股东收益与股息 - 2024年第三季度公司普通股股东收益为2970万美元，摊薄后每股收益0.46美元，2023年同期分别为3700万美元和0.57美元[2] - 董事会宣布每股普通股0.17美元的季度现金股息，将于2024年11月22日支付给11月8日收盘时登记在册的股东[3] - 2024年9月30日季度净利润为2969.3万美元，基本和摊薄每股收益均为0.46美元[8] - 2024年9月30日季度每股普通股现金股息为0.17美元，加权平均流通股基本数量为6492.8万股[8] 信贷损失 - 2024年第三季度信贷损失转回130万美元，二季度信贷损失拨备为1090万美元，2023年三季度信贷损失转回4万美元[4] 贷款业务 - 2024年第三季度贷款销售净收益等为7990万美元，2023年同期为8870万美元，下降9.9%；贷款发起量为23亿美元，2023年同期为22亿美元[4] - 截至2024年9月30日，非应计贷款为9120万美元，占总贷款的1.02%，6月30日分别为1.057亿美元和1.12%；待售贷款较6月30日减少26.2%至9亿美元[4][6] - 截至2024年9月30日，非应计贷款为9118.6万美元，占总贷款的1.02%[12] - 截至2024年9月30日，逾期90天以上仍计息的贷款为14076.3万美元[12] - 贷款持有待售平均余额为99090.2万美元，2023年同期为107551.8万美元，年化收益率为5.91%，2023年同期为5.82%[13] - 投资贷款总额平均余额为802477.1万美元，2023年同期为797260.4万美元，年化收益率为6.19%，2023年同期为6.31%[13] 公司资产与负债 - 截至2024年9月30日，公司普通股每股账面价值增至33.51美元，6月30日为32.86美元[4] - 截至2024年9月30日和6月30日，公司总资产分别为159亿美元和156亿美元[4] - 截至2024年9月30日和6月30日，公司总存款分别为108亿美元和104亿美元；9月30日，估计无保险存款总额为53亿美元，约占总存款的49%[4][6] - 截至2024年9月30日，公司每股账面价值为33.51美元，期末流通股数量为6496万股[10] - 截至2024年9月30日，公司总资产为1.5640148亿美元，2023年同期为1.6527596亿美元[13] - 截至2024年9月30日，不良资产为9434.3万美元，占总资产的0.59%[12] 收益指标 - 2024年第三季度公司综合年化平均资产回报率和平均股东权益回报率分别为0.84%和5.51%，2023年同期分别为0.94%和7.11%[4] - 2024年第三季度公司综合净息差降至2.84%，二季度为2.90%；非利息收入为2.004亿美元，2023年同期为1.968亿美元，增长1.8%；非利息支出为2.643亿美元，2023年同期为2.6亿美元，增长1.7%；实际税率为22.5%，2023年同期为25.2%[5][6] - 截至2024年9月30日的三个月，公司总利息收入为2.11042亿美元，总利息支出为1.05999亿美元，净利息收入为1.05043亿美元[8] - 同一时期，非利息收入为2.00443亿美元，非利息支出为2.64312亿美元，税前收入为4244.4万美元[8] - 截至2024年9月30日的三个月，银行业务净利息收入为9353.6万美元，证券经纪业务净利息收入为1240.9万美元[9] - 同一时期，抵押贷款发起业务非利息收入为7992.2万美元，其他业务非利息收入为496.2万美元[9] - 九个月截至2024年9月30日，公司总净利息收入为3.12314亿美元，总非利息收入为5.75366亿美元，总非利息支出为7.70799亿美元，税前收入为1.10088亿美元[9] - 九个月内，银行业务净利息收入为2.776亿美元，证券经纪业务净利息收入为3689.6万美元[9] - 九个月内，抵押贷款发起业务非利息收入为2.39489亿美元，其他业务非利息收入为1674.7万美元[9] - 九个月内，银行业务税前收入为1.313亿美元，证券经纪业务税前收入为4313.8万美元[9] - 截至2024年9月30日，公司综合平均股东权益回报率为5.51%，平均资产回报率为0.84%，净利息收益率为2.84%[10] - 截至2024年9月30日，银行部门净利息收益率为3.05%，平均资产回报率为1.14%，手续费收入比率为10.3%[10] - 截至2024年9月30日，经纪交易商部门净收入为12425.8万美元，税前利润率为13.7%[10] - 截至2024年9月30日，抵押贷款发起部门总抵押贷款发起额为23.07463亿美元，贷款销售额为25.69678亿美元[10] - 2024年第三季度净利息收入为1.05624亿美元，2023年同期为1.16255亿美元[13] - 2024年第三季度净息差为2.85%，2023年同期为3.04%[13] - 2024年第三季度净利息收益率为1.65%，2023年同期为1.94%[13] 资本比率 - 截至2024年9月30日，PlainsCapital一级资本与平均资产比率为10.34%，Hilltop为12.95%[11] - 截至2024年9月30日，PlainsCapital普通股一级资本与风险加权资产比率为14.94%，Hilltop为20.48%[11] 公司运营情况 - 截至2024年9月30日，公司员工约3650人，在48个州经营约310个地点[15] - 公司主要业务包括通过PlainsCapital Bank提供商业和消费者银行服务，PrimeLending提供住宅抵押贷款服务，旗下经纪交易子公司提供证券经纪等服务[15] 投资证券与存款 - 应税投资证券平均余额为247701.4万美元，2023年同期为269097.7万美元，年化收益率为4.24%，2023年同期为4.04%[13] - 计息存款平均余额为774458.8万美元，2023年同期为789338.4万美元，年化利率为3.62%，2023年同期为3.23%[13]

文章核心观点 - Hilltop Holdings预计2024年第三季度收益同比下降，实际结果与预期的对比或影响短期股价，虽其不太可能超预期盈利，但投资者决策还需关注其他因素；First Community预计该季度盈利和营收同比增长，很可能超预期盈利 [1][15][16] Hilltop Holdings情况 预期业绩 - 预计即将发布的报告中季度每股收益为0.39美元，同比变化-31.6%；收入预计为3.0229亿美元，同比下降3.3% [3] 预测修正趋势 - 过去30天该季度的共识每股收益预测上调6.9%至当前水平 [4] 盈利预期差 - 最准确估计低于Zacks共识估计，盈利预期差（Earnings ESP）为-2.56%；股票当前Zacks排名为1，难以确定其会超预期盈利 [10] 盈利惊喜历史 - 上一季度预期每股收益0.24美元，实际为0.31美元，惊喜率+29.17%；过去四个季度均超共识每股收益预期 [11][12] First Community情况 预期业绩 - 预计2024年第三季度每股收益0.45美元，同比变化+95.7%；本季度收入预计为1665万美元，同比增长19.2% [16] 预测修正趋势 - 过去30天共识每股收益预测上调4.3%至当前水平 [17] 盈利预期差 - 较高的最准确估计使盈利预期差（Earnings ESP）为1.12%；结合Zacks排名2，表明很可能超预期盈利；过去四个季度两次超共识每股收益预期 [17]

文章核心观点 - 现在将Hilltop Holdings Inc.（HTH）股票加入投资组合是明智之举，因其资产负债表稳健、业务重组活动助力营收，流动性状况良好，分析师对其盈利增长潜力乐观，目前Zacks排名为1（强力买入） [1] 价格表现 - HTH股价在过去六个月上涨2.7%，而行业增长为13.1% [2] 营收增长 - HTH营收增长令人印象深刻，截至2023年的五年间净利息收入（NII）复合年增长率（CAGR）为1.5%，部分得益于同期收购、良好贷款需求和较高利率 [3] - 受高利率支持，公司净息差（NIM）从2021年的2.57%和2022年的2.88%增至2023年的3.09%，2024年上半年因高融资和存款成本NII和NIM下降，随着美联储9月开始降息预计将逐渐稳定 [4] - 预计2024年NII下降7.5%，2025年和2026年分别反弹增长7.8%和7%；预计2024 - 2026年NIM（按FTE计算）分别为2.87%、2.95%和3.08% [5] 盈利实力 - 过去三到五年公司盈利下降16.2%，预计2024年盈利增长为负，之后趋势可能逆转，2025年和2026年预计分别增长10.4%和26.8% [5] - HTH盈利惊喜历史出色，过去四个季度盈利均超Zacks共识预期，平均超预期30.4% [6] 稳定资本分配 - 得益于强大资产负债表，公司2016年首次宣布分红，此后定期增加股息，最近一次在2024年1月上调 [6] - 公司董事会批准截至2025年1月的股票回购计划，可回购至多7500万美元流通普通股，截至2024年6月30日，仍有5500万美元股票待回购，公司有能力维持当前资本分配活动以提升股东价值 [7] 坚实业务重组努力 - 公司通过业务重组显著增长，2020年剥离保险部门National Lloyds Corporation，2012年收购PlainsCapital后通过收购业务大幅扩张，巩固了在多个州的地位 [8] - 这些交易不仅增加盈利，还帮助公司从核心财产与意外险业务多元化至盈利性银行业务 [9] 有利估值 - HTH股票目前相对于市净率（P/B）和市销率（P/S）被低估，P/B为0.95低于行业平均1.03，P/S为1.28低于行业平均1.97 [9] 其他值得关注的银行股 - 银行业另外两只排名靠前的股票是German American Bancorp, Inc.（GABC）和Heartland Financial USA, Inc.（HTLF），均为Zacks排名2（买入） [10] - GABC当前年度盈利预期在过去60天上调3.4%，过去六个月股价上涨13.6% [10] - HTLF当前年度盈利预期在过去60天略有上调，过去六个月股价飙升62% [11]

文章核心观点 今日有五家公司股票被加入Zacks排名第一（强力买入）名单 [1] 新增股票公司情况 - 久保田公司（KUBTY）为设备制造公司，过去60天Zacks对其本年度盈利的共识预期增长25.1% [1] - Omnicell公司（OMCL）为制药技术公司，过去60天Zacks对其本年度盈利的共识预期增长16.7% [1] - PDF Solutions公司（PDFS）为半导体IP公司，过去60天Zacks对其本年度盈利的共识预期增长2.4% [2] - 瑞安航空控股公司（RYAAY）为航空公司控股公司，过去60天Zacks对其本年度盈利的共识预期增长10% [2] - Hilltop Holdings公司（HTH）为商业和消费者银行服务提供商，过去60天Zacks对其本年度盈利的共识预期增长3.8% [3]

文章核心观点 - Hilltop Holdings近期获Zacks评为强力买入，评级变化反映盈利预期上升，或对股价产生积极影响，该公司有望在短期内跑赢市场 [1][3] 分组1：Zacks评级系统 - Zacks评级唯一决定因素是公司盈利状况变化，系统会跟踪当前和下一年度的Zacks共识预期 [2] - Zacks评级系统对个人投资者很有用，因其基于盈利预期变化，而华尔街分析师评级多受主观因素影响 [3] - Zacks评级系统用四个与盈利预期相关因素将股票分为五组，自1988年以来Zacks排名第一的股票平均年回报率达25% [7] 分组2：盈利预期与股价关系 - 公司未来盈利潜力变化与股价短期波动密切相关，机构投资者会根据盈利和盈利预期计算股票公允价值并进行买卖，进而导致股价变动 [4] - 实证研究表明盈利预期修正趋势与股票短期走势强相关，跟踪此类修正进行投资决策可能有回报，Zacks评级系统有效利用了这一力量 [6] 分组3：Hilltop Holdings盈利预期情况 - 截至2024年12月的财年，该公司预计每股收益1.36美元，较上年报告数字下降19.5% [8] - 过去三个月，该公司的Zacks共识预期提高了5.2% [8] 分组4：结论 - Zacks评级系统对超4000只股票的买入和卖出评级比例均衡，只有前5%的股票获强力买入评级，前20%的股票盈利预期修正表现优越，有望跑赢市场 [9][10] - Hilltop Holdings升至Zacks排名第一，处于前5%，意味着短期内股价可能上涨 [10]

财务业绩 - 公司在三个月和六个月期间的合并税前收益分别为2,955.7万美元和6,764.4万美元[286] - 银行业务分部在三个月和六个月期间贡献的税前收益分别为3,280万美元和8,320万美元[287] - 经纪交易业务分部在三个月和六个月期间贡献的税前收益分别为720万美元和2,610万美元[287] - 抵押贷款业务分部在三个月期间贡献1,400万美元税前收益,在六个月期间亏损1,510万美元[287] - 公司在六个月期间共派发2,220万美元普通股股息[287] - 公司董事会宣布每股派发0.17美元的季度现金股息[288] - 公司在六个月期间以平均每股31.01美元的价格回购了640,042股股票,总金额为1,990万美元[289] - 公司的有形股东权益比率为12.12%[295] 经营环境和应对措施 - 公司2023年和2024年上半年的经营业绩受到经济不确定因素的影响[304] - 公司采取了增加存款利率、增加经纪存款等措施来应对存款流失和流动性需求[297,298] - 公司持续监测存款流动性和资产负债表趋势,以确保流动性需求和财务灵活性[297] - 公司预计2024年剩余时间内经济不确定因素和利率变动对存款的挑战将持续[299] - 公司关注报告单元的经营业绩和整体经济状况,可能会对商誉和其他无形资产进行减值测试[300,301,302,303] 业务分部表现 - 公司的三大业务分部分别为银行、经纪交易和抵押贷款业务[306,307,308,309,310,311] - 公司2023年和2024年上半年的经营业绩数据[312,313] - 公司通过净息差和非利息收入两个主要来源获得收入[318] - 公司的非利息收入主要包括经纪交易业务收入和抵押贷款业务收入[318] - 公司在2024年上半年的非利息收入有所增加,主要是经纪交易业务收入和抵押贷款业务收入的增加[319] - 公司2024年第二季度和上半年的每股收益分别为0.31美元和0.74美元,同比有所增长[321] - 公司2024年第二季度和上半年的净利息收入有所下降,但被贷款损失准备金变化和抵押贷款业务收入的增加所抵消[322,323] - 公司的业绩受益于之前收购交易带来的收益确认[324] - 公司的证券融资业务对净息差有一定程度的拖累[327] 银行业务分部表现 - 2024年上半年银行业务分部的利润税前下降14,917,000美元,主要由于净利息收入和非利息收入下降所致[340] - 2024年上半年银行业务分部的存款成本上升,导致净利息收入利差压缩,对经营业绩产生负面影响[341] - 2024年第二季度银行业务分部的存款成本开始趋于稳定,高成本的经纪存款已全部退回,利息收益率趋于平稳[341] - 2024年上半年银行业务分部的效率比率为55.54%,较2023年同期上升5.76个百分点[343] - 2024年上半年银行业务分部的平均资产收益率为1.00%,较2023年同期下降0.16个百分点[343] - 2024年上半年银行业务分部的净利差为1.74%,较2023年同期下降0.35个百分点[347] - 2024年上半年银行业务分部的净利息收益率为3.05%,较2023年同期下降0.20个百分点[347] - 2024年第二季度银行业务分部的净利息收益率为3.10%,较2023年同期下降0.01个百分点[345] - 2024年第二季度和上半年银行业务分部的净利息收益率中,购买会计调整分别贡献了7个和6个基点[345] - 2024年第二季度银行业务分部的平均贷款余额为77.48亿美元,较2023年同期下降1.48%[347] - 银行分部的净利差超过公司整体的净利差[349] - 银行分部的净利息收入在三个月和六个月期间内均有所下降,主要是由于存款成本上升以及存款在其他金融机构的减少[355,357] - 浮动利率贷款中约69%在一年内不会重新定价,如果利率进一步上升,这部分贷款收益将上升较慢[359] - 银行分部的存款基础主要包括商业、财富和公共资金存款,无高度集中的行业[360] - 银行分部的信贷损失准备计提与经济前景变化和宏观经济预测假设的变化有关[364,365] - 银行分部的非利息收入在三个月和六个月期间内有所下降,主要是由于出售一笔贷款持有待售资产的估值调整[366] - 银行分部的非利息支出在三个月和六个月期间内有所上升,主要是由于银行高管变动相关的一次性薪酬支出[367] 经纪交易业务分部表现 - 2023年6月30日三个月期间和2024年6月30日六个月期间的净收入和税前利润均有所下降,主要是由于结构性金融和公共金融服务业务线的业绩改善被固定收益服务和财富管理业务线的下降所抵消[371][372] - 经纪交易业务受利率风险影响较大,包括持有库存头寸、交易利率敏感性金融工具以及维持配对证券借贷业务,利率的快速或大幅变动可能会对其债券交易、销售、承销活动和其他利差敏感性业务产生不利影响[373] - 2024年6月30日三个月期间和六个月期间的净利息收入下降主要是由于固定收益服务业务线的净利息收入下降,主要是由于持有头寸的净利息收入下降[374] - 2024年6月30日三个月期间

文章核心观点 - Hilltop Holdings 2024年第二季度业绩超预期，盘后股价上涨，但净利息收入下降、低抵押贷款发起量和资产质量问题或影响其增长 [1][6][16] Hilltop Holdings业绩情况 盈利情况 - 每股收益31美分，超Zacks共识预期的24美分，较上年同期增长10.7% [1] - 归属于普通股股东的净利润为2030万美元，同比增长12.1%，超预期的1510万美元 [3] 收入与费用情况 - 净利息收益率为2.92%，同比下降11个基点，预期为2.72% [2] - 净收入2.97亿美元，同比下降3.9%，但超Zacks共识预期的2.798亿美元 [4] - 非利息收入1.933亿美元，同比增长1.4%，预期为1.74亿美元 [5] - 净利息收入1.037亿美元，同比下降12.4%，预期为1.039亿美元 [7] - 非利息费用2.565亿美元，同比下降3.9%，预期为2.555亿美元 [14] 资产与资本情况 - 平均资产回报率从上年同期的0.47%升至0.59%，平均股东权益回报率从3.53%升至3.84% [8] - 截至2024年6月30日，用于投资的净贷款为81亿美元，环比增长1.3%；总存款为104亿美元，环比下降4.7% [20] - 截至2024年6月30日，不良资产占总资产的比例为0.70%，较上年同期增加45个基点 [21] - 截至2024年6月30日，一级普通股资本比率从2023年同期的17.61%升至19.45%，总资本比率从20.41%升至22.57% [22] 其他情况 - 本季度公司以每股30.98美元的均价回购0.32万股，花费990万美元 [9] - 2024年第二季度信贷损失拨备为1090万美元，较上年同期下降26.3% [15] 其他银行表现 East West Bancorp - 2024年第二季度调整后每股收益2.07美元，超Zacks共识预期的1.97美元，但较上年同期下降5.9% [12] - 业绩得益于调整后非利息收入增加、存款和贷款余额环比增长，但净利息收入下降、调整后非利息费用和拨备增加是不利因素 [19] Prosperity Bancshares - 2024年第二季度调整后每股收益1.22美元，超Zacks共识预期的1.20美元，且优于上年同期的1.21美元 [18] - 业绩得益于拨备降低、净利息收入增加、存款和贷款增长，但调整后非利息收入下降和费用上升是主要不利因素 [25] 综合评价 - Hilltop Holdings目前Zacks评级为4（卖出） [24]

财务数据 - Hilltop在Q2 2024净利润为20.3百万美元，每股摊薄收益为0.31美元[7] - PlainsCapital Bank在Q2 2024实现税前收入32.8百万美元，银行净利差为3.10%，较Q1 2024增加10个基点[8] - PrimeLending在Q2 2024实现税前收入1.4百万美元，贷款销售收益率为233个基点，较Q1 2024增加12个基点[11] - HilltopSecurities在Q2 2024实现税前收入7.2百万美元，总净收入为104.3百万美元，税前利润率为6.9%[12] - Hilltop在Q2 2024通过股息（11.1百万美元）和股份回购（9.9百万美元）向股东返还21百万美元[14] - Hilltop在Q2 2024净利息收入为103.7百万美元，非利息收入为193.3百万美元，非利息支出为256.5百万美元[26] - Hilltop在Q2 2024净利润为22.9百万美元，归属于Hilltop的净利润为20.3百万美元，每股摊薄收益为0.31美元[26] - Hilltop在Q2 2024资产为156.2亿美元，贷款HFI净额为80.58亿美元，存款为103.74亿美元[26] - Hilltop在Q2 2024净资产回报率为0.59%，净资本回报率为3.84%[26] - Hilltop在Q2 2024准备金为115.1百万美元，占HFI贷款的比例为1.41%[35] - Hilltop Holdings 在2024年第二季度的可用流动性为66.06亿美元[44] - 未保险存款占总存款的46%，约为48亿美元，不包括抵押贷款[46] - 公司的有形普通股权益从2020年底的20.36亿美元增长到2024年6月底的18.6亿美元[124] - 每股账面价值从2020年底的28.28美元增长到2024年6月底的32.86美元[125] - PlainsCapital Bank在2024年第二季度的净利息收入为92.5百万美元，ROAA为0.81%[126] - HilltopSecurities在2024年第二季度的净利息收入为12.2百万美元，净收入为104.3百万美元[138] - Hilltop Holdings的商业地产非自有占用贷款的信贷损失准备率从2024年3月底的2.0%下降到6月底的1.9%[141] - Auto Note Financing的信贷损失准备率从2024年3月底的0.8%上升到6月底的7.3%[150] 业绩展望 - 预计2024年全年，公司的贷款增长将保持稳定，存款增长将受到市场定价和竞争的影响[118] - 预计2024年全年，公司的净利息收入将下降6%至10%，主要受到2024年平均存款成本的影响[118] - 公司的有形普通股权益从2020年底的20.36亿美元增长到2024年6月底的18.6亿美元[124] - 每股账面价值从2020年底的28.28美元增长到2024年6月底的32.86美元[125]

财务数据和关键指标变化 - 公司在第二季度实现净利润约2000万美元,每股摊薄收益0.31美元,平均资产收益率0.6%,平均股本收益率3.8% [9] - 净利息收入同比下降12%,但非利息收入增长和非利息支出下降部分抵消了这一下降 [21][22] - 贷款损失准备金增加1100万美元,主要是由于两笔汽车贷款关系的信用质量下降 [23][24] 各条业务线数据和关键指标变化 - PlainsCapital银行在第二季度实现税前利润3300万美元,平均资产收益率0.8% [11] - 平均贷款增加4400万美元,主要是由于抵押贷款仓储业务增加 [11] - 平均存款下降2%,主要是由于有意减少1.5亿美元的经纪人存款 [12] - PrimeLending业务在第二季度实现税前利润,贷款发放量和销售利差率均有所改善 [15][16] - Hilltop Securities在第二季度实现税前利润700万美元,公共财务服务收入增加3%,结构性融资和固定收益服务收入下降 [17][18][19] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司表示商业贷款面临高利率和激烈竞争的压力,未来增长可能受限 [11] - 抵押贷款业务受到高利率、房价上涨和供给短缺的持续挑战,预计未来几个季度仍将面临盈利压力 [16][37] - 固定收益服务和结构性融资业务受利率、市场流动性和生产趋势的影响而波动 [39] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将维持谨慎的贷款政策,坚持审慎的风险管理标准 [11] - 公司正在努力控制资金成本和运营成本,以提高净利差和税前营业收入 [10][14] - 公司正在重组抵押贷款业务,以适应当前的市场环境,并为未来发展做好准备 [16] - 公司认为未来几个季度抵押贷款业务的盈利能力将保持挑战,受到季节性趋势的影响 [16] - 公司的多元化业务能力使其能够把握市场机遇 [17][19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管利率持续高企且收益率曲线倒挂,但公司三大业务部门均实现税前盈利 [10] - 公司对未来12个月的经济和市场存在很大不确定性,但相信已做好应对准备 [48] - 公司预计2024年贷款增长将与2023年持平,不包括抵押贷款仓储和PrimeLending的保留贷款 [43] - 公司预计存款成本将相对稳定,但可能会略有上升,存款竞争将持续 [35][36] 其他重要信息 - 公司资本充足,普通股权一级资本充足率为19.5% [20] - 有形净值增加0.28美元至28.63美元 [20] - 公司在本季度通过股息和股票回购向股东返还2100万美元 [20] - 公司维持充足的流动性,截至6月30日可用流动性约65亿美元 [31] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Stephen Scouten 提问** 为什么公司调低了全年贷款增长指引?[52][53][54][55] **William Furr 回答** 主要是由于抵押贷款仓储业务的季节性波动,以及商业客户谨慎态度和需要更多自有资金的交易结构,预计将限制贷款增长[53][54][55] 问题2 **Woody Lay 提问** 非计息存款在本季度有所下降,这是否意味着公司的资产敏感性有所下降?[66][67] **William Furr 回答** 公司已经采取措施使资产敏感性从峰值时的12%下降到目前的5%,未来将维持在2%-4%的中性水平[67][68] 问题3 **Michael Rose 提问** 对于未来几个季度抵押贷款业务的收益率走势,公司有何预期?[85][86][87] **William Furr 回答** 随着利率下降,收益率可能会有所提升,但由于大量客户之前已锁定较低利率,短期内refinance需求可能有限,收益率提升幅度可能会受到抑制[86][87]

文章核心观点 - 介绍Hilltop Holdings 2024年第二季度财报情况及关键指标表现，并提及股价近一个月表现和Zacks评级 [1][3][4] 公司财务数据 - 2024年第二季度营收2.9696亿美元，同比下降3.9%，超Zacks共识预期6.12% [1] - 同期每股收益0.31美元，去年同期为0.28美元，超共识预期29.17% [1] 关键指标表现 - 生息资产平均未偿余额（毛额）为142.2亿美元，三位分析师平均预估为150.8亿美元 [3] - 净息差为2.9%，三位分析师平均预估为2.8% [3] - 不良资产为1.091亿美元，两位分析师平均预估为7239万美元 [3] - 效率比率为57%，两位分析师平均预估为90.2% [3] - 不良贷款为1.0566亿美元，两位分析师平均预估为6643万美元 [3] - 净利息收入为1.0365亿美元，三位分析师平均预估为1.0474亿美元 [3] - 非利息总收入为1.9331亿美元，三位分析师平均预估为1.7511亿美元 [3] - 净利息收入（FTE）为1.0422亿美元，三位分析师平均预估为1.0526亿美元 [3] - 抵押贷款发起费用为3440万美元，两位分析师平均预估为3198万美元 [3] - 证券佣金和费用为6746万美元，两位分析师平均预估为3390万美元 [3] - 投资和证券咨询费及佣金为3299万美元，两位分析师平均预估为2965万美元 [3] - 贷款销售净收益和其他抵押贷款生产收入为5846万美元，两位分析师平均预估为4079万美元 [3] 股价表现与评级 - 过去一个月，公司股价回报率为14.7%，而Zacks标准普尔500综合指数变化为 -0.3% [4] - 公司股票目前Zacks排名为4（卖出），表明短期内可能跑输大盘 [4]