财务数据和关键指标变化 - 第三季度公司调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为2亿美元，整个季度呈稳定且连续增长态势 [44] - 截至目前公司净债务为13亿美元，自2021年12月以来净债务改善了16亿美元 [23][126] - 已将售后回租融资从2022年的23亿美元降至目前的7.3亿欧元 [23] - 第三季度回购了近8000万美元公司股票，年初至今已向股东返还超5.3亿美元，其中4.9亿欧元用于股票回购，4000万美元用于分红 [29] - 宣布将证券回购计划续签至最高2.5亿美元，并将季度股息从每股0.25美元提高至0.35美元 [46] - 第四季度预计偿还4.6亿美元融资，其中1.96亿欧元已偿还，拥有超1亿美元流动性，包括5.2亿欧元无限制现金和近3亿美元循环信贷额度 [45] - 第四季度将偿还5.27亿美元未偿债务，预计12月31日债务余额为15.5亿美元，已将大量租赁融资进行再融资，从22亿美元降至目前的7.39亿美元 [50] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第三季度包括定期租船在内，船队日均收入接近3.3万美元，每日3万美元时公司每年产生近8亿美元自由现金流，每日4万美元时近12亿美元，分别相当于每股14美元和22美元自由现金流，自由现金流收益率为26%或41% [51] - 目前现货2型船日租金为4.2万美元，MR型船为3.4万美元 [52] 各个市场数据和关键指标变化 - 预计第四季度精炼产品需求同比增加260万桶/日，明年平均需求比2020年时期高130万桶/日，推动海运出口增加，年初至今清洁石油产品（CPP）出口平均比2019年水平高140万桶/日，9月平均为180万桶/日 [53] - 自2017年以来中东产品出口增长30%，吨英里增长78%，澳大利亚自2020年关闭2家大型炼油厂后产品进口增加48% [55] - 俄罗斯精炼产品出口降至约140万桶/日的正常水平，服务俄罗斯的灰色船队目前有453艘船，很多进入该贸易的船龄在13年及以上，不太可能回到优质贸易市场 [56] - 目前订单量为现有船队的10%，产品油轮船队平均船龄接近13年，明年船队增长率预计为0.5%，是2000年以来最低，今年海运出口和吨英里需求预计分别增长3.5%和12.1%，明年分别增长3.6%和6.3%，远超供应增长 [57][59] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司主要重点是去杠杆化并向股东返还资本，持续减少昂贵的租赁融资，已通知回购76艘船，截至目前已回购56艘，回购后这些船将进行抵押或在新融资安排中以较低利率再融资 [23][32] - 不考虑投机性新造船，依靠现有船队就能获得可观现金流和收益，未来资本将以某种方式返还给股东，应关注缩小自由现金流估值差距 [69] - 对于较旧船只，若价格合适会出售以实现去杠杆目标或回购股票，对于现代船只，会保持部分定期租船市场份额，同时保留大量现货船只 [97] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 市场受全球对精炼产品的强劲需求、炼油产能错位和海运供应受限等因素推动，过去六个季度费率环境较高，预计冬季费率将进一步改善 [28][30] - 全球库存极低，第四季度和第一季度取暖油和喷气燃料需求增加时可能导致市场非常紧张 [110] - 尽管订单量有所增加，但由于船厂产能有限和新造船面临的诸多限制，市场前景良好，预计未来多年市场表现出色 [94] - 巴拿马运河情况动态变化，MR船通过运河的运输次数减少，经济成本大幅上升，预计对MR船队产生影响，可用船只效率将降低 [104][119] - 欧盟加强对俄罗斯价格上限的执行将有利于公司市场，因为会减少吨位在不同市场间的流动，使市场更加紧张 [120] 其他重要信息 - 船龄超过20年的船只在很多方面不再与公司及同行在优质贸易中竞争，有效船队规模未来几年可能会缩小，且船龄超过20年后维护和干坞成本会大幅增加 [12][14] - 租船人使用船只通过巴拿马运河的成本上升，等待时间不确定且昂贵，船只有多种压载替代路线选择 [80] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 目前的盈亏平衡点是多少，若去杠杆至目标水平，盈亏平衡点能否再降低4000 - 4500美元/天 - 目前盈亏平衡点约为每天1.7万美元多一点，公司仍处于去杠杆周期中，有大量债务需在明年第一季度中期前偿还，账面上还有一些昂贵的租约可进一步降低该数字，最终去杠杆完成后盈亏平衡点会显著下降 [7][9] 问题: 到2026年船龄超过20年的船只在供需平衡中是否相当于报废，对费率有何影响 - 这些船只在很多方面不再与公司及同行在优质贸易中竞争，有效船队规模未来几年可能会缩小，且船龄超过20年后维护和干坞成本会大幅增加 [12][14] 问题: 船东能否利用现有现金更好地维护超过15年船龄的船只 - 未明确提及相关技术或情况是否有变化 [35] 问题: 租船人是否愿意考虑使用较旧船只 - 未明确提及相关情况 [49] 问题: 债务减少目标是净债务还是总债务 - 是净债务目标，若净债务由相对较新的船队残值支撑，且债务融资安排利率高效，还会有额外流动性 [66][67] 问题: 偿还4 - 5亿美元债务对盈亏平衡点每日有何影响 - 预计净现金盈亏平衡点在本金和利息方面每天将下降4000 - 4500美元 [88] 问题: 达到目标杠杆后公司的资本部署策略 - 不考虑投机性新造船，依靠现有船队就能获得可观现金流和收益，未来资本将以某种方式返还给股东，应关注缩小自由现金流估值差距 [69] 问题: 不断上升的订单量是否会对市场产生影响 - 订单量目前得到很好控制，由于船厂产能有限，预计未来多年市场表现出色，二手现代船价格和远期定期租船订单增加证明了市场预期 [94] 问题: 是否有船只转向脏油贸易，公司出售船只的理念 - 部分较旧船只因俄罗斯贸易和脏油贸易特点进入该市场，近期一些较新的产品油轮也因市场信心增强和获得长期定期租船合同而发生交易；对于较旧船只，若价格合适会出售以实现去杠杆目标或回购股票，对于现代船只，会保持部分定期租船市场份额，同时保留大量现货船只 [95][97] 问题: 幻灯片中自由现金流计算是否考虑干坞停航等因素 - 只是说明性内容，未考虑定期租船等因素，也未包含停航情况，维护资本支出可能会在下个季度的新闻稿和演示文稿的不同幻灯片中体现 [116] 问题: 巴拿马运河情况对产品油轮市场有何影响 - 巴拿马运河情况动态变化，MR船通过运河的运输次数减少，经济成本大幅上升，预计对MR船队产生影响，可用船只效率将降低 [104][119] 问题: 欧盟加强对俄罗斯价格上限执行对公司船只的影响 - 欢迎欧盟加强制裁和价格上限执行，因为会减少吨位在不同市场间的流动，使公司市场更加紧张 [120] 问题: 欧洲对冬季准备情况及市场是否会因早寒而紧张 - 目前市场存在自满情绪，尽管库存较低，但大家仍认为油轮需求会增长，只是对增长速度有争议，预计寒冷天气来临时市场会有所反应 [83] 问题: 公司是否有明确的杠杆目标，未来是否会从去杠杆转向资本返还 - 希望将公司杠杆降至船队残值水平，约8.5 - 9亿美元，届时公司杠杆较低且安全，之后可进行股票回购、增加股息等资本返还操作 [85] 问题: 是什么因素推动拆船或报废活动，是否有不同情况 - 订单量目前得到很好控制，由于船厂产能有限，预计未来多年市场表现出色，二手现代船价格和远期定期租船订单增加证明了市场预期 [94] 问题: 托运人对锁定较小船只长期租约更感兴趣的原因 - 一方面较小船只数量更多，另一方面LR2船东认为产品市场和原油市场有潜在上行空间，不太愿意锁定在当前水平，而产品MR市场有很多人购买现代船并签订2 - 3年定期租约以获取现金流 [122]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2023年第三季度公司净收入为1.004亿美元，基本每股收益2.01美元，摊薄后每股收益1.93美元；2022年同期净收入为2.662亿美元，基本每股收益4.84美元，摊薄后每股收益4.31美元[2][4] - 2023年前九个月公司净收入为4.26亿美元，基本每股收益8.00美元，摊薄后每股收益7.68美元；2022年同期净收入为3.728亿美元，基本每股收益6.74美元，摊薄后每股收益6.07美元[6][8] - 2023年第三季度公司净收入为100,368,000美元，每股基本净收入2.01美元，每股摊薄净收入1.93美元；调整后净收入为99,240,000美元，每股基本调整后净收入1.99美元，每股摊薄调整后净收入1.91美元[56] - 2022年第三季度，公司净收入为266,165,000美元，每股基本净收入4.84美元，每股摊薄净收入4.31美元；调整后净收入为264,807,000美元，每股基本调整后净收入4.81美元，每股摊薄调整后净收入4.29美元[56] - 2023年前九个月，公司净收入为426,008,000美元，每股基本净收入8.00美元，每股摊薄净收入7.68美元；调整后净收入为428,134,000美元，每股基本调整后净收入8.04美元，每股摊薄调整后净收入7.72美元[56] - 2022年前九个月，公司净收入为372,848,000美元，每股基本净收入6.74美元，每股摊薄净收入6.07美元；调整后净收入为445,997,000美元，每股基本调整后净收入8.06美元，每股摊薄调整后净收入7.21美元[56] - 2023年前九个月净收入为426,008千美元，2022年为372,848千美元[38] - 2023年前九个月经营活动产生的净现金流入为679,667千美元，2022年为452,988千美元[38] - 2023年前九个月投资活动产生的净现金流入为16,574千美元，2022年为581,969千美元[38] - 2023年前九个月融资活动产生的净现金流出为708,203千美元，2022年为797,737千美元[38] - 2023年9月30日现金及现金等价物为364,908千美元，2022年为467,635千美元[38] - 2023年前九个月调整后EBITDA为721,897千美元，2022年为728,923千美元[40] - 2023年前三季度基本每股收益为8.00美元，2022年同期为6.74美元；摊薄后每股收益为7.68美元，2022年同期为6.07美元[34] - 截至2023年9月30日，公司总资产为43.094亿美元，较2022年12月31日的45.592亿美元有所下降[36] - 截至2023年9月30日，公司总负债为18.645亿美元，较2022年12月31日的20.524亿美元有所下降；股东权益为24.449亿美元，较2022年12月31日的25.068亿美元略有下降[36] - 2023年第三季度公司净收入为1.004亿美元，2022年同期为2.662亿美元[28] - 2023年第三季度调整后EBITDA为200,284,000美元；2022年第三季度为360,013,000美元[57] - 2023年前九个月，公司调整后EBITDA为721,897,000美元；2022年前九个月为728,923,000美元[57] 股息与证券回购相关 - 董事会宣布每股普通股季度现金股息为0.35美元，支付日期为2023年12月15日，记录日期为2023年11月30日，截至2023年11月9日，公司有53,107,765股普通股流通在外[10] - 截至2023年11月9日，2023年证券回购计划补充至最高可回购2.5亿美元公司证券，包括普通股和2025年到期的高级无担保票据[12][14] - 2023年7月1日至9月30日，公司在公开市场回购1,648,355股普通股，平均价格为每股47.74美元；2023年10月1日至11月8日，回购241,288股普通股，平均价格为每股49.88美元[13] - 2022年3月至12月，公司普通股股息均为每股0.10美元；2023年3月为每股0.20美元，6月和9月为每股0.25美元；2023年11月9日，董事会宣布每股0.35美元的季度现金股息，支付日期为12月15日[48][49] - 截至2023年11月9日，公司有53,107,765股普通股流通在外[49] 各业务线数据关键指标变化 - 2023年第四季度，LR2型船在池和现货市场平均每日期租等价收入（TCE）为40,000美元，预计收入天数2,550天，占比50%；MR型船平均每日TCE收入为31,000美元，预计收入天数4,850天，占比48%；Handymax型船平均每日TCE收入为30,000美元，预计收入天数1,250天，占比47%[11] - 2023年第三季度TCE收入降至2.892亿美元，较2022年同期减少1.671亿美元；日均TCE收入降至28,313美元，2022年同期为44,222美元；平均运营船只数量为112.1艘，2022年同期为113.5艘[30] - 2023年第三季度船只运营成本增至7910万美元，较2022年同期增加330万美元；每艘船每日运营成本增至7,669美元，2022年同期为7,256美元[30] - 2023年第三季度自有或售后回租船只折旧费用增至4700万美元，较2022年同期增加560万美元[30] - 2023年第三季度使用权资产折旧费用降至410万美元，较2022年同期减少540万美元[30] - 2023年第三季度一般及行政费用降至2460万美元，较2022年同期减少180万美元；预计2023年第四季度将产生约850万美元一次性非现金费用[30] - 2023年第三季度财务费用增至4970万美元，较2022年同期增加740万美元；公司平均债务降至20亿美元，2022年同期为26亿美元[31] - 2023年前九个月整个船队TCE每收入日为32,631美元，2022年为31,485美元[40] - 2023年前九个月整个船队日均船舶运营成本为7,529美元，2022年为7,199美元[40] - 2023年前九个月整个船队平均船舶数量为112.7艘，2022年为120.9艘[40] - 2023年前九个月船舶相关资本支出为17,101千美元，2022年为26,418千美元[40] 船只交易与租赁相关 - 2023年公司签订出售2012年建造的MR型成品油轮STI Amber，售价3370万美元，预计偿还租赁负债820万美元，交易预计在2023年第四季度末完成[12] - 一艘船于2022年5月开始为期三年的定期租船，平均日租金28,000美元，租家可选择以31,000美元/天续租一年，还可再以33,000美元/天续租一年[47] - 一艘船于2022年12月开始为期三年的定期租船，平均日租金35,000美元[47] - 多艘油轮签订定期租船合同，日租金从21,000美元到40,000美元不等，部分租约有续租选项[48] - 公司拥有、租赁融资或光船租赁112艘成品油轮，包括39艘LR2油轮、59艘MR油轮和14艘灵便型油轮，平均船龄7.8年，计划在2023年第四季度出售1艘MR油轮[51] 信贷安排与债务情况 - 2023年7 - 8月，公司从2023年10亿美元信贷安排中提取5.764亿美元用于为26艘船融资；9月偿还循环信贷部分2.882亿美元；11月提取2.023亿美元，五艘LR2型和三艘MR型成品油轮作为抵押[16] - 2023年9月，公司执行2023年9400万美元信贷安排，执行时提取4380万美元，两艘船作为抵押；10月提取5020万美元，两艘船作为抵押[16] - 截至2023年11月8日，公司有5.212亿美元不受限制的现金及现金等价物，2023年10亿美元信贷安排的循环部分有2.882亿美元可用额度[20] - 2023年第三季度非计划还款总额为3.092亿美元，第四季度10月1日至11月8日非计划还款总额为1.959亿美元，待还款总额为3.804亿美元[22] - 截至2023年6月30日、9月30日和11月8日，公司未偿债务本金分别为18.3745亿美元、17.95695亿美元和18.3014亿美元，净债务分别为15.23527亿美元、14.30787亿美元和13.08964亿美元[24] - 2023年7 - 8月，公司从2023年10亿美元信贷安排中提取5.764亿美元，9月偿还2.882亿美元，11月提取2.023亿美元，预计2023年第四季度末前提取3770万美元，2024年第一季度内提取1.836亿美元[25] - 2023年9月，公司执行2023年9400万美元信贷安排，9月提取4380万美元，10月提取5020万美元[25] - 截至2023年9月30日，预计2023年10月1日至11月8日债务本金还款2.181亿美元，2023年剩余第四季度还款3.097亿美元，2024年第一季度还款1.706亿美元等[26] - 2023年7月执行2023年10亿美元信贷安排，利率为SOFR加1.95%，2023年9月执行2023年9400万美元信贷安排，利率为SOFR加1.70%[25] - 2023年10亿美元信贷安排将于2028年6月30日到期，2023年9400万美元信贷安排各期从提款日起五年到期[25] - 2023年10亿美元信贷安排已提取金额及目前可用的2.882亿美元将按季度还款，2023年9400万美元信贷安排按季度还款240万美元并在到期时支付气球款[25] 干坞、洗涤器和压载水处理系统成本与停租天数 - 2023年第三季度干坞、洗涤器和压载水处理系统实际总成本360万美元，预计2023年第四季度成本760万美元，2024年第一季度成本1610万美元等[27] - 2023年第三季度干坞、洗涤器和压载水处理系统实际总停租天数28天，预计2023年第四季度停租天数125天，2024年第一季度停租天数180天等[27] 船队船舶信息 - 公司船队总载重吨（DWT）为7,802,192[46] - 部分MR型船舶载重吨为49,990或50,000，建造年份集中在2013 - 2020年[45][46] - 部分LR2型船舶载重吨为109,999、113,000或110,000，建造年份集中在2014 - 2019年[45][46] 前瞻性陈述相关 - 新闻稿中的前瞻性陈述受1995年《私人证券诉讼改革法案》安全港条款保护[58] - 前瞻性陈述基于各种假设，这些假设存在不确定性，公司无法保证能实现预期[59] - 可能导致实际结果与前瞻性陈述有重大差异的因素包括未预见负债、未来资本支出等[60] 公司联系方式 - 公司联系方式：詹姆斯·多伊尔负责企业发展与投资者关系，电话+1 646 - 432 - 1678，邮箱investor.relations@scorpiotankers.com[61]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度公司产生2.35亿美元的EBITDA和1.33亿欧元的调整后净收入，过去六个季度产生16亿美元的EBITDA和10亿美元的调整后净收入 [8] - 自2022年7月以来回购5.82亿美元公司股票并支付4900万美元股息，第二季度回购2.6亿美元公司股票 [14][16] - 目前公司流动性为6.83亿美元，7月完成10亿美元定期贷款和循环信贷安排，正在完成9400万美元信贷安排 [15] - 租赁融资费用从22亿美元降至10亿美元，第三季度总债务将略有增加，净债务在过去三个季度维持在15 - 16亿美元，目前降至14亿美元 [18][19] 各条业务线数据和关键指标变化 - 15艘船只签订定期租船合同，其余97艘在现货市场运营 [10] - 第二季度公司运营杠杆显著，定期租船平均每日2.6万美元，近两周MR船型升至每日3.4万美元，8月超过4万美元 [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 全球汽油和柴油库存远低于五年平均水平，今年下半年和明年精炼产品需求预测上调，预计今年下半年每日需求比去年增加200 - 300万桶 [24][25] - 海运量比2019年水平每日平均多100 - 150万桶，预计今年海运出口和吨英里需求分别增长4%和11.9%，明年增长3.4%和6.3% [26][35] - 过去几个月俄罗斯精炼产品出口降至正常水平，服务俄罗斯贸易的船只增至353艘，其中277艘为灵便型和MR型船只 [28] - 订单增加主要由LR2型船订单推动，今年至今为49艘，MR型船订单低于五年平均水平，LR1型船订单此前基本不存在 [30] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 去杠杆化和向股东返还资本是主要重点，持续回购租赁融资的船只并以较低利率重新融资 [8][10] - 认为当前股价相对于公司净资产价值有较大折扣，回购股票对股东有价值 [9] - 鉴于市场情况，目前不是签订定期租船合同的时机，需等待市场进一步发展 [48] - 不考虑新造船，认为回购自家股票比订购船只更优 [78] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 产品油轮市场强劲，低全球库存、强劲需求和有限的船队增长将支撑市场基本面 [8][15] - 炼油利润率在7月大幅上升并处于历史高位，石脑油与LPG价差改善，预计未来几个月石脑油将替代LPG，对LR2型船有利 [22] - 计划外炼油厂停产和低库存将导致供应中断时运费率波动和上涨，预计未来几周运费率将保持强劲 [23] 其他重要信息 - 会议信息基于2023年8月2日信息，可能包含前瞻性陈述，实际结果可能与陈述有重大差异 [12] - 会议音频在互联网直播并录制，网络直播存档将在公司投资者关系页面保留约14天 [12] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 近期产品油轮市场上涨的驱动因素及未来预期 - 炼油利润率扩大，市场情绪从衰退预期转向需求上升，需求带动市场，且市场本身供应紧张，需求增加推动运费率上升 [46] 问题: 目前定期租船市场流动性及公司是否有增加定期租船的意愿 - 三年远期运费率在此期间几乎未变，目前不是签订定期租船合同的时机，需等待欧洲、美国、中东和中国等地市场进一步发展 [48] 问题: 下半年200 - 300万桶增量需求的供应来源及对吨英里的影响 - 供应将是长途和区域供应的结合，剩余产能主要在中东和中国，若中国发放新的出口配额，出口可能增加 [52] 问题: 增量需求是否会通过供应满足而非进一步消耗库存 - 未明确提及 [53] 问题: 是否会在下半年出售更多旧船 - 愿意出售旧船改善套利机会，但会缓慢进行 [54] 问题: 清洁油轮和原油油轮市场分化的经济情况及对产品油轮市场产能的影响 - LR2型船部分在去年第四季度开始转向原油贸易，原油市场有新产能上线，吨英里增加；清洁油轮市场此前受石脑油套利和馏分油体积下降影响，目前情况正在反转，预计两个市场都将供应紧张 [57] 问题: 去杠杆化的目标杠杆水平或目标船只盈亏平衡TCE目标及2024年相关趋势 - 预计盈亏平衡将下降，但由于租赁还款时间问题，目前略高于1.7万美元，大部分租赁债务及相关船只可在未来12个月内回购；未明确提及目标杠杆水平，但表示将通过出售船只和看好运费率环境来降低债务 [60][61] 问题: 俄罗斯制裁对市场的影响是否结束及2024年6.3%吨英里需求增长的来源 - 2024年6.3%的吨英里需求增长中，3.4%来自出口，2.9%来自中东出口、产能上线、欧洲潜在关闭和新兴市场需求，不包括俄罗斯贸易转移的影响；俄罗斯冲突的影响大部分已显现，但灰色船队的影响还有上升空间 [64] 问题: 俄罗斯产品出口情况 - 俄罗斯产品出口已降至更正常水平，预计未来将维持在每日约150万桶的历史水平；10 - 11%的MR型船队服务于俄罗斯贸易，将对船队供应和贸易动态产生长期影响 [68][70] 问题: 近期影响需求的因素中最重要的是哪个 - 整体需求最重要，它能让市场参与者产生信心和紧迫感，促使市场采取一致行动 [71] 问题: 俄罗斯石油超过价格上限后，是否有油轮返回其他贸易或LR2型船转回清洁贸易 - 目前还太早，将原油船转换为清洁船不容易，且参与俄罗斯贸易的旧船很难被清洁石油贸易的租船人接受 [75] 问题: 公司如何考虑船队更新 - 公司目前不考虑新造船，认为回购自家股票比订购船只更优 [78] 问题: 目前的股息是否会在整个周期内支付，还是会调整 - 股息支付取决于股价，目前投资者更希望公司用现金流进行股票回购而非支付股息 [80] 问题: 拆解活动的驱动因素 - 未来两年将有大量20 - 25年船龄的船只，这些服务于三级市场或贸易的船只将因环保法规而被拆解，预计拆解活动将增加 [83] 问题: 船只老化后，在出售和投入原油市场之间的权衡 - 公司正在并将继续进行这种权衡 [84] 问题: 未来季度最低资本支出对应的停租天数及船只进出池对运营天数的影响 - 未来两个季度停租天数很少，干船坞作业不多；船只进出池对运营天数的影响不大 [86][87] 问题: 从第一季度到第二季度船只运营成本上升后，今年剩余时间是否会有进一步的成本通胀或压力 - 第二季度的运营成本将是今年剩余时间的正常水平 [88]

净利润与每股收益情况 - 2023年第二季度净利润为1.324亿美元，摊薄后每股收益为2.40美元；2022年同期净利润为1.911亿美元，摊薄后每股收益为3.06美元[2][4] - 2023年上半年净利润为3.256亿美元，摊薄后每股收益为5.69美元；2022年同期净利润为1.067亿美元，摊薄后每股收益为1.84美元[6][8] - 2023年第二季度净利润为132,403,000美元，摊薄后每股收益2.40美元；调整后净利润为133,342,000美元，摊薄后每股收益2.41美元[101] - 2022年第二季度净利润为191,131,000美元，摊薄后每股收益3.06美元；调整后净利润为196,128,000美元，摊薄后每股收益3.13美元[101] - 2023年上半年净利润为325,638,000美元，摊薄后每股收益5.69美元；调整后净利润为328,892,000美元，摊薄后每股收益5.75美元[101] - 2022年上半年净利润为106,683,000美元，摊薄后每股收益1.84美元；调整后净利润为181,273,000美元，摊薄后每股收益2.99美元[102] 股息分配情况 - 董事会宣布每股普通股0.25美元的季度现金股息，支付日期为2023年9月15日[10] - 2022 - 2023年公司支付的股息分别为：2022年3月、6月、9月、12月每股0.10美元；2023年3月每股0.20美元，6月每股0.25美元；2023年8月1日宣布每股0.25美元的季度现金股息[94] 油轮市场收入情况 - 2023年第三季度截至目前，LR2型油轮在池和现货市场平均每日预期TCE收入为27000美元，天数占比41%；期租市场为30500美元，天数占比100%[11] - 2023年第二季度TCE收入为3.276亿美元，较2022年同期的3.816亿美元减少5400万美元[55] - 2023年第二季度TCE日均收入降至32154美元，2022年同期为36006美元[55] - 2023年上半年公司船队平均每日TCE为34810美元，2022年同期为25444美元[68] 信贷安排与债务情况 - 2023年7月，公司执行10亿美元定期贷款和循环信贷安排，已提取4.406亿美元，最终到期日为2028年6月30日，年利率为SOFR加1.95%[12] - 2023年7月，公司行使多艘油轮购买选择权，预计债务减少234.4亿美元[13][14][24][25] - 2023年公司获得三项信贷安排承诺，总计达12亿美元[27] - 2023年10亿美元信贷安排可置换船只，有最高2亿美元非承诺增额功能，提款后24个月内可按相同条款使用[30] - 2023年9400万美元信贷安排由DekaBank Deutsche Girozentrale提供，用于为1艘MR型和3艘LR2型成品油轮融资，期限5年，利率为SOFR加1.70%，预计2023年第三季度完成[31] - 2023年1.174亿美元信贷安排于2023年5月执行并提款，用于7艘成品油轮，期限5年，利率为SOFR加1.925%，每季度还款430万美元[43] - 2023年10亿美元信贷安排于2023年7月执行，提款4.406亿美元用于21艘无抵押船只，期限至2028年6月30日，利率为SOFR加1.95%，前两年每季度还款1290万美元，后三年每季度还款870万美元[44] - 公司行使Ocean Yield Lease Financing、2021 CSSC Lease Financing和IFRS 16 - Leases - 6.7亿美元租赁融资的购买选择权，减少债务共计30.03亿美元[45][46][47] - 公司已同意或签署从LIBOR过渡到SOFR的修订协议，加权平均信用调整利差为0.17%[48] - 截至2023年7月31日，公司未偿债务本金总额21.15479亿美元，净债务14.32801亿美元[41] - 截至2023年6月30日，公司未偿债务预计未来本金还款总额为22.781亿美元[49] 资产交易情况 - 2023年7月，公司出售MR型油轮STI Ville，售价3250万美元[15] 股票回购情况 - 2023年4月1日至新闻发布日，公司在公开市场回购5893324股普通股，平均价格为每股48美元[19][22] - 截至2023年8月1日，2023年证券回购计划剩余可用金额为2.132亿美元[22] 流通股数量情况 - 2023年第二季度末，公司基本加权平均流通股数为53,040,031股和54,926,939股，摊薄加权平均流通股数为55,228,080股和57,186,103股[33] - 截至2023年8月1日，公司流通在外的普通股为54,493,654股[94] 现金及等价物情况 - 截至2023年7月31日，公司有6.827亿美元无限制现金及现金等价物[38] 成本与费用情况 - 2023年第二季度至2024年，公司干坞、压载水处理系统和洗涤器安装预计总成本6.99亿美元，预计停租天数1355天[39] - 2023年第二季度船舶运营成本增至7890万美元，较2022年同期增加190万美元[58] - 2023年第二季度自有或售后回租船舶折旧费用增至4220万美元，较2022年同期增加110万美元[59] - 2023年第二季度使用权资产折旧费用降至850万美元，较2022年同期减少130万美元[60] - 2023年第二季度一般及行政费用增至2720万美元，较2022年同期增加440万美元[62] - 2023年第二季度财务费用增至4370万美元，较2022年同期增加300万美元[63] - 2023年上半年公司船队平均每日船舶运营成本为7458美元，2022年同期为7173美元[68] - 2023年上半年资本支出为1.3545亿美元，2022年同期为2.2779亿美元[68] 其他财务指标情况 - 2023年上半年公司净收入为3.25638亿美元，2022年同期为1.06683亿美元[65] - 2023年6月30日公司总资产为43.20432亿美元，2022年12月31日为45.59163亿美元[66] - 2023年上半年经营活动产生的净现金流入为5.01349亿美元，2022年同期为1.39802亿美元[67] - 2023年上半年投资活动产生的净现金流出为0.12056亿美元，2022年同期为5.18648亿美元[67] - 2023年上半年融资活动产生的净现金流出为5.5224亿美元，2022年同期为5.29337亿美元[67] - 2023年上半年调整后EBITDA为5.21611亿美元，2022年同期为3.6891亿美元[68] - 2023年第二季度调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为235,227,000美元，2022年同期为289,485,000美元[102] - 2023年上半年调整后EBITDA为521,611,000美元，2022年同期为368,910,000美元[102] 船只情况 - 截至2023年8月1日公司共有112艘船只[74][75][76] - 总载重吨位（DWT）为7,802,192 [76] - 部分船只DWT为38,734，建造年份为2014 - 2015年[74] - 部分船只DWT为49,990，建造年份为2012 - 2018年[74][75][76] - 部分船只DWT为50,000，建造年份为2019 - 2020年[75] - 部分船只DWT为109,999，建造年份为2014 - 2017年[75][76] - 部分船只DWT为113,000，建造年份为2016 - 2017年[76] - 部分船只DWT为110,000，建造年份为2019年[76] - 公司拥有、租赁融资或光船租赁112艘成品油轮，包括39艘LR2型油轮、59艘MR型油轮和14艘灵便型油轮，平均船龄7.5年[97] 定期租船情况 - 一艘船于2022年10月开始为期三年的定期租船，平均日租金25,000美元[79] - 一艘船于2022年6月开始为期三年的定期租船，平均日租金21,000美元，租家有两次续租选择权，续租日租金分别为22,500美元和24,000美元[79] 运营船舶数量情况 - 2023年第二季度平均运营船舶数量为113艘，2022年同期为119.9艘[55] - 2023年上半年公司平均船舶数量为113艘，2022年同期为124.6艘[68] 外部风险情况 - 乌克兰冲突对公司财务状况、经营成果和未来业绩可能产生不利影响[95][96]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第一季度公司产生2.86亿美元的EBITDA和1.96亿美元的调整后净收入，而2022年第一季度调整后亏损约1500万美元，2023年比2022年多2.1亿美元调整后净收入 [10][11] - 截至目前公司有8亿美元的预计流动性，自2022年7月以来已回购750万股普通股，花费3.5亿美元，今日宣布将证券回购计划延长至最高2.5亿美元，并将季度股息从每股0.2美元提高到0.25美元 [11][24] - 过去五个季度公司产生了14亿美元的EBITDA，其中11亿美元用于偿还债务，预计今年上半年包括新贷款提取在内将减少债务1.462亿美元，到6月30日公司将比2021年12月减少14亿美元债务并偿还11亿美元再融资 [17][27][28] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司有15艘船签订了定期租船合同，最近一份是一艘LR2船为期三年、每天4万美元的租约，其余98艘船在现货市场运营 [17] - 截至目前公司已通知回购42艘船，已回购或偿还28艘船的未偿债务，第二季度将以3.25亿美元回购13艘租赁融资的船，租赁融资利差为伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）加350至525个基点，新贷款利差为有担保隔夜融资利率（SOFR）加190至197个基点 [18][19] 各个市场数据和关键指标变化 - 海运出口和吨英里需求预计今年分别增长4.4%和11.5%，明年分别增长4%和7.1%，远超供应增长 [39] - 截至目前为俄罗斯服务的“灰色船队”已大幅增加至322艘船，其中254艘是灵便型和MR型船 [36] - 预计2023 - 2026年将有680艘MR和LR型成品油轮船龄达到15年，到2026年将有815艘成品油轮船龄达到20年及以上，从占比来看，灵便型船队的50%、MR型的23%、LR1型的29%和LR2型的12%船龄将超过20年 [23][38] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司不打算扩张，而是打算收获成果，将继续减少杠杆并优化资产负债表，新的7.5亿 - 10亿美元定期贷款和循环信贷安排若达成，可加速回购更昂贵的租赁融资并增加资产负债表灵活性 [12][13] - 公司将继续偿还债务，优先回购售后回租的船只，新融资安排完成后将加速这一进程，同时若有机会将通过回购股票为股东创造价值，也在考虑出售一些较旧的船只 [70][71][72] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管今年上半年炼油厂进行了大量维护、欧洲进口减少以及暖冬等因素，但费率仍保持强劲，预计今年剩余时间尤其是下半年和明年前景乐观，因为欧洲产品进口已恢复正常水平，炼油厂维护将大幅减少，全球库存仍远低于五年平均水平 [30][31] - 需求一直强劲，预计第二季度至第四季度成品油需求将比去年平均每天增加150万 - 200万桶，并在今年剩余时间内持续上升，尽管预计柴油需求会因货运活动减少而略有下降，但汽油、喷气燃料和石脑油需求的增加将超过馏分油需求的下降 [32] 其他重要信息 - 公司首席财务官Brian Lee将于今年9月离职，由自2010年起加入公司、现任首席会计官的Chris Avella接任 [15] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: MR市场近期疲软的原因及对下半年的看法 - 目前季度费率表现良好，市场波动表明供应紧张，除4月中旬大西洋盆地有下降外，第二季度整体表现不错，对下半年费率环境持乐观态度，市场区域连接性和供应紧张是关键因素，4月全球炼油厂维护达到940万桶，6、7月将有600万桶产能恢复，第三季度还有新产能上线 [43][44][46] 问题2: 一年和三年期定期租船合同签约速度放缓的原因 - 市场并非疲软，第二季度预订平均每天4万美元，对市场前景乐观，资产负债表增强使寻求三年期租约的需求降低，且近期三年期租约和LR2型船费率达到创纪录水平 [49][50][76] 问题3: 公司使用现金的优先事项及净债务目标 - 尚未设定净债务目标，但不打算降至零，将继续减少总债务，优先回购售后回租船只，新融资安排完成后将加速这一进程，同时若有机会将通过回购股票为股东创造价值，也在考虑出售一些较旧的船只 [68][69][70] 问题4: 资产价值上升对公司业务的影响 - 出售船只与市场是否见顶无关，而是因为较旧船只未来几年管理难度将增加，公司旨在为股东提供回报 [79][101][102] 问题5: 目前处于短期影响周期的哪个阶段 - 随着炼油厂活动增加，市场将从逆风转向顺风，4月全球炼油厂维护达到940万桶，6、7月将有600万桶产能恢复，第三季度还有新产能上线 [73][60][61] 问题6: 订单数量略有上升，市场参与者订单是否加速及可接受的订单占比 - 目前订单增加幅度不大，从历史角度看，订单占比达到10%才需开始关注，且考虑到船队老化和新的碳排放法规，现有订单不会对市场造成太大影响 [85][86][96] 问题7: 公司是否处于市场峰值及是否考虑出售船只 - 出售船只与市场是否见顶无关，而是因为较旧船只未来几年管理难度将增加，公司旨在为股东提供回报 [101][102] 问题8: 运营成本（OpEx）未来的变化 - 由于船只数量减少和新冠成本降低，运营成本有所下降，未来几个季度会因通胀略有上升，预计涨幅在2% - 3% [103][114][116] 问题9: 是否需要更新船队 - 无需更新船队，可出售较旧船只，用所得资金加速偿还债务或回购股票，若股票仍大幅折价于净资产价值（NAV） [112][113] 问题10: 套利交易现象是否普遍 - 产品市场从交易角度来看，货物会多次交易，近期因价格结构变化，有更多加勒比货物运往纽约，货物会先存入仓库再转运至其他地方 [117][118] 问题11: 未来资本返还的考虑 - 第一季度回购了大量股票，目前现金和流动性充足，将继续降低债务，同时根据股票价格与净资产价值的差异决定是否回购股票，会逐步提高定期股息，必要时会考虑特别股息 [122][123][124] 问题12: 定期租船业务是否仍有需求 - 仍有大量定期租船业务咨询，终端用户对长期市场费率持乐观态度，目前费率仍高于去年，上一次出现这种对三到五年期定期租船的兴趣大约是在21世纪中期 [128] 问题13: 中东新炼油厂的最新情况及对成品油轮市场的影响 - 中东新炼油厂部分产能已上线，第三季度还将有新产能上线，这将增加成品油运输需求，对成品油轮市场有积极影响 [119][120][158] 问题14: 客户是否意识到MR型船老化导致的供应短缺并开始签订更长期或更高费率的定期租船合同 - 文档未提及明确回答 问题15: 洗涤器燃料价差下降的原因及是否为结构性变化 - 不是结构性变化，主要是因为馏分油市场压力，柴油价格下降，是过去两年市场情况的反转，预计未来价差仍将保持在102 - 250美元的合理区间 [140][141] 问题16: 造船厂产能能否满足船队更新需求 - 造船厂产能较历史水平有所下降，若现在大量订购船只，最早2026年才能交付，2025年订单已排满，预计产能会受到限制，且考虑到船队老化情况，未来几年老化船只数量将超过交付船只数量 [143][144][145] 问题17: 回购股票时是否考虑船队的净资产价值 - 会考虑净资产价值、现金流以及资产负债表情况，不会将债务降至零，会保留一定基础债务水平 [149]

船队运营情况 - 截至2023年3月23日，公司99艘全资、租赁融资或光船租赁的船舶在Scorpio Pools运营，14艘按定期租船协议运营[233] - 截至2023年3月23日，公司船队由113艘油轮组成（39艘LR2、60艘MR和14艘Handymax），加权平均船龄约7.2年[121] - 截至2023年3月23日，公司运营船队由113艘成品油轮组成，包括39艘LR2、60艘MR和14艘Handymax[133] - 运营船队加权平均船龄约为7.2年[133] - 总自有、售后回租和光船租赁入船队的载重吨为7,852,182[136] - 部分船只的载重吨为38,734、49,990、50,000、109,999、113,000、110,000等[133][134][135] - 截至2023年3月23日，公司运营船队中有99艘船只在Scorpio Pools运营[151] 费用相关 - 公司向SCM支付商业管理费用，运营于Scorpio Pools的LR1船每艘每天300美元、LR2船每艘每天250美元、Handymax和MR船每艘每天325美元，外加每航次总收益1.50%的佣金；非Scorpio Pools运营的LR1和LR2船每艘每天250美元、Handymax和MR船每艘每天300美元，外加每航次总收益1.25%的佣金[243] - 自2018年1月1日起，公司向SSM支付的固定年度技术管理费从每艘船250,000美元降至175,000美元[242] - 2022年12月31日止年度船舶运营成本为3.237亿美元，较2021年的3.348亿美元减少1110万美元，降幅3%[261] - 2022年12月31日止年度平均每日船舶运营成本增至7460美元，较2021年的6959美元增加501美元，增幅7%[261] - 2022年12月31日止年度航次费用为9270万美元，较2021年的350万美元增加8920万美元，增幅2583%[263] - 2022年12月31日止年度自有和租赁融资船舶折旧费用为1.68亿美元，较2021年的1.975亿美元减少2950万美元，降幅15%[263] - 2022年12月31日止年度使用权资产折旧为3880万美元，较2021年的4280万美元减少400万美元，降幅9%[263] - 2022年12月31日止年度一般及行政费用为8810万美元，较2021年的5270万美元增加3540万美元，增幅67%[263] - 2022年不同船型运营成本有变化，如MR船运营成本增至1.657亿美元，增幅3%；LR1船降至910万美元，降幅70%[262] - 2022年财务费用为1.698亿美元，较2021年的1.441亿美元增加2570万美元，增幅18%[264] - 2022年债务清偿损失和递延融资费用注销为1150万美元，2021年为360万美元[264][265] - 2022年财务收入为690万美元，较2021年的360万美元增加330万美元，增幅90%[267] - 公司技术经理SSM的固定年度技术管理费用为17.5万美元，包括分项服务的总费用约为25万美元/年[321] - 公司商业经理SCM对LR2船每天每艘收取250美元，LR1船每天每艘收取300美元，MR和Handymax船每天每艘收取325美元，在Scorpio Pools中的船只另加1.50%的总收入佣金；不在池中时，LR1和LR2船每天每艘收取250美元，Handymax和MR船每天每艘收取300美元，另加1.25%的总收入佣金[322] - SCM对运营于Scorpio Pools的LR1、LR2、Handymax和MR型船只分别收取每日300美元、250美元、325美元的费用，外加每航次总收益1.50%的佣金；对非池中船只，LR1和LR2型每日收费250美元，Handymax和MR型每日收费300美元，外加每航次总收益1.25%的佣金[154] - SSM为每艘自有船只提供技术管理服务，收取每年175000美元的费用，外加某些分项服务的额外费用[154] 收入相关 - 公司通过收取客户使用船舶运输精炼油和其他石油产品的费用来创收，主要合同关系有航次租船、定期或光船租船、商业池[230] - 航次租船价格基于当前或“现货”市场费率，定期或光船租船费率通常固定但可能含可变部分，商业池主要在现货市场谈判租船[230] - 公司报告TCE收入（非IFRS指标），其为船舶收入减去航次费用，TCE费率为TCE收入除以期间收入天数[239] - 2022年净收入为6.373亿美元，较2021年净亏损2.344亿美元增加8.717亿美元，增幅372%[245] - 2022年船舶收入为16亿美元，较2021年的5.408亿美元增加10亿美元，增幅189%[245] - 2022年联营及现货市场收入为15亿美元，较2021年的5.408亿美元增加9.739亿美元，增幅180%[246][247] - 2022年MR联营及现货市场收入为7.199亿美元，较2021年的2.627亿美元增加4.572亿美元，增幅174%[246][249] - 2022年LR2联营及现货市场收入为5.396亿美元，较2021年的1.809亿美元增加3.588亿美元，增幅198%[246][249] - 2022年Handymax联营及现货市场收入为2.44亿美元，较2021年的5010万美元增加1.938亿美元，增幅387%[246][249] - 2022年LR1联营及现货市场收入为1120万美元，较2021年的4710万美元减少3590万美元，降幅76%[246][249] - 2022年定期租船收入为4820万美元，2021年为零[246][249][250] - 2022年TCE每日收入从2021年的11466美元增至34878美元[245][246] - 2022年总收入天数从2021年的46865天降至42153天，降幅10%[245][246] - 2022年经营活动净现金流入769,333千美元，2021年为73,300千美元，同比增长950%[279] - 2022年投资活动净现金流入571,956千美元，2021年为净流出52,278千美元，同比增长1,194%[279] - 2022年融资活动净现金流出1,194,834千美元，2021年为净流入21,882千美元，同比下降5,560%[279] - 2022年vessel revenue为1,562,873千美元，2021年为540,786千美元，同比增长189%[279] - 2022年出售18艘船，获净收益607,693千美元[284] - 2022年对双燃料油轮合资企业投资1,750千美元，2021年为6,701千美元，同比增长74%[284] - 2022年从有担保信贷安排提取资金5,075千美元，2021年为68,593千美元，同比下降93%[287] - 2022年普通股回购支出161,373千美元，2021年无此项支出[287] 市场环境与行业趋势 - 公司船舶收入受油轮市场周期性影响，历史上油轮行业盈利因运力供需变化而波动[241][242] - 油轮费率随需求季节性变化，冬季市场通常较强，夏季较弱，公司船舶收入历史上6月30日和9月30日季度较弱，3月31日和12月31日季度较强[243] - 2020年世界海运油轮贸易量因疫情下降8.6%至310500万吨，其中原油和石油产品贸易分别下降8.5%和10.1%，至188500万吨和93100万吨[157] - 2021年世界海运油轮贸易量因全球石油需求急剧回升微增至316800万吨，全球石油需求增加540万桶/日[157] - 2022年全球石油需求增长230万桶/日，世界海运油轮贸易量增长2.6%[157][158] - 2022年海运原油、产品和植物油/化学品总量为324900万吨，其中原油192700万吨，产品101500万吨[159] - 俄乌冲突使原油和产品贸易模式改变，从俄罗斯 - 欧洲转向亚洲 - 欧洲、中东 - 欧洲和美国海湾 - 欧洲，增加了吨英里需求[157] - 2017 - 2022年全球海运油轮贸易中原油、精炼产品、化学品的复合年增长率分别为 - 1.8%、 - 0.5%、1.7%，总量复合年增长率为 - 1.1%[160] - 2012 - 2022年全球石油需求复合年增长率为0.9%，2020年因疫情需求暴跌9.1%至9090万桶/日，2021 - 2022年需求回升[161] - 2013 - 2022年美国国内原油产量复合年增长率为5.3%，达到1190万桶/日[162] - 2013 - 2022年美国产品出口增长1.9倍，达到550万桶/日[164] - 2015 - 2019年美国原油产量复合年增长率为6.7%，达到1220万桶/日[164] - 2020年美国原油产量同比下降8.1%至1130万桶/日，2021年下降1.4%至1120万桶/日，2022年增长6.2%至1190万桶/日[164] - 2012 - 2022年经合组织炼油吞吐量复合年增长率下降5.8%，至3430万桶/日[164] - 2020年经合组织炼油吞吐量同比下降13.1%至3310万桶/日，占全球炼油吞吐量的44.5%[165] - 2018 - 2022年亚洲（不含中国）和中东新增约294万桶/日炼油产能，2022年中东新增34万桶/日、亚洲新增65万桶/日（中国新增59万桶/日），同时淘汰41万桶/日[166] - 2022年全球油轮船队运力同比增长3.7%，截至2023年2月28日，油轮船队共有5541艘，总运力6.362亿载重吨[168] - 截至2023年2月28日，原油、产品和产品/化学品油轮船队共5541艘，总运力636.2百万载重吨[169] - 截至2023年2月28日，世界成品油轮舰队共3195艘，总运力179.3百万载重吨[170] - 截至2023年2月28日，原油油轮订单共80艘，总运力13.3百万载重吨[171] - 截至2023年2月28日，成品油轮订单共59艘，总运力5.9百万载重吨[171] - 截至2023年2月28日，产品/化学品油轮订单共98艘，总运力4.8百万载重吨[171] - 截至2023年2月28日，产品和产品/化学品油轮订单共157艘，总运力10.7百万载重吨，占现有船队运力的6.0%[172] - 预计2023年剩余月份交付3.7百万载重吨，2024年交付3.2百万载重吨，2025年及以后交付3.9百万载重吨[172] - 2002年加勒比地区40 - 70,000 DWT原油油轮现货（TCE）费率为16,567美元/天[182] - 2022年加勒比地区40 - 70,000 DWT原油油轮现货（TCE）费率为45,367美元/天[182] - 2023年1月加勒比地区40 - 70,000 DWT原油油轮现货（TCE）费率为67,000美元/天[182] - 2021年西北欧70 - 100,000 DWT原油油轮现货（TCE）费率为491美元/天[182] - 2020年3 - 4月油轮TCE费率上涨，MR油轮平均现货TCE费率从2月的19289美元/天升至4月的44618美元/天，涨幅131%；2020年MR船TCE费率同比平均增长74.1%，LR船同比下降15%[183] - 2023年2月底，217万载重吨非IMO涂层油轮用于海上储存，占成品油轮船队约2.1%；2020年4月该数据为600万载重吨，占比约6.2%[183][184] - 2019年新造船资产价值增长3 - 13%，2020年因订单减少和市场前景疲软价格下降，2021年因造船厂议价能力增强价格上涨，2022年因原材料成本上升和船坞空位有限价格上涨[185] - 2016年一艘95000载重吨、5年船龄的LR船二手价格从4600万美元降至3000万美元，降幅35%[186] - 2018年二手现代成品油轮价格上涨3 - 10%[187] - 2020年4月，因疫情对浮式储存需求增加，成品油轮和原油轮二手价格较2019年全年平均二手价格上涨5.4 - 14.7%，2020年其余时间因运费率大幅下降而下跌[187] - 2015年和2016年上半年运费率坚挺，2016年下半年因油轮供应增加需求减少而大幅下降，2017年新船交付加剧情况恶化，2

第一季度财务关键指标变化 - 2023年第一季度公司净收入为1.932亿美元，基本每股收益3.40美元，摊薄后每股收益3.27美元；2022年同期净亏损8440万美元，基本和摊薄后每股亏损1.52美元[2][3] - 2023年第一季度调整后净收入为1.956亿美元，基本每股收益3.44美元，摊薄后每股收益3.31美元；2022年同期调整后净亏损1490万美元，基本和摊薄后每股亏损0.27美元[3][4] - 2023年第一季度，公司基本加权平均流通股数为56,834,813股，摊薄加权平均流通股数为59,111,952股[34][35] - 2023年第一季度公司净利润为1.932亿美元，而2022年同期净亏损8440万美元[53] - 2023年第一季度TCE收入为3.772亿美元，较2022年同期的1.72亿美元增加2.051亿美元；日均TCE收入从2022年的15415美元增至2023年的37500美元；平均运营船舶数量从2022年的129.3艘降至2023年的113艘[54] - 2023年第一季度船舶运营成本降至7370万美元，较2022年同期的8480万美元减少1120万美元；单船日均运营成本从2022年的7290美元降至2023年的7244美元[58] - 2023年第一季度自有或售后回租船舶折旧费用降至4050万美元，较2022年同期的4410万美元减少360万美元[59] - 2023年第一季度使用权资产折旧费用降至950万美元，较2022年同期的970万美元减少20万美元[60] - 2023年第一季度一般及行政费用增至2230万美元，较2022年同期的1250万美元增加980万美元，主要因薪酬相关成本增加[61] - 2022年第一季度船舶销售净亏损6770万美元，期间公司签订17艘船舶的销售协议[62] - 2023年第一季度财务费用增至4350万美元，较2022年同期的3800万美元增加550万美元，主要因基准利率上升，部分被平均债务减少抵消[63] - 2023年3月31日现金及现金等价物为6.12655亿美元，较2022年12月31日的3.7687亿美元增加[65] - 2023年3月31日总负债为21.39014亿美元，较2022年12月31日的20.52355亿美元增加；股东权益为25.53814亿美元，较2022年12月31日的25.06808亿美元增加[65] - 2023年第一季度净收入为193,237,000美元，2022年同期净亏损为84,448,000美元[66] - 2023年第一季度调整后EBITDA为286,386,000美元，2022年同期为79,425,000美元[67] - 2023年第一季度船队日均TCE为37,500美元，2022年同期为15,415美元[67] - 2023年第一季度船队日均运营成本为7,244美元，2022年同期为7,290美元[67] - 2023年第一季度平均运营船只数量为113艘，2022年同期为129.3艘[67] - 2023年第一季度运营活动净现金流入为276,477,000美元，2022年同期为5,534,000美元[66] - 2023年第一季度投资活动净现金流出为7,638,000美元，2022年同期流入为211,776,000美元[66] - 2023年第一季度融资活动净现金流出为33,054,000美元，2022年同期为205,041,000美元[66] - 2023年3月31日现金及现金等价物为612,655,000美元，2022年同期为242,684,000美元[66] - 2023年第一季度资本支出为8,483,000美元，2022年同期为14,279,000美元[67] - 2023年第一季度净利润为193,237,000美元，摊薄后每股收益为3.27美元；2022年第一季度净亏损为84,448,000美元，摊薄后每股亏损为1.52美元[99] - 2023年第一季度调整后净利润为195,552,000美元，摊薄后每股收益为3.31美元；2022年第一季度调整后净亏损为14,855,000美元，摊薄后每股亏损为0.27美元[99] - 2023年第一季度调整后息税折旧摊销前利润为286,386,000美元，2022年第一季度为79,425,000美元[99] 股息相关信息 - 董事会宣布每股普通股0.25美元的季度现金股息，支付日期为2023年6月30日，截至2023年5月1日，公司有59455820股普通股流通在外[1][5] - 公司股息的宣派和支付由董事会决定，取决于公司盈利、财务状况、现金需求等因素[91] - 2022年各季度普通股股息均为每股0.10美元，2023年3月为每股0.20美元，2023年5月1日宣布季度现金股息为每股0.25美元，2023年5月1日流通普通股为59,455,820股[92] 各船型业务数据 - 2023年第二季度截至目前，LR2型船在池内和现货市场平均每日预期TCE收入为53000美元，天数2600天，占比39%；MR型船平均每日预期TCE收入为37000美元，天数4850天，占比35%；Handymax型船平均每日预期TCE收入为37000美元，天数1260天，占比34%[9] - 部分MR型船载重约49,990 - 50,000，部分LR2型船载重约109,999 - 113,000[73][74] - 公司拥有、租赁融资或光船租赁113艘成品油轮，包括39艘LR2型油轮、60艘MR型油轮和14艘灵便型油轮，平均船龄7.3年[95] 信贷与债务相关 - 公司正与金融机构讨论最高7.5亿至10亿美元的定期贷款和循环贷款，利率为SOFR加1.95%[10] - 公司正与金融机构讨论最高7.5亿美元至10亿美元的定期贷款和循环贷款信贷安排，预计各占50%，期限五年，利率为SOFR加1.95%[33] - 2023年1月，公司行使购买权，偿还AVIC租赁融资的未偿租赁债务7780万美元；3月，偿还Ocean Yield租赁融资的未偿租赁债务2780万美元[12][13] - 公司已通知行使14艘油轮的购买权，预计在2023年第二和第三季度进行，将减少债务3.527亿美元[14] - 公司已执行或获得三项总额最高3.915亿美元的有担保信贷安排，截至新闻稿发布日，已从其中两项提取2.741亿美元[15] - 截至2023年4月27日，公司有5.866亿美元无限制现金及现金等价物，未来两周预计从油轮池获1亿美元，从信贷安排提取1.174亿美元[38] - 截至2023年4月27日，公司未偿债务本金总额为20.50867亿美元，净债务为14.64271亿美元[41] - 2023年2.25亿美元信贷安排于1月执行，2月和3月分别提取1.849亿美元和4010万美元，利率为SOFR加1.975%[43] - 2023年4910万美元信贷安排于2月执行，3月全额提取，利率为SOFR加1.90%[44] - 2023年3月公司行使STI Sanctity回购权，债务减少2780万美元，其余两艘预计二、三季度完成，各减少2780万美元[45] - 2023年1月公司行使AVIC Lease Financing四艘船回购权，偿还7780万美元[46] - 截至2023年3月31日，公司预计未来债务本金还款总额为20.786亿美元[47] 股票回购相关 - 2023年1月至新闻稿发布日，公司在公开市场回购3614768股普通股，平均价格每股52.22美元；2023年5月1日，董事会授权重置证券回购计划，最高2.5亿美元[16][17] 高管变动 - 首席财务官Brian Lee将于2023年9月底卸任，由Christopher Avella接任[6] 干坞等成本相关 - 2023年第一季度干坞、洗涤器和压载水处理系统实际成本850万美元，预计2024年成本6420万美元[39] 定期租船合同情况 - 2022 - 2023年有多艘船开启定期租船合同，如2022年10月一艘船开启三年期租约，平均日租金25,000美元[77] - 2022年6月一艘船开启三年期租约，平均日租金21,000美元，前6个月30,000美元/天，次6个月20,000美元/天，后两年19,000美元/天，租家有两次续租选择权，分别为22,500美元/天和24,000美元/天[77] - 2022年7月一艘船开启三年期租约，平均日租金23,000美元，三年分别为30,000美元/天、20,000美元/天、19,000美元/天，租家有两次续租选择权，分别为24,500美元/天和26,000美元/天[78] - 2023年4月STI Connaught替换STI Goal开启三年期租约，日租金30,000美元，租家有两次续租选择权，分别为32,000美元/天和34,000美元/天[81][82] - 2022年9月一艘船开启三年期租约，平均日租金32,750美元，租家有两次续租选择权，分别为34,750美元/天和36,750美元/天[83] - 2022年12月一艘船开启三年期租约，平均日租金37,500美元，前6个月47,000美元/天，次6个月28,000美元/天，后两年37,500美元/天[84] - 2023年4月一艘船开启三年期租约，日租金40,000美元，租家有一次续租选择权，为42,500美元/天[85] 风险提示与说明 - 乌克兰冲突对公司财务状况、经营成果和未来业绩可能产生不利影响[93][94] - 公司认为非国际财务报告准则指标有助于投资者和其他财务报表使用者评估公司经营表现[96][97] - 公司未提供前瞻性期租等价收入的调节信息，因获取最直接可比的国际财务报告准则指标需付出不合理努力[98] - 新闻稿中的前瞻性陈述基于多种假设，实际结果可能与预期存在重大差异[100][101][102] 公司联系方式 - 公司企业发展与投资者关系负责人为James Doyle，电话为+1 646 - 432 - 1678，邮箱为investor.relations@scorpiotankers.com[103]

财务数据和关键指标变化 - 2022年公司EBITDA达11亿美元，第四季度减少债务5.21亿美元，全年减少债务超12亿美元 [12][28][56] - 自7月以来回购580万股普通股，花费2.56亿美元，平均价格44.21美元/股 [13][28] - 目前现金余额近6亿美元，高于12月31日数据 [56] - 宣布三项新贷款安排，总计达3.915亿美元，已动用其中一项 [56] - 第一季度至今，船队日均收入3.8万美元，按年计算每股收益近20美元，自由现金流收益率超30% [57] - 第四季度运营费用增至近8300美元/天，预计当前季度及2023年剩余时间将恢复到之前指导水平 [54][55] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第一季度已预订超60%可用天数的船队现货平均日租金为3.95万美元，过去两周费率显著上升 [14] - MR型油轮目前日租金在4 - 6万美元之间，美国海湾地区可能更高 [63] - LR2型油轮目前日租金达6万美元/天 [87] 各个市场数据和关键指标变化 - 自2022年3月以来，成品油轮市场表现坚韧，费率在2 - 8万美元/天之间波动 [16] - 2023年精炼产品需求预计比2022年日均多160万桶 [17] - 12月海运出口量达创纪录的1950万桶/天，目前仍维持在1910万桶/天的高位 [45] - 2月5日制裁实施后，俄罗斯精炼产品出口量日均减少约50万桶 [48] - 订单量处于历史低位，仅占船队的5.4%，未来三年船队年增长率低于1%，在更高拆解假设下船队可能缩减 [53] - 今年海运出口量和吨英里需求预计分别增长4.2%和11.2%，明年分别增长3.7%和8.3% [53] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是提升Scorpio Tankers的投资质量，为股东创造长期价值，目前重点是降低杠杆和回购股票 [42] - 公司将继续通过降低杠杆和借贷成本来改善资产负债表 [29] - 技术变革使传统航运业在新船推进系统选择上存在疑问，可能是人们不急于下单的原因之一 [107] - 若市场持续向好，预计会有订单出现，但新船建造需2 - 2.5年，对公司有利 [125] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 预计2023年将好于2022年，市场基本面改善，需求上升而供应持平 [5][15] - 市场基本面支撑高费率环境，随着衰退担忧缓解和全球第二大经济体重新开放，前景有所改善 [41] - 尽管市场波动，但公司对前景充满信心，将保持流动性和实力 [115] 其他重要信息 - 船员费用增加主要是因为向新设立的公积金捐款200万美元，该基金及其他福利计划有助于公司成为行业首选雇主 [27] - 美国海湾地区炼油厂维护和检修提前，预计4 - 6月及以后市场强劲 [35] - 中东和亚洲也分别在相应时间段进入维护季节，全球市场将因此重新平衡，市场前景乐观 [85] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司债务目标及后续现金用途 - 公司会继续优先偿还债务，但不会将债务降至零，目前未准备好给出具体目标，后续会根据情况继续执行既定策略，同时通过提高股息向股东返还资本 [59][81][82] 问题2: 美国炼油厂检修季对产品市场的影响 - 美国炼油厂检修提前，中东和亚洲也有相应维护季节，全球市场将重新平衡，市场前景乐观，目前市场强劲，各地区费率均在上升 [35][85][86] 问题3: 2月5日制裁后产品市场与原油市场的差异及俄罗斯柴油去向 - 制裁后俄罗斯产品出口量减少约50万桶/天，目前难以准确判断产品运输量和船舶运力限制，俄罗斯产品运输可能面临找船难和融资、保险等问题，未来将更多关注苏伊士以东市场，对吨英里有积极影响 [92][93][94] 问题4: 债务偿还和再融资的具体情况 - 公司会系统地偿还债务，逐步减少高成本租赁，目前无法给出具体数字，后续会根据情况推进，再融资可降低利率，节省利息支出 [97][98][108] 问题5: 船舶价值未上升的原因 - 假期期间交易少，年初市场存在不确定性，目前市场正在恢复，随着期租费率上升，预计资产价格将随之上涨 [112][133][135] 问题6: 冰级吨位的影响及相关船舶溢价情况 - 今年冰级吨位影响较小，因多数船东不再从事俄罗斯业务，许多冰港无用武之地，目前不清楚冰级船舶相对溢价情况 [141][146][160] 问题7: 公司资本战略及是否会进行市场整合 - 公司认为股票仍被低估，目前无意进行市场整合，将专注于提升回报，未来若股票接近或达到净资产价值，可能会调整策略 [147][162][164] 问题8: 2.5亿美元证券回购计划中回购与债务减少的平衡及股息政策 - 目前优先处理租赁业务和回购股票，债券回购需综合考虑价格因素，关于股息政策，公司会先确保资金到位，随着资产负债表改善，管理层和董事会会关注相关情况 [169][170][173]

财务表现 - 2022年第四季度股息为每股0.20美元，减少债务5.212亿美元，截至2023年2月15日现金为5.969亿美元[9] - 2022年全年减少债务12亿美元，获得总额达3.915亿美元的三项信贷安排承诺，增加季度现金股息至每股0.20美元[12] - 2022年第四季度调整后净收入为2.56亿美元，基本和摊薄后每股收益分别为4.59美元和4.24美元[27] 市场趋势 - 2023年精炼产品需求预计比2022年增加约160万桶/日，12月清洁石油产品海运出口量达创纪录的1940万桶/日[17] - 全球精炼产品需求持续增加，低库存促使海运出口增加，中国重新开放和航空燃油需求改善带来需求增长[34] 公司策略 - 减少杠杆、保持流动性并向股东返还资本，自2022年7月以来回购580万股普通股，花费2.565亿美元[78] - 2023年2月15日董事会授权最高2.5亿美元的证券回购计划[85] 行业前景 - 自2022年第一季度以来产品油轮费率显著上升，海运出口和吨英里需求预计在未来两年超过供应[78] - 订单占船队比例处于历史低位，船队增长有限且船龄老化[78]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2022年第三季度公司净收入为2.662亿美元，基本每股收益4.84美元，摊薄每股收益4.31美元；2021年同期净亏损7330万美元，基本和摊薄每股亏损1.34美元[2][4] - 2022年前九个月公司净收入为3.728亿美元，基本每股收益6.74美元，摊薄每股收益6.07美元；2021年同期净亏损1.884亿美元，基本和摊薄每股亏损3.46美元[5][7] - 截至2022年9月30日的三个月，公司实现净收入2.662亿美元，而2021年同期净亏损7330万美元[40] - 2022年前三季度净利润为3.72848亿美元，而2021年同期净亏损1.88443亿美元[44] - 2022年前九个月净收入为372,848千美元，2021年同期净亏损为188,443千美元[49] - 2022年前九个月调整后EBITDA为728,923千美元，2021年同期为117,784千美元[50] - 2022年前九个月来自经营活动的净现金流入为452,988千美元，2021年同期为23,080千美元[49] - 2022年前九个月来自投资活动的净现金流入为581,969千美元，2021年同期净现金流出为47,709千美元[49] - 2022年前九个月来自融资活动的净现金流出为797,737千美元，2021年同期净现金流入为29,538千美元[49] - 2022年9月30日现金及现金等价物为467,635千美元，2021年同期为192,420千美元[49] - 2022年前九个月资本支出（干船坞、洗涤器等相关付款）为26,418千美元，2021年同期为41,008千美元[50] - 2022年第三季度净利润为266,165,000美元，每股基本收益4.84美元，每股摊薄收益4.31美元；调整后净利润为264,807,000美元，每股基本收益4.81美元，每股摊薄收益4.29美元[66] - 2021年第三季度净亏损为73,267,000美元，每股基本亏损和摊薄亏损均为1.34美元；调整后净亏损为76,118,000美元，每股基本亏损和摊薄亏损均为1.39美元[66] - 2022年前九个月净利润为372,848,000美元，每股基本收益6.74美元，每股摊薄收益6.07美元；调整后净利润为445,997,000美元，每股基本收益8.06美元，每股摊薄收益7.21美元[67] - 2021年前九个月净亏损为188,443,000美元，每股基本亏损和摊薄亏损均为3.46美元；调整后净亏损为184,464,000美元，每股基本亏损和摊薄亏损均为3.38美元[67] - 2022年前三季度净利润为372,848千美元，2021年同期净亏损为188,443千美元[68] - 2022年前三季度财务费用为121,012千美元，2021年同期为105,783千美元[68] - 2022年前三季度财务收入为 - 3,207千美元，2021年同期为 - 3,453千美元[68] - 2022年前三季度自有或融资租赁船舶折旧为126,581千美元，2021年同期为147,713千美元[68] - 2022年前三季度使用权资产折旧为29,055千美元，2021年同期为32,449千美元[68] - 2022年前三季度受限股票摊销为16,148千美元，2021年同期为18,231千美元[68] - 2021年前三季度可转换票据交换损失为5,504千美元，2022年同期无此项损失[68] - 2022年前三季度船舶销售净收益为66,486千美元，2021年同期无此项收益[68] - 2022年前三季度调整后EBITDA为728,923千美元，2021年同期为117,784千美元[68] - 2022年第三季度净利润为266,165千美元，2021年同期净亏损为73,267千美元[68] 公司股息与证券回购相关 - 2022年10月31日，公司董事会宣布每股普通股季度现金股息为0.10美元，将于2022年12月15日左右支付给2022年11月17日登记在册的股东，截至2022年11月1日，公司有56294672股普通股流通在外[9] - 自2022年7月至新闻稿发布日，公司回购3120341股普通股，平均价格为每股38.66美元；7月，在公开市场回购本金总额150万美元的2025年到期可转换债券[12] - 2022年10月31日，公司董事会授权一项新的证券回购计划，最多可回购2.5亿美元公司证券[12][14] - 2022年第三季度，公司回购2241881股普通股，平均价格为每股37.87美元；第四季度，在公开市场回购878460股普通股，平均价格为每股40.67美元[22] - 2021 - 2022年公司每季度普通股股息为0.10美元，2022年10月31日宣布的季度现金股息将于12月15日左右支付，截至11月1日有56,294,672股普通股流通[59] 各船型业务线数据关键指标变化 - 2022年第四季度截至目前，LR2型船在池和现货市场平均每日TCE收入为58000美元，预计收入天数2900天，占比55%；MR型船平均每日TCE收入为43000美元，预计收入天数4650天，占比42%；Handymax型船平均每日TCE收入为44000美元，预计收入天数1250天，占比36%[11] - 2022年第三和第四季度，公司签订五艘船（四艘LR2和一艘MR）的定期租出协议，LR2型船为期三年，每日租金30000 - 35000美元，MR型船为期三年，每日租金25000美元[12] - 截至2022年9月30日的三个月，公司TCE收入为4.56275亿美元，2021年同期为1.1861亿美元[40] - 2022年第三季度TCE收入从2021年同期的1.186亿美元增至4.563亿美元，增加3.377亿美元[42] - 2022年第三季度日均TCE收入从2021年同期的10,139美元增至44,222美元[42] - 2022年第三季度平均船舶数量为113.5艘，低于2021年同期的131.0艘[42] - 2022年第三季度船舶运营成本从2021年同期的8590万美元降至7580万美元，减少1010万美元[42] - 2022年第三季度自有或售后回租船舶折旧费用从2021年同期的4970万美元降至4140万美元，减少830万美元[42] - 2022年第三季度使用权资产折旧费用从2021年同期的1040万美元降至960万美元，减少80万美元[42] - 2022年第三季度一般及行政费用从2021年同期的1310万美元增至2650万美元，增加1340万美元[42] - 2022年第三季度财务费用从2021年同期的3580万美元增至4230万美元，增加650万美元[42] - 2022年前九个月船队平均每日TCE为31,485美元，2021年同期为11,083美元[50] - 2022年前九个月船队平均每日运营成本为7,199美元，2021年同期为6,926美元[50] - 2022年前九个月平均船只数量为120.9艘，2021年同期为132.1艘[50] 公司债务相关 - 公司通知行使17艘船的购买选择权，预计在2022年第四季度和2023年完成，将使债务总计减少3.022亿美元[12] - 2022年10月，公司偿还一艘LR2型船（STI Madison）的未偿债务1750万美元；8月，行使六艘MR型船的购买选择权，使债务减少9500万美元[12][16] - 截至2022年6月30日、9月30日和10月28日，公司未偿债务本金总额分别为26.52424亿美元、24.78885亿美元和24.42835亿美元[34] - 2022年8月，公司因出售STI Nautilus偿还了2020年2.25亿美元信贷安排中的2000万美元；10月，公司提前偿还了2021年2100万美元信贷安排中的1750万美元[35] - 2022年8月，公司行使了中国华融租赁融资下STI Opera等6艘船的回购选择权，偿还了总计9500万美元的未偿租赁债务[36] - 2025年到期的可转换票据票面价值为1.877亿美元，截至各报告日的本金余额还包括应计本金，该票据年化应计利率约为5.52%，到期总余额为票面价值的125.3%，现金票面利率为3.0%[37] - 截至2022年9月30日，公司预计2022年第四季度至2023年各季度及2024年及以后的未偿债务本金还款额分别为3690万美元、2.592亿美元、7890万美元、8410万美元、7740万美元、5480万美元和18.876亿美元[39] 公司现金相关 - 截至2022年10月28日，公司拥有4.909亿美元的无限制现金及现金等价物，未来两周预计从天蝎座池获得约1.05亿美元的10月月度现金分配[30] - 截至2022年9月30日，公司现金及现金等价物为4.67635亿美元，高于2021年12月31日的2.30415亿美元[47] 公司干坞等成本预计 - 2022年第三季度干坞、洗涤器和压载水处理系统实际总成本为360万美元，预计2022年第四季度为1250万美元，2023年第一季度为1280万美元，第二季度为930万美元，第三季度为320万美元，第四季度为200万美元[31] 公司船队船只载重吨信息 - 2014年建造的部分船只载重吨（DWT）为109,999[72][73][74][75][76][77] - 2015年建造的部分船只载重吨（DWT）为49,990或49,687[46][47][48][49][50][51][52][53] - 2017年建造的部分船只载重吨（DWT）为49,990[50][51][52][53][54][55] - 2018年建造的部分船只载重吨（DWT）为49,990[56][57] - 2019年建造的部分船只载重吨（DWT）为50,000[58][59][60][61][62][63][64][65][66][67] - 2020年建造的部分船只载重吨（DWT）为50,000[68][69][70][71] - 公司有多艘LR2型油轮，如2016年建造的“97 STI Symphony”，载重吨为109,999[56] - 2016年建造的“98 STI Gallantry”“99 STI Goal”等多艘油轮载重吨为113,000[56] - 2017年建造的“102 STI Selatar”“103 STI Rambla”载重吨为109,999[56] - 2017年建造的“104 STI Gauntlet”“105 STI Gladiator”等多艘油轮载重吨为113,000[56] - 2019年建造的“107 STI Lobelia”“108 STI Lotus”等多艘油轮载重吨为110,000[56] - 公司有MR型油轮，如2013年建造的“111 STI Beryl”“112 STI Le Rocher”等，载重吨为49,990[56] - 公司总船队载重吨为7,852,182[56] 公司船队船只就业类型信息 - 部分油轮就业类型为SLR2P (3)，如“97 STI Symphony”“102 STI Selatar”等[56] - 部分油轮就业类型为Time Charter，如“99 STI Goal”“100 STI Guard”等[56] - 部分MR型油轮就业类型为SMRP (2)，如“111 STI Beryl”“112 STI Le Rocher”等[56] 公司船队构成信息 - 公司拥有、租赁融资或光船租赁113艘成品油轮，包括39艘LR2油轮、60艘MR油轮和14艘灵便型油轮，平均船龄6.8年[62] 公司船只定期租船信息 - 多艘船只在2022年开始定期租船，日租金从21,000美元到35,000美元不等，部分租约有续租选项[57] 公司外部环境影响信息 - 新冠疫情自2020年起影响全球经济和金融市场，2022年二季度公司财务表现有所改善，但未来仍可能导致大宗商品市场波动[60] - 乌克兰冲突对成品油贸易产生重大影响，导致石油价格波动，可能对公司财务状况和业绩产生不利影响[61] 公司财务指标评估方式信息 - 公司使用非国际财务报告准则（Non - IFRS）指标，包括TCE收入、调整后净收入或亏损、调整后EBITDA，以评估运营表现[63]