文章核心观点 - 公司将于2024年7月25日发布2024年第二季度财务业绩报告 [1] - 公司将于2024年7月25日上午9点东部时间召开财报电话会议 [1][2] - 公司提供广泛的专业油田服务和设备,主要服务于美国及部分国际市场的独立和主要油气公司 [4] 公司信息 - 公司名称为RPC, Inc. [1] - 公司股票代码为NYSE: RES [1] - 公司总部位于亚特兰大 [1] - 公司首席财务官为Michael L. Schmit [5] - 公司投资者关系副总裁为Mark Chekanow, CFA [5] 财务信息 - 公司将于2024年7月25日发布2024年第二季度财务业绩报告 [1] - 公司将于2024年7月25日上午9点东部时间召开财报电话会议 [1][2] - 公司邀请投资者通过电话或网络直播参与财报会议 [2][3]

文章核心观点 - GetBlock推出了加密货币水龙头仪表盘,支持主流L1和L2以太坊虚拟机网络[1][2][3] - GetBlock的加密货币水龙头可以免费为开发者提供测试用的加密货币,帮助他们在无风险环境下测试智能合约和dApp[4][5][7] - GetBlock通过各种免费服务,如区块浏览器、Marketplace等,为Web3生态系统做出贡献,支持全球Web3开发者[9][10][11][12] 公司概况 - GetBlock是一家Web3基础设施创新公司,提供RPC节点服务,支持50多条区块链网络[13] - GetBlock的RPC节点具有高可用性,可通过gRPC、WebSockets或JSON RPC接口访问[13] - GetBlock为免费用户和付费用户提供相同的区块链服务,方便新手开发者使用[11] 行业动态 - Sepolia和Amoy测试网取代了以太坊Goerli和Polygon Mumbai测试网,为开发者提供新一代的测试环境[4] - 随着新一代ZK技术平台的兴起,GetBlock的水龙头也支持Scroll、Linea、Base和zkSync等L2网络[8]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度稀释每股收益为0.13美元，低于第四季度的0.19美元；调整后息税折旧及摊销前利润（EBITDA）为6310万美元，低于第四季度的7950万美元，调整后EBITDA利润率下降340个基点至16.7% [6] - 第一季度收入下降4%至3.78亿美元，主要因行业活动适度下降和一些竞争性定价让步 [14] - 销售、一般和行政费用（SG&A）为4010万美元，略高于上一季度的3810万美元，增加原因是总就业成本及某些应计项目的时间安排 [6] - 第一季度运营现金流为5660万美元，资本支出（CapEx）为5280万美元，自由现金流为380万美元；2024年CapEx指导范围为2 - 2.5亿美元，可能根据下半年市场情况管理在该范围的低端 [35] - 本季度花费近1000万美元进行股票回购，其中750万美元在回购计划内；支付了860万美元股息，向股东返还了超1600万美元资本 [15] - 季度末现金状况良好，达2.12亿美元，无债务；季度结束后，收到美国国税局5200万美元的退税及利息 [7] 各条业务线数据和关键指标变化 - 技术服务收入下降4%，主要受压力泵送业务影响，该业务是技术服务板块最大服务线，技术服务占第一季度总收入的94% [14] - 支持服务收入下降9%，占第一季度总收入的6% [14] - 压力泵送业务收入下降5%，其他服务线总体下降3% [32] - 第一季度前五大服务线收入占比分别为：压力泵送46.6%、井下工具24.8%、连续油管8.8%、固井7.3%、租赁工具4.2%，合计占总收入的92% [86] - 第一季度收入成本（不包括折旧和摊销）从2.794亿美元降至2.766亿美元，下降1%，尽管销售额下降，但总就业费用持平，维护和维修成本略有增加，材料和用品在销售组合中的占比提高，导致利润率压缩 [86] 各个市场数据和关键指标变化 - 压裂市场竞争激烈，一些车队从含气盆地进入二叠纪盆地，增加了该盆地的产能；运营效率提升也创造了额外的泵小时产能；与去年同期相比，行业定价受到影响 [76] - 近期油价上涨，西德克萨斯中质原油（WTI）价格超过每桶80美元，部分归因于地缘政治事件和强劲的美国经济 [13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 继续投资车队升级，专注于升级到Tier 4双燃料，预计年中投入使用新的Tier 4双燃料车队，届时将停用一个Tier 2柴油车队，不会增加行业产能，可能将这些资产重新用于其他业务或作为备件和设备 [4] - 利用强大的资产负债表寻找有吸引力的收购机会，以扩大规模、加强服务线、拓展客户关系并提供良好的资本回报，虽有很多机会，但会保持耐心，等待合适的价格和契合度 [8][47] - 密切关注电动车队市场，但目前认为双燃料资产需求期长，将集中精力和资本升级到Tier 4双燃料，直到投资电动车队的风险回报更有利 [33] - 在定价方面保持纪律，设定价格底线，不会为了低价项目过度损耗设备 [38] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第一季度是疲软开端，油田服务市场低迷，活动水平和压力泵送业务较2023年第四季度略有下降，整体业绩低于预期 [32] - 对油价趋势感到鼓舞，乐观预期钻机数量会上升，有望带来业务活动改善，同时市场上的泵送产能管理更加自律 [37] - 大型勘探与生产公司（E&P）并购浪潮可能导致非核心资产剥离，使更多土地落入公司客户手中，公司凭借深厚的客户关系有望从中受益 [37] - 市场能见度有限，虽近期油价上涨，但地缘政治事件导致油价波动大且可能迅速反转；若油价维持在当前水平，谨慎乐观认为小型私人E&P公司将逐步增加活动，而大型E&P公司将坚持预算支出和资本纪律 [13] 其他重要信息 - 公司长期投资者关系主管兼企业服务副总裁Jim Landers几周前因癌症去世 [3] - 公司使用非公认会计原则（non - GAAP）衡量运营绩效和流动性，认为这些指标有助于各期业绩的一致比较，新闻稿和公司网站包含这些non - GAAP指标与最直接可比的GAAP指标的调节信息 [2] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 请谈谈整体压力泵送市场的竞争格局、定价策略及未来演变 - 与一年前相比，定价有所下降，影响了公司业绩，但公司设定了价格底线，会保持纪律，不会过度损耗设备 [38] 问题: 第二季度业务活动是否有增长迹象 - 市场高度波动，目前没有明显的上升或下降迹象，业务处于波动状态 [39] 问题: 连续油管业务主要是新钻完井还是油井修井，业务是否有起色 - 新钻完井是该业务收入的最大组成部分；公司即将启动一个特殊项目，使用连续油管的特种工具进行弃井和封井作业，有望为连续油管业务带来增量收入，但目前整体连续油管业务量不大 [80] 问题: 小型私人E&P公司在油价高于80美元、服务成本下降的情况下，业务不活跃的关键驱动因素是什么 - 管理层未与很多小型私人E&P公司交流，但认为油价是一把双刃剑，行业整体表现出纪律性是好事，有望带来更稳定的市场环境；很多公司还在进行交易整合，尚未开始积极开展业务 [46] 问题: 目前活跃车队数量在第一季度和预计第二季度的情况，是否有车队短期退出市场 - 第一季度所有车队都处于活跃状态，但利用率未达预期，较新的Tier 4车队利用率高于其他车队；公司人员配备充足，目前除了新Tier 4车队投入使用时会停用一个Tier 2车队外，没有计划在当前环境下闲置其他车队 [82] 问题: 大型E&P公司的长期安排和合同资产对公司车队和战略有何影响 - 目前本季度未看到明显影响，但希望如果市场保持现状，下半年小型和私人企业会更活跃，公司将从中受益 [50] 问题: 目前压裂业务的定价情况，是否已触底，以及含气盆地车队流入情况是否会持续 - 公司希望定价已接近底部，设定了价格底线，但会密切监测市场；由于天然气价格长期低迷，预计含气盆地没有太多闲置车队，不会有更多车队流入 [69][93] 问题: 请提供今年自由现金流的展望，包括CapEx可能下降、退税及EBITDA等因素 - 公司有能力满足全年资本支出需求，若市场情况不佳，会将CapEx控制在指导范围的低端；资本性维护支出会随业务活动水平自然下降，目前指导范围上限包含一些额外项目，并非当前业务活动水平下的年度常规支出 [54][72] 问题: 勘探与生产（E&P）领域的整合是否带来更多服务领域的整合机会，公司认为目前最佳机会在哪里 - 有很多整合机会，但卖方的估值预期与公司不一致，公司会保持纪律，不会为了交易而交易 [59] 问题: 非压力泵送业务（如连续油管或井下工具）的市场竞争情况和需求如何 - 连续油管业务中，新钻完井是主要收入来源，即将开展的特殊项目有望带来增量收入，但目前整体业务量不大；井下工具业务表现良好，公司推出了新技术，正在制定定价策略，期待未来几个季度有成果 [80][89]

公司总营收情况 - 2024年第一季度公司总营收3.778亿美元，较去年同期减少9880万美元，降幅20.7%，国际营收占比从1.5%升至2.6%[100] 成本收入情况 - 2024年第一季度成本收入降至2.766亿美元，较去年同期的3.053亿美元有所下降，降幅9.4%[101][115] 销售、一般和行政费用情况 - 2024年第一季度销售、一般和行政费用降至4010万美元，低于2023年第一季度的4220万美元[102][116] 税前收入与每股收益情况 - 截至2024年3月31日的三个月，税前收入为3580万美元，稀释后每股收益为0.13美元，而2023年同期分别为9320万美元和0.33美元[103] 经营活动净现金情况 - 2024年第一季度，经营活动提供的净现金降至5660万美元，而2023年同期为1.325亿美元[103] 能源价格与钻机数量情况 - 2024年第一季度，平均油价上涨2.0%，天然气价格下降19.2%，国内平均钻机数量下降18.0%[113] 业务线收入与运营收入情况 - 2024年第一季度技术服务和支持服务业务收入分别下降21.2%和13.1%，运营收入也有所下降[114] 折旧、摊销与资产处置净收益情况 - 2024年折旧和摊销增加24.4%，达到3000万美元，资产处置净收益降至120万美元[117][118] 利息费用、收入与所得税拨备情况 - 2024年第一季度利息费用增至23.4万美元，利息收入增至300万美元，所得税拨备降至840万美元[120][121] 现金及现金等价物情况 - 截至2024年3月31日，公司现金及现金等价物降至2.122亿美元，较2023年12月31日减少1110万美元[125] 循环信贷安排情况 - 公司有1亿美元循环信贷安排，到期日为2027年6月，2023年第二季度修订，各定价水平适用利率利差降低约0.25%，截至2024年3月31日无未偿还借款，可用额度8360万美元[131][134] 资本支出预计情况 - 公司预计2024年资本支出在2亿至2.5亿美元之间，用于现有设备维护和增长机会，将用新的Tier 4双燃料车队替换Tier 2柴油车队[135] - 公司预计2024年资本支出约2.5亿美元，主要用于现有设备维护和增长机会，包括新的Tier 4双燃料车队[150] 股票回购计划情况 - 公司股票回购计划可回购4957.8125万股，2023年第二季度新增800万股额度，截至2024年3月31日，剩余1276.887万股可回购，2024年第一季度回购101.0258万股，2023年同期回购113.2364万股[137] 季度现金股息情况 - 2024年4月23日，董事会宣布每股0.04美元的季度现金股息，6月10日支付给5月10日登记在册的股东[138] 行政成本分摊费用情况 - 2024年第一季度，公司向Marine Products收取行政成本分摊费用32.4万美元，2023年同期为30.6万美元[142][144] 向关联方支付费用情况 - 2024年第一季度，公司向关联方支付产品或服务费用28.4万美元，2023年同期为71.5万美元[145] 相关净运营成本情况 - 2024年第一季度，公司记录与255 RC, LLC相关的净运营成本5.1万美元，2023年同期为5万美元[146] 国际收入占比预期情况 - 公司认为国际收入在可预见未来将低于合并收入的10%[150] 信贷安排与外汇风险情况 - 截至2024年3月31日，公司信贷安排无未偿还计息预付款，大部分交易以美元进行，外汇风险预计对财务状况无重大影响[155][156]

整体财务数据关键指标变化（季度环比） - 2024年第一季度营收3.778亿美元，环比下降4%，主要因行业活动减少和竞争定价[7][9] - 净收入2750万美元，环比下降32%，摊薄后每股收益0.13美元，净收入利润率环比下降290个基点至7.3%[7][11] - 调整后息税折旧及摊销前利润（EBITDA）6310万美元，环比下降21%，调整后EBITDA利润率环比下降340个基点至16.7%[7][12] 现金及现金流相关数据 - 第一季度末现金及现金等价物2.122亿美元，无未偿还借款，运营活动提供的净现金为5660万美元，自由现金流380万美元[13] - 2024年第一季度经营活动提供的净现金为5655.9万美元，低于2023年同期的1.32523亿美元[25] - 2024年第一季度投资活动使用的净现金为4900.6万美元，少于2023年同期的6101.5万美元[25] - 2024年第一季度融资活动使用的净现金为1866.4万美元，少于2023年同期的2002.8万美元[25] - 2024年第一季度自由现金流为378.1万美元，远低于2023年同期的6722.3万美元[32] 股息与股票回购情况 - 第一季度支付股息860万美元，董事会宣布每股0.04美元的定期季度现金股息，将于6月10日支付[14] - 第一季度股票回购总额990万美元，其中根据股票回购计划回购750万美元（100万股）[14] 各业务线数据关键指标变化 - 技术服务收入3.564亿美元，下降4%，运营收入3200万美元，下降31%[20] - 支持服务收入2140万美元，下降9%，运营收入360万美元，下降29%[20] 行业相关数据变化 - 美国第一季度平均钻机数量623台，较上季度增加1台，增幅0.2%，较去年同期减少137台，降幅18.0%[8] - 第一季度油价为每桶77.46美元，较上季度下降1.06美元，降幅1.3%，较去年同期上涨1.49美元，涨幅2.0%[8] 整体财务数据关键指标变化（同比） - 2024年第一季度净收入为2746.7万美元，远低于2023年同期的7152.4万美元[25] - 2024年3月31日调整后营业收入为3234.9万美元，低于2023年3月31日的1.08032亿美元[29] - 2024年3月31日调整后净收入为2746.7万美元，低于2023年3月31日的8485.1万美元[30] - 2024年3月31日调整后摊薄每股收益为0.13美元，低于2023年3月31日的0.39美元[30] - 2024年3月31日调整后EBITDA为6312万美元，低于2023年3月31日的1.32918亿美元[31] 总资产变化 - 截至2024年3月31日，公司总资产为12.97233亿美元，较2023年12月31日的12.86845亿美元增长0.81%[24]

员工情况 - 截至2023年12月31日，公司有2691名员工[14] - 截至2023年12月31日员工数量为2691人，2022年为2732人[52] 收入结构 - 2023年，公司约74%的收入与石油钻探和生产活动相关，26%与天然气钻探和生产活动相关[15] - 2023年，公司约5%的合并收入来自美国墨西哥湾的海上业务[15] - 2023年，压力泵送服务占收入的48%，2022年占53%，2021年占43%[18] - 2023年，井下工具部门占收入的25%，2022年占23%，2021年占29%[21] - 2023年和2022年，连续油管服务均占收入的9%，2021年占10%[22] - 2023年，固井服务占收入的4%，2022年和2021年均占1%[23] - 2023年、2022年和2021年，不压井作业均占收入的2%[24] - 2023年，氮气业务占收入的3%，2022年占2%，2021年占4%[25] - 2023年和2022年国际收入约占公司合并收入的2%，2021年为4%[41] - 2023年无客户占收入的10%或以上，2022年有一家私营勘探和生产公司占公司收入约11%[46] - 2022年有一客户占公司收入约11%，2023年无客户占收入达10%；截至2023年12月31日，有一客户占应收账款约10%[71] 行业数据 - 2023年美国国内完井数量增至12250口，较2022年增长约8.0%[36] - 2023年美国国内平均钻机数量降至688台，低于上一年的723台[37] - 2023年天然气平均价格较2022年下降约61%[38] - 2024年第一季度初油价约为73美元/桶，较2020年第二季度的不到20美元/桶上涨[130] - 2024年第一季度初天然气价格为2.92美元/Mcf，较2023年同期下降约35.1%[134] - 2023年美国国内约80%的钻机数量用于石油钻探，与上一年一致[142] - 2023年平均油价较2022年低18.3%，平均天然气价格较2022年低60.6%，平均国内钻机数量较2022年低4.8%[149] 业务收购 - 2023年第三季度公司成功收购Spinnaker Oilwell Services，扩大固井服务业务[44] - 2023年7月1日公司收购Spinnaker Oilwell Services，拓展了固井业务[136][145] - 公司于2023年7月收购的Spinnaker Oilwell Services LLC未纳入截至2023年12月31日的财务报告内部控制评估，其总资产和收入分别占相关合并财务报表金额的6%和3%[193][200] - 公司于2023年7月1日收购Spinnaker Oilwell Services LLC，总收购对价为7930万美元[210] - 此次收购中，公司获得了价值1320万美元的可辨认无形资产，包括商号、商标和客户关系[210] 信贷情况 - 公司循环信贷额度借款基数为1亿美元，包括3500万美元信用证子限额和3500万美元备用信贷子限额，截至2023年12月31日无未偿还余额[45] - 公司信贷额度提供1亿美元的借款基数，减去任何未偿还信用证的金额，利率为浮动利率[84] - 截至2023年12月31日，公司循环信贷安排无未偿还的浮动利率计息预付款[188] 社会责任 - 公司大学奖学金计划已投资超100万美元，支持数百名员工子女获得大学学位[57] 办公地点 - 公司主要行政办公室位于佐治亚州亚特兰大，为租赁物业，另有四个主要行政大楼[62] - 公司拥有或租赁约60个办公室和运营设施，总部位于佐治亚州亚特兰大，租赁面积约21,200平方英尺，租约至2031年5月[114] 风险因素 - 公司业务受州、联邦和外国有关石油和天然气行业、工人安全和环境保护的法律法规影响[63] - OPEC控制约40%的全球石油产量，其行动影响油价波动[69] - 公司业务受油气价格波动影响，价格下降会使客户削减资本支出，进而影响公司业务[68][70] - 公司依赖大客户可能对收入和经营业绩产生不利影响[71] - 公司客户集中在能源行业，行业周期性低迷可能增加应收账款的信用损失[72] - 公司运营受恶劣天气条件影响，经营业绩可能因季度不同而有所变化[79] - 公司吸引和留住熟练工人的能力会影响增长潜力和盈利能力[80] - 公司部分设备和材料供应商有限，供应中断可能限制服务提供或增加成本[81][82][83] - 公司国际业务面临政治、货币、税收等风险，可能对业务产生重大不利影响[85] 股权结构 - 公司执行官员、董事及其关联方合计持有约60%的流通普通股，有效控制公司运营[97] - 控制集团持有超过50%的公司投票权，公司无需遵守某些纽交所规则[96] - 截至2024年2月20日，公司有215,445,398股流通普通股和约23,000名受益股东[119] 股息与回购 - 2024年1月23日，董事会宣布每股0.04美元的现金股息，于2024年3月11日支付给2月9日收盘时登记在册的股东[120] - 2023年第四季度，公司及关联方共回购1,514股，平均每股价格7.20美元[122] - 公司股票回购计划授权累计回购至多49,578,125股，截至2023年12月31日，还有13,779,128股可回购[123] 信息安全 - 公司采用CIS Controls框架保障IT系统和数据安全，已实施大部分版本8.0内容[108] - 公司维持网络责任保险政策，以覆盖数据泄露等相关费用和损失[110] 法律诉讼 - 公司面临各种常规法律诉讼和销售使用税审计，但管理层认为结果不会对业务和财务状况产生重大不利影响[116] 财务数据关键指标变化 - 2023年公司营收16亿美元，较2022年增长1.0%，主要因收购带来固井收入增加，部分被压裂业务活动减少抵消[137][146][147] - 2023年销售、一般和行政费用为1.659亿美元，较2022年增长11.7%，主要因供应商纠纷和解成本及收购带来的增量费用[138] - 2023年税前收入2.562亿美元，2022年为2.896亿美元；2023年净利润1.951亿美元，每股收益0.90美元，2022年净利润2.184亿美元，每股收益1.01美元[139] - 2023年经营活动现金流增至3.948亿美元，2022年为2.013亿美元；2023年营运资金变动产生5780万美元现金，2022年使用1.225亿美元现金[140] - 2023年营收成本为11亿美元，与上一年持平；折旧和摊销费用从2022年的7430万美元增至2023年的9770万美元[151] - 2023年销售、一般和行政费用增至1.659亿美元，高于2022年的1.486亿美元[152] - 2023年折旧和摊销费用增长30.2%，从2022年的8300万美元增至1.081亿美元[154] - 2023年净收入为1.951亿美元，摊薄后每股收益为0.90美元，低于2022年的2.184亿美元和每股1.01美元[158] - 截至2023年12月31日，公司现金及现金等价物为2.233亿美元，高于2022年的1.264亿美元和2021年的8240万美元[159] - 2023年经营活动提供的现金较2022年增加1.935亿美元，投资活动使用的现金增加1.18亿美元，融资活动使用的现金增加2260万美元[160][163][164] - 2023年资本支出为1.81亿美元，预计2024年在2亿至2.5亿美元之间[167] - 截至2023年12月31日，公司估计保险索赔的风险敞口在1.26亿至1.71亿美元之间，已记录负债1.55亿美元[181] 各条业务线数据关键指标变化 - 技术服务部门2023年和2022年营收均为15亿美元，2023年营业利润为2.459亿美元，低于2022年的2.816亿美元[150] - 支持服务部门2023年营收较上一年增长18.7%，营业利润从2022年的1810万美元增至2023年的2650万美元[150] 财务报告内部控制 - 管理层评估认为，截至2023年12月31日，公司维持了有效的财务报告内部控制[194] - 独立注册会计师事务所Grant Thornton LLP认为，截至2023年12月31日，公司在所有重大方面维持了有效的财务报告内部控制[197] - 独立注册会计师事务所认为，公司2023年和2022年12月31日的财务报表在所有重大方面公允反映了财务状况，以及2023年结束的三年期间的经营成果和现金流量[205] 资产减值测试与会计处理 - 公司每年第四季度对商誉进行减值测试，若有迹象表明可能存在减值则会更频繁进行测试[182] - 当事件或情况变化表明非商誉长期资产的账面价值可能无法收回时，公司会对其进行减值测试[183] - 公司在会计处理收购业务时，会评估是资产收购还是业务收购，两者会计处理方式不同[185]

财务数据和关键指标变化 - 2023年全年营收16亿美元，同比增长1%；摊薄每股收益0.90美元，调整后每股收益0.97美元；调整后息税折旧及摊销前利润（EBITDA）为3.74亿美元，基本持平 [20] - 2023年经营现金流3.95亿美元，资本支出1.81亿美元，自由现金流2.14亿美元；全年花费210亿美元进行股票回购，其中1900万美元通过回购计划进行；支付股息3500万美元，向股东返还超5000万美元资本 [3] - 第四季度营收3.95亿美元，环比增长90%；摊薄每股收益0.19美元，高于第三季度的0.08美元；调整后EBITDA为7950万美元，增长53%；调整后EBITDA利润率提高440个基点至20.1% [22][24] 各条业务线数据和关键指标变化 - 技术服务业务第四季度营收增长22%，占总营收的94%，主要受压力泵送业务增长推动；支持服务业务营收下降14%，占总营收的6% [22] - 第四季度前五大服务线营收占比分别为：压力泵送47.2%、井下工具23.3%、连续油管9.4%、固井6.5%、租赁工具4.4%，合计占比91% [23] 各个市场数据和关键指标变化 未提及 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将采取耐心和纪律性的方法升级压力泵送资产，2024年资本支出预计在2 - 2.5亿美元，计划交付新的Tier 4 DGB车队，替换Tier 2柴油车队，不会增加市场压力泵送产能 [25][27] - 公司完成Spinnaker收购，加强固井业务，未来将寻找更多战略收购机会，重点关注压力泵送、井下工具、连续油管和固井等有良好市场份额的服务线 [15][18][29] - 行业中压力泵送设备升级和投资成本高，部分小玩家可能面临挑战，市场有望改善，公司在专注的区域和客户市场有较好定位 [51][53] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第四季度财务结果较第三季度有显著改善，但12月油价下跌限制了增长；1月天气带来挑战，但客户信号显示近期业务有稳定和增长潜力 [2][26] - 公司认为当前行业环境下可能有有吸引力的收购目标，资产负债表强劲，支持季度现金股息和机会性股票回购 [5] 其他重要信息 - 公司旗下的井下工具公司Through Tubing Solutions被评为2023年俄克拉荷马州最佳工作场所，公司即将发布首份可持续发展报告 [30] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第四季度平均运行的水平压裂车队数量及2024年的发展趋势 - 所有车队均已配备人员并在本季度开展了工作，但数量会有所变化；2024年可能会更繁忙，也可能减少现场车队数量，目前第一季度会保持所有车队适当配备人员 [35] 问题2: 技术服务业务的利润率轨迹和增量利润率情况 - 第四季度可作为第一季度的合理参考，但业务启动可能较慢；随着营收增长，预计增量利润率在十几%到20%左右 [7][39] 问题3: 公司希望扩大规模的服务类型 - 压力泵送是最大服务线和市场，其他如井下工具、连续油管、固井等服务线有一定市场份额，公司希望在这些领域扩大规模，特别是与大型客户合作的业务 [40][46] 问题4: 利润率提及的高十几%或20%是绝对利润率还是增量利润率 - 指的是增量利润率，具体取决于营收增长情况 [42] 问题5: 压力泵送方面是加强设备基础还是相关辅助服务 - 关注的服务与压力泵送无直接关联，公司有小型电缆业务；会优先关注已有良好市场份额的服务线，但也不排除其他机会 [47][48] 问题6: 压裂市场中小玩家和Tier 2柴油玩家的竞争情况 - 偶尔会遇到小玩家，压力泵送设备升级投资大，部分小玩家可能面临挑战，市场有望改善；公司在专注的区域和客户市场有较好定位 [51][53] 问题7: 市场中低排放资产和旧资产的定价差异，以及压力泵送现货定价与合同定价的差异 - 市场定价情况复杂，大型同行因提供综合服务获得更高报酬，但投资也更高；公司会根据市场、客户和需求决定设备投资，按计划升级车队 [57][62] 问题8: 公司在Haynesville、MidCon和Eagle Ford三个盆地的业务活动和客户情况 - 历史上在Haynesville压力泵送业务较少，目前不打算大幅进入该地区和南德克萨斯州；MidCon仍有压力泵送业务；井下工具业务在所有盆地有较大市场份额；租赁工具业务也分布在各盆地，且部分服务线设备可灵活调配 [69][70][71] 问题9: E&P整合浪潮对公司服务的影响 - 第三季度压力泵送业务受一定影响，此后未再受影响，其他服务线也未受影响；预计整合可能带来好处，因为公司为许多大型活跃E&P公司提供服务 [72][73][78] 问题10: 第一季度营收和盈利能力的展望 - 预计第一季度营收和盈利能力持平或略有上升，年底和冬季业务放缓，1月有天气影响，但未来几个月有积极信号 [74]

资本支出情况 - 2023年前九个月资本支出总计1.488亿美元，预计2023年资本支出（不包括收购Spinnaker）为2 - 2.5亿美元[110] - 公司预计2023年资本支出（不含收购Spinnaker）为2 - 2.5亿美元[161] - 公司预计2023年资本支出为2亿 - 2.5亿美元[180] 第三季度营收情况 - 2023年第三季度总营收3.304亿美元，较上年同期减少1.292亿美元，降幅28.1%；国内营收3.231亿美元，降幅28.2%；国际营收730万美元，降幅21.5%[111] 第三季度费用及收益情况 - 2023年第三季度销售、一般和行政费用增至4200万美元，占营收比例从上年同期的8.3%增至12.7%[113] - 2023年第三季度所得税前收入为2490万美元，上年同期为9230万美元；摊薄后每股收益为0.08美元，上年同期为0.32美元[114] 前九个月经营活动现金情况 - 2023年前九个月经营活动提供的净现金增至2.991亿美元，上年同期为4090万美元[114] - 2023年前三季度经营活动提供净现金2.99142亿美元，同比增加2.582亿美元，投资活动使用净现金2.15045亿美元，同比增加1.364亿美元，融资活动使用净现金3864.7万美元，同比增加2980万美元[155] 第三季度钻机使用情况 - 2023年第三季度，美国国内钻机数量约79%用于开采石油，上年同期为82%[118] 第三季度业务线营收及运营收入情况 - 2023年第三季度技术服务部门营收较上年同期下降30.5%，运营收入为1890万美元；支持服务部门营收增长14.8%，运营收入为690万美元[127] 第三季度成本及费用情况 - 2023年第三季度收入成本降至2.391亿美元，降幅22.8%，占营收比例从上年同期的67.4%增至72.4%[130] - 2023年第三季度折旧和摊销费用增至2840万美元，增幅35.6%[132] 公司收购情况 - 2023年7月1日，公司收购Spinnaker，将扩大固井业务[121] 前三季度营收情况 - 2023年前三季度收入12亿美元，同比增长9.2%，国内收入12亿美元，同比增长9.8%，国际收入2100万美元，同比下降16.8%[137] 前三季度业务线收入及运营收入情况 - 2023年前三季度技术服务部门收入同比增长8.2%，运营收入1.995亿美元，支持服务部门收入同比增长26.6%，运营收入2140万美元[139][140][142] 前三季度成本及费用情况 - 2023年前三季度收入成本8.101亿美元，同比增长3.9%，占收入百分比从69.6%降至66.2%[143] - 2023年前三季度销售、一般和行政费用1.278亿美元，同比增加，占收入百分比从9.9%升至10.5%[144] - 2023年前三季度折旧和摊销7870万美元，同比增长30.1%[146] 前三季度所得税情况 - 2023年前三季度所得税拨备4.88亿美元，有效税率24.0%，2022年同期分别为4.47亿美元和25.4%[150] 现金及等价物情况 - 截至2023年9月30日，公司现金及现金等价物增至1.719亿美元，较2022年12月31日增加4550万美元[151] 股票回购情况 - 截至2023年9月30日，公司股票回购计划剩余1497.9128万股可回购，前三季度回购126.9056万股[166] 关联方支付情况 - 2023年前9个月和2022年前9个月，公司向关联方支付的总金额均为130万美元[171] 服务和租金费用情况 - 2023年前9个月和2022年前9个月，公司支付的服务和租金费用分别为3000美元和5.2万美元[175] 飞机相关运营成本情况 - 2023年前9个月和2022年前9个月，RPC记录的与飞机相关的净运营成本均为15万美元[176] 国际收入预期情况 - 公司认为在可预见的未来，国际收入将持续低于合并收入的10%[180] 信贷安排情况 - 截至2023年9月30日，公司信贷安排上无未偿还的计息预付款[185] 公司股份持有情况 - 公司与Marine Products各持有255 RC, LLC 50%的股份[176] 公司业务影响因素情况 - 公司业务受油气行业经济状况和客户资本支出影响，与油气价格和钻井活动正相关且无明显季节性[179] 服务需求预期情况 - 公司认为未来几个季度服务需求将持续改善[181] 公司产能扩张计划情况 - 公司计划保持高度自律，仅在资本支出预计财务回报符合标准时才增加新的创收设备产能[183]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收从上个季度的4.159亿美元降至3.304亿美元，主要因压力泵送业务活动减少 [70] - 第三季度运营利润从上个季度的8240万美元降至2270万美元，降幅72.4%；调整后运营利润从8330万美元降至2270万美元，降幅72.7%；调整后EBITDA从1.101亿美元降至5190万美元，降幅52.9% [71] - 第三季度收入成本（不包括折旧和摊销）从2.658亿美元降至2.391亿美元，占收入的百分比从上个季度的63.9%升至72.4% [37] - 2023年第三季度销售、一般和行政费用从第二季度的4360万美元降至4200万美元，主要因第二季度初支付了450万美元的和解费用，不过收购Spinnaker带来了一些增量费用 [45] - 第三季度资本支出为4430万美元，预计2023年全年资本支出在2亿 - 2.5亿美元之间（不包括收购Spinnaker的费用），预计2024年第一季度将收到约4700万美元的美国联邦税收退款 [72] 各条业务线数据和关键指标变化 - 技术服务部门收入下降22.3%至3.031亿美元，部门运营利润从7700万美元降至1890万美元 [46] - 支持服务部门收入增长5.8%至2730万美元，部门运营利润从790万美元降至690万美元 [46] - 第三季度各主要服务线收入占比：压力泵送33.5%，井下工具29.1%，连续油管11.1%，固井8.1%，租赁工具6.1%，氮气3.7% [70] 各个市场数据和关键指标变化 - 现货市场定价竞争激烈，公司已做出一些让步，但预计第四季度定价将比第三季度的临时低价更有吸引力 [68] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司收购Spinnaker的整合进展顺利，该业务已开始对财务产生积极贡献，公司希望利用其客户关系拓展其他服务线业务 [17] - 公司将采取保守和自律的方式进行资本投资，不会向竞争激烈的市场增加压力泵送产能，会在合理时对设备进行更新换代，使其更符合ESG标准 [7][50][75] - 公司团队具备快速响应能力，能够为一些无法自行采购和处理沙子的小型运营商提供有效解决方案 [10] - 行业内一些大型能源公司加强资本纪律，为小公司创造了机会；若油价保持在80美元以上，公司和客户将拥有有利的近期运营环境 [49] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第三季度业务疲软是暂时的，第四季度压裂业务日历显示情况将好转，预计EBITDA将大幅环比增长 [34] - 第四季度业绩可能更像第二季度，不过受不可预测的市场变化和预计的最小假期放缓影响 [36] - 目前市场动态和第四季度定价及利用率有所改善，特别是私营企业活动增加，公司在二叠纪盆地有能力捕捉更多需求 [73] 其他重要信息 - 公司使用非GAAP指标（调整后净利润、调整后摊薄每股收益、调整后运营利润、EBITDA和调整后EBITDA）来比较不同时期的业绩，相关指标与GAAP指标的对账可在公司新闻稿和网站上查看 [40] - 公司董事会批准了每股0.04美元的季度股息 [74] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 对明年小型运营商（微运营商）需求的可见性以及现货市场收紧速度 - 公司在现货市场有业务，若小型运营商重新开工，他们可能没有能力组建专用团队，这是公司的业务机会 [53] - 油价在90美元时比70美元时，小型运营商可能更活跃，但也有人会犹豫，预计现货客户趋势与往年类似，会逐步增加钻机 [54] - 市场上有一半是大型运营商，他们通常愿意签订一年以上的合同，且对能源、燃料输送替代技术有需求，公司目前未在该技术上大量投资；另一半是现货市场和部分专用市场，公司在这些市场有优势，第四季度和2024年将继续开展相关业务 [55][57] - 小型运营商决策和增加钻机速度快，公司对其业务可见性不足，很多小型运营商目前只运营一台钻机 [79] 问题2: 第四季度车队数量能否接近年初的10个以及需求情况 - 不确定第四季度10个车队是否能完全满负荷运营，但公司认为保留这些车队是合适的，且这些车队已配备人员，可在第四季度及2024年初投入工作 [92] 问题3: 第三季度各服务线收入占比 - 压力泵送33.5%，井下工具29.1%，连续油管11.1%，固井8.1%，租赁工具6.1%，氮气3.7% [84]

财务数据关键指标变化 - 收入 - 2023年第二季度收入4.159亿美元，同比增加4040万美元，增幅10.7%；国际收入640万美元，同比下降3.8% [46] - 2023年上半年收入8.925亿美元，同比增长35.2%，其中国内收入8.788亿美元，同比增长36.4%，国际收入1370万美元，同比下降14.1%[55][56] 财务数据关键指标变化 - 成本与费用 - 2023年第二季度销售、一般和行政费用增至4360万美元，占收入比例从2022年同期的9.6%升至10.5% [46] - 2023年第二季度收入成本增至2.658亿美元，同比增加1.9%，占收入比例从2022年同期的69.5%降至63.9% [51] - 2023年上半年成本收入比从2022年的71.2%降至64.0%，销售、一般和行政费用占收入百分比从10.9%降至9.6%[58][59] - 2023年第二季度销售、一般和行政费用占收入比例从2022年的9.6%升至10.5%[54] - 2023年上半年折旧和摊销同比增长27.2%至5030万美元，第二季度同比增长30.4%至2620万美元[54][59] - 2023年上半年RPC向Marine Products收取的行政成本分摊费用为52.6万美元，2022年同期为47.3万美元[70] - 2023年上半年，公司向关联方支付的总金额为110万美元，2022年同期为74万美元[72] - 2023年上半年，Rollins, Inc.向公司收取的服务和租金费用总计3000美元，2022年同期为5.2万美元[73] 财务数据关键指标变化 - 利润 - 2023年第二季度所得税前收入8560万美元，2022年同期为6040万美元；摊薄后每股收益0.30美元，2022年同期为0.22美元 [46] - 2023年上半年所得税拨备4230万美元，有效税率23.6%，第二季度所得税拨备2060万美元，有效税率24.1%[54][60] 财务数据关键指标变化 - 现金流 - 2023年上半年经营活动提供的现金增至1.776亿美元，2022年同期为4290万美元 [46] - 2023年上半年经营活动提供现金同比增加1.347亿美元，投资活动使用现金同比增加1.314亿美元，融资活动使用现金同比增加2500万美元[62] - 截至2023年6月30日，公司现金及现金等价物降至1.005亿美元，较2022年12月31日减少2590万美元[61] 财务数据关键指标变化 - 资本支出 - 2023年上半年资本支出达1.045亿美元，预计全年为2 - 2.5亿美元[45][46] - 公司预计2023年资本支出为2 - 2.5亿美元，用于现有设备维护和增长机会[64] - 公司预计2023年资本支出为2亿至2.5亿美元，主要用于现有设备的资本化维护和选定的增长机会[77] 业务相关数据 - 钻机情况 - 2023年第二季度美国国内钻机数量与2022年同期相比相对不变；约79%的钻机用于开采石油，2022年同期为82% [47] 业务相关数据 - 油气价格 - 2022年第三季度油价较2020年第二季度上涨超250%，天然气价格上涨超300% [47] 各条业务线数据关键指标变化 - 2023年第二季度技术服务部门收入同比增长9.5%，支持服务部门收入同比增长33.2% [51] - 2023年上半年技术服务和支持服务板块收入分别增长35.3%和34.1%，运营收入分别为1.806亿美元和1460万美元，较2022年同期均有增长[56] 公司收购情况 - 2023年7月1日公司收购Spinnaker，预计将扩大固井业务 [49] - 2023年7月1日，公司以7950万美元收购Spinnaker全部股权，截至6月30日已预付约7700万美元现金并偿还200万美元资本租赁负债[67] 关联业务情况 - 2023年第二季度，公司向Marine Products支付48.2万美元，以偿还退休收入计划中使用其资产支付的资金[70] - RPC和Marine Products各持有255 RC, LLC 50%的股份，2023年和2022年上半年，RPC记录的净运营成本均为10万美元[73] 公司信贷情况 - 截至2023年6月30日，公司信贷安排上没有未偿还的计息预付款[80] 行业影响因素 - 近年来，由于油田活动增加和劳动力短缺，劳动力和原材料价格上涨，2023年第二季度成本增长有所缓和，但仍处于历史高位[68] - 公司业务受油气行业经济状况影响，需求波动与油气价格和钻井活动相关，无明显季节性[76] 公司业务预期 - 公司认为在可预见的未来，国际收入将继续低于合并收入的10%[77]