文章核心观点 格伦布鲁克资本管理公司敦促特洪牧场公司进行定期投资者电话会议并采用投资者拓展计划，认为透明度和参与度将有助于释放特洪的价值 [1] 分组1：股东情况 - 格伦布鲁克资本管理公司自20世纪70年代起持有特洪牧场公司股份，目前持有30万股，另有16万份期权 [2] 分组2：公司问题 - 特洪牧场公司拒绝像正常上市公司那样举行季度财报电话会议，市场不认可其前景，公司股价远低于每股账面价值 [1][3] - 管理层和董事会未能有效向市场传达公司资产价值，首席执行官格雷戈里·比埃利薪酬过高但业绩不佳 [3] - 公司未回应尼特资本管理公司的公开信，格伦布鲁克资本管理公司质疑其持续使用合资企业的做法 [4] - 公司缺乏透明度和披露问题，过去的配股、向内部人士授予股票和内部人士股票购买行为稀释了公众股东权益 [5] 分组3：建议措施 - 提名与公司治理委员会应采取措施开展定期投资者电话会议和更广泛的投资者关系及拓展计划，举办非正式股东会议 [5] - 首席执行官招聘是公司摆脱过去、走向新方向的机会，比埃利可考虑离开公司 [6] - 公司应与尼特和其他股东就潜在董事会变更进行沟通，而非独自做公司治理决策 [7]

商业/工业房地产开发业务数据关键指标变化 - 2024年第一季度商业/工业房地产开发收入294.5万美元，2023年同期为267.6万美元；权益收益151.3万美元，2023年同期为151.7万美元；运营结果253.1万美元，2023年同期为249.8万美元[90] 度假村/住宅房地产开发业务数据关键指标变化 - 2024年第一季度度假村/住宅房地产开发亏损156.1万美元，2023年同期亏损38.8万美元[91] 矿产资源业务数据关键指标变化 - 2024年第一季度矿产资源收入248.9万美元，2023年同期为691.2万美元；运营结果37.3万美元，2023年同期为284.6万美元[92] 农业业务数据关键指标变化 - 2024年第一季度农业收入86.5万美元，2023年同期为118.5万美元；运营结果亏损120.2万美元，2023年同期亏损82.8万美元[93] 牧场运营业务数据关键指标变化 - 2024年第一季度牧场运营收入110.7万美元，2023年同期为149.2万美元；运营结果亏损12万美元，2023年同期盈利16.2万美元[94] 非合并合资企业投资及收益情况 - 截至2024年3月31日，公司对非合并合资企业的投资为3007.5万美元，第一季度权益收益为151.3万美元[95] 合资企业股权及投资情况 - 公司在Petro Travel Plaza Holdings LLC合资企业中拥有50%投票权，分享60%的损益，投资为2021.4万美元[96] - 截至2024年3月31日，公司在Centennial Founders, LLC合资企业中拥有93.51%的所有权[99] 建设贷款情况 - TRC - MRC 5 LLC的建设贷款在2024年2月refinanced，截至2024年3月31日，票据余额为5335.4万美元[96] - TRC - MRC 4 LLC的建设贷款在2023年3月refinanced，截至2024年3月31日，票据余额为6155.6万美元[97] 非合并合资企业总收入变化 - 2024年第一季度公司未合并合资企业总收入4313.1万美元，2023年同期为4142.1万美元[100] 水合同相关情况 - 截至2024年3月31日，公司为水合同及相关成本支付148.2万美元，有权使用15547英亩 - 英尺的水用于5496英亩土地[103] - 公司与TCWD有供水服务合同，与WRMWSD有供水合同，合同期限至2035年[102][103] 循环信贷额度情况 - 公司当前循环信贷额度（RCL）未偿还余额为4794.2万美元，2024年3月31日有效利率为7.58%[191] 可交易证券情况 - 2024年3月31日，公司可交易证券总额2514.8万美元，加权平均利率5.15%[195] - 2023年12月31日，公司可交易证券总额3257.6万美元，加权平均利率5.27%[197] 应收账款情况 - 截至2024年3月31日，公司应收账款559.3万美元，其中168.9万美元（30%）为开心果销售应收账款，价格有波动风险[199] - 过去三年开心果价格在1.62 - 2.14美元之间波动[199] 非合并合资企业资产与债务情况 - 2024年3月31日，公司未合并合资企业资产总计3.15278亿美元，债务总计2.252亿美元[101] - 2023年12月31日，公司未合并合资企业资产总计3.09897亿美元，债务总计2.0803亿美元[101]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2023年公司总收入及其他收入为5.4164亿美元，较2022年的8.7603亿美元下降38.17%[39] - 2023年公司净收入为3265万美元，较2022年的1.581亿美元下降79.35%[39] 公司投资组合租赁情况 - 截至2023年12月31日，公司工业投资组合可出租总面积为280万平方英尺，出租率达100%；TRCC商业投资组合可出租面积为620,907平方英尺，出租率为96%[48] - 2023年公司有5笔租约续约[59] - 2023年到期租约3笔，可出租面积6810平方英尺，年化基础租金26.6万美元，占年最低租金的3.83%[57] 公司项目建设情况 - 2024年第一季度，公司开始建设Terra Vista at Tejon，预计2025年首批单元投入使用[53][62] - 公司与Majestic的合资企业TRC - MRC 5 LLC于2023年12月完成约446,400平方英尺工业建筑的建设，租户于2024年1月入住[52] 公司合资企业运营情况 - 公司与TA/Petro的合资企业在TRCC - West和TRCC - East运营两个旅行和卡车停靠设施、餐厅及五个加油站便利店[64] - 公司与Majestic的五个合资企业运营五座完全出租的工业建筑，可出租面积超280万平方英尺[64] 公司商业中心成本及面积情况 - 截至2023年12月31日，Tejon Ranch Commerce Center已发生成本1.01421亿美元，预计还需9820.6万美元完成，总成本预计达1.99627亿美元[66] - 截至2023年12月31日，TRCC工业和商业零售的总授权面积分别为19300941平方英尺和956309平方英尺，已使用面积分别为8201864平方英尺和674246平方英尺，可用面积分别为11099077平方英尺和282063平方英尺[67] 市场租金及空置率情况 - 土地价格在2017 - 2023的六年内增长了151%，从每平方英尺3.50美元开始；工业租金在同期增长了236%，从每平方英尺0.25美元开始[67] - 2023年第四季度，内陆帝国的空置率攀升至5.1%，平均要价租金环比下降0.06美元每平方英尺（4.2%），同比下降0.13美元每平方英尺（8.0%）至1.48美元每平方英尺，可用率上升130个基点至8.5%[74] - 圣费尔南多谷的整体空置率增加30个基点至1.2%，文图拉县的空置率下降60个基点至2.0%；圣费尔南多谷平均要价租金为1.74美元每平方英尺，文图拉县涨至1.22美元每平方英尺[74] 公司项目所有权权益情况 - 公司在Centennial项目中截至2023年12月31日拥有93.46%的所有权权益[86] 公司住宅房地产开发项目情况 - 截至2023年12月31日，公司住宅房地产开发项目中，Mountain Village、Centennial、Grapevine的授权面积分别为26417英亩、12323英亩、8010英亩，住房单元分别为3450套、19333套、12000套，商业开发面积分别为160000平方英尺、10100000平方英尺、5100000平方英尺[92] - 截至2023年12月31日，公司住宅房地产开发项目中，Mountain Village、Centennial、Grapevine的开放区域分别为21335英亩、5624英亩、3367英亩，已产生成本分别为155168千美元、119788千美元、40716千美元[92] 公司矿产资源业务情况 - 公司矿产资源业务包括油气、岩石和骨料特许权使用费，水泥运营特许权使用费，以及水资源资产和基础设施管理[94] - 特许权使用费率基于产量百分比，公司特许权收入随油气、岩石和骨料产品市场价格变化、现有井和采石场产量下降等因素波动[95] - 公司不清楚其物业上的油气储量估计，承租人也未提供相关信息[96] - 截至2023年12月31日，12015英亩土地用于油气租赁生产，2023年运营商生产并销售约94780桶石油和62000千立方英尺干气，租赁土地上有305口活跃油井，2023年租赁特许权使用费率约为石油产量的13%[97] - 2023年第一季度每桶石油价格下降，第三季度达到全年峰值，石油和天然气价格受供需、市场不确定性等多种因素影响而波动[98] - 公司将约2000英亩土地租给National用于制造波特兰水泥，水泥厂年产能超100万吨，租约2026年到期，National可选择延长至2095年[99] 公司农业业务情况 - 2023年美国杏仁行业预计产量约24亿磅，低于上一年的25.7亿磅；开心果预计产量约15亿磅，高于上一年的9亿磅；公司2023年杏仁和酿酒葡萄产量与上一年相当，开心果产量增加[104] - 2023年公司葡萄作物41%卖给一家酒庄，37%卖给另一家酒庄；杏仁最大买家占35%；开心果最大买家占76%[107] - 2024年估计供水为全额应得水量的15%，该分配可能会根据降水和积雪径流情况改变，当前分配量结合其他水源足够用于耕种[108] 公司牧场运营情况 - 截至2023年12月31日，约256000英亩土地用于两个放牧租赁，占牧场运营总收入的36%；狩猎管理占牧场运营总收入的43%[110] 公司环保相关情况 - 自2008年以来，公司自愿保护240000英亩有树木和植被的土地，2020年分析显示该面积可有效固存330万吨碳，相当于250万辆乘用车一年的碳排放量，约占加州2022年乘用车车队的5%[115] 公司收入占比情况 - 2023年PEF电厂租赁占公司总收入的11%，2022年占6%，2021年占8%，其他经常性客户在这三年中收入占比均不超过5%[118] 公司员工情况 - 截至2023年12月31日，公司有87名全职员工，员工无集体谈判协议，公司注重吸引和留住人才，设计了相应的薪酬和福利计划[120] 公司执行官员信息 - 公司执行官员信息：Gregory S. Bielli自2013年担任总裁兼首席执行官，63岁；Allen E. Lyda自2022年担任执行副总裁兼首席运营官，66岁；Brett A. Brown自2023年担任执行副总裁兼首席财务官，59岁等[124] 公司债务及证券情况 - 公司当前循环信贷额度（RCL）未偿还余额为4794.2万美元，利率为一个月期SOFR加2.25%，2029年1月到期[316] - 截至2023年12月31日，公司可交易证券本金为3257.6万美元，加权平均利率为5.27%[321] - 截至2022年12月31日，公司可交易证券本金为3365.2万美元，加权平均利率为2.89%[321] - 截至2022年12月31日，公司长期债务（475万美元票据）本金为169.2万美元，加权平均利率为4.25%[321] - 截至2022年12月31日，公司长期债务（4910万美元票据）本金为4846.2万美元，加权平均利率为4.62%[321] 公司应收账款及价格风险情况 - 截至2023年12月31日，公司未偿还应收账款为835.2万美元，其中282.45万美元（34%）面临价格变动风险[323] - 过去三年，开心果价格在1.62美元至2.72美元之间波动[323] 公司投资活动情况 - 公司投资活动主要目标是保全本金、最大化收益和审慎管理风险，投资限于到期期限少于五年且获穆迪或标普投资级评级的证券[315] 公司市场风险情况 - 公司面临利率和商品价格方面的市场风险，包括可交易证券利率和信用风险、未偿债务利率、贸易应收账款利率等[313][314]

各业务线收入及亏损情况 - 商业/工业房地产开发板块，2023年第三季度收入339.7万美元，2022年同期为2235.2万美元；2023年前三季度收入870.6万美元，2022年同期为3216.3万美元[92] - 度假村/住宅房地产开发板块，2023年和2022年第三季度分别亏损36.7万美元和37.2万美元；2023年和2022年前三季度分别亏损107.9万美元和121.8万美元[93] - 矿产资源板块，2023年第三季度收入311.8万美元，2022年同期为313.9万美元；2023年前三季度收入1163万美元，2022年同期为1923.8万美元[94] - 农业板块，2023年第三季度收入264.2万美元，2022年同期为477.6万美元；2023年前三季度收入485.2万美元，2022年同期为735.2万美元[95] - 牧场运营板块，2023年第三季度收入105.2万美元，2022年同期为120.8万美元；2023年前三季度收入338.4万美元，2022年同期为301.1万美元[96] 合资企业相关情况 - 截至2023年9月30日，公司对非合并合资企业的投资为3134.5万美元，2023年前三季度来自非合并合资企业的收益权益为461.6万美元[97] - 公司在Petro Travel Plaza Holdings LLC合资企业中拥有50%的投票权，但参与60%的损益分配，截至2023年9月30日投资为1720.9万美元[98] - 截至2023年9月30日，公司在Centennial Founders, LLC合资企业中拥有93.39%的所有权[100] - 截至2023年9月30日的三个月，公司合资企业和TRC总收入为5235.7万美元，2022年同期为5340.1万美元；总收益为197.5万美元，2022年同期为325.1万美元；权益收益为116.1万美元，2022年同期为199.1万美元[101] - 截至2023年9月30日的九个月，公司合资企业和TRC总收入为1.40984亿美元，2022年同期为1.49867亿美元；总收益为785.6万美元，2022年同期为796.5万美元；权益收益为461.6万美元，2022年同期为486.7万美元[102] 项目贷款情况 - TRC - MRC 5 LLC项目建设贷款截至2023年9月30日余额为2504.9万美元，预计2024年第一季度完成，已出租100%可租赁空间[98] - TRC - MRC 4 LLC项目建设贷款再融资后，截至2023年9月30日余额为6199.3万美元，公司投资出现589.3万美元赤字[98] 公司其他财务支出及收入情况 - 截至2023年9月30日，公司为与WRMWSD的水合同及相关成本支付了448.8万美元，合同可获得15547英亩 - 英尺的水，适用于5496英亩土地，合同期限至2035年[106] - 2023年10月23日，公司终止与美国银行的利率互换协议，收到371.5万美元现金终止费[107] 公司债务及证券情况 - 截至2023年9月30日，公司新RLC无未偿还余额，利率可选每日SOFR加1.37%浮动或Term SOFR加1.37%固定，到期日为2027年6月30日[207] - 截至2023年9月30日，公司长期债务中一笔余额为4733.8万美元的贷款，利率为每日SOFR加1.55个百分点，通过利率互换固定为4.62%；另一笔余额为149.4万美元的贷款，固定利率为4.25%[208] - 截至2023年9月30日，公司可交易证券本金总额为2953.5万美元，加权平均利率为4.94%；长期债务（475万美元票据）本金总额为149.4万美元，加权平均利率为4.25%；长期债务（4910万美元票据）本金总额为4733.8万美元，加权平均利率为4.62%[212] - 截至2022年12月31日，公司可交易证券本金总额为3365.2万美元，加权平均利率为2.89%；长期债务（475万美元票据）本金总额为169.2万美元，加权平均利率为4.25%；长期债务（4910万美元票据）本金总额为4846.2万美元，加权平均利率为4.62%[214] 公司投资活动及风险情况 - 公司投资活动旨在保存资本、最大化收益和管理风险，投资限于到期日少于五年且获穆迪或标准普尔投资级评级的证券[206] - 公司面临利率和商品价格的市场风险，包括利率变动、可交易证券和未偿债务的信用风险，以及农产品库存的市场风险[204] - 农业库存和应收账款面临不利价格波动风险[215] - 2022年无开心果产量，报告日期时无受大宗商品价格波动影响的应收账款[215]

各业务线收入及亏损情况 - 商业/工业房地产开发业务，2023年Q2收入263.3万美元，2022年同期为246.2万美元；2023年上半年收入530.9万美元，2022年同期为981.1万美元[86] - 度假村/住宅房地产开发业务，2023年Q2亏损32.4万美元，2022年同期亏损42.3万美元；2023年上半年亏损71.2万美元，2022年同期亏损84.6万美元[87] - 矿产资源业务，2023年Q2收入160万美元，2022年同期为413.1万美元；2023年上半年收入851.2万美元，2022年同期为1609.9万美元[88] - 农业业务，2023年Q2收入102.5万美元，2022年同期为192.1万美元；2023年上半年收入221万美元，2022年同期为257.6万美元[89] - 牧场业务，2023年Q2收入84万美元，2022年同期为75.5万美元；2023年上半年收入233.2万美元，2022年同期为180.3万美元[90] 公司投资情况 - 截至2023年6月30日，公司对非合并合资企业的投资为3835万美元，上半年来自非合并合资企业的收益为345.5万美元[91] - 公司在Petro Travel Plaza Holdings LLC的投资为2672.8万美元，拥有50%投票权，参与60%的损益分配[92] - 截至2023年6月30日，公司在Centennial Founders, LLC的持股比例为93.36%[94] 公司贷款及利润情况 - TRC - MRC 5 LLC的建设贷款截至2023年6月30日余额为1052.7万美元，公司贡献土地公允价值850.1万美元，总成本247.7万美元，确认利润301.2万美元，递延利润301.2万美元[92] - TRC - MRC 4 LLC的贷款截至2023年6月30日余额为6219.8万美元，公司贡献土地公允价值846.4万美元，总成本289.5万美元，确认利润278.5万美元，递延利润278.5万美元，投资赤字577.3万美元[92] 公司总体财务数据关键指标变化 - 截至2023年6月30日的三个月，公司总收入为4720.6万美元，2022年同期为5369.2万美元；总收益为330.2万美元，2022年同期为267.4万美元；权益收益为193.8万美元，2022年同期为166.3万美元[95] - 截至2023年6月30日的六个月，公司总收入为8862.7万美元，2022年同期为9646.6万美元；总收益为588.1万美元，2022年同期为471.4万美元；权益收益为345.5万美元，2022年同期为287.6万美元[96] 公司水合同情况 - 截至2023年6月30日，公司与WRMWSD的水合同及相关成本支付了347.4万美元，有权获得15547英亩 - 英尺的水用于5496英亩土地[100] 公司长期债务情况 - 截至2023年6月30日，公司长期债务中一笔余额为4772.1万美元的贷款，利率为每日SOFR加1.55个百分点，通过利率互换固定为4.62%；另一笔余额为156.1万美元的贷款，固定利率为4.25%[200] - 截至2023年6月30日，长期债务（475万美元票据）按预期到期日的本金金额总计156.1万美元，加权平均利率为4.25%；长期债务（4910万美元票据）按预期到期日的本金金额总计4772.1万美元，加权平均利率为4.62%[203] - 截至2022年12月31日，长期债务（475万美元票据）按预期到期日的本金金额总计169.2万美元，加权平均利率为4.25%；长期债务（4910万美元票据）按预期到期日的本金金额总计4846.2万美元，加权平均利率为4.62%[205] 公司可交易证券情况 - 截至2023年6月30日，公司可交易证券按预期到期日的本金金额总计3978.2万美元，加权平均利率为4.77%[203] - 截至2022年12月31日，公司可交易证券按预期到期日的本金金额总计3365.2万美元，加权平均利率为2.89%[205] 公司新RLC情况 - 截至2023年6月30日，新RLC无未偿还余额，利率可选每日SOFR加1.37%或定期SOFR加1.37%，到期日为2027年6月30日[199] 公司市场风险及投资策略 - 公司面临利率和商品价格方面的市场风险，投资活动旨在保存资本、最大化收益和管理风险，限制投资于期限少于五年且评级为投资级的证券[196][198]

商业/工业房地产开发业务数据关键指标变化 - 2023年第一季度商业/工业房地产开发收入267.6万美元，2022年同期为734.9万美元，同比下降63.6%；权益收益151.7万美元，2022年同期为121.3万美元，同比增长25.1%；运营结果249.8万美元，2022年同期为582.6万美元，同比下降57.1%[86] 度假村/住宅房地产开发业务数据关键指标变化 - 2023年第一季度度假村/住宅房地产开发亏损38.8万美元，2022年同期亏损42.3万美元，亏损幅度收窄8.3%[87] 矿产资源业务数据关键指标变化 - 2023年第一季度矿产资源收入691.2万美元，2022年同期为1196.8万美元，同比下降42.3%；运营结果284.6万美元，2022年同期为481.1万美元，同比下降40.8%[88] 农业业务数据关键指标变化 - 2023年第一季度农业收入118.5万美元，2022年同期为65.5万美元，同比增长80.9%；运营亏损82.8万美元，2022年同期亏损110.7万美元，亏损幅度收窄25.2%[89] 牧场运营业务数据关键指标变化 - 2023年第一季度牧场运营收入149.2万美元，2022年同期为104.8万美元，同比增长42.4%；运营结果16.2万美元，2022年同期亏损26.7万美元[90] 非合并合资企业投资情况 - 截至2023年3月31日，公司对非合并合资企业的投资为3629.1万美元，第一季度权益收益为151.7万美元[91] 特定公司投资及贷款情况 - 公司在Petro Travel Plaza Holdings LLC有50%的投票权，但参与60%的损益分配，截至2023年3月31日投资为2500.4万美元[92] - 截至2023年3月31日，TRC - MRC 5 LLC建设贷款余额为141.9万美元，公司贡献土地公允价值850.1万美元，成本247.7万美元，确认利润301.2万美元，递延利润301.2万美元[92] - 截至2023年3月31日，TRC - MRC 4 LLC贷款余额为6240万美元，公司贡献土地公允价值846.4万美元，成本289.5万美元，确认利润278.5万美元，递延利润278.5万美元，投资赤字576万美元[92] 公司股权持有情况 - 截至2023年3月31日，公司拥有Centennial Founders, LLC 93.32%的股权[93] 合资企业和TRC资产、债务、权益情况 - 截至2023年3月31日，合资企业和TRC的资产总计283,204,000美元，债务总计183,736,000美元，权益总计27,179,000美元和36,291,000美元；截至2022年12月31日，资产总计281,611,000美元，债务总计161,048,000美元，权益总计102,520,000美元和41,891,000美元[96] 水合同情况 - 公司与WRMWSD签订的水合同期限至2035年，有权获得15,547英亩 - 英尺的水用于5,496英亩土地，截至2023年3月31日已支付2,363,000美元[99] 新RLC贷款情况 - 截至2023年3月31日，新RLC无未偿还余额，利率可选择每日SOFR加1.37%浮动或Term SOFR加1.37%固定，到期日为2032年6月30日[187] 公司长期债务情况 - 截至2023年3月31日，公司长期债务中一笔余额为48,092,000美元的贷款与每日SOFR加1.55个百分点挂钩，通过利率互换固定利率为4.62%；另一笔余额为1,627,000美元的贷款固定利率为4.25%[188] 可销售证券及长期债务财务数据对比 - 截至2023年3月31日，可销售证券总计35,425,000美元，加权平均利率为3.96%；长期债务（475万美元票据）总计1,627,000美元，加权平均利率为4.25%；长期债务（4910万美元票据）总计48,092,000美元，加权平均利率为4.62%[192] - 截至2022年12月31日，可销售证券总计33,652,000美元，加权平均利率为2.89%；长期债务（475万美元票据）总计1,692,000美元，加权平均利率为4.25%；长期债务（4910万美元票据）总计48,462,000美元，加权平均利率为4.62%[194] 公司投资活动策略 - 公司投资活动旨在保全本金、最大化收益和审慎管理风险，投资限于到期期限少于五年且获穆迪或标准普尔投资级评级的证券[186] 公司市场风险情况 - 公司面临利率和商品价格方面的市场风险，包括利率变动、可销售证券信用风险、未偿债务和贸易应收款利率风险[184][185] 公司农业库存和应收账款风险 - 公司农业库存和应收账款面临不利价格波动风险，因2022年无开心果产量，报告日期无受商品价格波动影响的应收账款[195] 公司与TCWD关系及供水合同情况 - 公司是TCWD最大土地所有者和纳税人，与TCWD有供水服务合同，有权获得其州水项目配额和储备水[98]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2022年公司总营收和其他收入为8.7603亿美元，2021年为6.4872亿美元，2020年为4.3218亿美元[28] - 2022年公司净收入为1.581亿美元，2021年为5342万美元，2020年净亏损747万美元[28] 公司投资组合数据关键指标 - 截至2022年12月31日，公司工业投资组合可出租总面积为230万平方英尺，TRCC商业投资组合为620,907平方英尺，工业投资组合出租率达100%，商业投资组合出租率为89%[37] 公司土地出售数据 - 2022年公司出售三块土地，总面积98.2英亩，总价2979.6万美元[43] 公司合资企业与项目开发情况 - 2022年3月29日，公司与Majestic成立合资企业，开发约44.64万平方英尺的工业建筑，2023年开工，预计今年晚些时候完工[41] - 公司与TA/Petro的合资企业在TRCC - West和TRCC - East拥有并运营两个旅行和卡车停靠设施、餐厅和五个加油站[51] - 公司与Majestic的五个合资企业运营四座完全出租的工业建筑，可出租面积超230万平方英尺，还有一座44.64万平方英尺的工业建筑在建[52] 公司建筑完工与出租情况 - 2022年第四季度，TRC - MRC 4 LLC拥有的62.9274万平方英尺工业建筑完工，出租率达100%[42] 公司租约情况 - 截至2022年12月31日，公司有6份租约续约[49] 公司多户公寓综合体开发许可情况 - 2021年，Kern县监事会批准在TRCC开发多户公寓综合体的有条件使用许可证，最多可开发495套多户住宅[55] Tejon Ranch Commerce Center项目成本情况 - 截至2022年12月31日，Tejon Ranch Commerce Center项目累计成本9773.4万美元，预计完工还需10058.9万美元，总成本预计19832.3万美元；扣除TRPFFA报销后，净开发成本累计1475.8万美元，预计完工还需5174.3万美元，总成本预计6650.1万美元[57] TRCC工业和商业零售相关面积与价格情况 - 截至2022年12月31日，TRCC工业和商业零售的总授权面积分别为1930.0941万平方英尺和95.6309万平方英尺，已使用面积分别为820.1864万平方英尺和67.4246万平方英尺，可用面积分别为1109.9077万平方英尺和28.2063万平方英尺；过去五年土地价格上涨151%，2022年达到每平方英尺8.77美元；工业租金上涨188%，2022年为每平方英尺0.72美元[58] 内陆帝国和洛杉矶北部工业市场情况 - 2022年第四季度，内陆帝国空置率升至0.9%，平均要价租金创历史新高，达到每平方英尺1.61美元，较12个月前上涨50%；洛杉矶北部工业市场空置率上升10个基点至0.7%，圣费尔南多谷和圣克拉丽塔的平均要价分别达到每平方英尺1.64美元和1.46美元[66] 公司度假村/住宅社区项目情况 - 公司有三个主要的度假村/住宅社区，分别是Tejon Ranch的Mountain Village、Centennial和Grapevine，项目面积分别为26417英亩、12323英亩和8010英亩，可开发面积分别为5082英亩、6699英亩和4643英亩，住宅单位分别为3450套、19333套和12000套，商业开发面积分别为16万平方英尺、1010万平方英尺和510万平方英尺[72] - Mountain Village规划为低密度度假村社区，占地26417英亩，包括5082英亩的综合用途社区，有3450套住房、16万平方英尺商业开发、750个酒店客房和21335英亩开放空间；2017年首个暂定地块图获批，2021年12月首个最终地图获批；2018年Farm Village一期53180平方英尺商业场地规划获批[75][76] - Centennial开发项目位于洛杉矶县，占地12323英亩，获批19333套住房（含近3500套经济适用房）和1010万平方英尺商业开发；公司持有Centennial Founders, LLC 93.27%的所有权；2018年特定规划和30年开发协议获批，2019年最终获批，但面临诉讼，2021年法院有不同裁决，公司与Climate Resolve达成和解协议，等待法院对未决索赔的决定[79][80] - Grapevine项目位于克恩县，占地8010英亩，获批12000套住房、510万平方英尺商业开发和超3367英亩开放空间和公园；其东北的Grapevine North占地7655英亩，目前用于农业，有未来开发潜力[82][83] 公司住宅房地产开发项目成本情况 - 截至2022年12月31日，公司住宅房地产开发项目中，Mountain Village、Grapevine和Centennial的累计成本分别为15315.6万美元、3927.3万美元和11522.1万美元，总计30765万美元；预计从开工建设起需25年或更长时间完成，目前尚未开工[86] 公司矿产资源板块情况 - 公司矿产资源板块包括油气特许权使用费、岩石和骨料特许权使用费、水泥运营特许权使用费以及水资源资产和基础设施管理；公司继续寻找通过扩大租赁和鼓励新勘探来增加矿产资源收入的机会，同时评估水资源资产的最佳用途和购买额外水资源资产的机会[88] 公司商业/工业房地产销售市场情况 - 公司商业/工业房地产销售市场竞争激烈，主要竞争对手在内陆帝国和洛杉矶北部；公司开发战略的潜在劣势是距离洛杉矶和长滩港口较远，但随着内陆帝国开发东移，这一劣势在减小[64][65] 公司油气生产租赁情况 - 截至2022年12月31日，10332英亩土地用于油气生产租赁，运营商在2022年生产并销售约92788桶石油和57000 MCF干气，活跃油井306口，2022年租赁特许权使用费率约为石油产量的14%[91] 公司水泥生产土地租赁情况 - 公司将约2000英亩土地租给National用于制造波特兰水泥，水泥厂年产能超100万吨，2022年租金因产量和价格上涨而增加，租约2026年到期，National可选择延长至2095年[93] 公司岩石和集料产品土地租赁情况 - 公司将521英亩土地租给Granite Construction和Griffith Construction用于开采岩石和集料产品，Granite场地2023年将进行修复活动，新的特许权安排收入将抵消旧场地收入[94] 公司水资源相关情况 - 当前加州州水项目（SWP）分配量为合同金额的35%，预计2023年分配量增加时水销售量将减少[95] - 2015年公司与PEF签订水销售协议，PEF每年最多可购买3500英亩英尺水至2030年7月，可选择延长，需支付年期权费为最高年付款的30%，水价每年递增3%[96] 公司农产品产量与价格情况 - 2022年美国杏仁产量预计约26亿磅，低于上一年的29亿磅；开心果产量预计约10亿磅，低于上一年的12亿磅，公司预计价格在行业库存减少前将保持低位[98] - 过去三年开心果价格在1.98美元至2.72美元之间波动[311] 公司农产品销售情况 - 2022年公司葡萄作物40%卖给一家酒庄，38%卖给另一家酒庄；杏仁最大买家占作物的34%[101] 公司牧场运营情况 - 截至2022年12月31日，约256000英亩土地用于两个放牧租赁，占牧场运营总收入的29%；游戏管理占牧场运营总收入的42%[105] 公司土地碳封存情况 - 自2008年以来，公司自愿保护240000英亩土地，可有效封存330万吨碳，相当于250万辆乘用车一年的碳排放量，约占加州2022年乘用车车队的5%[110] 公司员工情况 - 截至2022年12月31日，公司有78名全职员工，员工无集体谈判协议[117] 公司高管情况 - 公司有两位执行副总裁和首席财务官，分别是Allen E. Lyda和Robert D. Velasquez，年龄分别为65岁和56岁[121] 公司长期债务情况 - 公司长期债务包括两笔定期贷款，一笔4846.2万美元，利率固定为4.62%；另一笔169.2万美元，固定利率为4.25%[304] - 截至2022年12月31日，公司长期债务（475万美元票据）本金总额为169.2万美元，加权平均利率为4.25%[309] - 截至2022年12月31日，公司长期债务（4910万美元票据）本金总额为4846.2万美元，加权平均利率为4.62%[309] - 截至2021年12月31日，公司长期债务（475万美元票据）本金总额为194.7万美元，加权平均利率为4.25%[309] - 截至2021年12月31日，公司长期债务（7000万美元票据）本金总额为5083.7万美元，加权平均利率为4.16%[309] 公司可交易证券情况 - 截至2022年12月31日，公司可交易证券本金总额为3365.2万美元，加权平均利率为2.89%[309] - 截至2021年12月31日，公司可交易证券本金总额为1099.2万美元，加权平均利率为0.20%[309] 公司应收账款情况 - 截至2022年12月31日，公司应收账款未结清金额为445.3万美元，无因价格变化而有风险的应收账款[311]

土地销售收入情况 - 2022年第一季度公司以468万美元出售12.3英亩工业用地，第三季度以2200万美元出售58英亩工业用地，确认土地销售收入1962.7万美元，递延收入237.3万美元[86] 各业务线收入及亏损变化 - 截至2022年9月30日的三个月，商业/工业房地产开发板块收入2235.2万美元，2021年同期为246.6万美元；九个月收入3216.3万美元，2021年同期为1282万美元[87] - 截至2022年9月30日的三个月，度假村/住宅房地产开发板块亏损37.2万美元，2021年同期亏损32.2万美元；九个月亏损121.8万美元，2021年同期亏损131.4万美元[88] - 截至2022年9月30日的三个月，矿产资源板块收入313.9万美元，2021年同期为477.4万美元；九个月收入1923.8万美元，2021年同期为1935.4万美元[89] - 截至2022年9月30日的三个月，农业板块收入477.6万美元，2021年同期为672.6万美元；九个月收入735.2万美元，2021年同期为761.2万美元[90] - 截至2022年9月30日的三个月，牧场运营板块收入120.8万美元，2021年同期为99.6万美元；九个月收入301.1万美元，2021年同期为286.8万美元[91] 公司投资情况 - 截至2022年9月30日，公司对非合并合资企业的投资为3860.5万美元，九个月的权益收益为486.7万美元[92] - 截至2022年9月30日，公司对Petro Travel Plaza Holdings LLC的投资为2642.1万美元，拥有50%投票权，参与60%的损益分配[93] - 截至2022年9月30日，TRC - MRC 4 LLC的建设贷款余额为3575.2万美元，公司对其投资为466.3万美元，该建筑已100%出租[94] - 截至2022年9月30日，公司与Rockefeller的合资企业股权投资额为693.7万美元[94] 未合并合资企业收入及收益情况 - 截至2022年9月30日，公司未合并合资企业前三季度总收入为1.49867亿美元，2021年同期为1.10156亿美元；前三季度总收益为796.5万美元，2021年同期为448.2万美元[98] 定期票据及股份情况 - 截至2022年9月30日，TRCC/Rock Outlet Center LLC定期票据未偿还余额为2798.2万美元，2021年9月7日该合资企业将定期票据到期日从2021年9月5日延长至2024年5月31日，并减少未偿还金额460万美元[97] - 截至2022年9月30日，公司拥有Centennial Founders, LLC 93.20%的股份[97] 水合同情况 - 公司与WRMWSD签订的水合同期限至2035年，有权获得15547英亩 - 英尺的水，截至2022年9月30日，已支付609.1万美元用于这些水合同及相关成本[101] 新RLC情况 - 截至2022年9月30日，新RLC无未偿还余额，其利率可浮动在每日SOFR利率之上1.37%，或固定在Term SOFR之上1.37%，该RLC于2032年6月到期[204] 公司长期债务情况 - 截至2022年9月30日，公司长期债务中一笔4883.3万美元的定期贷款与每日SOFR挂钩，加上1.55个百分点的利差，通过利率互换固定利率为4.62%；另一笔175.7万美元的定期贷款利率固定为4.25%[205] - 截至2022年9月30日，公司可交易证券按预期到期日的本金总额为3152.9万美元，加权平均利率分别为1.75%（2022年）、2.23%（2023年）、2.12%（之后）[209] - 截至2022年9月30日，475万美元票据形式的长期债务按预期到期日的本金总额为175.7万美元，加权平均利率为4.25%[209] - 截至2022年9月30日，新定期贷款形式的长期债务按预期到期日的本金总额为4883.3万美元，加权平均利率为4.62%[209] 市场风险及投资策略 - 公司面临利率和商品价格方面的市场风险，投资活动旨在保全本金、最大化收益和审慎管理风险，限制投资于到期日少于五年且有穆迪或标准普尔投资级评级的证券[201][203] 可销售证券及长期债务公允价值与利率情况 - 2022 - 2026年及以后可销售证券总计10590美元，公允价值为10983美元[211] - 可销售证券加权平均利率2022年为0.20%，2023年为0.22%，总计为0.20%[211] - 长期债务（475万美元票据）2022 - 2026年及以后总计1947美元，公允价值为1947美元[211] - 长期债务（475万美元票据）加权平均利率为4.25%[211] - 长期债务（7000万美元票据）2022 - 2026年及以后总计50837美元，公允价值为50837美元[211] - 长期债务（7000万美元票据）加权平均利率为4.16%[211] 农业库存及应收账款情况 - 农业库存和应收账款面临不利价格波动风险[212] - 农业库存成本在发生时记录，历史上通过收获后的作物销售收回[212] - 截至报告日期，因2022年无开心果产量，无受商品价格波动影响的应收账款[212]

公司现金及证券相关数据 - 截至2022年6月30日，公司受限现金为120.3万美元[34] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，可供出售证券成本分别为2737.1万美元和1099.2万美元，公允价值分别为2718.5万美元和1098.3万美元[37] - 截至2022年6月30日，有价证券公允价值低于成本基础18.6万美元，未实现持有总收益为1000美元，未实现持有总损失为18.7万美元[38] - 截至2022年6月30日，应计利息应收款余额总计14.7万美元[39] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，有价证券按面值计算的到期情况分别为2729.9万美元和1093万美元[42] - 截至2022年6月30日，公司可交易证券总计2737.1万美元，加权平均利率为1.46%；长期债务总计5090.1万美元，加权平均利率为4.62%（新定期贷款）和4.25%（475万美元票据）[206] - 截至2021年12月31日，公司可交易证券总计1059万美元，加权平均利率为0.20%；长期债务总计5278.4万美元，加权平均利率为4.16%（7000万美元票据）和4.25%（475万美元票据）[208] 公司股权相关数据 - 2022年和2021年截至6月30日的三个月，普通股加权平均流通股数分别为26480405股和26343353股；六个月分别为26456330股和26328620股[36] - 截至2022年6月30日，绩效条件赠款目标绩效为453,747，最大绩效为342,411[57] - 截至2022年6月30日，股票授予期末目标成就数为600,539[59] - 2022年和2021年上半年，公司股票补偿总成本分别为2,366,000美元和2,356,000美元[60] 公司房地产开发相关数据 - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，房地产开发累计成本分别为32683.5万美元和31903万美元[43] - 度假村/住宅房地产开发板块在2022年和2021年截至6月30日的三个月分别亏损42.3万美元和43.9万美元，六个月分别亏损84.6万美元和99.2万美元[85] 公司水业务相关数据 - 公司每年获得州水项目（SWP）配水权总计3444英亩 - 英尺，2013年起每年需从Nickel Family, LLC购买6693英亩 - 英尺的水[45] - 2022年和2021年6月30日，水销售英亩 - 英尺数分别为8470和10596，收入分别为1240.7万美元和1186.2万美元，销售成本分别为798万美元和791.8万美元[47] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，购买水合同的净成本分别为2241.6万美元和2309.8万美元，水资产净投资分别为4929.5万美元和5099.7万美元[48] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司未来可用水总量分别为140,100英亩 - 英尺和142,174英亩 - 英尺[49] - 2022年预计支付水合同费用1300.4万美元，截至2022年6月30日未来水合同付款义务为2.77288亿美元[67] - 公司与WRMWSD签订的水合同有效期至2035年，有权使用15547英亩 - 英尺的水用于5496英亩土地，截至2022年6月30日已支付219万美元[97] 公司负债相关数据 - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，应计负债和其他分别为2,228,000美元和3,451,000美元[50] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，长期债务净额分别为49,055,000美元和48,155,000美元[51] - 2022年6月30日，新定期贷款本金为49,080,000美元，新循环信贷额度为45,000,000美元[51][52] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，其他负债分别为10,956,000美元和14,468,000美元[55] - 西CFD为TRCC - 西项目2862万美元债券债务对公司420英亩土地设留置权，东CFD为TRCC - 东项目7596.5万美元债券债务对公司1931英亩土地设留置权，东CFD还有约4403.5万美元额外债券授权可未来发售[70] - 与东CFD债券发行有关的备用信用证金额为439.3万美元，每年费用约6.8万美元[71] - 2022财年公司预计支付特别税约324.7万美元，东CFD债券还有1564.794万美元用于未来公共基础设施成本报销[72] - 截至2022年6月30日，公司第一笔长期贷款余额为4908万美元，利率固定为4.62%；第二笔长期贷款余额为182.1万美元，固定利率为4.25%[203] 公司税务相关数据 - 2022年和2021年上半年，公司所得税费用分别为3,041,000美元和1,139,000美元，有效税率分别为45%和39%[65] - 2022年上半年公司有效税率高于法定税率，终止利率互换头寸获112.3万美元收益[66] 公司福利计划相关数据 - 2022年公司预计向福利计划缴款16.5万美元[80] - 2022年6月30日福利计划投资组合约20%为股票、79%为债券、1%为货币市场基金，2021年12月31日分别为35%、64%、1%[81] - 2022和2021财年确定净定期养老金成本使用的加权平均贴现率为2.8%，计划资产预期长期回报率假设为7.3%[81] - 2022年上半年福利计划总净定期养老金收益为9.6万美元，2021年为19.4万美元[82] - 2022年上半年补充高管退休计划总净定期养老金费用为15万美元，2021年为14.4万美元[83] 公司其他业务板块数据 - 矿产资源板块在2022年和2021年截至6月30日的三个月收入分别为413.1万美元和740.4万美元，六个月分别为1609.9万美元和1458万美元[86] - 农业板块在2022年和2021年截至6月30日的三个月收入分别为192.1万美元和27.9万美元，六个月分别为257.6万美元和88.6万美元[87] - 牧场运营板块在2022年和2021年截至6月30日的三个月收入分别为75.5万美元和82.9万美元，六个月分别为180.3万美元和187.2万美元[88] 公司合营企业及投资相关数据 - 截至2022年6月30日，公司对非合并合营企业的投资为3863.2万美元，六个月的权益收益为287.6万美元[89] - 公司在Petro Travel Plaza Holdings LLC拥有50%的投票权，参与60%的损益分配，截至2022年6月30日投资为2602.9万美元[90] - TRC - MRC 4 LLC的建设贷款截至2022年6月30日余额为3008.8万美元，公司投资为466.3万美元[90] - 截至2022年6月30日，TRC - MRC 3, LLC的票据本金余额为3491.3万美元，公司投资为53.1万美元[91] - 截至2022年6月30日，TRCC/Rock Outlet Center LLC的定期票据余额为2824.9万美元，公司与Rockefeller共同担保债务[91] - 截至2022年6月30日，公司拥有Centennial Founders, LLC 93.17%的股份[92] - 截至2022年6月30日的六个月，公司合资企业和TRC总收入为9646.6万美元，2021年同期为6685.2万美元；总收益为471.4万美元，2021年同期为205.7万美元；权益收益为287.6万美元，2021年同期为130.6万美元[94] 公司整体财务状况数据 - 截至2022年6月30日，公司资产总计2.67306亿美元，债务总计1.5375亿美元，权益总计1.03695亿美元；TRC权益为3863.2万美元；2021年12月31日，公司资产总计2.63667亿美元，债务总计1.41917亿美元，权益总计1.10034亿美元；TRC权益为4341.8万美元[95] 公司土地出售数据 - 2022年7月，公司出售58英亩工业用地，获得2200万美元收入[98] 公司应收账款及开心果价格数据 - 截至2022年6月30日，公司275.1万美元应收账款中，47.1381万美元（占比17%）为开心果销售应收账款，面临价格变动风险[210] - 2022年6月30日记录的开心果剩余应收账款预估价格为每磅2.14美元，2021年12月31日为每磅2.04美元；每磅价格变动0.01美元，开心果应收账款变动2000美元[211] - 过去三年开心果每磅价格在1.98 - 2.14美元之间波动[211] 公司利率互换协议数据 - 2022年6月27日，公司终止利率互换协议，收到1,123,000美元现金终止费[62]

现金及受限现金情况 - 截至2022年3月31日，公司受限现金为120.3万美元[33] 普通股流通股数情况 - 2022年第一季度，普通股加权平均流通股数为2643.1989万股，2021年同期为2631.3722万股；稀释后流通股数为2647.9496万股，2021年同期为2637.0732万股[35] 可供出售证券情况 - 截至2022年3月31日，可供出售证券成本为1961.4万美元，公允价值为1953.7万美元；截至2021年12月31日，成本为1099.2万美元，公允价值为1098.3万美元[36] 有价证券收益损失情况 - 截至2022年3月31日，有价证券公允价值较成本基础低7.7万美元，未实现持有收益为零，未实现持有损失为7.7万美元[37] 应计利息应收款情况 - 截至2022年3月31日，应计利息应收款余额为7.1万美元[38] 房地产开发及租赁情况 - 截至2022年3月31日，房地产开发累计成本为32144.9万美元，2021年12月31日为31903万美元；房地产及改良（用于租赁）净额为1720.7万美元，2021年12月31日为1730.1万美元[42] 用水权及购买情况 - 公司通过长期合同获得州水项目（SWP）每年3444英亩 - 英尺的用水权，还与Nickel Family, LLC签订合同，每年购买6693英亩 - 英尺的水[44] - 2022年水的购买成本为每英亩 - 英尺861美元，购买成本每年根据消费者价格指数或3%的较高值增加[45] 水销售业务情况 - 2022年3月31日，水销售量为6970英亩 - 英尺，收入为1015.7万美元，销售成本为634.5万美元，利润为381.2万美元；2021年3月31日，销售量为5881英亩 - 英尺，收入为625.2万美元，销售成本为435.1万美元，利润为190.1万美元[46] 水相关成本及投资情况 - 截至2022年3月31日，购买水合同的净成本为2275.7万美元，2021年12月31日为2309.8万美元；水资产净投资为5098.2万美元，2021年12月31日为5099.7万美元[47] 未来可用水总量情况 - 截至2022年3月31日，公司未来可用水总量为142,513英亩英尺，较2021年12月31日的142,174英亩英尺略有增加[48] 应计负债及其他情况 - 截至2022年3月31日，应计负债和其他总计3,047,000美元，较2021年12月31日的3,451,000美元有所减少[49] 长期债务情况 - 截至2022年3月31日，长期债务（扣除流动部分）为47,001,000美元，较2021年12月31日的48,155,000美元有所减少[50] 其他负债情况 - 截至2022年3月31日，其他负债总计11,727,000美元，较2021年12月31日的14,468,000美元有所减少[51] 绩效条件赠款情况 - 截至2022年3月31日，目标绩效的绩效条件赠款为453,747份，最大绩效为342,411份[53] 未摊销成本情况 - 截至2022年3月31日，未摊销成本为3,031,000美元，预计摊销期为12个月[54] 股票补偿总成本情况 - 2022年第一季度，公司股票补偿总成本为1,389,000美元，2021年同期为1,266,000美元[55] 利率互换协议情况 - 截至2022年3月31日，利率互换协议公允价值为 - 535,000美元，名义金额为49,790,000美元；2021年12月31日公允价值为 - 3,088,000美元，名义金额为50,837,000美元[59] 所得税费用及税率情况 - 2022年第一季度，公司所得税费用为3,046,000美元，有效税率为41%；2021年同期所得税费用为21,000美元，有效税率为 - 2%[60] 水合同费用及义务情况 - 2022年预计支付水合同费用12,066,000美元，截至2022年3月31日，未来水付款合同义务为277,288,000美元[62] 债券债务出售情况 - 公司为TRCC - West出售2862万美元债券债务，为TRCC - East出售7596.5万美元债券债务，TRCC - East还有约4403.5万美元额外债券债务授权待售[66] 备用信用证情况 - 与East CFD债券发行相关的备用信用证金额为439.3万美元，有效期两年，每年费用约6.8万美元[67] East CFD债券相关情况 - 截至2022年3月31日，East CFD债券有1564.794万美元额外改善资金用于未来公共基础设施成本报销，2022财年公司预计支付约324.7万美元特别税[68] 福利计划缴款情况 - 2022年公司预计向福利计划缴款16.5万美元[79] 福利计划投资组合情况 - 2022年3月31日，福利计划投资组合约20%为股票、79%为债券、1%为货币市场基金；2021年12月31日，该比例分别为35%、64%、1%[80] 福利计划养老金成本及收益情况 - 2022年和2021财年确定净定期养老金成本使用的加权平均贴现率为2.8%，计划资产的假设预期长期回报率为7.3%[80] - 2022年第一季度福利计划总净定期养老金收益为4.8万美元，2021年为9.7万美元；2022年第一季度补充高管退休计划总净定期养老金费用为7.5万美元，2021年为7.2万美元[81][82] 商业/工业房地产开发板块情况 - 2022年第一季度商业/工业房地产开发板块收入734.9万美元、权益收益121.3万美元，运营收入582.6万美元；2021年对应数据分别为222.8万美元、 - 5.9万美元、61.7万美元[83] 度假村/住宅房地产开发板块情况 - 2022年和2021年第一季度度假村/住宅房地产开发板块亏损分别为42.3万美元和55.3万美元[84] 矿产资源板块情况 - 2022年第一季度矿产资源板块收入1196.8万美元，运营结果为481.1万美元；2021年对应数据分别为717.6万美元、212.9万美元[85] 牧场运营业务情况 - 牧场运营业务2022年第一季度收入104.8万美元，费用131.5万美元，运营亏损26.7万美元；2021年同期收入104.3万美元，费用118.7万美元，运营亏损14.4万美元[88] 非合并合营企业投资及收益情况 - 截至2022年3月31日，公司对非合并合营企业的投资为3734.8万美元，2022年第一季度来自非合并合营企业的收益为121.3万美元[89] - 2022年第一季度，公司非合并合营企业总收入4277.4万美元，收益204万美元，公司享有的收益为121.3万美元[94] - 截至2022年3月31日，公司非合并合营企业总资产2.60064亿美元，总负债1.48679亿美元，权益1.00412亿美元，公司享有的权益为3734.8万美元[95] 合营企业相关情况 - 公司在Petro Travel Plaza Holdings LLC拥有50%的投票权，参与60%的损益分配，截至2022年3月31日投资为2407.6万美元[90] - 2022年3月29日，TRC - MRC 5 LLC成立，开发约44.64万平方英尺的工业建筑；2月，TRC - MRC Multi I, LLC成立，开发约495套多户租赁单元[90] - TRC - MRC 4 LLC建设的62.93万平方英尺工业建筑预计2022年完工，截至2022年3月31日，建设贷款余额为2403.9万美元，公司投资为466.8万美元[90] - TRC - MRC 3, LLC的57.9万平方英尺工业建筑已完工并100%出租，截至2022年3月31日，贷款余额为3512万美元，公司投资为71.3万美元[91] - 截至2022年3月31日，公司在与Rockefeller的两个合营企业的合并股权投资余额为789.1万美元[91] 公司股权情况 - 截至2022年3月31日，公司拥有Centennial Founders, LLC 93.13%的股权[93] 水合同使用及成本情况 - 公司与WRMWSD的水合同期限至2035年，有权使用15,547英亩 - 英尺的水用于5,496英亩土地，截至2022年3月31日已支付水合同及相关成本226.2万美元[97] RLC余额及利率情况 - 截至2022年3月31日，RLC无未偿还余额，利率可浮动在选定LIBOR利率上加1.50%，或在有限时间内固定在LIBOR上加1.50%[191] 长期定期贷款余额及利率情况 - 截至2022年3月31日，第一笔长期定期贷款余额为4979万美元，利率通过掉期固定为4.16%；第二笔长期定期贷款余额为188.4万美元，固定利率为4.25%[192] 可销售证券及长期债务情况 - 截至2022年3月31日，可销售证券总额为1946.2万美元，加权平均利率为0.85%；长期债务（475万美元票据）总额为188.4万美元，加权平均利率为4.25%；长期债务（修订定期贷款）总额为4979万美元，加权平均利率为4.16%[196] - 截至2021年12月31日，可销售证券总额为1059万美元，加权平均利率为0.20%；长期债务（475万美元票据）总额为194.7万美元，加权平均利率为4.25%；长期债务（7000万美元票据）总额为5083.7万美元，加权平均利率为4.16%[198] 应收账款情况 - 截至2022年3月31日，公司327.5万美元应收账款中，150.5106万美元（46%）为开心果销售应收账款，面临价格变动风险[200] 开心果应收账款价格情况 - 2022年3月31日记录的剩余开心果应收账款估计价格为每磅2.14美元，2021年12月31日为每磅2.04美元，每磅价格每变动0.01美元，开心果应收账款增减7000美元[201] - 过去三年开心果每磅价格范围在1.98美元至2.14美元[201] 市场风险及投资活动情况 - 公司面临利率和商品价格方面的市场风险，投资活动旨在保本、最大化收益和管理风险，限制投资于期限少于五年且评级为投资级的证券[188][190] 应收账款信用风险情况 - 公司认为基于客户历史经验和定期信用评估，应收账款的信用风险极小[193]