财务数据 - 2024年7月26日季度净收入为15.41亿美元，同比增长7.6%[9] - 2024年7月26日季度产品收入为6.69亿美元，同比增长13.4%[9] - 2024年7月26日季度服务收入为8.72亿美元，同比增长3.6%[9] - 2024年7月26日季度毛利率为71.2%，同比提升1.4个百分点[9] - 2024年7月26日季度营业利润为2.82亿美元，同比增长58.4%[9] - 2024年7月26日季度净利润为2.48亿美元，同比增长66.4%[9] - 2024年7月26日现金及现金等价物为16.52亿美元[7] - 2024年7月26日短期投资为13.65亿美元[7] - 2024年7月26日总资产为93.11亿美元[7] - 2024年7月26日商誉为27.59亿美元[25] - 截至2024年7月26日，公司购买的无形资产净值为1.1亿美元[26] - 公司在2025财年前三个月内退休了约2500万美元的已完全摊销的无形资产[27] - 2024年7月26日三个月内,公司无形资产摊销费用为1400万美元[28] - 截至2024年7月26日,未来与购买无形资产相关的摊销费用为[29] - 截至2024年7月26日,公司现金及现金等价物为16.52亿美元[30] - 截至2024年7月26日,公司存货为[31] - 截至2024年7月26日,公司固定资产净值为5.94亿美元[32] - 截至2024年7月26日,公司其他非流动资产为15.27亿美元,其中包括8500万美元的联营公司投资[33] 债务情况 - 公司长期债务的公允价值约为22.54亿美元和22.09亿美元[54] - 公司发行了3.30%、1.875%、2.375%和2.70%的高级票据,总本金额为24亿美元[55] - 公司有1亿美元的商业票据计划和10亿美元的信贷额度,目前未使用[59,60] 股权激励 - 公司在本季度授予了约300万份限制性股票单位,包括绩效型限制性股票单位[66,67,68] - 公司在本季度确认了8500万美元的股票激励费用[69,70,71] - 截至2024年7月26日,公司未确认的股票报酬费用为8.46亿美元,预计将在未来2.3年内按直线法确认[71] 股票回购和股利分配 - 公司在本季度回购了300万股股票,平均价格为120.46美元,剩余回购额度为11.02亿美元[72,73,74] - 公司宣布派发每股0.52美元的现金股利[75,76] 其他综合收益 - 公司外币折算损失和定义受益义务调整导致其他综合收益无变化[77,78] 业务分部 - 公司第一季度总收入为15.41亿美元，同比增长7.6%[107] - 混合云业务收入为13.82亿美元，同比增长8.2%[102,103] - 公有云业务收入为1.59亿美元，同比增长3.2%[102,103] - 混合云业务毛利率为72.4%，公有云业务毛利率为71.1%[103,105] - 美国、加拿大和拉丁美洲地区收入为7.63亿美元，占总收入的49.5%[107] - 欧洲、中东和非洲地区收入为5.13亿美元，占总收入的33.3%[107] - 亚太地区收入为2.65亿美元，占总收入的17.2%[107] - 美国市场收入为6.99亿美元，占总收入的45.4%[108] - 两家分销商客户的收入占比超过10%[111,112] 其他事项 - 公司存在大量的不可取消的采购承诺,截至2024年7月26日约为6亿美元[113] - 公司已售出1900万美元的应收账款,并将其确认为经营活动现金流[115] - 公司存在多项知识产权诉讼,可能面临巨额赔付风险,但目前尚未计提相关准备[119][120][121] - 公司于2023年12月发布了新的会计准则ASU 2023-09,要求扩大所得税信息披露[23] - 公司于2023年11月发布了新的会计准则ASU 2023-07,要求增加分部信息披露[24] - 公司的未完成履约义务余额为45亿美元,预计未来12个月内确认约50%[38] - 公司的递延佣金余额为1.67亿美元,计入其他流动资产和其他非流动资产[39] - 公司本季度支付的所得税净额为2,100万美元[42] - 公司投资组合包括美国国债和政府债券、货币市场基金、存单和共同基金等,总额为22.7亿美元[46][47][48] - 公司租赁房地产、设备和汽车,租赁成本在本季度为1700万美元[61][62][64] - 公司使用衍生工具管理外汇风险敞口,主要目的是降低收益和现金流的波动性[80][81][82][83][84] - 公司在2025财年第一季度批准了一项重组计划,涉及裁员约2%,预计将在2025财年第二季度基本完成[85][88]

财务业绩 - 第一季度净收入为15.4亿美元，同比增长8%[1] - 第一季度GAAP经营利润率为18%，非GAAP经营利润率为26%，均创历史新高[3] - 第一季度GAAP每股收益为1.17美元，非GAAP每股收益为1.56美元，均创历史新高[4] - 公司Q1财年2025年总收入为15.41亿美元，同比增长7.6%[65] - 公司Q1财年2025年非GAAP营业利润为3.99亿美元，占总收入的25.9%[69] - 公司Q1财年2025年非GAAP净利润为3.30亿美元，同比增长32.5%[69] - 公司Q1财年2025年非GAAP每股收益为1.56美元，同比增长35.7%[69] - 公司第一季度营收为15.41亿美元[78] - 第一季度非GAAP毛利率为72.2%[78] - 第一季度非GAAP产品毛利率为59.9%[80] - 第一季度非GAAP服务毛利率为81.7%[82] - 第一季度非GAAP营业利润率为25.9%[84] - 第一季度非GAAP净利润为1.56美元/股[76] 现金流和股东回报 - 通过股票回购和现金股利向股东返还5.07亿美元[11] - 公司Q1财年2025年经营活动产生的现金流为3.41亿美元，自由现金流为3.00亿美元，占总收入的19.5%[71] - 第一季度经营活动产生的现金流为3.41亿美元[86] - 第一季度自由现金流为3.00亿美元[86] 业务表现 - 全闪存阵列年化净收入达到34亿美元，同比增长21%[2] - 公司Q1财年2025年产品收入为6.69亿美元，同比增长13.4%[65] - 公司Q1财年2025年混合云业务收入为13.82亿美元，同比增长8.1%[65] - 公司Q1财年2025年产品毛利率为59.9%，同比提升4.6个百分点[67] - 公司Q1财年2025年混合云业务毛利率为72.4%，同比提升1.3个百分点[67] - 公司Q1财年2025年美国市场收入占比50%，EMEA市场占比33%，亚太市场占比17%[68] 财务指引 - 第二季度净收入预计在15.65亿美元左右，每股收益预计在1.27-1.37美元之间[12] - 全年净收入预计在64.8-66.8亿美元之间，经营利润率预计在20-21%之间(GAAP)，27-28%之间(非GAAP)[13] - 全年每股收益预计在5.17-5.37美元(GAAP)，7.00-7.20美元(非GAAP)[13] - 公司预计第二季度非GAAP每股收益为1.73-1.83美元[89,90] - 公司2025财年GAAP毛利率预计为70%-71%，非GAAP毛利率预计为71%-72%[91] - 公司2025财年GAAP营业利润率预计为20%-21%，非GAAP营业利润率预计为27%-28%[91] - 公司2025财年GAAP每股收益预计为5.17美元-5.37美元，非GAAP每股收益预计为7.00美元-7.20美元[93] - 2025财年每股收益调整项包括无形资产摊销0.26美元、股票激励费用1.86美元、重组费用0.08美元、并购相关费用0.01美元以及税收影响-0.38美元[93] 财务指标和披露政策 - 公司使用非GAAP指标来分析财务和业务趋势,提供有意义的补充信息[42][43][44] - 公司使用自由现金流作为流动性指标,反映可用于投资、收购、回购股票和支付股息的现金[45] - 公司使用账单作为业绩指标,反映在一定期间内收到的订单金额[46] - 公司从非GAAP指标中剔除多项非经常性因素,如无形资产摊销、股份支付费用、重组费用等[47][48][49][50][51][52][53][54][55] - 公司使用非GAAP税率,剔除一些特殊税务影响因素[56][57] - 公司不再单独披露产品收入中硬件和软件组成部分,而是更关注总收入的增长[40] - 公司未来可能会简化某些产品的定价,可能会取消硬件和软件的单独定价[41] - 公司第一季度调整后的有效税率为20.7%[85] 管理层变动 - 宣布首席财务官迈克·贝里将于2025年5月退休[15]

文章核心观点 - 公司将于8月28日收盘后公布第一季度财报，分析师对其盈利和营收有预期，近期有新董事提名，股价有变动，多位分析师给出评级和目标价 [1][2] 公司财报信息 - 公司将于8月28日收盘后公布第一季度财报 [1] - 分析师预计公司本季度每股收益1.45美元，高于去年同期的1.15美元 [2] - 公司预计营收15.3亿美元 [2] 公司人事变动 - 7月29日公司宣布June Yang为新的独立董事会候选人 [2] 公司股价表现 - 周二公司股价上涨0.5%，收于133.12美元 [2] 分析师评级及目标价 - Wedbush分析师Matt Bryson于8月26日重申中性评级，目标价120美元，准确率83% [2] - 花旗集团分析师Jim Suva于8月15日维持中性评级，目标价从120美元上调至130美元，准确率69% [2] - Evercore ISI Group分析师Amit Daryanani于8月12日维持符合预期评级，目标价从120美元上调至130美元，准确率75% [2] - Stifel分析师Matthew Sheerin于6月12日维持买入评级，目标价从130美元上调至138美元，准确率75% [2] - 摩根士丹利分析师Meta Marshall于6月12日维持持股观望评级，目标价从106美元上调至127美元，准确率74% [2] - 基于23位分析师评级，公司共识目标价131.5美元，最高目标价150美元由Susquehama于202年8月26日给出，最低目标价65美元由Loop Capital给出 [2]

文章核心观点 NetApp（NTAP）将于8月28日公布2025财年第一季度财报，公司预计该季度非GAAP每股收益在1.40 - 1.50美元，净收入在14.55 - 16.05亿美元，虽有积极因素推动业绩但也面临诸多挑战，且模型预测此次不会实现盈利超预期，同时推荐了三只可能盈利超预期的股票 [1][2][5] 公司财报预期 - 预计第一季度非GAAP每股收益在1.40 - 1.50美元，Zacks共识预期为1.46美元，同比增长27% [1] - 预计净收入在14.55 - 16.05亿美元，Zacks共识预期为15.3亿美元，同比增长7.1% [1] - 过去四个季度中三次超预期，平均盈利惊喜为8.8%，有一个季度符合共识预期 [1] - 过去一年股价上涨75.2%，行业增长77.6% [1] 业绩推动因素 - 全闪存产品和超大规模厂商服务推动第一季度营收增长 [2] - 新AFF A系列、Keystone和勒索软件保护解决方案需求增加带来积极影响 [2] - 受益于数据驱动的数字化和云转型 [2] - 市场推广活动和云合作加强是积极因素 [2] - 有利的产品组合、较低的SSD成本和供应链环境正常化提升利润率 [2] 各业务营收估计 - 混合云第一季度营收预计为13.68亿美元，同比增长7% [3] - 公共云营收预计为1.611亿美元，同比增长4.6%，管理层预计2025财年恢复稳定增长 [3] 不利因素 - 全球宏观经济不稳定、IT支出谨慎和客户云成本优化令人担忧 [3] - 外汇波动、高利率和供应商NAND价格上涨可能影响盈利 [4] 盈利预测模型 - 模型显示NTAP此次不会实现盈利超预期，因其盈利ESP为0.00%，Zacks排名为3 [5] 推荐股票 - 美国鹰牌服装公司（AEO）盈利ESP为+1.97%，Zacks排名为3，8月29日公布财报，预计每股收益38美分，营收13亿美元，过去一年股价上涨35.2% [6] - 伯灵顿商店公司（BURL）盈利ESP为+2.68%，Zacks排名为3，8月29日公布财报，预计每股收益95美分，营收24.2亿美元，过去一年股价上涨77.4% [6] - 切维公司（CHWY）盈利ESP为+4.55%，Zacks排名为3，8月28日公布财报，预计每股收益22美分，营收28.6亿美元，过去一年股价上涨2.3% [7]

文章核心观点 华尔街分析师对NetApp即将发布的季度财报进行预测，给出了盈利、营收等多项指标的预期，并指出盈利预测修正趋势与股价短期表现相关，还提及公司过去一个月股价表现及Zacks排名情况 [1][4] 盈利与营收预期 - 预计季度每股收益1.46美元，同比增长27% [1] - 预计营收15.3亿美元，同比增长7.1% [1] 盈利预测情况 - 过去30天该季度共识每股收益估计无修正 [1] 关键指标平均估计 - “产品收入”预计达6.724亿美元，同比变化+14% [2] - “净服务收入”预计为8.6181亿美元，同比变化+2.4% [2] - “公共云净收入”预计为1.5706亿美元，同比变化+2% [2] - “专业及其他服务收入”预计达8154万美元，同比变化+5.9% [3] - “支持收入”预计达6.2333亿美元，同比变化+2% [3] - “混合云净收入”预计达13.8亿美元，同比变化+7.8% [3] - “非GAAP产品毛利率”预计达60.2%，去年同期为55.3% [3] - “非GAAP服务毛利率”预计为81.2%，去年同期为81.5% [3] - “亚太地区地理分布占比”预计达15.3%，去年同期为16% [3] - “美洲地区报告占比”预计为51.0%，去年同期为53% [4] - “欧洲、中东和非洲地区地理分布占比”预计达33.7%，去年同期为31% [4] - “开票金额”预计为13.4亿美元，去年同期为13亿美元 [4] 股价表现与排名 - 过去一个月NetApp股价回报+4.8%，Zacks标准普尔500综合指数变化+0.3% [4] - 基于Zacks排名3（持有），NTAP未来表现可能与整体市场一致 [4]

文章核心观点 - 介绍NetApp公司近期股价表现、即将公布的财报预测情况，提及分析师预估调整、Zacks Rank评级、估值指标，还介绍了公司所在行业排名情况 [1][2][3][4] 公司股价表现 - 最近交易时段NetApp收于131.70美元，较前一交易日收盘价上涨0.92%，表现逊于标准普尔500指数当日0.97%的涨幅，道指上涨0.58%，科技股为主的纳斯达克指数上涨1.39% [1] - 过去一个月公司股价上涨3.39%，跑赢计算机和科技板块5.36%的跌幅以及标准普尔500指数1.85%的跌幅 [1] 公司财报预测 - 公司计划于2024年8月28日公布财报，预计每股收益1.46美元，较上年同期增长26.96%，预计营收15.3亿美元，较上年同期增长7.13% [1] - 全年Zacks共识预估每股收益6.86美元，营收65.5亿美元，同比分别增长6.19%和4.43% [2] 分析师预估与评级 - 分析师预估调整反映短期业务模式动态变化，积极的预估修正体现对公司业务和盈利能力的乐观态度，预估修正与股价表现直接相关 [2] - Zacks Rank系统从1（强力买入）到5（强力卖出），1级股票自1988年以来平均年回报率为25%，过去30天Zacks共识每股收益预估未变，NetApp目前Zacks Rank为2（买入） [3] 公司估值指标 - 公司目前远期市盈率为19.04，行业平均远期市盈率为18.77，公司相对溢价交易 [3] - 公司PEG比率为4.21，计算机存储设备行业昨日收盘价对应的平均PEG比率为1.66 [3] 行业排名情况 - 计算机存储设备行业属于计算机和科技板块，当前Zacks行业排名为19，在超250个行业中排名前8% [4] - Zacks行业排名通过计算行业内个股平均Zacks Rank评估行业实力，研究显示排名前50%的行业表现是后50%的两倍 [4]

文章核心观点 - NetApp基本面良好、增长机会强劲，是可靠投资选择，其股票年初至今表现出色，虽距52周高点有跌幅但仍有上涨潜力 [1][2] 公司概况 - NetApp提供企业存储、数据管理软硬件产品和服务，助力企业管理多云环境、采用新技术并应对数据和云使用发展带来的复杂性 [1] 股价表现 - NetApp股票年初至今涨幅达51.1%，优于子行业的47.1%和标准普尔500指数的16.6% [1] - 股价较52周高点下跌13.9%，显示有进一步上涨潜力 [2] 盈利情况 - 过去四个季度中，公司有三个季度盈利超Zacks共识预期，一个季度符合预期，平均盈利惊喜为8.8% [2] 业绩驱动因素 - 全闪存和云存储产品组合需求旺盛推动营收增长，数据驱动的数字化和云转型是长期增长动力 [3] - 公司新产品AFF A系列等有望在全闪存市场获取更多份额，该系列旨在提供智能数据基础设施以释放AI驱动洞察的潜力 [3] - 2024财年第四季度，全闪存阵列业务年化净收入运行率达36亿美元，同比增长17%，总账单同比增长8%至18亿美元 [3] - 频繁的产品发布、强大的市场推广活动和各种云合作助力营收表现，严格的成本控制提升利润率 [4] - 公司先进的勒索软件保护解决方案有望在网络安全风险上升时获得发展，其与超大规模企业的合作和原生集成存储服务有助于满足生成式AI的增长需求 [4] 财务预期 - 公司预计2025财年营收在64.5 - 66.5亿美元之间，高于上一年的62.7亿美元，公共云收入预计在2025财年恢复稳定增长，2024财年第四季度公共云服务收入为1.52亿美元，同比增长1% [5] 资本配置策略 - 截至2024年4月26日，公司现金、现金等价物和投资为32.52亿美元，长期债务为19.92亿美元，2024财年第四季度经营活动产生的净现金为6.13亿美元，自由现金流为5.67亿美元，自由现金流利润率为34% [6] - 公司通过股息支付和股票回购进行股东友好举措，2024财年第四季度和全年分别向股东支付2.04亿美元股息和13.2亿美元用于股票回购，还宣布季度股息提高4%和额外10亿美元的股票回购授权 [6] 盈利预测 - Zacks对2025财年和2026财年营收的共识预期分别为65.5亿美元和68.1亿美元，同比增长4.4%和4.1% [7] - 对2025财年和2026财年每股收益的共识预期分别同比增长6.2%和7.1%至6.86美元和7.34美元，过去90天内，对2025财年和2026财年每股收益的共识预期分别提高了3.2%和3.1% [7] 面临挑战 - 不利的宏观经济环境和供应商NAND价格上涨是公司面临的不利因素 [8] - 在全闪存业务和基于云的存储解决方案领域，来自Pure Storage的激烈竞争也是挑战之一 [8] 其他可考虑股票 - Badger Meter（BMI）、SAP SE（SAP）和Generac Holdings（GNRC）是科技领域其他排名靠前的股票，Badger Meter排名第一，SAP和GNRC排名第二 [9] - Badger Meter 2024年每股收益共识预期为4.06美元，过去30天上涨3%，过去四个季度盈利均超预期，平均惊喜为12.9%，长期盈利增长率为17.9%，过去一年股价上涨15.7% [9] - Generac Holdings 2024年盈利共识预期为6.44美元，过去七天上涨4.5%，过去四个季度中三个季度盈利超预期，平均惊喜为9.75%，长期盈利增长率为12%，过去一年股价上涨28.4% [10] - SAP 2024年每股收益共识预期为4.75美元，过去四个季度中两个季度盈利超预期，平均惊喜为4%，长期盈利增长率为10.7%，过去一年股价上涨48.7% [10]

文章核心观点 - 分析NetApp公司股票近期表现及影响因素，其Zacks Rank 2表明短期内可能跑赢大盘 [1][10] 公司股价表现 - 过去一个月公司股价回报率为 -5.6%，同期Zacks S&P 500综合指数变化为 -0.4%，所属Zacks计算机存储设备行业下跌13.8% [1] 盈利预测修正 - Zacks重视公司未来盈利预测变化，认为其决定股票公允价值，盈利预测上调会使股价上涨 [2] - 本季度公司预计每股收益1.46美元，同比变化 +27%，过去30天Zacks共识估计未变 [3] - 本财年共识盈利估计为6.86美元，较上一年变化 +6.2%，过去30天估计未变 [3] - 下一财年共识盈利估计为7.34美元，较一年前预期报告变化 +7.1%，过去一个月估计未变 [3] - 因共识估计近期变化及其他三个与盈利估计相关因素，公司被评为Zacks Rank 2（买入） [4] 营收增长预测 - 公司本季度共识销售估计为15.3亿美元，同比变化 +7.1% [6] - 本财年和下一财年销售估计分别为65.5亿美元和68.1亿美元，变化分别为 +4.4%和 +4.1% [6] 上次报告结果和惊喜历史 - 公司上一季度报告营收16.7亿美元，同比变化 +5.5%，每股收益1.80美元，去年同期为1.54美元 [7] - 报告营收较Zacks共识估计16.6亿美元有 +0.43%的惊喜，每股收益惊喜为0% [7] - 过去四个季度，公司三次超过共识每股收益估计，每次都超过共识营收估计 [7] 估值 - 投资决策需考虑股票估值，通过比较估值倍数与历史值及同行值判断股票是否合理定价 [8] - Zacks价值风格评分有助于识别股票是否高估、合理估值或暂时低估，公司评分为C，表明与同行交易水平相当 [9]

文章核心观点 - NetApp被升级为Zacks Rank 2（买入），反映盈利预期上升，可能对股价产生积极影响，该股票有望在短期内上涨 [1][2][7] 评级依据 - Zacks评级仅依赖公司盈利情况变化，通过Zacks共识预测追踪当前和次年每股收益预期 [1] - 公司未来盈利潜力变化与股价短期走势强相关，机构投资者会根据盈利和盈利预期计算股票公允价值并进行买卖，推动股价变动 [3] 评级系统优势 - 盈利预期修正趋势与股票短期走势强相关，Zacks评级系统能有效利用盈利预期修正的力量，其将股票分为五类，有良好的外部审计记录，自1988年以来Zacks Rank 1股票平均年回报率达+25% [4] - 与华尔街分析师评级系统不同，Zacks评级系统在超4000只股票中保持“买入”和“卖出”评级比例相等，仅前5%为“强烈买入”，接下来15%为“买入”，进入前20%表明盈利预期修正表现出色，有望短期跑赢市场 [6] 公司盈利预期 - 数据存储公司NetApp预计在截至2025年4月的财年每股收益6.86美元，同比变化6.2% [5] - 过去三个月，NetApp的Zacks共识预测提高了0.2% [5]

文章核心观点 - 文章介绍NetApp公司股价表现、盈利预期、分析师评级及估值情况，还提及所在行业排名 [1][2][3] 公司股价表现 - 最新交易时段NetApp收盘价为124.99美元，较前一日下跌0.92%，跑输当日上涨0.08%的标普500指数，当日道指下跌0.12%，纳指上涨0.07% [1] - 过去一个月公司股价下跌2.06%，同期计算机与科技板块下跌4.62%，标普500指数下跌0.21% [1] 公司盈利预期 - 即将公布的财报中，公司预计每股收益1.46美元，同比增长26.96%，扎克斯共识预期营收15.3亿美元，同比增长7.13% [1] - 整个财年扎克斯共识预期每股收益6.86美元，营收65.5亿美元，分别较上一年变化+6.19%和+4.43% [2] 分析师评级 - 分析师对公司的预估变化反映短期业务趋势，积极变化表明分析师对公司业务和盈利能力乐观，预估变化与股价表现直接相关 [2] - 扎克斯评级系统从1（强力买入）到5（强力卖出），1级股票自1988年以来平均年回报率为+25%，过去一个月扎克斯共识每股收益预估无变化，公司目前扎克斯评级为3（持有） [3] 公司估值情况 - 公司目前远期市盈率为18.4，与行业平均远期市盈率无明显偏差 [3] - 公司PEG比率为4.07，计算机存储设备股平均PEG比率为1.43 [3] 行业排名情况 - 计算机存储设备行业属于计算机与科技板块，当前扎克斯行业排名为35，在超250个行业中排名前14% [4] - 扎克斯行业排名按各行业内公司平均扎克斯评级从好到坏排序，研究显示排名前50%的行业表现是后50%的两倍 [4]