文章核心观点 - 2025年初员工满意度上升影响求职计划，多数员工对自身技能有信心，年轻员工更可能换工作，同时研究指出企业招聘的常见陷阱 [1][3][4] 员工求职计划 - 仅29%的专业人士计划在2025年前六个月找新工作，低于2024年7月的35% [1] 职业满意度因素 - 81%的员工对当前职位总体满意，88%认为自身技能与工作匹配，86%能保持良好的工作生活平衡 [2] - 促成职业满意度的其他因素包括有有竞争力的薪水及定期绩效加薪、公平的工作量和工作期望、积极的工作文化和团队氛围 [2][9] 员工信心情况 - 95%的员工对自身技能和能力有信心，77%在过去12个月学习新技能提升价值，76%相信自己能找到新工作 [3] 年轻员工求职倾向 - 40%的Gen Z和35%的千禧一代员工未来六个月最有可能换工作，主要动机是加薪、获得更好福利和更大灵活性 [4] 常见招聘陷阱 - 企业招聘应避免的关键问题有无职位描述中的薪资范围、模糊或不合理的工作职责、汇报关系和职业发展路径、高员工流失率 [5][10] 研究相关信息 - 该在线调查由Robert Half开发，2024年12月由独立研究公司进行，涵盖超2000名18岁以上美国员工的反馈 [6] 公司介绍 - Robert Half是全球第一大专业人才解决方案和商业咨询公司，提供多领域人才解决方案和高管搜索服务，是Protiviti母公司，过去12个月获多项荣誉 [7][11]

文章核心观点 - 介绍罗伯特·哈夫公司2024年第四季度财报情况，包括营收、每股收益等数据与去年同期及市场预期对比，还提及关键指标表现和股价情况 [1][3] 财务数据表现 - 2024年第四季度营收13.8亿美元，同比下降6.2%，每股收益0.53美元，去年同期为0.83美元 [1] - 营收与Zacks共识预期的13.9亿美元相比，意外偏差为 -0.33%，每股收益意外偏差为 -1.85%，共识预期为0.54美元 [1] 股价表现 - 过去一个月，公司股价回报率为 -0.2%，同期Zacks标准普尔500综合指数变化为 +1.7% [3] - 股票目前Zacks排名为3（持有），表明短期内表现可能与大盘一致 [3] 服务收入情况 - 永久安置人才解决方案服务收入1.081亿美元，四个分析师平均预估为1.096亿美元，同比变化 -11.1% [4] - Protiviti服务收入4.8876亿美元，四个分析师平均预估为4.8663亿美元，同比变化 +5.4% [4] - 总合同人才解决方案服务收入7.8551亿美元，四个分析师平均预估为7.9348亿美元，同比变化 -11.5% [4] - 合同人才解决方案 - 技术服务收入1.5801亿美元，三个分析师平均预估为1.5702亿美元，同比变化 -3.5% [4] - 合同人才解决方案 - 财务与会计服务收入5.749亿美元，三个分析师平均预估为5.7367亿美元，同比变化 -9.5% [4] - 合同人才解决方案 - 行政和客户支持服务收入1.7278亿美元，三个分析师平均预估为1.6983亿美元，同比变化 -8.8% [4] - 合同人才解决方案 - 消除部门间服务收入 -1.2018亿美元，三个分析师平均预估为 -1.0588亿美元，同比变化 +18.9% [4] 毛利率情况 - 合同人才解决方案毛利率3.0676亿美元，两个分析师平均预估为3.1167亿美元 [4] - Protiviti毛利率1.2147亿美元，两个分析师平均预估为1.1948亿美元 [4] - 永久安置人才解决方案毛利率1.0787亿美元，两个分析师平均预估为1.0896亿美元 [4]

文章核心观点 - 罗伯特·哈夫公司本季度财报未达预期 股价年初以来表现逊于市场 未来表现取决于管理层财报电话会议评论及盈利预期变化 同行业万宝盛华集团即将公布财报 [1][3][9] 罗伯特·哈夫公司财报情况 - 本季度每股收益0.53美元 未达Zacks共识预期的0.54美元 去年同期为0.83美元 本季度盈利意外为 - 1.85% [1] - 上一季度实际每股收益0.64美元 高于预期的0.63美元 盈利意外为1.59% 过去四个季度 公司两次超过共识每股收益预期 [1][2] - 截至2024年12月季度营收13.8亿美元 未达Zacks共识预期0.33% 去年同期为14.7亿美元 过去四个季度仅一次超过共识营收预期 [2] 罗伯特·哈夫公司股价表现 - 年初以来 公司股价下跌约0.2% 而标准普尔500指数上涨3.2% [3] 罗伯特·哈夫公司未来展望 - 股票近期价格走势及未来盈利预期的可持续性 主要取决于管理层财报电话会议评论 [3] - 盈利预期可帮助投资者判断股票走向 包括当前季度共识盈利预期及预期变化 [4] - 盈利预测修正趋势与短期股价走势强相关 可通过Zacks排名工具跟踪 [5] - 财报发布前 公司盈利预测修正趋势喜忧参半 当前Zacks排名为3（持有） 预计短期内股价与市场表现一致 [6] - 未来几个季度和本财年盈利预测变化值得关注 当前季度共识每股收益预期为0.54美元 营收14.1亿美元 本财年共识每股收益预期为2.80美元 营收59.1亿美元 [7] 行业情况 - 从Zacks行业排名看 人力资源服务行业目前处于250多个Zacks行业的后29% 排名前50%的行业表现优于后50%行业两倍多 [8] 万宝盛华集团情况 - 该公司尚未公布2024年12月季度财报 预计1月30日发布 [9] - 预计本季度每股收益0.99美元 同比下降31.7% 过去30天 本季度共识每股收益预期下调2.5% [9] - 预计本季度营收44.2亿美元 较去年同期下降4.5% [10]

文章核心观点 - 罗伯特·哈夫公司公布2024年第四季度及全年营收和收益情况，虽部分指标同比下降，但第四季度受Protiviti带动大体符合预期，且新一年美国商业信心上升带来积极影响，公司有望利用自身优势把握机遇 [1][2][3] 财务数据 季度与年度整体数据 - 2024年第四季度净收入5400万美元（每股0.53美元），营收13.82亿美元；2023年同期净收入8700万美元（每股0.83美元），营收14.73亿美元 [1] - 2024年全年净收入2.52亿美元（每股2.44美元），营收57.96亿美元；2023年全年净收入4.11亿美元（每股3.88美元），营收63.93亿美元 [2] 各业务板块数据 服务收入 - 2024年第四季度合同人才解决方案服务收入7.86亿美元，永久安置人才解决方案服务收入1.08亿美元，Protiviti服务收入4.89亿美元；2023年同期分别为8.87亿美元、1.22亿美元、4.64亿美元 [14] - 2024年全年合同人才解决方案服务收入33.58亿美元，永久安置人才解决方案服务收入4.87亿美元，Protiviti服务收入19.51亿美元；2023年全年分别为38.95亿美元、5.67亿美元、19.30亿美元 [14] 业务板块收入 - 2024年第四季度合同人才解决方案业务板块收入1640万美元（占比2.1%），永久安置人才解决方案业务板块收入586万美元（占比5.4%），Protiviti业务板块收入4820万美元（占比9.9%）；2023年同期分别为5090万美元（占比5.7%）、1040万美元（占比8.5%）、5290万美元（占比11.4%） [15] - 2024年全年合同人才解决方案业务板块收入1.31亿美元（占比3.9%），永久安置人才解决方案业务板块收入4610万美元（占比9.5%），Protiviti业务板块收入1.60亿美元（占比8.2%）；2023年全年分别为2.93亿美元（占比7.5%）、7500万美元（占比13.2%）、1.88亿美元（占比9.7%） [15] 资产负债与现金流数据 资产负债 - 2024年末现金及现金等价物7.32亿美元，应收账款净额8.61亿美元，总资产28.54亿美元，流动负债总额12.86亿美元，股东权益总额13.78亿美元；2023年末分别为5.38亿美元、7.72亿美元、30.11亿美元、12.35亿美元、15.88亿美元 [15] 现金流 - 2024年折旧5200万美元，资本化云计算实施成本2920万美元，资本支出5630万美元，公开市场回购普通股351万股；2023年分别为5140万美元、3490万美元、4590万美元、305万股 [15] 非GAAP财务指标 调整后毛利率 - 2024年第四季度调整后总毛利率为38.9%，2023年同期为38.8%；2024年全年调整后总毛利率为39.1%，2023年全年为38.8% [20] 调整后销售、一般及行政费用 - 2024年第四季度调整后总费用为4.67亿美元（占比33.8%），2023年同期为4.79亿美元（占比32.5%）；2024年全年调整后总费用为19.29亿美元（占比33.3%），2023年全年为20.36亿美元（占比33.0%） [21][23] 合并板块收入 - 2024年第四季度合并板块收入7050万美元（占比5.1%），2023年同期为1.14亿美元（占比7.8%）；2024年全年合并板块收入3.37亿美元（占比5.8%），2023年全年为5.55亿美元（占比8.7%） [25] 调整后收入增长率 - 全球各业务板块2024年Q4调整后收入增长率：金融与会计为 -9.8%，行政与客户支持为 -9.4%，技术为 -4.1%等 [26] - 美国各业务板块2024年Q4调整后收入增长率：合同人才解决方案为 -11.2%，永久安置人才解决方案为 -10.4%等 [26] - 国际各业务板块2024年Q4调整后收入增长率：合同人才解决方案为 -13.9%，永久安置人才解决方案为 -13.7%等 [26] 公司动态 - 公司总裁兼首席执行官表示第四季度营收和收益大体符合预期，Protiviti连续两个季度实现同比收入增长，合同收入在假期前连续23周保持第三季度初水平，新一年美国商业信心上升带来积极影响 [3] - 公司获多项荣誉，连续28年被《财富》评为全球最受赞赏公司，还被评为《财富》最佳职场父母公司和《新闻周刊》美国最具责任感公司 [4] - 公司管理层将于美国东部时间1月29日下午5点举行电话会议，会议记录从当天晚上8点起可通过特定链接收听，也将在公司网站存档 [5][6]

营收与收益情况 - 2024年第四季度净收入为5400万美元，每股收益0.53美元，营收13.82亿美元；2023年同期净收入8700万美元，每股收益0.83美元，营收14.73亿美元[2] - 2024年全年净收入2.52亿美元，每股收益2.44美元，营收57.96亿美元；2023年全年净收入4.11亿美元，每股收益3.88美元，营收63.93亿美元[2] - 第四季度营收和收益基本符合预期，Protiviti连续第二个季度实现同比营收增长[3] - 2024年第四季度，合同人才解决方案营收7.86亿美元，永久安置人才解决方案营收1.08亿美元，Protiviti营收4.89亿美元[17] - 2024年全年，合同人才解决方案营收33.58亿美元，永久安置人才解决方案营收4.87亿美元，Protiviti营收19.51亿美元[17] 合同收入情况 - 第四季度合同收入保持稳定，假期前连续23周维持在第三季度初的水平[3] 公司荣誉 - 公司被《财富》评为全球最受赞赏公司之一，连续28年获此殊荣，还被评为最佳职场父母工作场所和美国最具责任感公司[4] 资产与支出情况 - 截至2024年12月31日，现金及现金等价物为5.38亿美元，应收账款净额为7.72亿美元，总资产为28.54亿美元[18] - 2024年折旧为5205.3万美元，资本化云计算实施成本为2921万美元，资本支出为5631.8万美元[18] 股票回购情况 - 2024年公开市场回购普通股3507股，2023年为3047股[18] 毛利情况 - 2024年第四季度合同人才解决方案报告毛利为306,758千美元，占比39.1%；永久安置人才解决方案为107,866千美元，占比99.8%；总人才解决方案为414,624千美元，占比46.4%；Protiviti为121,474千美元，占比24.9%；总计为536,098千美元，占比38.8%[27] - 2023年第四季度合同人才解决方案报告毛利为351,893千美元，占比39.7%；永久安置人才解决方案为121,330千美元，占比99.8%；总人才解决方案为473,223千美元，占比46.9%；Protiviti为110,941千美元，占比23.9%；总计为584,164千美元，占比39.7%[27] - 2024年全年合同人才解决方案报告毛利为1,316,524千美元，占比39.2%；永久安置人才解决方案为486,219千美元，占比99.8%；总人才解决方案为1,802,743千美元，占比46.9%；Protiviti为444,487千美元，占比22.8%；总计为2,247,230千美元，占比38.8%[27] - 2023年全年合同人才解决方案报告毛利为1,549,312千美元，占比39.8%；永久安置人才解决方案为566,381千美元，占比99.8%；总人才解决方案为2,115,693千美元，占比47.4%；Protiviti为459,311千美元，占比23.8%；总计为2,575,004千美元，占比40.3%[27] - 2024年第四季度Protiviti调整项为1,086千美元，占比0.2%，总计调整项为1,086千美元，占比0.1%；2023年第四季度Protiviti调整项为9,010千美元，占比2.0%，总计调整项为9,010千美元，占比0.6%[27] - 2024年全年Protiviti调整项为18,763千美元，占比0.9%，总计调整项为18,763千美元，占比0.3%；2023年全年Protiviti调整项为16,261千美元，占比0.8%，总计调整项为16,261千美元，占比0.2%[27] - 调整后2024年第四季度Protiviti毛利为122,560千美元，占比25.1%；总计为537,184千美元，占比38.9%；2023年第四季度Protiviti毛利为119,951千美元，占比25.9%；总计为593,174千美元，占比40.3%[27] - 调整后2024年全年Protiviti毛利为463,250千美元，占比23.7%；总计为2,265,993千美元，占比39.1%；2023年全年Protiviti毛利为475,572千美元，占比24.6%；总计为2,591,265千美元，占比40.5%[27] 影响因素计算方式 - 计费天数影响通过将各比较期报告收入除以该期计费天数得出每日计费金额，再据此计算相同计费日增长率[25] - 外币影响通过使用上一年同期外币汇率对当期国际收入进行重新换算得出[25] - 非GAAP财务指标调整考虑了计费天数和外币换算因素[38][39] - 计费天数影响计算方式为将各比较期报告营收除以计费天数得出每日计费金额，再计算相同计费日增长率[38] - 外币换算影响通过使用上一年同期外币汇率重新换算当期国际营收来计算[39] - “按调整”指在营收增长率计算中去除不同计费天数和固定汇率波动的影响[40] 费用情况 - 2024年第四季度合同人才解决方案报告费用294,387美元，占收入37.5%；2023年为334,785美元，占比37.7%[31] - 2024年全年永久安置人才解决方案调整后费用440,167美元，占收入90.3%；2023年为491,377美元，占比86.6%[31] - 2024年第四季度总人才解决方案报告费用397,006美元，占收入44.4%；2023年为449,600美元，占比44.6%[31] - 2024年全年Protiviti报告费用303,050美元，占收入15.5%；2023年为287,898美元，占比14.9%[31] - 2024年第四季度总报告费用471,326美元，占收入34.1%；2023年为516,666美元，占比35.1%[31] 收入相关情况 - 2024年第四季度所得税前收入75,336美元，占收入5.4%；2023年为120,131美元，占比8.2%[34] - 2024年全年净利息收入 -22,118美元，占收入 -0.4%；2023年为 -23,973美元，占比 -0.3%[34] - 2024年全年无形资产摊销1,217美元，占收入0.0%；2023年为2,883美元，占比0.0%[34] - 2024年第四季度合并部门收入70,512美元，占收入5.1%；2023年为114,155美元，占比7.8%[34] - 2024年全年合并部门收入336,770美元，占收入5.8%；2023年为555,493美元，占比8.7%[34] 营收同比增长率情况 - 2023Q3至2024Q4全球总营收同比增长率（按报告）为-14.7%至-6.1%，非GAAP同比增长率（按调整）为-13.8%至-6.6%[37] - 2023Q3至2024Q4美国总营收同比增长率（按报告）为-17.5%至-4.7%，非GAAP同比增长率（按调整）为-15.9%至-5.7%[37] - 2023Q3至2024Q4国际总营收同比增长率（按报告）为-3.5%至-12.2%，非GAAP同比增长率（按调整）为-5.3%至-11.6%[37] - 以2024Q3全球财务与会计业务为例，按报告营收同比增长率为-9.2%，计费天数影响为-1.5%，货币影响为0.2%，按调整为-10.5%[43] - 以2024Q3美国合同人才解决方案业务为例，按报告营收同比增长率为-12.4%，非GAAP同比增长率（按调整）为-13.7%[37] - 以2024Q3国际永久安置人才解决方案业务为例，按报告营收同比增长率为-18.6%，非GAAP同比增长率（按调整）为-19.8%[37] 市场营收情况 - 美国市场2024年Q4总营收同比调整后下降5.7%，报告值下降4.7%[45] - 美国市场2024年Q4合同人才解决方案营收同比调整后下降11.2%，报告值下降10.3%[45] - 美国市场2024年Q4永久安置人才解决方案营收同比调整后下降10.4%，报告值下降9.6%[45] - 美国市场2024年Q4Protiviti营收同比调整后增长5.6%，报告值增长6.6%[45] - 国际市场2024年Q4总营收同比调整后下降10.2%，报告值下降10.9%[48] - 国际市场2024年Q4合同人才解决方案营收同比调整后下降13.9%，报告值下降15.2%[48] - 国际市场2024年Q4永久安置人才解决方案营收同比调整后下降13.7%，报告值下降14.7%[48] - 国际市场2024年Q4Protiviti营收同比调整后下降0.4%，报告值增长0.2%[48] - 美国市场各业务营收同比降幅整体呈收窄趋势[45] - 国际市场各业务营收同比大多仍呈下降态势[48]

文章核心观点 2025年1月，咨询公司Protiviti晋升22人担任董事总经理和高级董事，超1000名员工在全球获晋升，新晋升领导具备经验和知识，能助力客户应对挑战、把握增长机会 [1] 晋升人员情况 - 晋升22人担任董事总经理和高级董事，涵盖内部审计与财务咨询、风险与合规、技术咨询和业务绩效改进等业务领域 [1] - 新董事总经理包括Steve Apel、Ali Ashiqali等20人 [2] - 新高级董事包括Shane Fogle、SunDeep Kalsey [3] 公司概况 - 全球咨询公司，通过超90个办事处网络，在超25个国家为客户提供金融、技术等领域咨询和管理解决方案 [4] - 连续10年入选《财富》100家最佳雇主榜单，服务超80%的《财富》100强和近80%的《财富》500强公司，也与政府机构和成长型小公司合作 [5] - 是Robert Half的全资子公司，未获公共会计师事务所许可或注册，不发布财务报表意见或提供鉴证服务 [5][6]

公司高管荣誉 - 公司两位高管Paul F Gentzkow和Dawn Fay入选2025年北美Staffing 100榜单 该榜单表彰对人力资源行业做出杰出贡献的领导者 [1] 高管成就 - Paul F Gentzkow在公司任职近40年 领导公司业务扩展至全球300多个地点 涵盖北美 欧洲 中东 亚太和拉丁美洲 并推动新增多项服务线和技术整合以满足客户需求 [2] - Dawn Fay自1996年加入公司以来担任多个重要领导职位 目前负责管理公司在美国中部和纽约三州地区70个办事处的财务 会计 行政和法律业务 经常作为行业专家在国家级媒体上代表公司发声 [3] 公司概况 - 公司是全球首家也是最大的专业人才解决方案和商业咨询公司 为高技能求职者提供优质工作机会 业务涵盖财务 会计 技术 营销 创意 法律 行政和客户支持等领域的合同工和长期职位 并提供高管猎头服务 [4] - 公司旗下拥有全球咨询公司Protiviti 提供内部审计 风险 商业和技术咨询服务 过去12个月内 公司及其子公司被《财富》杂志评为最受尊敬公司和最佳雇主 并入选福布斯最佳多元化雇主榜单 [4]

公司表现 - 公司全资子公司Protiviti在过去几个季度收入持续增长，推动了公司整体收入的提升 [1] - Protiviti在2024年第一季度收入小幅增长，第二季度和第三季度分别增长4.8%和5.1%，预计第四季度收入将增长3.8% [5] - 公司在2021年、2022年和2023年分别向股东支付了1.7061亿美元、1.8929亿美元和2.0591亿美元的股息 [6] - 公司在2021年、2022年和2023年分别回购了2.8774亿美元、3.199亿美元和2.5463亿美元的股票 [7] - 公司2024年第三季度的流动比率为1.72，高于行业平均的1.46，尽管同比下降5.5%，但仍表明公司能够有效偿还短期债务 [7][8] 行业表现 - 公司股票在过去六个月上涨5.6%，而同期行业指数下跌8.2%，且表现优于Zacks S&P 500综合指数的4.1%增长 [2] - 公司所处的招聘行业竞争激烈，面临持续创新和成本管理的压力，同时需要投资技术和人才以保持竞争力 [10] 运营表现 - Protiviti专注于技术咨询、云计算和数字化转型，市场定位良好，实现了两位数的利润率和收入表现 [4] - 公司2024年第一季度EBITDA同比下降60%，第二季度和第三季度分别下降29.8%和50%，预计第四季度将下降7.2%，全年EBITDA预计下降40.2% [9] 其他公司表现 - Fiserv（FI）和Paychex（PAYX）在Zacks商业服务行业中排名较高，分别具有14.9%和7.3%的长期盈利增长预期 [11][12]

公司动态 - Protiviti宣布采用Ardoq的云原生企业架构平台以提升内部运营效率、透明度和敏捷性 [1] - Protiviti计划利用Ardoq平台进行全球系统的全面文档化和理解，以更有效地整合系统并提高数据质量和决策速度 [3] - Protiviti通过Ardoq平台建模当前IT环境并评估整合和优化方案，预计将降低成本、简化复杂性，并通过标准化和自动化工作流程增强敏捷性 [4] - Protiviti与Ardoq的合作此前已获得认可，Protiviti在2023年获得Ardoq年度创新合作伙伴奖 [4] 行业影响 - Protiviti与Ardoq的合作不仅提升了Protiviti的运营效率，还加速了其客户服务的交付 [4] - Ardoq的云原生SaaS平台赋能企业架构和业务转型，帮助全球领先品牌如英国电信、三菱UFJ金融集团、嘉士伯集团和埃克森美孚等加速决策过程并更快采用新技术 [7] 公司背景 - Protiviti是一家全球咨询公司，提供财务、技术、运营、数据、数字、法律、人力资源、风险和内部审计等领域的咨询服务，拥有超过90个办公室，覆盖25个国家 [5] - Protiviti连续10年入选《财富》100家最佳雇主榜单，服务超过80%的财富100强公司和近80%的财富500强公司，同时为政府机构和成长型公司提供服务 [6] - Ardoq成立于2013年，总部位于纽约、伦敦、奥斯陆和哥本哈根，拥有近400家全球客户，涵盖多个行业 [7]

劳动力市场现状 - 劳动力市场正经历技能短缺 导致对顶尖人才的激烈竞争 [1] - 作为专业人才解决方案提供商 Robert Half (NYSE: RHI) 的人才库需求旺盛 [1] 投资策略 - 投资重点放在未被充分覆盖的欧洲和美国公司 [1] - 投资理念重视价值和收益 偏好对股东友好的管理团队 [1] - 认为欧洲存在许多值得考虑作为多元化投资组合一部分的未被充分覆盖的公司 [1] - 经常对主流市场观点采取逆向立场 [1] 分析师背景 - 拥有20年跨行业咨询经验 涵盖高科技 生物技术 医疗保健 关键任务 零售 住宅和商业等领域 [1] - 拥有超过15年的市场投资经验 [1]