公司整体财务数据关键指标变化 - 2020年公司收入为598,302千美元，2019年为1,222,409千美元，2018年为1,721,005千美元[115] - 2020年公司净亏损为212,192千美元，2019年为87,111千美元，2018年净利润为175,402千美元[115] - 2020年公司运营利润率为 - 51.8%，2019年为 - 9.3%，2018年为12.2%[115] - 2020年末员工数量为2,005人，2019年末为2,700人，2018年末为3,600人[115] - 2020年末应收账款净额为161,771千美元，2019年末为242,574千美元，2018年末为323,533千美元[115] - 2020年末公司总资产为790,505千美元，2019年末为1,053,218千美元，2018年末为1,199,580千美元[115] - 2020年末公司股东权益总额为631,567千美元，2019年末为830,333千美元，2018年末为950,419千美元[115] 公司信贷与外汇风险情况 - 截至2020年12月31日，公司循环信贷安排无未偿还的浮动利率计息预付款[186] - 公司面临外汇汇率变动带来的市场风险，但因多数交易以美元进行，预计该风险对财务状况和经营成果无重大影响[187] 公司财务报告内部控制情况 - 管理层评估认为公司截至2020年12月31日保持了有效的财务报告内部控制，独立注册会计师事务所也发表了无保留意见[190][194][203] 公司财产、厂房和设备情况 - 截至2020年12月31日，公司财产、厂房和设备的总额为11亿美元，相关累计折旧为7.907亿美元[207] - 2020年全年，公司确认与财产、厂房和设备相关的减值费用为2.048亿美元[207] 公司商誉情况 - 截至2020年12月31日，公司的商誉余额为3220万美元[212] - 公司于2020年3月31日进行了临时商誉减值评估，此外还于2020年10月31日进行了年度测试[212] 长期资产组减值评估假设 - 评估长期资产组减值费用的重大假设包括收入增长率、预计营业利润率和折现率[210] 审计师对资产组相关评估工作 - 审计师测试了公司估计资产组未折现现金流过程的内部控制，包括与重大假设相关的控制[211] - 审计师评估了公司收入增长率和营业利润率假设的制定，与相关历史数据、业务变化和外部行业数据进行一致性评估[211] - 审计师聘请估值专业人员，通过与使用可比公司公开市场数据独立开发的折现率范围进行比较，评估选定的折现率[211] 审计师对商誉减值测试评估工作 - 审计师获取、评估并测试了公司商誉减值测试过程控制的设计和运行有效性[214] - 审计师评估了管理层对收入、费用和现金流预测的输入和假设，以及确定报告单位公允价值所使用的假设和方法[214]

财务数据和关键指标变化 - 2020年第四季度，公司收入降至1.486亿美元，而去年同期为2.36亿美元，主要因活动水平和定价降低 [11] - 第四季度调整后亏损为1130万美元，去年同期调整后运营亏损为1730万美元；调整后EBITDA为780万美元，去年同期为2320万美元；调整后每股亏损0.03美元，去年同期为0.07美元 [12] - 2020年第四季度收入成本为1.179亿美元，占收入的79.3%，去年同期为1.769亿美元，占收入的75%，收入成本下降主要因费用减少和成本降低举措，占比上升主要因服务定价降低和劳动效率低下 [13] - 2020年第四季度销售、一般和行政费用降至2600万美元，去年同期为3680万美元，主要因就业成本降低 [14] - 2020年第四季度折旧和摊销降至1800万美元，去年同期为4030万美元，主要因前几季度资产减值费用和资本支出降低 [15] - 2020年第四季度公司记录了1030万美元的减值和其他费用，包括460万美元的非现金养老金结算损失和处置前砂厂的成本 [20] - 2020年第四季度运营亏损为1130万美元，上一季度调整后运营亏损为3180万美元；调整后EBITDA为780万美元，上一季度为负1230万美元 [20][21] - 2020年第四季度资本支出为1280万美元，目前估计2021年资本支出约为5500万美元，主要用于现有设备的资本化维护和选定的增长机会 [24] - 第四季度末，公司现金余额为8450万美元，且无债务 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 - 技术服务部门本季度收入较去年同期下降36.5%，本季度运营亏损为1130万美元，去年同期为1720万美元 [16] - 支持服务部门本季度收入较去年同期下降43.6%，本季度运营亏损为260万美元，去年同期运营利润为120万美元 [17] - 从环比来看，公司第四季度收入增长27.5%，达到1.486亿美元，主要因大多数细分服务线活动增加 [18] - 技术服务部门第四季度收入增加2970万美元，即27.2%，达到1.39亿美元，本季度运营亏损为1130万美元，上一季度为2490万美元 [22] - 支持服务部门第四季度收入增加230万美元，即32.1%，达到970万美元，运营亏损从上一季度的380万美元略微收窄至260万美元 [23] - 第四季度，公司运营5个水平压力泵送车队，与第三季度相同，但利用率有所提高，压力泵送产能保持在约72.8万液压马力 [24] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司预计2021年活动水平将继续改善，但仍将坚持资本纪律，在明确经济回报足以证明投资合理之前，不会增加设备车队 [26][27] - 2021年运营计划包括低资本支出、持续的费用管理以及审查客户关系以确保可接受的盈利能力 [27] - 行业可能会出现整合，但目前不如六个月前那么关键，近期相关交易可能减少 [72][73] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 几种新冠疫苗已获批准并处于早期分发阶段，这为全球碳氢化合物需求复苏铺平了道路，供应方面，过去几年钻井投资不足、生产基地下降以及“OPEC+”的纪律，供需趋势相反，可能导致行业进入上升周期 [9][10] - 2021年初，公司对近期活动水平的可见性比过去更高，大宗商品价格有所改善，客户前景更乐观，但公司仍将保持谨慎 [26] 其他重要信息 - 电话会议中提及的非GAAP运营绩效指标包括调整后净亏损、调整后每股亏损、调整后运营亏损、EBITDA和调整后EBITDA，使用这些指标是为了在不考虑非经常性项目的情况下持续比较各期绩效，且公司需使用EBITDA报告信贷安排下的财务契约合规情况 [5] - 公司网站上的新闻稿包含这些非GAAP财务指标与最接近的GAAP财务指标（运营亏损、净亏损和每股亏损）的对账信息 [6] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第四季度现金下降且营运资金增加是否有异常，以及2021年营运资金对收入增长的影响 - 第四季度出售砂矿设施虽花费一些现金，但产生了大量税收优惠，资产负债表上有8000万美元的所得税应收款，预计大部分将在未来九个月内陆续收回 [32][33] - 现金因收入增加导致应收账款增加而被占用，但公司预计通过费用管理和资本支出控制，现金余额将保持稳定或增加 [34] 问题2: 2021年业务增长的来源以及是否有定价改善 - 增长将来自各种客户，公司在西德克萨斯州有较大业务，预计该地区将继续改善 [35] - 公司看到并听说有定价改善的迹象，但行业内不会大幅提价，公司将保持纪律，在获得足够工作和贡献之前不会增加车队 [35][36] - 公司压裂日程安排的空白减少，客户更多是私人公司和小型上市公司，目前财务数据中未体现定价改善，但其他服务提供商已向客户提出提价并进行价格测试，是个好迹象 [37] 问题3: 请提供各业务线收入占比以及在假设未来三四个季度价格无大幅变化的情况下，如何看待增量利润率表现 - 第四季度，压力泵送业务占合并收入的39.0%，井下工具和马达服务业务占31.5%，连续油管业务占9.4%，氮气业务占4.3%，租赁工具业务占4.1%，不压井作业业务占1.8% [43] - 历史上，在收入增长的正常环境下，增量EBITDA利润率改善20% - 40%是正常的，但公司不会盲目追求业务增长，而是确保工作能推动财务结果改善 [44] 问题4: 第一季度收入增长预期如何 - 第一季度收入将比第四季度有所改善，即使进行季节性调整也是如此，预计收入增长可能为高个位数 [50][51] - 目前价格改善不明显，压力泵送车队利用率较高，其他业务有一定增长空间，但天气因素仍有不确定性 [50][51] 问题5: 公司客户以小型私人客户为主，如何看待这些客户今年增加资本支出的意愿 - 公司客户无论公私都关注ESG，公司2019年增加的一些Tier 4设备和将早期Tier设备转换为双燃料能力的举措受到客户欢迎，利用率很高 [53][54] - 公司认为目前增加全新车队为时尚早，将保持纪律，等待价格和客户承诺改善 [55] - 油价突破50美元对小型公司的业务活动有一定积极影响，但行业整体仍在考虑新冠疫情、复苏和大宗商品价格走势，资本纪律较强 [57][58] 问题6: 要增加压力泵送车队数量，公司主要考虑哪些因素 - 公司关注工作的平均质量和回报，要增加车队工作，需要有足够的优质工作组合，包括价格和工作特点等方面，确保工作能对财务结果有足够贡献 [65][66] 问题7: 2021年实现正自由现金流的目标是否仍然有效 - 公司目标是现金余额至少保持在8000万美元，即使活动增加导致营运资金增加，实现正自由现金流的目标仍然有效 [67][68] 问题8: 在行业活动稳定至略有改善但OFS定价难以提升的情况下，今年OFS行业是否会进行整合 - 去年有很多关于行业整合的讨论，目前整合的紧迫性不如六个月前，但仍有可能发生，近期相关交易可能减少 [72][73] 问题9: 公司是否看到交易数量的显著变化 - 近期交易数量可能没有明显增加，去年6月至11月比较活跃，现在相对安静 [73][75] 问题10: 公司能否将上升的投入成本转嫁给客户 - 公司已开始看到一些砂的价格上涨，利用率提高带来维护费用增加，组件成本也可能略有上升 [80] - 公司认为目前供需情况有利于向客户转嫁成本，历史上在这方面表现较好，这也是公司的目标 [80][81] 问题11: 2020年资本支出是多少 - 2020年第四季度资本支出为1280万美元，全年半挂车资本支出为6500万美元 [83][88] 问题12: 请介绍双燃料升级的经济性，以及与新建设备成本的比较 - 公司无法提供新建设备成本信息，因为没有进行相关建设 [94] - 升级现有柴油车队为双燃料成本不高，能获得原本可能无法获得的工作，虽然会增加资本成本，但能提高利用率，是个好主意 [94][95] - 电动车队成本太高，公司目前不考虑，除非情况改变 [95] 问题13: 砂价上涨是暂时的还是结构性底部，以及北部白砂和盆地内砂的情况 - 公司未听说盆地内砂价上涨，目前钻井和完井活动仍处于历史低位，供应充足 [99] - 北部白砂价格可能上涨，因为很多砂矿已关闭，需求增加会导致价格上升，但公司未看到从盆地内砂向北部白砂的长期市场转变，价格上涨可能是短期供需问题导致 [99][100] 问题14: 如果活动从二叠纪盆地特别是新墨西哥州的特拉华地区转移到其他盆地，对公司运营有何影响 - 短期内，运营商从新墨西哥州联邦土地转移可能会有一些摩擦，但目前只是钻井许可暂停，已钻好的井仍会完成 [102][103] - 公司设备可移动，可在其他地区工作，所以可能不会有太大影响，除非考虑短期摩擦 [104] 问题15: 公司维护资本支出目前情况如何，是否可持续，以及与闲置设备和行业结构的关系 - 目前每支车队的维护资本支出低于100万美元，约在70万 - 80万美元之间，为年化数据 [109][110] - 维护资本支出是否可持续取决于活动和工作强度，可能会上升 [111] - 公司维护资本支出较低是因为处置了大量车队，设备平均年龄降低，运行更高效，且部分设备运行良好，同时也与利用率有关 [112][113] 问题16: 正在工作的5支车队和未工作的9支车队的平均年龄分别是多少 - 正在工作的车队平均年龄略低，因为较大的泵是2019年购买的且利用率高，但整体设备年龄差异不大 [114] 问题17: 重新激活一支额外车队的增量成本是多少，以及激活多少支车队后成本会显著上升 - 第一支重新激活的车队成本不高，主要是招聘和培训新员工等成本，资本支出不应显著增加 [116] - 公司目前不清楚激活多少支车队后成本会显著上升，但最后投入的车队成本会比第一支高很多，但总体经济影响不大 [117] 问题18: 72.8万液压马力中，Tier 4发动机运行的占比是多少，双燃料泵总数是多少 - 目前有2支Tier 4车队在工作，共5支工作车队 [118][120] - 第一季度末，双燃料泵总数将达到50台 [121] 问题19: 双燃料车队在与客户谈判时对定价有何影响，未来是否会有变化 - 目前双燃料车队不会带来更好的定价，只是获得工作的必要条件，相当于提高了参与竞争的门槛 [127] - 随着行业车队收紧，双燃料车队可能会有更大的定价权 [128]

资本支出情况 - 2020年前三季度资本支出总计5230万美元，主要用于新创收设备和现有设备的资本化维护[93] - 预计2020年资本支出约为6000 - 7000万美元，主要用于现有设备的资本化维护和部分压力泵送设备升级[102] - 公司预计2020年资本支出约为6000 - 7000万美元，截至9月30日已支出5230万美元[146] - 公司预计2020年资本支出约为6000万至7000万美元，剩余支出主要用于现有设备的资本化维护[161] 收入情况 - 2020年第三季度收入为1.166亿美元，较上年同期减少1.766亿美元，降幅60.2%；国际收入降至580万美元，降幅67.0%[96] - 2020年前三季度收入4.497亿美元，较2019年同期下降54.4%，其中国内收入4.213亿美元，下降54.9%，国际收入2840万美元，下降46.4%[127] - 公司认为未来国际收入将继续低于合并收入的10%[161] 费用情况 - 2020年第三季度销售、一般和行政费用为3240万美元，占收入的比例从2019年第三季度的14.5%增至27.8%[98] - 2020年前三季度收入成本降至3.629亿美元，较2019年同期下降51.1%，销售、一般和行政费用降至9770万美元，折旧和摊销降至7750万美元，分别下降40.4%[130][131][132] - 2020年前三季度减值和其他费用为2.072亿美元，较2019年同期的7170万美元有所增加，资产处置净收益增至760万美元[133][134] - 2020年前9个月，公司向Marine Products Corporation收取的行政成本费用为64.6万美元，2019年同期为65.6万美元[154] - 2020年前9个月，公司向关联方支付的采购金额为71万美元，2019年同期为106.8万美元[155] - 2020年前9个月，公司向Rollins, Inc.支付的服务和租金费用为7.8万美元，2019年同期为8.6万美元[156] 利润情况 - 2020年第三季度所得税前亏损为3100万美元，摊薄后每股亏损0.08美元，而2019年同期分别为9340万美元和0.33美元[99] - 2020年前三季度技术服务和支持服务板块收入分别下降54.9%和46.2%，技术服务板块运营亏损7120万美元，支持服务板块运营亏损410万美元[129] - 2020年前三季度所得税收益为8690万美元，有效税率为30.1%，较2019年同期的25.6%有所上升[138] 现金流情况 - 2020年前九个月经营活动提供的现金降至1.314亿美元，2019年同期为1.697亿美元[100] - 截至2020年9月30日，公司现金及现金等价物为1.456亿美元，2020年前三季度经营活动提供的现金减少3830万美元，投资活动使用的现金减少1.619亿美元，融资活动使用的现金减少3880万美元[139][140][141] 油井及钻机情况 - 2020年第三季度油井完井数较2019年同期减少约74%，美国国内钻井平台数量降至历史最低水平[103] - 2020年第三季度约71%的美国国内钻机用于开采石油，低于2019年同期的约82%[105] 油气价格情况 - 2020年第一季度初，油价跌幅超80%，天然气价格自2019年第三季度以来持续下跌[104] 资产减值情况 - 2020年3月31日季度末，公司记录了2.072亿美元的长期资产减值和其他费用[112] 信贷安排情况 - 公司目前有1亿美元的循环信贷安排，截至2020年9月30日，无未偿还借款，可用额度为8020万美元[145] - 截至2020年9月30日，公司信贷安排下无未偿还的计息预付款[163] 股票回购及股息情况 - 截至2020年9月30日，公司股票回购计划授权最多回购4157.8125万股，尚有824.8184万股可回购[149] - 2019年10月22日，董事会决定暂停向普通股股东派发股息，公司预计在考虑盈利、财务状况等因素后恢复派息，但无时间表[150] 业务影响因素及其他情况 - 公司业务受油气价格和客户资本支出影响，无明显季节性波动[159] - 公司无重大表外安排[153] - 公司关键会计政策自2019年末以来无重大变化[157] - 公司面临利率和外汇市场风险，但外汇风险预计对财务状况无重大影响[163][164]

财务数据和关键指标变化 - 2020年第三季度营收降至1.166亿美元，而去年同期为2.932亿美元，主要因活动水平和定价降低 [12] - 第三季度运营亏损3180万美元，去年同期调整后运营亏损2100万美元；EBITDA为负1230万美元，去年同期调整后EBITDA为2280万美元 [13] - 2020年第三季度调整后每股亏损0.09美元，去年同期为0.08美元 [14] - 第三季度收入成本为1.009亿美元，占收入的86.5%，去年同期为2.252亿美元，占比76.8%，收入成本下降主要因活动水平降低和成本削减举措，占比上升主要因服务定价降低 [14][15] - 销售、一般和行政费用从去年同期的4260万美元降至2020年第三季度的3240万美元，主要因就业成本降低，但受限股加速摊销部分抵消了这一降幅 [16] - 折旧和摊销从去年同期的4470万美元降至2020年第三季度的1870万美元，主要因前几个季度的资产减值费用和较低的资本支出 [17] - 与上一季度相比，2020年第三季度营收增长30.6%，达到1.166亿美元，收入成本增加2080万美元，即26%，销售、一般和行政费用增长12.5%，达到3240万美元 [20][21] - 2020年第三季度运营亏损3180万美元，上一季度调整后运营亏损3590万美元；EBITDA为负1230万美元，上一季度调整后EBITDA为负1780万美元 [22] - 2020年第三季度资本支出为1370万美元，预计全年资本支出约为6000 - 7000万美元，主要用于现有设备的资本化维护和部分压力泵送设备的升级 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 - 技术服务部门本季度收入较去年同期下降60.2%，2020年第三季度运营亏损2490万美元，去年同期为1820万美元 [18] - 支持服务部门本季度收入较去年同期下降61%，2020年第三季度运营亏损380万美元，去年同期运营利润为160万美元 [19] - 技术服务部门收入环比增加2870万美元，即35.7%，达到1.093亿美元，本季度运营亏损2490万美元，上一季度为3410万美元 [23] - 支持服务部门收入环比减少150万美元，即16.6%，降至730万美元，运营亏损380万美元，上一季度为180万美元 [24] - 第三季度公司最多运营了五个水平压力泵送车队，截至2020年第三季度末，压力泵送能力保持在约72.8万液压马力 [24] - 第三季度最大的服务产品线压力泵送占合并收入的37.0%，其次是过油管解决方案占30.1%，连续油管占10.6%，氮气占7.1%，租赁工具业务占3.2% [62] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司认为国内油田活动在第二季度触底，尽管第三季度活动有所回升，但行业改善幅度不足以产生可持续的财务回报，公司需要看到钻机数量持续增长和服务价格提高，勘探和生产公司的近期整合可能是一个不利因素，因此在需求大幅增长的迹象出现之前，公司将继续专注于费用管理并限制资本投资 [27][28][29] - 公司目标是在2021年实现正的自由现金流，公司有强大的资产负债表和现金状况，这使其能够在困难环境中运营、进行选择性投资并适应行业变化 [30] - 公司认为行业内会有更多整合，但内部战略重点未因这些活动而显著改变，公司会持续评估战略选择 [35] - 公司在升级部分压力泵送设备以实现双燃料能力，也在开展一些内部技术举措以减少非生产时间、提高燃油效率和降低排放，但目前不会进行投机性投资 [52][53][54] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 行业经历的低迷可能是有史以来最严重的，RPC能够应对这种情况得益于员工的奉献和努力 [27] - 第三季度行业的适度改善不足以产生可持续的财务回报，近期行业活动的增加主要是运营商完成先前钻探的井，服务行业要保持健康，需要钻机数量持续增长和服务价格提高 [28][29] - 第四季度情况似乎不会像过去三年那样出现严重放缓，有望使2021年开局不会像以前那样缓慢，但公司不会指望活动大幅反弹，而是采取观望态度 [87][88] 其他重要信息 - 会议中提及的非GAAP运营绩效指标包括调整后净亏损、调整后每股亏损、调整后运营亏损、EBITDA和调整后EBITDA，使用这些指标是为了在不考虑非经常性项目或资本结构变化的情况下，持续比较不同时期的业绩，公司网站提供了这些非GAAP财务指标与最近GAAP财务指标的对账信息 [6][7] - 公司董事长R. Randall Rollins在第三季度去世，他近半个世纪以来稳健地领导公司，灌输了资本纪律文化，使公司能够成功应对行业的严重波动 [9][10] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 行业整合是否改变了公司对行业结构和并购的看法，以及如何评估资本分配 - 公司认为行业整合可能带来不利因素，但目前内部战略重点未因这些活动而显著改变，公司会持续评估战略选择，公司目标是在2021年实现正的自由现金流，虽面临挑战，但有其他手段实现这一目标 [35][36][37] 问题2: 第四季度服务定价是否已触底并稳定，以及第三季度成本削减是否还有剩余效益未反映在损益表中 - 公司认为服务定价已触底，将保持纪律，希望行业能有一定纪律，随着利用率提高，价格有望稳定并开始改善；从成本角度看，第三季度相对清晰，若收入和EBITDA无持续改善，公司还有其他手段 [42][43][45] 问题3: 如何平衡投资车队以吸引客户与保存现金的需求，以及何时会进行投机性投资 - 公司正在升级部分压力泵送设备以实现双燃料能力，也在开展一些内部技术举措，但目前不会进行投机性投资，因为当前油田服务市场的定价和财务回报不允许这样做，公司会受财务回报指标的约束 [52][53][54] 问题4: 第三季度平均运营的车队数量，目前的车队数量以及第四季度的预期数量 - 第三季度平均约为4.5个车队，从有效利用率角度看，第四季度预计约为5个 [56] 问题5: 请提供产品线的细分情况 - 第三季度最大的服务产品线压力泵送占合并收入的37.0%，其次是过油管解决方案占30.1%，连续油管占10.6%，氮气占7.1%，租赁工具业务占3.2% [62] 问题6: 如何看待技术服务部门第三季度增量利润率的表现以及未来的预期 - 公司认为目前EBITDA增量利润率处于低至中20%的范围，传统上约为40%以上，考虑到一些调整因素，应接近40%以上 [65] 问题7: 公司不愿承接回报率低于阈值的业务，是否会对客户关系和竞争力产生影响 - 过去当活动增加时，与客户的对话会从按客户时间表工作转变为按公司时间表工作，最终市场会选择定价；这次情况不同，公司可能需要更有选择性地与客户沟通，要求更高的价格或更多的活动，以达到最低阈值 [67][68][69] 问题8: 双燃料设备的投标活动情况，客户对双燃料或电动车队的要求，以及是否有关于多年合同支持建设新车队的讨论 - 公司目前未与客户进行此类讨论，但客户普遍希望有ESG友好型设备可用，公司通过部分车队的双燃料转换和Tier 4设备，能够满足客户的一些最低要求 [77] 问题9: 资本支出增加是否与双燃料升级有关，以及背后的动机 - 部分增量资本支出与双燃料转换有关，但并非全部，此外公司还抓住机会购买了一些设备并投入到有前景的盆地的修井服务业务中 [79] 问题10: 如何看待2021年的情况，客户对当前活动复苏的跟进情绪如何 - 公司认为2021年活动可能会有所进展和改善，第四季度情况似乎不会像过去三年那样严重放缓，有望使2021年开局较好，但公司不会指望活动大幅反弹，而是采取观望态度 [87][88] 问题11: 非压力泵送产品线是否有整合机会，是否有廉价资产可供收购 - 公司目前没有特别突出的机会，但会继续关注和寻找机会，压力泵送业务的整合从战略上看有好处 [90][91][92] 问题12: 第四季度实现10%的收入增长是否可行 - 公司认为第四季度收入会比第三季度更强，尽管过去三年曾失望过，但基于现场运营的反馈，今年假期的影响会比往年小 [100] 问题13: 2021年实现正自由现金流的目标下，如何考虑营运资金和资本支出 - 若业务持续缓慢到适度回升，公司将努力实现正自由现金流；若活动大幅改善，营运资金和资本支出需求会增加，实现正自由现金流可能更困难，但公司会在中期内努力实现这一目标；2021年资本支出将是选择性的、机会性的，若无反弹，可能与2020年相似或略低 [102][103][105] 问题14: 钻机数量上升，过油管业务是否会相应改善，若未改善，原因是特定盆地疲软还是结构性问题 - 过油管解决方案业务对俄克拉荷马州的业务敞口过大，该地区钻机数量和活动较低，但业务本身和客户接受度没有结构性变化，公司期待该地区钻机数量和完井情况改善 [111][112] 问题15: 若俄克拉荷马州持续疲软，将技术服务或过油管业务转移到其他盆地需要多少投资，以及如何看待其他盆地的竞争格局 - 过油管业务在其他盆地也有运营，包括二叠纪和东北部，该业务提供服务的物流难度不大，但市场竞争激烈，过油管解决方案业务是市场份额领先者 [116][117] 问题16: 客户何时愿意为双燃料解决方案支付更多费用 - 当市场供需紧张时，客户可能会愿意支付更多费用，公司希望行业整合能促使这种情况更快发生，公司会坚持要求达到最低贡献利润率 [123][124][125] 问题17: 行业升级设备是为了维持市场份额和生存，还是为了获得实际投资回报 - 双燃料设备虽不能提高价格，但能帮助公司获得原本无法获得的工作，在行业回报仍处于历史低位时，公司会考虑财务回报并减去额外的资本投资 [130] 问题18: 公司是否有部分车队采用双燃料单元，客户接受这种方式是否只是为了满足投资者要求 - 公司正在探索这种可能性，有客户对此持开放态度，公司不会指责客户的动机 [131][132] 问题19: 第三季度定价是否低于第二季度，以及是否有客户在价格低时寻求长期合同 - 第三季度定价似乎略有改善，但可能是客户组合或工作组合的原因，公司认为定价已触底，短期内不会改善，目前未听说有长期合同的讨论 [141] 问题20: 与上一周期相比，重新激活车队的成本如何 - 公司认为重新激活车队的成本相对较低，因为公司一直保持设备的良好维护，且此次招聘有经验的人员成本低于2015 - 2016年周期 [143][145]

资本支出情况 - 2020年上半年资本支出总计3870万美元，主要用于新创收设备和现有设备的资本化维护[88] - 预计2020年资本支出约为5000 - 6000万美元，主要用于现有设备的资本化维护[97] - 公司预计2020年资本支出约为5000 - 6000万美元，截至6月30日已支出3870万美元[139] - 公司预计2020年资本支出约为5000万至6000万美元，剩余支出主要用于现有设备的资本化维护[156] 收入相关数据 - 2020年第二季度收入8930万美元，较上年同期减少2.692亿美元，降幅75.1%；国际收入680万美元，较上年同期减少54.0% [91] - 2020年上半年收入3.331亿美元，同比下降51.9%，国内收入3.105亿美元，同比下降52.8%，国际收入2260万美元，同比下降36.4%[121] 费用相关数据 - 2020年第二季度销售、一般和行政费用为2880万美元，占收入的比例从2019年第二季度的12.1%增至32.2% [93] - 2020年第二季度记录的减值和其他费用总计160万美元，主要为成本削减计划产生的遣散费[94] - 2020年上半年收入成本降至2.62亿美元，同比下降49.4%，销售、一般和行政费用降至6530万美元，同比下降26.4%[126][127] - 2020年上半年折旧和摊销降至5890万美元，同比下降31.1%，减值和其他费用为2.072亿美元[128][129] - 2020年上半年处置资产净收益降至400万美元，其他费用净额为180万美元，利息费用降至18.4万美元[130][131] 利润相关数据 - 2020年第二季度所得税前亏损3900万美元，而2019年同期为所得税前收入880万美元；摊薄后每股亏损0.12美元，2019年同期摊薄后每股收益0.03美元[95] - 2020年上半年所得税收益为7230万美元，有效税率为28.0%，2019年同期为230万美元，有效税率为30.0%[132] 现金流相关数据 - 2020年上半年经营活动提供的现金增至1.221亿美元，2019年同期为9340万美元[97] - 截至2020年6月30日，公司现金及现金等价物为1.454亿美元，上半年经营活动提供现金1.221亿美元，同比增加2870万美元[134] 业务运营数据 - 2020年第二季度油井完井数量较2019年第二季度减少约62%，美国国内钻井平台数量降至历史最低水平[98] - 2020年第二季度，天然气平均价格较上年同期低33.4%，油价平均价格较上年同期低54.4%，国内平均钻机数量较2019年同期低60.4% [110][111] - 2020年第二季度技术服务和支持服务收入分别同比下降76.2%和57.2%，技术服务运营亏损3410万美元，支持服务运营亏损180万美元[113] - 2020年上半年天然气和石油平均价格分别同比下降33.9%和34.9%，国内平均钻机数量同比下降42.0%[124] - 2020年上半年技术服务和支持服务收入分别同比下降52.7%和39.5%，技术服务运营亏损4630万美元，支持服务运营亏损30万美元[125] 关联交易费用 - 2020年上半年公司向海洋产品公司收取行政成本分摊费用43.3万美元，2019年同期为42.7万美元[148] - 2020年上半年公司向关联方支付产品或服务费用61万美元，2019年同期为58.7万美元[149] - 2020年上半年公司向罗林斯公司支付服务和租金费用5.2万美元，2019年同期为6万美元[152] 市场环境及成本影响 - 2020年第一季度初，油价下跌超过80%，近期经通胀调整后的价格降至1986年以来的最低水平[99] - 2016年第三季度油田活动增加时，公司面临劳动力价格上涨压力和部分原材料价格偶尔上涨[146] - 自2018年起，公司最大宗原材料采购价格因供应来源增加而下降[146] - 2019年至2020年第二季度，由于油田活动减少，劳动力成本下降[146] 信贷及外汇情况 - 截至2020年6月30日，公司信贷安排无未偿还的计息预付款[160] - 公司大部分交易以美元进行，外汇汇率变化带来的市场风险预计不会对合并经营成果或财务状况产生重大影响[161] 国际收入预期 - 公司认为未来国际收入将继续低于合并收入的10%[156]

财务数据和关键指标变化 - 2020年第二季度，公司营收降至8930万美元，而去年同期为3.585亿美元，主要因活动水平和定价降低 [7] - 第二季度调整后运营亏损为3590万美元，去年同期运营收入为840万美元 [7] - 第二季度调整后EBITDA为负1780万美元，去年同期为5120万美元 [7] - 2020年第二季度，公司报告调整后每股亏损0.10美元，去年同期摊薄后每股收益为0.03美元 [7] - 第二季度收入成本为8000万美元，占收入的89.6%，2019年第二季度为2.651亿美元，占收入的73.9% [8] - 销售、一般和行政费用从去年第二季度的4330万美元降至本季度的2880万美元 [9] - 折旧和摊销从去年第二季度的4290万美元降至2020年第二季度的1960万美元 [9] - 与上一季度相比，公司第二季度营收从2.438亿美元降至8930万美元，降幅63.4% [11] - 2020年第二季度收入成本减少1.019亿美元，降幅56% [11] - 销售、一般和行政费用从上个季度的3650万美元降至本季度的2880万美元，降幅21.2% [12] - 第二季度调整后运营亏损为3590万美元，上一季度调整后运营亏损为1320万美元 [12] - 第二季度调整后EBITDA为负1780万美元，上一季度调整后EBITDA为2580万美元 [12] - 第二季度资本支出为1400万美元，目前估计全年资本支出在5000万 - 6000万美元 [14] 各条业务线数据和关键指标变化 - 技术服务部门本季度营收较去年同期下降76.2%，第二季度运营亏损3410万美元，去年同期运营利润为690万美元 [10] - 体育服务部门本季度营收较去年同期下降57.2%，2020年第二季度运营亏损190万美元，去年同期运营利润为400万美元 [10] - 技术服务部门营收在第二季度减少1.472亿美元，降至8050万美元，降幅64.6%，该部门运营亏损3410万美元，上一季度运营亏损为1220万美元 [13] - 支持服务部门营收在第二季度减少730万美元，降至880万美元，降幅45.5%，运营亏损180万美元，上一季度运营利润为150万美元 [13] - 第二季度，按合并RPC收入计算，各主要服务线占比为：油管解决方案37.6%，压力泵送26.6%，连续油管10%，氮气6.3%，租赁工具5.7% [69] 各个市场数据和关键指标变化 - 国内完井活动在第二季度触底，6月略好于5月，7月略好于6月，但预计未来一个月左右将趋于平稳 [32] - 公司在二叠纪盆地和中部大陆地区有业务机会，东北部地区部分服务线业务相对较好 [71][72] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续专注成本管理和资本支出控制，保持财务实力，坚持严格的定价纪律 [16][17] - 目前不计划对额外设备进行大量投资，但会持续研究技术替代方案，进行适度投资升级现有设备 [21][22] - 行业整合机会较多，但公司除非有极具变革性的交易，否则不会参与 [50] - 行业定价纪律有所改善，但仍有过剩产能，边际竞标者仍存在 [56][57] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 新冠疫情和全球石油过剩导致油田活动急剧下降，钻机数量降至历史低点，公司季度营收降至2004年以来最低水平 [6] - 预计第三季度油田活动和公司营收将适度改善，但不确定是否为持续的周期性复苏开端 [16] - 第四季度可能出现预算耗尽或活动放缓情况，公司会谨慎决定产能扩张速度 [41][42] 其他重要信息 - 公司使用非GAAP指标来衡量运营绩效，包括调整后净亏损、调整后每股亏损、调整后运营亏损、EBITDA和调整后EBITDA [3] - 公司因《CARES法案》可将亏损向前结转，在年底前获得额外现金，并在2021年获得退款 [28] - 公司目前运营三个水平压裂车队，压力泵送产能约为72.8万水马力 [14] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 公司未来设备战略及投资计划 - 目前不计划对额外设备进行大量投资，会持续研究技术替代方案，进行适度投资升级现有设备，确保投资能获得足够回报 [21][22][23] 问题: 客户对双燃料设备的态度 - 客户虽未强制要求，但持鼓励态度，公司正在进行适度投资 [25] 问题: 公司如何保持健康的现金水平 - 得益于《CARES法案》，公司可将亏损向前结转获得额外现金，未来希望业务活动改善，虽可能需使用部分现金，但也意味着业务向好 [28][29] 问题: 下半年公司运营车队数量及活动节奏 - 公司认为已度过低谷，但预计未来一个月左右活动将趋于平稳，会优先提高现有资产利用率，今年可能有一个车队重新投入运营 [32] 问题: 第三季度营收展望及增量情况 - 公司认为第三季度营收将高于第二季度，EBITDA亏损将收窄，但不准备给出具体营收估计，有信心在增加营收时获得较强增量收益 [34][37] 问题: 达到盈亏平衡EBITDA所需的季度营收水平 - 公司未给出具体答案，但表示通过定价和成本控制，可能很快实现盈亏平衡或正EBITDA [38][39] 问题: 第四季度是否会出现活动放缓 - 有较大可能出现活动放缓，公司会谨慎决定产能扩张速度，避免因第四季度放缓而受损 [41][42] 问题: 如何评估行业整体纪律性 - 目前行业活动水平较低，难以判断，但希望行业能提高定价纪律，公司会坚持在有足够定价和活动水平时才进行业务承诺 [47][48] 问题: 公司对行业整合的看法及参与意愿 - 目前有很多整合机会，但公司除非有极具变革性的交易，否则不会参与，会继续评估相关机会 [50][52] 问题: 是否看到困境油井资产被收购和重新部署 - 公司在当地市场未看到此类情况 [54] 问题: 第二季度的低价投标情况是否改善 - 第二季度低价投标的异常值减少，定价纪律有所改善，但仍有部分泵商为处理库存以低价工作，市场仍有过剩产能 [56][57] 问题: 资本支出预算增加的原因 - 只是因为时间推移，情况更明朗，无特定因素导致增加 [58] 问题: 若维持三到五个车队运营，还能削减多少成本 - 公司现有基础设施可支持更多车队，但会根据机会和市场情况评估成本结构，目前重点是获得足够的活动和定价，而非削减成本以生存 [60][62] 问题: 活动预计趋于平稳的驱动因素 - 基于客户反馈、销售渠道情况以及油价处于低位等因素，这是公司的观点 [64] 问题: TTS部门是否有额外成本节约计划 - 公司各部门都有成本节约机会，但会根据市场情况做出反应，目前不急于进行大幅额外削减 [66] 问题: 各业务线第三季度的增长预期 - 公司未准备给出各业务线的增长预期，各业务线活动均有增加，但不确定第三季度是否有突出表现 [74] 问题: 压力泵送业务的利润率情况 - 压力泵送业务的利润率略高于平均水平，与历史情况不同，公司在该业务上的成本削减工作取得了一定成效 [76] 问题: 若活动保持当前水平，第三季度能否将EBITDA亏损减半 - 公司认为有很大可能性实现 [78][80] 问题: 重新激活压力泵送车队需要满足的条件 - 需要看到每日、每周和每月的活动水平，且这些活动水平具有一定的持续性，同时也希望有更好的定价 [83] 问题: 供应链通缩对可变利润率的影响 - 公司未感受到供应链通缩带来的顺风，目前劳动力价格没有上涨压力，利润率取决于工作组合和整体贡献能力 [89][90][91] 问题: E&P公司招标方式的变化预期 - 公司没有关于主服务协议续签的领先市场信息，客户开始关注供应商的财务实力和ESG问题，但仍可能选择低价供应商，希望秋季招标能有更明确的活动水平、持续时间和合理的定价 [95][98] 问题: 辅助业务市场的供应情况及利用率展望 - 压力泵送市场可能是最供过于求的，其他一些领域的供应过剩情况相对较轻，可能存在因企业合并导致的设备损耗 [100] 问题: 下半年营运资金是否会成为现金来源 - 如果营收在第二至第四季度持续改善，营运资金将因应收账款和库存增加而需要更多现金，成为现金的消耗项 [101] 问题: 第三季度成本节约对EBITDA的影响 - 第二季度的成本削减措施在第三季度会使SG&A略有减少，但在毛利线上的影响较难判断，取决于营收水平等因素 [104][105]

财务数据和关键指标变化 - 2020年第一季度，公司记录了2.055亿美元的减值和其他费用，主要与确定技术服务运营部门中多个服务线的公允价值有关 [13] - 2020年第一季度，公司收入降至2.438亿美元，上年同期为3.347亿美元，主要由于活动水平和定价降低，以及压力泵送设备数量减少 [14] - 2020年第一季度，调整后运营亏损为1320万美元，上年同期运营亏损为220万美元 [14] - 2020年第一季度，调整后EBITDA为2580万美元，上年同期为4080万美元 [15] - 2020年第一季度，公司报告调整后每股亏损0.04美元，上年同期无每股收益 [15] - 2020年第一季度，收入成本为1.819亿美元，占收入的74.6%，2019年第一季度为2.524亿美元，占收入的75.4% [15] - 2020年第一季度，销售、一般和行政费用降至3650万美元，上年同期为4540万美元，主要由于就业成本降低 [17] - 2020年第一季度，折旧和摊销费用为3930万美元，较上年的4250万美元下降7.6% [17] - 2020年第一季度资本支出为2500万美元，目前估计2020年资本支出为5000万美元，比之前宣布的约低40% [24] 各条业务线数据和关键指标变化 - 技术服务部门本季度收入较上年下降27.5%，第一季度运营结果（不包括减值和其他费用）亏损1220万美元，上年为亏损450万美元，主要由于压力泵业务的定价和活动显著降低 [18] - 支持服务部门本季度收入较上年下降21.9%，2020年第一季度运营利润为150万美元，上年为310万美元 [19] - 与上一季度相比，公司第一季度收入增长3.3%，从2.36亿美元增至2.438亿美元，所有最大服务线的收入均增加 [19] - 技术服务部门收入增加880万美元，即4%，达到2.277亿美元，主要由于活动水平提高，本季度运营亏损1220万美元，上一季度为运营亏损1720万美元 [22] - 支持服务部门第一季度收入为1610万美元，上一季度为1710万美元，运营利润为150万美元，上一季度为120万美元 [23] 各个市场数据和关键指标变化 - 截至第一季度末，国内钻机数量开始迅速下降，油田运营商宣布大幅削减2020年剩余时间的资本支出 [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司认为资本纪律一直是其文化的核心，20多年来公司一直运营业务以优化投资资本回报率，同时限制财务风险，组织内管理人员的激励薪酬一直与高于资本成本的ROIC目标直接挂钩 [28] - 公司将继续采取必要措施度过当前的行业低迷期，努力成为行业的幸存者 [29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为油田活动将继续以历史高位的速度下降，目前油田受到石油产量增加和需求严重下降的双重影响，对公司运营水平的近期影响比上一次低迷更为严重和突然 [27] - 公司认为行业效率提升空间不大，因为效率来自良好的流程和设备以及高利用率，如果没有高利用率，即使有好的设备和流程也无法实现高效 [35] - 公司认为目前难以确定行业未来的发展方向和规模，将努力实现投资资本的出色回报，根据业务情况调整成本结构 [37] 其他重要信息 - 公司在财报电话会议中提及了一些非GAAP运营绩效指标，包括调整后净亏损、调整后每股亏损、调整后运营亏损、EBITDA和调整后EBITDA，使用这些指标是为了在不考虑非经常性项目的情况下，持续比较不同时期的业绩，同时公司需使用EBITDA报告循环信贷安排下的财务契约合规情况 [5][6] - 第二季度初，公司通过裁员、休假和全面薪酬调整，将年薪和工资降低了6000万美元，目前在得克萨斯州敖德萨和俄克拉荷马州塞米诺尔的两个地点运营三个水平压裂车队，预计还将从供应商降价中实现成本节约 [25] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 行业效率提升空间有多大 - 公司认为行业效率提升空间不大，因为效率来自良好的流程和设备以及高利用率，如果没有高利用率，即使有好的设备和流程也无法实现高效 [35] - 从宏观层面看，企业会寻求行业的明确方向、规模和能力，会通过降低行政成本和支持来提高效率，但目前难以确定最终结果，公司将努力实现投资资本的出色回报，根据业务情况调整成本结构 [37] 问题: 第一季度营运资本情况以及全年展望 - 第一季度整体营运资本对资产负债表贡献不大，但包括因《CARES法案》获得的大额税收退款，若剔除该因素，营运资本在本季度贡献约3000万美元，与现金增加情况相符 [39] - 全年来看，营运资本贡献将取决于收入下降情况、客户收款情况等多种因素，公司会努力管理营运资本，预计随着时间推移，营运资本将对现金有更多贡献 [40] 问题: 第一季度平均活跃机组数量、目前情况以及本季度剩余时间的趋势 - 第一季度最多有10个车队活跃，平均约8个，目前进入第二季度，行业处于历史高位的下降率，难以根据客户指示判断未来情况，客户也不确定未来情况 [46] - 公司在2019年底努力拓展了一些高产量、高利用率的客户关系，部分客户目前仍在合作，公司将与客户密切合作，确保工作定价和利用率对业绩有积极贡献 [47] 问题: 如何看待设备损耗以及是否会有更多设备损耗 - 公司在去年第三和第四季度进行了认真的设备评估流程，第一季度没有发现需要重新审视车队的情况，目前对设备组合仍满意，但未来可能会根据业务情况进行调整 [50] - 目前公司主要关注调整劳动力，将继续关注业务活动水平和未来发展，根据业务情况进行向上或向下的调整 [51] 问题: 按业务划分的收入明细 - 公司最大的服务线是压力泵送，占收入的39.7%；第二大服务线是过油管解决方案，占收入的34.5%；第三大服务线是连续油管，占收入的6.7%；租赁工具占收入的4.3%；氮气占收入的4.1% [52][53] 问题: 如何管理成本以实现EBITDA盈亏平衡 - 公司近期采取行动后，季度SG&A将接近3000万美元，低于之前的3650万美元，直接成本中的人员成本有所降低，但收入成本线的成本降低较难判断 [57] - 由于减值费用，折旧将比之前每季度降低约1450万美元，但这与EBITDA问题无关，目前难以确定最终结果，公司将根据业务情况进行调整 [58] 问题: 价格让步幅度以及可变成本情况 - 公司在此次低迷期没有像2015 - 2016年那样进行价格让步，第一季度在劳动力、维护和维修等方面有一定的成本杠杆，但幅度不大 [61] - 公司认为目前主要是收缩业务、关注成本结构调整，会确保工作定价和利用率对业绩有积极贡献，与2015 - 2016年相比，此次低迷期决策相对容易，因为情况在几周内就达到了低水平，公司已降低成本，且有税收退款等带来的流动性，短期内不担心流动性问题，未来将根据业务情况进行调整 [63][65] 问题: 目前实际配备人员的车队数量以及对第三和第四季度活动的看法 - 公司通过裁员和休假，仅为目前正在工作的车队配备人员，没有多余车队等待在第三或第四季度工作，以限制成本 [72] 问题: 第二和第三季度技术服务部门的利润率下降情况 - 公司表示难以回答该问题，因为对收入的连续下降幅度有一定了解，但难以确定EBITDA的最终情况，因此也难以确定利润率下降情况 [73] 问题: 5000万美元资本支出指引中压力泵送维护费用情况以及该数字是否保守 - 公司认为压力泵送车队的维护资本支出估计在合理范围内，公司有维护设备的历史，会在情况好转时做好准备，5000万美元可能是一个保守数字，也有可能更低，但目前是一个不错的资本支出估计 [75] 问题: 当E&P公司恢复停产生产时，公司非压裂业务的机会以及恢复情况 - 公司认为除压裂业务外，连续油管、电缆测井、不压井作业、氮气等服务在油井恢复生产时可能会有机会，这些业务可能是公司复苏的前沿，但目前难以确定恢复的具体情况和时间 [81] 问题: 72万马力设备中客户是否要求更多冗余设备以及Tier 4与传统Tier 2和双燃料设备的细分情况 - 公司有两个车队是Tier 4，不确定客户是否要求更多冗余设备，一方面公司有能力提供，另一方面增加冗余设备会增加燃料和人员成本，目前车队规模不变 [84] 问题: 是否有潜在的并购机会 - 并购一直是公司考虑的事项，但目前公司主要关注内部业务重组，确保自身业务和员工稳定，判断业务何时好转，并购不是生存的必要条件，也不是当前的首要任务，但未来仍有可能进行并购 [85] 问题: 第一季度费用计提后第二季度折旧和摊销情况 - 其他条件不变的情况下，折旧和摊销每季度将下降约1450万美元，这是目前的估计 [91] 问题: 第二季度之后成本削减后增量和减量利润率是否会恢复到正常历史水平 - 公司认为这是合理的评估，但最终取决于活动水平、人员配置、薪资等多种因素，目前这些因素超出公司控制范围，难以确定最终结果 [93]

财务数据关键指标变化 - 资本支出 - 2020年第一季度资本支出总计2500万美元，主要用于新创收设备和现有设备的资本化维护，预计2020年资本支出约为5000万美元[94][103] - 公司预计2020年资本支出约为5000万美元，截至2020年3月31日已支出2500万美元[132] 财务数据关键指标变化 - 收入 - 2020年第一季度收入2.438亿美元，较上年同期减少9090万美元，降幅27.2%；国际收入1580万美元，较上年同期减少23.7%[96] - 公司预计未来国际收入将继续低于合并收入的10%[149] 财务数据关键指标变化 - 销售、一般和行政费用 - 2020年第一季度销售、一般和行政费用为3650万美元，上年同期为4540万美元；占收入的百分比从2019年第一季度的13.6%增至2020年第一季度的15.0%[98] 财务数据关键指标变化 - 减值和其他费用 - 2020年第一季度记录了2.055亿美元的减值和其他费用，代表多个资产组账面价值超过公允价值的总额[99][113] - 2020年第一季度减值及其他费用为2.055亿美元，代表多个资产组账面价值超过公允价值的总额[122] 财务数据关键指标变化 - 所得税前亏损与每股收益 - 2020年第一季度所得税前亏损2.188亿美元，上年同期亏损100万美元；摊薄后每股亏损0.76美元，上年同期摊薄后每股收益0.00美元[100] 财务数据关键指标变化 - 经营活动现金 - 2020年第一季度经营活动提供的现金降至5480万美元，上年同期为7710万美元[100] - 截至2020年3月31日，公司现金及现金等价物为8260万美元；2020年第一季度经营活动提供的现金减少2230万美元，投资活动使用的现金减少3480万美元，融资活动使用的现金减少2340万美元[127][128][129] 行业数据关键指标变化 - 钻井平台与完井数 - 2014年第三季度至2016年第二季度，美国国内钻井平台数量下降79%；2018年美国国内年度完井数较2017年增加约25%，2019年较2018年增加约5%，2020年第一季度较2019年第一季度减少约9%[104] - 2020年第二季度初，约83%的美国国内钻井平台用于开采石油，与上年一致[106] - 2020年第一季度，美国国内平均钻井平台数量较2019年同期低24.7%[116] 行业数据关键指标变化 - 油气价格 - 2020年第一季度，天然气平均价格较上年同期低34.3%，石油平均价格较上年同期低13.5%[116] 各条业务线数据关键指标变化 - 2020年第一季度技术服务部门收入较上年同期减少27.5%，支持服务部门收入较上年同期减少21.9%[118] 财务数据关键指标变化 - 资产处置净收益 - 2020年第一季度资产处置净收益降至80万美元，2019年同期为350万美元[123] 财务数据关键指标变化 - 其他费用与利息费用 - 2020年第一季度其他费用净额为30.8万美元，2019年同期其他收入净额为44.5万美元；利息费用为11.3万美元，2019年同期为8.9万美元[124] 财务数据关键指标变化 - 所得税收益与税率 - 2020年第一季度所得税收益为5840万美元，2019年同期为30万美元；有效收益税率为26.7%，2019年同期为26.5%[125] 财务数据关键指标变化 - 信贷安排 - 公司目前有1.25亿美元的循环信贷安排，2023年10月到期；截至2020年3月31日，无未偿还借款，信用证未偿还总额为1980万美元，可用额度为1.052亿美元[130] - 截至2020年3月31日，公司信贷安排上无未偿还的有息预付款[154] 财务数据关键指标变化 - 股票回购计划 - 截至2020年3月31日，公司股票回购计划授权最多回购4157.8125万股，尚有824.8184万股可回购[138] 财务数据关键指标变化 - 关联方收支 - 2020年第一季度公司向Marine Products Corporation收取行政成本分摊费用21.7万美元，2019年同期为21.9万美元；向关联方支付总额为41.1万美元，2019年同期为29.9万美元；向Rollins, Inc.支付服务及租金费用1.8万美元，2019年同期为2.6万美元[142][144][145] 公司风险因素 - 公司面临多种风险因素，包括OPEC争端、新冠疫情、油气价格下跌、OPEC行动、政治动荡、恶劣天气、行业竞争、提价能力、法规影响、国际业务风险和大客户依赖[153] 公司市场风险 - 公司面临外汇汇率变化带来的市场风险，但因多数交易以美元进行，预计该风险对合并经营成果或财务状况无重大影响[155]

财务数据关键指标变化 - 2019年公司营收为12.22409亿美元，2018年为17.21005亿美元[102] - 2019年公司净亏损为8711.1万美元，2018年净利润为1.75402亿美元[102] - 2019年公司运营利润率为 - 9.3%，2018年为12.2%[102] - 2019年经营活动提供的净现金为2.09141亿美元，2018年为3.89009亿美元[102] - 2019年投资活动使用的净现金为2.35788亿美元，2018年为2.19727亿美元[102] - 2019年融资活动使用的净现金为3959.2万美元，2018年为1.4407亿美元[102] - 2019年末员工数量为2700人，2018年末为3600人[102] 循环信贷安排情况 - 截至2019年12月31日，公司循环信贷安排无未偿还的浮动利率计息预付款[192] 会计准则采用情况 - 公司于2020年第一季度采用多项会计准则，预计对留存收益期初余额累计影响调整不重大[193] - 自2019年1月1日起，公司因采用会计准则编码第842号主题“租赁”改变租赁会计核算方法[210] 财务报告内部控制评估 - 管理层评估认为公司截至2019年12月31日保持了有效的财务报告内部控制[196] 审计意见情况 - 审计公司对RPC公司2019年和2018年12月31日合并资产负债表等财务报表发表无保留意见[208] - 审计公司依据PCAOB标准对RPC公司截至2019年12月31日财务报告内部控制进行审计并发表无保留意见[209] 审计公司任职情况 - 审计公司自2004年起担任公司审计师[213]

财务数据和关键指标变化 - 2019年第四季度，公司记录了1060万美元的额外减值和其他费用，主要与遣散费和未充分利用的资产有关，使2019年的减值和其他费用总额达到8230万美元 [12] - 2019年第四季度，收入降至2.36亿美元，而去年同期为3.768亿美元，主要由于活动水平降低、季节性下降、定价降低和压力泵送设备减少 [13] - 2019年第四季度，调整后的运营亏损为1730万美元，而去年同期的运营利润为1970万美元；调整后的EBITDA为2320万美元，而去年同期为6170万美元 [14] - 2019年第四季度，成本收入为1.769亿美元，占收入的75%，而2018年第四季度为2.474亿美元，占收入的72.8%，成本下降主要由于材料和供应费用减少以及裁员导致的就业成本降低 [15][16] - 2019年第四季度，销售、一般和行政费用降至3680万美元，而去年同期为4000万美元，主要由于就业成本降低；折旧和摊销为4030万美元，较去年的4260万美元下降了5.2% [17] - 2019年第四季度资本支出为4140万美元，全年总计2.506亿美元，目前估计2020年资本支出约为8000万美元 [24] 各条业务线数据和关键指标变化 - 技术服务部门第四季度收入较去年同期下降38.7%，不计减值和其他费用，2019年第四季度运营亏损1720万美元，而去年同期运营利润率为19.9%，主要由于定价和活动水平下降 [18] - 支持服务部门第四季度收入较去年同期下降13.2%，2019年第四季度运营利润为120万美元，而去年同期为250万美元 [19] - 从季度环比来看，技术服务部门第四季度收入下降55.6%或20.3%至2.189亿美元，该部门本季度运营亏损1720万美元，而前一季度运营亏损1820万美元 [22] - 支持服务部门第四季度收入为1710万美元，而前一季度为1880万美元，运营利润为120万美元，而前一季度为160万美元 [23] - 第四季度，压力泵送业务占总收入的38.2%，连续油管解决方案占33.4%，连续油管占8.3%，氮气占5.1%，租赁工具占4.8% [73] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司表示1月业务趋势好于12月，第一季度收入预计将略高于第四季度，是去年的环比改善 [44][61] - 目前价格稳定，压力泵商不再接受更多价格让步 [46] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2020年公司将专注于提高利用率和现场执行效率，有效管理成本，使运营与当前市场条件更好地匹配，保持强大的资产负债表，合理分配资本以实现股东长期回报最大化 [26] - 公司将继续根据市场条件和客户活动水平调整压力泵送车队数量，目前认为10个车队是合适的数量，但会密切关注市场变化 [32] - 行业压力泵送市场供应和需求尚未平衡，但有迹象表明如果完井活动保持，未来可能会趋于平衡，同时行业中不合理投标现象有所减少 [102] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2019年经营环境具有挑战性，但公司年末仍拥有5000万美元现金且无债务，对第一季度业务情况感觉较好，但市场仍存在很多不确定性，将密切关注并保持谨慎 [26][33] - 希望第四季度是业务的底部，但不能完全确定，将继续保守管理支出、成本和人员配置，专注于提高利用率和定价，以实现适当的盈利能力和现金流 [54] 其他重要信息 - 公司在财报电话会议中提及了一些非GAAP运营绩效指标，包括调整后的净亏损、净收入、每股亏损、每股收益、运营亏损、运营利润、EBITDA和调整后的EBITDA，使用这些指标是为了在不考虑非经常性项目的情况下持续比较各期业绩，公司官网提供了这些非GAAP指标与最近GAAP指标的对账信息 [6][7] - 截至2019年底，公司运营10个压力泵送车队，压力泵送车队总液压马力约为73.5万 [24] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2020年第一季度压力泵送车队数量是否合适，增加设备投入是否需要资本 - 公司认为目前10个可投入工作的车队数量合适，还有三到四个车队的设备备用，投入使用所需资本最少，会密切关注市场并专注于提高这10个车队的利用率 [32] 问题2: 公司裁员计划是否结束，客户组合和业务类型是否有变化 - 从损益表角度，公司目前认为战略审查和重大调整已完成，但会根据第一季度和第二季度情况进行调整；业务类型和客户组合没有因裁员和运营地点变化而改变 [37][38] 问题3: 2020年第一季度业务情况和市场活动趋势，价格是否有变化 - 1月业务趋势好于12月，第一季度收入预计略高于第四季度，但客户获取资本的能力仍是担忧因素，目前价格稳定 [44][46] 问题4: 为何压力泵送车队数量从9个变为10个，与第四季度平均情况相比如何 - 拥有10个车队可提供更多灵活性以响应客户需求，第一季度业务情况明显好于第四季度，公司希望第四季度是业务底部，但会保持谨慎 [53][54] 问题5: 销售、一般和行政费用降至3700万美元是否异常，后续季度如何预测 - 该费用没有太多异常情况，目前认为维持在3000多万美元的较高水平是合理的，但会密切关注第一季度情况 [57] 问题6: 2020年第一季度收入是否会增加，增幅如何，盈利能力方面之前削减的成本是否全部在第四季度体现，第一季度是否还有额外收益 - 第一季度收入预计略高于第四季度；削减成本方面存在一些不确定性，第四季度有一些低效情况在第一季度不会出现，压力泵送业务的有利工作组合有望在第一季度持续，但不确定 [61][65] 问题7: 技术服务部门的收入细分情况，压力泵送业务收入下降对该部门利润率的影响，成本削减后利润率是否会逐渐提高 - 第四季度压力泵送业务占总收入的38.2%，连续油管解决方案占33.4%，连续油管占8.3%，氮气占5.1%，租赁工具占4.8%；压力泵送业务盈利能力在2018 - 2019年低迷期受到挑战，第四季度因成本削减和有利工作组合有所改善；基于目前情况，利润率预计会适度提高 [73][74][75] 问题8: 预计的8000万美元资本支出中，除压力泵送业务的维护资本支出外，其余是否也是维护资本支出，这些数字是否合理 - 目前预计大部分为维护资本支出，8000万美元是保守估计，随着时间推移会有更准确的数字 [78] 问题9: 与2019年第三季度相比，公司客户在公共和私人企业之间的组合以及区域收入分布有何变化，第一季度技术服务部门的EBIT利润率增量如何，第四季度平均活跃车队数量是否为9个，第10个车队是否为水平车队 - 客户在公共和私人企业之间的组合自第三季度以来没有显著变化；二叠纪盆地仍然是公司业务的重心；第一季度收入略有增长的情况下，利润率增量将较为适度；第四季度平均活跃车队数量在9到10个之间；第10个车队是水平车队 [82][85][86] 问题10: 连续油管业务在第四季度大幅下降的原因，是否预计在第一季度反弹，压力泵送业务中，投标价格区间是否收紧，非理性竞争是否减少 - 连续油管业务在第四季度受到较大影响，主要是因为该业务在中部地区的完井业务疲软，预计该业务在第一季度会有所反弹，但仍存在不确定性；压力泵送业务中，非理性投标现象较之前有所减少，有迹象表明如果完井活动保持，未来供应和需求可能趋于平衡 [99][100][102] 问题11: 公司如何战略定位以赢得新客户，如何提高现场执行效率，工作组合改善的驱动因素是什么 - 提高现场执行效率包括提高工作效率、保障安全、加强报告和数字化等方面，目标是提高利用率和工作量；工作组合改善的驱动因素包括压力泵送业务中现场使用的沙子比例增加、部分客户利用率较高以及维护和维修费用较低 [109][110][112] 问题12: 2020年第一季度每车队的EBITDA是否会比2019年第四季度高数百万美元，连续油管业务收入和利润率下降，是否意味着整体技术服务业务的组合更不利，如果美国业务活动与第四季度持平或略有增长，连续油管业务是否会改善，公司迄今为止的总成本节约情况如何，预计在第一季度或第二季度能实现多少，第一季度EBITDA不能高于第四季度的主要风险是什么 - 第一季度每车队的EBITDA应该会更好，但难以量化；连续油管业务收入和利润率下降可能导致整体技术服务业务组合更不利，如果业务活动有所增长，该业务可能会有更高的利润率；公司难以量化总成本节约情况，会密切关注第一季度结果并进行调整；第一季度EBITDA不能高于第四季度的主要风险是压力泵送车队的利用率 [122][124][128][129] 问题13: 如何解释第一季度增量利润率相对较低与成本节约措施仍有一个季度影响待实现之间的矛盾，2020年是否会因关闭部分设施而有大量营运资金回笼 - 由于数据存在不确定性，难以精确说明第一季度增量利润率情况；预计不会因重组而出现异常或显著的营运资金变化 [136][139] 问题14: 压力泵送车队中Tier 4和Tier 2的比例，8000万美元资本支出中是否有计划为车队增加双燃料能力或其他客户需求的升级，目前车队的工作效率是否达到目标范围 - 目前车队大部分为Tier 4合规，双燃料升级需客户提出要求且经济可行；目前车队仍有提高利用率的机会，公司会密切关注第一季度情况并进行调整 [144][145][147] 问题15: 预计第一季度EBITDA为2300 - 2400万美元，按年率计算约为1亿美元，在该水平下，达到什么EBITDA水平会考虑恢复股息，股息水平如何确定，行业内一些公司退出或闲置压力泵送业务并寻求合作，这对公司股息决策和并购决策有何影响 - 公司希望在2020年能够支付股息，会在产生额外现金的情况下密切关注股息政策；目前并购不是公司的首要任务，公司专注于提高股东回报、改善财务状况和稳定业务 [151][152][155]