文章核心观点 - 全球最大的技术基础设施服务提供商Kyndryl宣布与NVIDIA合作，加速人工智能洞察和业务成果的开发、实施和应用，为客户提供技术和服务组合，助力客户在各自行业保持竞争力 [1][3] 合作内容 - Kyndryl的人工智能开放集成数字业务平台Kyndryl Bridge将支持运行全栈NVIDIA加速计算和软件的客户在现实商业环境中进行人工智能开发和实施的端到端生命周期，还将借助Kyndryl Consult的专业知识，加快客户测试、验证和部署生成式人工智能解决方案的能力，促进快速应用部署并提升运营体验 [2] - Kyndryl将利用NVIDIA NeMo平台和NVIDIA NIM推理微服务，加速客户在关键任务IT运营中采用和实施生成式人工智能解决方案，以应对行业通用和特定的用例 [4] - Kyndryl在其成功的Kyndryl Bridge平台和AIOps服务中添加生成式人工智能功能，利用NVIDIA NIM简化和加速网络与应用管理的生成式人工智能部署，将NVIDIA NIM集成到Kyndryl Bridge可优化AIOps，结合检索增强生成（RAG）与NVIDIA NeMo Retriever微服务可实现解决方案的定制化 [5] 双方表态 - Kyndryl Bridge软件工程副总裁Hidayatullah Shaikh表示，与NVIDIA合作能为客户提供释放生成式人工智能潜力的基础和专业知识，帮助解决客户在混合IT环境中集成人工智能的痛点 [6] - NVIDIA企业软件副总裁John Fanelli称，许多组织寻求专家帮助将人工智能应用集成到运营中，Kyndryl在集成全栈NVIDIA AI方面的解决方案和专业知识可帮助客户快速制定和扩展人工智能战略 [6] 服务提供 - Kyndryl通过Kyndryl Bridge目录提供全面服务，在金融服务、零售、电信和医疗保健等行业提供NVIDIA AI平台，Kyndryl Consult将支持在NVIDIA加速计算基础设施上运行的客户实施，包括本地部署、私有云、混合云或多云环境 [6] 合作带来的新益处 - 利用NVIDIA AI和加速计算在Kyndryl Bridge上加速生成式人工智能性能，提高效率并加速各行业客户的采用 [8] - 通过Kyndryl Bridge平台上的咨询与托管服务生成式人工智能产品（LLMOps、数据现代化和使用NVIDIA NIM的基础设施服务）为客户创造价值，利用NVIDIA功能促进集成解决方案的创建 [8] - 通过CloudOps和SustainabilityOps实现GPU感知的工作负载放置，提高性能并提供见解以支持节能的生成式人工智能工作负载 [8] - 通过Kyndryl Bridge AIOps的实时洞察，提升NVIDIA驱动系统上生成式人工智能应用（如人工智能聊天机器人和虚拟化身）的性能 [8] 公司介绍 - Kyndryl是全球最大的IT基础设施服务提供商，为60多个国家的数千家企业客户提供服务，设计、构建、管理和现代化全球日常依赖的复杂关键任务信息系统 [9]

文章核心观点 Kyndryl推出基于人工智能和生成式AI的咨询与托管交付服务，助力企业在混合云转型中利用大型机应用和数据资产，通过培训专业人员、借助相关工具和平台、与合作伙伴协作等方式，为大型机客户提供全面服务以实现大型机现代化并达成AI目标 [1][2][4] 分组1：公司举措 - 推出人工智能和生成式AI相关咨询与托管交付服务 [1] - 培训超5000名大型机专业人员掌握新AI技能 [2] - 利用AI和生成式AI工具及Kyndryl Bridge平台提供服务 [4] - 持续与超大规模云服务提供商等合作伙伴协作 [4] 分组2：行业现状 - 大型机有60年历史，仍是全球数千组织的战略IT基础 [3] - 90%的组织认为大型机对业务运营至关重要 [3] - 95%的组织将大型机作为混合云环境一部分进行现代化改造和运行 [3] - 客户缺乏在基础设施和应用中有效部署AI和生成式AI的技能和专业知识 [3] 分组3：服务优势 - 帮助客户减少IT转型工作和成本，增强敏捷性和弹性 [5] - 缓解技能挑战，通过优化大型机资产在混合环境中取得更好成果 [5] 分组4：服务场景及用例 - 场景包括将工作负载从大型机迁移到云、集成大型机应用和数据与云或分布式环境、现代化大型机上的工作负载 [6] - 用例包括提供生成式AI生成和Kyndryl增强的应用文档、实现大型机应用代码自动转换、提供业务逻辑和数据关系的AI洞察等 [7] 分组5：其他服务内容 - 就应用代码现代化提供建议以避免潜在生产问题 [11] - 将实时AI解决方案集成到大型机应用中以获取更好业务洞察 [11] - 实现量子安全数据加密以增强客户合规性 [11] - 实施DevSecOps工具和流程以提供实时编程最佳实践洞察和加快上市时间 [11] - 使数据科学家能够构建新AI模型并集成LLMOps工具 [11]

文章核心观点 - 全球最大的 IT 基础设施服务提供商 Kyndryl 宣布其董事长兼首席执行官 Martin Schroeter 和首席财务官 David Wyshner 将在 2024 年 5 月 21 日下午 3:45 参加摩根大通全球科技、媒体和通信会议并讨论公司业务和/或财务表现 [1] 会议信息 - 会议时间为 2024 年 5 月 21 日下午 3:45（美国东部时间） [1] - 可通过 Kyndryl 投资者关系网站 investors.kyndryl.com 收听网络直播，直播结束约 24 小时后可观看回放 [2] 公司介绍 - Kyndryl 是全球最大的 IT 基础设施服务提供商，为 60 多个国家的数千家企业客户提供服务，设计、构建、管理和现代化全球日常依赖的复杂关键任务信息系统 [3] 联系方式 - 投资者联系人为 Lori Chaitman，邮箱为 [email protected] [3] - 媒体联系人为 Ed Barbini，邮箱为 [email protected] [3]

文章核心观点 - 公司宣布收购Skytap以加速混合云应用并助力客户现代化关键基础设施平台，同时出售加拿大证券行业服务业务以聚焦核心增长领域，两笔交易对2025财年展望无影响 [1][4][5] 收购Skytap - 公司收购私有企业Skytap，将扩大其混合云服务组合 [1][2] - Skytap创新技术与公司专业知识结合，可加速先进分析、人工智能等应用，助力客户将关键系统迁移至公共云 [3] 出售证券行业服务业务 - 公司与Broadridge达成最终协议，出售加拿大证券行业服务业务，出售后将为其提供相关管理服务和能力 [4] 交易影响 - Skytap和证券行业服务业务过去十二个月营收均不足公司年收入1%，证券行业服务业务出售预计产生交易相关收益，两笔交易对2025财年展望无影响，净收益将用于一般公司用途 [5] 交易条款与条件 - 交易条款未披露，证券行业服务业务交易完成需满足惯例成交条件及监管批准 [6] 公司简介 - 公司是全球最大IT基础设施服务提供商，为60多个国家数千家企业客户服务，设计、构建、管理和现代化关键信息系统 [7]

文章核心观点 - 公司大力押注人工智能以推动未来增长，虽2024财年业绩有下滑但股价上涨，未来有望实现营收增长和利润提升 [1][6] 公司业绩表现 - 2024财年第四季度销售额同比下降10%至38.5亿美元，每股净亏损0.20美元，优于华尔街分析师预期 [2] - 全年业绩未达管理层最新指引，但投资者关注未来财年增长和利润以及更新的商业计划 [3] 股价表现 - 从一个周五收盘到下一个周五，公司股价上涨32.1%，次日飙升29%，本周收盘时涨幅进一步扩大 [1][4] 公司增长策略 - 首席执行官表示公司有望实现长期增长，预计2025财年第四季度实现正营收增长，本财年将从转型转向增长 [5][6] - 公司利用人工智能热潮，为企业客户提供咨询服务和技术支持，服务由大量运营数据和机器学习工具支撑 [7] - 公司放弃从IBM分拆时继承的低利润率合同，未来几年营收持续增长时利润率将扩大 [8] 投资建议 - 公司股价在两年内接近翻倍，而同期标准普尔500指数上涨27%，IBM上涨21% [9] - 若曾认为公司是科技行业低增长选择，现在可重新考虑，其股价有上升空间且估值仍较低 [10]

业绩总结 - 2024财年收入为160.52亿美元，同比下降6%[15] - 调整后的EBITDA为23.67亿美元，调整后的EBITDA利润率为14.7%[15] - 调整后的税前收入为1.65亿美元，调整后的税前利润率为1.0%[15] - 2024财年调整后的净收入为-2500万美元，较2023财年为-7.71亿美元有所改善[143] - 稀释后每股收益（GAAP）为-1.48美元，2023财年为-6.06美元[143] - 调整后的每股收益（非GAAP）为-0.11美元，2023财年为-3.40美元[143] - 2024财年第一季度收入为38.5亿美元，同比下降9%[78] - 调整后的EBITDA为5.66亿美元，调整后的EBITDA利润率为14.7%[78] - 2024财年第一季度的调整后净收入为3亿美元，同比增长382百万美元[68] 未来展望 - 预计2025财年将实现显著的收益增长，特别是超大规模客户的收入将翻倍[18] - 预计2024财年将实现至少2.7亿美元的同比收入增长[36] - 公司预计到2024年3月实现5亿美元的年化利润改善目标[102] - 公司预计在不变货币下实现2%至4%的增长，收入预计为152亿至155亿美元[103] 用户数据与市场表现 - 2024财年云认证数量达到41,000个，超出预期[34] - 2024财年第一季度的可用流动性为47亿美元[81] - 2024财年第一季度的毛利账单比率为1.2倍[99] 成本与节省 - 预计2024财年将实现3亿美元的年度化节省，目标为5.5亿美元[17] - 预计2024财年预计的年度节省来自高级交付项目为5.75亿美元[82] - 预计2024财年的折旧费用约为7.25亿美元，摊销费用约为12亿美元[19] 负面信息 - 2024财年净收入（损失）为340百万美元，较2023年的1374百万美元有所改善[121] - 2024财年调整后的自由现金流为2.91亿美元[74] - 现金流来自运营为4.54亿美元，较2023年的7.81亿美元下降[123] 其他信息 - Kyndryl在2024财年报告中，分离相关成本为1.21亿美元，主要用于系统迁移[143] - Kyndryl因与前母公司达成协议，收回之前保留的应收款项，获得1.67亿美元的收益[143] - 2024财年调整后的净债务为4.54亿美元[81] - 截至2024年3月31日的净债务为16.85亿美元[141]

财务数据和关键指标变化 - 公司第四季度收入为38亿美元,同比下降9%,主要是公司有意退出低利润业务 [32] - 公司全年收入161亿美元,同比下降 [36] - 公司第四季度调整后EBITDA增长19%至5.66亿美元,调整后EBITDA利润率增长350个基点至14.7% [35] - 公司全年调整后EBITDA增长20%至24亿美元,调整后EBITDA利润率增长310个基点 [36] - 公司全年调整后税前利润增长2.82亿美元至1.65亿美元 [36] 各条业务线数据和关键指标变化 - 咨询业务(Kyndryl Consult)第四季度收入同比增长15%,全年同比增长超过10% [32][33] - 咨询业务签单同比增长30%,占公司总签单的比重不断提高 [33][34] 各个市场数据和关键指标变化 - 无具体披露 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正从转型阶段进入增长阶段,未来将重点发展咨询、云服务、数据和AI等高附加值业务 [7][9][10] - 公司正加强与超大型云服务商的合作,预计2025财年超大型云服务相关收入将接近10亿美元 [56] - 公司正大力推广自主研发的Kyndryl Bridge平台,已有超过1200家大客户使用,有助于提升服务效率和创新能力 [13][22] - 公司看好未来人工智能、技术人才短缺、云迁移和网络安全等行业趋势,这些都将带来新的增长机会 [16][17][18][19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对未来前景充满信心,预计2025财年调整后税前利润将达4.35亿美元,同比增长超过2.7亿美元 [61] - 公司预计2025财年收入将在152-155亿美元区间,同比下降2%-4%,但到第四季度将实现收入同比增长 [59] - 公司预计2025财年调整后EBITDA利润率将达到至少16.2%,同比提升150个基点 [61] - 公司未来几年内将实现高单位数的调整后税前利润率 [25][61] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Divya Goyal 提问** 询问公司在宏观环境不确定的情况下保持韧性的原因 [74][75] **Martin Schroeter 回答** 公司在人才、创新和数据分析方面的投入,加上作为关键IT服务提供商的地位,使公司能够在各种宏观环境下为客户提供价值 [76][77][78][79][80] 问题2 **Tien-Tsin Huang 提问** 询问公司签单情况,包括新客户开发和定价情况 [92][93] **Martin Schroeter 回答** 公司目前主要通过挖掘现有客户的新需求来增加签单,未来也将加大新客户开发力度 [94][95][96][97] 问题3 **Jamie Friedman 提问** 询问公司账户管理(3A)举措超预期的原因 [106][107][108][109] **Martin Schroeter 回答** 公司在人才、创新和数据分析方面的投入,使得客户更愿意与公司合作重塑业务关系,推动该举措超预期完成 [109][110]

文章核心观点 - 介绍Kyndryl Holdings和Priority Technology的季度财报情况、股价表现及未来展望，指出股价走势与盈利预期修正相关，行业表现也会影响股价 [1][5][6] 分组1：Kyndryl Holdings财报情况 - 本季度每股亏损0.01美元，好于Zacks共识预期的每股亏损0.12美元，去年同期每股亏损0.21美元，盈利惊喜达91.67% [1][2] - 上一季度预期每股盈利0.10美元，实际每股亏损0.05美元，盈利惊喜为 - 150%，过去四个季度有三次超过共识每股收益预期 [2] - 截至2024年3月季度营收38.5亿美元，超Zacks共识预期1.49%，去年同期营收42.6亿美元，过去四个季度有三次超过共识营收预期 [3] 分组2：Kyndryl Holdings股价表现 - 年初以来股价上涨约0.5%，而标准普尔500指数上涨8.6% [5] 分组3：Kyndryl Holdings未来展望 - 股价短期走势取决于管理层在财报电话会议上的评论 [4] - 盈利预期可帮助投资者判断股价走向，实证研究显示近期股价走势与盈利预期修正趋势强相关 [6][7] - 财报发布前盈利预期修正趋势不一，当前Zacks排名为3（持有），预计短期内股价表现与市场一致 [8] - 下一季度共识每股收益预期为 - 0.03美元，营收37.5亿美元，本财年共识每股收益预期为1.10美元，营收152.6亿美元 [9] 分组4：行业情况 - Zacks行业排名中，科技服务行业目前处于前31%，排名前50%的行业表现优于后50%行业两倍多 [10] 分组5：Priority Technology情况 - 尚未公布2024年3月季度财报，预计5月9日发布 [11] - 预计本季度每股亏损0.12美元，同比变化 + 20%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [12] - 预计本季度营收2.0908亿美元，同比增长13% [12]

2024财年及第四季度整体营收与利润情况 - 2024财年第四季度营收38亿美元，同比下降10%，固定汇率下下降9%；税前亏损400万美元，净亏损4500万美元[1][3] - 2024财年营收161亿美元，同比下降6%，固定汇率下下降6%；税前亏损1.68亿美元，净亏损3.4亿美元[1][5] - 2024财年第四季度调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为5.66亿美元，较上年同期的4.76亿美元增长19%[4] - 2024财年调整后EBITDA为24亿美元，较上年的20亿美元增长20%；调整后税前收入为1.65亿美元[7] - 2024年第一季度总营收38.5亿美元，较2023年同期的42.55亿美元下降10%；全年总营收160.52亿美元，较2023年的170.26亿美元下降6%[32] - 2024年第一季度调整后EBITDA为5.66亿美元，2023年同期为4.76亿美元；全年调整后EBITDA为23.67亿美元，2023年为19.75亿美元[32] - 2024财年经营活动现金流为4.54亿美元，调整后自由现金流为2.91亿美元[6][7] - 2024财年净亏损3.4亿美元，2023年净亏损13.74亿美元[34] - 2024年第一季度调整后税前收入为3000万美元，2023年同期亏损6100万美元；全年调整后税前收入为1.65亿美元，2023年亏损2.17亿美元[43] - 2024年第一季度调整后EBITDA利润率为14.7%，2023年同期为11.2%；全年调整后EBITDA利润率为14.7%，2023年为11.6%[43] - 2024年第一季度调整后净亏损200万美元，2023年同期亏损5.19亿美元；全年调整后净亏损2500万美元，2023年亏损7.71亿美元[43] - 2024财年摊薄后每股亏损1.48美元，2023年为6.06美元；调整后摊薄后每股亏损0.11美元，2023年为3.4美元[43] - 2024年3月31日结束的三个月，经营活动现金流（GAAP）为1.45亿美元，2023年同期为0.12亿美元；2024年全年为4.54亿美元，2023年为7.81亿美元[47] - 2024年3月31日结束的三个月，调整后自由现金流（非GAAP）为 - 0.2亿美元，2023年同期为 - 0.55亿美元；2024年全年为2.91亿美元，2023年为3.52亿美元[47] 2024财年各业务线收入情况 - 2024财年联盟计划与云超大规模企业联盟相关的收入超5亿美元，是上年的三倍[9] - 先进交付计划中AI驱动的Kyndryl Bridge运营平台有超1200家客户使用，节省约5.75亿美元[10] - 账户计划带来6亿美元的年化收益，超2024财年末目标[11] - 2024财年第四季度Kyndryl Consult收入同比增长13%，固定汇率下增长15%；全年同比增长15%，固定汇率下增长16%[13][14] 2024财年签约额情况 - 2024年3月31日结束的三个月签约额为36亿美元，2023年同期为36亿美元；2024年全年为125亿美元，2023年为122亿美元；截至2024年4月30日的十二个月初步估计为127亿美元，2023年为119亿美元[47] - 2024年3月31日结束的三个月签约额同比增长1%，按固定汇率计算增长3%[47] - 2024年全年签约额同比增长3%，按固定汇率计算增长3%[47] - 截至2024年4月30日的十二个月签约额初步估计同比增长7%，按固定汇率计算增长7%[47] 2024财年各项付款情况 - 2024年3月31日结束的三个月交易相关付款（收益）为 - 0.06亿美元，2023年同期为0.56亿美元；2024年全年为1.06亿美元，2023年为3.63亿美元[47] - 2024年3月31日结束的三个月员工重新平衡付款为0.034亿美元，2023年同期为0.02亿美元；2024年全年为0.176亿美元，2023年为0.04亿美元[47] - 2024年3月31日结束的三个月重大诉讼付款为0.006亿美元，2023年同期为0.009亿美元；2024年全年为0.061亿美元，2023年为0.009亿美元[47] - 2024年3月31日结束的三个月租赁终止相关付款为0，2023年同期为0.001亿美元；2024年全年为0.007亿美元，2023年为0.001亿美元[47] 2025财年展望 - 预计2025财年固定汇率下营收下降2% - 4%，调整后EBITDA利润率至少为16.2%，调整后税前收入至少为4.35亿美元[16][17][18] - 公司2025财年调整后税前收入和调整后EBITDA展望均包含约1亿美元的预期员工再平衡费用[37][38] 2024年3月31日现金及债务情况 - 2024年3月31日现金及现金等价物为15.53亿美元，2023年同期为18.47亿美元；债务（短期和长期）为32.38亿美元，2023年同期为32.21亿美元[32] 2024财年现金流情况 - 2024财年经营活动产生的净现金为4.54亿美元，2023年为7.81亿美元；投资活动使用的净现金为5.53亿美元，2023年为8.35亿美元；融资活动提供（使用）的净现金为 -1.7亿美元，2023年为 -1.41亿美元[34]

Kyndryl Bridge平台 - Kyndryl Bridge是世界上最大的IT基础设施服务提供商，其AI驱动的开放集成数字业务平台已经吸引了超过1200家企业客户和190种服务提供，超过了公司的目标[1] - Kyndryl Bridge每月提供超过300万个可操作的见解，帮助企业客户加速业务价值[1] - Kyndryl Bridge为客户节省了近20亿美元的年度生产力成本，避免了重大事件和计划维护成本[2] - Kyndryl Bridge的广泛采用表明了平台在市场上的关键性，客户通过将本地和云环境和服务整合到一个开放平台上，获得了对整个技术环境的增强可观察性、编排和效率[3]