文章核心观点 - 全球最大的 IT 基础设施服务提供商 Kyndryl 与微软共同开发新服务套件，增强全球企业的网络弹性 [1] 合作背景 - Kyndryl 和微软基于长期成功合作关系，开发差异化、可扩展的安全和弹性服务 [2] - 网络攻击是企业领导者首要担忧，合作可满足客户从合规到安全弹性 IT 基础设施的广泛网络弹性需求 [3] 合作意义 - 结合 Kyndryl 服务专长和微软安全技术，为企业提供全面防御运营威胁和攻击的方法 [2] - 满足客户需求，提供强大安全能力，支持监管准备，保护资产并助力企业在数字环境中发展 [4] - 帮助企业保护关键资产，使其自信运营，强化共同应对网络威胁的承诺，实现跨行业数字化转型 [4] 服务内容 - 增强风险和合规准备：借助微软 Purview 自动评估和管理多云及混合云环境合规性，专家提供评估建议和政策操作程序建议以降低合规风险 [4] - 安全信息和事件管理（SIEM）迁移：客户可快速迁移现有微软 Sentinel SIEM 解决方案，增强安全运营中心（SOC）能力，加速服务交付启动时间 [4] - 身份和访问管理（IAM）：基于零信任原则，借助微软 Entra 增强安全性，简化用户认证、身份治理和集成，提供更好用户体验 [4] - 增强检测和响应（XDR）能力：借助微软 Defender 针对客户资产的复杂攻击进行威胁预防、检测和响应，包括邮件、身份、SaaS 应用、云基础设施和数据等 [4] 其他合作进展 - Kyndryl 成为微软智能安全协会（MISA）成员，该协会集成解决方案以更好防御共同客户面临的网络威胁 [5] 公司介绍 - Kyndryl 是全球最大的 IT 基础设施服务提供商，为 60 多个国家的数千家企业客户服务，设计、构建、管理和现代化关键信息系统 [6]

文章核心观点 微软选择全球最大的IT基础设施服务提供商Kyndryl参与其RISE with SAP迁移计划，以支持客户的现代化转型之旅，双方的合作将为客户提供全面无缝的迁移支持 [1][2] 合作背景 - 94%的企业高管将技术现代化列为优先事项，客户在云转型过程中需要全面无缝的迁移支持 [2] - 自2021年11月建立全球战略联盟以来，Kyndryl和微软持续合作为客户提供端到端服务，支持客户的数字化转型 [5] Kyndryl的优势 - 拥有端到端服务和深厚的SAP专业知识，能为客户提供全面无缝的迁移支持 [1][2] - 独特的专业知识和服务组合，可帮助客户克服复杂性挑战，加速向RISE with SAP和SAP S/4HANA® Cloud过渡 [3] - 具备先进的安全能力，能在2027年SAP截止日期之前高效迁移客户 [6] 合作目标 - 帮助客户在复杂的云转型中从始至终得到指导，实现业务影响最大化，支持现代化转型并达成数字化转型目标 [4] - 支持客户将业务中断降至最低，降低成本，并最大化SAP解决方案的业务影响 [3] 各方评价 - Kyndryl应用、数据和人工智能全球业务负责人Michael Bradshaw表示将利用专业知识和服务指导客户进行云转型 [4] - 微软全球系统集成商、企业系统集成商和咨询合作伙伴全球负责人Stephen Boyle认为Kyndryl是宝贵的合作伙伴，体现了合作的优势和可靠性 [6] 公司介绍 - Kyndryl是全球最大的IT基础设施服务提供商，为60多个国家的数千家企业客户提供服务，设计、构建、管理和现代化关键信息系统 [8]

文章核心观点 - 全球最大的 IT 基础设施服务提供商 Kyndryl 推出新的端到端服务组合，助力企业借助微软云实现大型机应用现代化，加速应用迁移并释放 AI 洞察和生成式 AI 能力 [1] 分组1：服务推出背景及优势 - Kyndryl 与微软建立战略联盟，拥有数十年大型机应用咨询、实施和管理经验及数千名专业专家，是企业借助微软 Azure 进行大型机现代化和 AI 计划的理想合作伙伴 [3] - 服务结合 Kyndryl 在大型机和微软云方面的专业知识，旨在为微软 Azure 实现应用和数据现代化，能满足关键任务大型机应用的严格要求及复杂安全和监管要求 [2] 分组2：服务具体内容 - 系统集成：Kyndryl Consult 提供集成服务，帮助客户使用微软云采用框架创建新的云原生应用，重新平台化其他应用，将微软 Azure DevSecOps 管道扩展到大型机，实现自动化测试和代码扫描 [3] - 数据治理：通过同步大型机数据，客户可立即在云和大型机环境中实施和执行数据治理实践，维护对敏感数据的访问 [3] - 应用现代化：Kyndryl 的应用开发方法使客户能够通过融入 Azure 云原生架构、微服务、DevOps 支持和内置监控来快速创新，实现大型机应用组合的现代化 [3] - AI 部署：Kyndryl 利用其 AI 专业知识，帮助客户从大型机数据中获取价值，结合云数据和大型机数据副本，利用云分析、微软 Copilot 和 Power BI 提供洞察和可视化 [3] - 安全：Kyndryl 的安全能力将微软 Sentinel 及认证和策略框架与大型机集成，建立零信任安全态势，帮助客户满足监管合规要求 [3] 分组3：市场需求及服务意义 - 根据 Kyndryl 调查，86% 的受访者正快速采用 AI 加速大型机现代化，近一半受访者希望使用生成式 AI 解锁和转化关键大型机数据，96% 的受访者正在迁移部分工作负载到云，平均迁移比例为 36% [4] - 新服务将支持客户进行数字化转型和 AI 采用，为其 IT 环境提供未来保障 [4] 分组4：公司信息 - Kyndryl 是全球最大的 IT 基础设施服务提供商，为 60 多个国家的数千家企业客户提供服务，设计、构建、管理和现代化复杂的关键任务信息系统 [5]

文章核心观点 - 全球最大的 IT 基础设施服务提供商 Kyndryl 在日本推出专用 AI 私有云，与戴尔科技和英伟达合作，助力各组织开展 AI 创新，满足客户安全、主权和数据驻留需求 [1][4] 分组1：AI 私有云介绍 - Kyndryl 在日本推出专用 AI 私有云，与戴尔科技合作，借助戴尔 AI 工厂和英伟达技术，建立可控、安全且主权性强的云环境，供组织开发、测试和实施 AI 服务 [1] - 该云可帮助金融、保险、制造、零售企业及学术机构设计和部署创新 AI 解决方案 [2] 分组2：合作能力及支持 - 合作中 Kyndryl 建立 Kyndryl Vital AI Lab 能力，利用 Kyndryl Bridge 平台，在英伟达 AI 企业软件平台上支持端到端 AI 应用和解决方案开发 [3] - Kyndryl 专家协助客户构思和共创解决方案，利用生成式 AI 和大语言模型推动创新，实现业务目标，还运用 Kyndryl Consult 的专业知识提升客户大规模创建、验证和交付 AI 的能力 [3] 分组3：各方观点 - Kyndryl 日本总裁表示组织需要可靠、可扩展且安全的环境来开发 AI 解决方案，新的 AI 私有云能提供稳定可信空间，满足客户和学术机构安全、主权和数据驻留要求，客户还可利用 Kyndryl 数十年支持和管理关键应用及系统的经验 [4] - 戴尔科技 AI 解决方案销售高级副总裁称戴尔 AI 工厂与英伟达集成，为 Kyndryl 客户提供端到端、预验证的全栈基础设施，可开展多种 AI 和生成式 AI 用例 [5] - 英伟达企业平台副总裁表示戴尔 AI 工厂与英伟达和 Kyndryl 的基础设施服务经验结合，为组织大规模开发和部署 AI 提供技术基础和专业知识 [5] 分组4：客户用例及优化计划 - Kyndryl 通过 AI 私有云支持多种客户用例，计划探索优化环境以实现高效工作负载编排和放置，研究启用部分 GPU 功能以更精细控制计算资源 [5] 分组5：生成式 AI 解决方案计划 - 为加速客户采用和实施生成式 AI 解决方案，Kyndryl 计划利用英伟达 NeMo、英伟达 NeMo Retriever 和英伟达 NIM 微服务，开发和部署生产级生成式 AI 应用，提升客户改造 AI 工厂的能力，确保 AI 私有云平稳运行 [6] 分组6：公司信息 - Kyndryl 是全球最大的 IT 基础设施服务提供商，为 60 多个国家的数千家企业客户服务，设计、构建、管理和现代化关键信息系统 [8]

文章核心观点 - 全球最大的 IT 基础设施服务提供商 Kyndryl Holdings 将于 11 月 21 日上午 9 点举办投资者日活动，公司高管将讨论市场机会和增长战略 [1] 活动信息 - 活动时间为 11 月 21 日上午 9 点（美国东部时间） [1] - 可通过 Kyndryl 投资者关系网站 investors.kyndryl.com 观看活动直播 [2] - 活动结束后网站将提供幻灯片演示，网络重播将在该网站保留 12 个月 [2] 公司介绍 - Kyndryl 是全球最大的 IT 基础设施服务提供商，为 60 多个国家的数千家企业客户提供服务 [3] - 公司负责设计、构建、管理和现代化全球日常依赖的复杂关键任务信息系统 [3] 联系方式 - 投资者联系人为 Lori Chaitman，邮箱为 [email protected] [3] - 媒体联系人为 Ed Barbini，邮箱为 [email protected] [3]

文章核心观点 - 数据和AI正成为推动行动和预测未来风险的强大催化剂 虽然多数组织重视可持续性目标但利用技术实现的比例低且存在改进空间 研究给出了相关机会领域及行动指导原则 [1] 全球可持续性晴雨表研究相关 - 由Ecosystm进行受微软委托Kyndryl发布的研究显示84%的组织高度重视可持续性目标但仅21%用技术减少环境足迹和塑造整体可持续性战略 [1] - 研究反映了来自20个国家和9个行业组的1355名全球可持续性领导者的观点于2024年8月至9月进行旨在弥合可持续性 - 技术鸿沟 [7] 组织可持续性相关进展 - 自去年以来38%的组织增加了可持续性目标和计划执行 [2] - 领导者越来越认识到可持续性举措对组织的好处但在一些具体领域仍有改进空间 [3] 研究中发现的机会领域 - 全球仅21%的组织认识到技术在减少公司碳足迹和推进更广泛可持续性目标方面的双重作用 [4] - 54%的企业称可持续性目标和举措已纳入现有报告流程但仅19%完全使用数据进行战略规划和决策 [4] - 55%认为AI将显著影响可持续性目标但62%的组织将举措限于分析历史数据用于监测和报告 [4] 推进可持续性战略的行动指导原则 - 技术必须成为战略规划的核心38%利用IT减少自身组织的环境影响17%称数据和技术有助于实现可持续性目标 [5] - 重塑AI的角色62%的组织用AI监测能源使用和排放但仅37%使用预测性AI根据当前趋势和模式预测能源需求 [5] - 利用数据进行主动的业务转型仅15%用数据指导业务转型之旅 [5] - 培养集体责任文化CEO继续塑造可持续性目标49%的组织认为首席可持续性官和可持续性团队是关键利益相关者 [5] AI与可持续性相关 - 虽然AI对可持续性的好处受到关注但AI的环境影响日益受到关注仅35%的组织考虑其AI解决方案的能源影响Kyndryl和微软提供了可操作策略 [6]

2024年营收情况 - 2024年第三季度（三个月）营收37.74亿美元，同比下降7%，按恒定货币计算营收下降7%[124] - 2024年前六个月营收75.13亿美元，同比下降9%，按恒定货币计算营收下降8%[124] 2024年净亏损情况 - 2024年第三季度净亏损4300万美元，较上年同期改善9900万美元[128] - 2024年前六个月净亏损3200万美元，较上年同期改善2.51亿美元[129] 2024年调整后EBITDA情况 - 2024年第三季度调整后EBITDA为5.57亿美元，较上年同期下降3%[132] - 2024年前六个月调整后EBITDA为11.13亿美元，较上年同期下降6%[132] 2024年各地区营收情况（第三季度） - 美国2024年第三季度营收9.6亿美元，同比下降13%[133] - 日本2024年第三季度营收6.04亿美元，同比增长6%[133] - 主要市场2024年第三季度营收13.18亿美元，同比下降4%[133] - 战略市场2024年第三季度营收8.92亿美元，同比下降12%[133] 2024年各地区营收情况（上半年） - 2024年上半年日本营收12亿美元按固定汇率增长7%[143] - 2024年上半年主要市场营收26亿美元同比下降5%[145] - 2024年上半年战略市场营收18亿美元同比下降14%[147] 2024年公司及其他调整后EBITDA亏损情况 - 2024年第三季度公司及其他调整后EBITDA亏损2200万美元[148] - 2024年上半年公司及其他调整后EBITDA亏损4200万美元[148] 2024年营收成本占比情况 - 2024年第三季度营收37.74亿美元成本占比80.1%[149] - 2024年上半年营收75.13亿美元成本占比79.3%[150] 2024年所得税费用情况 - 2024年第三季度所得税费用为3800万美元2023年同期为3300万美元[157] - 2024年前三季度所得税费用为9100万美元2023年同期为6500万美元[158] 2024年资产负债情况 - 2024年3月31日总资产104亿美元较之前减少1.94亿美元（按汇率调整后减少3.63亿美元）[160] - 2024年3月31日总负债92亿美元较之前减少2.44亿美元（按汇率调整后减少3.75亿美元）[161] 2024年现金流量情况 - 2024年前三季度经营活动现金净额1.01亿美元2023年同期为净使用1.27亿美元[164] - 2024年前三季度投资活动现金净使用2.41亿美元2023年同期为2.08亿美元[165] - 2024年前三季度融资活动现金净使用1.01亿美元2023年同期为0.8亿美元[165] 2024年总签约额情况 - 2024年第三季度总签约额56亿美元较2023年同期增长32亿美元增幅132%[166] - 2024年前三季度总签约额87亿美元较2023年同期增长35亿美元增幅67%[166] 2024年出售应收账款收益情况 - 2024年前三季度出售给第三方的应收账款总收益分别为11亿美元和19亿美元2023年同期为9.13亿美元和21亿美元[174]

文章核心观点 - 公司2025财年第二季度财报给投资者带来好消息，股价大幅上涨，业务呈现积极态势，未来有增长潜力 [1][8] 财务表现 - 截至美东时间下午2:15，公司股价上涨13.4%，同期标准普尔500指数上涨0.6% [1] - 2025财年第二季度（截至9月30日）公布的销售和收益好于华尔街预期，并重申了令人鼓舞的全年业绩指引 [2] - 第二财季调整后非公认会计准则每股收益为0.01美元，营收37.7亿美元，而分析师平均预期为每股调整后亏损0.03美元，营收37.2亿美元 [3] - 销售额同比下降约7.4%，但仍高于预期，调整后利润率也明显好于预期，带来意外利润 [4] 业务亮点 - 咨询业务表现强劲，销售额同比增长23% [4] - 第二财季咨询业务签约量同比增长81%，过去12个月累计增长41% [5] - 云超大规模客户销售额达2.6亿美元，重申本财年超大规模客户营收目标近10亿美元 [5] 未来展望 - 预计2025财年经汇率调整后的销售额在152亿至155亿美元之间，按指引区间中点计算，年销售额将下降约3%，管理层预计本财年第四季度业务将恢复销售增长 [6] - 调整后税前收入预计至少4.6亿美元，同比至少增加2.95亿美元，预计调整后自由现金流为3亿美元 [7] - 咨询业务强劲增长和与云超大规模企业合作带来的销售显示出人工智能相关发展势头，随着利润率提高和销售额可能在明年财年恢复增长，股价仍有上涨空间 [8]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收总计38亿美元，按固定汇率计算下降7% [28] - 第二季度调整后的息税折旧摊销前利润（EBITDA）为5.57亿美元，调整后的EBITDA利润率为14.8%，调整后的税前利润增长80%至4500万美元 [32] - 本季度调整后的自由现金流为5600万美元，总资本支出为1.34亿美元，资产处置收益为3000万美元 [40] - 截至9月30日，现金余额为13亿美元，加上可用债务融资，季度末流动性为45亿美元，净债务为19亿美元，净杠杆率为0.84倍 [41] - 预计2025财年净资本支出为6.75亿美元，折旧费用类似，现金税为1.5亿美元，调整后的自由现金流约为3亿美元 [47] 各条业务线数据和关键指标变化 - 咨询业务（Kyndryl Consult）：本季度营收同比增长23%，签约额增长81%，过去12个月签约额同比增长41%，在总营收中的占比达到19%，且利润率比管理服务高出几个百分点 [31][79][80] - 管理服务：过去12个月签约额增长32%，本季度也实现增长 [32] - 通过与超大规模云服务提供商（hyperscaler）的合作，第二季度相关营收为2.6亿美元，有望在本财年达到10亿美元，较2024财年翻倍 [34] 各个市场数据和关键指标变化 - 文档未提及，无相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略重点在于提供高价值服务，如利用Kyndryl Bridge平台提供的可观测性和业务洞察，与超大规模云服务提供商及其他顶级技术提供商合作，加速客户的IT转型，满足客户日益复杂的混合IT环境需求，解决技术债务等问题 [23][24][25] - 在行业竞争中，公司凭借其在运行和转换IT资产方面的专业知识、与超大规模云服务提供商的深度关系、咨询团队的专业能力以及Kyndryl Bridge平台等差异化因素，在市场中占据独特地位，能够增加客户份额并扩大客户基础 [9][13][24] - 公司的3A计划（联盟、客户和高级交付）继续创造显著的增量效益，通过联盟开展联合赋能活动、联合营销和增量培训，为市场带来解决方案以满足客户需求；通过高级交付计划推动自动化，降低成本并提高服务水平；通过客户计划改善低利润率合同的状况 [8][34][35] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管宏观环境存在挑战，但公司的签约势头强劲，这得益于公司与长期趋势的契合，即满足客户在管理风险、利用机会方面的需求，如应对数字化经济中的网络安全、监管要求等挑战，以及在AI准备、核心现代化等方面的投资需求 [52][53][54] - 公司对2025财年的展望是按固定汇率计算营收下降2% - 4%，预计第四季度恢复营收同比增长，重申全年调整后的EBITDA利润率至少为16.3%，调整后的税前收入至少为4.6亿美元，第三季度按固定汇率计算的营收同比降幅将明显小于第二季度，调整后的税前收入应是去年第三季度的两倍多 [43][44][45] - 公司认为目前的签约增长势头是可持续的，其增长轨迹得益于公司为客户提供的端到端解决方案能力、技术联盟以及Kyndryl Bridge平台提供的价值等因素 [70][71] 其他重要信息 - 公司发布了首份Kyndryl Readiness报告，结合了Kyndryl Bridge运营数据和来自18个市场3000多名高级领导者的调查数据，分析了企业在IT准备方面的挑战和机遇 [16][17] - 公司将于11月21日在纽约举办首次分拆后的投资者日活动，将深入探讨公司的战略和关键优先事项，以推动下一阶段的增长和利润率扩张 [26] - 公司发布了第二份企业公民报告，描述了公司在跨国组织、基本服务提供商方面的进展，以及在环境影响管理、企业文化和公司治理方面的情况 [27] 问答环节所有的提问和回答 问题：宏观环境对签约的影响，宏观改善时签约势头是否会更显著？ - 公司认为与长期趋势的契合将继续推动长期签约和营收增长，宏观环境的影响未明确提及，但公司在技术基础设施领域的投资和创新能力，以及应对企业领导者面临的挑战和机遇的能力是关键因素 [52][53][54] 问题：全球企业在核心现代化和AI相关投资方面的立场如何？ - 公司认为客户意识到数字化经济的发展，需要参与其中并进行投资，如在AI方面，同时也要应对网络安全、监管要求等，公司在帮助客户做这些事情方面发挥着作用，预计IT投资将持续 [55][56][57][58][59] 问题：10笔1亿美元以上的大交易有何共同模式，客户为何现在续约？ - 这些交易反映了客户对公司投资能力的认可和现代化的愿望，他们寻求公司的深度工程技能、创新能力（如Kyndryl Bridge提供的可观测性），这些交易涵盖了公司的各个业务实践，包括咨询和管理元素，是业务范围的扩展，而不是简单的续约 [61][62][63][64] 问题：这些大交易在垂直领域、服务线或区域方面是否有特定模式？ - 从行业角度看，签约组合会反映当季的客户基础，长期会缓慢变化；从区域角度看，本季度各区域的签约额都有增长，公司的全球交付能力使各行业的客户都能受益，这些大交易反映了客户对公司创新、经验和技能深度的信任 [65][66][67] 问题：签约势头是否可持续，补充机会如何？ - 公司认为是可持续的，从过去12个月的签约增长、目前的订单到账单比率以及公司为客户提供的能力、技术联盟等方面来看，公司处于可持续增长的轨道上，并且这将是投资者日重点讨论的内容之一 [70][71] 问题：为何不提高业绩展望？ - 公司本季度表现良好，上半年势头强劲，签约势头源于多年来的增长因素，今年只有一半的营收来自新增业务，随着离分拆日期越来越远，继承业务在利润表中的占比将继续下降，未来有很大的增长和加速空间 [74][75][76] 问题：咨询业务的营收和签约在新客户和现有客户之间的增长情况，以及咨询签约的利润率与管理服务等的比较？ - 咨询业务营收同比增长超过20%，较上季度加速增长，在总营收中的占比增加，业务涵盖多个领域，利润率一般比管理服务高出几个百分点，新客户关系通常以咨询业务为起点，公司在该领域的存在具有重要价值并推动了增长和重复业务 [79][80][81][82][83] 问题：在云业务和超大规模云服务提供商合作方面，客户在本地、云端或混合环境方面的趋势有何变化？ - 创新仍在云端出现，非原生云客户在混合环境中运营，为获取创新，他们需要将工作负载转移到合适的平台，过去12个月未看到客户在向混合环境转移方面有显著变化，公司在云迁移咨询方面的重复业务在增长，但这不是轨迹的改变，而是公司赢得了更多业务 [87][88][89][90]

文章核心观点 - 介绍Kyndryl Holdings, Inc.季度财报情况及股价表现，探讨其未来走势并提及同行业Logility Supply Chain Solutions预期情况 [1][3][9] 公司财报情况 - Kyndryl Holdings, Inc.本季度每股收益0.01美元，击败Zacks共识预期（亏损0.07美元），去年同期亏损0.05美元，本季度财报盈利惊喜达114.29% [1] - 上一季度公司预期每股收益0.12美元，实际为0.13美元，盈利惊喜为8.33% [1] - 过去四个季度，公司三次超越共识每股收益预期 [2] - 截至2024年9月季度，公司营收37.7亿美元，超越Zacks共识预期1.30%，去年同期营收40.7亿美元，过去四个季度三次超越共识营收预期 [2] 公司股价表现 - Kyndryl Holdings, Inc.自年初以来股价上涨约10.6%，而标准普尔500指数上涨21.2% [3] 公司未来走势 - 股票近期价格走势和未来盈利预期的可持续性主要取决于管理层在财报电话会议上的评论 [3] - 公司今年迄今表现逊于市场，投资者关注其未来走势，可参考公司盈利前景，包括当前对未来季度的共识盈利预期及预期变化 [4] - 实证研究表明近期股价走势与盈利预测修正趋势密切相关，投资者可自行跟踪或依靠Zacks Rank评级工具 [5] - 财报发布前，Kyndryl Holdings, Inc.的盈利预测修正趋势喜忧参半，目前Zacks Rank为3（持有），预计近期股票表现与市场一致 [6] - 未来需关注未来季度和本财年的盈利预测变化，当前对下一季度的共识每股收益预期为0.45美元，营收38.7亿美元，本财年共识每股收益预期为1.21美元，营收152.8亿美元 [7] 行业情况 - Zacks行业排名方面，科技服务行业目前处于250多个Zacks行业的前34%，研究显示排名前50%的行业表现比后50%的行业高出两倍多 [8] 同行业公司预期 - 同行业的Logility Supply Chain Solutions尚未公布截至2024年10月季度的财报，预计本季度每股收益0.08美元，与去年同期持平，过去30天该季度的共识每股收益预期未变 [9] - 该公司预计本季度营收2612万美元，较去年同期增长1.7% [9]