财务数据和关键指标变化 - 2024年第四季度公司净利润为4.96亿索尔，较去年同期增长71%，较上一季度增长26%，ROE达18.2%，符合中期目标 [32][37] - 2024年全年公司ROE为12.6%，第四季度ROE超18%，2025年ROE指引约为16%，接近中期18%的目标 [78] - 2024年第四季度成本风险降至2.6%，较去年同期下降180个基点，较上一季度下降50个基点 [33] - 2024年资金成本同比下降100个基点，优于系统平均降幅40个基点，低成本存款同比增长16% [34] 各条业务线数据和关键指标变化 银行业务 - 2024年贷款总额增长6.5%，商业贷款增长17%，市场份额从44%升至48%，中小企业和中型企业市场份额增加超80个基点，商业银行业务市场份额提升130个基点至10.9% [45][46] - 零售贷款中，抵押贷款和工资扣除贷款同比增长超7%，第四季度消费贷款略有增长0.4% [47][48] - 风险调整后的净息差全年提高40个基点，从去年年底的最低点提高160个基点 [49] - 2024年第四季度银行ROE达16%，是去年同期的两倍多 [38] 保险业务 - 合同服务保证金同比增长18%，主要由个人人寿和年金业务推动，第四季度个人人寿和年金储备分别增长28%和22% [62] - 投资收益在第四季度增至6.1%，主要因房地产估值提高 [63] 财富管理业务 - 管理资产同比增长17%，季度增长2%，达到73亿美元的历史最高水平，推动手续费收入回升 [63] - 共同基金公司Interfondos去年增长超45%，市场份额达16.5%，手续费收入同比增长28%，全年增长17% [64] 各个市场数据和关键指标变化 - 2024年秘鲁GDP预计增长3.2%，第四季度增长约3.7%，11月单月增长3.9%，全年累计增长3.1% [11][22] - 2025年秘鲁经济预计增长约2.8%，上半年增长较强，财政赤字将占GDP的3.6% [24][25] - 央行已将参考利率从7.75%的峰值下调300个基点至4.75%，预计2025年通胀率为2%，货币汇率将保持稳定 [23] - 截至11月，正式就业和实际正式工资同比增长，消费者信心逐季改善，央行预计2025年私人投资增长4.1% [26][27][28] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略重点是实现数字卓越，成为领先的数字平台，专注核心业务，实现盈利增长，提供最佳数字体验和深度分析能力 [18][19] - 银行业务通过增加商业贷款和低风险零售贷款，优化贷款组合，降低成本风险，同时加强与Izipay的协同，提高资金成本优势 [45][52][53] - 保险业务专注个人人寿和年金业务，扩大数字渠道和服务，提高数字销售和自助服务比例 [62][74] - 财富管理业务通过数字发展和市场波动，吸引客户资金，提高管理资产规模和手续费收入 [63][64] - 行业竞争方面，公司目标是在市场增长缓慢的情况下，持续从竞争对手中夺取市场份额，特别是在银行业务中 [117][118] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2024年是公司和秘鲁的复苏之年，宏观经济指标改善，通胀得到控制，货币稳定，预计2025年经济将继续增长，但由于选举年和外部环境变化，需保持谨慎 [10][11][12] - 公司已走出信贷周期最具挑战的阶段，各业务线均实现复苏，ROE在第四季度达到18%以上，未来趋势有望持续 [12][14] - 公司对未来前景持乐观态度，将继续执行长期战略，实现数字卓越和盈利增长 [19] 其他重要信息 - 公司有一项回购计划，2023年获股东大会批准，金额最高达1亿美元，已回购约7500万美元，董事会已批准新的回购计划，待下次股东大会讨论批准 [82] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 考虑到2025年预计贷款增长较高，如何看待手续费收入增长？手续费或总收入中来自数字渠道的比例是多少，有无长期目标？财富管理业务进一步复苏需关注哪些变量？2025年及未来有效税率预计是多少？ - 手续费预计将实现高个位数至低两位数增长，主要因消费者贷款业务复苏将推动个人手续费增长，目前大部分手续费来自数字渠道，难以拆分 [90][91][92] - 财富管理业务预计2025年手续费继续增长，净息差将随着利率下降而改善，投资组合结果将更加稳定 [95][97] - 2025年公司整体税率将略有上升，主要受业务板块权重和银行免税工具收入占比影响 [92][93] 问题2: 关于Interbank 2030年7月到期的二级债券赎回选择权有何计划？ - 公司计划执行赎回，此次发行新债券的收益将用于此目的 [101] 问题3: 如何理解2025年ROE指引为16%，与第四季度18%以上的ROE相比，是否过于保守？能否提供子公司的ROE指引？如何看待增长竞争，IFS能否获得市场份额？ - 第四季度ROE受季节性因素和Inteligo投资组合良好表现影响，2025年目标更具可持续性，预计上半年较低，下半年逐步提升，若消费者业务复苏更快，有超预期潜力 [106][107][108] - 公司中期ROE目标为18%，由Inteligo 20%、Interseguro 24%和Interbank 18%构成，暂不提供具体年度子公司ROE指引 [115] - 公司认为竞争激烈，但有能力持续从竞争对手中夺取市场份额，特别是在银行业务，预计市场增长5% - 7%，公司将高于市场增长 [117][118][121] 问题4: 如何使Interbank的ROE达到18%？Intellio的按市值计价收益来自哪些证券？ - 通过重建消费者贷款业务，增加高收益贷款和手续费收入，同时控制成本风险，改善资金成本和提高效率，有望使银行ROE回到18% [126][127] - Intellio第四季度投资组合表现良好，主要贡献来自股票部分，特别是金融和科技股 [130] 问题5: 业务部门ROE数字是2025年预期还是中期目标？2025年Interbank的主要目标是什么？如何看待净息差指引，是否保守，有无结构性因素限制净息差提高？ - 之前提及的ROE数字是中期目标，暂不提供2025年具体子公司目标 [134] - 净息差指引保守是因为消费者业务复苏需要时间，公司持谨慎态度，需看到更多复苏迹象才会加大投入，同时需考虑选举年潜在的波动性 [139][140][141]

文章核心观点 - Intercorp Financial Services获Zacks评级上调至强力买入，其盈利预期上升或对股价产生积极影响，有望在短期内跑赢市场 [1][4] 评级依据 - Zacks评级核心关注公司盈利情况变化，跟踪当前及下一年度的Zacks共识预期 [2] - 盈利预期变化与股票短期价格走势强相关，机构投资者会据此计算公司股票公允价值并进行买卖，进而导致股价变动 [5] 评级系统优势 - Zacks评级系统对个人投资者有用，可避免受华尔街分析师主观因素影响 [3] - Zacks评级系统利用盈利预期修正的力量，将股票分为五类，有良好的外部审计记录，自1988年以来Zacks排名第一的股票平均年回报率达25% [7][8] 公司盈利预期情况 - 截至2024年12月的财年，公司预计每股收益2.83美元，较上年报告数字变化13.7% [9] - 过去三个月，公司的Zacks共识预期提高了0.5% [9] 评级结论意义 - Zacks评级系统对超4000只股票保持买入和卖出评级比例相等，仅前5%获强力买入评级，前20%股票盈利预期修正特征优越，有望短期跑赢市场 [10][11] - Intercorp Financial Services升至Zacks排名第一，处于前5%，暗示短期内股价可能上涨 [11]

文章核心观点 - 价值投资是寻找优质股票的流行方式，Zacks开发Style Scores系统，Intercorp Financial Services（IFS）当前Zacks Rank为2（买入）且价值评级为A，多项估值指标显示其可能被低估，是优质价值股 [2][3][7] 价值投资与评估系统 - 价值投资是在任何市场环境中寻找优质股票的流行方式，价值投资者会用多种方法和估值指标寻找股票 [2] - Zacks开发Style Scores系统以寻找具有特定特征的股票，价值投资者可关注其“价值”类别 [3] Intercorp Financial Services（IFS）情况 - IFS当前Zacks Rank为2（买入），价值评级为A，市盈率为7，而行业平均市盈率为16.17，过去12个月其远期市盈率最高10.57，最低5.61，中位数6.41 [4] - IFS市净率为1.21，行业平均市净率为3.11，过去52周其市净率最高1.30，最低0.89，中位数1.10 [5] - IFS市现率为8.52，行业平均市现率为18.14，过去一年其市现率最高8.96，最低6.73，中位数7.78 [6] - 多项指标显示IFS可能被低估，结合其盈利前景，是优质价值股 [7]

文章核心观点 短期投资或交易需把握趋势入场时机并确保趋势可持续性，“近期价格强势”筛选工具可帮助投资者发现有盈利潜力的股票，Intercorp Financial Services Inc.是符合筛选条件的候选公司之一，此外还有其他符合条件的股票，投资者可借助Zacks Premium Screens和Zacks Research Wizard进行选股 [1][3][4] 短期投资要点 - 短期投资或交易中趋势很重要，但把握入场时机是成功关键，且确保趋势可持续性并不容易 [1] - 趋势常于交易退出前反转，导致投资者短期资本损失，盈利交易需确认基本面良好、盈利预估修正积极等因素 [2] “近期价格强势”筛选工具要点 - “近期价格强势”筛选工具可帮助投资者发现处于上升趋势、基本面强劲且在52周高低价区间上部交易的股票 [3] Intercorp Financial Services Inc.要点 - 该公司过去12周股价上涨10.4%，反映投资者愿意为股票潜在上涨支付更高价格 [4] - 过去四周股价上涨3.1%，表明股价趋势仍在持续，且目前股价处于52周高低价区间的91.9%，可能即将突破 [5] - 该公司股票目前Zacks排名为2（买入），处于基于盈利预估修正趋势和每股收益惊喜排名的前20% [6] - Zacks排名系统有良好外部审计记录，排名1（强力买入）的股票自1988年以来平均年回报率为+25%，该公司平均券商推荐等级为1（强力买入），表明券商对其短期股价表现乐观 [7] 其他选股要点 - 除Intercorp Financial Services Inc.外，还有其他股票通过“近期价格强势”筛选，投资者可考虑投资并寻找符合标准的新股票 [8] - 投资者可根据个人投资风格从45多个Zacks Premium Screens中选择选股，还可借助Zacks Research Wizard回测选股策略有效性，该程序包含一些成功选股策略 [8][9]

文章核心观点 全球综合能源公司道达尔能源选择IFS Cloud作为其全球运营资产组合管理和服务的单一平台，IFS解决方案将完善能源巨头的战略产业支柱，与道达尔能源的全球ERP集成以提升资产绩效和盈利能力 [1] 合作情况 - 道达尔能源选择由IFS.ai驱动的全面解决方案，利用可组合、可扩展的IFS Cloud平台的功能，包括单一数据模型中的EAM和服务，以应对资产运营管理流程转型的挑战 [2] - 道达尔能源将能够在单一平台上维护其勘探、生产、炼油和化工等所有资产，最大限度减少停机时间，通过降低管理成本和延长资产使用寿命来提高资产盈利能力，全面实施后全球超13500名用户将能够进行资产维护 [3] - 此次战略实施是道达尔能源EAM项目的基础，将把资产管理和服务整合到单一平台，并与道达尔能源未来的ERP解决方案集成 [4] IFS公司评价 - IFS首席执行官表示很高兴与全球领先的石油和天然气公司合作开展关键且高影响力的项目，为其未来的资产绩效提供保障，很自豪道达尔能源信任IFS在石油和天然气领域的深厚专业知识和专注于行业的工业人工智能创新，道达尔能源将拥有一个与全球业务无缝集成的灵活且面向未来的平台 [5] IFS公司介绍 - IFS是全球领先的工业人工智能和企业软件提供商，其技术使制造商品、维护复杂资产和管理以服务为重点的运营的企业能够释放工业人工智能的变革力量，以提高生产力、效率和可持续性 [6] - IFS Cloud是一个完全可组合的人工智能驱动平台，旨在为客户的特定需求和业务发展提供极致的灵活性和适应性，涵盖企业资源规划、企业资产管理、供应链管理和现场服务管理等需求，IFS技术利用人工智能、机器学习、实时数据和分析，使客户能够做出明智的战略决策 [7] - IFS由五位大学朋友于1983年创立，自成立以来已发展成为全球领导者，在80个国家拥有超7000名员工，以敏捷、以客户为中心和信任为核心价值观，在全球被公认为能够提供价值并支持战略转型，是该行业最受推荐的供应商 [8] 联系方式 - 欧洲、中东、非洲及亚太地区联系人为Adam Gillbe，是IFS企业与高管传播总监，邮箱为[email protected]，电话为+44 7775 114 856 [9] - 北美和拉丁美洲联系人为Mairi Morgan，是IFS企业与高管传播总监，邮箱为[email protected]，电话为+44 7918 607 299 [9]

文章核心观点 - 价值投资是寻找优质股票的常用方法，Zacks开发风格评分系统筛选特定特征股票，Intercorp Financial Services（IFS）是值得关注的价值股 [1][2][3][7] 价值投资方法 - 价值投资者使用多种方法，包括可靠的估值指标来寻找股票 [2] Zacks风格评分系统 - Zacks开发风格评分系统突出具有特定特征的股票，价值投资者关注“价值”类别评级高的股票，与高Zacks排名搭配时，“价值”类别获“A”评级的是市场上最强的价值股 [3] Intercorp Financial Services（IFS）情况 - IFS当前Zacks排名为1（强力买入），价值评级为A，目前市盈率为6.94，而行业平均市盈率为16.12，过去52周其远期市盈率最高达10.57，最低为5.61，中位数为6.38 [4] - IFS的PEG比率为0.27，行业平均PEG为0.72，过去52周其PEG最高达0.91，最低为0.22，中位数为0.25 [5] - IFS的市现率为8.40，行业平均市现率为17.84，过去一年其市现率最高达8.96，最低为6.67，中位数为7.73 [6] - 这些数据表明IFS股票目前可能被低估，加上其盈利前景良好，是令人印象深刻的价值股 [7]

文章核心观点 短期投资或交易需把握趋势入场时机并确保趋势可持续性 “近期价格强度” 筛选可帮助选出有基本面支撑且维持上涨趋势的股票 如Intercorp Financial Services Inc. 还有其他符合筛选标准的股票及超45个Zacks Premium Screens可供选择 可借助Zacks Research Wizard测试选股策略有效性 [1][3][8] 短期投资要点 - 短期投资或交易中趋势重要 但把握入场时机是成功关键 且确保趋势可持续性不易 [1] - 建仓后股价常迅速反转致投资者短期资本损失 需确保有足够因素维持股票上涨势头 [2] “近期价格强度” 筛选 - “近期价格强度” 筛选基于独特短期交易策略 可轻松选出有基本面支撑维持近期上涨趋势的股票 且筛选出的股票处于52周高低价区间上部 通常是看涨信号 [3] Intercorp Financial Services Inc. 分析 - 该公司股价12周内上涨8.2% 反映投资者愿为股票潜在上涨支付更高价格 [4] - 过去四周股价上涨1.7% 表明上涨趋势仍在 且当前股价处于52周高低价区间的86.9% 可能即将突破 [5] - 该公司股票目前Zacks Rank为1（强力买入） 处于基于盈利预测修正趋势和每股收益惊喜排名的超4000只股票的前5% [6] - Zacks Rank股票评级系统有出色外部审计记录 1股票自1988年以来平均年回报率达+25% 该公司股票平均券商推荐评级为1（强力买入） 表明券商对其短期股价表现高度乐观 [7] 其他投资建议 - 除Intercorp Financial Services Inc. 还有其他股票通过 “近期价格强度” 筛选 可考虑投资 也可根据个人投资风格从超45个Zacks Premium Screens中选择 [8] - 成功选股策略关键是确保过去有盈利结果 可借助Zacks Research Wizard进行回测 该程序还包含一些成功选股策略 [9]

公司业绩表现 - Intercorp Financial Services Inc (IFS) 在过去两个季度中持续超出盈利预期 平均超出幅度为14.86% [1] - 最近一个季度 公司每股收益预期为0.79美元 实际报告为0.90美元 超出幅度13.92% [2] - 上一季度 公司每股收益预期为0.57美元 实际报告为0.66美元 超出幅度15.79% [2] 盈利预测指标 - 公司目前Zacks Earnings ESP为+2.13% 表明分析师近期对公司盈利前景持乐观态度 [6] - 结合Zacks Rank 2(买入)评级 公司很可能在下一季度再次超出盈利预期 [6] - 具有正Earnings ESP和Zacks Rank 3(持有)或更高评级的股票 在70%的情况下会超出盈利预期 [4] 盈利预测方法 - Zacks Earnings ESP将最准确估计与Zacks共识估计进行比较 最准确估计反映了分析师在财报发布前的最新信息 [5] - 分析师在财报发布前修订的估计可能比早期预测更准确 [5] - 虽然许多公司会超出盈利预期 但这并不一定是股价上涨的唯一基础 [7]

公司比较 - Intercorp Financial Services Inc (IFS) 和 Blackstone Inc (BX) 是金融-综合服务行业中值得关注的两家公司 [1] - IFS 的 Zacks 评级为 2 (买入) BX 的 Zacks 评级为 3 (持有) 表明 IFS 的盈利预测修正活动更为积极 [3] 估值指标 - IFS 的远期市盈率 (P/E) 为 6.90 远低于 BX 的 28.26 [5] - IFS 的 PEG 比率为 0.27 显著优于 BX 的 1.11 表明 IFS 的估值更具吸引力 [5] - IFS 的市净率 (P/B) 为 1.31 远低于 BX 的 6.44 [6] 投资价值 - IFS 在价值评分中获得 B 级 而 BX 仅获得 D 级 [6] - IFS 的盈利预测修正活动更强 估值指标更具吸引力 是当前价值投资者的更优选择 [7]

公司合作与升级 - BW Offshore选择IFS Cloud以提升业务效率并优化成本控制 [2] - 此次升级是BW Offshore与IFS长达15年合作的最新举措，旨在提高利润率并降低运营风险 [3] - BW Offshore将利用IFS Cloud的最新能源行业功能，改善项目库存估值和透明度，并提升维护运营效率 [4] 技术优势与功能 - IFS Cloud通过自动化流程和工业AI显著提升数据质量，减少手动生成的错误 [3] - IFS Cloud将帮助BW Offshore实现供应商发票处理的自动化，提升集团合并和现金规划效率 [4] - IFS Cloud的资产性能优化功能包括增强员工洞察力的分析和减少事件报告时间 [5] 行业影响与未来展望 - BW Offshore预计IFS Cloud将显著提升陆上和海上运营效率，帮助公司在波动的全球能源市场中保持竞争力 [6] - IFS Cloud的升级将使BW Offshore能够更快地获取最新的IFS.ai创新，保持行业领先地位 [7] - IFS Cloud是一个完全可组合的AI驱动平台，涵盖ERP、EAM、SCM、ITSM和FSM等多个领域 [10] 公司背景 - BW Offshore是一家创新浮式生产解决方案的工程公司，拥有3艘FPSO船队，并计划进一步扩展 [8] - IFS是全球领先的工业AI和企业软件提供商，专注于制造业、复杂资产管理和服务运营 [9] - IFS成立于1983年，现已成为全球领导者，拥有超过7,000名员工，遍布80个国家 [12]