财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度总调整收入为6.92亿美元,有1%的有机收入下降,在公司预期范围内 [31] - 公司第二季度调整营业利润率为28.7%,较第一季度大幅提升,超出预期约120个基点 [33] - 公司第二季度调整每股收益为1.22美元,超出预期10美分 [34] - 公司第二季度自由现金流为1.6亿美元,自由现金流转换率为107% [35] - 公司上半年自由现金流达2.93亿美元,自由现金流转换率为108% [35] - 公司还收到来自PerkinElmer的额外约1.5亿美元现金流入 [36] 各条业务线数据和关键指标变化 - 生命科学业务第二季度收入3.14亿美元,有6%的有机下降 [39] - 诊断业务第二季度收入3.78亿美元,有3%的有机增长 [42][43] - 免疫诊断业务有高个位数的有机增长,超出预期 [42] - 生殖健康业务有低个位数的有机增长 [43] - 应用基因组学业务有低双位数的下降 [44] 各个市场数据和关键指标变化 - 中国市场第二季度收入有低双位数下降,其中诊断业务下降高个位数,生命科学业务下降低双位数 [45][46] - 中国生命科学和应用基因组学仪器设备销售下降超过30% [46] - 公司预计中国生命科学和应用基因组学仪器设备在刺激政策到来前仍将面临挑战 [47] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司推出更自动化的潜伏性结核检测产品AP2400,有望提高在IGRA检测市场的竞争力 [16][17] - 公司正在采用AI技术优化内部运营和产品开发,如用于客户账款管理和生命科学试剂设计 [19][21][22] - 公司计划在11月的投资者日上分享更多关于AI应用的细节 [23] - 公司ESG评级被MSCI上调至AA级,体现了在可持续性方面的进步 [24][25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为制药生物技术行业的暂时性周期性压力已基本过去,长期潜力依然看好 [9][11] - 公司独特的业务组合使其能够克服行业挑战,保持领先的财务表现 [9][12] - 管理层对下半年的强劲表现和现金流生成保持乐观 [14][26][27] - 管理层认为当前市场对公司的相对表现和未来潜力没有充分认识,将更积极回购股票 [14][29][30] 其他重要信息 - 公司第二季度获得来自PerkinElmer的额外约1.5亿美元现金流入 [13][36] - 公司将在11月21日举行投资者日,届时将分享更多公司情况和未来计划 [23] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Patrick Donnelly 提问** 对于试剂业务的低至中个位数下滑,管理层如何看待未来的恢复趋势? [60][61] **Prahlad Singh 回答** 公司认为制药生物技术行业的裁员和整合大部分已经过去,未来几个季度有望恢复正常水平 [61][62] 问题2 **Jack Meehan 提问** 中国诊断业务和新生儿筛查业务的表现和展望如何? [67][68][70] **Max Krakowiak 回答** 中国免疫诊断业务第三季度有望实现中个位数增长,新生儿筛查业务有望在第四季度恢复增长 [68][70] 问题3 **Puneet Souda 提问** 管理层对制药行业的恢复信心来源于哪些? [73][74][75] **Prahlad Singh 回答** 尽管存在一些临时性裁员和整合,但公司未看到制药企业完全停止创新投入的迹象 [74][75]

业绩总结 - 2024年第二季度调整后营收为6.92亿美元，同比下降2%[15] - 调整后运营利润率为28.7%[15] - 调整后每股收益为1.22美元，同比增长1%[15] - 自由现金流为1.6亿美元[15] - 预计2024年营收为27.7亿至27.9亿美元，有机增长约2%[28] - 预计2024年调整后运营利润率为28.0%至28.5%[28] - 预计2024年调整后每股收益为4.70至4.80美元[28] - 预计2024年调整后税率约为20%[28] - 预计2024年平均摊薄股数为1.235亿股[28]

文章核心观点 - 公司季度财报显示盈利超预期，但营收未达预期，股价短期走势取决于管理层财报电话会议评论，当前Zacks排名为卖出，预计短期内表现逊于市场 [1][3][8] 公司业绩情况 - 公司季度每股收益为1.22美元，超Zacks共识预期的1.13美元，去年同期为1.21美元，过去四个季度中有三次超共识每股收益预期 [1][2] - 公司本季度营收为6.9169亿美元，未达Zacks共识预期0.39%，去年同期为7.0907亿美元，过去四个季度仅一次超共识营收预期 [7] - 公司本季度盈利惊喜为7.96%，上一季度预期每股收益0.94美元，实际为0.98美元，盈利惊喜为4.26% [6] 公司未来预期 - 下一季度预计每股收益0.06美元，同比增长50%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [5] - 下一季度当前共识每股收益预期为1.16美元，营收7.0267亿美元，本财年共识每股收益预期为4.64美元，营收28亿美元 [4] - 财报发布前公司预期修正趋势不利，当前Zacks排名为4（卖出），预计短期内股价表现逊于市场 [8] 公司股价表现 - 公司股价自年初以来上涨约5.3%，而标准普尔500指数上涨14.5% [10] 行业相关情况 - 公司所属Zacks医疗服务行业目前排名在前37%，研究显示排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [12] 同行业公司情况 - 同行业的Enhabit尚未公布2024年6月季度财报，预计8月6日发布，其营收预计为2.6599亿美元，同比增长1.4% [9][13]

财务业绩 - 公司第二季度收入为6.92亿美元，同比下降2%，有机增长下降1%[3] - 公司第二季度GAAP每股收益为0.45美元，调整后每股收益为1.22美元[3][4] - 公司全年2024年调整后每股收益指引上调至4.70-4.80美元[10] - 公司第二季度调整后营业利润率为28.7%，同比下降0.1个百分点[4] - 报告总收入709,066百万美元，较上年同期下降7%[29] - 生命科学业务收入336,353百万美元，诊断业务收入372,919百万美元[29] - 生命科学业务经营利润112,401百万美元，占收入比34.7%[30] - 诊断业务经营利润97,915百万美元，占收入比25.9%[30] - 有机收入同比下降1%，其中生命科学业务有机收入增长3%，诊断业务有机收入下降6%[47,49,51] - 公司报告的持续经营业务收入增长为-3%[53] - 剔除汇率影响后的有机收入增长为-2%[53] - 生命科学业务有机收入增长为2%[57] - 诊断业务有机收入增长为2%[59] - 公司预计2024年全年持续经营业务收入增长[60] 业务表现 - 生命科学业务第二季度收入为3.14亿美元，同比下降7%，有机下降6%[6][7] - 生命科学业务第二季度调整后营业利润率为35.8%，同比下降2.2个百分点[7] - 诊断业务第二季度收入为3.78亿美元，同比增长1%，有机增长3%[8][9] - 诊断业务第二季度调整后营业利润率为25.9%，同比上升3个百分点[9] 非GAAP指标调整 - 公司使用多种非GAAP财务指标来更好地反映业务表现[61] - 公司剔除了收购相关的无形资产摊销、重组等非经常性费用[73][74][75][76][77][78][79][80] - 公司剔除了重大诉讼、环境等特殊事项的影响[82][83] - 公司剔除了汇率变动和重大税务事项的影响[85][86] 财务状况 - 现金及现金等价物余额1,248,120百万美元，较上年末增加334,957百万美元[33] - 有形资产净值503,119百万美元，无形资产净值2,825,487百万美元[34] - 总负债5,554,535百万美元，总股东权益7,870,314百万美元[36,37] - 经营活动产生的现金流量净额182,328百万美元，较上年同期增加229,476百万美元[39]

文章核心观点 - Revvity预计2024年第二季度收益同比下降、营收降低 难以确定能否超越共识每股收益预期 投资者决策前应关注其他因素 [5][19][25] - Avantor预计2024年第二季度收益同比下降、营收降低 难以确定能否超越共识每股收益预期 [23][26] 分组1：Zacks Earnings ESP模型 - Zacks Earnings ESP模型核心是公司财报发布前的预估修正能反映业务状况 该模型将最准确预估与Zacks共识预估对比 正的Earnings ESP理论上表明实际收益可能偏离共识预估 但仅对正ESP读数预测能力显著 [3][4][9] - 正的Earnings ESP结合Zacks Rank 1、2或3是收益超预期的有力预测指标 这种组合的股票近70%会带来正向惊喜 [10] 分组2：Revvity情况 预期业绩 - 预计2024年第二季度每股收益1.13美元 同比变化-6.6% 营收6.9437亿美元 同比下降2.1% [11][12] 预估修正趋势 - 过去30天该季度共识每股收益预估上调0.58%至当前水平 [13] Earnings ESP和Zacks Rank - 最准确预估与Zacks共识预估相同 Earnings ESP为0% 股票当前Zacks Rank为4 难以确定能否超越共识每股收益预估 [17][18][19] 收益惊喜历史 - 上一季度预期每股收益0.94美元 实际0.98美元 惊喜+4.26% 过去四个季度三次超越共识每股收益预估 [20][21] 分组3：Avantor情况 预期业绩 - 预计2024年第二季度每股收益0.24美元 同比变化-14.3% 营收17亿美元 同比下降2.4% [23] 预估修正趋势 - 过去30天共识每股收益预估下调1.4%至当前水平 [27] Earnings ESP和Zacks Rank - 较低的最准确预估导致Earnings ESP为-7.30% 结合Zacks Rank 3 难以确定能否超越共识每股收益预估 [26][27] 收益惊喜历史 - 过去四个季度两次超越共识每股收益预估 [26]

文章核心观点 - 建议关注Revvity公司，其有望在即将发布的财报中延续盈利超预期的表现 [5] 公司盈利表现 - 公司是科学仪器制造商，过去两个季度盈利平均超预期6.48% [1] - 上一季度每股收益0.98美元，高于Zacks共识预期的0.94美元，超预期4.26%；前一季度预期每股收益1.15美元，实际为1.25美元，超预期8.70% [10] 盈利预测指标 - Zacks盈利ESP（预期惊喜预测）将最准确估计与Zacks季度共识估计进行比较，临近财报发布时分析师修正的估计可能更准确 [3] - Revvity的Zacks盈利ESP为正，结合其良好的Zacks排名，是盈利超预期的积极信号 [2] - 目前Revvity的盈利ESP为+0.76%，表明分析师看好其近期盈利潜力，结合Zacks排名3（持有），可能再次实现盈利超预期 [8] 盈利与股价关系 - 许多公司盈利超预期，但这可能不是股价上涨的唯一原因；有些股票即使未达共识估计，股价也可能保持稳定 [4] 盈利预测指标有效性 - 研究显示，盈利ESP为正且Zacks排名3（持有）或更好的股票，近70%的时间会实现盈利超预期 [6] - 负的盈利ESP读数不意味着盈利未达预期，但会降低该指标的预测能力 [7] 投资建议 - 财报发布前检查公司的盈利ESP很重要，可利用盈利ESP过滤器筛选买卖股票 [9]

文章核心观点 - 2024年6月20日Bionano宣布与Revvity达成软件营销协议，Revvity将营销和商业化Bionano的VIA™软件用于新生儿测序研究工作流程，VIA预计增强Revvity测序解决方案的综合报告能力 [8] 合作内容 - Bionano与Revvity达成软件营销协议，Revvity将向其下一代测序客户营销和商业化Bionano的VIA™软件，作为新生儿测序研究工作流程的一部分 [1][8] - VIA预计通过在下一代测序解决方案报告中增加拷贝数变异评估并简化工作流程的解读能力，增强Revvity的新生儿测序解决方案 [1][8] Revvity工作流程 - Revvity的端到端工作流程包括干血斑样本DNA提取、样本质量控制和定量、自动文库制备、测序、基于杂交的下一代测序面板、基于云的数据管理以及使用VIA软件进行分析 [2] Bionano公司介绍 - Bionano是基因组分析解决方案提供商，使命是通过光学基因组图谱解决方案、诊断服务和软件改变世界看待基因组的方式 [9] - 公司提供适用于基础、转化和临床研究的光学基因组图谱解决方案、行业领先的平台无关基因组分析软件解决方案，以及使用专有等速电泳技术的核酸提取和纯化解决方案 [9] - 公司通过Lineagen, Inc. d/b/a Bionano Laboratories业务提供基于光学基因组图谱的诊断测试服务 [9] 公司人员表态 - Bionano总裁兼首席执行官Erik Holmlin表示公司专注于改变世界看待基因组的方式，VIA软件不仅是光学基因组图谱可视化、解读和报告的强大工具，还广泛用于下一代测序应用，很高兴支持Revvity在全球新生儿测序研究应用中推广下一代测序解决方案 [9]

文章核心观点 - 凭借强大产品组合，Revvity公司未来几个季度有望实现增长，2024年第一季度表现及对人工智能的关注带来乐观前景，但外汇波动和整合风险构成不利因素 [1] 公司概况 - 公司是知名健康科学解决方案提供商，市值138亿美元，预计未来五年增长8.3%，业务将持续改善 [2] - 过去四个季度中，公司有三个季度盈利超Zacks共识预期，一个季度未达预期，平均盈利惊喜为3.67% [2] 积极因素 聚焦人工智能 - 公司管理层推出基于云的PKeye Workflow Monitor平台，可让实验室人员实时远程管理和监控仪器及工作流程 [3] - 公司推出由亚马逊网络服务使用的基于云的Signals Research Suite完整解决方案 [3] 产品组合 - 公司产品组合可提供科学信息学和软件解决方案，将数据汇总为可操作见解，第一季度软件和信息学部Revvity Signals Software增长强劲，有望在2024年持续 [4] - 第一季度公司推出三款基于SaaS的产品，包括Signals Clinical和Signals Synergy，有助于开拓新市场 [4] - 第一季度公司推出用于新生儿筛查的下一代测序解决方案，有助于维持市场领先地位，GMP试剂产能扩张助力推出新的GMP重组蛋白，创造额外收入潜力 [5] 第一季度业绩 - 第一季度公司诊断业务保持强劲，免疫诊断业务实现低两位数增长，制药和生物技术支出增加或推动2024年下半年销售，成本控制措施有望提高利润率 [6] 盈利预测趋势 - 公司2024年盈利预测呈积极修正趋势，过去30天Zacks共识每股收益预期上调0.2%至4.66美元 [9] 不利因素 外汇波动 - 公司国际市场敞口增加，外汇波动风险上升，汇率波动可能对国际销售产生不利影响，若不进行对冲，欧洲经济低迷可能影响未来收入和盈利 [7] 整合风险 - 公司频繁收购虽增加收入机会，但也带来整合风险，可能导致资产负债表上商誉和无形资产增加，分散管理层精力，影响有机增长 [8] 其他相关股票 DaVita Inc. (DVA) - Zacks排名为2（买入），长期增长率预计为13.6%，过去四个季度盈利均超预期，平均盈利惊喜为29.35%，年初至今股价上涨32.2%，而行业增长0.3% [10][11] Align Technology (ALGN) - Zacks排名为2，长期增长率预计为6.9%，过去四个季度中有三个季度盈利超预期，平均盈利惊喜为5.92%，年初至今股价下跌6.7%，而行业下跌3.2% [11] Encompass Health (EHC) - Zacks排名为2，长期增长率预计为15.6%，过去四个季度盈利均超预期，平均盈利惊喜为18.74%，年初至今股价上涨26.6%，而行业增长8.7% [12] 第一季度数据 - Zacks共识2024年第一季度营收预期为6.957亿美元，较上年同期下降1.9%，每股收益预期为1.14美元，同比下降5.8% [9] 股价表现 - 公司年初至今股价上涨0.4%，行业增长2.4%，同期标准普尔500指数上涨11.6% [1]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2024财年第一季度公司整体收入为6.499亿美元，较2023财年第一季度减少2490万美元，降幅4%[33][36] - 2024财年第一季度综合毛利率较2023财年第一季度下降188个基点[33][36] - 2024财年第一季度综合运营利润率从2023财年第一季度的11%降至7%[33] - 2024年3月31日止三个月的收入成本为2.949亿美元，较2023年4月2日止三个月增加140万美元，增幅约0.5%[36] - 2024年3月31日止三个月的销售、一般和行政费用为2.606亿美元，较2023年4月2日止三个月增加1200万美元，增幅5%[36] - 2024年3月31日止三个月的研发费用为5040万美元，较2023年4月2日止三个月减少630万美元，降幅11%[36] - 2024年3月31日止三个月的利息和其他费用净额为956.7万美元，2023年4月2日止三个月为4667.9万美元[37] - 2024年3月31日止三个月持续经营业务的有效税率为16.9%，2023年4月2日止三个月为15.6%[37] - 2024年第一季度，持续经营业务经营活动提供净现金1.501亿美元，较2023年同期增加7850万美元；投资活动使用净现金1820万美元，较2023年同期减少1.969亿美元；融资活动使用净现金3500万美元，较2023年同期减少7820万美元[47] 各业务线数据关键指标变化 - 2024财年第一季度生命科学部门收入为3.03亿美元，较2023财年同期减少2540万美元，降幅8%[33][36][38] - 2024财年第一季度诊断部门收入为3.471亿美元，较2023财年同期增加50万美元，增幅不到1%[33][36][38] 公司业务出售情况 - 公司于2023年3月13日出售业务，总价最高达24.5亿美元，获约21.3亿美元现金收益，另有最高1.5亿美元或有对价，公允价值1590万美元[40] 公司资金持有与投资情况 - 2024年3月31日，公司现金及现金等价物为9.981亿美元，其中4.111亿美元由非美国子公司持有，高级无抵押循环信贷额度可用借款能力为15亿美元[42][43] - 截至2024年3月31日，公司持有的美国国债投资账面价值为6.973亿美元，用于偿还2024年9月到期的0.850%高级无抵押票据[43][48] 公司股票回购情况 - 2024年第一季度，公司回购63170股普通股，总成本660万美元，截至3月31日，股票回购计划剩余可用金额3.489亿美元[43] 公司或有对价情况 - 截至2024年3月31日，公司可能需支付的收购或有对价最高达8090万美元，已记录或有对价义务3050万美元[44] 公司养老金缴款情况 - 2024年第一季度，公司向美国以外养老金计划合计缴款170万美元，预计到2024财年末再缴款520万美元[44][47] 公司资金支出情况 - 2024年第一季度，公司支付债务净额1080万美元，回购普通股总成本1080万美元，支付收购相关或有对价870万美元，支付股息860万美元[47][48] 公司股息情况 - 公司董事会宣布2024财年第一季度和第二季度普通股季度现金股息均为每股0.07美元[49] 公司债务与利率情况 - 公司债务组合主要为固定利率债务，有130万美元可变利率工具，2024年3月31日现金及现金等价物为9.981亿美元，按可变利率获利息[51] - 利率波动会直接影响公司短期现金流和收益[52] - 公司会定期进行衍生品交易以对冲利率风险[52] - 截至2024年3月31日，无未到期的相关对冲工具[52] - 2023年Form 10 - K展示了公司利率风险的敏感性指标，且指标无重大变化[52] - 更多敏感性披露信息可在2023年Form 10 - K的Item 7A中获取[52]

Revvity, Inc.财务表现 - Revvity, Inc.（RVTY）2024年第一季度调整后每股收益为98美分，超出Zacks Consensus Estimate的94美分，增长4.3%[1] - RVTY的股价在过去六个月中上涨了23.7%，超过行业增长率17.9%和标普500指数的增长率23.1%[3] - Revvity的营收为6.499亿美元，同比下降4%，但超出Zacks Consensus Estimate 0.4%[4] Revvity业务部门表现 - Revvity分为两个运营部门，生命科学和诊断[5] - 生命科学部门的收入为3.03亿美元，同比下降7.8%，调整后运营收入为1.017亿美元，同比下降21.5%[6][7] - 诊断部门的收入为3.471亿美元，同比增长0.1%，调整后运营收入为7540万美元，同比增长1.3%[8] Revvity财务指标 - 销售、一般和管理费用同比增长4.8%，研发费用同比下降11.2%[10] - 调整后运营收入同比下降12.4%，运营利润率为25.5%，较去年同期下降250个基点[11] Revvity未来展望 - Revvity 2024年预期调整后每股收益为4.55-4.75美元，营收预期为27.6-28.2亿美元[15]