文章核心观点 投资者喜爱强生公司财报，其股价大幅上涨但在重要阻力位附近停滞，$155.00 对强生股价而言是重要的支撑和阻力位，因投资者懊悔心理该价位的支撑和阻力会相互转换，精明交易者知晓特定价位重要性及股价触及可能反转 [1][2] 分组1：股价表现 - 投资者喜爱强生公司财报，股价大幅上涨但在重要阻力位附近停滞 [1] - 2 月股价在 $155.00 附近获得支撑后反转走高，3 月抛售下跌后又在该价位获支撑 [1] - 4 月初跌破支撑后走低，5 月反弹至 $155.00 后该价位成为阻力位 [2] - 抛售下跌后股价再次反弹至 $155.00 并遇阻力 [2] 分组2：支撑位形成原因 - 懊悔的卖家会使支撑位在较长时间内保持不变 [1] - 部分交易者和投资者在股价处于支撑位 1 时卖出，股价上涨后后悔，当 3 月股价回到 $155.00 时，他们下买单形成支撑位 2 [2] 分组3：阻力位形成原因 - 因买家懊悔，曾是支撑位的价位会转变为阻力位 [2] - 许多在 $155.00 买入的投资者在股价跌破该价位后后悔，股价反弹至此价位时他们下卖单形成阻力位 1 [2] - 因买家懊悔，阻力位会在较长时间内保持不变，此前在阻力位 1 买入的投资者在股价跌破后后悔，股价回升至此价位时部分人下卖单形成阻力 [2] 分组4：交易者策略 - 精明交易者知道特定价格水平更重要，且股价触及这些价位时很可能反转 [2]

文章核心观点 - 公司在Q2 FY24财报中表现出色,收入和利润均超出市场预期 [4] - 公司拥有强大的新产品管线,包括TREMFYA、RYBREVANT和VARIPULSE等,有望带来可观的收入增长 [6][7] - 公司收购Shockwave Medical,有望成为心血管市场的领导者,并产生可观的协同效应 [8][9] 公司业务表现 - 公司Q2 FY24收入同比增长6.5%,调整后每股收益增长10.2% [5] - 医药业务增长强劲,带动了整体业绩表现 [5][10] - 医疗器械业务增长5%,与整体市场增速持平 [10] - 公司维持了全年收入指引,但由于收购Shockwave Medical等因素调低了每股收益指引 [10] 未来发展前景 - 公司新产品管线丰富,有望带来可观的收入增长 [6][7] - 收购Shockwave Medical有助于公司在心血管市场的地位 [8][9] - 公司预计未来几年可实现6%的有机收入增长,并通过并购等方式带来额外的增长动力 [11] - 公司有望通过产品发布、成本管控等实现营业利润率的提升 [11] 估值分析 - 公司股票回购力度加大,有助于每股收益的提升 [11] - 基于公司未来几年的收入增长和利润率提升预期,公司的合理估值为每股190美元 [12][13][14][15][16] 风险提示 - 公司的传染病业务受疫苗需求下降影响,短期内增长面临挑战 [17] - 公司在中国市场的表现受到国内经济增长放缓的影响 [18]

文章核心观点 - 强生公司2024年第二季度财报表现强劲，盈利和销售额均超预期，但因近期收购带来的融资成本下调了全年盈利指引，创新药物部门表现出色，医疗技术部门销售未达预期，公司面临法律诉讼和专利到期风险 [1][8][10] 第二季度财报情况 整体业绩 - 第二季度每股收益2.82美元，超Zacks共识预期的2.71美元，同比增长10.2%；包含特殊项目后每股收益1.93美元，同比下降5.9% [1] - 销售额224.5亿美元，超Zacks共识预期的223.8亿美元，同比增长4.3%，运营增长6.6%，货币影响为 - 2.3%；有机销售额（排除收购/剥离和货币影响）运营基础上增长6.5%，排除新冠疫苗销售后增长7.1% [1] 市场销售 - 国内市场第二季度销售额125.7亿美元，增长7.8%；调整运营基础上排除收购和剥离影响后增长7.6% [2] - 国际市场销售额98.8亿美元，报告基础上增长0.2%，运营下降5.1%，货币影响为 - 4.9%；调整运营基础上排除收购和剥离影响后增长5.3% [2] 业务板块 创新药物板块 - 销售额144.9亿美元，同比增长5.5%，运营增长7.8%，货币影响为 - 2.3%；调整运营基础上排除收购、剥离和货币影响后增长8%，排除新冠疫苗销售后有机销售额增长8.8%，超Zacks共识预期的141.3亿美元和模型估计的140亿美元 [3] - 关键产品如达雷妥尤单抗、喜达诺、特诺雅、优特克单抗和恩杂鲁胺等推动增长，新药如Carvykti、Tecvayli和Spravato也有贡献，但伊布替尼、新冠疫苗销售下降以及部分药物面临仿制药竞争部分抵消了增长 [4] - 达雷妥尤单抗销售额28.8亿美元，同比增长18.4%，略低于Zacks共识预期的28.9亿美元和模型估计的29.7亿美元 [4] - 喜达诺销售额28.9亿美元，增长3.1%，超Zacks共识预期的27.8亿美元和模型估计的27.6亿美元 [4] - 伊布替尼销售额7.7亿美元，下降8.5%，但好于Zacks共识预期的7.37亿美元和估计的7.442亿美元 [5] - 恩杂鲁胺销售额7.36亿美元，同比增长29.8%，超Zacks共识预期的6.92亿美元和模型估计的6.825亿美元 [5] - 特诺雅销售额9.06亿美元，同比增长28.3%，超Zacks共识预期的8.71亿美元和模型估计的8.389亿美元 [5] - 新药Carvykti销售额1.86亿美元，同比增长59.8%；Tecvayli销售额1.35亿美元，同比增长42.9%；Spravato销售额2.71亿美元，同比增长60.2% [5] - 优特克单抗销售额4.26亿美元，同比增长6.6%；拜瑞妥销售额5.87亿美元，下降7.9% [6] - Invega Sustenna/Xeplion/Invega Trinza/Trevicta销售额10.5亿美元，增长2.2%；Simponi/Simponi Aria销售额5.37亿美元，增长1.6%；Prezista销售额4.38亿美元，下降11% [7] - 泽珂销售额1.65亿美元，下降27.7%；类克销售额3.93亿美元，下降14.9% [7] 医疗技术板块 - 销售额79.6亿美元，同比增长2.2%，运营增长4.4%被货币负向变动2.2%抵消，未达Zacks共识预期的82.2亿美元和模型估计的82.1亿美元 [7] - 调整运营基础上排除收购、剥离和货币影响后，全球销售额增长4% [7] 2024年展望 - 维持全年总营收预期在880 - 884亿美元，销售额增长4.7% - 5.2%，运营销售额增长预期从5.5% - 6%上调至6.1% - 6.6% [8] - 调整后运营销售额（排除货币影响、收购/剥离）增长指引维持在5.5% - 6% [8] - 营收数据排除新冠疫苗销售 [8] - 因收购医疗设备公司Shockwave Medical和私人生物技术公司Proteologix的融资成本，下调盈利指引，调整后每股收益指引从10.57 - 10.72美元下调至9.97 - 10.07美元，盈利增长从6.6% - 8.1%下调至0.5% - 1.5% [8] - 运营、固定汇率基础上，调整后每股收益预计增长0.8% - 1.8%（之前为6.9% - 8.4%） [9] 公司评价与建议 公司表现 - 第二季度业绩强劲，创新药物部门表现超预期，但达雷妥尤单抗销售未达预期，医疗技术部门销售未达预期，因收购稀释下调全年盈利增长预期 [10] - 创新药物部门表现高于市场水平，受关键产品和新药推动；医疗技术部门呈改善趋势，受手术程序恢复和新产品贡献推动，但公司面临滑石粉产品诉讼的巨额法律费用和喜达诺2025年专利到期风险 [11] 评级与推荐 - 强生目前Zacks排名为4（卖出） [12] - 推荐Halozyme Therapeutics（Zacks排名1，强力买入）和Moderna（Zacks排名2，买入） [12] - Halozyme Therapeutics过去60天2024年和2025年每股收益估计均提高，年初至今股价上涨49.1%，过去四个季度三次盈利超预期，四个季度平均盈利惊喜为9.40% [12] - Moderna过去60天2024年和2025年亏损估计均改善，年初至今股价上涨25.9%，过去四个季度盈利均超预期，四个季度平均盈利惊喜为55.39% [12][13]

财务数据和关键指标变化 - 全球销售额为224亿美元,增长6.6%,其中美国增长7.8%,海外增长5.1% [10] - 剔除新冠疫苗影响,全球销售增长7.2%,海外增长6.4% [10] - 净收益47亿美元,每股摊薄收益1.93美元,上年同期为2.05美元 [11] - 剔除无形资产摊销和特殊项目,调整后净收益68亿美元,每股调整后摊薄收益2.82美元,分别增长1.6%和10.2% [11] 各条业务线数据和关键指标变化 创新药业务 - 全球创新药业务销售额145亿美元,增长7.8%,其中美国增长8.9%,海外增长6.4% [12] - 剔除新冠疫苗影响,全球和海外创新药业务增长分别为8.8%和8.7% [12] - DARZALEX增长21.3%,主要得益于全线治疗领域市场份额提升4.6个百分点,一线治疗领域提升9.4个百分点,以及市场整体增长 [13] - CARVYKTI销售1.86亿美元,增长59.9%,得益于产能扩张、制造效率提升和强劲需求 [13] - TECVAYLI销售1.35亿美元,增长43.5%,反映在复发难治性设置中的强劲发布 [13] - ERLEADA增长32.5%,主要得益于转移性去势抵抗性前列腺癌市场份额提升和市场整体增长 [14] - TREMFYA增长30.7%,得益于市场增长、银屑病和银屑病关节炎市场份额提升以及患者结构改善 [14] - STELARA增长4.9%,得益于市场增长,但被不利的患者结构所抵消 [15] - SPRAVATO增长60.8%,得益于医生和患者信心提升 [16] 医疗器械业务 - 全球医疗器械业务销售额80亿美元,增长4.4%,其中美国增长5.7%,海外增长3.2% [17] - 收购和剥离对销售增长有40个基点的正面影响 [17] - 心血管业务电生理学增长13.4%,得益于全球手术量增长、新产品渗透和商业执行 [18] - Abiomed增长15.4%,得益于全球各地区的双位数增长以及Impella 5.5和Impella RP技术的持续强劲采用 [18] - 隐形眼镜业务剔除Blink剥离的调整后经营销售增长2.1%,得益于ACUVUE OASYS 1-Day系列产品的强劲表现,但被美国经销商库存动态和竞争压力以及日本宏观经济压力所抵消 [19][20] - 手术视觉增长1.2%,得益于TECNIS Eyhance单焦点人工晶体,但被中国VBP和美国折射软弱所抵消 [21] - 外科手术业务剔除Acclarent剥离的调整后经营销售基本持平,得益于新产品的强劲表现,但被能量和内切割器的竞争压力、中国VBP、去年中国复苏、EMEA定标时间以及供应限制所抵消 [21] - 骨科增长3.3%,得益于髋关节和膝关节的强劲表现,由于手术量增长、新产品优势和EMEA膝关节定标时间,但被脊柱和运动竞争压力和中国VBP影响所抵消 [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国销售增长7.8% - 海外销售增长5.1%,剔除新冠疫苗影响增长6.4% [10] - 欧洲销售增长6%,剔除新冠疫苗影响 [10] - 中国市场受到VBP和反腐运动的短期负面影响,但公司仍然看好中国市场的长期发展前景 [113][114][115] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 创新药业务连续13年实现高于市场的增长,得益于创新的首创和最佳在类药品组合 [63] - 即将获批的RYBREVANT联合Lazertinib一线治疗EGFR阳性非小细胞肺癌和TREMFYA获批用于炎症性肠病将推动未来持续增长 [64][65] - 医疗器械业务通过新产品推出、商业执行和战略收购进入高增长细分市场,如心血管和骨科,有望实现加速增长 [67] - 公司在研发、创新和并购方面持续投入,为未来可持续增长奠定基础 [47][48] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 创新药业务有望保持强劲增长势头,多个5亿美元以上峰值销售产品即将获批上市 [63][64][65] - 医疗器械业务在第二季度表现低于预期,但有信心在下半年加速增长,达到5%-7%的目标市场增速 [30][31][59] - 公司有能力应对各种挑战,包括STELARA专利到期、IRA价格谈判等,维持3%以上的2025年增长和5%-7%的中长期增长目标 [97][98][108][109] - 公司在研发、创新和并购方面持续投入,为未来可持续增长奠定基础 [47][48][61] 其他重要信息 - 完成收购Shockwave、Proteologix和NM26生物特异性抗体交易 [48] - 就止血石棉诉讼达成和解,支付约65亿美元解决99.75%的美国诉讼 [43][44] - 退出Kenvue剩余股权,完成消费者健康业务分拆 [46] - 预计2024年调整后每股收益10-10.10美元,增长8.2% [49][50] - 预计2024年销售增长4.7%-5.2%,达882亿美元 [54] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Chris Schott 提问** 对RYBREVANT的看好与市场预期存在差距,请解释RYBREVANT在一线治疗的数据

文章核心观点 Proactive为全球投资受众提供商业和金融新闻内容，在多领域有报道且善用技术辅助内容创作 [1][2][3] 关于作者 - Oliver自21世纪初开始撰写公司和市场相关内容，有丰富金融新闻从业经历后加入Proactive [1] 关于出版商 - Proactive金融新闻和在线广播团队为全球投资受众提供快速、易获取、有信息价值和可操作的商业与金融新闻内容，内容由专业团队独立制作 [1] 团队分布与报道领域 - Proactive新闻团队分布于伦敦、纽约等世界主要金融和投资中心，擅长中小盘市场报道，也关注蓝筹股、大宗商品等投资故事 [2] - 团队报道市场新闻和独特见解，涵盖生物科技、制药、矿业等多个领域 [2] 技术应用 - Proactive积极采用技术，内容创作者经验丰富且借助技术提升工作流程 [2] - Proactive偶尔使用自动化和软件工具包括生成式AI，但所有内容由人工编辑和创作 [3]

文章核心观点 公司在经历新冠疫情和分拆Kenvue影响后，二季度有机增长回归，虽报告收入因分拆下降但有积极信号，各方面表现良好，分析师和机构活动有利股价，股息安全且有增长潜力 [1] 公司业绩表现 - 二季度各主要运营类别表现强劲，持续运营基础上收入224亿美元，增长4.3%，比预期高20个基点，运营增长6.6%，剔除新冠因素增长7.1% [1] - 美国市场销售增长7.6%，国际市场增长5.3%，创新药物业务增长8%，医疗技术业务增长4% [1] - 利润率表现出色，虽因一次性项目和非现金减值出现GAAP亏损，但损失小于预期，调整后每股收益2.82美元，增长10.2%，推动强劲现金流 [2] 公司业务展望 - 指引好坏参半但对投资者有利，提高报告和运营增长指引，但运营数据略低于共识，收购Shockwave Medical和Proteologix将提升营收和盈利 [3] 分析师与机构动态 - 分析师今年对公司股票的活动较少但持乐观态度，共识评级为持有，目标价小幅上升，最新评级重申增持，目标价215美元，较共识有15%涨幅，高端有22%上行空间 [4] - 2024年机构活动复杂，一季度偏向减持，二季度转为净买入，三季度趋势延续且势头增强，近期有众多小型财富管理公司买入 [4] 公司股息情况 - 股息有吸引力，年化派息4.96美元，收益率约3.3%接近15年高位，预计股息将增长，维持过去几年的中个位数复合年增长率 [5] 股价表现预期 - 受二季度消息影响，股价上涨超2%，突破短期阻力位，未来几天可能上涨5美元，未来几周和几个月可能上涨10 - 15美元，若三季度业绩符合预期，年底有望回到创纪录水平 [5][6]

文章核心观点 - 介绍强生公司2024年第二季度财报情况，包括营收、每股收益等指标与去年同期及市场预期对比，还提及关键指标对判断公司财务健康和股价表现的重要性 [1] 财务数据表现 - 2024年第二季度营收224.5亿美元，同比下降12.1%，高于Zacks共识预期的223.5亿美元，超出幅度0.43% [1] - 同期每股收益2.82美元，去年同期为2.80美元，高于共识预期的2.71美元，超出幅度4.06% [1] 关键指标表现 - 有机销售增长率（运营增长）为6.6%，高于三位分析师平均估计的4.7% [2] - 创新药物神经科学领域SPRAVATO全球销售额2.71亿美元，高于五位分析师平均估计的2.5662亿美元 [2] - 创新药物肿瘤学领域CARVYKTI全球销售额1.86亿美元，低于五位分析师平均估计的1.9487亿美元 [2] - 医疗技术骨科髋关节美国销售额2.65亿美元，高于四位分析师平均估计的2.6114亿美元，同比增长6% [2] - 医疗技术骨科髋关节国际销售额1.52亿美元，高于四位分析师平均估计的1.4621亿美元，同比增长3.4% [2] - 医疗技术总销售额79.6亿美元，低于六位分析师平均估计的82.2亿美元，同比增长2.2% [2] - 创新药物全球销售额144.9亿美元，高于六位分析师平均估计的141.3亿美元，同比增长5.5% [2] - 医疗技术骨科创伤全球销售额7.59亿美元，低于五位分析师平均估计的7.6451亿美元，同比增长2.7% [2] - 医疗技术骨科脊柱、运动及其他全球销售额7.43亿美元，低于五位分析师平均估计的7.8001亿美元，同比下降3% [2] - 医疗技术先进外科全球销售额11.4亿美元，低于五位分析师平均估计的12.7亿美元，同比下降6.6% [2] - 医疗技术外科全球销售额24.9亿美元，低于五位分析师平均估计的26.6亿美元，同比下降4.1% [2] - 创新药物肿瘤学领域IMBRUVICA全球销售额7.7亿美元，高于五位分析师平均估计的7.3737亿美元 [2] 股价表现 - 过去一个月强生公司股价回报率为3.7%，同期Zacks标准普尔500综合指数回报率为4.4% [3] - 该股目前Zacks评级为4（卖出），表明短期内可能跑输大盘 [3]

文章核心观点 - 公司第二季度销售额超出预期,但利润因一次性成本而低于预期 [1][2][3][4] - 公司上调全年销售指引,但下调利润预测 [5][6] 销售情况 - 公司医药和医疗器械业务销售额同比增长4%,达到224.5亿美元,超出分析师预期的223.8亿美元 [3] - 公司净利润为46.9亿美元,低于分析师预期的56.6亿美元,但剔除一次性成本后调整后净利润为68.4亿美元,超出预期的65.9亿美元 [4] 全年指引 - 公司上调全年销售指引至892-896亿美元,高于之前的887-891亿美元 [6] - 但公司下调全年调整每股收益预测至9.97-10.07美元,低于之前的10.57-10.72美元 [6] - 分析师预测公司全年销售额为885.8亿美元,调整每股收益为10.42美元 [7]

业绩总结 - 公司2024年第二季度销售额达到224亿美元，较去年同期增长4.3%[25] - 调整后的每股收益较去年同期增长10.2%[38] - 创新药业务在第二季度实现了9.0%的调整后运营增长[39] - Johnson & Johnson MedTech部门2024年第二季度调整前税前收入为8.4亿美元[56] 用户数据 - 全球销售增长率为2.2%，美国为5.7%，国际市场为-1.3%[47] - Orthopaedics部门销售额为2,312百万美元，增长率为2.1%至3.3%[49] - Cardiovascular部门销售额为1,873百万美元，增长率为15.6%至18.0%[49] - Vision Surgery部门销售额为1,285百万美元，增长率为-1.7%至0.8%[49] 未来展望 - 预计2024年全年调整后运营每股收益为10.05美元[74] - 预计2024年全年调整后运营销售增长率为5.5%至6.0%[76] - 预计2024年全年调整后每股收益为9.97美元至10.07美元[77] 新产品和新技术研发 - 公司在2024年7月17日发布的信息中，BALVERSA药物获得了美国全面批准[103]

Johnson & Johnson (JNJ) came out with quarterly earnings of $2.82 per share, beating the Zacks Consensus Estimate of $2.71 per share. This compares to earnings of $2.80 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items.This quarterly report represents an earnings surprise of 4.06%. A quarter ago, it was expected that this world's biggest maker of health care products would post earnings of $2.64 per share when it actually produced earnings of $2.71, delivering a surprise of 2.65%.Over ...