文章核心观点 - 公司公布2024年第四季度财报，营收和每股收益有变化，部分指标超华尔街预期，还介绍了关键指标表现及股价情况 [1][3] 财务数据表现 - 2024年第四季度营收253亿美元，同比增长1.5%，每股收益2.75美元，去年同期为2.47美元 [1] - 营收与Zacks共识预期的253.3亿美元相比，意外偏差为 -0.13%，每股收益意外偏差为 +9.13%，共识预期为2.52美元 [1] 股价表现 - 过去一个月公司股价回报率为 +6.1%，而Zacks标准普尔500综合指数变化为 +1.2% [3] - 股票目前Zacks排名为3（持有），表明短期内表现可能与大盘一致 [3] 关键指标表现 - 国际包裹每单平均收入20.60美元，低于四位分析师平均估计的21.01美元 [4] - 国际包裹出口日均包裹量198万件，高于四位分析师平均估计的186万件 [4] - 国际包裹国内日均包裹量175万件，高于四位分析师平均估计的172万件 [4] - 美国国内包裹陆运每单平均收入10.81美元，高于四位分析师平均估计的10.78美元 [4] - 供应链解决方案收入30.7亿美元，低于六位分析师平均估计的33.1亿美元，同比变化 -9.7% [4] - 国际包裹收入49.2亿美元，高于六位分析师平均估计的48.1亿美元，同比变化 +6.9% [4] - 美国国内包裹收入173.1亿美元，高于六位分析师平均估计的172.3亿美元，同比变化 +2.4% [4] - 国际包裹货运及其他收入1.63亿美元，高于五位分析师平均估计的1.5116亿美元，同比变化 +12.4% [4] - 美国国内包裹陆运收入129.4亿美元，低于五位分析师平均估计的129.9亿美元，同比变化 +2.2% [4] - 美国国内包裹次日达收入26.8亿美元，低于五位分析师平均估计的27.1亿美元，同比变化 +1.1% [4] - 国际包裹国内收入8.87亿美元，高于五位分析师平均估计的8.8071亿美元，同比变化 +5% [4] - 国际包裹出口收入38.7亿美元，高于五位分析师平均估计的37.8亿美元，同比变化 +7.1% [4]

文章核心观点 今日早盘美国股指期货涨跌互现，纳斯达克期货上涨约50点，多家公司因财报表现不及预期或发布低于预期的指引，在盘前交易中股价下跌 [1][3] 各公司情况 联合包裹服务公司（United Parcel Service） - 第四季度每股收益2.75美元，超分析师普遍预期的2.53美元；季度销售额253亿美元，未达分析师普遍预期的254.19亿美元 [2] - 盘前交易中股价下跌13.7%，至115.50美元 [2] 惠而浦公司（Whirlpool Corporation） - 公布的第四季度营收结果逊于预期，并发布了低于预期的2025财年指引 [3] - 盘前交易中股价下跌10.5%，至115.96美元 [3] 信诺集团（The Cigna Group） - 公布的第四季度每股收益逊于预期，且提供的2025财年每股收益指引下限低于预期 [3] - 盘前交易中股价下跌10.4%，至271.74美元 [3] ServiceNow公司 - 公布的第四季度营收结果逊于预期 [3] - 盘前交易中股价下跌9.6%，至1033.40美元 [3] 意法半导体公司（STMicroelectronics） - 公布的第四季度每股收益结果逊于预期，并发布了低于预期的第一季度净营收指引 [3] - 盘前交易中股价下跌8.1%，至22.74美元 [3] 罗伯特·哈夫国际公司（Robert Half Inc.） - 公布第四季度财务业绩后 [3] - 盘前交易中股价下跌5.6%，至65.30美元 [3] 微软公司（Microsoft Corporation） - 第二季度美国通用会计准则每股收益3.23美元，超市场普遍预期的3.11美元；季度营收696亿美元，超分析师普遍预期的687.8亿美元；智能云业务营收255亿美元，增长19% [3] - 盘前交易中股价下跌4.2%，至423.72美元 [3]

财务业绩 - 2024年第四季度营收253.01亿美元，同比增长1.5%；非GAAP调整后运营利润31亿美元，同比增长11.2%；非GAAP调整后摊薄每股收益2.75美元，同比增长11.3%[21][32] - 2024年全年营收910.7亿美元，同比增长0.1%；非GAAP调整后运营利润88.94亿美元，同比下降9.9%；非GAAP调整后摊薄每股收益7.72美元，同比下降12.1%[23] 业务亮点 - 中小企业占美国总业务量的28.9%，同比增加30个基点；全球数字广告平台（DAP）收入33亿美元，同比增长17%[28] - 为约6万辆美国包裹车配备RFID传感器，每日减少1200万次手动扫描；通过“未来网络”完成49项运营关闭，包括永久关闭11座建筑[28] 各业务板块表现 - 美国国内业务第四季度营收173亿美元，同比增长2.2%；非GAAP调整后运营利润18亿美元，同比增长11.0%[41][45] - 国际业务第四季度日均业务量同比增长8.8%；非GAAP调整后运营利润11亿美元，同比增长18.1%[47][51] - 供应链解决方案业务第四季度营收31亿美元，同比下降9.1%；非GAAP调整后运营利润2.84亿美元，同比下降7.8%[53] 2025年展望 - 预计全年营收约890亿美元，非GAAP调整后运营利润率约10.8%，自由现金流约57亿美元[65] - 美国国内业务营收预计下降2.3%，非GAAP调整后运营利润率预计达8.8%，同比增加130个基点[65] 战略举措 - 与最大客户达成协议，加速日均业务量下滑，到2026年下半年业务量降低超50%[29][59] - “效率重塑”计划预计节省约10亿美元，多阶段举措将全面优化流程[29]

文章核心观点 - 联合包裹服务公司（UPS）本季度盈利超预期但营收未达预期，股价年初以来表现优于标普500指数，未来表现取决于管理层财报电话会议评论及盈利预期变化，当前Zacks排名为3（持有），同行业的航空运输服务公司（ATSG）尚未公布2024年12月季度业绩 [1][2][3] 联合包裹服务公司（UPS）业绩情况 - 本季度每股收益2.75美元，超Zacks共识预期的2.52美元，去年同期为2.47美元，本季度盈利惊喜为9.13%，上一季度盈利惊喜为6.67% [1] - 过去四个季度，公司三次超出共识每股收益预期 [2] - 截至2024年12月季度营收253亿美元，未达Zacks共识预期0.13%，去年同期为249.2亿美元，过去四个季度未能超出共识营收预期 [2] 联合包裹服务公司（UPS）股价表现 - 自年初以来，UPS股价上涨约6.1%，而标普500指数上涨2.7% [3] 联合包裹服务公司（UPS）未来展望 - 股票近期价格走势和未来盈利预期的可持续性主要取决于管理层财报电话会议评论 [3] - 投资者可通过公司盈利展望评估股票未来表现，包括当前季度共识盈利预期及预期变化 [4] - 近期盈利预期修正趋势与短期股价走势强相关，投资者可自行跟踪或借助Zacks排名工具 [5] - 财报发布前，UPS盈利预期修正趋势喜忧参半，当前Zacks排名为3（持有），预计短期内股价表现与市场一致 [6] - 未来几天，未来季度和本财年的盈利预期变化值得关注，当前未来季度共识每股收益预期为1.73美元，营收224亿美元，本财年共识每股收益预期为8.72美元，营收945.7亿美元 [7] 行业情况 - Zacks行业排名中，运输-航空货运和货物行业目前处于250多个Zacks行业的后13%，研究显示排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [8] 航空运输服务公司（ATSG）情况 - 尚未公布2024年12月季度业绩，预计本季度每股收益0.35美元，同比增长94.4%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [9] - 预计本季度营收5.128亿美元，较去年同期下降0.8% [9]

文章核心观点 - 联合包裹服务公司（UPS）公布的第四季度业绩逊于预期，股价在盘前交易中下跌，且2025年营收展望低于预期 [1][3] 业绩情况 - 公司第四季度净收入17.2亿美元，即每股2.01美元，营收253亿美元，分析师预期利润21.4亿美元，即每股2.51美元，营收253.5亿美元 [1] - 剔除6.39亿美元主要与养老金相关的费用后，公司调整后每股收益（EPS）为2.75美元，高于分析师预期的每股2.51美元 [2] - 这是公司连续第二个季度实现营收和利润同比增长，此前在疫情期间需求达到创纪录水平后，经历了几个季度的下滑 [2] 展望与举措 - 公司预计2025年营收约890亿美元，低于分析师预计的超950亿美元 [3] - 公司启动“多年效率重塑”计划，预计节省约10亿美元 [3] 股价表现 - 周四盘前交易中，公司股价下跌10% [1] - 截至周四，公司股价在过去12个月中下跌约15% [3]

2024年第四季度财务数据关键指标变化 - 2024年第四季度总营收253.01亿美元，较2023年的249.17亿美元增长1.5%[2] - 2024年第四季度总运营利润29.26亿美元，较2023年的24.77亿美元增长18.1%[2] - 2024年第四季度净利润17.21亿美元，较2023年的16.05亿美元增长7.2%[2] - 2024年第四季度总运营费用223.75亿美元，较2023年的224.40亿美元下降0.3%[2] - 2024年第四季度综合包裹量16.19亿件，较2023年的16.30亿件下降0.7%[5] - 2024年第四季度平均每日包裹量2610.9万件，较2023年的2587.3万件增长0.9%[5] - 2024年第四季度综合每件平均收入13.44美元，较2023年的13.11美元增长2.5%[5] 2024年第四季度各业务线数据关键指标变化 - 2024年第四季度美国国内包裹业务营收173.12亿美元，较2023年的169.39亿美元增长2.2%[2] - 2024年第四季度国际包裹业务营收49.23亿美元，较2023年的46.06亿美元增长6.9%[2] - 2024年第四季度供应链解决方案业务营收30.66亿美元，较2023年的33.72亿美元下降9.1%[2] 2024年财务数据关键指标变化 - 2024年总营收9.107亿美元，较2023年的9.0958亿美元增长0.1%[9][12] - 2024年总运营利润8468万美元，较2023年的9141万美元下降7.4%[9] - 2024年净利润5782万美元，较2023年的6708万美元下降13.8%[9] - 2024年基本每股收益6.76美元，较2023年的7.81美元下降13.4%[9] - 2024年总运营费用8.2602亿美元，较2023年的8.1817亿美元增长1.0%[9] - 2024年综合包裹量56.72亿件，较2023年的56.62亿件增长0.2%[12] - 2024年平均每日包裹量2241.8万件，较2023年的2229万件增长0.6%[12] - 2024年末总资产7.007亿美元，较2023年末的7.0857亿美元略有下降[16] - 2024年净利润57.82亿美元，较2023年的67.08亿美元有所减少[18][22][24] - 2024年经营活动产生的净现金为101.22亿美元，2023年为102.38亿美元[18][20] - 2024年自由现金流（非GAAP指标）为63.02亿美元，高于2023年的52.54亿美元[20] - 2024年非GAAP调整后EBITDA为125.03亿美元，2023年为132.39亿美元[22] - 2024年非GAAP调整后总债务为281.43亿美元，2023年为284.23亿美元[22] - 2024年非GAAP调整后总债务与净利润之比为4.87，2023年为4.24[22] - 2024年非GAAP调整后总债务与非GAAP调整后EBITDA之比为2.25，2023年为2.15[22] - 2024年非GAAP调整后投入资本回报率为19.6%，2023年为21.9%[24] - 2024年净收入与平均投入资本之比为12.8%，2023年为14.9%[24] - 2024年GAAP运营利润为29.26亿美元，运营利润率为11.6%；2023年分别为24.77亿美元和9.9%[26] - 2024年非GAAP调整后运营利润为31亿美元，运营利润率为12.3%；2023年分别为27.87亿美元和11.2%[26] - 2024年总转型战略成本为9500万美元，占比0.4%；2023年为1.99亿美元，占比0.8%[26] - 2024年商誉和资产减值费用为6000万美元，占比0.2%；2023年为1.11亿美元，占比0.5%[26] - 2024年多雇主养老金计划退出费用为1900万美元，占比0.1%；2023年无此项费用[26] - 2024年GAAP净收入为17.21亿美元，摊薄后每股收益为2.01美元；2023年分别为16.05亿美元和1.87美元[33] - 2024年非GAAP调整后净收入为23.6亿美元，摊薄后每股收益为2.75美元；2023年分别为21.17亿美元和2.47美元[33] - 2024年GAAP运营利润为84.68亿美元，运营利润率为9.3%；2023年分别为91.41亿美元和10.0%[42] - 2024年非GAAP调整后运营利润为88.94亿美元，运营利润率为9.8%；2023年分别为98.73亿美元和10.9%[42] - 2024年总转型战略成本为3.22亿美元，占比0.4%；2023年为4.35亿美元，占比0.5%[42] - 2024年出售Coyote业务获得1.56亿美元税前收益，占比 - 0.2%；2023年无此项收益[42] - 2024年国际监管一次性支付8800万美元，占比0.1%；2023年无此项支出[42] - 2024年商誉和资产减值费用为1.08亿美元，占比0.2%；2023年为2.36亿美元，占比0.3%[42] - 2024年GAAP其他收入（费用）为 - 10.26亿美元；2023年为 - 5.68亿美元[42] - 2024年非GAAP调整后其他收入（费用）为 - 3.55亿美元；2023年为 - 2.09亿美元[42] - 2024年GAAP所得税费用为16.6亿美元；2023年为18.65亿美元[46] - 2024年非GAAP调整后所得税费用为19.24亿美元；2023年为21.1亿美元[46] - 2024年GAAP净收入为57.82亿美元，2023年为67.08亿美元；2024年GAAP摊薄后每股收益为6.75美元，2023年为7.80美元[52] - 2024年总转型战略成本为2.45亿美元，2023年为3.33亿美元；2024年非GAAP调整后净收入为66.15亿美元，2023年为75.54亿美元[52] - 2024年出售Coyote物流业务获得1.56亿美元税前收益[52][53] - 2024年转型2.0总成本为6300万美元，2023年为1.63亿美元；Fit to Serve成本为1.55亿美元，2023年为1.60亿美元[52] - 2024年养老金调整为5.06亿美元，2023年为2.74亿美元[52] 2024年各业务线数据关键指标变化 - 2024年美国国内包裹业务营收6.0376亿美元，较2023年的6.0205亿美元增长0.3%[9][12] - 2024年国际包裹业务营收1.796亿美元，较2023年的1.7831亿美元增长0.7%[9][12] - 2024年供应链解决方案业务营收1.2734亿美元，较2023年的1.2922亿美元下降1.5%[9][12] - 2024年美国国内包裹GAAP运营利润为16.81亿美元，利润率为9.7%；2023年分别为14.48亿美元和8.5%[37] - 2024年国际包裹GAAP运营利润为10.19亿美元，利润率为20.7%；2023年分别为8.9亿美元和19.3%[37] - 2024年供应链解决方案GAAP运营利润为2.26亿美元，利润率为7.4%；2023年分别为1.39亿美元和4.1%[37] - 2024年美国国内包裹GAAP运营费用为560.31亿美元，同比增长1.8%；运营利润为43.45亿美元，同比下降15.7%[57] - 2024年国际包裹GAAP运营费用为147.69亿美元，同比增长1.2%；运营利润为31.91亿美元，同比下降1.2%[57] - 2024年供应链解决方案GAAP运营费用为118.02亿美元，同比下降3.0%；运营利润为9.32亿美元，同比增长23.6%[57] - 2024年美国国内包裹GAAP每件成本为11.42美元，同比增长0.6%；非GAAP调整后每件成本为11.38美元，同比增长0.8%[59] 2024年飞机相关数据 - 截至2024年12月31日，公司自有和/或运营的飞机数量为291架，租赁和包机数量为243架，已订购数量为25架[62]

文章核心观点 - 分析联合包裹服务公司（United Parcel Service, Inc.）股价走势 [1] 公司情况 - 联合包裹服务公司自2009年呈长期上升趋势，2022年达到233美元的历史高点后下跌，至今跌幅48%至121美元 [1] 分析师情况 - 分析师Yavuz Akbay有超5年解读复杂财务数据、开发复杂数学模型及建模预测经验，利用机器学习算法加强财务分析并提供准确及时建议，拥有工商管理学士学位，正在攻读经济学硕士学位 [1]

文章核心观点 联合包裹服务公司（UPS）将于周四上午公布第四季度财报，分析师预计公司将连续第二个季度实现营收和利润同比增长，多数分析师看好该公司股票 [1] 分析师预期 - 分析师预计公司净收入为21.4亿美元，即每股2.51美元，营收为253.5亿美元，去年同期利润为16.1亿美元，即每股1.87美元，营收为249.2亿美元 [2] - 若达到预期，公司将连续第二个季度实现营收和利润同比增长 [3] 公司情况 - 公司股价周一盘中上涨2.5%，过去12个月下跌约15% [4] - 首席执行官卡罗尔·托梅在第三季度报告中称第三季度是公司“充满挑战的18个月”的结束，并将2024年营收预期下调至911亿美元，低于此前的约930亿美元 [3] - 公司计划在周一市场开盘前公布第四季度财报，此前经历了几个季度的销售下滑后，营收和利润预计将连续第二个季度同比增长 [4] 分析师评级 - 在Visible Alpha追踪的15位覆盖UPS的分析师中，12位给予“买入”评级，2位给予“持有”评级，1位给予“卖出”评级，共识目标价为153.73美元，较上周五收盘价高出逾15% [1]

文章核心观点 文章主要介绍了Crude Value Insights的投资服务和社区，鼓励用户注册免费试用[1][2][3] 分组1：投资服务和社区介绍 - 提供专注于石油和天然气的投资服务和社区，关注现金流及相关公司，挖掘价值和增长潜力 [1] - 订阅者可使用50多只股票的模拟账户、获取勘探与生产公司的深入现金流分析，并参与该行业的实时聊天讨论 [2] 分组2：推广活动 - 邀请用户注册两周免费试用，开启石油和天然气投资新体验 [3]

文章核心观点 公司将于1月30日盘前公布2024年第四季度财报，虽有盈利潜力但面临高劳动力成本等挑战，投资者应谨慎等待合适入场点 [1][15] 财报信息 - 2024年第四季度每股收益（EPS）共识估计在过去60天内微升，为2.52美元/股，同比增长2% [2] - 2024年第四季度收入共识估计为253.4亿美元，同比增长1.7% [2] 盈利历史与预测 - 过去四个季度中，公司三次超过Zacks共识估计，一次未达预期，平均超出幅度为1.5% [3] - 模型预测此次公司盈利将超预期，当前盈利预期偏差（ESP）为+0.97%，Zacks评级为3（持有） [4] 影响Q4业绩因素 不利因素 - 高劳动力成本或损害公司第四季度盈利表现，2023年与工会达成的劳工协议可能增加了劳动力成本 [5] 有利因素 - 低燃料成本有助于提升公司第四季度盈利表现 [6] - 美国国内包裹业务和国际包裹业务收入增长推动公司第四季度营收，美国国内包裹业务受益于强劲零售销售环境，国际包裹业务受益于中国出口增加 [6] - 预计2024年第四季度美国国内包裹业务收入同比增长1.7% [7] - 预计12月底季度国际包裹业务收入同比增长5% [8] 股价表现 - 过去一年公司股价表现不佳，下跌16.3%，逊于行业10.2%的跌幅，同期标准普尔500指数上涨25.3%，Zacks运输板块微涨0.9%，也落后于竞争对手联邦快递和航空运输服务公司 [9] 估值情况 - 从市销率来看，公司估值较行业有折扣，远期市销率为1.2，行业为1.83，且低于过去五年中位数1.54，价值评分为A [12] 投资分析 有利因素 - 电子商务需求虽从疫情高峰回落但仍强劲，将支持公司增长 [13] - 2023年公司自由现金流达53亿美元，展现出财务实力 [13] 不利因素 - 地缘政治不确定性和高通胀影响消费者信心和增长预期 [14] - 2024年公司预计收入910亿美元（此前预期930亿美元），预计综合调整后运营利润率为9.6%，高劳动力成本影响盈利 [14] 建议 - 投资者在1月30日财报发布前不应急于买入公司股票，应密切关注股票动态以寻找更合适的入场点 [15]