净收入相关 - 第三季度净收入增长4%达3.6亿美元[1] - 净收入为3800万美元 利润率为11%[1] - 2023年9月30日结束的九个月净收入为90630美元2024年同期为71767美元[11] - 2023年9月30日结束的九个月净收入利润率为7%2024年同期为9%[15] - 全年净收入展望调整为13.97亿 - 14.02亿美元 调整后息税折旧摊销前利润为3.41亿 - 3.46亿美元[1] 调整后息税折旧摊销前利润相关 - 调整后息税折旧摊销前利润为1.01亿美元 利润率为28%[1] - 2023年9月30日结束的九个月调整后的EBITDA为234439美元2024年同期为256935美元[15] - 2023年9月30日结束的九个月调整后的EBITDA利润率为24%2024年同期为24%[15] 服务类收入相关 - 服务类广告收入同比增长11%达2.28亿美元[2] - 家庭服务类收入同比增长约15%[2] - 服务类连续14个季度实现两位数收入增长[2] 现金及资产相关 - 现金及现金等价物为261588美元（2024年9月30日）[9] - 总资产为980208美元（2024年9月30日）[9] - 2023年9月30日结束的九个月经营活动提供的净现金为227110美元2024年同期为214842美元[11] - 2023年9月30日结束的九个月投资活动使用的净现金为46465美元2024年同期为34440美元[11] - 2023年9月30日结束的九个月融资活动使用的净现金为183232美元2024年同期为233007美元[11] - 2023年9月30日结束的九个月现金及等价物和受限现金的期初余额为307138美元期末余额为305454美元2024年期末余额为261977美元[11] 收购相关 - 以8000万美元现金收购RepairPal[1] 自由现金流相关 - 2023年9月30日结束的九个月自由现金流为206260美元2024年同期为188505美元[16]

文章核心观点 - 公司预计第三季度收入为3.57亿美元至3.62亿美元,同比增长5% [1] - 预计每股收益为0.40美元,同比下降49.4% [1] - 公司过去4个季度的业绩均超出预期,平均超出11.7% [2] 广告收入表现 - 广告收入有望受益于广告客户的增加和广告形式的优化 [3][4] - 公司正在向无固定期限的广告计划转型,有利于增加广告客户数量 [3] - 成本-每次点击广告客户的留存率持续提升,有利于收入增长 [4] 业务增长动力 - 家居服务和Request-a-Quote项目持续增长,带动公司业务发展 [5] - 公司持续投资AI和机器学习,优化广告投放,有利于吸引更多广告客户 [6] - 第三季度通常是公司最强劲的季节性旺季 [6] 业绩预期 - 公司有望在本季度业绩中战胜预期 [7][8] - 公司目前评级为Zacks Rank 1,预计将实现业绩超预期 [8]

核心观点 - Yelp被升级为Zacks Rank 1（强力买入）这一评级升级反映出盈利预期的上升趋势可能转化为购买压力和股价上涨投资者可考虑买入Yelp股票[1][2] 关于Zacks评级 - Zacks评级的核心是公司盈利状况的变化该系统追踪卖方分析师对股票当前和未来几年每股收益预期的共识衡量指标Zacks Consensus Estimate对个人投资者有用因为华尔街分析师的评级升级大多受主观因素驱动难以实时观测和衡量而Zacks评级基于盈利预期变化[1] - Zacks评级系统利用与盈利预期相关的四个因素将股票分为五组从Zacks Rank 1（强力买入）到Zacks Rank 5（强力卖出）自1988年以来Zacks Rank 1的股票平均年回报率为+25%[4] - Zacks评级系统在任何时候对其覆盖的4000多只股票保持相同比例的“买入”和“卖出”评级无论市场状况如何只有排名前5%的股票获得“强力买入”评级前20%表明其盈利预期修正特征优越有望在短期内获得超越市场的回报[6] 关于盈利预期与股价关系 - 公司未来盈利潜力的变化（反映在盈利预期修正中）与其股票的近期价格走势被证明有很强的相关性部分原因是机构投资者利用盈利和盈利预期来计算公司股票的公允价值他们的买卖行为导致股票价格波动[3] - 对于Yelp盈利预期上升和随之而来的评级升级从根本上意味着公司基础业务的改善投资者对这种业务改善趋势的看好应会推动股价上涨[3] 关于Yelp的盈利预期修正 - 截至2024年12月的财年这家在线商业评论公司预计每股盈利1.69美元较上年报告数字变化25.2%过去三个月Zacks Consensus Estimate对该公司的预期增长了13.7%[5] Yelp评级升级的意义 - Yelp被升级为Zacks Rank 1使其在估计修正方面位于Zacks覆盖股票的前5%意味着该股票在近期可能会走高[6]

文章核心观点 Yelp因宾夕法尼亚州费斯特维尔麦当劳店获大量与前总统特朗普相关异常评论而暂时禁用新评论，待异常活动减少或停止后会清理页面以呈现真实消费体验评论 [1][2] 分组1：Yelp方面 - Yelp副总裁称评论应基于真实一手体验，异常活动减少或停止后会清理页面呈现真实消费体验评论 [2] - Yelp通常在企业获高度媒体关注致人们未真实消费就发表个人观点时暂停评论 [2] - 2023年Yelp信任与安全报告显示美国112个商业页面因政治或政治人物相关事件收到异常活动警报，超5000条评论被移除 [2] 分组2：麦当劳店方面 - 前总统特朗普访问宾夕法尼亚州费斯特维尔麦当劳店后，该店收到大量异常评论，Yelp使用异常活动警报暂停评论，此前已超145条评论 [1] - 评论内容多样，有批评店主接待特朗普竞选活动，也有五星好评呼吁恢复美元菜单 [1] - 该店加盟商表示组织基本价值观是向访客开放，接受特朗普体验麦当劳工作请求 [3]

文章核心观点 公司通过排名系统和风格评分系统寻找优质股票，价值投资是寻找优质股票的常用方式，Yelp当前可能被低估，是一只优质价值股 [1][4] 公司投资研究方法 - 公司采用排名系统，注重盈利预测和预测修正来寻找优质股票 [1] - 公司开发风格评分系统，突出具有特定特征的股票，价值投资者可关注“价值”类别评级高的股票 [1] Yelp股票情况 - Yelp目前Zacks排名为1（强力买入），价值评分为A [2] - Yelp的市盈率为17.05，低于行业平均的22.82，过去一年远期市盈率最高35.07，最低16.94，中位数23.39 [2] - Yelp的PEG比率为0.66，低于行业平均的1.54，过去一年PEG最高0.69，最低0.66，中位数0.67 [2] - Yelp的市净率为3.09，低于行业平均的7.45，过去12个月市净率最高4.48，最低3.04，中位数3.56 [3] - Yelp的市现率为10.75，低于行业平均的23.57，过去一年市现率最高19.74，最低10.44，中位数14.19 [3]

文章核心观点 - 建议考虑投资Yelp公司股票因其有超预期盈利历史且有望在下个季度财报中延续该趋势 [1] 公司盈利表现 - Yelp在过去两份财报中均超盈利预期，近两个季度平均超预期267.39% [1] - 最近一个季度预期每股盈利0.23美元，实际报告为0.54美元，超预期134.78% [1] - 上一季度共识预期每股盈利0.04美元，实际为0.20美元，超预期400% [1] 盈利预测指标 - Yelp的Zacks盈利ESP为正且Zacks排名良好，是盈利超预期的积极信号 [2] - 盈利ESP为+3.54%，表明分析师看好其近期盈利潜力 [3] - 盈利ESP为负会降低该指标预测能力，但不代表股票盈利不达预期 [3] 盈利与股价关系及建议 - 公司超预期盈利不一定推动股价上涨，未达预期也可能股价平稳 [4] - 建议在季度财报发布前查看公司盈利ESP以提高投资成功率 [4]

文章核心观点 - 结合Zacks Rank和Style Scores系统的价值类别评分，Yelp相比RELX PLC对价值投资者更具吸引力 [1][3] 分组1：投资策略与评级 - 发现价值股的策略是结合强劲的Zacks Rank和Style Scores系统价值类别的高评分 [1] - Yelp和RELX PLC的Zacks Rank分别为1（强力买入）和2（买入），表明Yelp盈利前景改善程度可能更大 [1] 分组2：估值指标 - 价值投资者关注能显示公司当前股价被低估的估值指标，如P/E、P/S、盈利收益率、每股现金流等 [2] - Yelp的预期P/E为20.42，PEG为0.79，P/B为3.09；RELX的预期P/E为29.13，PEG为3.29，P/B为20.56 [2] 分组3：价值评分与结论 - Yelp的价值评分为A，RELX为F [3] - 基于盈利前景和估值数据，Yelp是更优的价值选择 [3]

文章核心观点 - 尽管Yelp在2024年因宏观经济问题表现不佳，但基于其基本面优势、有利估值和技术指标，是值得买入的股票，当前股价接近52周低点，为长期增长提供了有吸引力的切入点 [1][9] 股价表现 - 截至目前Yelp股价暴跌26.2%，表现远逊于科技板块和标准普尔500指数 [1] - 9月27日收盘价34.91美元，接近52周低点32.56美元，较52周高点48.99美元低近29% [1] 估值情况 - 随着股价下跌，Yelp估值更具吸引力，与历史平均水平和行业同行相比，当前市盈率较低，市场可能低估其长期增长前景 [2] 技术信号 - 2024年9月27日，公司股价突破50日移动平均线，释放看涨技术信号，暗示市场情绪可能反转 [3] 基本面与增长动力 - 第二季度业绩出色，营收3.57亿美元，同比增长6%，每股收益54美分，超预期31美分 [4] - 服务业务板块增长显著，家庭服务收入同比增长15%，连续13个季度实现两位数增长，有助于抵消餐饮、零售等业务的疲软 [4] - 产品创新举措，如Request - a - Quote和Yelp Assistant等功能，以及与苹果地图等平台的战略合作，推动了用户参与度 [5] - 持续改进广告技术，拓展自助广告平台，上一季度增长20%，自助渠道是营收增长的主要贡献者 [5] - 公司成本降低、效率提升，第二季度调整后EBITDA利润率同比增长100个基点至26% [6] 竞争态势 - 在本地搜索和广告领域，Yelp面临谷歌、必应和Facebook等科技巨头的激烈竞争，谷歌凭借搜索引擎和地图占据主导地位 [7] - 与竞争对手相比，Yelp专注本地评论和与商家的直接互动，优势在于专业领域专长、可靠评论和针对性广告解决方案 [8] 投资建议 - Yelp目前Zacks排名为1（强力买入），VGM评分为A，结合研究表明此类股票是最佳投资选择 [10]

投资策略 - Zacks Rank系统通过盈利预测和预测修正来寻找优质股票 [1] - 价值投资是寻找优质股票的流行方法 价值投资者使用传统指标和基本面分析来寻找被低估的公司 [1] - Zacks Rank和Style Scores系统结合使用 可帮助投资者找到具有特定特征的股票 例如价值投资者可关注"Value"类别 [1] Yelp公司估值分析 - Yelp目前Zacks Rank为1(强力买入) Value评分为A 其Forward P/E为17.60 低于行业平均的22.89 [2] - Yelp的PEG比率为0.68 远低于行业平均的1.49 显示其增长潜力被低估 [2] - Yelp的P/B比率为3.20 显著低于行业平均的7.41 表明其账面价值被低估 [3] - Yelp的P/CF比率为10.99 远低于行业平均的23.43 显示其现金流状况良好 [3] 投资机会 - Yelp的多个估值指标均低于行业平均水平 表明该公司目前可能被低估 [4] - 结合其强劲的盈利前景 Yelp目前被视为一个优质的价值投资标的 [4]

成长股投资吸引力 - 成长股因其高于平均水平的财务增长而吸引投资者 这些股票通常能够轻易吸引市场关注并产生超额回报 [1] - 寻找优质成长股并不容易 除了波动性外 这些股票本身具有高于平均水平的风险 [1] 成长股筛选工具 - Zacks成长风格评分系统可帮助投资者发现前沿成长股 该系统超越了传统成长属性 分析公司的真实增长前景 [1] - 目前系统推荐Yelp(YELP)作为优质成长股 该公司不仅拥有有利的成长评分 还获得了Zacks最高评级 [1] 成长股表现特征 - 研究表明 具有最佳成长特征的股票持续跑赢市场 [2] - 同时拥有A或B级成长评分和Zacks 1级(强力买入)或2级(买入)评级的股票表现更佳 [2] Yelp的成长潜力 盈利增长 - 盈利增长是投资者最关注的指标 两位数盈利增长通常被视为公司前景强劲的指标 [3] - Yelp历史每股收益增长率为32.4% 预计今年将增长22% 远超行业平均12%的增长率 [3] 资产利用率 - 资产利用率(销售/总资产比率)是成长投资中的重要指标 反映公司利用资产产生销售的效率 [4] - Yelp的S/TA比率为1.38 意味着每1美元资产产生1.38美元销售额 远高于行业平均0.69 [4] - 预计今年销售额将增长6.1% 而行业平均增长率为0% [4] 盈利预测修正 - 盈利预测修正趋势与短期股价走势存在强相关性 [5] - Yelp当前年度盈利预测在过去一个月内上调2.5% [5] 综合评级 - Yelp获得Zacks 1级评级 并基于上述因素获得B级成长评分 [6] - 这种评级组合使Yelp有望实现优异表现 值得成长型投资者关注 [7]