文章核心观点 - 全球最大的IT基础设施服务提供商Kyndryl与微软合作支持新的人工智能医疗助手Dragon Copilot的采用和部署 [1] 合作详情 - Kyndryl将作为微软新的Dragon Copilot解决方案的战略合作伙伴，该方案利用生成式AI驱动的语音听写、环境监听和自然语言功能来实现临床文档自动化、提高行政效率并让临床医生专注于患者护理 [1] - Kyndryl将提供服务支持客户采用Dragon Copilot，助力优化临床工作流程和改善患者护理 [2] - Kyndryl计划从2025年5月起将Dragon Copilot作为其医疗服务组合中的关键解决方案提供，并提供全面支持和实施服务，帮助医疗机构将其无缝集成到现有工作流程中 [3] 公司介绍 - Kyndryl是全球最大的IT基础设施服务提供商，为60多个国家的数千家企业客户提供服务，设计、构建、管理和现代化全球每天依赖的复杂关键信息系统 [4] Dragon Copilot优势 - 提高临床医生效率，自动化文档和行政任务，减轻医疗服务提供者的行政负担 [6] - 优化工作流程，在不离开工作流程的情况下提供相关信息、创建环境记录并接收会诊记录建议 [6] - 带来积极的患者体验，环境监听帮助临床医生自动化临床和非临床任务，使其专注于患者而非工作站 [6] - 改善护理质量，支持临床医生日常任务，提升整体患者体验和护理质量 [6] - 保障安全和隐私，作为微软医疗云的一部分，Dragon Copilot优先考虑患者数据的安全、安全和隐私 [6]

文章核心观点 - 全球最大的 IT 基础设施服务提供商 Kyndryl 在利物浦开设新技术中心，将创造岗位推动 AI 和技术创新，支持客户数字化转型，与政府目标和计划相契合 [1][2][5] 分组1：新技术中心概况 - 公司将在利物浦开设新技术中心，未来三年创造多达 1000 个软件工程和 AI 相关岗位，推动利物浦地区 AI 和技术创新 [1] - 新技术中心由 Kyndryl Consult 牵头，包含 Kyndryl Vital Studio，提供协同共创体验，咨询服务可帮助企业采用新兴技术 [2] 分组2：合作拓展 - 公司通过新的多年协议扩大与 The Very Group 的合作，提供软件和平台工程支持，提升其端到端数字能力 [3] 分组3：各方观点 - 科学、创新和技术大臣 Peter Kyle 认为新技术中心体现 AI 推动经济增长，是对英国 AI 行业的信心投票 [2] - Kyndryl 英国和爱尔兰总裁 John Chambers 表示投资利物浦是因当地数字人才出色，体现公司推动 AI 应用和经济增长的承诺 [4] - 利物浦市地区市长 Steve Rotheram 称这对该地区是好消息，投资将创造就业、提升技能，推动地区经济发展 [4] 分组4：公司目标与意义 - 公司通过吸引和培养人才支持组织数字化转型，新的早期职业计划体现对人才投资的重视 [4] - 技术中心利用公司基础设施专长，帮助企业整合业务，加速数字和 AI 转型，符合英国政府相关计划 [5] 分组5：公司简介 - Kyndryl 是全球最大的 IT 基础设施服务提供商，服务 60 多个国家的数千家企业客户，设计、管理关键信息系统 [6]

公司动态 - 全球最大的IT基础设施服务提供商Kyndryl Holdings, Inc.董事长兼首席执行官Martin Schroeter和首席财务官David Wyshner将于2025年3月4日周二太平洋时间上午9:15/东部时间下午12:15在摩根士丹利TMT会议上发言 期间将讨论公司业务和/或财务表现相关信息 [1] - 可访问Kyndryl的投资者关系网站investors.kyndryl.com收听网络直播 直播结束约24小时后可观看回放 [2] 公司介绍 - Kyndryl是全球最大的IT基础设施服务提供商 为60多个国家的数千家企业客户提供服务 设计、构建、管理和现代化全球每天依赖的复杂关键任务信息系统 [3] 公司联系方式 - 投资者联系邮箱 [email protected] [3] - 媒体联系邮箱 [email protected] [3]

文章核心观点 - 因季度业绩表现良好，IT基础设施专家Kyndryl Holdings本周股价涨幅超10%，公司上调2025财年部分业绩指引 [1] 分组1：股价表现 - 本周公司股价涨幅超10% [1] 分组2：第三季度财报情况 - 2025财年第三季度营收37.4亿美元，低于2024财年同期近39.4亿美元，也未达分析师普遍预期的38.3亿美元 [2] - 非GAAP（调整后）净利润达1.24亿美元，去年同期亏损1100万美元，每股收益0.51美元，高于分析师平均预测的0.43美元 [3] - 公司将业绩超预期归因于“强劲的签约增长”，特别是Kyndryl Consult部门营收实现两位数增长 [4] 分组3：2025财年业绩指引调整 - 预计2025财年税前收入至少4.75亿美元，若实现，同比至少增长3.1亿美元 [5] - 上调调整后现金流预测，预计约3.5亿美元 [5] - 按固定汇率计算，营收将较2024财年增长2% [5]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2024年第四季度公司收入37.44亿美元，同比下降5%；前九个月收入112.57亿美元，同比下降8%[126][128] - 2024年第四季度净收入2.15亿美元，较去年同期增加2.27亿美元；前九个月净收入1.83亿美元，较去年同期增加4.78亿美元[126][128] - 2024年第四季度调整后EBITDA为7.04亿美元，同比增长15%；前九个月为18.18亿美元，同比增长1%[130] - 截至2024年12月31日，公司资产99.25亿美元，负债87.21亿美元，权益12.04亿美元[123] - 2024年截至12月31日的三个月，收入37.44亿美元，较上年同期下降5%；九个月收入112.57亿美元，较上年同期下降8%[150][151] - 2024年截至12月31日的三个月，服务成本占收入的79.6%，上年同期为80.9%；九个月占79.4%，上年同期为82.4%[150][151] - 2024年截至12月31日的三个月，销售、一般和行政费用占收入的17.3%，上年同期为17.9%；九个月占17.3%，上年同期为16.9%[150][151] - 2024年截至12月31日的三个月，所得税费用为4300万美元，上年同期为6500万美元；九个月费用为1.34亿美元，上年同期为1.31亿美元[159][162] - 截至2024年12月31日，总资产99亿美元，较3月31日减少6.65亿美元；总负债87亿美元，较3月31日减少7.47亿美元；总股本12亿美元，较3月31日增加8200万美元[164][165] - 截至2024年12月31日的九个月，经营活动提供的净现金为3.61亿美元，上年同期为3.09亿美元，主要因利润率提高[167] - 截至2024年12月31日的九个月，投资活动使用的净现金为1.99亿美元，上年同期为3.5亿美元，因出售SIS业务部分抵消了对Skytap的收购[168] - 截至2024年12月31日的九个月，融资活动使用的净现金为1.72亿美元，上年同期为1.23亿美元，主要因公司股份回购计划回购了价值3000万美元的股份[169] - 截至2024年12月31日的三个月，签约额增加3.62亿美元，增幅10%；九个月签约额增加38亿美元，增幅43%，得益于美国、日本和战略市场运营部门的增长[171] 各地区业务线数据关键指标变化 - 2024年第四季度美国收入9.61亿美元，同比下降7%；前九个月29.07亿美元，同比下降12%[130] - 2024年第四季度日本收入5.79亿美元，与去年同期持平；前九个月17.53亿美元，与去年同期持平[130] - 2024年第四季度主要市场收入13亿美元，同比下降4%；前九个月39.33亿美元，同比下降5%[130] - 2024年第四季度战略市场收入9.04亿美元，同比下降6%；前九个月26.64亿美元，同比下降11%[130] - 2024年第四季度美国调整后EBITDA为2.04亿美元，同比增长5%；前九个月4.96亿美元，同比下降18%[130] - 2024年第四季度日本调整后EBITDA为1.11亿美元，同比增长18%；前九个月2.88亿美元，同比增长3%[130] - 2024年截至12月31日的九个月，日本收入18亿美元，与上年同期持平，按固定汇率计算增长6%，调整后EBITDA较上年同期增加1000万美元[142] - 2024年截至12月31日的三个月，主要市场收入13亿美元，较上年同期下降4%，调整后EBITDA增加3500万美元；九个月收入39亿美元，较上年同期下降5%，调整后EBITDA增加1.44亿美元[143][144][145] - 2024年截至12月31日的三个月，战略市场收入9.04亿美元，较上年同期下降6%，调整后EBITDA增加2600万美元；九个月收入27亿美元，较上年同期下降11%，调整后EBITDA减少3100万美元[146][147] 公司及其他业务调整后EBITDA情况 - 2024年截至12月31日的三个月，公司及其他业务调整后EBITDA亏损2400万美元，上年同期亏损2500万美元；九个月亏损6600万美元，上年同期亏损7100万美元[148] 公司财年计划及成本情况 - 2024财年计划预计总现金支出1.4亿美元，截至12月31日已支付约8000万美元，预计2025财年末支付约2000万美元，预计2026财年节省成本超2亿美元[154][155] 公司融资及债务情况 - 2021年10月，公司发行总计24亿美元的高级无抵押固定利率票据，包括不同到期日和利率的票据[173] - 2024年2月，公司完成注册发行5亿美元的6.35%高级无抵押票据，到期日为2034年，净收益4.94亿美元[174] - 2021年10月，公司签订31.5亿美元的多货币循环信贷协议，2026年10月到期，截至2024年12月31日无提款[176] - 2024年第三季度末，公司将贸易应收账款出售协议的承诺额度从10亿美元降至6亿美元，并增加2亿美元的非承诺额度[178] 公司股份回购情况 - 2024年11月，公司董事会授权最高3亿美元的股份回购计划，截至12月31日的三个月，公司回购0.9万股普通股，总成本3000万美元[181][182] 报告前瞻性陈述说明 - 报告包含前瞻性陈述，实际业务、财务状况或经营成果可能因多种风险和不确定性与前瞻性陈述存在重大差异[184]

文章核心观点 - 全球最大的 IT 基础设施服务提供商 Kyndryl 宣布推出端到端的安全访问服务边缘（SASE）服务，结合 Palo Alto Networks 由 Precision AI 驱动的 Prisma SASE，帮助客户采用云优先、零信任的网络安全解决方案来增强网络安全 [1] 行业现状 - 94% 的企业领导者将技术现代化列为高度优先事项，但只有 39% 的企业表示其 IT 基础设施已准备好应对未来风险 [4] - 混合劳动力需从任何地方通过各种设备访问众多业务应用程序，企业面临复杂且高度分散的 IT 环境，安全保障难度增加 [4] 合作背景 - 研究显示近一半的全球关键业务技术过时或接近使用寿命终点，企业领导者需优先升级 IT 基础设施和加强网络安全措施 [5] - 实施 SASE 方法是组织面临的重大网络和安全举措，需要显著变革，企业需要能随业务规模扩展的解决方案 [6] 合作内容 - Kyndryl 新 SASE 服务支持 Palo Alto Networks Prisma SASE，该服务将网络和安全集成到统一的云交付服务中，为组织提供对用户认证和授权的精细控制，实现对业务应用程序以及边缘和物联网技术的安全访问 [3] - Kyndryl 凭借自身从 54 个数据中心的本地网络架构向云优先、基于 SASE 的零信任安全原则的转型经验，帮助客户从本地环境迁移到灵活可扩展的 SASE 解决方案 [5] - Kyndryl 与 Palo Alto Networks 的联盟合作已为客户提供 Prisma Access（SSE）、下一代防火墙（NGFW）、私有 5G 和 OT 安全以及基于 Palo Alto Networks Cortex XSOAR 技术的安全运营即平台（SOaaP），新 SASE 服务是在此基础上的扩展 [7] 服务内容 - Kyndryl 咨询顾问服务：对客户当前网络环境进行端到端网络成熟度（包括网络和安全运营中心）和网络安全健康评估，并根据客户业务目标和优先级推荐最佳 SASE 和零信任方法 [6] - Kyndryl 设计与实施服务：采用协作方法构建和讨论客户网络现代化需求，包括从安全服务边缘（SSE）或 SD - WAN 服务过渡到 Palo Alto Networks Prisma SASE，然后进行全面设计和部署，包括测试、配置、迁移现有用户和服务以及提供自助管理服务培训 [6] - Kyndryl 托管 SASE 服务：提供端到端、24/7 的客户 Prisma SASE 平台管理，包括升级、健康检查、持续优化工作以及与现有安全运营中心（SOC）和网络运营中心（NOC）平台集成 [10] - 与 Kyndryl Bridge 集成：Kyndryl 的 SD - WAN 服务与 AI 驱动的开放集成数字业务平台 Kyndryl Bridge 集成，新 SASE 服务也将集成到该平台以增强其功能 [10] 公司介绍 - Kyndryl（NYSE: KD）是全球最大的 IT 基础设施服务提供商，为 60 多个国家的数千家企业客户提供服务，设计、构建、管理和现代化全球日常依赖的复杂关键信息系统 [8]

业绩总结 - 2025财年第三季度收入为37.44亿美元，同比下降3%[32] - 调整后的EBITDA为7.04亿美元，调整后的EBITDA利润率为18.8%[32] - 调整后的税前收入为1.6亿美元，调整后的税前利润率为4.3%[32] - 财政2025年第三季度的调整后净收入为1.24亿美元，调整后的每股收益为0.51美元[65] - 2024年九个月的净收入为1.83亿美元，而2023年为-2.95亿美元[67] - 2024年GAAP收入为112.57亿美元，2023年为122.02亿美元[67] 用户数据 - Kyndryl Consult的收入为27亿美元，同比增长18%[14] - 签约增长率为45%，显示出强劲的市场需求[14] - 公司在云服务领域的收入占比为34%[49] - 公司在核心企业服务领域的收入占比为31%[49] - 公司在数字工作场所服务领域的收入占比为7%[49] 未来展望 - 预计2025财年调整后的税前收入至少为4.75亿美元，同比增长至少310万美元[43] - 预计2025财年调整后的自由现金流约为3.5亿美元[43] - 预计2025财年调整后的EBITDA利润率至少为16.7%[43] - 2025财年第四季度预计收入将实现约2%的恒定货币增长[43] 财务状况 - 截至2024年12月31日，总债务为3201百万美元，净债务为1700百万美元，净杠杆比率为0.71倍[65] - 财政2025年第三季度的现金流为260百万美元，调整后的自由现金流为171百万美元[65] - 财政2025年第三季度的净资本支出为93百万美元，较上年同期减少[65] 其他信息 - 2024年调整后的税前收入（非GAAP）在2024年为2.97亿美元，2023年为1.35亿美元[67] - 2024年调整后的净收入（非GAAP）为1.59亿美元，2023年为-2300万美元[67] - 2024年调整后的EBITDA（非GAAP）为18.18亿美元，2023年为18.01亿美元[67] - 2024年调整后的自由现金流（非GAAP）为1.11亿美元，2023年为3.11亿美元[67] - 2024年稀释每股收益（GAAP）为0.77美元，2023年为-1.29美元[67] - 2024年调整后的每股收益（非GAAP）为0.67美元，2023年为-0.10美元[67] - 2024年调整后的税前利润率为2.6%，2023年为1.1%[67] - 2024年稀释加权平均流通股数为238.3百万股，2023年为228.9百万股[67]

整体财务数据关键指标变化 - 2024年第四季度（2025财年第三季度）公司收入37.4亿美元，同比下降5%，按固定汇率计算下降3%[5] - 该季度税前收入2.58亿美元，净利润2.15亿美元，摊薄后每股收益0.89美元，上年同期净亏损1200万美元，摊薄后每股亏损0.05美元[5] - 调整后税前收入1.6亿美元，较上年同期的6300万美元增长154%；调整后净利润1.24亿美元；调整后EBITDA为7.04亿美元，同比增长14%[6][7] - 2024年第四季度总营收37.44亿美元，较2023年同期的39.36亿美元下降5%，按固定汇率计算下降3%[24] - 2024年前九个月总营收112.57亿美元，较2023年同期的122.02亿美元下降8%，按固定汇率计算下降6%[24] - 2024年第四季度调整后EBITDA为7.04亿美元，2023年同期为6.15亿美元[24] - 2024年前九个月调整后EBITDA为18.18亿美元，2023年同期为18.01亿美元[24] - 2024年12月31日现金及等价物为15.01亿美元，3月31日为15.53亿美元；债务（短期和长期）12月31日为32.01亿美元，3月31日为32.38亿美元[24] - 2024年前九个月经营活动产生的净现金为3.61亿美元，2023年同期为3.09亿美元[28] - 2024年前九个月投资活动使用的净现金为1.99亿美元，2023年同期为3.50亿美元[28] - 2024年前九个月融资活动使用的净现金为1.72亿美元，2023年同期为1.23亿美元[28] - 2024年第四季度经营活动产生的净现金为2.60亿美元，2024年前六个月为1.01亿美元[28] - 2024年第四季度净利润为2.15亿美元，2023年同期亏损0.12亿美元；2024年前九个月净利润为1.83亿美元，2023年同期亏损2.95亿美元[39] - 2024年第四季度调整后税前收入为1.6亿美元，2023年同期为0.63亿美元；2024年前九个月为2.97亿美元，2023年同期为1.35亿美元[39] - 2024年第四季度调整后EBITDA为7.04亿美元，2023年同期为6.15亿美元；2024年前九个月为18.18亿美元，2023年同期为18.01亿美元[39] - 2024年第四季度净利润率为5.7%，2023年同期为 - 0.3%；2024年前九个月为1.6%，2023年同期为 - 2.4%[39] - 2024年第四季度调整后EBITDA利润率为18.8%，2023年同期为15.6%；2024年前九个月为16.1%，2023年同期为14.8%[39] - 2024年第四季度调整后每股收益为0.51美元，2023年同期为 - 0.05美元；2024年前九个月为0.67美元，2023年同期为 - 0.10美元[39] - 2024年第四季度经营活动现金流为2.6亿美元，2023年同期为4.36亿美元；2024年前九个月为3.61亿美元，2023年同期为3.09亿美元[42] - 2024年第四季度调整后自由现金流为1.71亿美元，2023年同期为3.48亿美元；2024年前九个月为1.11亿美元，2023年同期为3.11亿美元[42] - 2024年公司财年2025调整后税前收入和调整后EBITDA展望均包括约1亿美元的预期员工再平衡费用[33][34] - 公司提高2025财年盈利和现金流预期，预计第四季度固定汇率收入增长约2%；调整后税前收入至少4.75亿美元，同比至少增加3.1亿美元；调整后EBITDA利润率至少16.7%，同比至少提高200个基点；调整后自由现金流约3.5亿美元[11][15] 签约额数据关键指标变化 - 该季度总签约额41亿美元，按报告基础计算同比增长10%，按固定汇率计算增长12%；截至2024年12月31日的12个月总签约额163亿美元，同比增长31%[7] - 2024年第四季度签约额为41亿美元，较2023年同期增长10%（恒定货币下增长12%）；2024年前九个月签约额为127亿美元，较2023年同期增长43%（恒定货币下增长45%）[42] 各业务线数据关键指标变化 - 第三季度，与云超大规模企业联盟相关的收入为3亿美元，公司有望在2025财年超过近10亿美元的超大规模企业收入目标[10] - AI驱动的Kyndryl Bridge运营平台已帮助公司释放超12300名交付专业人员，截至季度末产生约7.25亿美元的年化节省，有望超过2025财年末7.5亿美元的目标[10] - 账户计划使合同低利润率问题得到改善，该计划带来的年化收益总计达8.25亿美元，进展快于公司2025财年末8.5亿美元的目标[10] - 第三季度，Kyndryl Consult收入同比增长26%，签约额同比增长35%，过去12个月同比增长45%[10] 剥离业务相关财务数据 - 11月公司完成加拿大SIS平台剥离，该季度确认与此次过渡相关的税后收益1.38亿美元[10] - 2024年第四季度报告包含与剥离加拿大证券行业服务平台相关的1.45亿美元税前交易收益（税后1.38亿美元）[39]

文章核心观点 公司2025财年第三季度实现签约额强劲增长和利润率显著提升 有望在第四季度实现恒定货币收入增长 并上调全年调整后收益和调整后自由现金流预期 [2] 各部分总结 财务业绩 - 第三季度营收37.4亿美元 同比下降5% 恒定货币下下降3% 主要因减少低利润率第三方内容、剥离SIS平台及汇率不利影响 [4] - 本季度税前收入2.58亿美元 净利润2.15亿美元 摊薄后每股收益0.89美元 上年同期净亏损1200万美元 摊薄后每股亏损0.05美元 [4] - 调整后税前收入1.6亿美元 较上年同期增长154% 调整后净利润1.24亿美元 上年同期为净亏损 调整后EBITDA为7.04亿美元 同比增长14% [5] - 本季度运营现金流2.6亿美元 调整后自由现金流1.71亿美元 [5] - 季度总签约额41亿美元 报告基础上同比增长10% 恒定货币下增长12% 截至2024年12月31日的12个月总签约额163亿美元 同比增长31% [6] 近期发展 - 2024年12月31日止季度营收37.4亿美元 税前收入2.58亿美元 净利润2.15亿美元 调整后EBITDA为7.04亿美元 调整后税前收入1.6亿美元 调整后净利润1.24亿美元 [9] - Kyndryl Consult本季度和过去12个月均实现两位数营收增长 [9] - 上调2025财年收益和现金流预期 重申第四季度恒定货币收入增长 受持续强劲签约增长支撑 [9] 三大举措进展 - 联盟计划：第三季度与云超大规模企业联盟相关收入3亿美元 有望在2025财年超过近10亿美元的超大规模企业收入目标 [10] - 先进交付计划：人工智能驱动的Kyndryl Bridge运营平台提升服务并创造收入机会 释放超12300名交付专业人员 截至季末年化节省约7.25亿美元 有望超2025财年末7.5亿美元目标 [10] - 客户账户计划：持续处理低利润率合同要素 该计划年化收益达8.25亿美元 超2025财年末8.5亿美元目标进度 [15] 其他事项 - 证券行业服务（SIS）平台剥离：11月完成加拿大SIS平台剥离 本季度确认税后收益1.38亿美元 不计入调整后收益指标 [15] - 股票回购：第三季度根据11月授权的3亿美元股票回购计划 以3000万美元回购85.9万股普通股 [15] 2025财年展望 - 预计第四季度恒定货币收入增长约2% [11] - 调整后税前收入至少4.75亿美元 同比至少增加3.1亿美元 [15] - 调整后EBITDA利润率至少16.7% 同比至少增加200个基点 [15] - 调整后自由现金流约3.5亿美元 [15] 财报电话会议 - 第三财季财报电话会议定于2025年2月4日上午8:30（美国东部时间）开始 可通过公司投资者关系网站访问直播网络广播 会议前将提供幻灯片演示 会后网络广播回放将保留12个月 [12] 公司简介 - 公司是全球最大的IT基础设施服务提供商 为60多个国家的数千家企业客户提供服务 设计、构建、管理和现代化关键信息系统 [13] 非GAAP财务指标 - 公司提供恒定货币结果、调整后EBITDA、调整后税前收入等非GAAP指标 以补充GAAP指标 但不替代 非GAAP指标可能与其他公司不可比 [19] - 未提供前瞻性非GAAP财务信息的对账 因无法合理确定某些组成部分 [20]

文章核心观点 文章围绕Kyndryl Holdings, Inc.展开，介绍其股价表现、即将公布的财报预期、估值情况以及所在行业排名等信息，为投资者提供参考 [1][2][6] 股价表现 - 公司最新交易日收盘价为38.42美元，较上一交易日涨1.29%，跑赢标普500当日涨幅0.92% [1] - 过去一个月公司股价涨9.85%，跑赢商业服务板块2.44%和标普500的0.81%涨幅 [1] 财报预期 季度财报 - 公司定于2025年2月3日公布财报，预计每股收益0.41美元，同比涨920% [2] - 预计营收38.2亿美元，同比降2.87% [2] 年度财报 - Zacks共识预期公司每股收益1.14美元，营收152.6亿美元，较去年分别变化+1136.36%和 -4.93% [3] 分析师评级 - 近30天Zacks共识每股收益预期未变，公司目前Zacks排名为3（持有） [5] 估值情况 - 公司远期市盈率为33.17，行业平均为23.5，公司相对溢价交易 [6] - 公司PEG比率为6.63，科技服务行业平均为1.53 [7] 行业排名 - 科技服务行业属商业服务板块，目前Zacks行业排名87，处于超250个行业前35% [8]