文章核心观点 - 美敦力公司PulseSelect脉冲场消融系统临床试验结果良好，有望推动其心脏消融解决方案业务，市场对MDT股票情绪积极，行业前景也有利于公司发展 [1][2][6] 临床试验结果 - 25名持续性或阵发性房颤患者使用PulseSelect PFA系统进行肺静脉隔离评估，约两个月后侵入性重新映射显示98%的肺静脉实现持久隔离，96%的患者所有静脉被隔离 [3] - 25名患者中24名使用全身麻醉，所有患者当天出院，平均手术时间36分钟，100%患者实现急性肺静脉隔离，平均74天随访无并发症 [4] 股票表现 - 消息公布后，美敦力股价在周五盘后交易中上涨0.2%，收于89.32美元 [2] - 过去三个月，MDT股价上涨15.8%，行业增长12.8% [9] 公司业务情况 - PulseSelect PFA系统全球已开展超10000例手术，在亚太地区，该系统在中国和澳大利亚获监管批准，在日本获报销批准后已推出 [1][5] - 2024年5月，美敦力Affera Mapping and Ablation System with Sphere - 9 Catheter在治疗房颤的安全性和有效性方面达到终点 [8] 公司财务情况 - 公司市值1151.2亿美元，收益收益率6.1%，超过行业平均的0.7%，上一季度盈利超预期2.5% [2] 行业前景 - 2023年全球房颤设备市场价值30亿美元，预计到2033年复合年增长率为14.3%，房颤患病率上升和相关产品需求增加将推动市场增长 [6] 公司评级及相关股票 - 美敦力目前Zacks排名为3（持有） [10] - 医疗领域排名较好的股票有波士顿科学、AxoGen和菲布罗动物保健，目前Zacks排名均为2（买入） [10] - 波士顿科学过去一年股价上涨57.8%，2024和2025年每股收益预估不变，过去四个季度盈利均超预期，平均超预期7.2%，上一季度超预期6.9% [10] - AxoGen过去一年股价飙升175.8%，2024年每股亏损预估过去30天不变，过去四个季度盈利均超预期，平均超预期96.5%，上一季度超预期200% [11] - 菲布罗动物保健过去一年股价飙升73.3%，2024年每股收益预估过去30天上涨0.7%，过去四个季度盈利三次超预期，一次未达预期，平均超预期4.1%，上一季度超预期20.6% [11]

文章核心观点 - 美敦力公司公布PulseSelect脉冲场消融（PFA）系统治疗心房颤动（Afib）的临床研究结果，显示该系统持久损伤形成率高，且在亚太地区不断拓展市场 [1][4] 临床研究结果 - 约两个月后进行的侵入性重新映射显示，PulseSelect PFA系统治疗后98%的肺静脉（PV）实现持久隔离，96%的患者所有静脉均被隔离 [1][3] - 研究共评估25名接受PulseSelect PFA系统肺静脉隔离（PVI）的Afib患者，平均随访74天无并发症，所有患者急性PV隔离成功率达100% [3] - 所有消融手术均使用心内超声心动图和电解剖标测（EAM）且无需透视，平均皮肤到皮肤手术时间为36分钟，25名患者中有24名使用全身麻醉，所有患者均在同一天出院 [3] 市场拓展情况 - PulseSelect在全球广泛应用，全球已完成超10000例手术，在亚太地区，中国和澳大利亚已获批，日本获批报销后已推出 [4] 行业背景 - Afib是最常见且治疗不足的心律紊乱之一，全球超6000万人受影响，是一种进行性疾病，病情进展会增加严重并发症风险 [4] 公司介绍 - 美敦力公司总部位于爱尔兰戈尔韦，是全球领先的医疗技术公司，使命是减轻痛苦、恢复健康和延长生命，拥有95000多名员工，业务遍布150个国家 [5]

文章核心观点 - Zacks Premium提供多种方式助投资者充分利用股市并自信投资，其研究服务含每日更新的Zacks Rank和Zacks Industry Rank等，还可访问Zacks Style Scores，Style Scores与Zacks Rank结合能帮投资者选大概率跑赢市场的股票，如Medtronic就因相关排名和评分值得关注 [1][2][5][8] Zacks Premium研究服务内容 - 每日更新Zacks Rank和Zacks Industry Rank，可全面访问Zacks 1 Rank List、Equity Research reports和Premium stock screens，还能访问Zacks Style Scores [1] Zacks Style Scores介绍 - 是一套独特准则，基于三种流行投资类型对股票评级，作为Zacks Rank的补充指标，助投资者选未来30天大概率跑赢市场的证券 [2] - 按价值、增长和动量特征给股票评A - F级，分数越好股票表现可能越好 [2] - 分为Value Score、Growth Score、Momentum Score和VGM Score四类 [2][3][4] Value Score - 价值投资者爱低价买好股，Value Style Score利用P/E、PEG等比率识别有吸引力且被低估的股票 [2] Growth Score - 成长投资者更关注公司财务实力、健康状况和未来前景，Growth Style Score考虑预计和历史盈利、销售和现金流，发掘长期可持续增长的股票 [3] Momentum Score - 动量交易利用股票价格或盈利前景的涨跌趋势，Momentum Style Score用一周价格变化和盈利预测月百分比变化等因素确定建仓时机 [3] VGM Score - 结合所有Style Scores，是与Zacks Rank配合使用的重要指标，按加权风格对股票评级，筛选出价值、增长预测和动量俱佳的公司 [4] Style Scores与Zacks Rank配合方式 - Zacks Rank是专有股票评级模型，利用盈利预测修正助力投资者创建成功投资组合，自1988年以来，1（强力买入）股票年均回报率达+25.41%，超标普500指数两倍多 [5] - 因评级股票多，每日有超800只高评级股票，选最佳股票有难度，Style Scores可辅助筛选 [5][6] - 为获高回报，应优先考虑Zacks Rank为1或2且Style Scores为A或B的股票，3（持有）评级股票也最好有A或B的分数，而4（卖出）或5（强力卖出）评级股票，即便Style Scores为A或B，股价也可能下跌 [6] 关注股票 - 美敦力（Medtronic） - 2015年美敦力以499亿美元现金和股票收购Covidien，成立新控股公司Medtronic plc [8] - Zacks Rank为3（持有），VGM Score为B，Value Style Score为B，因16.45的远期P/E比率吸引价值投资者 [8] - 过去60天有9位分析师上调2025财年盈利预测，Zacks共识预测从每股0美元增至5.44美元，平均盈利惊喜为3.1% [8] - 因其可靠的Zacks Rank和顶级的Value及VGM Style Scores，应受投资者关注 [9]

文章核心观点 - 全球主动投资管理领导者Federated Hermes推出面向合格退休计划投资者的Federated Hermes MDT Mid Cap Growth Collective Investment Fund，该基金通过投资美国中型成长股组合追求资本增值 [1] 基金基本情况 - 基金通过投资美国中型成长股多元化投资组合追求资本增值 [1] - 选股过程利用前沿研究、技术和多市场周期每日数据，采用自下而上的系统方法，去除选股过程中的主观和情感影响 [1] - 由Great Gray Trust Company, LLC担任受托人，该公司是退休计划市场集体投资信托领先提供商 [2] 团队情况 - 由经验丰富的投资组合管理团队管理，包括有22年经验的Daniel Mahr、15年经验的Damien Zhang、27年经验的Frederick Konopka和17年经验的John Paul Lewicke [2] - 该团队还管理着Federated Hermes MDT旗下超100亿美元的共同基金、ETF、机构独立账户和单独管理账户 [2] 公司相关情况 - 这是Federated Hermes首只股票集体投资信托，此前已与Great Gray合作推出4只固定收益集体投资信托 [3] - 自1986年起，Federated Hermes还提供由Federated Investors Trust Company担任受托人的稳定价值集体投资信托Federated Hermes Capital Preservation Fund [3] - 截至2024年6月30日，Federated Hermes管理资产达7827亿美元，为全球超10000家机构和中介提供投资解决方案，客户包括企业、政府实体等 [4] - 公司总部位于匹兹堡，在伦敦、纽约、波士顿等地设有办事处，拥有超2000名员工 [4]

文章核心观点 - 美敦力公司在北美脊柱外科学会年会上推出了多项软件、硬件和成像创新,以推进其AiBLE脊柱技术生态系统 [1] - 美敦力与西门子医疗公司建立合作伙伴关系,探索扩大术前和术后脊柱护理的尖端成像技术的机会 [4] - 美敦力的AiBLE生态系统包括O-arm 4.3软件、UNiD自适应脊柱智能平台、Mazor机器人导航系统以及ModuLeX脊柱系统等创新 [3] - 美敦力的神经科学业务部门获得FDA批准推出Inceptiv闭环可充电脊髓刺激器,用于治疗慢性疼痛 [6] - 美敦力股票在过去三个月内上涨12.7%,优于行业平均水平 [7] 行业概况 - 根据研究报告,全球脊柱植入物和设备市场在2023年价值133亿美元,预计到2030年将以5.4%的复合年增长率增长 [5] - 脊柱疾病、骨折和伤害的高发病率以及对先进医疗技术和植入物的需求将推动该市场的增长 [5] 公司表现 - 美敦力目前市值1151.2亿美元,盈利收益率6.1%,高于行业平均水平0.7% [2] - 过去四个季度,美敦力的平均盈利惊喜为3.1% [2] - 美敦力的神经科学业务部门收益增长,得益于AiBLE脊柱生态系统的带动 [2] - 美敦力目前被评为中性评级(Zacks Rank 3) [8] - 同行中,波士顿科学、AxoGen和Phibro Animal Health等公司被评为买入评级(Zacks Rank 2) [8][9]

文章核心观点 - 公司宣布推出多项创新技术,包括软件、硬件和成像技术,以提升脊柱和颅骨手术的可预测性和精准性 [1][2][3][4] - 公司与西门子医疗达成全球合作伙伴关系,将整合西门子医疗的成像系统到公司的AiBLE生态系统中,以提升脊柱手术的临床结果 [5][6][7] 关键要点总结 公司创新技术 - 推出O-arm 4.3软件,提供更长的3D扫描范围、更低的辐射剂量和更好的图像确认 [2] - 推出UNiD Adaptive Spine Intelligence(ASI)服务和软件平台,利用AI和预测模型为外科医生提供个性化的手术计划和植入物 [3] - 推出Mazor机器人导航系统5.1版本软件,集成了AI、骨切割和植骨交付功能 [4] - 推出ModuLeX脊柱系统,提供更好的手术区域可视性和灵活性 [4] 公司与西门子医疗的合作 - 双方计划联合营销西门子医疗的Multitom Rax成像系统,并将其集成到公司的AiBLE生态系统中 [5][7] - 双方还计划在技术开发、营销和商业活动方面进行合作,以推进临床结果的提升 [6][7]

文章核心观点 - 公司第一季度收益和收入超出预期 [2] - 公司各主要业务板块均实现增长 [3][4][5] - 公司毛利率和营业利润率有所下降 [6] - 公司调高了全年收入和利润指引 [7] 业务板块总结 心血管业务 - 心脏节奏与心力衰竭业务收入增长7.5% [4] - 结构性心脏与主动脉业务收入增长6.6% [4] - 冠脉与外周血管业务收入增长5.8% [4] 医疗外科业务 - 外科与内窥镜业务收入增长1.3% [4] - 急诊护理与监护业务收入下降0.1% [4] 神经科学业务 - 颅脑与脊柱技术业务收入增长4.8% [5] - 专科治疗业务收入增长3.4% [5] - 神经调节业务收入增长9.6% [5] 糖尿病业务 - 美国收入中高个位数增长 [5] - 国际收入低双位数增长 [5]

文章核心观点 - 美敦力作为医疗设备巨头，凭借广泛的产品组合、高市场份额、人口结构带来的需求增长等优势，未来营收、利润和股息有望持续增长，当前股价可能被低估，适合长期股息增长投资者 [1][7][8] 公司概况 - 美敦力是全球慢性病医疗设备开发商和制造商，成立于1949年，市值1110亿美元，员工9.5万人 [1] - 公司业务分为心血管、神经科学、医疗外科和糖尿病四个板块，2023财年营收占比分别为37%、29%、27%和7% [1] - 产品组合包括植入式除颤器、心脏瓣膜、胰岛素泵等多种救命和改善生活的医疗设备 [1] 市场地位 - 美敦力是最大的纯医疗设备制造商，在核心心脏设备领域占约50%的市场份额，也是脊柱产品、胰岛素泵和慢性疼痛神经调节器的市场领导者 [1] 行业趋势 - 全球人口增多、老龄化和财富增加，带来对优质医疗保健的需求上升，且医疗设备需求具有非弹性 [1] 股息情况 - 美敦力连续47年增加股息，是备受尊敬的股息贵族，10年股息增长率为9.8%，但受疫情影响，近期股息增长放缓，5年股息增长率为7.4%，最近一次仅为1.4% [2] - 股票收益率为3.1%，比五年平均水平高60个基点，派息率为51.3%，股息健康 [3] 营收与盈利增长 - 2015财年至2024财年，美敦力营收从203亿美元增至324亿美元，复合年增长率为5.3%，每股收益从2.41美元增至5.20美元（调整后），复合年增长率为8.9% [4] - CFRA预计未来三年美敦力每股收益复合年增长率为4%，公司2025财年调整后每股收益指引显示同比增长5% [4] - 过去几年，美敦力受疫情和医院人员配置问题影响，面临供需限制，但也积累了大量被压抑的需求 [4] 财务状况 - 美敦力长期债务/股权比率为0.5，利息覆盖率近8，自2015年收购柯惠医疗后，长期债务已减少近30%，现金约为长期债务的1/3 [5] - 过去五年，公司平均净资产收益率为8.3%，平均净利润率为13.7%，盈利能力尚可，但资本回报率有待提高 [5] 估值情况 - 美敦力市盈率为30.4，但基于今年调整后每股收益的远期市盈率降至16.5，销售倍数为3.7，低于五年平均水平，股票看起来被低估 [6] - 通过股息贴现模型分析，美敦力股票公允价值为99.87美元，晨星公司给予其4星评级，公允价值估计为112美元，CFRA给予4星“买入”评级，12个月目标价为99美元，综合估值显示股票可能被低估13% [6] 股息安全性 - 美敦力股息安全评分99分，表明股息非常安全，被削减的风险极低 [8][9]

文章核心观点 - 股息收入是提高投资组合增长的好方法 [1] - 投资于股息股可以为投资组合带来额外收益,而且具有灵活性 [1] 行业总结 Medtronic - 是全球领先的医疗设备制造商,产品包括起搏器、胰岛素泵等 [3] - 已连续46年增加股息,目前派息率约93% [3] - 最近一个季度收入增长3%,净利润增长32% [4] - 医疗设备行业相对抗经济波动,Medtronic股价表现一般但股息稳定 [5] Target - 已连续228个季度派发股息,连续53年增加股息 [6] - 疫情期间电商和多元化产品线表现出色,但近期受到增长放缓、供应链问题等影响 [6][7] - 最近一个季度收入增长2.7%,利润增长36.6% [8][9] - 短期内可能面临消费支出波动和增长正常化的挑战,但长期看仍是不错的收益股 [9]

文章核心观点 - 过去一个月,Medtronic(MDT)股价上涨超过12%,超过了大盘、行业和板块的涨幅 [1][2] - MDT股价在7月26日以来一直高于200日移动平均线,9月9日出现金叉,50日线上穿200日线,这可能为MDT股价继续上涨提供支撑 [3] - 公司通过一系列战略性产品发布,在心房颤动、结构性心脏病、机器人手术、神经调节、高血压和糖尿病等领域获得了强劲的市场需求 [5][6] - 公司在心血管、外科手术和神经调节等业务板块表现强劲,有助于抵消供应链中断和成本上升的影响 [6][7] - 公司财务状况良好,流动性充足,利息覆盖率高,有能力按时偿还债务 [8] - 公司连续47个季度增加派息,派息率高于行业平均水平 [9] 公司概况 - 公司正在战略性地扩大全球业务规模,以满足先进医疗设备的未满足需求 [5] - 公司在中国市场收入占比约7%,受中美贸易摩擦的影响 [12] - 公司毛利率和营业利润率受到原材料、人工成本上升以及利率上升的挤压 [13] 行业概况 - 医疗器械行业普遍面临成本上升压力,公司与同行一样受到影响 [13] - 中国的医疗器械采购政策对美国医疗器械企业构成挑战 [12]