长4%[350] - 2022 - 2024年支付给受托人的年费均为150000美元，受托人每年支付给特拉华州受托人的费用为2760美元[351] - 2022 - 2024年各季度向信托单位持有人的分配金额不同，如2022年1月25日为每股0.410美元[348] - 2025年第一季度向信托单位持有人分配276万美元，每股0.240美元[355] - 2022 - 2024年未来净现金流量分别为80,630,347美元、39,927,770美元、20,206,468美元 [368] - 2022 - 2024年标准化折现未来净现金流分别为69,211,827美元、35,750,941美元、18,889,403美元 [368] - 2022 - 2024年油价（每桶）分别为89.17美元、73.72美元、70.98美元 [370] - 2022 - 2024年天然气价（每千立方英尺）分别为6.10美元、2.41美元、1.99美元 [370] - 2022 - 2024年NGL价（每桶）分别为37.47美元、31.29美元、30.19美元 [370] 业务线数据关键指标变化 - 截至2024年12月31日，公司累计收到来自基础资产生产销售的80%净收益款项，对应产量1470万桶油当量（相当于信托净利润权益的1180万桶油当量），净利润权益将于2026年6月30日终止[327] - 2022 - 2024年MV Purchasing分别购买了基础资产74%、73%、74%的产量[344] 会计政策与审计相关 - 公司采用修正现金制会计基础报告净利润权益的收入和费用支付情况[332] - 公司将所有原始期限为三个月或更短的高流动性投资视为现金等价物[336] - 公司在2024年12月31日结束的年度采用了ASU 2023 - 07[335] - 公司自2006年起由Grant Thornton LLP担任审计师[315] 业务结构 - 公司有一项业务活动，即拥有净利润权益投资，运营并报告单一经营和报告分部[339] 费用保障与储备 - MV Partners为受托人提供了180万美元的信用证，以保障信托有足够现金支付未来费用[353] - 2022年第一季度至2023年第二季度，受托人预留约126.5万美元现金储备用于支付未来费用[347][354] 储量相关 - 信托需按照SEC规则披露已探明储量，相关数据基于独立工程师和管理团队报告[356][357] - 2021 - 2024年各年末总储量（Boe）分别为1,962,108、1,561,656、1,089,430、618,704 [361] - 2022 - 2024年因生产导致储量净减少分别为497,942 Boe、488,444 Boe、472,747 Boe [364][365][366] - 2022年因开发计划变更储量净增1,442 Boe，因价格上调净增96,047 Boe [364] - 2023年因开发计划变更储量净减21,859 Boe，因作业和开发有效净增38,078 Boe [365] - 2024年因开发计划变更储量净减9,661 Boe，因作业和开发有效净增11,681 Boe [366] 净利润权益入账 - 净利润权益按2007年1月24日转让时MV Partners的历史成本入账，计算后为5038.3675万美元[340]