公司整体财务数据关键指标变化 - 2021年公司总营收和其他收入为6.49亿美元，2020年为4.32亿美元，2019年为6.73亿美元[27] - 2021年公司净利润为5342万美元，2020年净亏损747万美元，2019年净利润为1.06亿美元[27] 公司投资组合租赁数据 - 截至2021年12月31日，公司工业投资组合可租赁面积为170万平方英尺，出租率达100%；TRCC商业投资组合可租赁面积为57.54万平方英尺，出租率为88.5%[36] - 截至2021年12月31日，2029年到期的租赁年化基础租金为393.1万美元，占年最低租金的62.46%[46] 公司项目开发与交易 - 2021年第一季度，公司与Majestic成立合资企业，开发一座62.93万平方英尺的工业建筑，预计2022年完工[40] - 2021年第四季度，公司以465.5万美元出售17.1英亩土地给Scannell Properties[41] - 2021年第一季度，公司向TRC - MRC 4 LLC贡献公允价值为846.4万美元的土地，实现土地销售利润278.5万美元[42] - 2021年11月，第三方行使土地期权，以1521.3万美元从18 - 19 West LLC合资企业购买土地[42] 公司合资企业运营 - 2021年，公司与TA/Petro的合资企业在TRCC经营两个旅行和卡车停靠设施等[50] 公司项目许可与授权 - 2021年，Kern县监事会批准公司在TRCC开发最多495套多户住宅的有条件使用许可[53] - 截至2021年12月31日，TRCC工业总授权面积19300941平方英尺，已使用5925943平方英尺，可用13374998平方英尺；商业零售总授权面积956309平方英尺，已使用637695平方英尺，可用318614平方英尺[56] 市场空置率与租赁率情况 - 2021年第四季度，内陆帝国空置率降至历史低点0.5%，租赁率同比增长44%，年吸纳量达2910万平方英尺[63] - 2021年第四季度，洛杉矶北部工业市场空置率降至历史低点0.6%，平均要价租金较上一季度增长9.6%[64] 公司项目所有权与规划 - 截至2021年12月31日，公司在Centennial项目中拥有93.03%的所有权权益[76] - 截至2021年12月31日，公司住宅房地产开发项目总授权面积46750英亩，住房单元34783个，商业开发面积15360000平方英尺，开放区域30326英亩，累计成本300653000美元[84] - 公司Mountain Village项目占地26417英亩，获批3450套住房、160000平方英尺商业开发面积、750个酒店客房和21335英亩开放空间[72] - 公司Centennial项目占地12323英亩，获批19333套住房单元（含近3500套经济适用房）和10100000平方英尺商业开发面积[76] 公司油气业务数据 - 截至2021年12月31日，10332英亩土地用于油气生产租赁，2021年运营商生产并销售约75006桶石油和64000千立方英尺干气[89] - 2021、2020、2019年公司基于平均特许权使用费率的石油日产量分别为29、37、78桶[89] - 截至2021年12月31日，租赁土地上有310口活跃油井，2021年租赁特许权使用费率平均约为石油产量的14%[89] - 油价自2020年12月31日以来涨幅超52%，公司最大的石油特许权租户加州资源公司2020年破产重组，2021年恢复13口油井生产[90] 公司土地租赁业务 - 公司将约2000英亩土地租给National用于生产波特兰水泥，水泥厂年产能超100万吨，租约2026年到期，National有续租选项[91] - 公司将521英亩土地租给Granite Construction和Griffith Construction用于开采建筑材料，2022年水销售机会取决于降雨降雪量和加州州水项目分配，截至2021年12月31日，2022年州水项目分配为合同量的15%[93] 公司水销售业务 - 2015年公司与PEF签订水销售协议，PEF每年最多可购买3500英亩英尺水至2030年7月，有续租选项，需支付年期权费为最高年付款的30%，水价为每英亩英尺1188美元，每年递增3%[94] - 2022年加州州水项目预计供水为全额权利的15%，可能随冬季风暴数量变化[101] 公司农业业务数据 - 公司在圣华金谷种植永久性作物，包括1036英亩酿酒葡萄、2262英亩杏仁和1053英亩开心果，在羚羊谷管理626英亩苜蓿和草料种植，还定期出租530英亩土地[95] - 2021年美国杏仁产量预计约28亿磅，上一年为31亿磅；开心果产量预计约12亿磅，上一年为11亿磅[96] - 2021年公司葡萄作物48%卖给一家酒庄，31%卖给另一家酒庄；杏仁最大买家占32%；开心果最大买家占73%[99] 公司牧场运营数据 - 截至2021年12月31日，牧场运营中约256000英亩用于放牧租赁，占总收入33%，狩猎管理占39%[104] 公司员工情况 - 截至2021年12月31日，公司有90名全职员工，无员工受集体谈判协议覆盖[115] 公司债务情况 - 公司长期债务包括一笔5083.7万美元的定期贷款，利率固定为4.16%，另一笔194.7万美元的定期贷款，固定利率为4.25%[313] 公司可交易证券资产情况 - 截至2021年12月31日，公司可交易证券资产总计1059万美元，加权平均利率为0.20%[318] - 截至2020年12月31日，公司可交易证券资产总计276.6万美元，加权平均利率为0.99%[320] - 公司利率波动风险因可交易证券余额较上一年减少而略有降低[320] 公司应收账款情况 - 截至2021年12月31日，公司应收账款为647.3万美元，其中240.9万美元（占比37%）面临价格变动风险，均为开心果[322] - 2021年12月31日记录的开心果应收账款估计价格为每磅2.14美元，2020年12月31日为每磅2.04美元[323] - 开心果每磅价格每变动0.01美元，公司开心果应收账款将增加或减少1.12万美元[323] - 过去三年开心果每磅价格范围在1.98美元至2.14美元之间[323] 公司投资活动目标与信贷额度 - 公司投资活动主要目标是保全本金、最大化收益和审慎管理风险，投资限于到期期限少于五年且获穆迪或标普投资级评级的证券[311] - 公司循环信贷额度（RLC）无未偿还余额，利率可浮动在选定伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）上加1.50%，或在有限时间内固定在LIBOR上加1.50%[312]

公司现金及受限资金情况 - 截至2021年9月30日，公司受限现金为80.3万美元[33] 公司普通股流通股数情况 - 2021年第三季度，公司普通股加权平均流通股数为26,351,254股，2020年同期为26,229,226股；2021年前九个月为26,336,247股，2020年同期为26,193,058股[37] 公司可供出售证券情况 - 截至2021年9月30日，可供出售证券成本为779.4万美元，公允价值为779.1万美元；2020年12月31日成本为276.6万美元，公允价值为277.1万美元[39] 公司有价证券收益损失情况 - 截至2021年9月30日，有价证券公允价值低于成本基础30万美元，未实现持有总收益为10万美元，未实现持有总损失为40万美元[40] 公司应计利息应收款情况 - 截至2021年9月30日，应计利息应收款余额总计3.8万美元[41] 公司国债、机构票据及公司票据到期金额情况 - 截至2021年9月30日，美国国债和机构票据到期金额为85.6万美元，公司票据到期金额为687万美元；2020年12月31日，美国国债和机构票据到期金额为80.1万美元，公司票据到期金额为195万美元[44] 公司房地产开发累计成本情况 - 截至2021年9月30日，房地产开发累计成本为3.16143亿美元，2020年12月31日为3.10439亿美元[45] 公司水配水权及购水合同情况 - 公司每年获得州水项目（SWP）配水权总计3444英亩 - 英尺，与Nickel Family, LLC的购水合同每年需购买6693英亩 - 英尺水[47] 公司水购买成本情况 - 2021年水的购买成本为每英亩 - 英尺817美元，购买成本每年根据消费者价格指数或3%中较高者增加[48] 公司售水业务数据情况 - 2021年9月30日，售水量为13199英亩 - 英尺，收入为1498.6万美元，销售成本为1029.7万美元，利润为468.9万美元；2020年9月30日，售水量为4625英亩 - 英尺，收入为547.1万美元，销售成本为326.4万美元，利润为220.7万美元[49] 公司水合同成本及资产投资情况 - 2021年9月30日，公司购买水合同的净成本为2343.8万美元，2020年12月31日为2446万美元；未来使用的总水成本为2827.2万美元，2020年为3223.8万美元；水资产净投资为5171万美元，2020年为5669.8万美元[50] 公司未来用水及购水合同总量情况 - 2021年9月30日，公司持有的未来用水总量为110151英亩 - 英尺，2020年为117041英亩 - 英尺；购买水合同总量为31433英亩 - 英尺，与2020年持平；两者总计为141584英亩 - 英尺，2020年为148474英亩 - 英尺[51] 公司应计负债及其他情况 - 2021年9月30日，公司应计负债及其他总计432.5万美元，2020年为330.5万美元[52] 公司长期债务情况 - 2021年9月30日，公司长期债务（扣除流动部分）为4929万美元，2020年为5258.7万美元[53] 公司其他负债情况 - 2021年9月30日，公司其他负债总计1650.3万美元，2020年为1901.7万美元[54] 公司绩效条件授予股份情况 - 截至2021年9月30日的九个月，公司绩效条件授予的阈值绩效为32282股，目标绩效为515919股，最大绩效为924338股[56] 公司股票授予期末情况 - 截至2021年9月30日的九个月，公司股票授予期末（假设目标达成）为769456股[56] 公司利率互换协议情况 - 2021年9月30日，公司利率互换协议公允价值为 - 369.2万美元，2020年为 - 592.9万美元；名义金额2021年为5186.9万美元，2020年为5488.7万美元，加权平均利率支付率均为4.16%[62] 公司所得税情况 - 2021年前九个月，公司所得税费用为123.7万美元，2020年为111.1万美元；有效税率2021年为38%，2020年为229%[64] - 截至2021年9月30日，公司所得税应收款为67.4万美元[64] 公司水合同付款情况 - 2021年公司已支付水合同最低年度付款1231万美元，截至2021年9月30日，未来水付款合同义务为2.66116亿美元[66] 公司向保护协议支付费用情况 - 公司按2008年保护协议每年向Tejon Ranch Conservancy支付约80万美元直至2021年，累计支付1176万美元[67] 公司土地留置权及债券债务情况 - 西CFD对公司420英亩土地设置留置权，以担保与TRCC - West相关的2862万美元债券债务；东CFD对1931英亩土地设置留置权，以担保与TRCC - East相关的7596.5万美元债券债务，东CFD还有约4403.5万美元额外债券授权可未来出售[73] 公司备用信用证情况 - 与东CFD债券发行相关的备用信用证金额为439.3万美元，每年费用约6.8万美元[74] 公司东CFD债券额外资金及特别税情况 - 截至2021年9月30日，东CFD债券有1564.794万美元额外改善资金可用于未来公共基础设施成本报销，2021财年公司预计支付约286万美元特别税[75] 公司相关法律判决情况 - 2015年12月23日法院批准判决，公司在羚羊谷地下水案判决中的分配量与百年项目供水计划预期一致，2021年7月21日相关上诉挑战均已解决，判决最终生效[86][87] - 2021年10月4日，第九巡回上诉法院驳回Tehachapi Uplands Multiple Species Habitat Conservation Plan诉讼上诉，公司许可证继续有效[81] - 2021年9月22日，上诉法院一致维持中央三角洲行动和CFS行动的高等法院判决[95] - 2021年3月22日，法院作出有利于公司和县政府的最终判决，CBD未在截止日期前提起上诉，判决生效[100] 公司相关法律诉讼情况 - 2010年6月3日，Central Delta Petitioners在萨克拉门托县高等法院起诉，挑战SWP合同的蒙特雷修正案及2010年环境影响报告，DWR根据修正案将约2万英亩土地转让给KCWA[89] - 2010年7月2日，Central Delta Petitioners在克恩县高等法院提起Central Delta II诉讼，挑战KWB财产从KCWA转移到KWBA的有效性，此案待Central Delta Action结果[90] - 2010年6月3日，Rosedale Petitioners在克恩县高等法院起诉，称2010年EIR未充分评估KWB运营潜在影响，该诉讼仅涉及TCWD，后移至萨克拉门托县高等法院[91] 公司福利计划缴款情况 - 公司预计2021年向福利计划缴款16.5万美元[106] 公司福利计划投资组合情况 - 2021年9月30日，福利计划投资组合约35%为股票、64%为债券、1%为货币市场基金；2020年12月31日，该比例分别为65%、34%、1%[107] 公司福利计划相关比率情况 - 2021财年和2020财年确定净定期养老金成本使用的加权平均贴现率为2.5%[107] - 2021财年和2020财年计划资产的假设预期长期回报率为7.3%[107] 公司福利计划成本及收益情况 - 截至2021年9月30日的九个月，福利计划利息成本为21.9万美元，2020年同期为25.5万美元[108] - 截至2021年9月30日的九个月，福利计划预期计划资产回报为56.4万美元，2020年同期为48.3万美元[108] - 截至2021年9月30日的九个月，福利计划净摊销和递延为5.4万美元，2020年同期为5.1万美元[108] - 截至2021年9月30日的九个月，福利计划总净定期养老金收益为29.1万美元，2020年同期为17.7万美元[108] 公司SERP养老金和退休费用情况 - 2021年前九个月SERP养老金和退休费用为21.6万美元，2020年同期为23.7万美元[109] 公司商业/工业房地产开发板块收入情况 - 2021年前九个月商业/工业房地产开发板块收入为1282万美元，2020年同期为714.4万美元[110] 公司度假村/住宅房地产开发板块亏损情况 - 2021年前九个月度假村/住宅房地产开发板块亏损131.4万美元，2020年同期亏损122.5万美元[111] 公司矿产资源板块收入情况 - 2021年前九个月矿产资源板块收入为1935.4万美元，2020年同期为927.6万美元[113] 公司农业板块收入情况 - 2021年前九个月农业板块收入为761.2万美元，2020年同期为969.8万美元[114] 公司牧场运营板块收入情况 - 2021年前九个月牧场运营板块收入为286.8万美元，2020年同期为248.3万美元[115] 公司对非合并合资企业投资情况 - 截至2021年9月30日，公司对非合并合资企业的投资为4251.7万美元[116] 公司对Petro Travel Plaza Holdings LLC投资情况 - 截至2021年9月30日，公司对Petro Travel Plaza Holdings LLC的投资为2681.2万美元[117] 公司TRC - MRC 4 LLC建设贷款余额情况 - 截至2021年9月30日，TRC - MRC 4 LLC建设贷款余额为173.2万美元[119] 公司在与洛克菲勒集团合资企业股权投资额情况 - 截至2021年9月30日，公司在与洛克菲勒集团的两个合资企业中的股权投资额为1019.6万美元[119] 公司非合并合资企业总收入情况 - 2021年前三季度，公司非合并合资企业总收入为1.10156亿美元，2020年同期为7525.9万美元[123] - 2021年前三个月，公司非合并合资企业总收入为433.04万美元，2020年同期为275.97万美元[121] 公司TRCC/Rock Outlet Center LLC定期票据情况 - 截至2021年9月30日，TRCC/Rock Outlet Center LLC定期票据未偿还余额为2904.6万美元，较之前减少460万美元[122] 公司对Centennial Founders, LLC持股情况 - 截至2021年9月30日，公司拥有Centennial Founders, LLC 92.97%的股份[122] 公司水合同及用水情况 - 公司为水合同及相关成本支付620.1万美元，有权获得15547英亩 - 英尺的水用于5496英亩土地[125] 公司长期债务余额及利率情况 - 截至2021年9月30日，公司一项长期债务余额为5186.9万美元，利率固定为4.16%；另一项为200.9万美元，固定利率为4.25%[241] 公司可销售证券情况 - 截至2021年9月30日，公司可销售证券总额为779.4万美元，加权平均利率为0.16%[245] 公司RLC未偿还余额及利率情况 - RLC截至2021年9月30日无未偿还余额，利率可浮动或固定，浮动利率为选定LIBOR利率上加1.50%[240] 公司投资活动限制情况 - 公司投资活动限制投资于到期期限少于五年且获穆迪或标准普尔投资级评级的证券[239] 公司市场风险情况 - 公司面临利率和商品价格方面的市场风险，包括利率变动、信用风险等[237] 公司可交易证券资产及长期债务情况 - 2021年可交易证券资产为2766美元，加权平均利率为0.99%[247] - 长期债务（475万美元票据）2021 - 2025年及以后分别为244美元、254美元、265美元、277美元、289美元、862美元，加权平均利率为4.25%[247] - 长期债务（7000万美元票据）2021 - 2025年及以后分别为4051美元、4221美元、4429美元、4624美元、4825美元、32737美元，加权平均利率为4.16%[247] 公司应收账款及开心果销售情况 - 2021年9月30日，公司应收账款为597.4万美元，其中58%即346.2417万美元为开心果销售应收账款，面临价格变动风险[249] 公司开心果应收账款价格情况 - 2021年9月30日记录的剩余开心果应收账款预计价格为每磅2.14美元，2020年12月31日为每磅2.04美元[250] 公司开心果价格变动影响情况 - 开心果每磅价格每变动0.01美元，公司开心果应收账款增加或减少1.62万美元[250] 公司过去三年开心果价格范围情况 - 过去三年开心果每磅价格范围为2.12 - 3.31美元[250]

财务数据关键指标变化 - 截至2021年6月30日，公司受限现金为80.3万美元[33] - 2021年和2020年截至6月30日的三个月，普通股加权平均流通股数分别为26,343,353股和26,220,575股；六个月分别为26,328,620股和26,174,775股[38] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，可供出售证券成本分别为916.3万美元和276.6万美元，公允价值分别为916.1万美元和277.1万美元[39] - 截至2021年6月30日，有价证券公允价值低于成本基础2000美元，未实现持有总收益为2000美元，未实现持有总损失为4000美元[41] - 截至2021年6月30日，应计利息应收款余额总计4.8万美元，包含在合并资产负债表的其他资产项目中[42] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，有价证券按面值计算的到期情况：2021年分别为385万美元和275.1万美元；2022年为522.6万美元[45] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，房地产开发累计成本分别为3.1309亿美元和3.10439亿美元[46] - 2021年6月30日和2020年6月30日，水的销售英亩 - 英尺数分别为10,596和4,625；收入分别为1186.2万美元和547.1万美元；销售成本分别为791.8万美元和326.4万美元；利润分别为394.4万美元和220.7万美元[50] - 2021年6月30日，公司购买水合同的净成本为2378万美元，2020年12月31日为2446万美元；未来使用水的总成本为3064.2万美元，2020年12月31日为3223.8万美元；水资产净投资为5442.2万美元，2020年12月31日为5669.8万美元[51] - 2021年6月30日，公司持有的未来使用水总量为112422英亩 - 英尺，2020年12月31日为117041英亩 - 英尺；购买水合同总量为31433英亩 - 英尺，与2020年12月31日持平；两者总计为143855英亩 - 英尺，2020年12月31日为148474英亩 - 英尺[52] - 2021年6月30日，公司应计负债及其他总计253.6万美元，2020年12月31日为330.5万美元[53] - 2021年6月30日，公司长期债务（扣除当前部分）为5039万美元，2020年12月31日为5258.7万美元[54] - 2021年6月30日，公司其他负债总计1699.8万美元，2020年12月31日为1901.7万美元[55] - 截至2021年6月30日的六个月，公司绩效条件授予的阈值绩效为32282股，目标绩效为515919股，最大绩效为924338股；目标达成情况下，期末未完成的股票授予为756213股[58] - 2021年上半年，公司股票补偿成本总计235.6万美元，2020年为304.8万美元[60] - 截至2021年6月30日，利率互换协议公允价值为 - 414.8万美元，2020年12月31日为 - 592.9万美元；加权平均付息率均为4.16%[64] - 2021年上半年，公司所得税费用为113.9万美元，2020年上半年为70.8万美元；有效税率分别为39%和 - 234%[66] - 2021年公司水合同预计总支付1214.2万美元，截至2021年6月30日已支付1023.8万美元；截至2021年6月30日，未来水支付的合同义务为26590.8万美元[68] - 公司每年需向Tejon Ranch Conservancy支付约80万美元直至2021年[69] - 截至2021年6月30日，East CFD债券有1578.3万美元额外改善资金可用于未来公共基础设施成本报销；2021财年公司预计支付约247.3万美元特别税[73] - 公司预计2021年向福利计划缴款16.5万美元[106] - 2021年6月30日，福利计划投资组合约35%为股票、64%为债券、1%为货币市场基金；2020年12月31日，该比例分别为65%、34%、1%[107] - 2021财年和2020财年确定净定期养老金成本时使用的加权平均贴现率为2.5%[107] - 2021财年和2020财年计划资产的假设预期长期回报率为7.3%[107] - 截至2021年6月30日的六个月，福利计划利息成本为14.6万美元，2020年同期为17万美元[108] - 截至2021年6月30日的六个月，福利计划预期资产回报为37.6万美元，2020年同期为32.2万美元[108] - 截至2021年6月30日的六个月，福利计划净摊销和递延为3.6万美元，2020年同期为3.4万美元[108] - 截至2021年6月30日的六个月，福利计划总净定期养老金收益为19.4万美元，2020年同期为11.8万美元[108] - 2021年上半年SERP养老金和退休费用总计为14.4万美元，2020年同期为15.8万美元[109] - 截至2021年6月30日，公司对非合并合资企业的投资为3928.8万美元，上半年来自非合并合资企业的收益为130.6万美元[115] - 截至2021年6月30日，公司对Petro Travel Plaza Holdings LLC的投资为2502.6万美元，公司拥有其50%的投票权，但参与60%的损益分配[116] - 2021年3月25日成立的TRC - MRC4 LLC，建设贷款为4750万美元，截至6月30日，未偿还余额为96.8万美元[118] - 2021年Q2公司非合并合资企业总收入为3892.2万美元，2020年同期为2015.1万美元；收益为222.4万美元，2020年同期为187.4万美元[120] - 截至2021年6月30日，TRCC/Rock Outlet Center LLC定期票据未偿还余额为3396.3万美元，公司和洛克菲勒为债务履约提供担保[121] - 截至2021年6月30日，公司拥有Centennial Founders, LLC 92.90%的股份[121] - 2021年上半年，公司各合资企业总收入为6685.2万美元，2020年同期为4766.2万美元[122] - 截至2021年6月30日，公司为水合同及相关成本支付了412.9万美元[124] - 截至2021年6月30日，RLC无未偿还余额，利率可浮动或固定[124] - 截至2021年6月30日，公司两笔长期债务余额分别为5287.5万美元和207万美元，利率分别固定为4.16%和4.25%[125] - 截至2021年6月30日，公司可交易证券总额为916.3万美元，加权平均利率为0.27%[129] - 截至2021年6月30日，公司应收账款为137.7万美元，其中11.6万美元（8%）为开心果销售应收账款，面临价格变动风险[123] - 2021年6月30日记录的开心果剩余应收账款估计价格为每磅2.04美元，与2020年12月31日水平持平[124] - 开心果每磅价格每变动0.01美元，公司开心果应收账款将增加或减少570美元[124] 水业务数据关键指标变化 - 公司每年获得州水项目（SWP）配水权总计3444英亩 - 英尺，合同至2035年；2013年起每年从Nickel Family, LLC购买6693英亩 - 英尺水，合同初始期限至2044年[48] - 2021年水的购买成本为每英亩 - 英尺817美元，购买成本每年按消费者价格指数或3%中较高者增加[49] 各业务线收入及利润变化 - 2021年Q2商业/工业房地产开发板块收入为812.6万美元，2020年同期为211.4万美元；上半年收入为1035.4万美元，2020年同期为443.4万美元[110] - 2021年Q2度假村/住宅房地产开发板块亏损43.9万美元，2020年同期亏损32.6万美元；上半年亏损99.2万美元，2020年同期亏损95.2万美元[111] - 2021年Q2矿产资源板块收入为740.4万美元，2020年同期为177.6万美元；上半年收入为1458万美元，2020年同期为795.4万美元[112] - 2021年Q2农业板块收入为27.9万美元，2020年同期为20.9万美元；上半年收入为88.6万美元，2020年同期为116.1万美元[113] - 2021年Q2牧场运营板块收入为82.9万美元，2020年同期为67.6万美元；上半年收入为187.2万美元，2020年同期为153.9万美元[114] 法律诉讼情况 - 2020年12月4日，法院驳回TUMSHCP原告方简易判决动议，批准美国鱼类和野生动物管理局及公司的简易判决动议；2021年2月2日，法院驳回公司律师费动议，原告方通知上诉[78][79] - 2015年12月23日法院批准羚羊谷地下水案件判决；2020年12月9日第五区上诉法院维持判决；2021年3月16日维持对Willis和Tapia的判决；2021年7月21日加州最高法院驳回Willis类别的复审申请[84][85] - 2010年6月3日，中央三角洲请愿者在萨克拉门托县高等法院起诉，挑战DWR对蒙特雷修正案的批准及2010年环境影响报告；2010年7月2日在克恩县高等法院提起Central Delta II诉讼，挑战KWB财产转移；2010年6月3日，Rosedale请愿者在克恩县高等法院起诉，称2010年EIR未充分评估KWB运营影响[87][88][89] - 中央三角洲诉讼和Rosedale诉讼中，初审法院认为2010年EIR对KWB运营潜在影响评估不足，要求DWR准备补救EIR；中央三角洲诉讼中，初审法院认为对DWR 1995年批准蒙特雷修正案的质疑受时效法规和懈怠原则限制[90] - 2014年11月24日，萨克拉门托县高等法院要求DWR准备修订后的EIR；2016年9月20日，DWR主任认证2016年EIR符合CEQA；2016年9月28日，DWR向法院提交对2014年令状的回复[91] - 2021年1月22日，法院在2020年诉讼和解除2017年强制令动议听证中支持公司和县政府[98] - 2021年4月5日，法院驳回CBD/CNPS的强制令申请，批准Climate Resolve的申请[100] 债券及留置权情况 - West CFD为TRCC - West项目的2862万美元债券债务，在公司420英亩土地上设置了留置权；East CFD为TRCC - East项目的7596.5万美元债券债务，在公司1931英亩土地上设置了留置权；East CFD还有约4403.5万美元额外债券授权可在未来发售[71] - East CFD债券发行有439.3万美元备用信用证，每年成本约6.8万美元[72] 房地产开发成本资本化情况 - 公司将National和Lafarge支付的款项资本化，作为Centennial、Grapevine和Mountain Village项目的房地产开发成本[69]

财务数据关键指标变化 - 现金与证券 - 截至2021年3月31日，公司受限现金为60.2万美元[29] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，可供出售证券成本分别为757万美元和276.6万美元，公允价值分别为756.5万美元和277.1万美元[35] - 截至2021年3月31日，有价证券公允价值低于成本基础5000美元，未实现持有总收益为4000美元，未实现持有总损失为9000美元[36] - 截至2021年3月31日，应计利息应收款余额总计3.1万美元[37] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，有价证券按面值计算的到期金额分别为747.1万美元和275.1万美元[39] - 截至2021年3月31日，可销售证券总计7,570千美元，加权平均利率为0.32%[119] - 截至2020年12月31日，可销售证券总计2,766千美元，加权平均利率为0.99%[121] 财务数据关键指标变化 - 流通股数 - 2021年第一季度和2020年第一季度，加权平均流通股数分别为26313722股和26128976股，稀释后流通股数分别为26370732股和26262927股[34] 财务数据关键指标变化 - 房地产相关成本 - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，房地产开发成本分别为31355.3万美元和31043.9万美元，租赁用房地产及改良净值分别为1757万美元和1766万美元[40] 财务数据关键指标变化 - 水业务相关数据 - 公司每年获得州水项目（SWP）配水权总计3444英亩 - 英尺，与Nickel Family, LLC签订的合同每年需购买6693英亩 - 英尺的水，2021年水的购买成本为每英亩 - 英尺817美元[42][43] - 2021年3月31日和2020年3月31日，水销售英亩 - 英尺数分别为5881和4625，收入分别为625.2万美元和512.1万美元，销售成本分别为435.1万美元和302.4万美元，利润分别为190.1万美元和209.7万美元[44] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，购买水合同的净成本分别为2412.1万美元和2446万美元，水资产净投资分别为5724.7万美元和5669.8万美元[45] - 截至2021年3月31日，公司未来可用水总量为147,510英亩 - 英尺，较2020年12月31日的148,474英亩 - 英尺有所减少[46] - 2021年公司预计支付水合同费用总计10,194,000美元，截至2021年3月31日已支付7,029,000美元，未来水付款合同义务为269,117,000美元[60] - 公司与WRMWSD的水合同期限至2035年，有权使用15,547英亩 - 英尺的水用于5,496英亩土地，截至2021年3月31日已支付1,561,000美元[114] 财务数据关键指标变化 - 负债相关数据 - 2021年3月31日，应计负债及其他为3,046,000美元，较2020年12月31日的3,305,000美元减少[47] - 2021年3月31日，长期债务（扣除流动部分）为51,489,000美元，较2020年12月31日的52,587,000美元减少[48] - 2021年3月31日，其他负债为16,721,000美元，较2020年12月31日的19,017,000美元减少[49] - 截至2021年3月31日，第一笔长期定期贷款余额为53,881,000美元，利率固定为4.16%；第二笔长期定期贷款余额为2,131,000美元，固定利率为4.25%[115] 财务数据关键指标变化 - 股票相关数据 - 截至2021年3月31日的三个月，公司绩效条件赠款目标绩效为515,919股，期末目标成就下的股票赠款为756,213股[51] - 2021年3月31日，市场绩效条件赠款的预期波动率为30.30%，无风险利率为0.33%[52] - 2021年第一季度，公司股票补偿总成本为1,266,000美元，低于2020年同期的1,591,000美元[53] 财务数据关键指标变化 - 利率互换协议 - 2021年3月31日，利率互换协议公允价值为 - 3,726,000美元，较2020年12月31日的 - 5,929,000美元有所增加，加权平均利率支付率为4.16%[56] 财务数据关键指标变化 - 所得税费用 - 2021年第一季度，公司所得税费用为21,000美元，有效税率为 - 2%；2020年同期所得税费用为512,000美元，有效税率为 - 298%[58] 财务数据关键指标变化 - 债券相关数据 - 西CFD对公司420英亩土地设置留置权，以担保与2862万美元债券债务相关的特别税支付；东CFD对1931英亩土地设置留置权，以担保与7596.5万美元债券债务相关的特别税支付；东CFD还有约4403.5万美元额外债券债务获授权可未来发售[63] - 与东CFD债券发行相关的备用信用证金额为439.3万美元，每年成本约6.8万美元[64] - 截至2021年3月31日，西CFD债券无剩余改善资金，东CFD债券有1578.3万美元剩余改善资金；2021财年公司预计支付约247.3万美元特别税[65] 法律诉讼相关情况 - 2021年2月2日，TUMSHCP诉讼原告通知法院有意上诉，第九巡回上诉法院要求在2021年5月和6月提交相关简报，公司认为该诉讼不影响MV开发[70][71][72] - 截至2021年3月31日，公司不知前租户拉法基和现租户国家水泥是否违反RWQCB指令，若公司自行修复环境问题，支出可能不重大且无持续风险[75] - 2015年超99%参与裁决的用水方同意和解，2015年12月23日法院批准判决；2020年12月9日第五区上诉法院维持判决，2021年3月16日再次维持对威利斯和塔皮亚的判决[76][77] - 2010年6月3日，中央三角洲请愿者在萨克拉门托县高等法院起诉，挑战DWR对蒙特雷修正案的批准及2010年环境影响报告[79] - 2010年7月2日，中央三角洲请愿者在克恩县高等法院提起Central Delta II诉讼，质疑KWB财产转移的有效性，该案件待中央三角洲诉讼结果[80] - 2010年6月3日，Rosedale请愿者在克恩县高等法院起诉，称2010年EIR未充分评估KWB运营影响，该诉讼仅涉及TCWD[81] - 公司预计2021年上诉法院对CFS诉讼和中央三角洲诉讼合并上诉作出裁决，但可能因疫情延迟，不利结果的货币价值无法估计[84] - 2016年12月6日，克恩县监事会一致批准葡萄藤项目；2017年1月5日，CBD和CFS提起诉讼；2019年3月12日，县撤销项目批准；2019年12月10日，监事会批准项目重新授权；2020年1月10日，CBD提起新诉讼；2021年1月22日，法院支持公司和县[85][88][89][90] - 2019年4月30日，洛杉矶县监事会批准百年项目；2019年5月，Climate Resolve、CBD和CNPS分别提起诉讼；2021年4月5日，法院驳回CBD/CNPS申请，支持Climate Resolve申请；2021年4月19日，CBD申请复议[91][92] - 2020年12月2日，环保组织起诉公司未支付2020年第四季度款项；公司将2020年第四季度、2021年第一季度和第二季度款项存入第三方托管账户[93][94] - 公司认为已履行RWA协议义务，将积极辩护，预计除辩护成本和托管存款外无额外责任[95] - 公司不时涉及员工索赔、房地产纠纷等诉讼，预计最终解决不会对财务状况产生重大不利影响[96][97] 财务数据关键指标变化 - 福利计划相关数据 - 公司预计2021年向福利计划缴款16.5万美元[98] - 2021年3月31日，福利计划投资组合约35%为股票、64%为债券、1%为货币市场基金；2020年12月31日，该比例分别为65%、34%、1%[99] - 2021财年和2020财年确定净定期养老金成本使用的加权平均贴现率为2.5%，计划资产的假设预期长期回报率为7.3%[99] - 截至2021年3月31日的三个月，福利计划总净定期养老金收益为9.7万美元，2020年同期为5.9万美元[100] - 截至2021年3月31日的三个月，补充高管退休计划总净定期养老金费用为7.2万美元，2020年同期为7.9万美元[101] 各条业务线数据关键指标变化 - 房地产开发业务 - 2021年3月31日止三个月，商业/工业房地产开发收入222.8万美元，2020年同期为232万美元；运营结果为61.7万美元，2020年同期为174.4万美元[103] - 2021年和2020年3月31日止三个月，度假村/住宅房地产开发分别亏损55.3万美元和62.6万美元[104] 各条业务线数据关键指标变化 - 其他业务 - 2021年3月31日止三个月，矿产资源收入717.6万美元，2020年同期为617.8万美元；运营结果为212.9万美元，2020年同期为230万美元[105] - 2021年3月31日止三个月，农业收入60.7万美元，2020年同期为95.2万美元；运营结果亏损87.1万美元，2020年同期亏损75万美元[106] - 2021年3月31日止三个月，牧场运营收入104.3万美元，2020年同期为86.3万美元；运营结果亏损14.4万美元，2020年同期亏损54.3万美元[107] 财务数据关键指标变化 - 合资企业投资 - 截至2021年3月31日，公司对非合并合资企业的投资为3340.3万美元，该合资企业在2021年第一季度亏损5.9万美元[108] - 截至2021年3月31日，公司对Petro Travel Plaza Holdings LLC的投资为2350.4万美元，公司拥有50%投票权，参与60%的损益分配[109] - 截至2021年3月31日，TRC - MRC 3, LLC的未偿本金余额为3578.5万美元，公司对其投资为134.8万美元[110] - 截至2021年3月31日，公司在与Rockefeller的两个合资企业中的合并股权投资余额为855.1万美元[110] - 截至2021年3月31日，公司拥有Centennial Founders, LLC 92.87%的股份[111] - 截至2021年3月31日，合资企业资产总计234,336千美元，债务总计132,401千美元，权益总计91,461千美元；TRC权益总计33,403千美元[113] 财务数据关键指标变化 - 应收账款 - 截至2021年3月31日，应收账款为1,324,000美元，其中395,000美元（30%）为开心果销售应收账款，面临价格变动风险[123] - 2021年3月31日记录的剩余开心果应收账款估计价格为每磅2.04美元，与2020年12月31日水平持平，每磅价格变动0.01美元，开心果应收账款增减1,900美元[124] - 过去三年开心果每磅定价范围为1.98 - 2.04美元[124] 公司投资活动策略 - 公司投资活动旨在保全本金、最大化收益和审慎管理风险，限制投资于期限少于五年且获穆迪或标准普尔投资级评级的证券[113]

财务数据关键指标变化 - 2020 - 2018年公司总营收和其他收入分别为4.3218亿美元、6.7337亿美元、5.0797亿美元[31] - 2020 - 2018年公司净（亏损）收入分别为 - 74.7万美元、1057.9万美元、423.5万美元[31] - 2020年末公司总资产为5.36349亿美元[31] - 2020年，PEF发电厂租赁占公司总收入的12%，2019年和2018年均为9%，2020年和2018年无其他客户收入占比达5%以上[116] - 公司长期债务包括一笔5488.7万美元的定期贷款，利率固定为4.16%，另一笔219.1万美元的定期贷款，固定利率为4.25%[337] - 截至2020年12月31日，公司390.33万美元的应收账款中，64.6万美元（14%）面临价格变动风险，均为开心果[346] - 2020年12月31日记录的开心果应收账款估计价格为每磅2.04美元，2019年为每磅1.98美元，每磅价格每变动0.01美元，开心果应收账款增减3200美元[348] 住宅开发业务数据关键指标变化 - 公司混合用途总体规划住宅开发项目获批最多可包含35,278套住房单元和超3500万平方英尺商业空间[24] - 2021年1月公司获批在特洪牧场商业中心开发最多495套多户住宅[24][41] - 公司的Mountain Village at Tejon Ranch项目占地26417英亩，获批3450套住宅、16万平方英尺商业开发等，2021年将聚焦完成首阶段最终地图等工作[72][75][77] - 公司的Centennial at Tejon Ranch项目占地12323英亩，获批19333套住宅和1010万平方英尺商业开发，公司持有合资企业92.85%的所有权权益，正等待法院对诉讼的判决[73][78][79] - 公司住宅房地产开发项目总面积46750英亩，住房单元34783个，商业开发面积1536万平方英尺，开放区域30326英亩，至今成本292077000美元[84] 商业及工业建筑业务数据关键指标变化 - 2019年公司建成57.904万平方英尺工业建筑并100%出租[42] - 2019年公司建成4900平方英尺多租户零售建筑并获280万美元优先分配权[43] - 截至2020年12月31日，特洪牧场商业中心预计总成本为1.60377亿美元[44] - 截至2020年12月31日，特洪牧场商业中心工业和商业零售可用开发权分别为1400.4272万平方英尺和31.8614万平方英尺[45] - 公司与Majestic的三个合资企业拥有并运营三座工业建筑，可出租面积超170万平方英尺[54] - 公司与Rockefeller Development Group的18 - 19 West LLC合资企业拥有61.5英亩土地，土地购买期权价格在2021年5月21日前为1380万美元，若延至11月21日则涨至1520万美元[55][56] 租赁业务数据关键指标变化 - 截至2020年12月31日，TRCC/Rock Outlet Center因疫情为租户递延租金，递延或减免租金比例达30%，总合同租金账单270万美元中，80万美元受疫情租金减免影响[57][58][59][60] - 2020年公司为TRCC租户递延租金，递延租金比例为9%，总合同租金账单190万美元中，20万美元受疫情租金减免影响[62][63][64][65] - 2021 - 2029年各年到期租约的可出租面积、年化基础租金及占年度最低租金百分比不同，其中2029年占比最高达63%[67] - 2020年公司有两次租约续约和三次租约到期，到期租约占年化基础租金不到5%[68] - 约256000英亩土地用于两个放牧租赁，占2020年底牧场运营总收入的43%，狩猎管理占37%[108] - 公司将约2000英亩土地租给National用于生产水泥，工厂年产能约100万吨，2020年因区域建设增加产量，租赁付款增加，租约2026年到期，有续租选项[94] 市场数据关键指标变化 - 2020年内陆帝国空置率降至2.6%，净吸纳量达2380.5058万平方英尺，要价租金同比上涨5.6%[52] - 2020年洛杉矶北部工业市场空置率从2019年的1.4%升至2.3%，租金预计稳定在每平方英尺0.86美元[53] - 2020年洛杉矶和长滩港口集装箱运输量为1469万标准箱，高于2019年的1457万标准箱[53] - 2020年油价一度较2019年12月31日水平下降25%，2021年油价较2020年12月31日水平上涨22%[91][92] 油气业务数据关键指标变化 - 2020年，10332英亩土地用于油气租赁生产，运营商生产并销售约114567桶石油和207000千立方英尺干气，公司平均日产量分别为37、78、89桶（2020 - 2018年），租赁特许权使用费率约12%[90] 农业业务数据关键指标变化 - 公司在圣华金谷种植永久作物，包括835英亩酿酒葡萄、2281英亩杏仁（1548英亩投产，733英亩未投产）和1053英亩开心果，在羚羊谷管理626英亩苜蓿和草料种植，还定期出租720英亩土地[97] - 2020年杏仁行业产量超30亿磅，公司杏仁产量略有增加，但价格从2019年的每磅2.82美元降至2.02美元[103] - 2020年开心果产量较2019年下降45%，价格从每磅1.98美元涨至2.04美元[104] - 2021年加州州水项目分配量为合同金额的10%[95] - 2021年估计供水为全额权利的10%，该分配可能随冬季风暴变化，目前SWP水分配量不足，但其他水源应能满足农业用水需求[106] 环保与能源业务数据关键指标变化 - 自2008年起，公司自愿保护24万英亩植被覆盖土地，可固存330万吨碳，相当于250万辆乘用车一年的碳排放量，占加州2019年乘用车车队的10%[115] - 2019年公司在奥特莱斯安装的太阳能停车结构占地1.85英亩，预计可抵消该中心共享空间83%的电力需求，每年产生107.6万千瓦时清洁能源[115] - 公司与Calpine Energy租赁开发600英亩工业规模太阳能场，预计全面投产后发电约100兆瓦[115] - Grapevine和Centennial至少50%的能源供应将由现场可再生能源提供，Mountain Village所有房屋将配备屋顶光伏太阳能阵列[115] - 过去五年，VCAN完成超2万次烟雾修复，提供超2.6万张烟雾修复代金券，交付超2000辆插电式电动汽车，减少692吨氮氧化物、71吨一氧化碳和90吨碳氢化合物排放[115] 员工情况 - 截至2020年12月31日，公司有85名全职员工，无员工受集体谈判协议覆盖[118]

租金递延情况 - 2020年9月30日止九个月，公司保留87%的租金账单，同意递延13%的租金账单，金额为16.3万美元，递延租金将于2021年底前全额偿还[35] 普通股加权平均流通股数 - 2020年第三季度，普通股加权平均流通股数为26,229,226股，2019年同期为26,041,353股；2020年前九个月为26,193,058股，2019年同期为26,022,022股[43] 可售证券情况 - 2020年9月30日，可售证券的公允价值为1.4199亿美元，成本为1.417亿美元；2019年12月31日，公允价值为3.9084亿美元，成本为3.9033亿美元[44] - 2020年9月30日，可售证券的公允价值比成本基础高2.9万美元，总未实现持有收益为3万美元，总未实现持有损失为1000美元[45] - 2020年9月30日，可售证券到期金额总计1.4145万美元，其中2020年到期1.1393万美元，2021年到期2752美元；2019年12月31日，到期金额总计3.9029万美元，其中2020年到期3.8127万美元，2021年到期902美元[49] 可售债务证券信用损失核算 - 公司于2020年1月1日采用ASU No. 2016 - 13，对可售债务证券确认信用损失时采用备抵法，截至2020年9月30日未记录信用损失[44] 会计准则采用影响 - 公司于2020年1月1日采用ASU No. 2018 - 13和ASU No. 2018 - 14，对合并财务报表无重大影响[40][41] 租赁让步核算 - 公司选择根据FASB问答在修改框架外核算租赁让步，并继续评估其影响[35] 参考利率改革指导影响 - 公司预计利用FASB关于参考利率改革的可选指导，但预计对合并财务报表无重大影响[36] 房地产开发项目总值 - 截至2020年9月30日，房地产开发项目总值309,917千美元，较2019年12月31日的297,581千美元有所增长[51] 水配水权与购买合同 - 公司每年获得州水项目（SWP）配水权3,444英亩 - 英尺，与Nickel Family, LLC签订的合同每年需购买6,693英亩 - 英尺的水[53] 水购买成本 - 2020年水的购买成本为每英亩 - 英尺793美元，成本每年按消费者价格指数或3%中较高者增长[54] 水销售情况 - 2020年9月30日，水销售收入为5,471千美元，销售成本为3,264千美元，利润为2,207千美元，较2019年9月30日的793千美元大幅增长[55] 未来用水成本 - 截至2020年9月30日，持有的未来用水成本总计31,302千美元，高于2019年12月31日的28,319千美元[55] 应计负债和其他情况 - 截至2020年9月30日，应计负债和其他总计4,395千美元，高于2019年12月31日的3,463千美元[58] 长期债务情况 - 截至2020年9月30日，长期债务（扣除当前部分）为53,672千美元，低于2019年12月31日的57,476千美元[59] 定期票据与循环信贷额度情况 - 修订后的定期票据利率固定为4.16%，循环信贷额度（RLC）无未偿还余额，未来借款预计用于营运资金和一般公司用途[59][60][61] 其他负债情况 - 截至2020年9月30日，其他负债总计18,491千美元，高于2019年12月31日的15,455千美元[66] 绩效条件授予情况 - 截至2020年9月30日的九个月，绩效条件授予的阈值绩效为67,713，目标绩效为621,515，最大绩效为1,063,367[68] 股票授予情况 - 截至2020年9月30日，公司未到期股票授予期末目标成就数量为962,902股，期初为409,373股，新增777,970股，归属224,441股[70] 股票薪酬成本 - 2020年9月30日止九个月，公司1998年股票激励计划和非员工董事股票激励计划的总股票薪酬成本为449.2万美元，2019年同期为245万美元[73] 利率互换协议情况 - 截至2020年9月30日，利率互换协议公允价值为 - 668.2万美元，加权平均利率支付率为4.16%，名义金额为5587.9万美元；2019年12月31日公允价值为 - 271.6万美元，名义金额为5876.8万美元[77] 所得税费用与有效税率 - 2020年9月30日止九个月，公司所得税费用为111.1万美元，有效税率为229%；2019年同期所得税费用为32万美元，有效税率为27%[79] 水合同支付情况 - 截至2020年9月30日，公司预计2020年水合同总支付1094.3万美元，已支付1014.4万美元，未来水支付合同义务为2.61952亿美元[81] 向Tejon Ranch Conservancy支付情况 - 公司需在2021年前每年向Tejon Ranch Conservancy支付约80万美元[83] 债券债务与留置权情况 - 为Tejon Ranch Commerce Center融资，West CFD为2862万美元债券债务对420英亩土地设留置权，East CFD为5500万美元债券债务对1931英亩土地设留置权，East CFD还有约6500万美元额外债券授权[85] 备用信用证情况 - 与East CFD债券发行相关的备用信用证金额为439.3万美元，每年成本约6.8万美元[86] 特别税支付预计 - 2020财年，公司预计支付约252.1万美元特别税[87] 诉讼影响情况 - 截至2020年9月30日，公司认为Tehachapi Uplands Multiple Species Habitat Conservation Plan诉讼不影响MV开发[94] 羚羊谷地下水案情况 - 羚羊谷地下水案中，2015年超140方代表超99%当前用水量达成和解，公司分配量与百年项目供水计划一致，部分方上诉，上诉程序仍在进行[98] - 2004年羚羊谷地下水案多阶段审判，前三阶段判定盆地超采并确定可持续产量，第四阶段确认2011 - 2012年各方抽水情况，第五阶段审理联邦保留水权和回流水权问题[98] 克恩水银行诉讼情况 - 克恩水银行诉讼中，2010年中央三角洲请愿者等提起多起诉讼，法院判定2010年EIR不足，要求DWR准备修订版EIR，2016年DWR完成相关工作，后续又有新诉讼，上诉和交叉上诉简报已完成，预计2020年有裁决[100][103][104][106] - 克恩水银行诉讼中，中央三角洲请愿者质疑DWR对蒙特雷修正案的批准及2010年EIR，法院判定2010年EIR不足，要求DWR准备修订版EIR即2016年EIR[100][103][104] - 2016年DWR认证2016年EIR符合CEQA，完成相关程序并提交法院，2016年10月CFS请愿者提起新诉讼，法院驳回请愿，上诉合并审理[104][106] 葡萄藤项目诉讼情况 - 葡萄藤项目2016年获批准，2017年遭诉讼，法院判定EIR部分不足，2019年项目重新获批，2020年又遭诉讼，法院合并案件审理，2021年1月22日开庭[107][108][109][110][111][112] - 葡萄藤项目2016年获批后2017年遭诉讼，法院判定EIR项目描述不足需补充分析，2019年项目重新获批[107][108][109][110] - 2020年CBD就葡萄藤项目重新获批提起新诉讼，公司和郡请求合并案件、驳回诉讼，法院合并案件，驳回请求但允许后续重提[111] - 截至文件提交日，郡已认证并提交2020年诉讼行政记录，法院定2021年1月22日开庭，相关简报正在进行[112] 土地租赁与环境修复情况 - 公司将土地租给加州国家水泥公司用于生产波特兰水泥，前租户拉法基和现租户国家水泥按水质控制委员会命令修复环境问题，若公司自行修复费用可能不重大且无持续风险[95][96][97] 福利计划缴款情况 - 公司2020年向福利计划缴款16.5万美元[117] 福利计划投资组合比例 - 2020年9月30日，福利计划投资组合约65%为股票，34%为债券，1%为货币市场基金；2019年12月31日，该比例分别为66%、33%和1%[118] 养老金成本与回报率相关利率 - 2020年确定净定期养老金成本和2019年12月31日养老金福利义务时使用的加权平均贴现率为3.2%，2020财年和2019年12月31日计划资产的假设预期长期回报率均为7.3%[118] 福利计划净定期养老金收益 - 福利计划九个月净定期养老金收益2020年为17.7万美元，2019年为4.5万美元[119] 补充高管退休计划净定期养老金费用 - 补充高管退休计划九个月净定期养老金费用2020年为23.7万美元，2019年为27.6万美元[120] 商业/工业房地产开发业务收入 - 商业/工业房地产开发业务三季度收入2020年为271万美元，2019年为262万美元；九个月收入2020年为714.4万美元，2019年为1204.1万美元[123] 度假村/住宅房地产开发业务亏损情况 - 度假村/住宅房地产开发业务2020年三季度亏损27.3万美元，2019年为58.2万美元；2020年九个月亏损122.5万美元，2019年为187.2万美元[124] 矿产资源业务收入 - 矿产资源业务三季度收入2020年为132.2万美元，2019年为155.9万美元；九个月收入2020年为927.6万美元，2019年为835.1万美元[125] 农业业务收入 - 农业业务三季度收入2020年为853.7万美元，2019年为460.2万美元；九个月收入2020年为969.8万美元，2019年为630.3万美元[127] 非合并合资企业投资与收益情况 - 截至2020年9月30日，公司对非合并合资企业的投资为3716.3万美元，九个月来自非合并合资企业的收益为362.9万美元[129] - 2020年第三季度，公司未合并合资企业的总收入为2759.7万美元，收益为172.4万美元，公司享有的收益份额为109.3万美元[133] - 2020年前九个月，公司未合并合资企业的总收入为7525.9万美元，收益为580.2万美元，公司享有的收益份额为362.9万美元[135] 合资企业期票与贷款未偿还余额情况 - 截至2020年9月30日，TRC - MRC 3, LLC建筑的期票未偿还本金余额为3578.5万美元，公司对该合资企业的投资为646.4万美元[131] - 截至2020年9月30日，TRC - MRC 2, LLC的期票未偿还本金余额为2401.8万美元，公司因超额分配产生赤字余额203.8万美元[131] - 截至2020年9月30日，TRC - MRC 1, LLC的抵押贷款未偿还余额为2412.6万美元，公司因超额分配产生赤字余额46.8万美元[131] - 截至2020年9月30日，TRCC/Rock Outlet Center LLC合资企业的定期贷款未偿还余额为3528.6万美元[134] 公司股权情况 - 截至2020年9月30日，公司拥有Centennial Founders, LLC 92.74%的股权[134] 水合同支付金额 - 截至2020年9月30日，公司为与WRMWSD的水合同及相关成本支付了437.7万美元[138] 循环信贷额度情况 - 截至2020年9月30日，循环信贷额度（RLC）无未偿还余额，利率可浮动在选定伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）上加1.50%，或在固定期限内固定在LIBOR上加1.50%[255] 定期贷款未偿还余额与利率情况 - 截至2020年9月30日，第一笔定期贷款未偿还余额为5587.9万美元，利率通过利率互换固定为4.16%；第二笔定期贷款未偿还余额为225万美元，固定利率为4.25%[256] 有价证券与长期债务情况 - 截至2020年9月30日，有价证券总计1417万美元，加权平均利率为1.76%；长期债务（475万美元票据）总计225万美元，加权平均利率为4.25%；长期债务（修订定期贷款）总计5587.9万美元，加权平均利率为4.16%[260] - 截至2019年12月31日，有价证券总计3903.3万美元，加权平均利率为2.03%；长期债务（475万美元票据）总计312.9万美元，加权平均利率为4.25%；长期债务（7000万美元票据）总计5876.8万美元，加权平均利率为4.16%[262] 应收账款价格变动风险情况 - 截至2020年9月30日，973.1万美元应收账款中，137万美元（14%）面临价格变动风险，其中89.8万美元归因于开心果，47.1万美元归因于杏仁[264] 开心果与杏仁应收账款价格情况 - 2020年9月30日记录的剩余开心果应收账款估计价格为每磅2.04美元，2019年12月31日为每磅1.98美元；每0.01美元价格变动，开心果应收账款增减4400美元[265] - 2020年9月30日记录的

公司业务部门构成 - 公司运营五个报告部门，分别为商业/工业房地产开发、度假/住宅房地产开发、矿产资源、农业和牧场运营[118] 商业/工业房地产开发部门财务数据 - 商业/工业房地产开发部门2020年Q2收入211.4万美元，2019年同期为659.5万美元；2020年上半年收入443.4万美元，2019年同期为942.1万美元[120] 度假/住宅房地产开发部门财务数据 - 度假/住宅房地产开发部门目前无收入，2020年Q2亏损32.6万美元，2019年同期亏损64.2万美元；2020年上半年亏损95.2万美元，2019年同期亏损129万美元[121] 矿产资源部门财务数据 - 矿产资源部门2020年Q2收入177.6万美元，2019年同期为66万美元；2020年上半年收入795.4万美元，2019年同期为679.2万美元[122] 农业部门财务数据 - 农业部门2020年Q2收入20.9万美元，2019年同期为88.6万美元；2020年上半年收入116.1万美元，2019年同期为170.1万美元[123] 牧场运营部门财务数据 - 牧场运营部门2020年Q2收入67.6万美元，2019年同期为80.5万美元；2020年上半年收入153.9万美元，2019年同期为169.4万美元[125] 非合并合资企业投资与收益 - 截至2020年6月30日，公司对非合并合资企业的投资为4124.6万美元，2020年上半年来自非合并合资企业的收益为253.6万美元[126] - 公司在Petro Travel Plaza Holdings LLC合资企业中拥有50%的投票权，但参与60%的损益分配，截至2020年6月30日投资为2661.8万美元[127] - 截至2020年6月30日，公司在与Rockefeller的三个合资企业中的股权投资额为854.7万美元[128] - 截至2020年6月30日，公司拥有Centennial Founders, LLC 92.67%的股份[128] - 2020年第二季度，非合并合资企业的净收益权益为2015.1万美元，2019年同期为3520.9万美元[129] - 2020年上半年，非合并合资企业的净收益权益为4766.2万美元，2019年同期为6492万美元[130] 水合同相关情况 - 截至2020年6月30日，公司为水合同及相关成本支付370.2万美元，有权获得15547英亩 - 英尺的水用于5496英亩土地[134] RLC贷款情况 - 截至2020年6月30日，RLC无未偿还余额，利率可浮动在选定LIBOR利率之上1.50%或固定在LIBOR之上1.50%[250] 长期定期贷款情况 - 截至2020年6月30日，第一笔长期定期贷款余额为5684.2万美元，利率固定为4.16%；第二笔为230.9万美元，固定利率为4.25%[251] 可销售证券情况 - 截至2020年6月30日，可销售证券本金总额为2721.4万美元，加权平均利率为1.78%[254] - 截至2019年12月31日，可销售证券本金总额为3903.3万美元，加权平均利率为2.03%[256] 长期债务情况 - 截至2020年6月30日，长期债务（475万美元票据）本金总额为230.9万美元，加权平均利率为4.25%[254] - 截至2020年6月30日，长期债务（修订定期贷款）本金总额为5684.2万美元，加权平均利率为4.16%[254] - 截至2019年12月31日，长期债务（475万美元票据）本金总额为312.9万美元，加权平均利率为4.25%；长期债务（7000万美元票据）本金总额为5876.8万美元，加权平均利率为4.16%[256] 应收账款情况 - 2020年6月30日，公司应收账款余额为286万美元，其中110.8万美元（占比39%）面临价格变动风险[258] 应收账款价格变动风险归因 - 面临价格变动风险的110.8万美元中，36.3万美元归因于开心果，74.5万美元归因于杏仁[258] 开心果应收账款价格情况 - 2020年6月30日记录的开心果剩余应收账款预计价格为每磅1.98美元，与2019年12月31日相同[259] - 开心果每磅价格每变动0.01美元，公司开心果应收账款增加或减少1800美元[259] - 过去三年开心果每磅最终价格范围为1.98 - 2.01美元[259] 杏仁应收账款价格情况 - 2020年6月30日杏仁剩余应收账款预计价格为每磅2.63美元，与2019年12月31日相同[259] - 杏仁每磅价格每变动0.01美元，公司杏仁应收账款增加或减少2800美元[259] - 过去三年杏仁每磅最终价格范围为2.57 - 2.63美元[259]

公司业务板块构成 - 公司运营五个报告板块，分别为商业/工业房地产开发、度假/住宅房地产开发、矿产资源、农业和牧场运营[111] 商业/工业房地产开发板块财务数据 - 2020年第一季度商业/工业板块收入2320万美元，权益收益1355万美元，总收益3675万美元，费用1931万美元，运营结果1744万美元；2019年同期收入2826万美元，权益收益876万美元，总收益3702万美元，费用1792万美元，运营结果1910万美元[112] 度假/住宅房地产开发板块财务数据 - 度假/住宅房地产开发板块2020年和2019年第一季度分别亏损62.6万美元和64.8万美元[113] 矿产资源板块财务数据 - 2020年第一季度矿产资源板块收入6178万美元，费用3878万美元，运营结果2300万美元；2019年同期收入6132万美元，费用3832万美元，运营结果2300万美元[114] 农业板块财务数据 - 2020年第一季度农业板块收入95.2万美元，费用170.2万美元，运营结果亏损75万美元；2019年同期收入81.5万美元，费用159.8万美元，运营结果亏损78.3万美元[115] 牧场运营板块财务数据 - 2020年第一季度牧场运营板块收入86.3万美元，费用140.6万美元，运营结果亏损54.3万美元；2019年同期收入88.9万美元，费用135万美元，运营结果亏损46.1万美元[116] 公司对非合并合资企业投资情况 - 截至2020年3月31日，公司对非合并合资企业的投资为3955.4万美元，第一季度权益收益为135.5万美元[117] - 公司与TravelCenters of America的合资企业Petro Travel Plaza Holdings LLC，公司拥有50%投票权，参与60%损益分配，截至2020年3月31日投资为2515.9万美元[117] 公司特定项目投资及运营情况 - 截至2020年3月31日，TRC - MRC 3, LLC的建筑已交付，租户租赁了67%的可出租空间，未偿还本金余额为3137.5万美元，公司投资为601.6万美元[119] 公司股权持有情况 - 截至2020年3月31日，公司拥有Centennial Founders, LLC 92.63%的股份[121] 公司合资企业和TRC资产负债权益情况 - 截至2020年3月31日，公司合资企业和TRC资产总计24089.2万美元，债务总计13384.7万美元，权益总计9780.2万美元，TRC权益总计3955.4万美元；截至2019年12月31日，对应数据分别为23882.8万美元、13125.4万美元、9757.8万美元和3824万美元[122] 公司水合同情况 - 公司与WRMWSD的水合同期限至2035年，有权获得15547英亩 - 英尺的水用于5496英亩土地，截至2020年3月31日，已支付水合同及相关成本115.7万美元[124] 公司对合资企业的贡献及收益情况 - 2020年4月17日，公司向合资企业Petro Travel Plaza, LLC贡献价值200万美元的建筑和土地，总收益约133.8万美元，其中53.5万美元将在第二季度确认[125] 公司贷款情况 - 截至2020年3月31日，RLC无未偿还余额，利率可浮动在选定LIBOR利率之上1.50%或固定在LIBOR之上1.50%[224] - 截至2020年3月31日，公司长期债务中一笔5780.5万美元贷款与LIBOR加1.70%挂钩，通过利率互换固定利率为4.16%；另一笔236.7万美元贷款固定利率为4.25%[225] 公司证券及债务情况对比 - 截至2020年3月31日，公司可销售证券总计3410.8万美元，加权平均利率1.92%；长期债务（475万美元票据）总计236.7万美元，加权平均利率4.25%；长期债务（修订定期贷款）总计5780.5万美元，加权平均利率4.16%[228] - 截至2019年12月31日，公司可销售证券总计3903.3万美元，加权平均利率2.03%；长期债务（475万美元票据）总计312.9万美元，加权平均利率4.25%；长期债务（7000万美元票据）总计5876.8万美元，加权平均利率4.16%[230] 公司应收账款价格风险情况 - 截至2020年3月31日，公司408.5万美元应收账款中，214.6万美元（占比53%）面临价格变动风险，其中87万美元归因于开心果，127.6万美元归因于杏仁[232] 公司开心果和杏仁应收账款价格变动影响 - 2020年3月31日记录的开心果剩余应收账款估计价格为每磅1.98美元，每0.01美元价格变动，开心果应收账款增减3600美元；杏仁剩余应收账款估计价格为每磅2.63美元，每0.01美元价格变动，杏仁应收账款增减4900美元[233] 过去三年开心果和杏仁价格范围 - 过去三年开心果价格范围为1.98 - 2.01美元每磅，杏仁价格范围为2.57 - 2.63美元每磅[233]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2019年公司总营收和其他收入为6.7337亿美元，2018年为5.0797亿美元，2017年为3.9944亿美元[25] - 2019年公司净收入为1.0579亿美元，2018年为4235万美元，2017年净亏损1821万美元[25] - 2019年末公司总资产为53.9422亿美元，2018年末为52.9048亿美元，2017年末为51.8199亿美元[25] 公司业务线建设与开发数据 - 2019年公司完成57.904万平方英尺工业建筑建设，交付67%可租赁空间[33] - 2019年公司完成4900平方英尺多租户零售建筑建设，获280万美元优先分配[34] - 截至2019年12月31日，TRCC项目预计总成本1.59907亿美元，净开发成本3328.9万美元[35] - 截至2019年12月31日，TRCC工业和商业零售总授权面积分别为1930.0941万平方英尺和95.6309万平方英尺[36] - 截至2019年12月31日，公司住宅房地产开发项目的住房单元总数为34783个，商业开发总面积为1536万平方英尺[64] 市场情况数据 - 2019年内陆帝国空置率降至3.5%，净吸纳量达2412.45万平方英尺，平均要价上涨14.5%[42] - 2019年洛杉矶北部工业市场空置率维持在1.4%，港口集装箱运输量达1457万标准箱[43] 资产出售与获利数据 - 2019年Five West Parcel, LLC出售建筑和土地，售价2908.8万美元，获利1753.7万美元[45] 租约相关数据 - 2019年有1份租约到期，占年化基础租金比例不到5%[50] - 2029年到期租约的年化基础租金为376.8万美元，占年最低租金的62.76%，为各年份中占比最高[48] 项目建设周期数据 - 公司三个主要度假村/住宅社区项目预计从建设开始到完成可能需要25年或更长时间[53] 水资源分配数据 - 截至2020年3月1日，2020年加州州水项目（SWP）分配额度为应得额度的15%[67] - 2020年州水资源部宣布估计供水为全额权利的15%，该分配可能随冬季风暴变化[80] 油气业务数据 - 截至2019年12月31日，10332英亩土地用于油气生产租赁，2019年运营商生产并销售约22万桶石油和31.2万MCF干气[68] - 2019 - 2017年公司油气产量份额分别为平均每天78、89和108桶[68] - 2019年公司油气租赁的特许权使用费率平均约为石油产量的13.2%[68] 土地租赁业务数据 - 公司将约2000英亩土地租给National用于生产水泥，该工厂年产能约100万吨[70] - 公司将521英亩土地租给Granite Construction和Griffith Construction用于开采岩石和骨料产品[71] 水销售协议数据 - 公司与PEF签订水销售协议，PEF每年最多可购买3500英亩英尺水至2030年7月，水价2020年为每英亩英尺1154美元，每年递增3%，PEF需支付年期权费为最高年付款的30%[73] 农业种植业务数据 - 公司在圣华金谷种植永久作物，包括835英亩酿酒葡萄、2129英亩杏仁（1384英亩投产，745英亩未投产）和1053英亩开心果，在羚羊谷管理626英亩苜蓿和草料混合种植，还定期租赁720英亩土地[74] - 2019年公司63%的葡萄作物卖给一家酒庄，24%卖给另一家酒庄，其余卖给另外两家客户；杏仁最大买家占42%；开心果最大买家占49%[77] 牧场运营业务数据 - 牧场运营中约256000英亩用于两个放牧租赁，占2019年12月31日牧场运营总收入的44%，狩猎管理占34%[82] 环保与能源相关数据 - 自2008年公司自愿保护240000英亩有树木和植被的土地，可固存330万吨碳，相当于2019年加州乘用车车队10%（250万辆）一年产生的碳量[87] - 2019年公司在特洪奥特莱斯安装太阳能停车结构，占地1.85英亩，预计抵消该中心共享空间83%的电力需求，每年产生1076000千瓦时清洁能源[87] 收入占比数据 - 2019年、2018年和2017年PEF电厂租赁分别占公司总收入的9%、9%和11%，2019年和2018年无其他客户占比达5%或以上[89] 人员相关数据 - 截至2019年12月31日公司有106名全职员工，无员工受集体谈判协议覆盖[91] - 截至2020年3月10日公司高管包括总裁兼首席执行官Gregory S. Bielli（59岁，2013年任职）等5人[94] 市场风险与投资策略数据 - 公司面临利率和商品价格方面的市场风险，投资活动旨在保本、最大化收益和管理风险，投资限于期限少于五年且获穆迪或标普投资级评级的证券[292][294] 信贷与债务数据 - 公司当前循环信贷额度（RLC）无未偿余额，利率可浮动（高于所选伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）1.50%）或固定（高于LIBOR 1.50%）[295] - 公司长期债务有两笔定期贷款，一笔5876.8万美元，利率通过利率互换固定为4.16%；另一笔312.9万美元，固定利率为4.25%[296] - 截至2019年12月31日，公司有价证券本金总额为3903.3万美元，加权平均利率为2.03%；长期债务（475万美元票据）本金总额为312.9万美元，加权平均利率为4.25%；长期债务（7000万美元票据）本金总额为5876.8万美元，加权平均利率为4.16%[299] - 截至2018年12月31日，公司有价证券本金总额为6413.8万美元，加权平均利率为2.04%；长期债务（475万美元票据）本金总额为341.8万美元，加权平均利率为4.25%；长期债务（7000万美元票据）本金总额为6248.3万美元，加权平均利率为4.11%；长期债务（其他）本金总额为1.4万美元，加权平均利率为3.35%[301] - 公司利率波动风险因有价证券余额较上一年度减少而略有降低[301] 存货与应收账款价格风险数据 - 截至2019年12月31日，公司面临特定存货和应收账款的不利价格波动风险[302] - 截至2019年12月31日，公司995万美元应收账款中，307.5万美元（占比31%）面临价格变动风险，其中116万美元归因于开心果，191.5万美元归因于杏仁[303] - 2019年12月31日记录开心果应收账款的估计价格为每磅1.98美元，较2018年的每磅2.01美元有所下降；杏仁估计价格为每磅2.63美元，较2018年的每磅2.62美元有所上升[304] - 开心果每磅价格每变动0.01美元，公司开心果应收账款增减5800美元；杏仁每磅价格每变动0.01美元，公司杏仁应收账款增减7300美元[304]

公司业务分部构成 - 公司运营五个报告分部，包括商业/工业房地产开发、度假村/住宅房地产开发、矿产资源、农业和牧场运营[117] 商业/工业房地产开发板块数据 - 商业/工业房地产开发板块，2019年三季度商业收入262万美元，权益收益219.9万美元，总收益481.9万美元；2019年前三季度商业收入1204.1万美元，权益收益504.6万美元，总收益1708.7万美元[118] 度假村/住宅房地产开发板块数据 - 度假村/住宅房地产开发板块目前无收入，2019年三季度亏损58.2万美元，2018年同期亏损47.1万美元；2019年前三季度亏损187.2万美元，2018年同期亏损131.9万美元[119] 矿产资源板块数据 - 矿产资源板块，2019年三季度收入155.9万美元，运营结果98.3万美元；2019年前三季度收入835.1万美元，运营结果334.5万美元[120] 农业板块数据 - 农业板块，2019年三季度收入460.2万美元，运营结果亏损137.7万美元；2019年前三季度收入630.3万美元，运营结果亏损209.9万美元[121] 牧场运营板块数据 - 牧场运营板块，2019年三季度收入87.6万美元，运营结果亏损38.4万美元；2019年前三季度收入257万美元，运营结果亏损143.3万美元[122] 非合并合资企业投资情况 - 截至2019年9月30日，公司对非合并合资企业的投资为4217.7万美元，2019年前三季度权益收益为504.6万美元[123] - 公司在Petro Travel Plaza Holdings LLC合资企业中拥有50%投票权，参与60%的损益分配，截至2019年9月30日投资为2414.5万美元[124] - 截至2019年9月30日，TRC - MRC 3, LLC合资企业建筑建设贷款未偿还本金余额为2332.7万美元，公司投资为595.4万美元[124] - 截至2019年9月30日，公司拥有Centennial Founders, LLC 92.50%的股份[126] 非合并合资企业收入情况 - 2019年第三季度，公司未合并合资企业总收入为3545.6万美元，2018年同期为3684.2万美元；2019年前九个月总收入为1.00376亿美元，2018年同期为9890.7万美元[127][128] 非合并合资企业收入扣除情况 - 截至2019年9月30日，TRCC/Rock Outlet Center LLC收入扣除了40万美元的非现金租户津贴摊销；2019年前九个月扣除了130万美元，2018年同期扣除了120万美元[127][128] 非合并合资企业资产情况 - 截至2019年9月30日和2018年12月31日，公司未合并合资企业资产分别为2.50875亿美元和2.14155亿美元[129] 公司债务情况 - 截至2019年9月30日，RLC未偿还余额为500万美元，利率可浮动在选定LIBOR利率之上1.50%，或在有限时间内固定在LIBOR之上1.50%[234] - 截至2019年9月30日，公司长期债务中一笔为5971.7万美元，与LIBOR加1.70%的利差挂钩，通过利率互换固定利率为4.16%；另一笔未偿还余额为320.2万美元，固定利率为4.25%[235] - 截至2019年9月30日，公司可交易证券按预期到期日的本金总额为4736.9万美元，加权平均利率为2.13%[240] - 截至2019年9月30日，公司循环信贷额度按预期到期日的本金总额为500万美元，加权平均利率为3.55%[240] - 截至2019年9月30日，公司长期债务（475万美元票据）按预期到期日的本金总额为320.2万美元，加权平均利率为4.25%[240] - 截至2019年9月30日，公司长期债务（修订定期贷款）按预期到期日的本金总额为5971.7万美元，加权平均利率为4.16%[240] 公司投资目标与范围 - 公司投资活动主要目标是保全本金、最大化收益和审慎管理风险，投资限于到期日少于五年且获穆迪或标准普尔投资级评级的证券[233] 2019 - 2023年相关金融数据 - 2019 - 2023年可销售证券总额为64138美元，加权平均利率为2.04%[242] - 475万美元长期债务2019 - 2023年总额为3418美元，加权平均利率为4.25%[242] - 7000万美元长期债务2019 - 2023年总额为62483美元，加权平均利率为4.11%[242] - 其他长期债务2019年为14美元，加权平均利率为3.35%[242] 应收账款价格变动风险情况 - 2019年9月30日，409.1万美元应收账款中，249万美元（61%）面临价格变动风险[244] - 面临价格变动风险的应收账款中，168.8万美元归因于开心果，22万美元归因于杏仁[244] 开心果与杏仁应收账款价格情况 - 2019年9月30日记录的开心果剩余应收账款估计价格为每磅1.98美元，2018年12月31日为每磅2.01美元[245] - 开心果每磅价格每变动0.01美元，公司开心果应收账款增减8500美元[245] - 过去三年开心果每磅最终价格范围为2.00 - 4.25美元[245] - 杏仁剩余应收账款估计价格为每磅2.36美元，2018年12月31日为每磅2.62美元[245]