财务数据和关键指标变化 - 公司在第一季度实现了非常强劲的财务和运营表现,与2月份提供的指引完全一致,延续了公司的交付记录 [14] - 公司第一季度自由现金流达到3.3亿美元,尽管没有收到赤道几内亚的现金股利,但随着第二季度开始收到超过2亿美元的大额股利,公司的自由现金流和经营现金流将会进一步增强 [32][33] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第一季度油产量为186,000桶/日,符合公司指引 [16] - 公司预计第二和第三季度的油产量将呈现增长趋势,这反映了公司前半年资本支出计划 [131] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在Permian盆地的表现非常出色,自去年下半年重启活动以来,已经完成23口井的投产,其中18口为超长水平井,较特拉华盆地上四分之一最佳井表现高出约30% [54][55] - 公司在赤道几内亚业务方面进行了重大的计划检修,虽然短期内减少了第二季度约12,000桶油当量/日的产量,但有利于提高2023年冬季和未来年份的设备可靠性 [59] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在不断优化资产组合,提高竞争力和长期可持续性,已经提前完成了Ensign收购的整合,并从中获得了出色的结果 [20][49][50] - 公司正在评估在赤道几内亚阿尔巴油田进行补充钻井的机会,以减缓基础产量下降,并最大化通过更有吸引力的全球LNG挂钩条款输送阿尔巴自有气体分子的机会 [64] - 公司正在评估进一步利用其在赤道几内亚的世界级基础设施,通过处理第三方气体分子来延长LNG工厂的使用寿命 [66][67] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司有信心能够在2023年实现行业领先的财务和运营表现,并保持这一多年来的趋势 [69][70] - 公司认为能源转型实际上是能源扩张,油气行业有独特的优势来推动全球经济进步,维护美国能源安全,帮助数十亿人摆脱能源贫困,保护我们所享有的生活水平 [71] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Arun Jayaram 提问** 询问公司在第二季度从赤道几内亚获得超过2亿美元现金股利的预期,以及这对现金流的影响 [75][76] **Lee Tillman 回答** 确认Arun提出的现金流影响分析是正确的,公司将在第二季度获得超过2亿美元的现金股利,这将弥补第一季度与共识预期的差异 [76][77] 问题2 **Scott Hanold 提问** 询问公司在赤道几内亚业务的产量下降率以及补充钻井计划对此的影响 [104][105] **Lee Tillman 和 Mike Henderson 回答** 解释公司在赤道几内亚的年均产量下降率约为10%,补充钻井计划有望帮助缓解部分产量下降,但具体贡献还需进一步评估 [105][106][107][108] 问题3 **Matt Portillo 提问** 询问公司在Permian盆地德克萨斯特拉华地区的新井表现以及未来井距设计计划 [122][123] **Pat Wagner 回答** 介绍了公司最新完井的4口井表现符合预期,验证了较密集的井距方案,未来公司计划采用4口井/4口井的共同开发方式以提高资本效率 [123][124][125][126][127]

美国部门销售情况 - 美国部门净销售量较去年同期增加22%[55] - 美国部门净销售量中，Eagle Ford地区销量较去年同期增加80%[58] - 美国部门净销售量中，Permian地区销量较去年同期增加125%[58] 公司财务状况 - 公司第一季度净收入为4.17亿美元，较去年同期减少至1.3亿美元[53] - 公司第一季度净收入下降主要由于低实现商品价格[53] - 公司第一季度净收入中，商品衍生品净收益为1.5亿美元[53] - 公司第一季度净收入中，折旧、减值和摊销费用为5.2亿美元[53] - 公司第一季度净收入中，所得税准备金增加6.26亿美元[53] - 公司2023年资本预算为19亿至20亿美元，优先考虑自由现金流[57] 客户收入情况 - 美国合同客户收入从2022年的1,714百万美元下降至2023年的1,503百万美元[68] 销售量分析 - 美国原油和凝析油价格/销量分析显示，2023年第一季度净销售量为1,185百万美元，较2022年下降[68] - 国际天然气液体价格/销量分析显示，2023年第一季度净销售量为57百万美元，较2022年增加[68] 其他财务数据 - 2023年第一季度商品衍生品净收益为15百万美元，较2022年同期的净损失143百万美元有所增加[68] - 2023年第一季度未分配给各段的项目净损失为9700万美元，较2022年同期的528百万美元有所下降[71] 费用情况 - 美国生产费用在2023年第一季度较2022年同期增加了49百万美元，主要是由于收购Ensign的Eagle Ford资产和通货膨胀压力[69] - 美国DD&A费用在2023年第一季度较2022年同期增加了97百万美元，主要是由于生产量增加[69] 收入情况 - 美国2023年第一季度段收入为4.25亿美元，较2022年同期的6.61亿美元有所下降[70] - 国际2023年第一季度段收入为8900万美元，较2022年同期的1.15亿美元有所下降[71] 资本支出 - 美国2023年第一季度资本支出为5.97亿美元，较2022年同期的3.46亿美元有所增加[75] 风险管理 - 2023年3月31日，公司持有的天然气相关的衍生品为12百万美元，假设天然气期货价格上涨10%，其公允价值将增至14百万美元[90] - 2023年3月31日，公司持有的浮动利率债务为20亿美元，假设市场利率上涨100个基点，公司年利息支出将增加约2000万美元[90] - 2023年3月31日，公司持有的固定利率债务为39亿美元，利率变动将影响公司固定利率债务组合的公允价值，只有在公司选择以不同于账面价值的价格回购或偿还固定利率债务时，才会影响公司的经营业绩和现金流[90]

业绩总结 - 2022年公司实现了约40亿美元的自由现金流，回报资本框架在通胀环境中表现出色[3] - 2022年公司向股东返还了30亿美元，占调整后的现金流的55%[3] - 2022年股东分配收益率为17%，在E&P同行中领先，并且在整个标准普尔500指数中也处于强势地位[7] - 2022年公司回购了28亿美元的股票，减少了15%的流通股数量，推动每股收益显著增长[7] - 2022年第四季度调整后的自由现金流为7.6亿美元，投资再投资率为31%[5] - 2023年预计资本支出为19亿至20亿美元，目标实现26亿美元的调整后自由现金流，投资再投资率约为40%[5] 用户数据 - 2022年公司石油和油当量产量为166 MBOPD，2023年预计维护水平石油产量为190 MBOPD[5] - 2022年公司证明储量增加21%至13亿桶油当量，其中48%为原油[5] - 2023年美国净产量预计在185万至195万桶油当量每日（MBOED）之间[44] - 2023年预计在新收购的Ensign土地上将有115至125口新井投入生产[36] 市场展望 - 2023年预计全球LNG市场的曝光度将显著增加，推动财务表现提升[5] - 预计2024年将显著提高E.G.的收益和现金流，因全球LNG定价的增加[33] - 2023年预计E.G.的股权收入在2.5亿至3亿美元之间，反映出对全球LNG定价的增加曝光[25] 新产品和新技术研发 - 2022年公司在E.G.业务中实现了约6.1亿美元的股权收入，超出原始指导的3亿美元[25] - 2022年E.G.的总EBITDAX约为9亿美元，显示出强劲的运营和更高的商品价格[25] 负面信息 - 2022年第四季度美国油生产受到冬季风暴影响，减少约5万桶油每日（MBOPD）[44] - 2023年国际单位现金成本预计将因2023年第二季度计划的检修和自然生产下降而增加[47] 其他新策略 - 公司在2022年将季度基础股息提高了11%，至每股0.10美元，这是过去8个季度中的第7次股息增加[7] - 预计2023年赤道几内亚的净收入来自权益法投资在2.50亿至3.00亿美元之间，2022年实际为6.13亿美元[47] - 在WTI价格超过60美元/桶时，预计将减少总债务并维持投资级别的资产负债表[29]

财务数据和关键指标变化 - 2022年调整后自由现金流达到40亿美元,是公司历史上最高的自由现金流收益率之一 [6] - 2022年向股东返还了30亿美元,占调整后自由现金流的55% [13] - 2023年预计在参考商品价格下将产生26亿美元的调整后自由现金流 [10] - 2023年预计向股东返还至少18亿美元 [10] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2023年预计将带来约40口井的销售,占Eagle Ford总计划的三分之一 [21] - 2023年预计将带来约40口井的销售,占Eagle Ford总计划的三分之一 [21] - 2023年预计将带来约40口井的销售,占Eagle Ford总计划的三分之一 [21] 各个市场数据和关键指标变化 - 2022年Equatorial Guinea业务产生了约9亿美元的EBITDA [27] - 2023年Equatorial Guinea业务的EBITDA预计将下降 [27] - 2024年Equatorial Guinea业务的EBITDA预计将增加5亿至10亿美元 [29] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正在执行"更多S&P,更少E&P"的指令,旨在提高资本和运营效率 [6] - 公司通过现金流量驱动的资本回报框架向股东返还大量资本 [7] - 公司成功完成了Ensign收购,增强了Eagle Ford的规模 [9] - 公司计划在2023年继续执行现金流量驱动的资本回报框架 [16] - 公司计划在2023年继续执行现金流量驱动的资本回报框架 [16] - 公司计划在2023年继续执行现金流量驱动的资本回报框架 [16] - 公司计划在2023年继续执行现金流量驱动的资本回报框架 [16] - 公司计划在2023年继续执行现金流量驱动的资本回报框架 [16] - 公司计划在2023年继续执行现金流量驱动的资本回报框架 [16] - 公司计划在2023年继续执行现金流量驱动的资本回报框架 [16] - 公司计划在2023年继续执行现金流量驱动的资本回报框架 [16] - 公司计划在2023年继续执行现金流量驱动的资本回报框架 [16] - 公司计划在2023年继续执行现金流量驱动的资本回报框架 [16] - 公司计划在2023年继续执行现金流量驱动的资本回报框架 [16] - 公司计划在2023年继续执行现金流量驱动的资本回报框架 [16] - 公司计划在2023年继续执行现金流量驱动的资本回报框架 [16] - 公司计划在2023年继续执行现金流量驱动的资本回报框架 [16] - 公司计划在2023年继续执行现金流量驱动的资本回报框架 [16] - 公司计划在2023年继续执行现金流量驱动的资本回报框架 [16] - 公司计划在2023年继续执行现金流量驱动的资本回报框架 [16] - 公司计划在2023年继续执行现金流量驱动的资本回报框架 [16] - 公司计划在2023年继续执行现金流量驱动的资本回报框架 [16] - 公司计划在2023年继续执行现金流量驱动的资本回报框架 [16] - 公司计划在2023年继续执行现金流量驱动的资本回报框架 [16] - 公司计划在2023年继续执行现金流量驱动的资本回报框架 [16] - 公司计划在2023年继续执行现金流量驱动的资本回报框架 [16] - 公司计划在2023年继续执行现金流量驱动的资本回报框架 [16] - 公司计划在2023年继续执行现金流量驱动的资本回报框架 [16] - 公司计划在2023年继续执行现金流量驱动的资本回报框架 [16] - 公司计划在2023年继续执行现金流量驱动的资本回报框架 [16] - 公司计划在2023年继续执行现金流量驱动的资本回报框架 [16] - 公司计划在2023年继续执行现金流量驱动的资本回报框架 [16] - 公司计划在2023年继续执行现金流量驱动的资本回报框架 [16] - 公司计划在2023年继续执行现金流量驱动的资本回报框架 [16] - 公司计划在2023年继续执行现金流量驱动的资本回报框架 [16] - 公司计划在2023年继续执行现金流量驱动的资本回报框架 [16] - 公司计划在2023年继续执行现金流量驱动的资本回报框架 [16] - 公司计划在2023年继续执行现金流量驱动的资本回报框架 [16] - 公司计划在2023年继续执行现金流量驱动的资本回报框架 [16] - 公司计划在2023年继续执行现金流量驱动的资本回报框架 [16] - 公司计划在2023年继续执行现金流量驱动的资本回报框架 [16] - 公司计划在2023年继续执行现金流量驱动的资本回报框架 [16] - 公司计划在2023年继续执行现金流量驱动的资本回报框架 [16] - 公司计划在2023年继续执行现金流量驱动的资本回报框架 [16] - 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公司业务策略 - 公司的总体业务策略是通过遵守严格的再投资率资本分配框架，实现可持续和具有弹性的竞争性企业级回报、自由现金流和现金回报给股东[30] - 公司在美国资源区和E.G.的核心业务中集中了其投资组合[31] - 公司在美国和国际领域的油气勘探、开发和生产活动中，重点关注四个高质量资源区[33] - 公司在E.G.拥有63%和80%的运营权益，从Alba油田生产，这些生产分享合同在2017年进行了合并，形成了Alba Unit[34] - 公司拥有Alba Plant LLC的52%股权，该公司经营一个陆上液化石油气处理厂[34] - 公司拥有EGHoldings的56%股权，该公司经营一个3.7 mmta的液化天然气生产设施[34] - 公司拥有AMPCO的45%股权，该公司经营一个甲醇生产厂，2022年总销售量约为2351 mtd[35] 资本预算和财务实力 - 在2023年，公司宣布了一个资本预算为19亿至20亿美元，重点是优先考虑自由现金流的生成而不是产量增长，与公司的资本分配框架一致[30] - 公司相信其财务实力、优质投资组合、持续关注维持具有竞争力的成本结构和严格的资本分配框架，使其能够在各种商品价格环境下应对[30] 市场销售和合作关系 - 美国原油和凝析油的平均销售价格在2022年达到了95.58美元每桶，较2021年的66.88美元每桶和2020年的35.93美元每桶有显著增长[40] - 美国天然气液体的平均销售价格在2022年为34.55美元每桶，较2021年的28.89美元每桶和2020年的11.28美元每桶有明显增长[40] - 我们与Marathon Petroleum Corporation、Valero Marketing and Supply、Trafigura Groupe Pte. Ltd.和Koch Resources LLC等客户有着密切的合作关系，其中Marathon Petroleum Corporation占据了22%的总商品销售份额[44] 人力资源管理 - 2022年12月，我们全球拥有1,570名全职员工，其中73%位于美国，27%位于赤道几内亚[60] - 我们的美国全职员工平均任职时间为8年，31%的员工拥有10年或以上的工作经验[60] - 我们的美国全职员工中，女性和有色人种各占32%[60] - 我们的董事会对人力资本管理策略进行监督，作为整体企业风险管理流程的一部分[58] 高管任命和公司信息披露 - Warnica女士自2022年3月起担任执行副总裁、总法律顾问，此前自2021年1月起担任高级副总裁、总法律顾问[69] - White先生自2022年2月起担任副总裁、控制器和首席会计官，此前自2020年5月起担任内部审计副总裁[69] - 公司网站提供免费获取年度报告、季度报告、8-K报告等信息[70] 环境法规和可持续发展 - 我们正在努力减少温室气体排放，包括设定GHG强度、甲烷强度和气体捕获的目标，并持续改善排放估计的准确性[52] - 美国环保局(EPA)在2023年1月提出了将PM2.5的年均颗粒物标准从目前的每立方米12微克降低到9微克至10微克之间的规定[53] - 我们的业务受到环境污染修复和废物管理法律的约束，这些法律可能会对我们的业务产生成本[51]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度股东分配创下公司新纪录，达到12亿美元，相当于运营现金流的80%和自由现金流的100% [7] - 第三季度回购了11亿美元的股票，平均回购价格为每股24美元 [8] - 自去年10月启动股票回购计划以来，公司已回购了34亿美元的股票，减少了20%的流通股 [9] - 2022年全年资本支出指引上调至14亿美元，增加了1亿美元 [15] - 2022年EG股权收入指引上调至超过6亿美元，较年初翻倍 [14] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第三季度石油和石油当量产量环比增长，达到每天17.6万桶石油和35.2万桶石油当量 [13] - 在Permian盆地，公司完成了13口井的投产，其中包括8口2英里水平井，显示出强劲的生产力 [13] - Eagle Ford资产收购将增加13万英亩的高工作权益运营土地，超过600口未钻井位置，库存寿命超过15年 [21][24] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在欧洲天然气价格方面具有差异化的敞口，预计2024年全球LNG价格杠杆将显著增加 [14][15] - Eagle Ford资产收购将增强公司在Eagle Ford盆地的规模，预计2023年运营现金流将增加17%，自由现金流增加15% [19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续执行以运营现金流驱动的资本回报框架，优先考虑股东对现金生成的首次分配 [7] - Eagle Ford资产收购符合公司的战略目标，包括立即的财务增值、资本回报增值、库存寿命和质量增值 [18][19] - 公司计划在2023年及以后至少将40%的运营现金流返还给股东，并可能根据市场条件增加回报 [29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司在S&P 500中的财务表现感到自豪，强调公司在资本纪律、可持续自由现金流和股东回报方面的领先地位 [31] - 公司预计2023年将保持维护资本计划，以最大化自由现金流和股东回报，同时保持投资级资产负债表 [17] 其他重要信息 - 公司计划通过现金、信贷额度和新的可预付债务组合来为Eagle Ford资产收购提供资金 [28] - 收购的实物资产可能在2022年全额费用化，有助于优化所得税 [28] 问答环节所有的提问和回答 问题: Ensign交易的估值和未来开发计划 - 估值中约50%来自现有生产（PDP），50%来自未来的未开发机会 [35] - 公司计划在2023年将Ensign资产整合到维护资本计划中，预计大部分未钻井位置将立即竞争资本 [36] 问题: Permian盆地的未来展望 - 公司在Permian盆地的活动已恢复到2019年以来的最高水平，预计2023年将继续以2英里水平井为主 [38][39] 问题: Ensign资产的产品组合和资本分配 - Ensign资产的产品组合为三分之一石油、三分之一湿气和三分之一干气，公司将根据经济回报优先开发最具竞争力的位置 [45] - 公司仍将以石油生产为主，预计Ensign资产将有助于维持更高的石油产量水平 [46] 问题: 股东回报和债务管理 - 公司计划在2023年继续执行激进的股票回购策略，预计Ensign交易将使股东回报能力增加17% [49] - 公司计划在24个月内偿还收购债务，同时保持对股东的回报承诺 [73] 问题: EG业务的未来增长潜力 - 公司计划通过第三方天然气继续加载现有的LNG生产线，并探索未来的扩展机会 [60] - 2024年后，公司将从Henry Hub定价转向全球LNG定价，预计将带来显著的财务提升 [69] 问题: 收购对税务的影响 - Ensign交易的实物资产部分可能在2022年全额费用化，有助于推迟支付AMT税至2024年 [66] 问题: Ensign资产的运营成本和协同效应 - Ensign资产的运营成本低于公司当前的Eagle Ford资产，预计未来将通过规模效应和优化进一步降低成本 [79]

业绩总结 - 第三季度调整后的净收入为8.32亿美元，每股收益为1.24美元[6] - 第三季度调整后的自由现金流为10.31亿美元，重投资率为29%[6] - 第三季度E.G. EBITDAX为2.63亿美元，年初至今EBITDAX为6.77亿美元[31] - 第三季度股权收益为1.90亿美元，现金分配为1.50亿美元[31] - 2022年预计自由现金流为41亿美元，重投资率约为25%[11] 股东回报 - 第三季度向股东返还的资本创纪录达到12亿美元，调整后的现金流的82%被返还给股东[6] - 自2021年10月以来，公司已向股东返还36亿美元的资本，超过过去四个季度调整后现金流的60%[14] - 自2022年初以来，已向股东返还61%的调整后现金流，总额为26亿美元[11] - 基础股息提高13%至每股0.09美元，自2021年第一季度以来增长200%[6] - 公司计划在WTI价格超过60美元/桶的环境下，向股东返还至少40%的现金流[13] 生产与成本 - 2022年油气生产总量预计为176 MBOPD，第四季度预计为170 MBOPD[17] - 2022年第三季度生产量为57万桶油当量每日（net MBOED），生产成本为每桶油当量3.55美元[31] - 2022年美国的生产运营成本预计为每桶油当量5.90至6.10美元[47] - 2022年国际生产运营成本预计为每桶油当量2.75至3.25美元[47] - 预计2022年第四季度公司总油生产量约为170万桶每日[45] 资本支出与投资 - 2022年资本支出预算提高至14亿美元，以应对通货膨胀和保护运营势头[6] - 2022年计划的股东分配目标为至少50%的现金流[15] - 2022年自由现金流收益率预计为30%[17] 收购与市场扩张 - 公司已进入收购Ensign的Eagle Ford资产的协议，预计将显著增加净土地面积[4] - 预计2022年赤道几内亚的股权收入指导范围提高至6亿至6.2亿美元，受益于欧洲天然气定价的差异化影响[31] 其他信息 - 自2021年10月实现杠杆目标以来，公司的流通股数量减少了20%[6] - 2022年第三季度北德克萨斯州的生产量为24万桶油当量每日，运营井数为13口[30]

财务数据关键指标变化 - 2022年第三季度净收入为8.17亿美元，去年同期为1.84亿美元[104] - 2022年前九个月通过股票回购计划回购约25亿美元股票，本季度回购11亿美元[105] - 截至2022年9月30日，公司持有现金11亿美元，总流动性为36亿美元[105] - 2022年前九个月支付股息1.62亿美元，每股0.23美元，2021年同期每股0.12美元[105] - 2022年资本预算预计从12亿美元增加到14亿美元[106] - 2022年前三季度，商品衍生品净亏损减少2.69亿美元，权益法投资收益增加2.9亿美元，生产费用增加1.31亿美元[135] - 2022年前三季度，运输、处理和其他运营费用增加3700万美元，勘探费用减少1700万美元[136][138] - 2022年前三季度，折旧、损耗和摊销减少2.31亿美元，减值损失减少5600万美元[138][139] - 2022年前三季度，非所得税增加1.45亿美元，债务提前清偿损失减少1.21亿美元[139] - 2022年第三季度，非所得税增加4900万美元，债务提前清偿损失减少1.02亿美元[128] - 2022年第三季度，有效所得税税率从2%增至23%[128] - 2022年第一季度，公司重新评估美国和州递延税资产可实现性，记录6.85亿美元非现金递延税收益[143] - 2022年前九个月，公司经营活动产生的现金流为43.01亿美元，高于2021年同期的20.93亿美元[145] - 2022年前九个月，公司资本支出为11.36亿美元，高于2021年同期的7.81亿美元，主要因美国业务受通胀压力及活动时间差异影响[146] - 截至2022年9月30日，公司流动性约为36亿美元，包括11亿美元现金及现金等价物和25亿美元循环信贷额度[147] - 公司总债务与总资本比率在2022年9月30日和2021年12月31日均为20%，低于信贷协议规定的65%上限[149] - 截至2022年9月30日，公司无循环信贷额度借款，长期债务为40亿美元，其中4.02亿美元将于明年到期[149] - 2022年前九个月，公司回购约25亿美元普通股，截至9月30日剩余回购授权约为9.26亿美元[149] - 2022年11月2日之后，公司又回购约2.3亿美元普通股，董事会将剩余回购授权增至25亿美元[149] - 2022年10月26日，董事会批准每股0.09美元股息，将于12月12日支付给11月16日登记在册的股东[149] - 2022年11月2日，公司达成协议以30亿美元现金收购德州Eagle Ford资源区约13万净证实和未证实英亩土地[148] - 2022年9月30日，原油衍生品资产（负债）公允价值为 -700万美元，假设价格上涨10%为 -1200万美元，下跌10%为 -400万美元[158] - 2022年9月30日，天然气衍生品资产（负债）公允价值为 -400万美元，假设价格上涨10%为 -800万美元[158] - 2022年9月30日，衍生品资产（负债）总计公允价值为 -1100万美元，假设价格上涨10%为 -2000万美元，下跌10%为 -400万美元[158] - 2022年9月30日，公司当前和长期债务组合由固定利率工具组成，未偿余额为40亿美元[159] - 2022年9月30日，公司有总名义金额为2.95亿美元的远期利率互换协议，指定为现金流量套期[159] - 2022年9月30日，指定为现金流量套期的利率资产（负债）公允价值为2600万美元，假设利率上涨10%为3100万美元，下跌10%为2200万美元[160] 各条业务线数据关键指标变化 - 2022年第三季度美国净销售体积为29.5万桶油当量/天，较去年同期增长5%；前九个月为28.6万桶油当量/天，增长2%[108] - 2022年第三季度国际净销售体积为5.8万桶油当量/天，较去年同期下降5%；前九个月为5.9万桶油当量/天，下降8%[108] - 2022年第三季度Bakken地区净销售体积为11.8万桶油当量/天，较去年同期增长15%；前九个月为11.6万桶油当量/天，增长8%[110] - 2022年第三季度LNG净销售体积为2536千吨/天，较去年同期下降19%；前九个月为2872千吨/天，下降10%[114] - 2022年第三季度甲醇净销售体积为956千吨/天，较去年同期下降22%；前九个月为967千吨/天，下降15%[114] - 2022年前三季度原油和凝析油平均价格实现99.28美元/桶，2021年为63.16美元/桶，增长57%；第三季度为93.67美元/桶，2021年为69.40美元/桶，增长35%[118] - 2022年前三季度天然气平均价格实现6.52美元/mcf，2021年为4.35美元/mcf，增长50%；第三季度为7.84美元/mcf，2021年为4.17美元/mcf，增长88%[118] - 2022年前三季度布伦特原油平均价格104.85美元/桶，2021年为67.71美元/桶，增长55%；第三季度为100.71美元/桶，2021年为73.47美元/桶，增长37%[119] - 2022年第三季度来自客户合同的收入为20.08亿美元，2021年为14.38亿美元，美国业务收入从13.75亿美元增至19.27亿美元，国际业务从6300万美元增至8100万美元[123] - 2022年第三季度商品衍生品净收益为4100万美元，2021年同期净亏损7900万美元[124] - 2022年第三季度权益法投资收益增加1.04亿美元[124] - 2022年第三季度生产费用增加6200万美元，美国业务从1.19亿美元增至1.73亿美元，增长45%；国际业务从1200万美元增至2000万美元，增长67%[125][126] - 2022年第三季度运输、装卸及其他运营费用减少2000万美元[126] - 2022年第三季度勘探费用为7300万美元，2021年为6300万美元，增长16%，其中干井成本从1400万美元增至2600万美元，增长86%[127] - 2022年第三季度折旧、损耗和摊销减少6200万美元[127] - 2022年前三季度，美国业务收入从36.96亿美元增至57.3亿美元，国际业务收入从1.73亿美元增至2.07亿美元，合同客户收入总计从38.69亿美元增至59.37亿美元[132] - 2022年前三季度，美国业务生产费用从3.43亿美元增至4.64亿美元，增幅35%，国际业务从3500万美元增至4500万美元，增幅29%[136] - 2022年前三季度，美国业务部门收入从7.24亿美元增至22.3亿美元，国际业务从2.11亿美元增至4.56亿美元，部门总收入从9.35亿美元增至26.86亿美元[141] - 2022年第三季度，美国业务部门收入从3.05亿美元增至7.23亿美元，国际业务从9300万美元增至1.81亿美元，部门总收入从3.98亿美元增至9.04亿美元[130]

财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度调整后净收入为9.34亿美元，每股收益1.32美元，调整后自由现金流超过12亿美元，再投资率为24% [16] - 公司预计全年自由现金流将达到45亿美元，假设WTI油价为100美元，Henry Hub天然气价格为6美元 [12] - 公司第二季度向股东返还了8.16亿美元资本，包括7.6亿美元的股票回购，占调整后经营现金流的51%，年化股东分配收益率接近20% [18] - 自2021年10月实现杠杆目标以来，公司已向股东返还了25亿美元资本，包括23亿美元的股票回购，导致流通股减少了15% [11] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司在美国非常规资源领域拥有超过十年的高回报库存，并且在资本效率和执行方面表现出色 [14] - 公司在EG的综合天然气业务具有全球LNG市场的差异化优势 [14] - 第三季度石油产量预计将从16.7万桶/天增加到17.2万桶/天，主要由于Wells to Sales计划的时间安排 [23] - 全年资本支出预算为13亿美元，第三季度资本支出预计与第二季度相似，反映了资本支出从第二季度到第三季度的转移以及工作权益的增加 [23] 各个市场数据和关键指标变化 - 全球石油和天然气需求正在从疫情的低谷中恢复，而供应则受到多年投资不足、供应链紧张、劳动力短缺以及全球范围内不一致甚至敌对的监管政策的限制 [5] - 俄罗斯入侵乌克兰加剧了这些趋势，欧洲国家已经开始减少对俄罗斯石油、天然气和精炼产品的依赖 [6] - 美国消费者面临全面的通胀压力，包括能源价格，潜在的经济衰退风险正在增加 [6] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司的战略是通过高质量的美国非常规资源组合和全球LNG业务，实现强劲的公司回报、可持续的自由现金流生成以及通过商品价格周期向股东返还资本 [8] - 公司致力于全面的ESG卓越表现，包括在2030年前实现同行领先的温室气体和甲烷强度减排目标 [15] - 公司认为其股票被市场低估，将继续积极回购股票 [21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为全球可能会经历一段较长时间的高商品价格期，尤其是石油和天然气 [7] - 公司强调能源转型的重要性，并认为美国石油和天然气行业必须在全球范围内发挥关键作用 [7] - 公司对2023年的资本支出计划持谨慎态度，主要由于宏观不确定性可能对通胀前景产生重大影响 [25] 其他重要信息 - 公司正在优化2023年的执行计划，并采取纪律严明的合同策略，以确保继续提供同行领先的自由现金流生成和资本回报 [24] - 公司认为其股票在S&P 500中具有最具吸引力的估值之一，2022年共识EV/EBITDA倍数在S&P 500中排名前十 [28] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于2023年资本分配的初步想法 - 公司正在评估2023年的资本分配，预计所有盆地都将贡献，但具体细节尚未确定 [31] - 公司已经提前开始确保2023年的服务和材料供应，以保护执行能力和容量 [32] 问题: 关于AMT（替代性最低税）提案的影响 - 公司认为AMT提案可能会加速现金税的产生，但由于规则的不确定性，目前无法给出具体的量化影响 [42] - 公司认为AMT提案将减少资本密集型行业的投资激励，并允许会计规则驱动税收政策 [43] 问题: 关于第三季度资本支出指导 - 公司预计第三季度资本支出与第二季度相似，随后在第四季度有所下降，主要由于资本支出从第二季度转移到第三季度以及工作权益的增加 [48] 问题: 关于M&A（并购）在公司框架中的作用 - 公司正在评估核心盆地中的增值机会，但任何并购都必须对有机案例产生增值 [52] - 公司认为EG业务是其核心资产之一，具有自由现金流生成能力强、资本再投资水平低、竞争优势明显等特点 [53] 问题: 关于资本分配中股票回购与股息的比较 - 公司认为股票回购在结构上改变了公司，推动了每股增长，并且与未来增加基础股息的能力具有协同效应 [60] 问题: 关于如何缩小估值差距 - 公司认为其股票被低估，将继续通过股票回购向股东返还资本，同时保持适度的现金储备以应对市场波动 [63] - 公司认为在高度波动的商品价格环境中，保持强大的流动性和稳健的资产负债表是明智的 [65] 问题: 关于Permian盆地的活动 - 公司预计第三季度将在Permian盆地完成10至15口井的销售，第四季度将完成5口井的销售，主要集中于2英里水平井 [69] - 公司正在考虑在未来引入3英里水平井，以进一步降低成本 [69]

财务数据关键指标变化 - 2022年第二季度公司净收入为9.66亿美元，去年同期为1600万美元[97] - 2022年第二季度客户合同收入较去年同期增加9.14亿美元，权益法投资收益增加1.03亿美元，商品衍生品净亏损减少1.39亿美元，所得税拨备增加2.69亿美元[97] - 截至2022年6月30日，公司持有现金12亿美元，总流动性为43亿美元[98] - 2022年前六个月，公司通过股票回购计划回购了约14亿美元的股票，支付股息1.08亿美元，每股0.15美元，是2021年同期的两倍多[98] - 公司董事会批准了2022年13亿美元的资本预算[99] - 2022年第二季度，公司商品衍生品净亏损2700万美元，2021年同期净亏损1.66亿美元[119] - 2022年第二季度，公司权益法投资收益增加1.03亿美元，主要因被投资方价格实现提高[119] - 2022年第二季度，公司生产费用增加3800万美元，主要因美国业务项目和修井活动增加及通胀压力[119] - 2022年第二季度，公司勘探费用减少1700万美元，主要因未探明财产减值减少[122] - 2022年第二季度，公司折旧、损耗和摊销减少9600万美元，主要因储量变化导致单位产量法费用率降低[122] - 2022年第二季度，公司减值损失减少4400万美元，2021年有特定设施和资产减值[123] - 2022年第二季度，公司非所得税增加6600万美元，主要因美国业务价格实现提高[124] - 2022年第二季度，公司提前偿债损失减少1900万美元，因2021年赎回5亿美元高级无担保票据[125] - 2022年第二季度，公司有效所得税税率为22%，2021年同期为38%[125] - 2022年第二季度，公司净收入为9.66亿美元，2021年同期为1600万美元，主要因价格实现提高和费用减少[127] - 2022年前六个月商品衍生品净亏损1.7亿美元，2021年同期净亏损3.19亿美元[131] - 2022年前六个月权益法投资收益增加1.86亿美元[131] - 2022年前六个月生产费用增加0.69亿美元，美国业务部门项目和修井活动增加以及劳动力、燃料、化学品和服务的通胀压力是主要原因；美国生产费用为2.91亿美元，2021年为2.24亿美元，增幅30%；国际生产费用为0.25亿美元，2021年为0.23亿美元，增幅9%[131][132] - 2022年前六个月勘探费用为0.19亿美元，2021年为0.46亿美元，降幅59%；其中未探明财产减值为0.14亿美元，2021年为0.37亿美元，降幅62%；干井成本为0，2021年为0.02亿美元，降幅100%；地质和地球物理成本为0.01亿美元，2021年为0.03亿美元，降幅67%；其他成本为0.04亿美元，与2021年持平[134] - 2022年前六个月折旧、损耗和摊销减少1.69亿美元，主要是由于储量的现场变化影响了每桶油当量的费用率[134] - 2022年前六个月减值减少0.45亿美元[135] - 2022年前六个月除所得税外的其他税费增加0.96亿美元，主要是由于美国业务部门价格实现提高[135] - 2022年前六个月美国业务部门收入为15.07亿美元，2021年同期为4.19亿美元；国际业务部门收入为2.75亿美元，2021年同期为1.18亿美元；未分配给各部门的项目净收入为4.88亿美元，2021年同期亏损4.24亿美元；净收入为22.7亿美元，2021年同期为1.13亿美元[138] - 2022年前六个月经营活动产生的现金流量为27.45亿美元，2021年同期为12.77亿美元；处置资产净现金流入为0.04亿美元，2021年为0.15亿美元；其他现金流入为0.33亿美元，2021年为0.06亿美元；现金及现金等价物总来源为27.82亿美元，2021年为12.98亿美元；购置物业、厂房及设备支出为6.87亿美元，2021年为4.83亿美元；债务偿还支出为0.32亿美元，2021年为5亿美元；债务清偿成本为0，2021年为0.19亿美元；回购股份支出为13.52亿美元，2021年无此项支出；支付股息为1.08亿美元，2021年为0.55亿美元；为税务代扣义务购买股份支出为0.21亿美元，2021年为0.09亿美元；其他现金流出为0，2021年为0.04亿美元；现金及现金等价物总使用为22亿美元，2021年为10.7亿美元[131][134][138][144] - 2022年前六个月美国业务资本支出7.18亿美元，总资本支出（应计）7.23亿美元，使用现金及现金等价物6.87亿美元[145] - 2022年6月30日公司流动性约43亿美元，包括12亿美元现金及现金等价物和31亿美元循环信贷安排额度，7月28日修订信贷安排，额度降至25亿美元，到期日延至2027年7月28日[146] - 公司总债务与总资本比率在2022年6月30日为19%，2021年12月31日为20%，信贷安排要求该比率不超65% [147] - 2022年6月30日公司31亿美元信贷安排无借款，长期债务余额40亿美元，2022年5月赎回3200万美元9.375%优先票据，下一笔10亿美元长期债务2027年到期[147] - 2022年前六个月公司回购约14亿美元普通股，5月4日董事会将剩余回购授权增至25亿美元，6月30日剩余约20亿美元，后续至8月3日又回购约2.82亿美元[149] - 2022年7月27日董事会批准每股0.08美元股息，9月12日支付给8月17日登记股东[150] - 截至2022年6月30日，公司现有合同未来付款的合并现金义务无重大变化[151] - 截至2022年6月30日，假设原油和天然气价格变动10%，公司商品衍生品公允价值将变为：原油 - 1.19亿美元（增）、 - 5100万美元（减），天然气 - 200万美元（增）、700万美元（减），总计 - 1.21亿美元（增）、 - 4400万美元（减）[156][157] - 2022年6月30日公司固定利率债务余额40亿美元，有2.95亿美元远期利率互换协议作为现金流套期，假设利率变动10%，现金流套期公允价值将变为1900万美元（增）、1300万美元（减）[158][159] - 公司有向美国证券交易委员会提交的通用暂搁注册声明，可发行不定量各类债务和股权证券[148] 各条业务线数据关键指标变化 - 2022年第二季度美国业务净销售 volumes 与去年同期持平，国际业务下降8%；前六个月美国业务增长1%，国际业务下降9%[101] - 2022年第二季度美国各资源区中，Bakken净销售 volumes 增长7%，Oklahoma增长4%，Eagle Ford下降8%，Northern Delaware下降17%；前六个月Bakken增长6%，Oklahoma持平，Eagle Ford下降2%，Northern Delaware下降20%[103] - 2022年第二季度美国业务中，原油和凝析油平均价格每桶110.10美元，较去年同期增长70%；天然气凝析液每桶40.32美元，增长67%；天然气每百万立方英尺6.84美元，增长162%[111] - 2022年第二季度国际业务中，原油平均价格较去年同期大幅增长，如WTI原油每日价格平均每桶108.52美元，增长64%[111] - 2022年第二季度国际业务中，LNG净销售 volumes 为2601千吨，较去年同期下降16%；甲醇为964千吨，增长30%；凝析油和LPG为10363桶/日，增长31%[107] - 2022年前六个月美国市场原油和凝析油净销售额为29.14亿美元，2021年同期为17.27亿美元；天然气凝析液净销售额为4.55亿美元，2021年同期为2.47亿美元；天然气净销售额为3.79亿美元，2021年同期为3.06亿美元；其他销售额为0.55亿美元，2021年同期为0.41亿美元；国际市场原油和凝析油净销售额为1.11亿美元，2021年同期为0.95亿美元；天然气凝析液净销售额为0.01亿美元，2021年同期为0.02亿美元；天然气净销售额为0.12亿美元，2021年同期为0.12亿美元；其他销售额为0.02亿美元，2021年同期为0.01亿美元[131]