股价表现 - Pinterest (PINS) 在最新交易日收盘价为 $32.91，较上一交易日上涨了 +0.43% [1] 财务数据 - Pinterest 的财报将于 2024 年 4 月 30 日发布，预计每股收益为 $0.14，同比增长 75%，预计营收为 $699.44 亿美元，同比增长 16.07% [3] 分析评级 - Pinterest 目前的 Zacks Rank 为 1 (Strong Buy)，过去一个月内 Zacks Consensus EPS 估计没有变化 [7]

Pinterest股价表现 - Pinterest的股价表现在过去一个月中表现不佳，与Zacks S&P 500综合指数相比下跌了-3.5%[2] - Zacks Internet - Software行业在同一时期下跌了0.8%，关键问题是Pinterest的股价未来可能走向何方[2] Pinterest盈利预期 - Pinterest预计本季度每股盈利为0.14美元，同比增长+75%[5] - 本财年的一致盈利预期为1.34美元，同比增长+22.9%[6] - 下一财年的一致盈利预期为1.66美元，同比增长+24%[7] Pinterest评级与估值 - Pinterest被评为Zacks Rank 1 (强烈买入)，基于最近一致预期变化的大小以及其他三个与盈利预期相关的因素[8] - Pinterest在估值方面被评为F，表明其股价高于同行[17] Pinterest营收预期 - Pinterest当前季度的一致销售预期为699.44亿美元，同比增长+16.1%[10] - Pinterest上一季度报告的营收为981.26亿美元，同比增长+11.9%[11]

Pinterest市场定位和用户群体 - Pinterest是一个专注于创意、女性和年轻人的社交媒体平台，拥有独特的市场定位[1] - Pinterest的日活跃用户接近5亿，虽然比Instagram少，但在特定人群中具有重要地位[3] Pinterest营收和合作伙伴关系 - Pinterest的营收用户增长较慢，但通过与Google和Amazon等合作伙伴关系，提升广告曝光度[6] - Pinterest长期潜力强大，可以继续巩固品牌，吸引广告商和产品推广[7] Pinterest技术和财务表现 - Pinterest通过AI技术提高广告定位精准度，提升用户体验[8] - Pinterest的资产负债表和现金债务比表现强劲，但盈利能力有待提升[11] - Pinterest的自由现金流增长稳健，未来有望实现盈利[11] Pinterest投资前景和风险 - Pinterest的估值较高，但未来增长预期也较高，具有投资价值[15] - Pinterest面临着来自竞争对手和消费者趋势变化的长期风险[17] - Pinterest的规模扩张可能受限，长期增长机会不如其他社交媒体公司[18] - Pinterest作为一个注重品质的细分市场公司，可能不具备成为世界上最成功公司之一的潜力[19]

经纪推荐和股票评级 - 投资者通常依赖分析师推荐来决定是否买入、卖出或持有股票[1] - Pinterest目前的平均经纪推荐（ABR）为1.60，介于1到5之间，表示强烈买入和买入之间[2] - 经纪推荐的可靠性有限，不应仅凭此信息做出投资决策[4] - 经纪公司对其覆盖股票的强烈利益导致分析师对其评级存在强烈正向偏见[5] Zacks Rank和盈利预期 - Zacks Rank是一种有效的股票评级工具，可以有效预测股票未来的价格表现[7] - Zacks Rank和ABR是两种完全不同的度量标准，分别基于经纪推荐和盈利预期修订[8] - Pinterest的盈利预期修订表现良好，Zacks Consensus Estimate为当前年度增长了3.8%至1.34美元[14] - 分析师对公司盈利前景的乐观态度可能是股票在短期内飙升的合理原因[15] - Pinterest的Zacks Rank为2（买入），显示出盈利预期修订的积极趋势[16]

文章核心观点 - 数字拼贴网站Pinterest股价近几个月回升后回落，公司在用户增长和财务方面表现良好，有望持续增长，是值得长期投资的股票 [1][3][18] 公司用户增长情况 - 2023年第四季度月活用户达4.98亿创纪录，较2022年增长11%，带动营收从28亿美元增至31亿美元 [4] - 2022年夏新CEO上任后将用户增长列为业务重点，借助人工智能推荐内容并在2023年添加新功能吸引新用户 [5][6][7] 公司财务状况 - 公司通过增加广告产品和与亚马逊、谷歌等合作提高每用户平均收入，全球ARPU从2022年的6.36美元升至6.44美元，北美地区从24.38美元升至25.52美元 [8][9][10] - 2023年公司净亏损3560万美元，虽未盈利但较上一年亏损改善63%，且资产负债表良好，资产达36亿美元远超负债5.037亿美元 [11][12][13] 投资决策分析 - 公司预计2024年第一季度营收至少达6.9亿美元，较2022年两位数增长，华尔街分析师给出的目标股价中值为44.30美元，评级为增持 [14][15] - 公司约80%用户在国际市场但仅贡献20%营收，希望通过与谷歌、亚马逊合作及拓展其他合作提高国际市场ARPU [16][17]

Reddit首次公开募股(IPO) - Reddit在2024年进行了备受期待的首次公开募股(IPO)，成为投资者在投资组合中寻求社交媒体曝光的新选择[1] - Reddit在2023年的收入达到8.04亿美元，同比增长21%，主要来自广告，但公司也看到未来增长的机会，包括电子商务和Reddit社区内数字商品的销售[4] Pinterest用户增长和收入增长 - Pinterest拥有4.98亿月活跃用户，较一年前增长11%，收入同比增长12%，尤其受益于非美国用户的强劲货币化增长[6] - Pinterest在过去四个季度实现了6.84亿美元的调整后的EBITDA和第四季度超过2亿美元的净收入，分析师一致预计2024年净收入约为9.17亿美元[7]

公司业绩 - Pinterest（NYSE:PINS）在过去一年表现强劲，利用人工智能和第三方广告将其平台整合，管理层预计未来几年将实现强劲的两位数增长率[1] - PINS最近一个季度实现了12%的年同比营收增长，营收达到9.81亿美元，美国和加拿大地区增长率达到8%，欧洲地区继续复苏，增长率达到30%[4] - PINS月活跃用户（MAUs）增长11%，用户基数增至近5亿，其中美国和加拿大地区有2.66亿用户[5] - 平均用户收入（ARPU）仅增长2%，主要是因为欧洲和其他地区用户增长速度更快，而这些地区的ARPU低于美国和加拿大用户[6] - 调整后的EBITDA利润率跃升1500个基点至37%，季度GAAP净收入激增至2.012亿美元[7][8] - PINS季末现金储备达到25亿美元，展现强劲的净现金资产负债表，管理层预计第一季度营收增长率将达到17%[9] 公司展望 - 公司计划在2024年实现利润率扩张，预计营收将以“中至高两位数增长，EBITDA利润率扩张至30%左右”的速度增长[11] - PINS预计长期净利润率为30%，将长期盈利倍数假设提高至25倍，支持了对公司的升级[15] 风险评估 - 公司面临的主要风险包括2024年营收增长加速可能短暂、长期相关性风险以及竞争对手可能带来的估值和利润率压力[16] 投资建议 - 综合考虑净现金资产负债表、加速营收增长率和强劲的盈利能力，我将PINS股票评级升级为买入[17]

文章核心观点 - 尽管Pinterest第四季度财报公布后股价回吐涨幅，但财报表现稳健，营收呈加速增长趋势，估值下行空间小，中期有望实现两位数回报 [1] 背景 - 2022年初该股票被视为优质股，但当时因营收减速和利率上升股价仍在下跌 [2] - 自2022年年中左右起股价稳步上升，近期第四季度股价下跌创造新买入机会 [3] Q4结果 - 营收略低于10亿美元，同比增长12%，但未达预期1000万美元；国际营收增长约30%，月活用户达4.98亿创历史新高，同比增长11% [4] - 成本结构改善，调整后EBITDA利润率从22%提升至37%，增长87% [4] - 营收增长因广告展示次数增加33%抵消了广告价格下降16%，总展示次数增长快于月活用户增长 [5] 指引 - 第一季度预计营收约7亿美元，中点增长16%；长期营收复合年增长率为中到高两位数，调整后EBITDA利润率将扩大至30%左右 [6] 业务讨论 - 公司持续增加新广告功能，投资于低漏斗产品，为广告商带来持续的投资回报率提升 [7] - 公司长期目标是使平台更具购物性，2023年改善购物体验，广告创新成果丰硕 [8] - 公司去年推出首个第三方广告合作伙伴亚马逊，预计第一季度有初始营收贡献，还宣布与谷歌合作，有望改善国际货币化 [9] - 广告商在平台上的绩效预算支出增加，公司开始获得更多广告预算份额 [9] - 公司在用户端持续增加功能，包括生成式AI，使用大语言模型后相关性提高约10个百分点 [10] - 公司执行长期战略，改善平台和广告业务，实现营收加速增长 [11] 估值 - 股价下跌后，当前估值为2024年每股收益预期的26倍，2023年净利润的32倍，考虑到增长前景，估值有利 [12] - 只要增长持续，市盈率倍数可能不会大幅收缩，长期股价趋势可能与每股收益增长大致相关 [13] - 作为中型科技公司，有机会实现比大型广告公司更强的增长 [14] 投资者结论 - 第四季度财报公布后股价下跌可能因营收未达预期，但指引强劲，产品创新成果显著，月活用户和展示次数增长加速 [17] - 考虑到估值和预期的两位数增长，该股票值得投资 [18]

经纪推荐 - 投资者通常依赖分析师推荐来决定是否买入、卖出或持有股票[1] - Pinterest目前的平均经纪推荐（ABR）为1.60，介于1到5之间，表示强烈买入和买入之间[2] - 经纪推荐中有20个强烈买入和2个买入，强烈买入和买入分别占所有推荐的66.7%和6.7%[3] - 经纪推荐建议购买Pinterest，但仅凭此信息做出投资决定可能不是一个好主意[4]

股价表现 - Pinterest (PINS) 最近的股价为 $34.07，较前一个交易日收盘价下跌了 1.53% [1] - Pinterest 公司股价在过去一个月内下跌了 3.41%，表现不如计算机和科技行业的上涨 3.61% 和标普500指数的上涨 4.42% [2] 财务预测 - Pinterest 即将发布的财报预计每股收益为 $0.14，同比增长了 75%，预计净销售额为 $699.44 亿美元，同比增长了 16.07% [3] - 分析师预计 Pinterest 全年每股收益为 $1.34，营收为 $35.8 亿美元，同比增长分别为 +22.94% 和 +17.32% [4] 评级和估值 - Pinterest 目前的 Zacks Rank 为 2 (买入)，过去一个月 Zacks Consensus EPS 预估上调了 3.81% [7] - Pinterest 目前的前瞻市盈率为 25.88，低于行业平均值 30.85 [8] - Pinterest 的 PEG 比率为 1.29，略低于互联网-软件行业的平均 PEG 比率 1.82 [9] 行业排名 - 互联网-软件行业属于计算机和科技行业，目前的 Zacks Industry Rank 为 43，在所有行业中排名前 18% [10] - Zacks Industry Rank 衡量了行业群体的强度，研究显示排名前 50% 的行业胜过后 50% 的行业 [11]