Mercantile Bank Corporation (NASDAQ:MBWM) Q1 2025 Earnings Conference Call April 22, 2025 10:00 AM ET Company Participants Ray Reitsma - President & CEO Chuck Christmas - EVP & CFO Nichole Kladder - CMO Conference Call Participants Brendan Nosal - Hovde Group Daniel Tamayo - Raymond James Damon DelMonte - KBW Adam Kroll - Piper Sandler Operator Good morning, and welcome to the Mercantile Bank Corporation 2025 First Quarter Earnings Results Conference Call. All participants will be in listen-only mode. Shoul ...

Investor Presentation April 2025 Forward-Looking Statements This presentation contains statements or information that may constitute forward-looking statements within the meaning of the Private Securities Litigation Reform Act of 1995. Forward-looking statements can be identified by words such as: "anticipates," "intends," "plans," "goal," "seeks," "believes," "projects," "estimates," "expects," "indicates," "strategy," "future," "is likely," "may," "should," "will," and variations of such words and similar ...

净收入与每股收益变化 - 2025年第一季度净收入为1950万美元，摊薄后每股收益1.21美元，2024年同期净收入为2.16亿美元，摊薄后每股收益1.34美元[1] - 2025年第一季度净收入为5720万美元，较2024年同期的5820万美元下降100万美元，降幅1.7%；净利息收入为4860万美元，较2024年同期的4740万美元增加120万美元，增幅2.5%；非利息收入为870万美元，低于2024年同期的1090万美元[3] - 2025年第一季度净收入为19,537千美元，2024年第四季度为19,626千美元[31] - 2025年第一季度基本每股收益为1.21美元，2024年第四季度为1.22美元[31] - 2025年第一季度，公司净利润为1953.7万美元，较2024年同期的2156.2万美元下降9.39%[29] 净息差与收益率变化 - 2025年第一季度净息差为3.47%，低于2024年同期的3.74%；平均生息资产收益率为5.74%，低于2024年同期的6.06%；贷款收益率为6.31%，低于2024年同期的6.65%[5] - 2025年第一季度净息差（完全税收等效）为3.47%，2024年第四季度为3.41%[31] 资金成本与信贷损失拨备变化 - 2025年第一季度资金成本为2.27%，低于2024年同期的2.32%[6] - 2025年和2024年第一季度信贷损失拨备分别为210万美元和130万美元[7] 资产与负债规模变化 - 截至2025年3月31日，总资产为61.4亿美元，较2024年12月31日增加8900万美元；贷款总额增加3580万美元，年化增长率3.2%；证券可供出售增加5720万美元，生息存款减少2090万美元[11] - 截至2025年3月31日，总存款为46.8亿美元，较2024年12月31日减少1660万美元，降幅0.4%，但较2024年3月31日增加6.74亿美元，增幅16.8%；贷存比从2024年末的98%小幅升至2025年3月31日的99%[14] - 截至2025年3月31日，公司总资产为61.412亿美元，较2024年12月31日的60.52161亿美元增长1.47%，较2024年3月31日的54.65953亿美元增长12.35%[27] - 截至2025年3月31日，公司总负债为55.32854亿美元，较2024年12月31日的54.67635亿美元增长1.19%，较2024年3月31日的49.29309亿美元增长12.24%[27] - 贷款期末余额依次为4,636,549美元、4,600,781美元、4,553,018美元、4,438,245美元、4,322,006美元[32] - 证券期末余额依次为809,096美元、751,865美元、724,888美元、669,420美元、630,666美元[32] - 计息存款期末余额依次为315,140美元、336,019美元、240,780美元、135,766美元、184,666美元[32] - 总盈利资产（拨备前）依次为5,760,785美元、5,688,665美元、5,518,686美元、5,243,431美元、5,137,296美元[32] - 总资产依次为6,141,200美元、6,052,161美元、5,917,127美元、5,602,388美元、5,465,996美元[32] - 计息存款依次为3,508,286美元、3,433,843美元、3,273,679美元、3,026,686美元、2,872,816美元[32] - 总存款依次为4,681,785美元、4,698,366美元、4,455,898美元、4,146,574美元、4,007,816美元[32] - 总借款资金依次为749,711美元、649,528美元、778,669美元、789,327美元、815,746美元[32] - 总计息负债依次为4,257,997美元、4,083,371美元、4,052,348美元、3,816,013美元、3,688,556美元[32] - 计息存款为266,871美元[1] - 总盈利资产（拨备前）为5,680,577美元[1] - 总资产为6,018,158美元[1] - 总存款为4,588,551美元[1] - 总借款资金为738,628美元[1] - 总有息负债为4,182,398美元[1] 股东权益变化 - 截至2025年3月31日，股东权益总额为6.08亿美元，较2024年12月31日增加2380万美元；总风险资本比率为14.0%[18] - 截至2025年3月31日，公司股东权益为6.08346亿美元，较2024年12月31日的5.84526亿美元增长4.07%，较2024年3月31日的5.36644亿美元增长13.36%[27] - 股东权益依次为608,346美元、584,526美元、583,311美元、551,151美元、536,646美元[32] - 股东权益为594,145美元[1] 投资未实现净损失 - 截至2025年3月31日，公司投资的未实现净损失总额为5150万美元，税后使权益资本减少4070万美元[19] 利息收支变化 - 2025年第一季度，公司总利息收入为8033.8万美元，较2024年同期的7672.4万美元增长4.71%[29] - 2025年第一季度，公司总利息支出为3179万美元，较2024年同期的2936.3万美元增长8.27%[29] - 2025年第一季度净利息收入为4854.8万美元，较2024年同期的4736.1万美元增长2.51%[29] - 2025年第一季度净利息收入为48,548千美元，2024年第四季度为48,361千美元[31] 非利息收支变化 - 2025年第一季度非利息收入为870万美元，低于2024年同期的1090万美元[3] - 2025年第一季度，公司非利息收入为870.2万美元，较2024年同期的1086.8万美元下降19.93%[29] - 2025年第一季度，公司非利息支出为3110.4万美元，较2024年同期的2994.4万美元增长3.87%[29] 联邦所得税前收入变化 - 2025年第一季度，公司联邦所得税前收入为2404.6万美元，较2024年同期的2698.5万美元下降10.9%[29] 平均资产回报率变化 - 2025年第一季度平均资产回报率为1.32%，2024年第四季度为1.30%[31] 总抵押贷款发放额变化 - 2025年第一季度总抵押贷款发放额为100,396千美元，2024年第四季度为121,010千美元[31] 一级资本变化 - 2025年第一季度一级资本为647,795千美元，2024年第四季度为633,134千美元[31] 贷款冲销与回收情况 - 截至2025年3月31日，第一季度贷款冲销总额为10万美元，前期贷款冲销回收额为20万美元，净贷款回收额为10万美元，年化占平均总贷款的0.01%[16] - 2025年第一季度贷款总冲销额为63千美元，2024年第四季度为3,787千美元[31] 非 performing 贷款与资产比例情况 - 2025年第一季度非 performing 贷款为5,361千美元，2024年第四季度为5,743千美元[31] - 2025年第一季度非 performing 资产占总资产的比例为0.09%，2024年第四季度为0.09%[31] 无息存款情况 - 无息存款为1,144,781美元[1] - 无息存款（另一数据）为1,173,499美元[1] 有息存款情况 - 有息存款为3,443,770美元[1]

Mercantile Bank (MBWM) came out with quarterly earnings of $1.21 per share, beating the Zacks Consensus Estimate of $1.19 per share. This compares to earnings of $1.34 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items.This quarterly report represents an earnings surprise of 1.68%. A quarter ago, it was expected that this holding company for Mercantile Bank of Michigan would post earnings of $1.15 per share when it actually produced earnings of $1.22, delivering a surprise of 6.09%.Ove ...

Growth in net interest income, notable increases in certain noninterest income categories, sustained strength in asset quality metrics, and continuing solid capital position highlight the quarter GRAND RAPIDS, Mich., April 22, 2025 /PRNewswire/ -- Mercantile Bank Corporation (NASDAQ: MBWM) ("Mercantile") reported net income of $19.5 million, or $1.21 per diluted share, for the first quarter of 2025, compared with net income of $21.6 million, or $1.34 per diluted share, for the first quarter of 2024. "We are ...

GRAND RAPIDS, Mich., March 31, 2025 /PRNewswire/ -- Mercantile Bank Corporation (NASDAQ: MBWM) will host a conference call and webcast at 10 a.m. ET on Tuesday, April 22, 2025, to discuss first quarter 2025 financial results. The Company's first quarter 2025 earnings release will be released before markets open on Tuesday, April 22, 2025, and available in the "Investor Relations" section of the Company's website, ir.mercbank.com. Participants may access the live conference call on April 22, 2025, at 10 a.m. ...

公司投资限制 - 公司银行在特定情况下经通知或获批可将最多10%的总资产投资于从事不动产收购开发等业务的子公司股权证券[54] 公司存款情况 - 截至2024年12月31日，约54%的存款为无保险存款，公司依赖这些存款获取流动性[61] 公司贷款结构 - 约63%的商业贷款或约52%的总贷款与商业房地产相关[64] 外部机构影响 - 其他金融机构的稳健性可能对公司产生不利影响，其违约或相关传闻可能导致市场流动性问题及公司损失[72] 市场竞争与并购风险 - 公司面临来自其他银行组织和收购方的激烈竞争，并购存在多种风险[72] 信贷风险 - 公司信贷损失可能增加，贷款损失准备金可能不足以覆盖实际损失[73] 人员依赖风险 - 公司依赖管理团队和关键人员，其流失可能对公司运营产生不利影响[74][75] 气候变化影响 - 气候变化的直接和间接影响可能对公司及其客户、供应商产生不利影响[77][78] ESG风险 - 未能满足快速变化的ESG期望或标准，或未实现ESG目标，可能对公司产生不利影响[80] 利率变化影响 - 2022年1月1日起，公司用CME Term SOFR Rate替代30 - Day Libor Rate，2023年6月30日左右相关商业贷款转换为等效的后备SOFR Rate，SOFR变化可能对公司业务产生不利影响[81] 会计政策风险 - 公司会计政策和方法需管理层对不确定事项进行估计，可能需调整政策或重述前期财务报表[83][84] 技术变革风险 - 银行业技术变革频繁，公司可能因资源少于竞争对手而难以有效实施新技术产品和服务[86] 运营与网络风险 - 公司面临运营风险、网络攻击风险，可能导致损失、声誉受损等问题[88][89][91][92] 监管风险 - 公司受政府重大监管，监管变化可能产生不利影响[94] - 公司受广泛资本监管，最低资本要求或影响公司支付现金股息、盈利能力等[96] 证券发行风险 - 发行债务证券或出售普通股等可能稀释普通股价值[97] 资本筹集风险 - 公司未来可能需筹集额外资本，但资本不一定能按需获得[98] 公司收购限制 - 公司章程、细则、密歇根州公司法和联邦银行法的规定可能阻碍公司被收购并降低收购溢价[101] - 密歇根州商业公司法及相关规定可能延迟或阻止控制权变更，影响普通股价格[102] 普通股交易风险 - 公司普通股交易市场有限，其价格易受多种因素影响而波动[103] - 公司普通股在纳斯达克全球精选市场交易，交易活动量相对有限[104] 证券市场干扰影响 - 证券市场的干扰可能对公司投资证券组合中的证券价值产生负面影响[105] 信息引用 - 年度报告中“市场风险分析”标题下的信息在此引用[138]

财务数据和关键指标变化 - 公司未在电话会议记录中提供具体的财务数据和关键指标变化 [1][2][3][4][5] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司未在电话会议记录中提供各条业务线的具体数据和关键指标变化 [1][2][3][4][5] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司未在电话会议记录中提供各个市场的具体数据和关键指标变化 [1][2][3][4][5] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司未在电话会议记录中提供具体的战略和发展方向以及行业竞争的相关信息 [1][2][3][4][5] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司未在电话会议记录中提供管理层对经营环境和未来前景的具体评论 [1][2][3][4][5] 其他重要信息 - 公司提醒投资者注意电话会议中可能涉及的前瞻性声明，实际结果可能与这些声明存在重大差异 [5] 问答环节所有提问和回答 - 公司未在电话会议记录中提供问答环节的具体内容 [1][2][3][4][5]

财务表现 - 公司2024年第四季度营收为5853万美元 同比增长28% [1] - 每股收益为122美元 低于去年同期的125美元 [1] - 营收超出Zacks共识预期186% EPS超出共识预期609% [1] 关键指标 - 效率比率为578% 高于分析师平均预期的561% [4] - 净息差为34% 与分析师预期一致 [4] - 净贷款冲销率为03% 高于分析师平均预期的01% [4] - 总生息资产平均余额为564亿美元 略高于分析师预期的563亿美元 [4] 收入构成 - 净利息收入为4836万美元 略高于分析师预期的4787万美元 [4] - 非利息收入为1017万美元 超出分析师平均预期的959万美元 [4] - 抵押贷款银行业务收入为361万美元 超出分析师平均预期的315万美元 [4] - 利率互换收入为72万美元 远超分析师平均预期的40万美元 [4] 市场表现 - 公司股价在过去一个月下跌19% 表现逊于Zacks标普500指数12%的涨幅 [3] - 公司目前Zacks评级为3级(持有) 预计短期内表现将与大盘持平 [3]

财务表现 - 2024年第四季度净收入为19.6百万美元，稀释每股收益为1.22美元，相比2023年同期的20.0百万美元和1.25美元略有下降[1] - 2024年全年净收入为79.6百万美元，稀释每股收益为4.93美元，相比2023年的82.2百万美元和5.13美元有所下降[1] - 2024年第四季度净收入为58.5百万美元，同比增长2.8%，其中非利息收入为10.2百万美元，同比增长22.6%[3] - 2024年全年净收入为231百万美元，同比增长2.6%，其中非利息收入为40.4百万美元，同比增长25.7%[7] - 2024年第四季度净利息收益率为3.41%，同比下降51个基点，主要由于贷款收益率下降和收益资产组合变化[5] - 2024年全年净利息收益率为3.58%，同比下降47个基点，主要由于资金成本上升和收益资产组合变化[8] - 公司2024年净利息收入为1.91亿美元，较2023年的1.94亿美元略有下降[31] - 公司2024年非利息收入为4039万美元，较2023年的3214万美元增长25.7%[31] - 公司2024年净利润为7959万美元，较2023年的8222万美元下降3.2%[31] - 公司2024年每股基本收益为4.93美元，较2023年的5.13美元下降3.9%[31] - 2024年第一季度净利息收入为48,361千美元，同比下降0.6%[33] - 2024年第一季度非利息收入为10,172千美元，同比增长22.6%[33] - 2024年第一季度净收入为19,626千美元，同比下降2.0%[33] - 2024年第一季度基本每股收益为1.22美元，同比下降2.4%[33] - 2024年第一季度平均资产回报率为1.30%，同比下降0.22个百分点[33] - 2024年第一季度净息差为3.41%，同比下降0.51个百分点[33] - 2024年第一季度贷款总额收益率为6.41%，同比上升0.16个百分点[33] - 2024年第一季度存款成本为2.36%，同比上升0.42个百分点[33] 资产与负债 - 2024年第四季度贷款与存款比率显著下降，本地存款增长强劲，商业贷款组合显著扩张[4] - 2024年总资产为6.05十亿美元，同比增长699百万美元，其中商业贷款增长292百万美元，同比增长8.5%[14] - 2024年总存款为4.70十亿美元，同比增长797百万美元，本地存款增长816百万美元，贷款与存款比率从110%降至98%[17] - 公司2024年总资产从2023年的53.5亿美元增长至60.5亿美元，增幅为13.1%[29] - 公司2024年贷款总额从2023年的43.0亿美元增长至46.0亿美元，增幅为6.9%[29] - 公司2024年总存款从2023年的39.0亿美元增长至47.0亿美元，增幅为20.4%[29] - 公司总资产为59.67亿美元，较上一季度增长3.3%[2] - 总存款为45.24亿美元，其中非计息存款为11.89亿美元，计息存款为33.35亿美元[4] - 总借款资金为7.71亿美元，较上一季度略有下降[6] - 总计息负债为41.06亿美元，较上一季度增长4.2%[8] - 公司总不良资产为5,743百万美元，较期初的9,877百万美元有所下降[34] - 商业贷款组合中，商业和工业贷款为1,287,308百万美元，占总商业贷款的34.8%[34] - 零售贷款组合中，1-4家庭抵押贷款为827,597百万美元，占总零售贷款的92.6%[34] - 公司总贷款为4,600,781百万美元，较上期的4,553,018百万美元有所增加[34] - 公司总资产为6,052,161百万美元，较上期的5,917,127百万美元有所增长[34] - 公司总存款为4,698,366百万美元，较上期的4,455,898百万美元有所增加[34] - 公司平均贷款余额为4,565,837百万美元，较上期的4,467,365百万美元有所增加[34] - 公司平均证券余额为742,145百万美元，较上期的699,872百万美元有所增加[34] - 公司平均利息收入存款为330,490百万美元，较上期的284,187百万美元有所增加[34] 股东权益与资本 - 公司股东权益从2023年的5.22亿美元增长至2024年的5.85亿美元，增幅为6240万美元[20] - 公司总风险资本比率从2023年的13.4%提升至2024年的13.9%[20] - 公司2024年净未实现投资损失为6310万美元，税后减少股东权益4980万美元[21] - 股东权益为35.75亿美元，较上一季度增长5.4%[7] - 公司股东权益为584,526百万美元，较上期的583,311百万美元略有增加[34] 不良资产与贷款 - 2024年第四季度不良资产为5.7百万美元，占总资产的不到0.1%，相比2023年同期的3.6百万美元有所上升[18] - 2024年第一季度不良贷款率为0.12%，同比上升0.04个百分点[33] - 2024年第一季度抵押贷款发放总额为121,010千美元，同比增长37.2%[33] 其他 - 公司总资产为6,052,161百万美元，较上期的5,917,127百万美元有所增长[34] - 公司总存款为4,698,366百万美元，较上期的4,455,898百万美元有所增加[34]