业绩总结 - 截至2022年6月30日，年初至今的核心商业贷款年化增长约为11%[5] - 2022年第二季度净利息收入为34,326,000美元，较2021年同期的33,971,000美元略有增长[24] - 2022年第二季度的净收入为33,826,000美元，较2021年同期的33,971,000美元略有下降[24] - 2022年第二季度的非利息收入为7,741,000美元，较2021年第二季度的14,556,000美元下降了47.1%[27] - 2022年第二季度净收入为11,737,000美元，相较于2021年第二季度的18,091,000美元下降了35.5%[30] - 2022年第二季度总非利息支出为26,942,000美元，较2021年第二季度的26,192,000美元上升了2.9%[30] 用户数据 - 2022年第二季度的贷款总额为3.72亿美元，存款总额为3.87亿美元[6] - 截至2022年6月30日，贷款与存款比率为96%[66] - 截至2022年6月30日，非利息存款占总存款的45%[66] - 截至2022年6月30日，商业贷款的逾期贷款总额为1,187.7百万美元[58] 贷款与资产 - 2022年第二季度的贷款总额为190,900,000美元，其中购房贷款为157,400,000美元，refinance贷款为33,500,000美元[36] - 2022年第二季度的贷款损失准备金为36,000,000美元，占贷款总额的0.97%[37] - 2022年第二季度的非表现贷款占总贷款的比例为0.05%[37] - 2022年第二季度的非表现资产占总资产的比例为0.04%[37] - 截至2022年6月30日，总商业贷款为3,072百万美元，其中浮动利率贷款占63%[62] - 截至2022年6月30日，商业房地产贷款占总商业贷款的33%[56] 市场动态 - 2022年第二季度的抵押贷款生产量受到利率上升的负面影响，但购房和建筑销售活动强劲[68] - 2022年第二季度的贷款净利差为2.88%[33] - 2021年，社区发展贷款总额为290百万美元，小企业贷款总额为525百万美元[11] 其他信息 - 2021年，非利息收入为18,091,000美元，较2020年同期的11,737,000美元增长53.5%[21] - 2021年，少数族裔雇佣率为21%[9] - 2021年，获得的四项可负担住房计划补助总额接近2百万美元[11] - 截至2022年6月30日，商业贷款中39%为内部信用风险等级1-4的贷款[56] - 2022年第二季度的联邦税率为19.75%[44]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第二季度每股收益0.74美元，总收入4210万美元；剔除银行房产处置损失后每股收益0.76美元；宣布每股0.32美元现金股息，9月14日支付 [7] - 2022年第二季度净收入1170万美元，摊薄后每股0.74美元；2021年同期净收入1810万美元，摊薄后每股1.12美元 [31] - 2022年前六个月净收入2320万美元，摊薄后每股1.47美元；2021年同期净收入3230万美元，摊薄后每股2美元 [32] - 2022年第二季度和前六个月利息收入分别比2021年同期高380万美元和490万美元；利息支出分别高30万美元和10万美元 [37][38] - 2022年第二季度和前六个月净利息收入分别比2021年同期增加350万美元和480万美元 [39] - 2022年第二季度和前六个月信贷损失拨备分别为50万美元和60万美元；2021年同期负拨备费用分别为310万美元和280万美元 [39] - 2022年第二季度非利息收入较2021年第二季度调整后下降43% [28] - 2022年第二季度净息差2.88%，较2022年第一季度上升31个基点，较2021年第二季度上升12个基点 [43] - 截至6月30日，银行总风险资本比率13.4%，比最低门槛高1.49亿美元 [50] 各条业务线数据和关键指标变化 商业贷款业务 - 2022年第二季度年化核心商业贷款增长10%，前六个月增长11% [22] - 商业积压订单与前期持平，未来12 - 18个月预计建设承诺资金1.75亿美元 [23] - 目前信用额度使用率34%，去年同期30%；银行承诺总额较去年增加4.38亿美元 [23] - 商业贷款组合中63%为浮动利率贷款，高于2021年3月31日的50% [23] 抵押贷款业务 - 住宅抵押贷款较上年增长52%，购买市场发起量较去年同期季度增长9% [26][27] - 住宅建设贷款可用额度8500万美元，去年同期4800万美元；再融资活动为去年同期季度的36% [27] 非利息收入业务 - 第二季度非利息收入调整后较2021年第二季度下降43%，主要因抵押银行业务收入下降75%和掉期收入下降71% [28] - 积极贡献因素包括账户服务费增加24%、工资服务增加15%和信用卡收入增加11% [29] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司服务市场所在的密歇根州失业率4.3%，低于一年前的6.2%；多数大都市市场失业率低于4% [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 管理层专注招聘佣金制抵押贷款贷款人，加强成熟市场和新市场业务；持续开发数字渠道，提升客户体验和资源部署效率 [12] - 计划在未来几个季度推出新的商业银行业务产品，让部分商业客户可全程数字化满足贷款需求 [13] - 数据分析团队利用客户信息，更好理解和预测客户需求 [13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 经济环境方面，市场所在地区经济稳定，但低失业率使企业招聘和管理成本面临挑战，能源成本、借贷成本上升和供应链问题也需关注 [14][15] - 公司应对方面，公司资产负债表使其在利率上升环境中获利，但也关注贷款组合潜在压力；相信稳健的信贷承销和贷款管理能应对挑战 [17][18] - 未来展望方面，预计未来两个季度净息差因贷款增长和利率环境改善；全年剩余时间手续费收入、间接成本和税率相对稳定 [52] 其他重要信息 - 优化分行网络节省七位数成本，受影响市场存款流失率低于1% [29] - 2022年第二季度出售兰辛设施亏损40万美元，此举是为迁至租赁设施以降低运营成本 [43] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 年末净息差改善中流动性转化为贷款的占比及存款数据假设 - 公司预计到年底超额流动性降至5000 - 1亿美元，主要用于贷款增长和偿还联邦住房银行预付款；假设存款余额无重大变化，排除大客户交易后，本地存款余额总体稳定 [58][59] 问题2: 存款贝塔系数假设 - 目前存款利率增长有限，随着美联储加息和市场流动性减少，预计会有提高存款利率的压力；公司使用历史贝塔系数假设，范围为美联储加息幅度的40% - 60% [62][63] 问题3: CECL模型中储备金建立的驱动因素 - 主要取决于经济预测，失业率和GDP对CECL计算结果影响较大；目前预测中失业率和GDP虽有下降但总体变化不大 [67][68] 问题4: 假设2023年继续加息，对净利息收入和净息差的影响 - 预计美联储进一步加息将对净利息收入和净息差产生积极影响；存款贝塔系数和市场对存款的需求会影响存款利率，但难以确定影响程度；假设2023年加息幅度不大，预计第一季度净息差与2022年第四季度预测值基本一致 [74][76] 问题5: 加息对贷款需求的影响 - 目前加息未对贷款需求产生重大影响；预计未来加息会使商业房地产项目贷款需求减弱，但住房供应短缺会缓解部分影响 [77] 问题6: 对有形普通股权益（TCE）水平的看法 - 公司关注监管和TCE两方面；TCE低于8%主要受利率环境影响，长期来看会改善；公司长期目标是TCE达到8.25% - 8.50% [79] 问题7: 资本比率下降是否会影响贷款增长或考虑筹集资本 - 公司距离需要筹集额外资本还有很大距离；补充次级票据后资本基础增强；需资本比率和盈利大幅下降才会考虑筹集资本 [80] 问题8: 住宅抵押贷款的发展方向和产品特点 - 大部分住宅抵押贷款为可调利率，主要是7/1和10/1 ARM，其次是5/1 ARM；预计住宅抵押贷款占总贷款比例会增加，但幅度不大；公司倾向保留浮动利率贷款，出售固定利率贷款 [90][91][96] 问题9: 本季度信用额度使用率与之前的对比 - 本季度信用额度使用率34%，去年同期30% [100] 问题10: 本季度超额流动性对净息差的影响及年末预期 - 本季度超额流动性对净息差影响为23个基点；预计年末仍有影响，但第三季度影响小于第二季度，第四季度小于第三季度 [102][105] 问题11: 基于第二季度收益和指导中点，收益增长35% - 45%是否合理 - 公司认为有一定合理性，利率上升、商业贷款组合增长和超额流动性影响下降将增加净利息收入和整体盈利，但存款利率和拨备是不确定因素 [107]

会计准则相关 - 2016年6月FASB发布ASU No. 2016 - 13，自2019年12月15日后的报告期生效，将用“预期损失”模型取代“已发生损失”方法[209] - 金融机构在《新冠病毒援助、救济和经济安全法案》颁布日至总统宣布国家紧急状态结束或2020年12月31日（以较早者为准）无需遵守CECL方法要求，《2021年综合拨款法案》将CECL采用日期进一步延长至2022年1月1日[210] - 公司于2022年1月1日采用CECL，过渡调整包括使拨备减少0.4百万美元，留存收益账户增加0.3百万美元，0.1百万美元的税收影响部分计入递延所得税资产[211] 薪资保护计划（PPP）业务 - 薪资保护计划（PPP）授权高达3500亿美元贷款，公司发放约2200笔贷款，总计5.53亿美元，截至2022年3月31日，除6笔总计0.9百万美元贷款外均已记录减免交易，2022年第一季度记录净贷款发起费用不足0.1百万美元[223] - 综合拨款法案2021授权额外2840亿美元第二轮PPP贷款，公司发放约1200笔贷款，总计2.08亿美元，截至2022年3月31日，除38笔总计11.3百万美元贷款外均已记录减免交易，2022年第一季度记录净贷款发起费用0.8百万美元[224] - 薪资保护计划贷款固定利率为1.00%，金融机构收取由小企业管理局支付的贷款发起费用，净发起费用使用水平收益率法计入贷款利息收入[223] 拨备相关 - 公司评估拨备充足性时会考虑过去贷款损失经验、贷款组合性质和规模等因素，拨备通过计入运营费用的拨备金增加[208] - 截至2022年3月31日，可供出售债务证券投资组合无信用损失拨备[217] - 2022年第一季度计提拨备费用10万美元，上年同期为30万美元，2022年1月1日采用新会计准则使信贷损失准备金一次性减少40万美元[229] 所得税相关 - 公司对所得税资产和负债进行评估，递延所得税资产估值需进行估计和判断，其可实现性存在不确定性[214] 净收入与每股收益 - 2022年第一季度净收入为1150万美元，摊薄后每股收益0.73美元，2021年同期净收入为1420万美元，摊薄后每股收益0.87美元[226] - 2022年第一季度净收入为1150万美元，每股基本和摊薄收益为0.73美元，低于2021年第一季度的1420万美元和每股0.87美元，净收入下降源于非利息收入减少和非利息支出增加[283] 商业贷款业务 - 2022年前三个月商业贷款增加5410万美元，核心商业贷款增加8200万美元，按年率计算增长超11%，PPP还款活动总计2790万美元[227][236] - 商业贷款总额为30.4437亿美元，其中3个月内到期的为10.80369亿美元，3 - 12个月到期的为2.93422亿美元，1 - 5年到期的为12.41809亿美元，5年后到期的为4.2877亿美元[299] 不良贷款与贷款冲销 - 截至2022年3月31日，不良贷款仅占总贷款的0.05%，第一季度贷款总冲销为20万美元，前期贷款冲销收回30万美元，净贷款收回10万美元，按年率计算占平均总贷款的0.01%[228] - 2022年第一季度，贷款冲销总额为20万美元，前期贷款冲销回收额为30万美元，净贷款回收额为10万美元，占平均总贷款的年化0.01%[253] 利息收益资金与盈利资产 - 2022年前三个月，利息收益资金平均余额为7.84亿美元，占平均盈利资产的16.1%，2021年第一季度为5.92亿美元，占13.7%，2021年全年为6.71亿美元，占14.9%[230] - 2022年前三个月，生息资金平均余额为7.84亿美元，占平均盈利资产的16.1%，高于2021年同期及全年水平[264] 存款业务 - 2022年前三个月总存款减少1.07亿美元，截至3月31日为39.8亿美元，本地存款减少9920万美元，外地存款减少770万美元[231] - 2022年前三个月总存款减少1.07亿美元，截至2022年3月31日为39.8亿美元，其中本地存款减少9920万美元，外地存款减少770万美元，外地存款占比从2021年12月31日的0.6%降至2022年3月31日的0.4%[266] - 2022年前三个月无息存款增加830万美元，付息支票账户和储蓄存款分别增加540万美元和1220万美元，货币市场存款余额实际减少9690万美元，排除大客户大额取款后增加约5300万美元，本地定期存款减少2810万美元[267] 净利息收入与相关指标 - 2022年第一季度净利息收入为3090万美元，2021年同期为2950万美元，利息收入增加110万美元，利息支出减少30万美元[232] - 2022年第一季度利息收入为3590万美元，较2021年同期的3480万美元增加110万美元，增幅3.2%[284] - 2022年第一季度平均生息资产为48.8亿美元，较2021年同期的43.3亿美元增加5.53亿美元，增幅12.8%[284] - 2022年第一季度平均生息资产收益率为2.99%，低于2021年同期的3.26%[284] - 2022年第一季度利息支出为500万美元，较2021年同期的530万美元减少30万美元，降幅4.9%[285] - 2022年第一季度平均计息负债为30.7亿美元，较2021年同期的26亿美元增加4.68亿美元，增幅18.0%[285] - 2022年第一季度净利息收入为3090万美元，较2021年同期的2950万美元增加140万美元，增幅4.6%[286] - 2022年第一季度净息差为2.57%，低于2021年同期的2.77%[286] 非利息收入与支出 - 2022年第一季度非利息收入为930万美元，2021年同期为1350万美元，主要因抵押银行业务收入减少[233] - 2022年第一季度非利息支出为2570万美元，2021年同期为2510万美元，主要因薪酬成本增加[234] - 2022年第一季度非利息收入为930万美元，低于2021年同期的1350万美元[292] - 2022年第一季度非利息支出为2570万美元，高于2021年同期的2510万美元（排除2021年0.5万美元前分行设施减记），增幅4.8%[293] 非performing资产与非执行贷款 - 截至2022年3月31日，非 performing 资产总计160万美元，占总资产的0.03%，2021年12月31日为250万美元，占0.05%[244] - 2022年第一季度末，非执行贷款总额为161.2万美元，较上一季度末的246.8万美元有所下降[250] 贷款损失准备金 - 截至2022年3月31日，贷款损失准备金为3520万美元，占总贷款的0.99%，是非执行贷款的2181%[253] 证券投资业务 - 2022年前三个月，可供出售证券增加1290万美元，截至3月31日总计6.06亿美元[261] - 2022年第一季度，美国政府机构债券购买额为4370万美元，市政债券购买额为800万美元[261] - 2022年第一季度，美国政府机构担保的抵押贷款支持证券收到本金偿还160万美元，无新增购买[261] FHLBI相关 - 截至2022年3月31日，联邦住房贷款银行印第安纳波利斯分行（FHLBI）股票总计1770万美元，较2021年12月31日的1800万美元有所减少[262] - 2022年第一季度FHLBI预付款增加830万美元，截至2022年3月31日为3.82亿美元，获得分期偿还预付款2830万美元，子弹式预付款到期2000万美元，截至2022年3月31日借款信贷额度为9.32亿美元，基于抵押品的剩余可用额度为5.44亿美元[269][274] 次级票据发行 - 2022年1月14日，公司发行并出售本金总额为1500万美元的3.25%固定至浮动利率次级票据，此前于2021年12月15日完成7500万美元的发行[270] 股东权益 - 截至2022年3月31日，股东权益为4.36亿美元，较2021年12月31日的4.57亿美元有所下降，第一季度净收入1150万美元产生积极影响，现金股息支付480万美元和可供出售证券投资组合市值税后下降2820万美元产生负面影响[271][279] 批发资金 - 截至2022年3月31日，批发资金总额为3.98亿美元，占存款和借款资金总额的8.7%，与2021年12月31日持平[273] 未偿还承诺与信用证 - 截至2022年3月31日，公司有15.1亿美元未偿还贷款承诺和3300万美元未偿还备用信用证，其中13.5亿美元为可随时提取的信贷额度，1.58亿美元预计在未来12 - 18个月内完成并提供资金[277] 风险资本比率 - 截至2022年3月31日，银行总风险资本比率为13.8%，高于2021年12月31日的13.6%，总监管资本增加2230万美元，总风险加权资产增加1.21亿美元，总监管资本为5.74亿美元，比“资本充足”要求的最低值高出1.57亿美元[282] 联邦所得税前收入与费用 - 2022年第一季度联邦所得税前收入为1430万美元，联邦所得税费用为280万美元；2021年同期分别为1760万美元和340万美元[294] 公司资产负债情况 - 截至2022年3月31日，公司总资产为51.75899亿美元，总负债为47.39428亿美元，股东权益为4.36471亿美元[299] 净资产（负债）缺口 - 净资产（负债）缺口方面，3个月内为 - 4.24904亿美元，3 - 12个月为1.03948亿美元，1 - 5年为10.73294亿美元，5年后为11.10932亿美元[299] - 累计缺口占总资产的百分比分别为：3个月内 - 8.2%，3 - 12个月 - 6.2%，1 - 5年14.5%，5年后36.0%[299] 利率风险衡量与净利息收入模拟 - 公司以净利息收入模拟分析作为主要利率风险衡量技术，认为其比缺口分析更准确[301] - 以2022年3月31日数据预计的净利息收入为1.3亿美元[303] - 利率下降100个基点，净利息收入增加910万美元，增幅7.0%[304] - 利率上升100个基点，净利息收入增加740万美元，增幅5.7%[304] - 利率上升200个基点，净利息收入增加1510万美元，增幅11.7%[304] - 利率上升300个基点，净利息收入增加2280万美元，增幅17.6%；利率上升400个基点，净利息收入增加3050万美元，增幅23.6%[304] 清扫账户 - 2022年前三个月清扫账户增加680万美元，截至2022年3月31日为2.04亿美元，第一季度平均余额为1.99亿美元，最高余额为2.24亿美元，最低余额为1.76亿美元[268][274] 不良债务重组贷款 - 截至2022年3月31日，不良债务重组贷款总计550万美元，其中非应计状态的为40万美元，应计状态的为510万美元[258] 净房产和设备 - 截至2022年3月31日，净房产和设备为5610万美元，较前三个月减少120万美元[265]

Mercantile Bank Corporation (NASDAQ:MBWM) Q1 2022 Earnings Conference Call April 19, 2022 10:00 AM ET Company Participants Kate Croft - Lambert, Investor Relations Robert Kaminski - President and Chief Executive Officer Charles Christmas - Executive Vice President and Chief Financial Officer Ray Reitsma - Chief Operating Officer and President of the Bank Conference Call Participants Brendan Nosal - Piper Sandler Daniel Tamayo - Raymond James Damon DelMonte - KBW Bryce Rowe - Hovde Group John Rodis - Janney ...

公司基本信息 - 公司于1997年7月15日成立，银行于1997年12月15日开业[10] - 公司于2013年第三季度申请成为金融控股公司，2014年4月14日生效[10] - 公司保险子公司于2002年开始运营，收购现有保险代理机构[13] - 公司有五个业务信托，是公司的全资子公司[15] 公司人员情况 - 截至2021年12月31日，公司雇佣585名全职和71名兼职人员[26] - 约91%符合条件的员工参与公司福利计划，员工家庭健康储蓄账户计划费用比当地基准低约21%[28] 公司办公设施与资源 - 公司银行有44个办公地点，拥有22台自动取款机和19台视频银行机[11][12] - 公司银行运营44个银行办事处，主要集中在密歇根州西部和中部，10个办事处为租赁，多余的23,500平方英尺空间租给无关企业[122] 公司运营成本与资源消耗 - 过去三年，公司公用事业费用减少近20万美元，水用量减少10%，天然气减少12%，电力减少23%[31] 公司客户服务情况 - 2021年底，公司客户电子对账单采用率接近60%[32] 公司ESG相关举措 - 2021年ESG委员会制定多项政策获董事会批准，还安装两个电动汽车充电器并推出“绿色”汽车贷款产品[33] 公司贷款审批权限 - 贷款审批权限方面，贷款专员和经理可批准025 - 250万美元的贷款，首席贷款官、总裁和首席执行官可批准400 - 1000万美元的贷款，超过500万美元需官员贷款委员会批准，超过1500万美元且在约9770万美元法定贷款限额内需董事会批准[37] 公司贷款审查情况 - 2021年独立贷款审查计划覆盖约58%的未偿还商业贷款总额[49] 公司非应计与逾期贷款情况 - 截至2021年12月31日，非应计贷款总额为230万美元，占贷款总额的0.1%；2020年12月31日为340万美元，占比0.1%；2021年末逾期90天以上仍计利息的贷款为20万美元，2020年12月31日无此类贷款[50] 公司利率政策变化影响 - 2019年下半年和2020年第一季度，联邦公开市场委员会将目标联邦基金利率大幅下调225个基点，影响公司净利息收入[61] 公司商业贷款期限情况 - 商业贷款中，机器和设备贷款期限一般为3 - 5年，商业房地产贷款期限通常为5年，摊销期为10 - 20年[40] 公司贷款利率替换情况 - 自2022年1月1日起，新浮动利率商业贷款承诺用CBM Term SOFR Rate取代30 - Day Libor Rate，预计2023年6月30日左右，与30 - Day Libor Rate挂钩的未偿还商业贷款将转换为等效的后备SOFR Rate[40] - 2022年1月1日起，公司所有新的浮动利率商业贷款承诺用CBM Term SOFR Rate取代30 - Day Libor Rate，预计2023年6月30日左右，目前未偿还的与30 - Day Libor Rate挂钩的商业贷款将转换为等效的后备SOFR Rate[88] 公司房地产投资限制 - 公司银行在某些情况下，经通知或获FDIC批准，可将最多10%的总资产投资于从事房地产收购和开发的子公司的股权证券[56] 公司单户住宅房地产贷款情况 - 公司单户住宅房地产贷款为借款人提供固定或可调利率，期限最长30年，固定利率贷款一般出售给投资者[44] 公司消费贷款情况 - 消费贷款通常期限较短、利率较高、信用风险较大，公司认为较高收益率可补偿增加的信用风险[46][47] 公司商业贷款结构情况 - 约61%的商业贷款（约占总贷款的53%）与商业房地产相关[67] 利率参考标准变革情况 - 2017年7月27日，英国金融行为监管局宣布无法保证Libor在2021年底后以当前形式继续存在[84] - 2017年6月，替代参考利率委员会选定改良版未公布的Broad Treasuries Financing Rate作为美元债务的首选替代参考利率，即SOFR[84] - 2018年4月，纽约联邦储备银行开始发布SOFR[84] - 2019 - 2020年，替代参考利率委员会发布关于市场参与者如何在现金市场使用SOFR的白皮书等多项举措[86] - 2020年3月2日，纽约联邦储备银行开始每个工作日发布30 - 、90 - 和180 - 天SOFR平均值以及SOFR指数[86] - 2020年11月，洲际交易所基准管理公司就停止发布Libor进行咨询，提议2021年12月31日停止多种外币所有期限以及一周和两个月期美元Libor的发布，2023年6月30日停止其余美元Libor期限的发布[87] 公司面临风险情况 - 新冠疫情使公司面临运营效率下降、关键管理团队成员服务中断、贷款需求受影响等风险[64] - 经济条件或利率的不利变化可能对公司的收益、资本和流动性产生负面影响[66] - 公司会计政策和方法需管理层对不确定事项进行估计，部分关键会计政策判断困难、主观复杂[93][94] - 银行业技术变革频繁，公司可能因资源少于竞争对手，难以有效实施和营销新技术驱动的产品与服务[95] - 公司声誉受损会对业务造成重大不利影响，需维护系统和程序应对风险[96] - 公司面临多种操作风险，包括欺诈、未经授权交易、操作错误等，虽有控制措施但不能保证未来无重大损失[97][99] - 公司面临计算机系统网络攻击风险，虽目前未遭受重大损失，但未来可能发生重大事件[100] - 公司受政府严格监管，监管变化可能对公司盈利能力、财务状况和业务产生重大不利影响[110] 公司股份持有人情况 - 截至2022年3月1日，公司普通股约有1,400名登记持有人，约7,000名受益所有人通过经纪商或银行持有股份[127] 公司普通股价格与股息情况 - 2021年第一季度至第四季度，公司普通股最高售价分别为34.47美元、33.41美元、33.18美元、37.33美元，最低售价分别为26.75美元、29.65美元、28.51美元、32.13美元，季度现金股息分别为0.29美元、0.29美元、0.30美元、0.30美元[129] - 2020年第一季度至第四季度，公司普通股最高售价分别为37.16美元、26.08美元、24.29美元、28.06美元，最低售价分别为18.90美元、18.64美元、17.09美元、17.85美元，季度现金股息均为0.28美元[129] - 2021年1月14日、4月15日董事会宣布每股0.29美元现金股息，7月15日、10月14日宣布每股0.30美元现金股息[132] - 2020年1月16日、4月16日、7月16日、10月15日董事会均宣布每股0.28美元现金股息[133] - 2022年1月13日董事会宣布每股0.31美元现金股息，将于3月16日支付[134] 公司普通股回购情况 - 2021年5月董事会授权一项最高2000万美元的普通股回购计划，取代2019年5月宣布的类似计划[135] - 2021年公司回购约683,000股，花费2140万美元，加权平均每股成本31.29美元，截至2021年12月31日，当前计划剩余可用金额680万美元[136] - 10月1 - 31日公司回购47,418股股票，每股均价33.35美元，已宣布计划下可再回购价值681.8万美元股票[139] 公司股东回报情况 - 以2016年12月31日投资100美元计，2021年12月31日公司普通股累计股东总回报为112.47美元，纳斯达克综合指数为304.85美元，KBW银行纳斯达克指数为164.80美元[140][143] 公司股权薪酬计划情况 - 截至2021年12月31日，经股东批准的股权薪酬计划下待行使证券数为7,700，加权平均行使价34.89美元，可未来发行证券数为187,000 [159] 公司内部控制情况 - 截至2021年12月31日，公司披露控制和程序有效[148] - 2021年第四季度公司财务报告内部控制无重大变化[149] - 截至2021年12月31日，公司财务报告内部控制有效[151] - 公司独立注册会计师事务所已发布财务报告内部控制审计报告[152] 公司财务报表估计情况 - 公司编制财务报表需对贷款损失准备等进行估计和判断，实际结果可能与估计不同[172] 公司贷款损失准备情况 - 贷款损失准备根据多种因素评估，以吸收贷款组合中可能发生的损失[173] - 公司季度进行迁移分析确定非减值贷款储备分配因素，并考虑环境因素调整历史数据[174] - 2020年新冠储备因子使拨备增加530万美元，截至2021年12月31日增至650万美元[175] - 公司推迟采用CECL至2022年1月1日，2021年12月31日前继续使用已发生贷款损失储备模型[177] 公司PPP贷款情况 - 公司在2020年发起约2200笔PPP贷款，总计5.54亿美元，2021年记录净贷款发起费370万美元；2021年发起约1200笔第二轮PPP贷款，总计2.08亿美元，2021年记录净贷款发起费710万美元[189][190] 公司贷款还款延期情况 - 2020年4月公司为商业和零售借款人制定贷款还款延期内部计划，2020年年中近750名商业借款人参与，贷款余额总计7.19亿美元；2020年9月30日处理260笔零售贷款延期，贷款余额总计2380万美元；截至2021年12月31日，商业贷款无延期，零售贷款仅8名借款人，贷款余额总计40万美元[194][195] 公司净收入与每股收益情况 - 2021年公司净收入5900万美元，每股基本和摊薄收益3.69美元；2020年净收入4410万美元，每股基本和摊薄收益2.71美元；排除相关成本，2021年摊薄每股收益较2020年增加1.18美元，增幅超43%[196] 公司商业贷款情况 - 2021年商业贷款增加1.56亿美元，核心商业贷款增加4.81亿美元，增幅近20%，PPP贷款减少3.25亿美元；截至2021年12月31日，商业和工业贷款与业主自用商业房地产贷款合计占核心商业贷款的57.1%，高于2020年末的53.9%；2021年12月31日，商业建设和开发贷款未偿还承诺为1.82亿美元[197] - 2021年商业贷款增加1.56亿美元，截至12月31日达29.5亿美元，占贷款组合的85.4%[208] 公司不良贷款与贷款冲销情况 - 截至2021年12月31日，不良贷款占总贷款的0.07%；2021年贷款冲销总额100万美元，前期贷款冲销回收总额270万美元，净贷款回收170万美元，占比0.05%[198] 公司商誉评估情况 - 2021年10月1日公司进行商誉定性评估，认为公允价值大于账面价值，无需进一步测试；2020年因经济和市场压力，多次进行商誉减值评估，2020年和2021年均未记录减值[184] 公司证券与抵押服务权情况 - 公司证券可供出售按公允价值计量，评估非暂时性损失考虑公允价值低于账面价值的时间和程度、发行人财务状况和近期前景、持有证券至预期公允价值恢复的能力和意图[181] - 公司抵押服务权按分配的公允价值确认为资产，按摊销成本或公允价值孰低计量，利用贴现现金流模型估值，按季度评估减值[182] 公司贷款损失拨备费用情况 - 2021年贷款损失拨备费用为负430万美元，2020年为1410万美元[200] 公司平均生息资金与资产情况 - 2021年平均生息资金余额为6.71亿美元，占平均生息资产的14.9%，2020年为3.57亿美元，占比9.2%[201] - 2021年平均生息资产占平均总资产的93.9%，2020年为93.5%[207] 公司总存款情况 - 2021年总存款增加6.72亿美元，自2019年末增长14亿美元，增长率分别接近20%和超过51%[202] 公司净利息收入情况 - 2021年净利息收入较2020年增加180万美元，2020年3月联邦基金利率累计下调150个基点[203] 公司非利息收入情况 - 2021年非利息收入为5620万美元，2020年为4520万美元[204] 公司非利息支出情况 - 2021年非利息支出为1.11亿美元，2020年为9850万美元[205] 公司总资产情况 - 2021年总资产增加8.2亿美元，截至12月31日达52.6亿美元[206] 公司商业建设和开发贷款可用额度情况 - 截至12月31日，处于建设阶段的商业建设和开发贷款可用额度为1.82亿美元[209] 联邦基金利率相关政策情况 - 2020年3月FOMC五次行动将联邦基金目标利率区间降至0.00% - 0.25%[103] - 2020年8月27日FOMC修订声明，寻求实现长期平均2%的通胀率[104] - 2022年1月26日FOMC会议决定维持联邦基金利率目标区间在0 - 0.25%，预计很快加息[107] - 2022年1月26日FOMC会议决定继续减少资产净购买步伐，2月起每月至少增持200亿美元国债和100亿美元机构抵押贷款支持证券，3月初结束购买[107] 公司收购银行组织规定情况 - 公司收购银行组织，若收购后拥有或控制超过5%的有表决权股份，需获得美联储事先批准[22] 公司未收到SEC评论情况 - 公司未收到美国证券交易委员会在2021财年末前180天或更早发出且仍未解决的关于定期或当期报告的书面评论[121]

Mercantile Bank Corporation (NASDAQ:MBWM) Q4 2021 Earnings Conference Call January 18, 2022 10:00 AM ET Company Participants Kate Croft - Lambert, IR Robert Kaminski - President & CEO Ray Reitsma - EVP, Chief Operating Officer & President of the Bank Charles Christmas - EVP & CFO Conference Call Participants Brendan Nosal - Piper Sandler & Co Damon DelMonte - Keefe, Bruyette & Woods Daniel Tamayo - Raymond James Disclaimer*: This transcript is designed to be used alongside the freely available audio recordi ...

Conference Call and Webcast Presentation Fourth Quarter 2021 Company Overview Forward-Looking Statements Forward-Looking Statements This news release contains statements or information that may constitute forward-looking statements within the meaning of the Private Securities Litigation Reform Act of 1995. Forward-looking statements can be identified by words such as: "anticipate," "intend," "plan," "goal," "seek," "believe," "project," "estimate," "expect," "strategy," "future," "likely," "may," "should," ...

Table of Contents U.S. SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, DC 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2021 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to . Commission File No. 000-26719 MERCANTILE BANK CORPORATION (Exact name of registrant as specified in its charter) Michigan 38-3360865 (State or other jurisdi ...

Mercantile Bank Corporation (NASDAQ:MBWM) Q3 2021 Earnings Conference Call October 19, 2021 10:00 AM ET Company Participants Robert Kaminski - President and CEO Charles Christmas - Executive Vice President and CFO Ray Reitsma - President, Mercantile Bank of Michigan Conference Call Participants Brendan Nosal - Piper Sandler & Co Daniel Tamayo - Raymond James Damon DelMonte - Keefe, Bruyette & Woods Bryce Rowe - Hovde Group Operator Good morning and welcome to the Mercantile Bank Corporation Third Quarter 20 ...

CONFERENCE CALL AND WEBCAST PRESENTATION THIRD QUARTER 2021 Forward-LookingStatements news release contains statements or information that may constitute forward-looking statements within the meaning of the Private Securities Litigation Reform Act of 1995. Forwardlooking statements can be identified by words such as: "anticipate," "intend," "plan," "goal," "seek," "believe," "project," "estimate," "expect," "strategy," "future," "likely," "may," "should," "will," and similar references to future periods. An ...