公司表现 - 桑坦德银行(SAN)股票在过去四周下跌了11.6% 目前处于超卖区域 华尔街分析师预计公司未来盈利将好于此前预期 [1] - 桑坦德银行的相对强弱指数(RSI)为29.24 表明该股可能即将触底反弹 [2] 技术分析 - RSI是衡量股价变动速度和变化的技术指标 通常当RSI低于30时 股票被视为超卖 [2] - RSI可以帮助投资者快速判断股票价格是否达到反转点 但不应单独作为投资决策依据 [2] 基本面分析 - 过去30天内 分析师对桑坦德银行当年每股收益(EPS)的共识估计上调了0.8% [3] - 桑坦德银行目前获得Zacks Rank 2(买入)评级 表明其处于基于盈利预测修正和EPS惊喜趋势排名的前20% [3]

公司调查 - Lowey Dannenberg P C 正在调查 Banco Santander S A 可能违反联邦证券法的行为 调查与《金融时报》最近的报道有关 该报道称伊朗利用 Banco Santander 的账户在全球范围内秘密转移资金 作为逃避制裁计划的一部分 [1] 投资者参与 - 如果投资者在 Banco Santander 证券中损失超过 10 万美元 并希望参与调查 了解更多信息或讨论相关问题 可以通过点击链接或联系律师 Andrea Farah 或 Vincent R Cappucci Jr [2] 公司背景 - Lowey Dannenberg 是一家全国性公司 代表因公司欺诈和违反联邦证券及反垄断法而遭受财务损失的机构和个人投资者 该公司在处理数百万美元的诉讼方面具有丰富经验 并曾为投资者追回数十亿美元 [3] 联系方式 - Lowey Dannenberg P C 的联系方式为 44 South Broadway Suite 1100 White Plains NY 10601 电话 (914) 733-7256 邮箱 investigations@lowey com [4]

公司动态 - Lowey Dannenberg律师事务所正在调查Banco Santander公司可能违反联邦证券法的行为 调查与《金融时报》报道有关 报道称伊朗利用Banco Santander账户在全球范围内秘密转移资金 作为逃避制裁计划的一部分 [1] 投资者参与 - 如果投资者在Banco Santander证券上的损失超过10万美元 并希望参与调查或了解更多信息 可以通过电话或电子邮件联系Lowey Dannenberg律师事务所的律师 [2] 律师事务所背景 - Lowey Dannenberg是一家全国性律师事务所 代表因公司欺诈和违反联邦证券及反垄断法而遭受财务损失的机构和个人投资者 该事务所在处理数百万美元诉讼方面具有丰富经验 并曾为投资者追回数十亿美元 [3]

行业动态 - 欧洲支付委员会（EPC）的One-Leg Out即时信用转账（OCT Inst）方案首次实现了基于不同货币区域的国际即时转账 [1] - OCT Inst方案允许单一欧元支付区（SEPA）的支付服务提供商在任何时间、几秒钟内处理欧元区与非欧元区之间的即时国际转账 [2] - Iberpay是欧洲首个获得认证的支付系统，Santander是首家加入该方案的欧洲银行 [2] 公司举措 - Iberpay首席执行官Juan Luis Encinas表示，提供欧洲首个基础设施和必要的服务来处理不同货币之间的即时国际转账，对Iberpay来说是一个重要里程碑，有助于银行提供创新服务、改善客户体验并增强在全球支付行业的竞争力 [3] - Santander西班牙企业产品、国际业务和支付总监Jaime Uscola表示，Santander致力于推进国际即时支付，并根据客户需求调整服务，此次行动是其承诺的体现 [4] 技术发展 - OCT Inst方案基于EPC的SCT Inst方案，利用欧洲现有的即时支付标准和系统，推动新支付服务的开发，并优化需要货币兑换的国际支付流程 [4] - 全球实时支付正在快速扩展，银行、企业和政府的广泛支持推动了这一趋势 [5] - 其他进展包括NetXD在美国推出完全基于云的The Clearing House RTP®网络解决方案，Payments Canada继续推进加拿大全国实时铁路系统的完成和启动，以及欧洲央行与丹麦国家银行达成新协议，推动丹麦的实时支付发展 [5]

业绩总结 - Q1'24可归属利润为29亿欧元，同比增长11%[1] - Q1'24收入为154亿欧元，同比增长10%[1] - 净利息收入(NII)为119.83亿欧元，同比增长18%[3] - 净费用收入为32.4亿欧元，同比增长6%[3] - 2024年第一季度的总收入为154亿欧元，同比增长4%[73] - Q1'24的净利润为29亿欧元，同比下降5%[73] 用户数据 - 2024年第一季度的客户数量达到1.66亿，同比增长4%[106] - 贷款和存款分别为2080亿欧元和1190亿欧元，贷款增长4%，存款增长13%[25] - 财富管理业务的净新资金流入为55亿欧元，同比增长7%[92] - 集团卡总数达到1.02亿张，客户活动增长6%至780亿欧元[129] 未来展望 - 2024年目标为中单数字收入增长，效率目标低于43%[6] - 资本充足率（CET1）为12.3%，较2023年12月增加0.32个百分点[56] - 2024年第一季度的效率比率为42.6%，较去年同期下降4个百分点[74] 新产品和新技术研发 - 财富管理业务收入强劲增长，主要得益于良好的商业活动和私人银行的良好利润管理[44] - 支付业务收入同比增长7%，排除Q1'23的一次性费用影响[44] 市场扩张和并购 - 公司在所有业务和地区均实现收入增长，零售业务和消费者业务表现尤为突出[44] - 南美地区的净利息收入为4185百万欧元，同比增长32.6%[166] 负面信息 - 运营效率为42.6%，较上年下降153个基点[1] - 贷款损失准备（LLPs）为€3,125百万，保持良好的信贷质量[54] - 不良贷款（NPL）比率为3.10%，与去年同期的3.14%相比有所改善[54] 其他新策略和有价值的信息 - Q1'24的股东回报政策为50%的派息和股票回购[62] - 贷款损失准备金（LLPs）同比下降11.8%至1523百万欧元，信贷质量表现良好，损失率（CoR）控制在1.03%[111]

财务数据和关键指标变化 - 公司2024年第一季度净利润为29亿欧元，同比增长11%（按恒定欧元计算增长9%）[7] - 净营业收入连续八个季度实现两位数同比增长，效率比率同比改善14个百分点至426%[9] - 有形股本回报率（RoTE）同比上升55个基点至149%，若剔除西班牙临时税影响则达到162%[9] - 每股有形资产净值（TNAV）加股息同比增长14%，过去12个月TNAV增加超过45亿欧元[10] - 成本风险保持稳定，目标年底保持在12%左右，完全加载的CET1比率保持在123%[12] 各条业务线数据和关键指标变化 - 零售业务利润同比增长22%，主要得益于欧洲和南美洲的净利息收入和费用增长[26] - 消费业务净营业收入同比增长7%，主要受欧洲和巴西的强劲商业动态推动[31] - 企业与投资银行（CIB）收入同比增长5%，创下季度新高，主要得益于美国市场的强劲表现[36] - 财富管理业务利润实现两位数增长，主要受私人银行活动和资产管理业务的推动[39] - 支付业务利润同比增长22%，PagoNxt平台的EBITDA利润率达到17%[43] 各个市场数据和关键指标变化 - 西班牙市场新增63万客户，净利息收入表现强劲，预计2024年将实现低个位数增长[83][86] - 巴西市场净利息收入预计将在下半年加速增长，全年预计实现中高双位数增长[105] - 英国市场净利息收入同比下降44%，预计全年将保持中低个位数下降[105] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正在通过“One Transformation”计划推动运营杠杆，提升效率和盈利能力[13][22] - 全球技术能力已带来63个基点的效率提升，2024年第一季度节省5000万欧元，自2022年以来累计节省237亿欧元[14] - 公司正在通过全球平台部署和自动化提升客户体验和运营效率，零售和消费业务的效率比率分别改善400和200个基点[22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对2024年目标充满信心，预计收入将实现高个位数增长，效率比率将继续改善[19] - 预计2024年净利息收入将保持强劲，欧洲市场的积极势头和南美洲的利率下调将推动增长[56] - 公司预计2024年成本风险将保持在12%左右，资产质量压力较小[64] 其他重要信息 - 公司在阿根廷的业务采用当前欧元报告，以避免高通胀带来的扭曲[4][10] - 公司在2024年第一季度记录了335亿欧元的西班牙临时税费用，同比增长50%[11] 问答环节所有的提问和回答 问题: 西班牙净利息收入（NII）的展望 - 公司预计2024年西班牙净利息收入将实现低个位数增长，主要得益于客户增长和利率环境的积极趋势[83][86] 问题: 资本和Basel IV的影响 - 公司预计Basel IV的实施将带来30至50个基点的资本影响，预计完全加载后的资本比率将保持在12%以上[90] 问题: 费用收入的展望 - 公司预计2024年费用收入将实现中高个位数增长，主要受CIB和财富管理业务的推动[94] 问题: 美国市场的表现 - 美国市场收入同比增长35%，主要得益于客户流动和市场活动的强劲表现[35][101] 问题: 英国市场的资产质量和净利息收入 - 英国市场资产质量保持稳定，预计2024年成本风险将保持在11至14个基点之间[116] 问题: 阿根廷业务的影响 - 阿根廷业务对集团财务数据有较大扭曲，公司正在评估未来在该市场的战略[161][163]

财务表现 - Banco Santander在2023年实现了盈利创纪录，净利润达到111亿欧元，同比增长15%[17] - Banco Santander的营收在2023年达到580亿欧元，同比增长11%[17] - Banco Santander的成本收入比为44.1%，较去年下降了173个基点[17] - Banco Santander的回报股东资本率为15.1%，较去年增长了169个基点[17] - Banco Santander的风险加权资产分布中，信用风险占比为1.18%，较去年增长了0.19个百分点[17] - Banco Santander的资本水平超过了最低的监管要求[20] - Banco Santander的全负债 CET1比率为12.3%，超过了2025年的目标[21] - Banco Santander的风险加权资产总额为6240亿欧元[24] - Banco Santander的信用风险资产分布中，地理区域为其他地区的占比为5150亿欧元[26] - CET1 资本为 76,741 百万欧元，Tier 1 资本为 85,742 百万欧元，总资本为 102,240 百万欧元[28] - 风险加权敞口金额为 623,731 百万欧元[28] - CET1 比率为 12.30%，Tier 1 比率为 13.75%，总资本比率为 16.39%[28] - 额外自有资金要求为风险加权敞口金额的1.58%[28] - 杠杆比率为 4.69%[28] - 流动性覆盖率为 158.75%[28] - 稳定资金比率为 123.23%[28] - 公司在2023年12月底的全负荷 CET1 比率为12.26%，并且在2023年-2025年的目标是保持在12%以上[99] - 公司目标在2024-2025年实现每年两位数的有形净资产价值增长加上每股股息[112] - 公司的资本管理和充足性旨在确保偿付能力和最大化盈利，同时遵守监管要求和内部资本目标[119] - Santander的主要目标之一是通过精心选择基于盈利能力和风险的最适合的市场和投资组合，创造价值并最大化盈利能力[122] - 2023年，Santander专注于业务，以实现高RoTE和高资本生成，并具有增长潜力[124] - 公司的资本管理策略包括投资于表现出最佳资本回报率的市场和投资组合，确保在可持续基础上为股东创造强劲的价值[127] - 为了最大化价值创造，确保风险调整后的回报率高于资本成本，从而使风险与业务管理对齐[128] - 为了提高盈利能力并最大化资本生产力，定价过程应该基于交易、产品、借款人、细分市场的特征[130] - 公司制定了定价框架，并强调了定价政策的重要性，以确保最大化盈利能力，并为每笔交易、客户和/或投资组合提供最低回报率[131] - Santander拥有精细的准入工具，用于计算监管和经济资本回报率，并确定适当的定价[133] - 公司的定价框架应该有适当的治理结构支持，负责维护整体定价框架和在相关时候做出个别定价决策[136] - 公司在2023年采取了一系列重要行动，包括发行57亿欧元的混合工具，其中包括34亿欧元的二级次级债券和23亿欧元的可转换优先股[140] 监管合规 - 公司 CET1 资本为 76,741 百万欧元，Tier 1 资本为 85,742 百万欧元，总资本为 102,240 百万欧元[28] - 银行子公司直接受到当地银行监管机构的监管[50] - 欧洲委员会发布了有关全球系统性重要银行的监管法规的草案[54] - 欧洲银行管理局(EBA)发布了有关Pillar 3数据中心的咨询[59] - 欧洲委员会提出了危机管理和存款保险框架的修订提案[64] - 欧洲委员会发布了有关ESG评级的提案，以规范环境、社会和治理评级活动[69] - 2023年，欧洲机构在金融稳定的同时确保消费者保护，取得了一些监管发展方面的成果[72] - 2023年，数字资产市场(MiCA)在欧洲建立了一个共同框架，延迟了某些类型的数字资产的有效应用时间[72] - 2023年，支付服务已经适应了用户需求，电子支付呈现增长趋势[72] - 2023年，欧洲议会和理事会就电子身份识别的协议达成一致，将允许欧洲公民通过成员国认可的钱包进行可靠和安全的身份识别[78] - 2021年7月，欧洲委员会发布了一项反洗钱和打击恐怖融资的监管方案，旨在加强现有的欧盟规则，提高对可疑交易和活动的检测，并填补当前监管框架中的漏洞[79] - 2023年，欧洲银行管理局发布了指导方针，明确合规官员在反洗钱和打击恐怖融资方面的角色和责任[83] 风险管理 - 2023年，资产负债表中的资产和负债在监管范围和财务报表中的差异主要集中在风险类别方面[89] - 2023年，监管目的的暴露金额为1610.03亿欧元，其中包括资产负债表中的不同项目的总和[91] - 风险加权资产增加了2.37%，达到6237.31亿欧元，主要是由于信贷风险增加了94.88亿欧元[doc id='166'] - 信贷风险（不包括CCR）在2023年12月达到5152.38亿欧元，标准化方法占28.57亿欧元，基金会IRB方法占5.69亿欧元[doc id='168'] - 2023年总欧洲信贷风险为5400亿欧元，其中标准化方法为2900亿欧元，内部评级方法为2180亿欧

公司基本信息 - 公司总股本为16,184,146,059股[7] - 公司采用国际财务报告准则（IFRS）编制财务报表[9] - 公司在美国纽约证券交易所上市，包括多种股票和债券[4] - 公司未选择延长过渡期以遵守新的或修订的财务会计准则[8] - 公司已提交所有要求的报告，并在过去90天内遵守了报告要求[7] - 公司已提交电子交互数据文件，符合规则405的要求[7] - 公司已提交管理层对财务报告内部控制有效性的评估报告[9] - 公司未进行任何财务重述或激励性薪酬追回分析[9] - 公司未被视为壳公司[9] - 公司年度报告包括合并董事报告、审计报告和合并财务报表[11] 年度报告内容 - 公司2023年年度报告包含非国际财务报告准则（非IFRS）和替代绩效指标（APMs），这些指标用于规划、监控和评估公司绩效[31] - 公司2023年年度报告包含前瞻性声明，涉及未来业务发展、股东回报政策和非财务信息（NFI）[37] - 公司2023年年度报告中的非财务信息（NFI）包括环境、社会和治理相关指标、声明、目标和承诺[32] - 公司2023年年度报告中的非财务信息（NFI）基于各种重要性阈值、估计、假设和判断，存在显著的测量不确定性[36] - 公司2023年年度报告中的替代绩效指标（APMs）和非IFRS指标用于比较不同会计期间的运营表现[34] - 公司2023年年度报告中的非财务信息（NFI）遵循西班牙《非财务信息和多样性法》（Act 11/2018）的要求[33] - 公司2023年年度报告中的前瞻性声明基于当前预期和未来估计，涉及公司及第三方的运营和业务[39] 财务表现 - 2023年公司总客户数达到1.65亿，活跃客户数为1亿[51] - 2023年公司实现创纪录的利润111亿欧元，同比增长15%[56] - 2023年公司收入达到580亿欧元，同比增长11%[56] - 2023年公司成本收入比为44.1%，同比下降173个基点[56] - 2023年公司资本充足率（FL CET1）为12.3%，同比上升0.2个百分点[56] - 2024年公司目标收入实现中个位数增长，成本收入比低于43%[61] - 2024年公司目标资本充足率（FL CET1）保持在12%以上[61] - 2025年公司目标总客户数达到2亿，活跃客户数达到1.25亿[67] - 2025年公司目标成本收入比降至42%左右[67] - 2025年公司目标股本回报率（RoTE）达到16%[61] - 公司2023年资产管理规模（AUM）增长14%，达到€bn[84] - 公司2023年收入增长22%，达到€bn[84] - 公司2023年支付业务交易量增长15%，达到每月bn笔[87] - 公司2023年PagoNxt业务收入增长17%，EBITDA利润率达到24.8%[87] - 公司2023年总收入达到€30bn，同比增长12%[89] 可持续发展与环境目标 - 公司2023年绿色融资总额达到€114.6bn，接近2025年€120bn目标[91] - 公司2023年社会责任投资资产管理规模（AuMs）达到€67.7bn，目标2025年达到€100bn[91] - 公司2023年金融包容性覆盖人数达到1.8mn，目标2025年达到5mn[91] - 公司2023年支付业务成本每笔交易下降16%，达到€cents[87] - 公司2023年支付业务开放市场收入占比增加2.2个百分点[87] - 公司在2023年通过绿色融资筹集和促成了202亿欧元，自2019年以来累计达到1146亿欧元[127] - 公司在欧洲市场电动车辆销售中占据了超过10%的市场份额，2023年共融资超过20.8万辆新电动车辆，总额达65亿欧元[127] - 公司设定了2023-2026年间投资4亿欧元用于教育、就业和创业的目标[124] - 公司在2023年通过可持续材料制造的卡片数量达到3700万张，占全年总卡片数量的72%[127] - 公司在2023年通过金融包容性计划新增180万人，并发放了11.72亿欧元的微贷款，惠及120万未充分获得银行服务的企业家[127] - 公司在2023年投资1.74亿欧元用于社区支持，其中1.05亿欧元用于通过Santander Universities支持教育、就业和创业[127] - 公司在2023年实现了31.4%的高级管理职位由女性担任，提前两年实现了性别薪酬差距接近零的目标[127] - 公司在2023年通过金融教育计划覆盖了1150万人，包括社交媒体内容[127] - 公司在2023年设定了2030年交通运输领域的两个新脱碳目标，目前共有五个高排放行业的七个目标[123] - 公司在2023年通过绿色抵押贷款和太阳能板安装融资等新解决方案，加强了零售和商业银行的绿色产品组合，年末与欧盟分类法一致的抵押贷款存量达到226亿欧元[127] - 公司计划到2030年筹集或促成2200亿欧元的绿色融资[145] - 公司目标到2025年实现100%的可再生能源电力消耗[147] - 公司已在2023年筹集和促成了1146亿欧元的绿色融资[148] - 公司计划到2030年将资产管理中的温室气体排放减半[152] - 公司已在2023年将电力组合的排放强度降低至0.11吨CO2e/MWh[148] - 公司计划到2030年将钢铁组合的排放强度降低至1.07吨CO2e/吨[148] - 公司已在2023年将汽车制造组合的排放强度降低至103克CO2e/公里[148] - 公司计划到2030年将航空组合的排放强度降低至75-89克CO2e/RPK[148] - 公司已在2023年将热煤发电组合的排放强度降低至16.98克CO2e/千瓦时[148] - 公司计划到2050年实现净零碳排放[151] - 公司计划在2019年至2025年间筹集或促成1200亿欧元的绿色金融，到2030年达到2200亿欧元[160] - 公司目标到2025年实现1000亿欧元的可持续投资资产管理规模（AuM）[160] - 公司2023年97%的电力来自可再生能源，并自2011年以来持续减少碳足迹[167] - 公司为汽车制造和汽车贷款部门设定了2030年的脱碳目标，分别为减少31%和35%-45%的排放强度[160] - 公司开发了一种方法，根据能源、钢铁和航空行业的2030年预测对齐客户进行分类[160] - 公司披露了范围1、2和3的排放数据，并开始披露2021年的融资范围3排放[170] - 公司设定了到2050年实现净零碳排放的目标，并优先考虑高排放行业[175] - 公司发布了英国抵押贷款和巴西农业的融资排放数据，并展示了这些投资组合的进展[179] - 公司设定了2030年淘汰对煤炭依赖超过10%的电力发电客户的暴露目标[181] - 公司更新了可持续金融和投资分类系统（SFICS），以更好地标记可持续的融资和投资活动[160] - 发电业务排放强度从2020年的0.17 tCO₂e/MWh略微上升至2021年的0.19 tCO₂e/MWh，主要由于可再生能源项目融资占比下降及巴西干旱等气候条件影响[182] - 能源（石油与天然气）业务的绝对融资排放量从2020年到2021年增加了4.85 mtCO₂e，主要受后疫情经济复苏和全球能源价格上涨驱动[183] - 航空业务排放强度从2020年的93.05 gCO₂e/RPK上升至2021年的97.21 gCO₂e/RPK，主要由于对低污染客户敞口减少[184] - 钢铁业务排放强度从1.40 tCO₂e/吨钢降至1.36 tCO₂e/吨钢，主要由于个别客户排放改善[185] - 汽车制造业务排放强度从2020年的149 gCO₂/vkm降至2021年的138 gCO₂/vkm，2030年目标为103 gCO₂/vkm，较2020年减少31%[187] - 汽车贷款业务2022年基线排放为137 gCO₂e/vkm，2030年目标范围为75-89 gCO₂e/vkm，需减少35-45%[188] - 英国抵押贷款业务2022年基线排放为39.72 kgCO₂e/m²，覆盖了2110.5亿欧元的贷款组合[191] - 巴西农业业务2022年3月的信贷敞口为18亿欧元，融资排放估计为6.20 mtCO₂e/年，其中81.9%来自土地管理[196] - 公司通过参与B4ICA倡议，支持农业向低碳经济转型的方法论开发[197] - 公司采用两步法评估客户排放轨迹，并根据目标、行动计划、披露和治理四个支柱对客户进行分级[200]

财务数据和关键指标变化 - 公司2023年净利润达到创纪录的111亿欧元 同比增长两位数 所有财务目标均达成 [42] - 净利息收入同比增长12% 按不变汇率计算增长16% 主要得益于欧洲和墨西哥零售及商业银行的强劲表现 [43] - 成本收入比降至44.1% 为行业最佳水平之一 2023年成本基本持平 效率提升近2个百分点 [97] - 不良贷款率稳定 信贷成本低于1.2%的目标 2023年信贷质量保持稳健 [128] - 普通股一级资本充足率(CET1)为12.3% 较2022年提升50个基点 资本生成能力显著增强 [39] 各条业务线数据和关键指标变化 - 零售银行业务: 2023年产品数量减少16% 56%的产品已实现全数字化 欧洲地区效率提升5个百分点 [51][97] - 消费金融业务: 美国汽车金融业务2023年销售额达260亿美元 得益于新OEM合作伙伴 在优质二手车市场保持领先地位 [22] - 公司银行业务: 收入同比增长40% 主要受益于区域覆盖模式 风险加权资产回报率提升至6.7% [98][87] - 支付业务: 交易量增长22% 主要来自巴西、欧洲和墨西哥 PagoNxt EBITDA利润率从9-10%提升至近25% [66][59] - 财富管理业务: 计划利用迈阿密私人银行业务优势 扩大在美国的业务 [57] 各个市场数据和关键指标变化 - 欧洲市场: 受益于利率上升 零售业务表现强劲 但2024年增速可能放缓 [110][125] - 美国市场: 2023年新增500万客户 计划2024年下半年推出全国性数字平台 2025年完成现有零售客户迁移 [7][55] - 拉丁美洲: 巴西、智利等市场对利率下降敏感 预计2024年零售业务收入将实现两位数增长 [139] - 英国市场: 2023年RoTE为13% 预计2024年仍将保持两位数 但盈利能力可能下降 [117][176] - 阿根廷市场: 汇率波动对资本影响为2-3个基点 预计2024年影响有限 [9] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 持续推进"一个桑坦德"战略 完成五大全球业务板块重组 重点发展零售和消费金融业务 [72][78] - 加速数字化转型 计划2024年在美国推出全国性数字平台 2025年完成现有零售客户迁移 [55][7] - 优化资本配置 重点投资高盈利业务和市场 2023年风险加权资产零增长 但前端业务盈利能力提升 [195] - 加强全球平台建设 已在23个国家部署Gravity后台系统 计划2024年在美国推出ODS前端系统 [52][55] - 聚焦盈利能力 而非市场份额 在英国等市场采取更集中的业务模式 [225] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 预计2024年将是更好的一年 收入将实现中个位数增长 成本基本持平 成本收入比将低于43% [105][136] - 对信贷质量保持信心 预计2024年信贷成本将维持在1.2%左右 不会出现显著恶化 [189][190] - 看好消费金融业务前景 预计欧洲和美国消费金融业务2024年将表现更好 对利率下降更敏感 [19] - 预计2024年费用收入将增长 主要受益于客户增长和交易活跃度提升 公司银行和支付业务将实现两位数增长 [140][141] - 对资本充足率充满信心 预计2024年底CET1将达到12.40-12.50% 已为巴塞尔III做好准备 [170][196] 其他重要信息 - 2023年通过股票回购减少9%的流通股 投资回报率达18% [75] - 计划将股息支付率从40%提高至50% 2023年每股现金股息同比增长50% [44] - 2023年新增500万客户 总数达到1.65亿 在主要市场占有率超过10% [48] - 全球技术平台已产生32个基点的效率提升 2023年节约成本1.87亿欧元 [68] - 预计2024年将实现16%的有形股本回报率(RoTE) 净利润可能超过120亿欧元 [180] 问答环节所有提问和回答 问题: 美国资产质量和信贷成本展望 - 公司表示未看到资产质量恶化迹象 预计信贷成本将维持在1.2%左右 这是可能的中期水平 [189] - 美国业务正在恢复正常 拖欠率和损失率有所上升 但仍低于疫情前水平 预计2024年表现将持续改善 [192] 问题: 英国净息差(NIM)和结构性对冲展望 - 预计2024年英国NIM将面临压力 主要由于存款利率上升和竞争加剧 [147] - 结构性对冲规模保持稳定 2022年12月为1080亿英镑 2023年12月为1060亿英镑 期限从2.5年降至2.4年 [148] 问题: 公司银行战略和资本配置 - 强调不会盲目扩大公司银行业务规模 而是聚焦盈利能力 利用现有客户关系增加费用收入 [153] - 在美国的投资重点是发挥集团优势 不会与大型全能银行直接竞争 [91] 问题: 数字化转型进展和影响 - 2023年下半年数字化转型加速 产品数量减少16% 56%的产品实现全数字化 [51] - 预计2024年数字化转型将带来更多效率提升 特别是在美国市场 [142] 问题: 阿根廷业务影响和报告方式 - 阿根廷比索贬值对2023年四季度资本影响为2-3个基点 预计2024年影响有限 [9] - 计划从2024年开始以当前汇率报告阿根廷业务 以减少汇率波动对业绩的影响 [202] 问题: 巴西业务展望 - 预计2024年巴西业务盈利能力将显著提升 成本增速可能低于通胀水平 [222] - 消费金融业务增长将快于平均水平 公司贷款增长将略低于平均水平 [205] 问题: 资本管理和股东回报 - 预计2024年将产生10-15%的有机资本 为巴塞尔III预留35个基点 其中20个基点为提前计提 [196] - 计划维持50%的派息率 同时通过股票回购为股东创造价值 [194]

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度净利润达到29亿欧元，同比增长20% [41] - 净利息收入（NII）同比增长93%，主要受利率上升和利差管理推动 [7] - 净息差（NIM）自2021年第一季度以来持续改善，主要得益于信贷收益的增加 [50] - 成本收入比（Efficiency Ratio）同比下降15个百分点至44% [54] - 有形股本回报率（RoTE）同比增长126个基点至接近15% [54] 各条业务线数据和关键指标变化 - 汽车业务整体增长5%，墨西哥和美国表现良好，欧洲受监管变化影响 [3] - 零售业务同比增长5%，主要得益于200万新增活跃客户 [3] - 公司银行和投资银行（CIB）收入同比增长21%，主要得益于全球业务的扩展 [59] - 支付业务（PagoNxt）支付量同比增长24%，交易量增长32% [64] 各个市场数据和关键指标变化 - 西班牙新增651万客户，净利息收入受益于资产重新定价 [19] - 墨西哥净利息收入增长强劲，主要得益于利率上升和贷款组合的变化 [177] - 巴西净利息收入预计将在2024年下半年加速增长，主要受利率下降和贷款增长推动 [31] - 美国汽车贷款表现良好，尽管季节性因素影响，但资产质量保持稳定 [79] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正在推进“One Transformation”战略，旨在简化业务流程、提升客户体验并提高效率 [44] - 公司计划通过全球业务和网络业务的扩展，到2025年将全球和网络业务的收入占比从42%提升至50% [185] - 公司正在优化风险加权资产（RWA），预计2025年达到85%的目标 [69] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层预计2024年净利息收入将继续增长，尤其是在欧洲和南美市场 [71] - 公司预计2024年有形股本回报率（RoTE）将超过15%，并继续改善 [72] - 管理层对巴西和墨西哥的经济前景持乐观态度，预计这两个市场将在2024年继续强劲增长 [23][148] 其他重要信息 - 公司正在推进数字欧元的相关工作，预计数字欧元的推出不会早于2026年 [193] - 公司预计2024年资本充足率（CET1）将保持在12%以上，即使巴塞尔III全面实施 [72] - 公司正在通过资产轮换优化风险加权资产，预计2023年将完成250亿至300亿欧元的资产轮换 [195] 问答环节所有的提问和回答 问题: 西班牙贷款增长疲软的原因 - 西班牙贷款增长疲软主要受提前还款和客户谨慎态度影响，尤其是中小企业（SME）和抵押贷款需求疲软 [103] - 公司预计随着利率稳定，贷款需求将逐步恢复 [104] 问题: 美国资产质量的展望 - 美国资产质量保持稳定，尽管季节性因素影响，但预计2024年成本风险将保持平稳 [136] - 公司预计美国汽车贷款的表现将继续优于预期，主要得益于就业市场的强劲表现 [135] 问题: 巴西净利息收入的展望 - 巴西净利息收入预计将在2024年下半年加速增长，主要受利率下降和贷款增长推动 [31] - 公司预计巴西的贷款组合将继续优化，推动净利息收入的增长 [148] 问题: 数字欧元的进展 - 公司预计数字欧元的推出不会早于2026年，目前正在与欧洲当局合作推进相关工作 [193] 问题: 资本回报的展望 - 公司预计随着盈利能力的提升，资本生成将加速，并可能在2024年增加股东回报 [212]